Introdução À Análise de Impacto Regulatório

Introduo Anlise
de Impacto Regulatrio
UnB/Aneel, Setembro de 2015
Prof. Alexandre Xavier Ywata Carvalho, Ph.D.

Instituto de Pesquisa Econmica Aplicada IPEA
Centro de Estudos em Regulao e Mercados
CERME/UnB
Anlise de Impacto Regulatrio

Texto encontrado no site do Instituto Brasileiros de Altos
Estudos de Direito Pblico:
A Anlise de Impacto Regulatrio (AIR) uma ferramenta
que examina e avalia os provveis benefcios, custos e
efeitos no contexto do desenvolvimento e implementao de
polticas pblicas ou no contexto da atuao regulatria.
um conjunto de procedimentos que antecede e subsidia o
processo de tomada de deciso, disponibilizando dados
empricos, a partir dos quais os tomadores de deciso podem
avaliar as opes existentes e as possveis consequncias.
Abrange desde a identificao e anlise do problema a ser
enfrentado e anlise de alternativas existentes, at o
procedimento de consulta pblica e de tomada de deciso.
http://www.altosestudos.com.br/

De acordo com a OCDE, a Anlise de Impacto Regulatrio AIR
(Regulatory Impact Analysis RIA, em ingls) um processo
sistemtico de identificao e avaliao dos efeitos esperados
de propostas regulatrias com base no uso de mtodos
analticos consistentes, como a anlise de custos e benefcios
(OECD 2008).
Seu objetivo fornecer aos gestores uma estrutura racional de
deciso que lhes possibilite avaliar as opes regulatrias e os
impactos potenciais de suas decises.
OCDE. 2008. Introductory Handbook for Undertaking Regulatory
Impact Analysis. Organisation for Economic Cooperation,
http://www.oecd.org/gov/regulatory-policy/44789472.pdf
OCDE. 2006. Cost-Benefit Analysis and the Environment: Recent
Developments, Organisation for Economic Cooperation,
http://www.oecd.org/environment/tools-evaluation/36190261.pdf

Nos Estados Unidos, as agncias governamentais federais so
obrigadas a realizar a AIR de um grande nmero de aes
regulatrias, e seguem critrios desenvolvidos pelo Office of
Management and Budget OMB. O OMB recomenda que AIRs
incluam trs elementos bsicos:
(1) uma declarao da necessidade da ao proposta;
(2) um exame das aes alternativas existentes; e
(3) uma avaliao (quantitativa e/ou qualitativa) dos custos
e benefcios da ao proposta e das principais aes
alternativas (White House, 2003).
Objetivo do Curso
Objetivo principal
Provocar os alunos para as diferentes tcnicas e o vasto
leque de possibilidades para aplicaes em anlise de
impactos regulatrios
Para isso:
Apresentar os principais conceitos da AIR
Apresentar tcnicas bsicas para anlises quantitativas
Apresentar algumas possibilidades de softwares para
anlise de dados
Discutir estudos de caso para ilustrar anlises de impacto
regulatrio no Brasil

Muitas vezes no factvel expressar todos os efeitos
relevantes de aes regulatrias em unidades monetrias.
Nesse caso, a AIR dever basear-se em avaliao quantitativa
de outras variveis ou em avaliao qualitativa.
A AIR comumente utilizada por governos e agncias
reguladoras de vrios pases, como os Estados Unidos, os
pases da Unio Europeia e a Austrlia, e em diversas reas,
incluindo telecomunicaes, transportes, habitao, sade
pblica e poltica macroeconmica.
Na rea de proteo ambiental, j foram desenvolvidos estudos
sobre o impacto regulatrio de licenas de emisso de gases
poluentes, padres de eficincia no consumo de combustveis
fsseis, polticas de uso do solo e medidas de proteo de
minorias contra ameaas ao meio ambiente e sade geradas
por polticas de zoneamento urbano, entre outros.

No Brasil, a experincia com regulao econmica moderna
iniciou-se no governo de Fernando Henrique Cardoso, quando
agncias reguladoras foram criadas como rgos autnomos
em diversos setores.
No governo Lula foi apresentado o Projeto de Lei n
3.337/2004, que trata da gesto, organizao e controle social
das agncias reguladoras.
Embora este projeto ainda esteja em tramitao na Cmara
dos Deputados, vale salientar que o Decreto n. 4.176, de 2002,
resultou na insero no ordenamento jurdico brasileiro da
obrigatoriedade de que todos os projetos de atos normativos
de competncia do Poder Executivo Federal sejam
acompanhados de estudos de seus efeitos, incluindo anlises
de custo-benefcio.

Quais os tipos de polticas ou medidas regulatrias
gostaramos de avaliar?
Em alguns casos, uma poltica mais geral engloba um conjunto de
medidas menores exemplo, o cdigo florestal brasileiro
Medidas de proibio ou exigncia de determinado comportamento
- Limites mnimos de preservao de vegetao nativa nas reas
das propriedades rurais (Reserva Legal RL)
- Utilizao de cinto de segurana para todos os indivduos
- Imposio da plantao de determinadas culturas agrcolas
apenas em reas permitidas pelo Zoneamento EcolgicoEconmico - ZEE
- Essas medidas implicam em aes de (aes de comando e

Em muitos casos, prefervel a utilizao de medida mais
soft:
Campanha educativa de convencimento do pblico sobre o
problema a ser endereado
Provimento e difuso de informaes de interesse direto dos
indivduos para que eles se mobilizem para a soluo do
problema
Exigir que os fabricantes forneam mais informaes sobre os
seus produtos antes da compra
Incluso de impostos extras para desencorajar algum tipo de
atividade
Utilizao de subsdios para encorajar um determinado
comportamento

Polticas pblicas para reduo de desigualdades:
Fundos Constitucionais de financiamento FNE, FCO, FNO
reduo de desigualdades regionais
FPM e FPE Fundo de Participao dos Municpios e dos Estados
Bolsa Famlia
PROGER programa de gerao de emprega e renda
Anistia para pequenos proprietrios para exigncias de
reflorestamento no novo cdigo florestal
Impostos diferenciados por porte dos estabelecimentos (usinas
de gerao at um determinado limite tm menor tarifa).
Anlises Grficas

Medidas regulatrias implcitas nos editais:
Especificao de tipos de cargas que podem ser transportados
por determinado terminal impacto sobre concorrncia no setor
Definio de regras para a autorizao de novas empresas
provedoras de transporte interestadual mais concorrncia nem
sempre bom
Definio de regas para compensao de reserva legal,
utilizando-se florestas em outras propriedades (compensao no
mesmo bioma ou no mesma estado)
Definio de regras para participao de empresas de capital
estrangeiro em licitaes para provimento de servios no Brasil

Algumas observaes:
Levar em considerao incertezas no processo de regulao
reguladores tambm podem falhar
O prprio controle tambm traz custos
H vrios fatores que no so tangveis ou apresentam grande
dificuldade de mensurao que tambm deveriam ser levados
em conta
Incertezas jurdicas custos em se alterar as regras com
frequncia isso exige uma extra remunerao (prmio de
risco)
Temas estratgicos nacionais contedo nacional,
internalizao de tecnologias etc.

Avaliaes qualitativas versus quantitativas
Avaliaes a posteriori
Polticas que j aconteceram, de forma que h informaes disponveis
suficientes para se estudar o impacto da poltica sobre o pblico alvo
Grande utilizao de tcnicas estatsticas e economtricas
Na literatura mais recente, busca-se identificar relaes de causa e efeito
entre a poltica implantada e medidas de performance observadas na
populao alvo
O Santo Graal o experimento aleatrio controlado (grupo de controle e grupo
de tratamento, com atribuies em cada grupo de forma aleatria)
Na prtica, em cincias sociais, no possvel realizar experimentos aleatrios
Literatura economtrica evoluiu para buscar alternativas para identificar
relaes de causa e efeito em estudos observacionais
Tendncia mais recente em se estudar causa e efeito com algum modelo
microfundamentado embasando a anlise
Empilhar evidncias quanto mais evidncias melhor

Avaliaes a priori
Polticas ainda para serem implementadas
Em geral, podem ser utilizados modelos matemticos para o
comportamento das empresas, dos indivduos, de agregados econmicos
Podem se basear tambm em estudos observacionais ou em
experimentos aleatrios de avaliaes a posteriori de polticas anteriores
Empilhar evidncias
Exemplos:
Caprichar na fundamentao econmica
Modelos de equilbrio geral (exemplo, avaliao de alteraes em
alquotas de impostos)
Modelos de equilbrio parcial (exemplo, avaliao de impactos de
polticas de uso do solo)
Modelos de micro-simulaes (exemplo, avaliao de alteraes em
regras de tarifao social)
Modelos economtricos macroeconmicos (exemplo, avaliao de
impactos nas alquotas de impostos de importao)
ESTUDO DE CASO 1
ESTUDO SOBRE PERFIL SCIOECONMICO DOS CONSUMIDORES
RESIDENCIAIS
DE ENERGIA ELTRICA NO BRASIL
Introduo
Consumidores elegveis tarifao social de baixa renda:
Categoria T2: consumidores com mdia de consumo fsico
em at 80 kWh e no mais de dois picos de consumo acima
de 120 kWh
Categoria T3: consumidores com mdia de consumo fsico
entre 80 kWh e 220 kWh, que sejam elegveis de acordo com
o cadastro do MDS
A depender da faixa de consumo na conta de luz, os
consumidores de baixa renda possuem descontos escalonados
(faixas mais baixas de consumo recebem descontos maiores)
Os descontos so concedidos at um determinado limite de
consumo limites variam por distribuidora (limites regionais)
Categoria T2 (de maior peso atualmente) baseia-se em uma
suposio bsica: consumo fsico identifica renda
Introduo
Relatrio do Tribunal de Contas da Unio (TCU), TC014.698/2002-7, e subsequentes acrdos (344/2003 e 59/2005)
Deteco de inexistncia de correlao estatisticamente
significante entre consumo e renda
Utilizao da Pesquisa de Padres de Vida (PPV) de 1995
Indcios de problemas na focalizao da poltica atual, de
acordo com a qual consumidores com mdia de at 80 kWh
mensal so classificados como baixa renda
Necessidade de aprofundar os estudo do TCU, com bases de
dados atualizadas
Consequncia: proposio de novas polticas de tarifao social
Objetivos do Estudo
Aprofundar os indicadores do TCU sobre a validade da poltica de
tarifao social vigente
Utilizao da Pesquisa de Oramento Familiar (POF), para os
anos 1995/1996 e 2002/2003
As POFs so mais abrangentes (maiores amostras) e a de
2002/2003 apresenta informaes mais atualizadas
Propor novas estratgias de tarifao, procurando melhorar a
eficincia e focalizao da tarifao social
Apresentar uma discusso sobre os possveis impactos das
estratgias propostas
O Projeto
Proposio de novas estratgias de subsdios para populaes de
baixa renda
Anlise da renda como um instrumento de identificao do pblico
alvo
Existe relao positiva de fato entre renda e consumo de
energia?
Abordagens alternativas
Impacto sobre as populaes de baixa renda
Formas alternativas de identificar o pblico alvo (cadastro do
Bolsa Escola, por exemplo)
Utilizao de micro-simulaes nas bases de dados
populacionais
Anlises Preliminares
Mapeamento geral da disponibilizao de energia eltrica no
Brasil
Anlise exploratria do consumo de energia eltrica no Brasil, a
partir da POF 2002/2003
Anlise da relao entre consumo monetrio de
eletricidade e renda familiar
Inventrio dos bens eletroeletrnicos nos domiclios
brasileiros
Representatividade da amostra ao nvel regional
Estudo aprofundado da relao entre renda e consumo fsico de
energia
Exerccios economtricos embasados em um arcabouo
terico
Existe uma forte relao, estatisticamente significante, a
partir dos dados da POF!
Concluses gerais e implicaes para polticas pblicas
Mapeamento da Disponibilizao
de Eletricidade
de Eletricidade
de Eletricidade
Tabela 3. Proporo de domiclios com acesso a energia eltrica por faixa
de renda, com base nas PNAD 2003.
Faixa
de Renda
At R$ 250,00
De R$ 250,00 a R$ 500,00
De R$ 500,00 a R$ 1.000,00
De R$ 1.000,00 a R$ 2.000,00
De R$ 2.000,00 a R$ 4.000,00
Mais de R$ 4.000,0
Elaborao dos autores.
Proporo de Domiclios
com Acesso a Energia Eltrica (2003)
90.64%
95.55%
98.11%
99.55%
99.80%
99.96%
de Eletricidade
De forma geral, grande parte dos domiclios brasileiros j
possuem acesso a eletricidade (via rede, gerao prpria ou
solar)
Comparando-se os dados de 2001 e 2003 (PNAD), houve uma
melhoria no acesso a eletricidade em todos os estados
brasileiros
Mesmo para domiclios com baixa renda, o percentual de
acesso de mais de 90%
Obviamente, a mensurao de acesso a energia equivalente
mensurao de acesso a servios de telecomunicaes, como
o caso da banda larga
No caso de telecomunicaes, podem ser utilizados os da
pesquisa TIC empresas e TIC domiclios
Bases de Dados e Anlise

Exploratria
Preparao das bases de dados
PNADs 2001, 2003 (para revises do trabalho, as PNADs so
anuais)
POF 1995/1996 e 2002/2003
Censo demogrfico 2000
POF 2002/2003
Base mais atual e portanto ser utilizada nas prximas etapas
=> foco da anlise exploratria
Possui varivel de consumo em valores monetrios
No havia varivel de consumo fsico (kWh) nos dados
fornecidos pelo IBGE na poca do estudo
POF 1995/1996
Possui varivel de consumo fsico (kWh)
Possui varivel de consumo em R$
Utilizada na anlise economtrica para estudar a relao
Contextos Geogrficos na POF

2002/2003
POF 2002/2003 => representatividade estatstica para algumas
sub-regies
Principais regies metropolitanas, macro-regies rurais e
macro-regies urbanas
Regies metropolitanas so sub-representadas
Anlise por contexto geogrfico permite identificar diferenas
regionais
Robustez das concluses
Pode ser necessrio agrupar contextos para se ter
representatividade estatstica
Ausncia de significncia estatstica pode levar a
concluses equivocadas
Estimando o Consumo Fsico

(kWh) Domiciliar
A fonte mais importante para as estimaes economtricas e
para as micro simulaes a POF 2002/2003
No entanto, essa base possui apenas consumo monetrio, e
no possui consumo fsico (kWh), que a varivel utilizada
para polticas pblicas de tarifao social
Necessidade de estimar o consumo fsico (kWh) para cada
domiclio, com base em:
POF 2002/2003, principalmente a varivel de consumo em R$
(base janeiro de 2003)
Dados de alquotas do ICMS coletados do site da ABRADEE (ms
dos dados: maro de 2003)
Dados de tarifas para as 64 concessionrias de distribuio de
energia (ANEEL)
=> contendo entre outras coisas, as datas (a partir de 2001)
dos diversos reajustes bem como o perodo de validade dos
novos valores tarifrios

(kWh) Domiciliar
Layout bsico da principal base de dados para o estudo de
impactos
Consum
o de
energia
eltrica
(kWh)
Valor
pago
pela
energi
a
eltric
a (R$)
1040
89
???
1050
60
???
1000,00
1000
158
???
8100,0
0
2700,00
980
230
???
3000,0
0
3000,00
1200
200
???
.....
.....
.....
.....
.....
.....
.....
.....
~ 48 mil
2400,00
1050
110
???
Nmero
morado
res
Renda
mensal
do
domicl
io (R$)
Renda
mensal
per
capital
(R$)
Nmero
de
televisor
es
Peso
do
domicl
io na
amostr
a
2000,0
0
500,00
1500,0
0
750,00
6000,0
0
Sequenc
ia do
domicli
o
12000,
....
....
.

