O SISTEMA DA DÍVIDA NO BRASIL

E SEUS IMPACTOS SOCIAIS

Maria Lucia Fattorelli

CICLO DE PALESTRAS promovido em parceria com a UnBTV

Brasília, 5 de dezembro de 2014
 “Sistema da Dívida”
Como opera
Salvamento
Bancário
• Modelo Econômico
Interferência

• Privilégios Financeiros do FMI

Mecanismos que
Geram Dívida
Sistema da
• Sistema Legal Dívida

• Sistema Político
Privilégios Legais,
Políticos,
Financeiros e
Econômicos

• Corrupção Influência do
Poder
Financeiro

• Grande Mídia

Dominação financeira e graves consequências sociais

Fluxo de Recursos para a Dívida Pública: Amortizações

O valor que o governo informa como “amortização”

engloba grande parte dos juros nominais
• 2012 2014
Valor informado como amortização pelo governo: R$ 577 bilhões
Estoque de títulos em 01/01/2012: R$ 2,535 trilhões
Estoque de títulos em 31/12/2012: R$ 2.823,33 trilhões

• 2013
Valor informado como amortização pelo governo: R$ 619 bilhões
Estoque de títulos em 01/01/2013: R$ 2.823,33 trilhões
Estoque de títulos em 31/12/2013: R$ 2.986,22 trilhões

Se estivéssemos amortizando, o estoque da dívida estaria

caindo e não aumentando
 Fluxo de Recursos para a Dívida Pública: JUROS

Não é devidamente informado o valor dos juros

nominais efetivamente pagos sobre a dívida bruta
• 2012 2014
Estoque de títulos no início do ano: R$ 2,535 trilhões
Taxa média de juros (STN): 11,3%
Despesa com juros (estimada): R$ 286 bilhões
Despesa com juros informada no SIAFI: R$ 134 bilhões

• 2013
Estoque de títulos no início do ano: R$ 2,823 trilhões
Taxa média de juros (STN): 10,76%
Despesa com juros (estimada): R$ 304 bilhões
Despesa com juros informada: R$ 142 bilhões

A emissão de títulos para o pagamento de juros afronta a

Constituição Federal
 É EVIDENTE QUE PARTE DOS JUROS ESTÁ SENDO
CONTABILIZADA COMO SE FOSSE AMORTIZAÇÃO
Por que informamos conjuntamente os gastos com juros e amortizações?

A dívida que pagamos é a dívida

Os dados de juros
“nominais” disponibilizados
pelo governo são calculados
sobre a dívida líquida
bruta e não líquida. É sobre a
bruta que são calculados os juros
“nominais” que pagamos .

Dados de 2013
 Dívida Externa (US$ bilhões)

600
Década Década de 80: Década de
de 70: 90:
500 Elevação
dívida ilegal das Plano
da taxas de juros Brady
400 ditadura
Estatização de
dívidas
300 privadas

200

100
Pagamento antecipado ao
FMI e resgates com ágio
0
1971

1974

1976
1977
1978

1980

1982
1983
1984
1985

1987

1989

1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998

2000
2001

2003
2004
2005

2007

2009
2010
2011
2012
2013
1972
1973

1975

1979

1981

1986

1988

1990
1991

1999

2002

2006

2008
Fonte: Banco Central - Nota para a Imprensa - Setor Externo - Quadro 51 e Séries Temporais - BC
 Dívida Interna (R$ bilhões)
3.500
Graves indícios de ilegalidade
3.000 identificados pela CPI:
Juros sobre juros
2.500
Conflito de interesses
2.000 Falta de transparência
1.500
1.000
500
0
1994

1996
1997
1998

2000
2001
2002
2003

2005
2006
2007
2008

2010

2012
1995

1999

2004

2009

2011

2013
Fonte: Banco Central - Nota para a Imprensa - Política Fiscal - Quadro 35.
Números da Dívida Pública Federal BRUTA DEZ/2013

Dívida Externa

US$ 485 bilhões

(R$ 1 trilhão, 115 bilhões, utilizando-se a cotação do dólar a R$2,30)