(kWh) Domiciliar
Curva de gasto monetrio (R$) versus consumo fsico (kWh),
para o estado do Piau, no ms de dezembro de 2002

(kWh) Domiciliar
para diverso estados, no ms de dezembro de 2002

(kWh) Domiciliar
Validando a estimao do consumo fsico:
Comparao entre o percentual de unidades de consumo na classe
de baixa renda de at 80 kWh de acordo com os dados da ANEEL e
da POF 2002/2003
Macro-regio
no Brasil
Regio
Regio
Regio
Regio
Regio
Oeste
Norte
Nordeste
Sudeste
Sul
Centro-
Percentual de
baixa renda T2
dados da
ANEEL
31.6%
56.0%
18.0%
17.8%
21.8%
Brasil
28.1%
Percentual de baixa
renda T2 dados da
POF 2002/2003
31,7%
55,8%
17,9%
17,6%
21,4%
27,7%
Contextos Geogrficos na POF

2002/2003
Contexto
Geogrfico
Nmero de
Observaes
Belm (RM)
Norte Urbano
Norte Rural
Fortaleza (RM)
Recife (RM)
Salvador (RM)
Nordeste Urbano
Nordeste Rural
Belo Horizonte (RM)
MG+ES+RJ Urbano
MG+ES+RJ Rural
Rio de Janeiro (RM)
So Paulo (RM)
So Paulo Urbano
So Paulo Rural
Curitiba (RM)
Porto Alegre (RM)
Sul Urbano
Sul Rural
Distrito Federal (RM)
Centro-Oeste Urbano
Centro-Oeste Rural
Brasil
Nmero
de Pessoas
Nmero
de Domiclios
424
4,500
1,957
781
637
504
12,523
4,218
627
3,881
1,282
855
811
658
553
656
661
3,772
1,023
984
5,829
1,432
1,854,980
8,264,173
3,537,263
3,027,956
3,339,970
3,109,081
25,688,501
13,956,340
4,454,990
16,864,392
4,079,862
11,092,599
17,739,177
18,218,536
2,507,962
2,657,043
3,673,970
15,120,749
4,440,027
2,169,645
8,664,854
1,383,894
442,575
1,950,278
750,290
762,139
930,893
831,916
6,489,646
3,220,905
1,258,899
4,918,448
1,075,503
3,449,377
5,123,050
5,391,304
680,997
768,624
1,151,589
4,583,628
1,265,050
618,771
2,486,885
383,871
48,568
175,845,964
48,534,638
Gasto Anual Mdio (R$) de Eletricidade

por Faixa de Renda Familiar Mensal
Contexto
At R$ 250
De R$ 250
De R$ 500
De R$ 1000
De R$ 2000
Acima de
a 500
a 1000
a 2000
a 4000
R$ 4000
Belm (RM)
135.68
209.59
270.05
437.94
903.65
1,651.71
Norte Urbano
208.60
252.88
337.02
513.51
899.99
1,643.77
40.95
38.44
93.55
132.07
203.43
295.18
149.17
186.91
309.01
372.80
686.19
1,153.78
Norte Rural
Fortaleza (RM)
Recife (RM)
Salvador (RM)
Nordeste Urbano
Nordeste Rural
85.27
144.60
186.99
329.37
605.37
1,002.22
134.82
137.87
231.93
281.55
504.22
889.81
97.08
139.36
205.78
329.17
577.73
1,013.67
47.27
71.48
99.40
178.37
440.74
496.42
Belo Horizonte (RM)
117.56
243.62
322.77
430.75
618.41
1,058.81
MG+ES+RJ Urbano
235.36
228.08
364.67
495.70
700.23
1,186.64
MG+ES+RJ Rural
139.94
182.13
217.94
371.59
413.82
847.92
Rio de Janeiro (RM)
456.40
419.96
561.67
782.54
1,066.30
1,565.50
So Paulo (RM)
336.91
287.99
365.59
557.68
801.34
993.07
So Paulo Urbano
221.49
290.89
371.90
497.89
707.31
1,120.56
So Paulo Rural
285.77
147.12
249.34
329.02
685.89
1,665.63
Curitiba (RM)
639.73
270.37
364.74
538.58
687.37
938.84
Porto Alegre (RM)
878.99
333.35
449.11
590.04
700.11
937.53
Sul Urbano
302.19
290.75
437.15
566.84
741.95
1,126.63
Sul Rural
144.28
197.35
312.69
425.34
584.33
557.40
Distrito Federal (RM)
316.05
344.27
363.55
442.55
630.54
896.00
Centro-Oeste Urbano
223.90
287.39
395.82
557.51
838.01
1,235.41
Centro-Oeste Rural
100.76
109.13
172.79
320.33
434.02
879.64
Relao entre Gasto com

Eletricidade e Renda
Dados tabulados => relao positiva entre renda e gasto para a
maioria das faixas e dos contextos geogrficos
Para alguns contextos, como Sudeste urbano, So Paulo RM, So
Paulo Rural, Rio de Janeiro RM, Porto Alegre RM, Curitiba RM etc., a
primeira faixa de renda apresenta maior gasto mdio do que a
segunda faixa
Para renda per capita e gasto per capita com eletricidade, as
observaes gerais se mantm
Essas distores podem estar sendo causadas por variaes
puramente amostrais => estudar preciso amostral via anlises
mais formais

Continua ....
Projeto para Avaliao do Curso

A avaliao ser feita considerando-se um projeto a ser entregue
at o dia 19 de outubro de 2015, podendo a entrega ser por email.
O projeto dever ser executado em grupos de no mximo 3 alunos
(podendo ser 1, 2 ou 3, mas no mais). O objetivo mais de
provocar a reflexo sobre o tema, e criar dvidas para serem
respondidas ao longo da especializao.
Diretrizes:
Total de pginas: 5 a 8 (fonte Calibri - Corpo, tamanho 11, espaamento
1,5, folha A4, margens padro do word).
No projeto, a equipe ir descrever o planejamento para analisar alguma
poltica pblica ou medida regulatria, de escolha total do grupo. Entre
os tpicos discutidos na avaliao, o aluno dever discorrer sobre a
metodologia ser empregada, sobre os dados a serem utilizados, sobre o
processo de coleta de informaes quando for o caso, sobre os possveis
resultados esperados.
Projeto para Avaliao do Curso

Estrutura do projeto:
Contextualizao do problema: descrio da poltica, pblico alvo
(empresas, indivduos etc.), justificativa da poltica (quais os objetivos),
objetivos do anlise proposta.
Reviso da literatura sobre a poltica pblica e avaliaes realizadas
previamente, que tenham alguma relao com o estudo proposto. Quais
os resultados encontrados anteriormente. No necessariamente o
pblico alvo nos estudos anteriores ou a metodologia so as mesmas.
Metodologia e descrio dos dados a serem utilizados. Caso o estudo
implique em coleta de dados, descreva a coleta.
Resultados esperados. Como o estudo proposto ir ajudar a avaliar ou
identificar melhores alternativas para a poltica ou medida regulatria
sendo estudada?
Sugestes de futuras melhorias no estudo sendo proposto. Nessa seo,
o grupo ir discorrer sobre pontos que no sero abordados no trabalho
INTRODUO A MTODOS
BSICOS DE ANLISE DE DADOS
Medidas de Informao
Na anlise exploratria de dados, existe um conjunto
consolidado de indicadores que so calculados para melhor
conhecer os dados disponveis
Medidas
Medidas
Anlises
Medidas
de localizao
de disperso
grficas
de relaes
Essas medidas esto programas em todos os programas

estatsticos e em programas como o Excel
Anlise grficas tambm so muito utilizadas
Histogramas
Grficos de disperso
Box plots
Outros ...
Medidas de Informao
Medidas de Informao
Medidas de Informao
Medidas de Informao
Quartis
A mediana divide a massa de dados em duas metades
Os quartis dividem em quatro partes com igual nmero (aproximadamente) de observaes
Exemplo: 2.2, 3,1. 1.0, -0.2, 5.2, 3.2, 7.5, -2.4
Ordenados: -2.4, -0.2, 1.0, 2.2, 3.1, 3.2, 5.2, 7.5
Primeiro quartil: (-0.2 + 1.0)/2 = 0.4
Segundo quartil: (2.2 + 3.1)/2 = 2.65 (mesmo que a mediana)
Terceiro quartil: (3.2 + 5.2)/2 = 4.2
Intervalo interquartil => terceiro quartil primeiro quartil (menos sensvel a observaes
extremas do que o desvio padro)
Portanto, 25% das observaes so menores do que o primeiro quartil enquanto 25% so
maiores do que o terceiro quartil
Decis - dividem a massa de dados em 10 grupos com igual nmero de

observaes
Percentis dividem a massa de dados em 100 grupos com igual nmero de
observaes
Medidas de Informao
Apresentando vrias medidas de forma integrada Box Plots
Comando no R: boxplot(website$Visits ~ website$DayOfWeek);
Anlises Grficas
Histogramas de frequncias absolutas e relativas
Divide o intervalo total dos dados em subintervalos iguais e conta o nmero
de observaes em cada subintervalo frequncias absolutas
Ao invs de usar o total de observaes em cada subintervalo, utiliza o
percentual de observaes em cada subintervalo
Anlises Grficas
Identificando padres gerais nos dados com histogramas
Distribuies simtricas e assimtricas
Modas
Anlises Grficas
Coeficientes de Assimetria
A Distribuio Normal
(Gaussiana)
Diversos modelos nas mais diversas reas assumem que os
dados observados possuem distribuio similar uma
distribuio normal (curva de Gauss):
Curtose caudas pesadas
Curtose caudas pesadas
Valores calculados para as curtoses: (A) KA = 3.0; (B) KA = 1.8; (C) KA = 5.9; (D) KA =
10.8
Indicadores de Concentrao
Exemplo: concentrao nas operaes dos terminais de
contineres primeiramente identificao de mercados
geogrficos
Exemplo: concentrao nas operaes dos terminais de
contineres
Estimativa da
Mercado Geogrfico
Nome do Principal
Terminal no Mercado
Geogrfico
Barcarena/Belm/Santa CAIS PBLICO

rm
Itaja/So Francisco do
TUP PORTONAVE
Sul
Manaus
TUP SUPER TERMINAIS
UF
PA
Importncia
(%) do
Terminal no
Mercado
Geogrfico
62,9%
IHH dos
Terminais no
Mercado
Geogrfico
0,638
SC
42,2%
0,288
AM
55,0%
0,519
Paranagu
TCP
PR
97,9%
0,977
Pecm/Fortaleza
TUP PECM
CE
69,4%
0,564
Rio
TERM. DE CONTINERES
Janeiro/Santos/Sepetiba
Rio Grande
TECON
RJ
35,4%
0,318
RS
99,6%
0,999
Salvador
TECON
BA
99,5%
0,988
Santos
TECON SANTOS
SP
51,5%
Relaes entre Variveis
Relaes entre Variveis
Grficos de Disperso
Valores dos coeficientes de correlao amostral so: (A) r = - 0.01; (B) r =

0.63; (C) r = 0.95; (D) r = - 0.63; (E) r = - 0.96; (F) r = - 0.01 nos grficos
Modelos de Regresso
Modelos de Regresso
Relao entre gastos domiciliares com energia eltrica e renda
dos domiclios regresses semi-paramtricas
Modelos de Regresso
Relao entre gastos domiciliares com energia eltrica e renda
dos domiclios regresses semi-paramtricas
Modelos de Regresso
Modelos de Regresso
Regresso linear (simples) com uma varivel explicativa
Modelos de Regresso
Regresso linear mltipla (mais de uma varivel explicativa)
Modelos de Regresso
Exemplo: regresso para estudar o consumo de energia
eltrica por ms (em kWh) versus caractersticas dos domiclios
Varivel explicada: consumo de energia em kWh por ms do domiclio na
amostra
Variveis explicativas: televisores, ferros eltricos, geladeiras, aparelhos de
som, nmero de moradores, indicador de rea urbana ou rural, renda
mensal per capita do domiclio
Anlise economtrica para estudar o padro de consumo das famlias
que possuem determinados itens eletroeletrnicos
Varivel no modelo
de regresso
Parmetro
estimado
Quantidade de televisores
Quantidade de ferros eltricos
Quantidade de geladeiras
Quantidade de aparelhos de
som
Nmero de moradores
Indicador de rea urbana
Renda mensal per capita
Erro
padro
Significncia
estatstica (p-valor)
45.408
17.409
22.141
2.598
0.879
1.422
2.063
0.712
<.0001
<.0001
<.0001
0.0003
13.552
17.162
0.0178
0.426
2.270
0.001
<.0001
<.0001
<.0001
Modelos de Regresso
Modelos de Regresso
Modelos de Regresso
Modelos de Regresso
Modelos de Regresso
Movimentao de Contineres vs.
Exportaes Mundiais Totais
Conteineres (milhes TEUs)
8.0
f(x) = 4.28 ln(x) - 34.16
R = 0.98
6.0
4.0
2.0
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
Exportaes Mundiais (US$ bilhes)
18,000
20,000
ESTUDO DE CASO 2
O IMPACTO DA ATENO BSICA
EM SADE
EM INDICADORES DE
INTERNAO
HOSPITALAR NO BRASIL
(Avaliao a Posteriori)
(Dissertao de Mestrado Fbio Mafra, CERME/UnB,
2011)
Viso Geral
Objetivo de avaliar de que modo a expanso da ateno bsica em sade
tm afetado as taxas de internaes hospitalares por condies sensveis,
a durao das internaes e os recursos pblicos envolvidos
Unidades de anlise so os municpios que integram o territrio nacional as anlises abrangem os anos de 2000 a 2007
Como variveis dependentes (variveis Y), foram utilizadas taxas de
internaes hospitalares, a taxa de permanncia das internaes e os
valores despendidos com essas hospitalizaes
Como variveis explicativas (X) foram utilizados os percentuais de
cobertura das ESFs equipes de sade da famlia; dos ACS agentes
comunitrios de sade; e do cadastramento da populao na estratgia
Sade da Famlia
Variveis de controle (outras variveis X): PIB per capita; populao
ocupada; cobertura do ensino formal; recursos prprios dos municpios
aplicados em sade; leitos hospitalares pelo SUS; cobertura dos planos de
sade; consultas per capita; outras ...
Internaes por condies

sensveis
Variveis explicativas
Cobertura das ESFs
Cobertura dos ACS
Cobertura dos cadastramentos
Ln(PIB per capita)
Ln(populao ocupada)
Ln(cobertura do ensino formal)
Despesas dos municpios com
sade
Ln(leitos hospitalares pelo SUS)
Ln(cobertura dos planos de
sade)
Ln(consultas pelo SUS per
capita)
Ano 2000
Ano 2001
Ano 2002
Ano 2003
Ano 2004
Ano 2005
Ano 2006
Intercepto
Quantidade de observaes
Quantidade de Grupos
(municpios)
R2 (within)
Mensurao dos
efeitos dos
cadastramentos
Coeficientes e erros-padro robustos
-0,0454** (0,0188)
0,0059
(0,0213)
-0,0621** (0,0256)
1,0069
(3,9219)
0,5248
(3,9131)
1,1100
(3,9161)
17,9395*** (2,2747)
17,6052*** (2,2734)
17,8461*** (2,2740)
17,9568*** (6,8329)
16,6840** (6,8412)
17,6429*** (6,8454)
Mensurao dos
efeitos das ESFs
Mensurao dos
efeitos dos ACS
-0,0471*
(0,0259)
12,9041*** (1,6827)
-0,0491*
(0,0261)
12,8599*** (1,6793)
-0,0472*
(0,0259)
12,8842*** (1,6802)
-9,8776*** (2,7082)
-9,5876*** (2,7162)
-9,7387*** (2,7139)
24,2871*** (3,0707)
49,4305*** (2,5057)
45,8515*** (2,2430)
45,9553*** (2,1154)
35,1751*** (1,7568)
22,6093*** (1,6122)
12,3496*** (1,2507)
8,7321*** (0,8563)
29,0194
(43,5665)
44268
23,5218*** (3,0561)
51,7237*** (2,4753)
47,3620*** (2,2437)
46,9947*** (2,1104)
35,9222*** (1,7476)
23,1695*** (1,6040)
12,4636*** (1,2486)
8,7028*** (0,8606)
35,8507
(43,4598)
44268
24,1739*** (3,0878)
48,7305*** (2,5512)
45,3602*** (2,2390)
45,6245*** (2,1125)
34,8376*** (1,7737)
22,3885*** (1,6271)
12,0501*** (1,2601)
8,4994*** (0,8632)
30,5421
(43,538)
44268
5558
0,0764
5558
0,0761
5558
0,0764
Regresso da taxa de internaes por condies sensveis sobre variveis

representativas da evoluo da ateno bsica por regio
Internaes por
condies sensveis
Variveis
explicativas
Cobertura das ESFs
Cobertura dos ACS
Cobertura dos
cadastramentos
Observaes
Grupos
(municpios)
Regio
Norte
0,0484
(0,0682)
0,1749**
(0,0768)
0,0039
(0,121)
Regio
Nordeste
Regio
Sudeste
Regio
Sul
Coeficientes e erros-padro robustos

0,0143
-0,1103***
-0,0837**
(0,0331)
(0,0308)
(0,0406)
0,1321***
(0,0426)
-0,0305
(0,0442)
Regio
Centro-Oeste
-0,0677
(0,0644)
-0,1011***
(0,0355)
-0,0153
(0,0406)
-0,0111
(0,0606)
-0,1596***
(0,0447)
-0,0015
(0,0501)
9444
1187
-0,1792
(0,1121)
3671
466
3592
14322
13239
449
1792
1664
Resultados
Variveis representativas da cobertura das ESFs e do cadastramento da
populao -> diminuio das taxas de internaes por insuficincia
cardaca congestiva e por condies sensveis em geral
A cobertura dos ACS somente se mostrou associada diminuio dessas
internaes na regio Sudeste
Nas regies Norte e Nordeste os resultados mostraram o contrrio,
quanto mais aumentou a cobertura dos ACS, mais se elevaram essas
internaes
A taxa de internaes por diarreia aguda em crianas de at 5 anos
apenas se mostrou negativamente afetada pelo aumento da cobertura
das ESF; mas, na regio Nordeste, observou-se efeito contrrio,
provocado pela cobertura dos ACS
Todas as variveis explicativas representativas da expanso da ateno
bsica resultaram negativamente associadas s internaes por AVC na
populao com 40 anos ou mais para os municpios com mais de 60 mil
habitantes
Resultados
Internaes por diabetes mellitus, foi possvel observar uma associao
negativa entre o aumento da cobertura das ESF e do cadastramento da
populao, mas apenas para os municpios que contavam com mais de
99% da populao residindo em reas urbanas
O aumento da cobertura das ESFs e o cadastramento da populao
tambm se mostrou relacionado diminuio do tempo de permanncia
dos pacientes internados nos hospitais, assim como dos valores
envolvidos com essas hospitalizaes
De uma maneira geral, os resultados obtidos nas estimaes dos efeitos
da cobertura das ESFs e do cadastramento da populao corroboram a
perspectiva terica dominante segundo a qual a ateno bsica est
associada diminuio das internaes hospitalares
Entretanto, a associao positiva da cobertura das ACS ao aumento de
algumas taxas de internaes de municpios do Norte e Nordeste pode
indicar, ainda, que a ateno primria tambm est funcionando como
elemento capaz de viabilizar hospitalizaes necessrias em regies
carentes de servios de sade
ESTUDO DE CASO 1
(Continuao .... )
ESTUDO SOBRE PERFIL SCIOECONMICO DOS CONSUMIDORES
RESIDENCIAIS
DE ENERGIA ELTRICA NO BRASIL

Anlise estatstica mais sofisticada da relao entre gasto com
eletricidade e renda
Modelo estatstico estimado
q k ,i g k (rk ,i ) k ,i
Curva gk( ) tem forma arbitrria, a ser determinada pelos dados

=> Estimao da funo gk ( ) via regresso no-paramtrica
Estimao de gk( ) permite uma melhor visualizao da relao
entre as duas variveis de interesse
Como essa relao varia por faixa de renda?








Estimativas no-paramtricas indicaram de fato uma relao positiva
entre gasto com eletricidade e renda familiar
Forte indicao de monotonicidade dessa relao ao longo de todo o
intervalo de renda
Dados tabulados: contextos onde a primeira faixa de renda possui
consumo mdio maior do que a segunda faixa de renda so contextos com
baixa preciso estatstica
Para contextos com muitas observaes, as curvas so nitidamente
crescentes
De maneira geral, as curvas apresentam uma relao crescente, com uma
certa concavidade
Resultados so bem similares para gasto per capita versus renda familiar
per capita

Modelo de regresso linear com outras variveis alm de
renda domiciliar
Belm
Parmetro
Intercepto
Norte Urbano
Pvalor
Parmetro
Norte Rural
Pvalor
Parmetro
Fortaleza
Pvalor
Parmetro
Pvalor
-1.2549
0.1280
0.2754
0.1742
0.4959
0.2576
0.9046
0.0536
Apartamento
0.3915
0.1701
0.2037
0.0180
0.4201
0.0102
0.6206
0.0006
Nmero de cmodos
0.1416
0.0074
0.1996
0.0000
0.1688
0.0000
0.0854
0.0028
gua encanada
0.7423
0.0068
0.6206
0.0000
2.0078
0.0000
0.1610
0.4003
Esgoto
-0.5341
0.0314
0.3380
0.0000
-0.5996
0.0841
0.2263
0.0702
Anos de estudo do chefe
0.0423
0.0704
0.0172
0.0111
0.0474
0.0058
0.0041
0.7746
Chefe de famlia mulher
-0.4164
0.0385
-0.1169
0.0607
-0.5103
0.0010
-0.0955
0.4440
Nmero de moradores
-0.1571
0.0406
-0.0549
0.0130
-0.1272
0.0001
-0.0111
0.8193
Soma anos de estudo (pessoas

> 15 anos)
Pessoas com mais de 25 anos
0.0236
0.0662
0.0118
0.0031
0.0508
0.0000
0.0078
0.3316
0.3014
0.0264
0.1601
0.0002
0.3121
0.0001
0.1886
0.0146
Logaritmo da renda familiar
0.6709
0.0000
0.4436
0.0000
-0.0273
0.7089
0.3962
0.0000

Modelo de regresso linear com outras variveis alm de renda
domiciliar
Belo Horizonte
Parmetro
Pvalor
MG+ES+RJ Urbano
Parmetro
Pvalor
MG+ES+RJ Rural
Parmetro
Pvalor
Rio de Janeiro
Parmetro
Pvalor
Intercepto
1.3509
0.0718
-0.2014
0.4368
0.6199
0.2058
1.6198
0.0020
Apartamento
0.2635
0.1808
0.3385
0.0001
0.1780
0.3456
0.1853
0.2872
Nmero de cmodos
0.0441
0.1618
0.0958
0.0000
0.0911
0.0047
0.1177
0.0004
gua encanada
0.4503
0.3862
1.1196
0.0000
1.2166
0.0000
1.5868
0.0000
Esgoto
0.5846
0.0006
0.2546
0.0001
0.6700
0.0008
-0.0254
0.8307
0.0174
0.3053
0.0251
0.0004
0.0687
0.0007
0.0346
0.0108
-0.0427
0.7584
-0.1838
0.0025
-0.4636
0.0055
-0.1057
0.4038
Nmero de moradores
-0.0464
0.4973
-0.0521
0.0585
-0.1260
0.0179
-0.1854
0.0034

> 15 anos)
0.0166
0.0553
0.0090
0.0318
0.0235
0.0225
0.0083
0.3571
0.2057
0.0465
0.2115
0.0000
0.5334
0.0000
0.2700
0.0049
Logaritmo da renda familiar
0.3352
0.0012
0.4671
0.0000
0.2073
0.0158
0.2820
0.0001

Utilizando variveis de renda e consumo de energia per capita
So Paulo
Parmetro
So Paulo Urbano
Pvalor
Parmetro
Pvalor
So Paulo Rural
Parmetro
Pvalor
Curitiba
Parmetro
Pvalor
Intercepto
1.7641
0.0002
2.0464
0.0001
-1.5715
0.1410
1.5059
0.0066
Apartamento
0.2699
0.1060
-0.2379
0.0591
-0.3400
0.2496
-0.0911
0.5374
0.0008
0.0712
0.0002
0.0945
0.1117
0.0643
0.0007
0.2726
0.4939
-0.1926
0.7933
1.8299
0.0000
Nmero de cmodos
gua encanada
0.0882
-----
-----
Esgoto
0.6999
0.0000
0.5438
0.0000
1.5073
0.0000
0.3717
0.0010
0.0214
0.0779
0.0443
0.0000
-0.0289
0.3221
0.0174
0.1170
-0.2616
0.0187
-0.0252
0.7932
0.2135
0.4821
-0.1584
0.1000
Nmero de moradores
-0.2873
0.0000
-0.1429
0.0017
0.0283
0.7725
-0.1773
0.0005

> 15 anos)
0.0142
0.0468
0.0062
0.3288
0.0003
0.9859
0.0133
0.0331
0.1990
0.0132
0.1586
0.0115
0.1623
0.2582
0.2846
0.0001
Logaritmo da renda familiar per

capita
0.3608
0.0000
0.2661
0.0000
0.6563
0.0000
0.1437
0.0304
Inventrio dos Eletroeletrnicos

nos Domiclios
POF possui informaes sobre bens eletroeletrnicos nos
domiclios
Nmero de cada tipo de produto (geladeira, freezer,
televisores etc.)
Ano da ltima aquisio
Estado da ltima aquisio => novo ou usado
Estimativa da idade dos eletro-eletrnicos
Em geral, no foi notada grande diferena entre as idades
dos diversos produtos entre diferentes classes de renda
familiar
Regresso entre gasto com eletricidade e nmero de cada tipo
de eletro-eletrnico nos fornece uma idia do peso de cada um
no gasto do domiclio

nos Domiclios
Peso de cada produto sobre os gastos com
eletricidade
Quantidade dos
Itens
I ntercepto
Geladeiras
Foges
Freezers
Lavadoras de pratos
Torradeiras
Ferros eltricos
Lavadoras de roupas
TVs a cores
TVs preto e branco
Ventiladores
Condicionadores de ar
Parmetro
Estimado (R$ / unidade)
9.49
99.79
1.59
176.23
157.50
59.50
43.29
135.25
110.90
-1.34
36.56
327.66
Significncia
Estatstica (p-valor)
0.1273
<.0001
0.7789
<.0001
<.0001
<.0001
<.0001
<.0001
<.0001
0.8238
<.0001
<.0001

nos Domiclios
Efeito da idade dos produtos sobre os gastos com
eletricidade
Idade dos
Itens (em anos)
Geladeiras
Foges
Freezers
Lavadoras de pratos
Torradeiras
Ferros eltricos
Lavadoras de roupas
TV's a cores
TV's preto e branco
Ventiladores
Condicionadores de ar
Parmetro
Estimado
1.88452
0.90561
2.24796
0.12186
4.39548
-2.79579
5.93207
0.93535
-1.24102
-1.22054
-6.50536
Significncia
Estatstica (p-valor)
<.0001
0.0123
0.0093
0.9592
0.0121
<.0001
<.0001
0.0595
0.1609
0.0211
<.0001
Concluses Gerais
O acesso a energia eltrica parece j ser bastante abrangente,
estando disponvel para populaes de baixa renda e para estados
mais pobres
Ficou compravada uma relao estritamente positiva entre gasto
com eletricidade ou consumo fsico versus renda
Por outro lado, os nossos exerccios indicaram que existe uma
relao baixa entre (baixos coeficientes) entre consumo fsico de
energia e preo das tarifas. Nesse caso, dizemos que a demanda
pouco elstica ao preo de energia.
A poltica de diferenciao tarifria no necessariamente estaria
induzindo maior consumo por parte da populao de baixa renda,
mas sim reduzindo a conta de luz
Nas micro-simulaes, por causa da baixa elasticidade entre preo
e consume, assumimos que o consumo praticamente no se altera
com redues de preos devido aos descontos
Regresso nos Indivduos versus

Regresso em Grupos - Cuidado
Imagine que queremos modelar o comportamento de indivduos ou
empresas.
Os modelos de regresso podem ento ser utilizados com unidades
observacionais correspondentes a:
Amostra de indivduos, empresas etc.
Amostra de grupos de indivduos (exemplo, municpios, estados ...)
Em geral, o ideal se trabalhar com amostras de indivduos ou empresas

diretamente
Trabalhar com grupos de indivduos incorre em diversas dificuldades:
Mais difcil de isolar os efeitos de uma varivel de poltica sobre
outras variveis
Regresso nos Indivduos versus