Dívida Interna

R$ 2,986 trilhões

Dívida Pública Federal

R$ 4,1 trilhões ou 85% do PIB

 Números da Dívida

Artifícios utilizados para “aliviar” o peso dos números:

a) Dívida “líquida” em lugar da dívida bruta

b) Juros “reais” em lugar dos juros nominais

c) Contabilização de parte dos juros nominais como se fosse amortização

d) Exclusão da Dívida Externa “Privada” das estatísticas,

desconsiderando a existência de garantia pública sobre essa dívida

privada

e) Gráficos que fazem a comparação Dívida Líquida com o PIB, mostrando

uma ilusória queda do montante da dívida

  ILUSÃO: DÍVIDA “LÍQUIDA”
Gráfico apresentado pelo governo no Projeto de LDO-2015:
IMPACTOS SOCIAIS
E
ECONÔMICOS
 PARADOXO BRASIL
Estamos muito
distantes do
Brasil que
queremos

• 7ª ECONOMIA MUNDIAL
• Pior distribuição de renda do mundo http://iepecdg.com.br/uploads/artigos/SSRN-id2479685.pdf
COMPARADO COM GINI index | Data | Table

• 79º no ranking de respeito aos Direitos Humanos – IDH

• Penúltimo no ranking da Educação (Índice Global de Habilidades Cognitivas e Realizações Educacionais
)

• o
 CONJUNTURA BRASIL
Dívida absorvendo volumes crescentes de recursos
• Orçamento de 2015: R$ 1,35 TRILHÃO
• Na falta de recursos para investimentos = País sendo leiloado

 PACOTE DE LEILÕES (Programa Investimento em Logística – PIL)

 Aeroportos
 Portos
 Rodovias
 Ferrovias
 Energia
 Leilão de Libra

• Seminário no auditório do Goldman Sachs em NY 25/09/2013

http://noticias.band.uol.com.br/the-brazil-infrastructure-opportunity/
Quem é Goldman Sachs:
http://www.youtube.com/watch?v=eDNWitV5PBg&feature=youtu.be
 BRASIL: MODELO ECONÔMICO EQUIVOCADO
voltado para a concentração de riqueza e renda

•MODELO TRIBUTÁRIO INJUSTO E REGRESSIVO

• SISTEMA DA DÍVIDA
• METAS ESTÉREIS
• Superávit Primário
• Inflação

• DESCONTROLE SOBRE A MOVIMENTAÇÃO DE CAPITAIS

• Desindustrialização

• DESENVOLVIMENTO SOCIOECONÔMICO TRAVADO

• Insuficiência de investimentos em educação, saúde, transporte
• Impedimento à realização da necessária reforma agrária
 Orçamento Geral da União - Gastos selecionados (R$ milhões)
800.000

700.000 Juros e amortizações da dívida

600.000

500.000
Previdência e Assistência Social
400.000

300.000
Pessoal e Encargos Sociais
200.000

100.000
Saúde e Saneamento
0 Educação e Cultura
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008

2010
2011
2012
2013
2009
Fonte: Secretaria do Tesouro Nacional - SIAFI. Inclui a rolagem, ou “refinanciamento” da Dívida, pois a CPI
da Dívida constatou que boa parte dos juros são contabilizados como tal.
DÍVIDA: impede a vida digna e o atendimento
aos direitos humanos

De onde veio toda essa dívida pública?

Quanto tomamos emprestado e quanto já pagamos?
O que realmente devemos?
Quem contraiu tantos empréstimos?
Onde foram aplicados os recursos?
Quem se beneficiou desse endividamento?
Qual a responsabilidade dos credores e organismos internacionais
nesse processo?
Somente a AUDITORIA responderá essas questões
 QUEM GANHA COM ESTE

PROCESSO DE ENDIVIDAMENTO ?
Escandaloso crescimento do lucro dos bancos…

Fonte: http://www4.bcb.gov.br/top50/port/top50.asp
QUEM MANDA NO SISTEMA DA DÍVIDA
 PRIVILÉGIO DOS RENTISTAS

29/10/2014: Surpreendendo o próprio “mercado”, o Banco Central

aumentou a taxa de juros Selic, de 11% para 11,25% ao ano,
aumentando ainda mais os gastos com a dívida pública federal, que
em 2014 já alcançaram a marca dos R$ 910 bilhões até 25/10, o que
representa 50% de todos os gastos até esta data (ver dados oficiais
compilados no Dividômetro da Auditoria Cidadã da Dívida).