Regresso em Grupos - Cuidado
Diferentes
agregaes podem
incorrer em
diferentes
coeficientes
estimados
Exemplo:
coeficientes podem
ser zero para
estados e
diferentes de zero
para municpios
Mesmo assim,
diversos estudos
interessantes so
efetuados com
base em dados
PROPOSTAS DE NOVAS FORMAS DE

TARIFAO SOCIAL E ESTIMATIVAS
DOS IMPACTOS DAS NOVAS
POLTICAS
Alm da Relao entre Consumo

e Renda
Conforme visto anteriormente, foi detectada uma correlao
positiva entre consumo de eletricidade e renda
Utilizaram-se pesquisas mais abrangentes e mais atualizadas
(POFs)
A maior disponibilidade de informaes permitiu ao grupo
fazer anlises mais aprofundadas
Diversos indicadores forem calculados por subregies no
Brasil, possibilitando o tratamento da especificidade de
diferentes unidades da federao
Mesmo havendo uma correlao estatisticamente positiva, isso
no significa que a poltica vigente esteja bem focada
Mesmo com correlao positiva, pode acontecer de muitas
famlias que no so de baixa renda estarem gozando dos
subsdios e vice-versa

e Renda
Anlises auxiliares para complementar o clculo das correlaes
A partir dos micro dados (dados individualizados por famlia na
amostra), foi possvel encontrar, por exemplo:
Percentual de famlias no de baixa renda com consumo
mdio mensal abaixo de 80 kWh (portanto, elegveis aos
subsdios)
Percentual de famlias de baixa renda com consumo acima de
220 kWh (portanto, no elegveis aos subsdios)
Necessidade de melhor se definir o que seria uma famlia de
baixa renda para fins de tarifao social
Valores imputados
pelas curvas
de preo
da energia
Exemplo hipottico de tabela para micro simulaes de

impacto das polticas dados da POF 2005/2006
Id do
Renda mensal
domiclio na
domiclio (R$)
POF
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
2,300.00
1,200.00
760.00
550.00
1,050.00
7,300.00
12,500.00
850.00
1,750.00
900.00
2,120.00
500.00
1,100.00
5,600.00
Nmero de
moradores
2
3
3
5
1
3
2
6
5
4
1
4
4
3
Renda
rea
Peso do
mensal per
geogrfica domiclio
capital (R$)
1,150.00
400.00
253.33
110.00
1,050.00
2,433.33
6,250.00
141.67
350.00
225.00
2,120.00
125.00
275.00
1,866.67
Valor gasto Quantidade

Outras
com energia
mensal
variveis
mensal (R$)
(kWh)
SP
980
...
RJ
1225
...
RJ
1020
...
MG
880
...
BA
1140
...
BA
1010
...
SP
987
...
CE
980
...
PE
890
...
PR
1221
...
PA
987
...
AM
980
...
BA
890
...
SP
1221
...
15.00
17.65
12.00
14.12
35.00
41.18
84.00
98.82
70.00
82.35
185.00
217.65
210.00
247.06
50.00
58.82
20.00
23.53
22.00
25.88
45.00
52.94
29.00
34.12
51.00
60.00
64.00
75.29

(kWh) Domiciliar
para o estado do Piau, no ms de dezembro de 2002

e Renda
Duas alternativas para encontrar a renda familiar per capita de
corte, para definir famlias de baixa renda
Alternativa 1: famlias elegveis ao Programa Bolsa Famlia
(atualmente, a renda de corte est em R$ 120,00 per capita)
Alternativa 2: famlias com renda familiar per capita de at meio
salrio mnimo (atualmente em R$ 350,00)
Famlias abaixo da renda de corte seriam classificadas como de

baixa renda e deveriam ser elegveis aos subsdios tarifrios
A Alternativa 2 de corte de renda implicaria em uma poltica de
tarifao social mais abrangente

e Renda
Para uma renda de corte correspondente ao Bolsa Famlia
67% das famlias com consumo mdio de at 80 kWh possuem
renda per capita acima da renda de corte (no baixa renda,
mas beneficiados)
3% das famlias com renda baixo do corte possuem consumo
mdio acima de 220 kWh (baixa renda, mas no beneficiados)
Para uma renda de corte correspondente a salrio mnimo
52% das famlias com consumo mdio de at 80 kWh possuem
renda per capita acima da renda de corte (no baixa renda,
mas beneficiados)
4% das famlias com renda abaixo do corte possuem consumo
mdio acima de 220 kWh (baixa renda, mas no beneficiados)

e Renda
Indicadores sugerem uma ausncia de focalizao nas poltica
de tarifao, no que diz respeito utilizao de faixas de
consumo fsico (kWh) para identificar famlias elegveis para os
descontos tarifrios
Prximo passo: proposio de alternativas para as estratgias de
tarifao social
Pilares bsicos nas alternativas propostas:
No mais utilizar consumo fsico para identificar famlias de baixa
renda ou no
Utilizao do Cadastro do MDS (Ministrio do Desenvolvimento
Social e Combate Forme)
Cadastro do MDS vem sendo continuamente reforado, com a

construo de filtros para evitar fraudes e com a preparao de
novos questionrios para cadastramento
Proposio de Novas Polticas

Caractersticas bsicas das oito novas propostas:
Os consumidores de baixa renda devem estar cadastrados no
MDS, com renda familiar per capita at uma renda de corte
especfica
Descontos escalonadas, havendo desconto at um certo
limite de consumo (kWh). A partir desse limite, consumidores
de baixa renda pagariam tarifa residencial cheia
O que muda entre as propostas
Renda de per capita de corte (R$ 120,00 ou R$ salrio
mnimo)
Limites regionais (novos patamares ou patamares vigentes)
Escalonamento de descontos (novo escalonamento ou no)
Limites regionais que dependem do nmero de residentes no

Limites regionais propostos por rea urbana ou rural e por
nmero de moradores na unidade de consumo
Nmero de moradores
1
2
3
4
5 ou mais
Limite urbano
(Kwh)
110
120
135
145
160
Limite rural
(Kwh)
90
100
115
125
140

Os limites regionais alternativos foram escolhidos de acordo com
critrios estatsticos de padres de consumo
140 kWh (rural) e 160 kWh (urbano) para todas as famlias, ou
Limites variando com o nmero de residentes
Novo sistema de escalonamento
Nota Tcnica no 141/2006-SRC/ANEEL, 15/09/2006
Refrigerador 280 litros 3 24 kWh de consumo mensal
Televiso 14 polegadas (6 horas por dia) 9 kWh de consumo
mensal
3 lmpadas compactas (3 horas por dia) 4 kWh de consumo
mensal
At 37 kWh, haveria desconto de 100%; acima de 37 kWh,
incidiria tarifa residencial cheia, mesmo para consumidores de
baixa renda
Impactos das Novas Propostas

Impactos oramentrios estimados via simulaes utilizando os
dados individualizados por famlia (micro dados)
Dois efeitos principais para as novas propostas:
(i) Efeitos de curto prazo: fim da atual categoria T2 e passagem dos
consumidores elegveis na atual T2 para a categoria T3 (com
Cadastro do MDS)
(ii) Efeitos de mdio/curto prazo: ingresso de cada vez mais famlias na
categoria T3 (mais pessoas elegveis pelo MDS passaro a receber
subsdios na categoria T3)
Os efeitos (ii) continuaro a acontecer, independente da

mudana ou no da poltica

Reduo dos subsdios para as diferentes propostas no curto,
mdio/longo prazos
Proposta
Descrio da Proposta
Manter a situao atual

(a) famlias cadastradas no MDS so elegveis (at R$ 175,00 de renda per capita);
(b) escalonamento atual de descontos;
(c) descontos at os limites regionais vigentes.
(c) descontos at os novos limites regionais (140 kWh e 160 kWh).
(b) novo escalonamento de descontos (100% de desconto at 37 kWh e 0% a partir da);
(c) descontos at novos limites, que dependem do nmero de moradores na residncia.
(a) famlias no programa Bolsa Famlia so elegveis (at R$ 120,00 de renda per capita);
(c) descontos at os novos limites regionais (140 kWh e 160 kWh).
(b) novo escalonamento de descontos (100% de desconto at 37 kWh e 0% a partir da);
(c) descontos at novos limites, que dependem do nmero de moradores na residncia.
Reduo de
curto prazo
(%)
Reduo de
mdio/longo
prazo (%)
0,00%
-30,18%
40,09%
4,89%
40,12%
4,97%
37,75%
6,48%
40,22%
5,19%
52,67%
34,65%
52,69%
34,68%
50,83%
34,25%
52,75%
34,79%

As propostas utilizando os novos limites regionais propostos no
apresentaram diferenas significativas em relao propostas
utilizando os limites regionais existentes
Isso corrobora ao utilizao dos limites regionais atualmente em
vigor, dado que os novos limites regionais foram estimados via
critrios estatsticos
A manuteno dos limites regionais vigentes implicaria em um
menor custo de transio para as novas polticas
Conforme esperado, a utilizao de uma renda de corte de R$

120,00 ao invs de salrio mnimo implica em uma grande
reduo percentual do total de subsdios

As propostas que se utilizam do novo escalonamento de
descontos (100% at 37 kWh) poderiam incorrer num incentivo
s concessionrios registrarem o valor de 37 kWh para as
unidades de consumo que de fato haviam consumido menos de
37 kWh
Com isso, os impactos estimados na tabela anterior estariam sendo
otimistas
Maior presso sobre a necessidade de fiscalizao
Por esses motivos, as propostas que mantm o escalonamento e

os limites regionais atuais parecem mais adequadas
A diferena estaria em que limite de corte de renda per capita
utilizar (R$ 120,00 ou salrio mnimo)
O limite escolhido depender da abrangncia que o programa de
tarifao social se destina: para o universo do Programa Bolsa
Famlia apenas, poderia ser utilizado o limite de R$ 120,00
Comentrios Finais
Parece haver uma correlao positiva entre renda e consumo
No entanto, a utilizao de consumo fsico como indicador de
renda implica em problemas de focalizao
A no modificao da poltica atual de tarifao social pode
incorrer em um aumento, no mdio/longo prazo, nos subsdios,
devido entrada de novos consumidores na categoria T3
Diversas polticas foram propostas, sendo que a escolhida pela
equipe de pesquisadores seria uma das propostas onde tanto os
limites regionais e o sistema de escalonamento so mantidos. A
diferena bsica est na utilizao do Cadastro do MDS para
identificar famlias de baixa renda
Isso ocasionaria uma maior eficincia e focalizao da poltica de
tarifao social, sem implicar em custos altos de implementao
ESTUDO DE CASO 3
Avaliao Econmica dos Fundos
Constitucionais de Financiamento do
Nordeste e do Norte
Autores:
- Alexandre Manoel (IPEA)
- Guilherme Resende (IPEA)
- Raul Silveira (UFPE)
1. Avaliao de Polticas
Pblicas
Problemas na avaliao de impacto das polticas pblicas:
a)
Em um mesmo estado da natureza, se for possvel observar

simultaneamente o indivduo/firma em situaes diferentes,
por exemplo, beneficiados e no beneficiados pela poltica
pblica, tem-se:
D indica se o indivduo ou firma foram ou no beneficirios da

poltica pblica (D = 1 foi beneficirio, e D = 0 no foi beneficirio)
Avaliao de Polticas Pblicas

b) Como h impossibilidade da observao simultnea do
mesmo indivduo/firma em situaes diferentes, utiliza-se
um grupo de controle. Assim:
c) Se esse grupo de controle fosse aleatrio, no haveria

problema. Desde que, em geral, no-aleatrio, tem-se
um vis na estimativa.

d) Os mtodos estatsticos visam minimizar esse vis por
meio de tcnicas de amostragem e estimadores cada vez
mais sofisticados.
e) Neste trabalho, utilizam-se trs tcnicas: Diferena de
Mdias Sem Controle; Propensity Score (Estratos) e
Propensity Score (Kernel).
f) Diferena de Mdias Sem Controle => Simplesmente,
assume-se que no existem diferenas entre os
beneficiados e o grupo de controle:

g) Propensity Score (Estratos)
- um tipo de matching em caractersticas observveis.
- Uma vez que as firmas com caractersticas observveis idnticas
(X) tenham a mesma probabilidade de serem escolhidas para os
grupos de financiamento e de controle, tem-se:
Rosenbaum e Rubin (1983) mostram que
Em resumo, comparam-se empresas/indivduos similares em

termos das caratersticas das variveis X

h) Assim, tem-se:
i) Ou seja, essa estimativa feita em dois estgios:

- estimam-se as probabilidades de participao, i.e, o propensity
score das firmas => empresas/indivduos com probabilidade de
participao similares podem ser comparadas para avaliar o
impacto da poltica pblica;
- Constroem-se Estratos conforme o propensity score.
j) Propensity Score (Kernel)
Fundos Constitucionais de
Financiamento
Neste estudo, estima-se o impacto do programa para aquelas
empresas que participam do programa.
Neste caso, o interesse descobrir se as empresas que participam
do programa tiveram um aumento no emprego e no salrio mdio,
alm daquele aumento que ocorreria caso as empresas no
tomassem recursos dos Fundos Constitucionais de Financiamento;
Gerao de emprego e aumento de salrio mdio (proxy do
aumento da produtividade) so objetivos explcitos dos Fundos
Constitucionais de Financiamento
Ressalte-se que, com vistas a diminuir o vis decorrente da
utilizao do grupo de controle, utiliza-se o mtodo de propensity
score (Estratos e Kernel).
Fundo Constitucional de Financiamento

do Nordeste (FNE): 1995-1998
NFNE= 224
N= 1.400
N(amostra
RAIS)=1228
Avaliao do FNE: 1995-1998
No decorrer do perodo 1995 a 1998, h uma elevao de cerca de 65

p.p. (pontos percentuais) do volume de empregos das firmas
beneficiadas pelo FNE em comparao com as firmas no
beneficiadas.
Avaliao do FNE nas Micro e

Pequenas Firmas: 1995-1998
No decorrer do perodo 1995 a 1998, no que concerne

somente s micro e pequenas firmas, percebe-se uma
elevao de cerca de 79 p.p. no volume de empregos das
firmas beneficiadas pelo FNE.
Avaliao do FNE no Setor Industrial:

1995-1998
No perodo 1995 a 1998, no que concerne apenas s firmas

integrantes do setor industrial que so tomadoras de
emprstimos do FNE, no possvel apontar impactos
significativos no emprego e na produtividade.
Uma possvel explicao para esse resultado a
impossibilidade de anlise desagregada em diferentes ramos
do setor industrial.
Concluses relativas alocao dos recursos

do FNE:
Os resultados obtidos sugerem um efeito positivo dos recursos do

FNE para expanso dos nveis de emprego das firmas do setor
formal da regio Nordeste;
A prioridade s micro e pequenas firmas correta, pois h maior

criao de empregos;
No foi possvel captar efeitos positivos das concesses de

emprstimos ao setor industrial.
Fundo Constitucional de Financiamento

do Norte (FNO) : 2000-2003
NFNo= 174
N= 2816
N(amostra
Rais= 1.148
Avaliao do FNO: 2000-2003
No perodo 2000 a 2003, h uma elevao de cerca de 32 p.p. na

criao de empregos das firmas beneficiadas pelo FNO em
comparao com as firmas no beneficiadas.
Avaliao do FNO nas Micro e

Pequenas Firmas: 2000-2003
No decorrer do perodo 2000 a 2003, em relao apenas s

micro e pequenas firmas, h uma elevao de cerca de 40
p.p. (pontos percentuais) do volume de empregos das firmas
beneficiadas pelo FNO.
Avaliao do FNO no Setor Industrial:

2000-2003
Ao longo do perodo 2000 a 2003, em relao s firmas do setor

industrial que tomaram emprstimos do FNO, no h impactos
no emprego e na produtividade .
Concluses relativas alocao dos recursos

do FNO:
i.
Os resultados obtidos apontam para um acrscimo de 32 p.p. na

criao de empregos das firmas beneficiadas com recursos do
FNO;
ii.
A prioridade s micro e pequenas firmas correta, pois h maior

criao de empregos, cerca de 40 p.p.;
iii.
Ausncia de resultados na aplicao dos recursos do FNO no setor

industrial;
Concluses Gerais
- No que concerne criao de empregos, tanto no FNE quanto no
FNO os resultados obtidos indicam um resultado positivo na
aplicao dos recursos;
- A concentrao de aplicao dos recursos desses fundos nas
micro e pequenas firmas correta, pois, nessas firmas, a criao
de empregos mostra-se mais elevada do que no conjunto das
firmas no beneficiadas.
ESTUDO DE CASO 4
EFEITOS DE POLTICAS DE
CRDITO (FUNDOS
CONSTITUCIONAIS) PARA O SEMIRIDO BRASILEIRO
Slides no arquivo:
Presentation_Semiarid_FNE_jun
2015.pdf
ESTUDO DE CASO 5
Crescimento Econmico Regional e os Impactos do
Fundo Constitucional de Financiamento do Nordeste (FNE)
Guilherme Mendes Resende

Alexandre Xavier Ywata de
Carvalho
Roteiro:
1.
Motivao
o
Crescimento econmico regional em mltiplas escalas regionais
Exemplo sobre convergncia do PIB per capita
Projeto: Avaliao dos impactos regionais de polticas pblicas no Brasil
2.
Uma breve discusso sobre os tipos de avaliao
3.
Avaliao dos impactos econmicos do Fundo Constitucional de

Financiamento do Nordeste (FNE)
4.
Descrio do programa e base de dados
Reviso da literatura
Mtodos de avaliao
Resultados em diferentes escalas geogrficas
Consideraes finais
Motivao
Crescimento Econmico Regional em Mltiplas

Escalas Regionais
Os estudos at agora tm apenas investigado os determinantes do

crescimento econmico em uma nica escala espacial para inferir a
consistncia de modelos de crescimento espaciais com a realidade
(Rey e Montouri (1999), Fingleton (1999), Lpez-Bazo, Arts e Vay
(2004), Ertur e Koch (2007), Elhorst, Piras e Arbia, (2010), Fischer
(2011)
exceo de Resende, Carvalho e Sakowski (2012) e Resende

(2011) para o Brasil e; Resende e Cravo (2013) para UE.
Problema de unidade de rea modificvel; modifiable areal unit
problem MAUP [Gehlke & Biehl (1934), Robinson (1950) e
Openshaw & Taylor (1979)] :
Efeito de zoneamento
Efeito de escala
Crescimento Econmico Regional em Mltiplas

Escalas Regionais
Resende, Carvalho e Sakowski (2012) avaliam os resultados de

estimaes de crescimento econmico regional em mltiplas escalas
espaciais utilizando modelos de painel espacial para o Brasil entre
1970 e 2000.
Os resultados mostram que as concluses obtidas a partir de

regresses de crescimento dependem da escolha da escala espacial.
Por exemplo, os coeficientes que mensuram os spillovers

espaciais so estatisticamente significativos no nvel de AMC,
microrregional e mesorregional; mas, no nvel do estado esses
coeficientes j no so estatisticamente significativos, sugerindo
que transbordamentos espaciais so limitados no espao.
Outro exemplo: DISPARIDADES DO PRODUTO INTERNO BRUTO (PIB)

PER CAPITA NO BRASIL: UMA ANLISE DE CONVERGNCIA EM
DIFERENTES ESCALAS REGIONAIS, 1970-2008 (TD IPEA N 1833)
Evoluo das disparidades do PIB per capita em dois

subconjuntos de regies do pas: Norte e Nordeste e resto do
pas:
ndice de Gini (Norte e Nordeste)

Fonte: Guilherme Mendes Resende & Joo Carlos Ramos Magalhes (TD IPEA, n 1833)
ndice de Gini (resto do pas)
Um exemplo: DISPARIDADES DO PRODUTO INTERNO BRUTO (PIB) PER

CAPITA NO BRASIL: UMA ANLISE DE CONVERGNCIA EM

pas:



pas:



pas:
Necessidade de se levar em conta as mltiplas

dimenses espaciais na anlise regional (e.g.,
determinantes do crescimento econmico e
avaliaes de impacto)

Qual a distribuio espacial dos recursos dos instrumentos

de poltica regional e das demais polticas pblicas?
Fundos Constitucionais de
Financiamento do Nordeste (FNE), do
Norte (FNO) e do Centro-Oeste (FCO)
constitudo por 3% da arrecadao
do IR e do IPI para aplicao em
programas de financiamento aos
setores produtivos das Regies Norte,
Nordeste e Centro-Oeste.
Regio
Valores
contratados dos Participa
fundos 2004-2010
o
(R$)
13.261
16%
50.248
61%
Norte - FNO
Nordeste - FNE
Centro-Oeste 19.726
Fonte: MI. Valores constantes em milhes
deR$.
FCO
Total
83.235
23%
100%

PRONAF:
O Programa Nacional de
Fortalecimento da Agricultura
Familiar financia projetos
individuais ou coletivos, que
gerem renda aos agricultores
familiares e assentados da
reforma agrria.
Mapa com dados dos

financiamentos totais em nvel
municipal entre 2000 e 2010
Regies
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Sudeste
Sul
Brasil
PRONAF 20002010 (R$)

5,996,780,660
15,720,419,270
7,097,933,042
16,920,640,721
37,944,806,180
83,680,579,873
Fonte: MDA. Valores constantes em R$ de 2010
Participa
o
7%
19%
8%
20%
45%
100%

Poltica Nacional de Crdito Fundirio
O PNCFoferece condies para que
os trabalhadores rurais sem terra ou
com pouca terra possam comprar um
imvel rural por meio de um
financiamento. Alm da terra, o
agricultor pode construir sua casa,
preparar o solo, comprar
implementos, ter acompanhamento
tcnico.
Regies
Norte
Nordeste
Sudeste
Sul
Centro-Oeste
Brasil
PNCF 2002-2012
(R$)
3,188,957,299
16,021,526,651
1,245,535,429
1,276,633,909
4,529,533,076
26,262,186,364
Fonte: MDA. Valores correntes em R$.
Participa
o
12%
61%
5%
5%
17%
100%

Bolsa Famlia
BF um programa de transferncia
de renda com condicionalidades,

focalizado em famlias pobres
cadastradas em cada municpio do
pas. Resultante da unificao de
diferentes programas, foi institudo
por lei em 2004. O valor do benefcio,
reajustvel por decreto, varia
conforme a renda domiciliar per
capita da famlia, o nmero e a idade
dos filhos.
Regio
Norte
Nordeste
Sudeste
Sul
CentroOeste
Brasil
Bolsa Famlia 2004-2011

Participao
(R$)
8,947,355,051
11%
42,072,883,272
52%
18,899,507,736
24%
6,384,591,234
8%
3,921,869,329
5%
80,226,206,622
100%
Fonte: IPEADATA. Valores correntes em R$.

Minha Casa Minha Vida
um programa do governo federal
que acontece em parceria com
estados, municpios, empresas e
entidades sem fins lucrativos. O
Programa oferece algumas
facilidades, como, por exemplo,
descontos, subsdios e reduo do
valor de seguros habitacionais.
Regio
Norte
Nordeste
Sudeste
Sul
CentroOeste
Brasil
Total de UHs do
Participa
MCMV (2009o
jun2012)
12%
85,762
45%
336,010
26%
191,815
9%
67,956
60,207
741,750
8%
100%
Fonte: Ministrio das Cidades. Total de unidades habitacionais (UH)

em empreendimentos contratados at 4 de junho de 2012.
Uma breve discusso sobre

tipos de avaliao
O papel da avaliao das polticas pblicas:
Em geral, avaliaes so empregadas em diversas reas e visam responder a

questes como quando e como as intervenes funcionam.
A tarefa das avaliaes informar decises sobre melhorias, expanses,

modificaes que podem ser feitas.
Ainda existe grande espao para avaliaes de polticas pblicas que podem
melhorar a eficcia de tais polticas, torn-las mais eficientes e verificar se
seus benefcios superam seus custos.
Tipos de Avaliao por nveis de complexidade
Avaliao de processo
Monitorar
Avaliar as
tarefas atividades do
dirias
programa
Enumerar
os
resultados
Avaliao de resultados
CustoBenefcio
Medir a
eficcia do
programa
Avaliar o
impacto
sobre o
problema
Fonte: BARTIK, T. & BINGHAM, R. (1995) Can Economic Development Programs Be Evaluated? Staff Working Papers 95-29, W.E. Upjohn Institute for
Employment Research.
Eixos (ou etapas) de avaliao da poltica regional:

Tomando-se por base os objetivos e atribuies legais e institucionais dos Fundos
e demais incentivos fiscais, uma proposta de avaliao deve orientar-se pelos
seguintes eixos que podem ser enquadrados esquematicamente nos seguintes
nveis de avaliao:
Fonte: Elaborao prpria, DIRUR/IPEA.
Mtodos utilizados nas avaliaes:
Fonte: Elaborao prpria, DIRUR/IPEA.
Avaliao dos impactos econmicos

do Fundo Constitucional de
Financiamento do Nordeste (FNE)
Fundos Constitucionais de Financiamento do Nordeste

(FNE), do Norte (FNO) e do Centro-Oeste (FCO)
A lei 7.827 tambm define o objetivo dos fundos:
Segundo seu art. 2, os Fundos Constitucionais de Financiamento do Norte, Nordeste e
Centro-Oeste tm por objetivo contribuir para o desenvolvimento econmico e social
das regies Norte, Nordeste e Centro-Oeste, atravs das instituies financeiras
federais de carter regional, mediante a execuo de programas de financiamento aos
setores produtivos, em consonncia com os respectivos planos regionais de
desenvolvimento.
Fonte: MI. Valores correntes em R$.
Reviso da literatura sobre Avaliaes de Impacto do FNE
Descrio do Fundo Constitucional de Financiamento do

Nordeste (FNE) entre 2004 e 2010


Mtodos utilizados na avaliao de impacto:

Problemas na avaliao de impacto das polticas pblicas:
Como h impossibilidade da observao simultnea do mesmo indivduo/firma ou regio
em situaes diferentes (por exemplo, beneficiado e no beneficiado pelo FNE), utiliza-se
um grupo de controle.
Se esse grupo de controle fosse aleatrio, no haveria problema. Desde que, em geral,
no-aleatrio, tem-se um vis na estimativa.
Os mtodos estatsticos visam minimizar esse vis de seleo.
Levine, Ross (2005) "Finance and Growth: Theory and Evidence,"Handbook of Economic Growth, in: Philippe
Aghion & Steven Durlauf (ed.), Handbook of Economic Growth, edition 1, volume 1, chapter 12, pages 865-934
Elsevier.
Banerjee, A., Newman, A. (1993) Occupational choice and the process of development. Journal of Political
Economy, 101 (2): 274298.
Mtodo Mnimos Quadrados Ordinrios (MQO) sem controle:

supe-se a inexistncia um vis de seleo, i. e., assume-se que no existem diferenas
entre os beneficiados e o grupo de controle:
Mtodos utilizados na avaliao de impacto:

MQO com Controle:
Neste caso, o pressuposto que existem diferenas em termos de suas
caractersticas observveis entre as regies
Painel com efeitos fixos:

Este mtodo busca controlar pelos fatores no observveis constantes ao
longo do tempo (efeitos-fixos).
Referncias:
Angrist J., Pischke J. (2009) Mostly harmless econometrics: an empiricist's companion. Princeton University
Press, London, UK.
Khandker, S. R.; Koolwal, G. B.; Samad, H. A. (2010) Handbook on Impact Evaluation:Quantitative Methods
and Practices. The World Bank: Washington DC.
Peixoto, B.; Xavier Pinto,C.; Lima, L.; Foguel, M.; Paes de Barros, R (2012) Avaliao Econmica de Projetos
Sociais. (Org) Menezes Filho, N. 1 edio. So Paulo: Dinmica Grfica e Editora.
Dados:
Varivel dependente: Crescimento do PIB per capita (Contas regionais)
entre 2004 e 2010
Para as anlises com dados em painel utilizou-se o crescimento mdio anual do PIB
per capita em trs sub-perodos: 2004-2006, 2006-2008 e 2008-2010
Varivel do FNE:
Total contratado do FNE/PIB total
Total contratado do FNE por setor/PIB total
Variveis de controle: PIB per capita inicial, mdia de anos de estudo (RAIS
e Censo), densidade populacional (IBGE), dummies estaduais, dummy semirido, dummy RM, dummy costa martima.
Trs escalas espaciais para a macrorregio Nordeste (incluindo rea de MG
e ES):
1.942 municpios
208 microrregies
Dados:
Resultados em diferentes escalas geogrficas:

6.1. Resultados da Avaliao de Impacto do FNE na Escala Municipal

6.1. Resultados da Avaliao de Impacto do FNE (SETORIAL) na Escala
Municipal

6.2. Resultados da Avaliao de Impacto do FNE na Escala Microrregional

6.2. Resultados da Avaliao de Impacto do FNE (SETORIAL) na Escala
Microrregional

Em resumo, os resultados das estimaes dos modelos em painel de efeito
fixo mostraram que os recursos do FNE-total apresentaram impactos
positivos sobre o crescimento do PIB per capita em nvel municipal e
microrregional.
Ademais, os resultados mais confiveis so os que sugerem que os efeitos
positivos do FNE-total so em grande medida influenciados pelo
desempenho e impacto positivo dos emprstimos do FNE para o setor
agropecurio.
Por sua vez, no se identificou impactos estatisticamente significativos dos
emprstimos do FNE na escala mesorregional, provavelmente porque a
referida escala apresente unidades geogrficas muito extensas e
internamente mais heterogneas, fato este, que dificulta a mensurao
dos impactos econmicos.
Por fim, corroborou-se a hiptese de que o aumento dos recursos do FNE
influenciaram o resultado positivo sobre o crescimento econmico em
nvel municipal e microrregional (Perodo 2000-2003 vs 2004-2010)
Limitaes do estudo:
Impossibilidade em apontar:
(i) a existncia de efeitos de peso morto (deadweight), que
a possibilidade de que estes investimentos fossem
realizados pelas empresas de qualquer forma, mesmo sem o
subsdio governamental;
(ii) o efeito deslocamento (displacement) que acontece
quando, por exemplo, os empregos gerados em determinada
localidade ocorrem custa dos empregos de outras empresas
na mesma localidade (Armstrong e Taylor, 2000).
Entretanto, digno de nota que tal resultado positivo do FNE, no
perodo 2004-2010, demonstra um desempenho e impactos
superiores ao perodo 2000-2003 que j foi examinado em outros
estudos, por exemplo, por Resende (2012a).
Consideraes
finais
Consideraes finais:
Onda crescente de interesse sobre o tema tanto a questo regional

quanto as avaliaes
Resurgimento da discusso ao redor do mundo: Sapir et al. (2004), World