30/10/2014: Títulos da dívida vendidos a 12,42% a.a.

Previsão de elevar a SELIC até 12% a.a.

QUEDA DA SELIC EM 2012:

19/04/2012: Selic reduzida a 9% a.a., mas títulos foram vendidos
a 10,78% a.a. pelo Tesouro Nacional.
Dezembro/2012: Selic a 7,25% mas títulos vendidos a 11,72% em
média.
 “Sistema da Dívida”
• Utilização do endividamento como mecanismo de
subtração de recursos e não financiamento dos Estados

• Se reproduz internacionalmente e internamente, em

âmbito dos estados e municípios

• Dívidas sem

contrapartida

• Maior beneficiário:

Setor financeiro
QUAL É A SAÍDA?
 AUDITORIA DA DÍVIDA
Prevista na Constituição Federal de 1988

Plebiscito popular ano 2000: mais de seis milhões de votos

AUDITORIA CIDADÃ DA DÍVIDA

www.auditoriacidada.org.br

CPI da Dívida Pública

Passo importante, mas ainda não significa o cumprimento da
Constituição
 CPI DA DÍVIDA – CÂMARA DOS DEPUTADOS

Criada em Dez/2008 e Instalada em Ago/2009, por iniciativa do

Dep. Ivan Valente (PSOL/SP)

Concluída em 11 de maio de 2010

Identificação de graves indícios de ilegalidade da dívida pública

Relatórios (oficial e alternativo) entregues ao Ministério Público

Federal em maio/2010

Procedimentos Administrativos no
1.00.000.005612/2010-13
1.00.000.003703/2012-86 
 ASPECTOS LEGAIS ABORDADOS PELA CPI

Durante os trabalhos da CPI da Dívida Pública, detectamos o

descumprimento de normas legais, tais como:

1) Graves deficiências de controle e registro do endividamento

público, descumprimento de normas legais
2) Descumprimento de atribuições legais e constitucionais
pelos órgãos de controle do endividamento público federal
3) Danos patrimoniais às finanças do país
4) Indícios de Ilegalidades
5) Desrespeito aos Direitos Humanos
 EQUADOR: Lição de Ética e Soberania

Comissão de Auditoria Oficial criada por Decreto

 Em 2009: Proposta Soberana de reconhecimento de no máximo

30% da dívida externa representada pelos Bônus 2012 e 2030

 95 % dos detentores aceitaram a proposta equatoriana, o que

significou anulação de 70% dessa dívida com os bancos privados
internacionais

 Economia de US$ 7,7 bilhões nos próximos 20 anos

 Aumento gastos sociais, principalmente Saúde e Educação

 EQUADOR: Resultado da Auditoria

30
 Argentina
• Lição: consequências de uma renegociação da dívida externa com
bancos privados internacionais sem a realização de auditoria.

• Redução de 75% da dívida renegociada a taxas de juros

elevadíssimas, incidentes sobre o percentual de crescimento do PIB

• “Fundos Abutres” compraram por centavos títulos que ficaram à

margem da renegociação

• Justiça dos EUA garantiu o direito dos “Fundos Abutres” de receber

a totalidade do valor dos títulos e respectivos rendimentos

• Humilhada pela ameaça de confisco de navios e outros bens no

exterior, além de ser colocada em situação de default devido à
cláusula pari passu
 ESTRATÉGIAS DE AÇÃO

CONHECIMENTO DA REALIDADE

MOBILIZAÇÃO SOCIAL CONSCIENTE

AÇOES CONCRETAS
• Auditoria da Dívida Pública para desmascarar o
“Sistema da Dívida” e democratizar o
conhecimento da realidade financeira NÚCLEOS
• Investigações pelo Ministério Público
• Rever a política monetária e fiscal para garantir
distribuição da renda e justiça social
• Atender Direitos Humanos
• TRANSPARÊNCIA e acesso à VERDADE
PUBLICAÇÕES DIDÁTICAS

WWW.INOVEEDITORA.COM.BR
 “A emancipação dos oprimidos será
obra deles mesmos.”
Karl Marx

Obrigada
Maria Lucia Fattorelli
www.auditoriacidada.org.br
www.facebook.com/auditoriacidada.pagina