Bank (2009), European Commission (Barca, 2009), OCDE (2009a, 2009b) e
Corporacin Andina de Fomento (CAF, 2010)
Barca, F., McCann, P., Rodrguez-Pose, A. (2012) The case for regional development
intervention: Place-based versus place-neutral approaches. Journal of Regional
Science, 52 (1): 134152.
Poltica social como poltica regional. Silveira Neto & Azzoni (2011)
mostram que os programas Bolsa Famlia e BPC so responsveis por
mais de 24 por cento na reduo das desigualddes regionais de renda
(apesar de representar menos de 1,7 por cento da renda disponvel das
famlias).
Necessidade de se levar em conta as mltiplas dimenses espaciais na
anlise regional (e.g., nas avaliaes de impacto)
Ainda necessrio definir um sistema para a avaliao e acompanhamento

dos resultados das polticas regionais abrangendo todas as intervenes ao
nvel da empresa/indivduo e nveis macro.
ESTUDO DE CASO 6
IMPACTOS DA EXTRAO DE
PETRLEO SOBRE O CRESCIMENTO
DOS MUNICPIS
Slides no arquivo:
Presentation_Oil_Historical_Nov2014
_short.pdf
ESTUDO DE CASO 7
IMPACTOS DO NOVO CDIGO
FLORESTAL SOBRE PROTEO
AMBIENTAL E PRODUO
(Avaliao a Priori ou Ex-Ante)
Projections of land change and GHG

emissions from LULUCF in Brazil
Alexandre Ywata (IPEA)
Aline Soterroni (INPE)
Fernando Ramos (INPE)
Gilberto Cmara (INPE)
Pedro Andrade (INPE)
Ricardo Cartaxo (INPE)
Aline Mosnier (IIASA)
Florian Kraxner (IIASA)
Johannes Pirker (IIASA)
Michael Obersteiner (IIASA)
Rebecca Mant (WCMC)
Valerie Kapos (WCMC)
GLOBIOM: Global Biosphere

Management
Model
Partial equilibrium model: Agriculture, Forestry and
Bioenergy sectors
SUPPLY
SPATIAL
RESOLUTION
DEMAND
REGION
Population & Economic Growth & Exogenous Demand

Shocks
Commodity
Prices and
Quantities
MARKETS
Woo
d
Crop
s
Forest
Livesto
ck
Cropland
Other
LAND
Land Use
Pasture
Environmen
tal effects
source:
Global Supply and

Demand
GLOBIOM: inputs and outputs
source:
GLOBIOM components
Demand
Supply
PROCES
Raw
Crops
wood S
EPI
Biophysic
C
al models
OPTIMIZA
Partial equilibrium
TION
model
G4
M
predicted intakes (g/kg BW0.75)
Wood
products
Exogenous drivers
Population, economic
growth
Food
Bioenergy
RUMIN
ANT
120
100
80
60
40
40
60
80
100
120
observed intakes (g/kg BW0.75)
140
53
region
s
soto pred
l and m pred
shem pred
kaitho pred
manyuchi pred
Kariuki pred
Euclides pred
j and h pred
l and f pred
fall pred
source:
GLOBIOM A global model with

the possibility to zoom in one
region
source:
IIASA
30
Regional zooming allows detailed spatial representation of land

(50x50km) and introduction of regional policies
11,003 Simulation Units

(SimUs)
Spatial resolution
in GLOBIOM
HRUs (hom. response

units)
3,001 Spatial units

(ColRow)
source:
Spatially explicit input data in GLOBIOM

CROPS
Wheat
Rice
Maize
Soybean
Barley
Sorghum
Millet
Cotton
Dry beans
Rapeseed
Groundnut
Sugarcane
Potatoes
Cassava
Sunflower
Chickpeas
Palm oil
Sweet potatoes
LIVESTOCK FORESTRY BIOENERGY
Cattle
Sheep Goat
Pig
Poultry
Biomass for logs

Fuel wood
Other wood
Pulp wood
Logs
Ethanol
FAME
Methanol
Heat
Electricity
Biogas
Beef
Lamb and Pork
Poultry and Eggs
Milk
source:
IIASA
Land use transitions in GLOBIOM-Brazil
Land use and supply chain

Natural
Forests
LAND USE CHANGE
Managed
Forests
Planted
Forests
Cropland
Wood
Saw
and
pulp
mills
Biorefin
ery
Grassland
Crop
process
ing
Other Natural
Land
Livesto
ck
Forest
Regrowth
Bioenergy
Crops
Meat
Projections for Brazil: Food Consumption
Food consumption per capita (kcal/day)
source: Alexandratos and Bruinsma (FAO) 20
Brazil: Bionergy Projections to 2030
Heat and power generation (BIOINEL), Biomass

consumption (BIOINBIOD), Bioethanol, Biodiesel
source: World Energy Outlook
GLOBIOM-Brazil validation and projections

Base
Year Validation
2000
2010
Projections
2020
2030
2040
2050
LAND USE
Unmanage
d Forests
Managed
Forests
Planted
Forest
Cropland
Land use
changes are
consistently
transferred
from one
period to
another
Forest
Regrowth
Pasture
Other
natural
land
GLOBIOM- Brazil base data

consistent land cover/land use map
IBGE Vegetation Map
source: IBGE
Protected Areas in GLOBIOM-Brazil

Federal, State and
Municipal
Conservation
Units (full
protection and
sustainable use)
Indigenous lands
Model assumption: 100% protection in PA

source: MMA
Cropland in GLOBIOM-Brazil: 18 crops

Barl: Barley
BeaD: Dry beans
Cass: Cassava
ChkP: Chickpea
Corn: Corn
Cott: Cotton
Gnut: Groundnuts
Mill: Millet
OPAL: Palm oil
IBGE Data
GLOBIOM Crops
Non-GLOBIOM
Crops
Total
Pota: Potato
Rape: Rapeseed
Rice: Rice
Soya: Soybeans
Srgh: Sorghum
SugC: Sugar cane
Sunf: Sunflower
SwPo: Sweet potatoes
Whea: wheat
2000
Mha
Share
43
86%
14%
50
100%
Cropland and Pasture in GLOBIOMBrazil (2000)
Croplan
d 43
Mha
Pasture
215 Mha
GLOBIOM-Brazil Land Cover Map for 2000
est
Pasture
Other natural land
Cropland
Wetland
Other agricultur
Not relevant
Consistent land cover-land map for whole Brazil
Transportation Costs (per product and

destination)
Costs to state
capitals
Pulp Biomass
Roads
Nearest
state capital
Nearest
sea port
Costs to
sea port
Bovine Meat
Validation: Accumulated
Deforestation 2001-2010
PRODES/INPE
16.53 Mha
GLOBIOM-Brazil projection
16.93 Mha
model produces consistent estimate of deforestation (2000-20
Validation: Crop Area in 2010
IBGE/PAM
GLOBIOM-Brazil
Crop Area [Mha]

IBGE/PA
M
GLOBIO
M
2000
2010
43
57
40
61
Validation: Crop area in 2010

IBGE/PAM x GLOBIOM-Brazil
Differences btw model and validation 10%
Validation: Soybean area in 2010

IBGE/PAM
23 Mha
GLOBIOM-Brazil
25 Mha
Validation: Sugarcane area in 2010

IBGE/PAM
9 Mha
GLOBIOM-Brazil
8 Mha
Validation: Bovine Numbers in 2010

IBGE PPM
GLOBIOM
142
Mtlu
143
Mtlu
One tropical livestock unit (tlu) is one cattle with a body
Validation: Bovine numbers in

2010
Livestock numbers in 2010:

IBGE/PAM x GLOBIOM-Brazil
Brazils new Forest Code (FC)

Legal Reserve (LR)
Small farms amnesty (SFA)
Environmental Reserve Quota (CRA)
LR
SFA
CRA
IPAM
Soares et al.
GLOBIOM-Brazil scenarios for LULUCF

2020-2030
FC+
BAU
FC
BUSINESS AS
USUAL
COMMAND AND
CONTROL
Extrapolation of
2000-2010 trends
Forest Code enforced
Forest Code rules +
No illegal deforestation
Legal reserve recovery

in small farms by native
vegetation regrowth
No forest
regrowth
Mata Atlntica
Law enforced
Legal reserve recovery

Debt offset using
quotas
Small farms amnesty
Mata Atlntica Law
enforced
COMAND AND
CONTROL
+ INCENTIVES
Environmental Debts and Surpluses

(2010)
Debts
Surpluses
ential surpluses from Amazonas, Amap and Roraima were not considere
GLOBIOM-Brazil projections for forest

cover
Small farms amnesty is 30 million ha

BAU results in 30 million ha additional deforestation
Brazil: forest cover in BAU scenario
BAU causes major losses in Cerrado and Caatinga biomes
Brazil: forest cover if Forest Code is

enforced
Amazonia rain forest stabilizes in the long run towards 320 million ha
Spatial Distribution of Total

Forest
in 2050
BAU
388
Mha
FC
419
Mha
FC without
SFA
451
Mha
FC without
CRA
422
Mha
Projections of forest regrowth

in 2050
BAU
0 Mha
FC
9 Mha
FC without
SFA
42 Mha
FC without
CRA
36 Mha
Forest Regrowth in 2030 per Biome

FC+ (Forest code + SF
reforestation)
Forest Code
9.3Mha
6.8 Mha
0 Mha
30.8 Mha
15.9 Mha
4.1 Mha
1.5 Mha
0 Mha
1 Mha
4.5 Mha
5 Mha
1.5 Mha
Reduction in cropland area with FC+: 4%

Reduction in bovine numbers with FC+:
Pristine forest projections
CRA has an important rle in protecting pristine forests in Brazil

Impact of CRA is equivalent to 20 Mha of forest protection
GLOBIOM-Brazil projections for Forest

Code scenario: pristine and regrown
forest
Pristine forest in 2050 (410

Mha)
Forest regrowth in 2050 (9

Mha)
Projected expansion of planted forests in

Brazil (Forest Code scenario)
2010
7.6 Mha
2050
16 Mha
Projected expansion of croplands in Brazil

(Forest Code scenario)
2010
61 Mha
2050
117 Mha
Major growth in MATOPIBA and potentially fertile regions of NE Brazil
Potential expansion of pasture in

Brazil
GLOBIOM projects stabilization of pasture area around 240

million ha
Projection of Bovines in Brazil 20102050 (Mtlu)
GLOBIOM projects growth by moderate intensification

Density will grow from 0.5 tlu/ha in 2000 to 0.65 tlu/ha in
Projection of other natural lands (nonproductive areas)

in Brazil 2010-2050
GLOBIOM projects major land conversion of areas in

Cerrado, Caatinga and Mata Atlntica biomes (keeping
GLOBIOM-Brazil projections: 2020-2050

cropland
total forest
pasture
pristine forest
Figure 1 - Brazil's Total Soy Production

160
140
BAU
120
FC
FC+
100 Tons
Million
80
60
40
20
0
2000
2010
2020
2030
2040
2050
Figure 2 - Brazil's Total Livestock Production

250
Million
TLUs
200
BAU
FC
FC+
150
100
50
0
2000
2010
2020
2030
2040
2050
Local Policies Global Impacts

Meat exports for the FC and the FC+ scenarios will be 10% lower than
the exports under the BAU scenario, after 2030. Soy exports will
decrease by 4% for the FC scenario and by 7% for the FC+ scenario,
after 2040.
Production will then shift to other regions, to satisfy global demand.
Soy exports from other countries in South America will increase by
more than 5% after 2040 under the FC scenario and by more than 10%
under the FC+ scenario.
Meat exports will grow in other South American countries by more
than 5%, for both the FC and the FC+ scenarios.
Meat exports from some African countries will grow by more than 3%,
for the FC and FC+ scenarios.
Soy exports from the USA will increase by 4% and by 9% under the FC
and the FC+ scenarios, after 2040.
Base data for CO2 emissions from LUC in

Brazil
Tropical forests
125 MgC/ha
Woody savannahs
Grasslands
5 MgC/ha
22 MgC/ha
Aboveground biomass carbon density by biome

source: Liu et al., Nature Climate
Change, 2015
Uncertainty in biomass maps for Brazil
Saatchi et al. (2011)

biomass map in
MgC/ha
Biomass densities in MgC/ha in

Amaznia biome for different
biomass maps
Artwork credit: Gareth Railton
Forest regrowth schedule
Amaznia
and
Mata
Atlntica
Cerrado,
Caatinga
And Pantanal
Pampa
First
40%
70%
100%
Second
22%
30%
Third
16%
Fourth
12%
Decades
Emissions from Amazon deforestation
Emissions
[MtCO2eq/yr]
Statistics
FREL (2014)
872
Mean
(2001 - 2010)
Aguiar et al.
(2012)
831
Mean
(2000 - 2009)
Source
GLOBIOM-Brazil
+ 88
858
- 24
Median
(2001 - 2010)
GLOBIOM estimates are based on an ensemble

of 24 cases, considering different biomass maps
Brazils Total LUC Emissions
Source
MCTI Report
GLOBIOM-Brazil
Emissions
[MtCO2eq/yr]
Statistics
1326
Mean
(2001 2010)
Median
417 (2001
2010)
- 302
1301+
Projected LUCF emissions in Brazil

(MtCO2eq/year)
BAU FC : -3.9 GtC

BAU FC+: -5.4 GtC
Brazil needs FC+ incentives to achieve zero net LUCF

emissions by 2030
Projected LUCF emissions in Brazil

(MtCO2eq/year)
Amaznia
Cerrado
FC+ incentives are more relevant in Amazonia than in Cerrado

Amazonia becomes a net sink with FC+
Emissions from LUC and Forestry

sectors
2000
1500
1000
500
0
-500
-1000
Deforestation
Reforestation
Other LUC
Net LUCF
Emissions from agriculture: 20102050

600
500
400
300
200
100
0
Enteric Fermentation
Agricultural Soil
Manure Management
Rice Cultivation
Projected impact of forest regrowth in LUC

emissions in 2030 (with 100%CRA)
Forest Code
-92 MtCO2eq/yr
-68 MtCO2eq/yr
-31 MtCO2eq/yr
FC+ (Forest code +incentives)

-505 MtCO2eq/yr
-291 MtCO2eq/yr
-47 MtCO2eq/yr
Increase in C capture with FC+:
GHG emissions Brazil for 2000-2030

2000 and 2010 emissions data: SEEG
Energy, Industry GHG emissions projection: 2.2% growth/year
LULUCF GHG emissions projections: GLOBIOM-Brazil
2500
2000
1500
38
76
327
296
49
95
406
1000
1460
366
500
599
63.18
118.75
436
456.11
360
0
2000
2010
2020
81.47
148.44
463
Residues
Industry
Agriculture
Energy
LUC
568.4
240
2030
2020: 37% decrease from BAU set in COP-15

2020 onwards: decrease in LUCF offset by growth in Energy and
ESTUDO DE CASO 8
COMO POLTICAS DE REDUO
DE CUSTOS DE TRANSPORTES
PODEM AFETAR A
CONCORRNCIA PORTURIA
(Avaliao a Priori ou Ex-Ante)
Mercados Geogrficos
Participao
do porto mais
importante
nas imp + exp
do estado
(2009 a 2012)
Considerandose todos os
tipos de carga
Custos Logsticos de
Transporte Domstico
Como os custos de
transportes
domsticos podem
afetar a concorrncia
porturia no Brasil?
Informao importante
para estratgias de
regulao da
concorrncia
Valores de custos de
transporte gerados do
Sigtac do Labtrans-SC
Viso Geral
Extenso do modelo de regresso linear para probabilidades ou propores
Uso de um modelo para estimar o quanto custos logsticos de transportes

impactam a participao de mercado de cada porto
um fator de atratividade do porto k. Quanto maior o valor de , mais

importante o porto, independente da distncia at os mercados
= custo logstico mdio (R$/ton*km) de transporte para transportar uma

carga da microrregio j at o porto k
= distncia (km) para transportar uma carga da microrregio j at o porto

k
Resultado esperado: e negativos, o que implica que os empresrios

preferem exportar ou importar por portos mais prximos
Modelos de Probabilidade ou
Propores
O mesmo tipo de modelo pode ser aplicado para estudar os
mercados de energia, por exemplo, quando h competio
Podemos estudar o efeito de preos de diferentes fornecedores,
sobre a demanda entre fornecedores
No setor de transportes, esse tipo de abordagem foi utilizado para
estudar a concorrncia entre o transporte rodovirio e areo
A partir de que distncia, o transporte areo prefervel ao
rodovirio?
No setor de telecomunicaes, esse tipo de modelo utilizado para
estudar o quo sensvel os consumidores so a alteraes de preos
entre operadoras
Grupos de
Variveis
Parmetros
estimados
para cargas
gerais,
incluindo
contineres
Santos e
Paranagu so
os portos com
maiores
efeitos fixos
Efeitos
Fixos
Variveis
Antonina
Aratu
Maca
Itaja
So Lus - Itaqui
Macap
Pecm
Cceres
Macei
Manaus
Natal
Niteri
Guara
Recife - Suape
Rio de Janeiro Sepetiba
Porto de Rio Grande
Salvador
Santarm
Santos
So Sebastio
So Francisco do Sul
Barcarena
Vitria
Belm
Joo Pessoa
Fortaleza
Ilhus
Imbituba
Paranagu
Porto Alegre
Log dos custos

logsticos
Log das distncias
Coeficient
Log dos custos ao
es
quadrado
Log das distncias ao
quadrado
Coeficientes
Estimados
-0.764089
-0.123932
-2.464184
3.903710
3.493869
-0.390482
3.645848
-0.625334
1.006390
3.605789
2.167474
1.432274
-1.559867
3.387153
Erros
Padres
0.029223
0.046094
0.035477
0.023800
0.027020
0.069648
0.025513
0.068148
0.028799
0.030929
0.027595
0.038173
0.039698
0.024928
4.984990
0.023341
5.323731
3.793952
2.316071
5.922881
1.734388
3.609291
2.600001
4.585250
1.765059
0.303087
2.760400
0.107191
1.700239
7.007950
-
0.022788
0.024635
0.032719
0.023138
0.035446
0.023873
0.026391
0.023973
0.031805
0.036159
0.025797
0.037040
0.030163
0.027202
-
-11.534627
0.178214
9.089196
0.135019
6.945075
0.160282
-21.799499
0.112138
Modelo de Escolha
Discreta
Composio dos
Coeficientes para
Cargas Gerais
(com Contineres)
Simulaes para Novos

Custos de Transporte
Para entender melhor os efeitos dos custos de transportes sobre a
distribuio de cargas
Para cada porto, aumento linear de 10% nos custos de
transportes para todas as microrregies
Qual a perda de carga do porto
Quais os principais portos beneficiados e qual os seus ganhos de
carga
Esse procedimento possibilita identificar os principais
concorrentes de cada porto
Alguns resultados
Aumentos de 10% nos custos implicam em redues de mais de
10%
Portos concorrentes por esse procedimento esto de acordo com
os portos concorrentes de acordo com definies de hinterlndias
Resultados para Cargas

Gerais
Porto Considerado para
Elevao
dos Custos at as
Microrregies
Razo entre Nova

Perda de
Participao e
Participao no
Participao
Mercado Total
Original
(%)
Barcarena
Belm
Fortaleza
Itaja
Manaus
Natal
0,86
0,88
0,84
0,83
0,90
0,87
-0,27
-0,14
-0,40
-0,66
-0,24
-0,25
Paranagu
0,84
-1,56
Pecm
0,87
-0,73
Porto de Rio Grande
0,85
-0,92
Recife - Suape
Rio de Janeiro - Sepetiba
0,89
0,84
-0,66
-1,59
Salvador
0,87
-0,74
Santarm
0,88
-0,13
Santos
0,87
-3,23
So Francisco do Sul
So Lus - Itaqui
Vitria
0,80
0,88
0,85
-0,48
-0,55
-0,92
Portos Alternativos que

Mais se Beneficiariam
Belm, So Luiz/Itaqui, Santos
Barcarena, So Lus/Itaqui
Pecm, So Lus/Itaqui, Recife/Suape
Santos, Paranagu, Rio Grande
Santos, Paranagu, So Lus/Itaqui
Recife/Suape, Pecm, Salvador, Fortaleza
Santos, Rio de Janeiro/Sepetiba, Rio Grande,
Itaja
Fortaleza, So Lus/Itaqui, Salvador, Santos
Santos, Paranagu, Itaja, Rio de
Janeiro/Sepetiba
Salvador, Pecm, Natal
Santos, Paranagu, Vitria
Recife/Suape, Santos, Vitria, Rio de
Janeiro/Sepetiba
Manaus, Santos
Paranagu, Rio de Janeiro/Sepetiba, Rio
Grande
Santos, Paranagu, Rio Grande, Itaja
Pecm, Barcarena, Santos, Fortaleza
Santos, Rio de Janeiro/Sepetiba, Paranagu
Simulaes para Novos

Custos de Transporte
Efeitos de redues
nos custos de
transporte sobre a
concorrncia nas
hinterlndias
Simulaes
considerando-se
redues de 20%
lineares nos custos de
transportes das
microrregies de cada
hinterlndia at os
principais portos
concorrentes
Concorrentes do Porto
de Santos: Paranagu,
Rio de
Janeiro/Sepetiba, Rio
Grande
Resultados para Cargas

Gerais
Hinterlndia
Principal Porto
Participao do Porto no Mercado Geogrfico

(%)
Atual
Manaus
Santos
So Luiz
Rio Grande
Suape / Macei / Recife
Paranagu
Vitria
Pecm / Fortaleza
Barcarena / Belm
Barcarena / Belm
Itaja / So Francisco do Sul
Aratu / Salvador
Rio de Janeiro / Sepetiba /
Santos
Santos / Paranagu / Manaus
Vitria / Santos
Vitria / Santos
1 Porto
Concorrente
3 Portos
Concorrentes
Manaus
Santos
So Lus - Itaqui
Porto de Rio Grande
Recife - Suape
Paranagu
Vitria
Pecm
Barcarena
Belm
Itaja
Salvador
75,99
81,28
55,70
79,31
47,48
66,52
61,41
52,20
48,08
30,97
58,15
62,21
74.53
74.69
52.27
70.65
45.34
56.00
56.95
46.74
43.72
27.11
51.45
58.70
70.74
69.01
48.65
64.81
41.80
53.32
52.04
43.52
41.21
26.17
44.87
52.50
Rio de Janeiro - Sepetiba
70,36
60.20
55.55
Santos
Santos
Vitria
41,07
44,91
35,37
38.48
38.96
27.24
33.82
33.18
23.79
ESTUDO DE CASO 9
METODOLOGIAS ALTERNATIVAS
PARA REMUNERAO DE ATIVOS
TOTALMENTE DEPRECIADOS E
OBRIGAES ESPECIAIS
O Problema
Preos para as concessionrias de energia eltrica

so regulados:
Tarifas de energia so calculadas de forma a remunerar as

concessionrias da seguinte forma
P o capital prprio e B o capital de terceiros

A taxa =
BRL (base de remunerao lquida) no inclui ativos
totalmente depreciados (ATD) ou obrigaes especiais
(OE)
O Problema
Os Ativos Totalmente Depreciados (ATD) e Obrigaes
Especiais (OE), tm grande peso nos Ativos Imobilizados em
Servio:
ATD + OE maior que 50% da BRL para 50 entre 61
distribuidoras;
ATD + OE maior que 100% da BRL para 24 de 61
distribuidoras;
Celtins OE = 340% da BRL;
Cepisa ATD = 168% da BRL.
Importncia de ATD e OE nos ativos totais

Concessionria
AMAZONAS
BRAGANTINA
CAIU
CEAL
CEB
CELG
CELTINS
CEMIG
CEPISA
Ceron
CFLO
COCEL
COELBA
COPEL
CPFL PAULISTA
ELETROACRE
ELETROCAR
ELETROPAULO
EMG
FORCEL
IGUAU
NOVA PALMA
SANTA CRUZ
SULGIPE
VALE PARANAPANEMA
ATD/BRL
47,97%
41,60%
84,12%
39,06%
110,14%
65,23%
71,45%
55,85%
167,99%
19,49%
98,80%
94,27%
50,53%
100,72%
91,19%
26,19%
54,41%
72,70%
53,93%
107,88%
75,18%
53,91%
92,82%
87,84%
126,34%
OE/BRL
229,45%
71,48%
56,23%
83,79%
28,66%
68,27%
340,27%
89,96%
181,25%
103,83%
77,04%
73,56%
68,27%
80,53%
40,55%
85,59%
45,38%
27,99%
104,07%
21,53%
113,36%
82,13%
63,32%
234,61%
81,98%
(ATD+OE)/BRL
277,42%
113,08%
140,35%
122,86%
138,80%
133,50%
411,72%
145,82%
349,23%
123,32%
175,84%
167,83%
118,80%
181,25%
131,74%
111,78%
99,80%
100,69%
158,00%
129,41%
188,54%
136,04%
156,14%
322,45%
208,32%
O Problema
Os ATD e OE geram aumento nos custos de O&M e na receita
requerida, para cobrir os custos maiores.
O risco do investidor o risco de lucro (receita custo).
Com receita e custo maiores, o risco da magnitude da diferena
entre eles aumenta.
Receita e custos maiores elevam o risco do empreendimento!
O modelo atual de determinao da receita requerida no
contempla este aumento de risco.
Possveis consequncias:
mais interessante substituir ATD por ativos novos para
eliminar a no remunerao dos riscos trazidos pelos ATD;
Essa substituio incorre em aumento das tarifas para os
consumidores de energia eltrica;
Torna-se desinteressante investir num setor com presena
macia de ativos no remunerados.
Propostas de soluo
Fundamentadas nas teorias econmica e financeira;
Dois tipos:
Modelos analticos
Modelo economtrico
Dois tipos de modelos analticos:
Considera ATD (e OE) como um tipo diferente de
capital;
P
B
O
rWACC rP
P B O
rB
P B O
rO
P B O
Considera que ATD (ePOE) alavancam

B o risco do
negcio; r
r
r
WACC
P B
P B
Duas abordagens alternativas: financeira e econmica

Financeira: ausncia de arbitragem
Econmica: custo de oportunidade
Propostas de soluo
Modelo economtrico:
Dados do Setor
Quanto o risco aumenta pela presena dos ativos no
remunerados como proporo do risco sem sua
presena?
Prmio de risco deve aumentar na mesma proporo
Remunerao de ativos arriscados sem correspondente

capital investido
A compensao que um investidor deve receber por
investir em um empreendimento pode ser dividida em
duas partes: o prmio de liquidez e o prmio de risco;
E ri rf ri r
E ri rf
Existe no mximo um ativo sem risco;
Existem muitos ativos arriscados sem correspondente
capital investido:
E ri ri r
Os ativos no remunerados das distribuidoras como ativos

arriscados sem correspondente capital investido
No trabalho:
Verificamos que ATD e OE adicionam risco;
Medimos o risco adicionado por ATD e OE;
Medimos a compensao adequada;
Verificamos que esta compensao adequada
beneficia investidores, consumidores e a sociedade
em geral
O Caso dos ATD

Receita =Parcela A +Parcela B
Parcela B =O&M +rWACC BRL Depreciao Impostos
BRL comporta apenas os ativos no totalmente depreciados
remunerao lquida dos investidores invariante ao
volume de ATD presente nos ativos imobilizados em servio
da distribuidora.
Em particular, se uma concessionria tiver BRL = 0 (este o
caso de algumas transmissoras), sua remunerao lquida
seria nula!
Exemplo ilustrativo do risco trazido pela presena de ATD
(e/ou OE)
O Caso dos ATD

Para simplificar, suponha que:
Exista apenas risco de receita;
Haja trs cenrios possveis:
um cenrio esperado, em que a receita
aquela calculada pelo regulador;
um cenrio de recesso, em que a receita 5%
menor que a esperada;
e um cenrio de expanso, em que a receita

5% maior que a esperada.
Caso 1 Concessionria
Pequena
O Caso dos ATD

Caso 2 Concessionria Grande,
sem ATD
Caso 3 Concessionria Grande,

com ATD
O Caso dos ATD

Caso 4 Concessionria Grande muito
Alavancada
Presena de ATD traz risco ao investidor, mas no o

compensa por este risco adicional! investidor tender a
substituir. Esta substituio acarretar em:
Elevao substancial de tarifa (prejuzo para
consumidor);
Sucateamento de ativos ainda uteis (prejuzo para a
sociedade).
Se investidor for compensado pelo risco adicional:
Elevao modesta de tarifa (bom para consumidor);
Utilizao dos ativos at final de vida til (bom para a
sociedade);
Investidor corretamente compensado pelo risco (bom
O Caso dos ATD

Adendo 1: ativos na BRB esto sendo remunerados.
Ativos no totalmente depreciados (BRB) so,
todavia, parcialmente depreciados (em,
aproximadamente, 50%);
Remunerao se d sobre parte no depreciada
(BRL);
Parte parcialmente depreciada no est sendo
remunerada?
CAPM internacional j remunera o risco das empresas
dos EUA, que tm ativos parcialmente depreciados,
mas no tm em montante importante ativos
totalmente depreciados nem o equivalente a
obrigaes especiais).
Adendo 2: s se necessita remunerar, no mximo, 50% do
ATD.
Ao substituir o ATD por ativo novo e ele comea a
receber a remunerao sobre o total, mas esta
remunerao vai diminuindo at quase zero no ltimo
ano antes de ser totalmente depreciado.
Em mdia ele receber ao longo do perodo em que
O Caso das OE
Situao semelhante ao dos ATD, mas com uma importante
diferena:
O conceito de custo de oportunidade no pode ser
aplicado s OE da mesma forma que foi ao ATD, pois no
faz sentido imaginar que a concessionria possa
substituir OE por ativos que entraro na BRL.
Mas o conceito de compensao equivalente para riscos
equivalentes continua aplicvel.
O conceito de Capital Equivalente
Encontrar o valor de capital remunerado M que traz aos

investidores um montante de risco semelhante ao que
os ATD (OE) trazem.
Princpio bsico de finanas: ativos com mesmo risco
recebem o mesmo prmio de risco.
A remunerao dos ATD (OE) deve ento ser semelhante
ao prmio de risco que este capital M receberia.
A frmula de M supondo que o risco proveniente
apenas da receita:
M 0,5 ATD
O&M
O&MDeprecRemunAtiv
Modelo Analtico 1: Finanas

O CAPM Internacional estimado pela ANEEL pode ser
decomposto em duas partes:
r
rP rf rP
Essa compensao pelo risco calculada sobre

empreendimentos que no tm ATD e OE com participao
relevante nos ativos em servio.
Todavia riscos esto associados aos ativos em servio,
como vimos anteriormente.
Ento utilizando o conceito de capital equivalente,
podemos deduzir a remunerao que os ATD e OE
devem receber para o investidor ser adequadamente
compensado pelo risco incorrido.
rP rf
O&M
Remunerao
0,5
ATD
1 t
O&M +Depreciao +Remunerao do Capital
Modelo Analtico 2: ATD como outro tipo de ativo

Acionistas da concessionria tm duas opes, deixar o
ATD no empreendimento ou substitu-lo por capital
remunerado.
ATD um tipo de ativo distinto de capital prprio e capital
de terceiros.
Receita requerida da concessionria deve ser calculada de
forma que os acionistas fiquem indiferentes entre
substituir ou no ATD por ativos remunerados.
Modelo
ATD lquido igual
M ATD
O&M
O&MDeprecRemunAtiv
A0 igual soma da BRL com o ATD lquido.
a participao do ATD lquido

A0 em
S = ATD lquido substitudo;

NS = ATD lquido no substitudo
Receitas requeridas:
R S C rA0 D S C
rP P rB B
DS
1 t
rP P rB B
NS
r1 P B D
1 t
R NS C 1
Lucros lquidos:
rP
r
S R S C D S B B T S P T S rP P
1 t
1 t
r
NS R NS C D NS B 1 B T NS 1 rP P r1 P B 1 t
1 t
No caso NS, o lucro lquido da concessionria no igual

remunerao dos acionistas. Como no precisam fazer um
aporte adicional de capital na concessionria, eles podem
aplic-lo em um ativo sem risco, recebendo a taxa livre de
risco.
Taxa de retorno sobre ATD

Fazendo S NS rf P
, obtemos
rP rf P
P B
1
rATD
A taxa de retorno que deve ser aplicada ao ATD lquido

igual diferena entre o custo do capital prprio e a taxa
livre de risco, antes dos impostos, multiplicada pela
participao do capital prprio na estrutura de capital
regulatria.
A remunerao do capital da concessionria

igual taxa WACC vezesr1a BRL mais a taxa
vezes o ATD lquido.
O mtodo analtico 3 determina o quanto

a remunerao do capital prprio precisa
aumentar para tornar o investidor
indiferente entre substituir ou no
substituir o ATD lquido.
Receitas requeridas
R S C rA0 D S C
rP P rB B
DS
1 t
r2 P rB B
NS
D
1 t
R2 C 1
Lucros lquidos
rP
r
S R S C D S B B T S P T S rP P
1 t
1 t
r
2 R 2 C D NS B 1 B T NS 1 r2 P
1 t
Da mesma forma que fizemos no mtodo 2, quando no h
substituio precisamos adicionar ao lucro lquido o retorno sobre o
ativo livre de risco para chegar remunerao dos acionistas.
Taxa de retorno (depois dos impostos) sobre capital prprio

na presena de ATD
rP rf
rP rf
2
rATD
rf
1
1
A interpretao que o prmio de risco sobre capital prprio deve ser
1 1 em
1 1 ser
alavancado
. Isso implica que o beta deve
alavancado em
.
2
A taxa de retorno sobre capital prprio antes dos impostos
rATD
igual a
dividida por 1 t, onde t a alquota de imposto
sobre o lucro.
A remunerao do capital prprio da concessionria

calculada como essa nova taxa de retorno sobre capital
prprio (antes dos impostos) multiplicada pelo capital
prprio da empresa.
Constatao importante: as remuneraes dos trs
mtodos analticos so exatamente iguais!
A taxa r1 dos mtodos 1 e 2 ficou em 4,27%. A taxa r2 do

mtodo 2 varia de empresa para empresa.
Tabela:
Remunerao
Adicional das
Concessionri
as
Mtodo Economtrico
Usa tcnicas de simulao e economtricas para estimar o
risco adicional da concessionria associado existncia de
OE e incorporar esse risco taxa de retorno sobre o capital
prprio da concessionria.
Empresa
existente, com
OE
- Custos
- Receitas
- Lucro
1 M de cenrios
aleatrios de
receitas e custos
Risco de
remunerao
Empresa
simulada, sem OE
Modelo estatstico
para previso de
custos com ou sem
OE
- Custos (sem OE)

- Receitas
(ajustadas
aos custos)
- Lucro resultante
1 M de cenrios
aleatrios de
receitas e custos
Risco de
remunerao
Tabela: Fatores de risco adicional simulados e estimados OE

Concessionria
AES SUL
Amazonas
Ampla
BANDEIRANTE
Boa Vista
BRAGANTINA
CAIU
CEAL
CEB
CEEE
CELESC
CELG
CELPA
CELPE
CELTINS
CEMAR
OE/BRL
1,0440
1,9694
1,0540
1,0740
1,0903
1,2712
1,1664
1,2659
1,0898
1,0612
1,1445
1,2117
1,3155
1,0539
1,7707
1,2798
9,68%
229,45%
9,75%
19,84%
14,02%
71,48%
56,23%
83,79%
28,66%
17,16%
32,82%
68,27%
66,78%
12,88%
340,27%
60,91%
Risco
adicional
estimado
1,0333
1,7892
1,0335
1,0682
1,0482
1,2458
1,1934
1,2882
1,0986
1,0590
1,1129
1,2348
1,2297
1,0443
2,1703
1,2095
Mtodo Economtrico
Etapas
1. Usando dados reais das concessionrias de distribuio de
eletricidade brasileiras, estimam-se os desvios padres dos seus
custos (7,61%) e receitas (1,33%).
2. Usando dados sobre custos operacionais e ativo imobilizado em
servio das concessionrias brasileiras de distribuio de
eletricidade, foi estimada uma equao de regresso relacionando
essas duas variveis.
3. Os custos operacionais estimados de acordo com a equao de
regresso da etapa 2 foram utilizados, em conjunto com a estrutura
de capital regulatria, os valores do custo do capital prprio e de
terceiros (antes dos impostos) usados pela ANEEL na ltima reviso
tarifria, e dados reais das concessionrias sobre suas bases de
remunerao lquida, para calcular as receitas requeridas das
concessionrias com e sem OE.
4. Para cada caso (com e sem OE), foram calculadas a receita (custo)
efetiva(o) de cada concessionria como a sua receita requerida
(custo) mais uma varivel aleatria idntica e independentemente
Etapas
5. Para cada concessionria e cada caso, foram feitas um milho de
simulaes de Monte Carlo dos valores da taxa de remunerao dos
seus acionistas, cada um desses valores correspondendo a uma
realizao do par de variveis aleatrias receitas e custos, e foram
calculados os desvios padres desses valores.
6. Para cada concessionria, foi computada a razo entre os desvios
padres dos casos 1 e 2. Essa a medida do risco adicional do
negcio da concessionria quando obrigaes especiais so
adicionadas ao seu ativo imobilizado em servio, que chamamos de
fator de risco adicional.
7. Foi estimada, por mnimos quadrados ordinrios, a relao entre o
fator de risco adicional calculado na etapa 6 e a participao das
obrigaes especiais na base de remunerao lquida das
concessionrias.
8. Foi feita uma anlise de robustez para observar como os resultados
variam quando so usados diferentes valores aleatrios nas
simulaes. Foram realizadas trs rodadas com um milho de
simulaes cada, e, para cada rodada, a regresso descrita na etapa
7 foi rodada. Os fatores de riscos adicional estimados praticamente
Etapas
9. Para obter o novo prmio de risco, multiplica-se o fator de risco
adicional estimado pela soma do prmio de risco do negcio
regulatrio (ou seja, o beta da concessionria vezes o prmio de risco
de mercado) com o prmio de risco pas. Adiciona-se ento a esse
valor a taxa de retorno do ativo livre de risco para obter o novo custo
de capital prprio nominal da concessionria. Em seguida,
transforma-se o custo nominal em real antes dos impostos.
Finalmente, multiplica-se esse valor pelo capital prprio da
concessionria para obter a sua nova remunerao do capital prprio
Tabela: Remunerao Adicional Mtodos Analticos
Tabela: Remunerao Adicional Mtodo Economtrico
Tabela: Remunerao Agregada sobre BRL
Tabela: Remunerao Agregada sobre BRL
Tabela: Remunerao Agregada sobre Receita Requerida
Tabela: Remunerao Agregada sobre Receita Requerida
SOFTWARES PARA ANLISE DE

DADOS
Tratamento das Informaes

Disponveis
Os primeiros passos para a anlise de dados consistem em:
Limpeza dos dados
Anlise exploratria para melhor descrever as informaes disponveis
Para a limpeza e tratamento de dados, importante ter disponvel um

software adequado
Exemplos: R, Stata, SAS, Pentaho Data Integration (PDI)
Para a anlise exploratria, diversas medidas esto disponveis:
Medidas
Medidas
Anlises
Medidas
de localizao
de disperso
grficas
de relaes
O processo de limpeza de dados e a anlise exploratria podem ocorrer

simultaneamente
Exemplo, a anlise exploratria para ajudar a identificar outliers que precisam ser
excludos ou tratados na amostra
Ferramentas de Anlise - R
Software livre R - Ferramenta desenvolvida de forma colaborativa
por vrias instituies de pesquisa
http://www.r-project.org /
http://www.rstudio.com /
www.coursera.org data science specialization (Johns Hopkins University)
Milhares de bibliotecas numricas disponveis para as mais

diferentes anlises
Bibliotecas disponibilizadas para download direto utilizando o R-Studio
Milhares de bibliotecas disponibilizadas por usurios
Os pacotes disponveis incluem:

Acesso a diferentes fontes de dados: Excel, Postgres, MySQL, CSV, arquivos SAS,
web crawlers etc.
Tratamento e limpeza de dados
Anlise de sries histricas (econometria de sries de tempo)
Anlise de informaes em grandes bases de dados
Visualizao e anlise de dados espaciais
Praticamente todas as rotinas de econometria e estatstica
Ferramentas de Anlise - R
R Automatizando Relatrios
R Automatizando Relatrios
R Automatizando
Apresentaes
R Desenvolvimento Aplicaes
WEB
Ferramentas de Anlise - SAS

SAS Ferramenta de anlise estatstica comercial consolidada
no mercado
Facilidade para lidar com grandes bases de dados
Modulao de memria permite rodar bases de dados maiores do que a
memria RAM
www.sas.com
Utilizado em vrias instituies pblicas e privadas no Brasil
Conjunto amplo de rotinas de anlises estatsticas
Atualizao de rotinas mais modernas no to rpida quanto no caso do R
por exemplo
O SAS vem evoluindo de uma ferramenta somente de anlises

estatsticas para uma ferramenta mais alinhada com o conceito
de business intelligence
Investimento alto para prover funcionalidades mais amigveis
aos usurios
SAS Guide
SAS IML Studio
SAS Simulation Studio
Ferramentas de Anlise - SAS
SAS Enterprise Guide
SAS Simulation Studio
SAS IML Studio
SAS Enterprise Miner
Ferramentas de Visualizao de
Dados
O SAS e R so ferramentas de anlise
Permitem programao
No caso do SAS, mesmo nas ferramentas grficas, h um conjunto amplo de
funcionalidades de anlise
Em geral o analista constri a sequncia de
importao/transformao/anlise/visualizao em cada caso
Ferramentas de visualizao
Nos ltimos anos, tem crescido a utilizao de ferramentas de visualizao
e anlises pr-especificadas
Essas ferramentas esto diretamente ligadas ao conceito de business
intelligence
O objetivo no efetuar uma anlise do incio ao fim, mas sim disponibilizar
alguns recortes das informaes para um grande nmero de usurios
Uma equipe fica ento responsvel por montar os recortes para serem
disponibilizados para outros analistas
Vrias de ferramentas disponveis

Pentaho (livre), Oracle, SAP, Tableau, QlikView, Saiku
Ferramentas de OLAP (Saiku)
Ferramentas de OLAP (Saiku)
Ferramentas de Dashboard
(QlikView)
Ferramentas para Anlises de

Dados Geogrficos
Ultimamente, tem crescido o interesse por anlises com dados
geogrficos
Informaes Geogrficas
-
Pontos
Linhas
Polgonos
Coordenadas XY
Informaes Cadastrais
- Portos, etc.
- Linhas de transmisso
- Municpios
Diferentes tipos de anlise
Visualizao de mapas temticos

Zoom e comparao com dados de satlite (muito comum atualmente)
Anlises de rota mnima
Anlises de distncias de torres de comunicaes a mercados consumidores
Ferramentas
QuantumGis (livre)
ArcGis
PostGis (livre)

Dados Geogrficos

Dados Geogrficos

Dados Geogrficos

Dados Geogrficos
Muito Obrigado!

Introdução À Análise de Impacto Regulatório

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Introduo Anlise

UnB/Aneel, Setembro de 2015

Prof. Alexandre Xavier Ywata Carvalho, Ph.D.

Anlise de Impacto Regulatrio

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