Anlise de Crdito

Carga horria: 80h/a 2, 4 e 6 - AB

Anlise de Crdito

Limite de Faltas: 20 faltas / 10 dias 08.08.2011 a 16.11.2011

Darcy Ribeiro

Avaliaes

1 NP Prova Escrita
Data provvel: 05.09.2011 Individual, No pesquisada

Anlise de Crdito

2 NP Prova Escrita
Data Provvel: 24.10.2011 Grupo, No pesquisada

NF Prova Escrita
Individual, No pesquisada
2

Avaliaes

2 NP Prova Escrita
Nota 0 a 5 Prova Nota 0 a 5 Artigos Somente faro os alunos que no apresentarem o artigo em sala de aula. Artigo:
Trabalho escrito vale nota de 0 a 1 ponto. Se apresentado vale de 0 a 10 pontos.

Anlise de Crdito

Intermediao Financeira

A Moeda
Funo intermediria de troca; Funo de medida de valor; Funo de reserva de valor; Funo de poder liberatrio; Funo de pagamento diferido; Funo de instrumento de poder.

Anlise de Crdito

Intermediao Financeira

Agentes Econmicos
Famlias, empresas, governo e outros; Posio:
Situao de equilbrio;
Situao superavitria; Situao deficitria;

Anlise de Crdito

Elementos Indispensveis:
Moeda; Base Institucional;

Agentes Deficitrios e Superavitrios

5

Intermediao Financeira

Agentes Econmicos
Dispndio (D) = (C)onsumo+(I)nvestimentos; Poupana(S)=(Y) Renda (C)onsumo; Situao de Equilbrio
Y = C + 1; Y=D

Anlise de Crdito

Situao Deficitria
Y < C + I; Y < D;
6

Intermediao Financeira

Agentes Econmicos
Situao Superavitria

Anlise de Crdito

Y > C + I;

Y > D;

Intermediao Financeira

Benefcios Intermediao Financeira

Especializado em avaliar risco; Baixo custo em mitigar risco; Facilidade em obter recursos; Incentivo a Poupana; Ganhos de eficincia;

Anlise de Crdito

Intermediao Financeira

Risco
Risco: as probabilidades de ocorrncia de um dado evento so conhecidas; Incerteza: no h dados suficiente para clculo das probabilidades; Desvio Padro....

Anlise de Crdito

Intermediao Financeira

Desvio Padro
Definio:

Anlise de Crdito

uma medida de disperso das variveis. Informa a distncia mdia que tem as observaes em relao mdia aritmticada amostra, expressa na mesma unidade que as variveis.

Formulao:

x x
i

n
10

Intermediao Financeira

Desvio Padro
Exemplo1:

Anlise de Crdito

Dados o fluxos abaixo calcule o desvio padro.

Fluxo 1 1 2 3 4 5 3.000,00 2.000,00 4.000,00 5.000,00 6.000,00 1 2 3 4 5 Fluxo 2 1.000,00 300,00 1.600,00 700,00 4.000,00

11

Intermediao Financeira

Desvio Padro
Exemplo1:

Anlise de Crdito

Dados o fluxos abaixo calcule o desvio padro.

Fluxo 1
7.000,00 6.000,00 5.000,00 4.000,00 3.000,00 7.000,00 6.000,00 5.000,00 4.000,00 3.000,00 2.000,00 1.000,00 0 1 2 3 4 5 6 0 1 2 3 4 5 6

Fluxo 2

2.000,00
1.000,00 -

12

Intermediao Financeira

Risco
Alternativa A Fluxo de Caixa Possivel (A) Probabilidades de Ocorrncia (B) Fluxo de Caixa Possivel (A) Alternativa B Probabilidades de Ocorrncia (B) A*B A*B

Anlise de Crdito

4.500,00 5.250,00 6.000,00 6.750,00 7.500,00 Valor esperado

10% 20% 40% 20% 10%

450,00 1.050,00 2.400,00 1.350,00 750,00 6.000,00

3.000,00 4.500,00 6.000,00 7.500,00 9.000,00 Valor esperado

10% 25% 30% 25% 10%

300,00 1.125,00 1.800,00 1.875,00 900,00 6.000,00

13

Intermediao Financeira

Risco
Alternativa A Fluxo de Caixa Probabilidades de Possivel Ocorrncia (A) (B) A*B Alternativa B Fluxo de Caixa Probabilidades Possivel de Ocorrncia (A) (B) 3.000,00 10% 4.500,00 25% 6.000,00 30% 7.500,00 25% 9.000,00 10% Valor esperado Desvio Padro A*B

Anlise de Crdito

4.500,00 10% 5.250,00 20% 6.000,00 40% 6.750,00 20% 7.500,00 10% Valor esperado Desvio Padro

450,00 1.050,00 2.400,00 1.350,00 750,00 6.000,00 821,58

300,00 1.125,00 1.800,00 1.875,00 900,00 6.000,00 1.710,26

10.300,00 9.300,00 8.300,00 7.300,00 6.300,00 5.300,00 4.300,00 3.300,00 2.300,00 1 2 3 4 5

Alternativa A Alternativa B Valor Esperado

14

Intermediao Financeira

Carteira de Ativos
Correlao:

Anlise de Crdito

Compara o comportamento, isto , a relao, se houver, entre duas variveis. Varia de -1 a +1

15

Intermediao Financeira

Carteira de Ativos
Varivel
A 1 2 3 4 B 10 9 8 7 A 1 2 3 4

Varivel
B 20 30 40 50

Anlise de Crdito

" =CORREL(B5:B8;C5:C8) -1,00000

" =CORREL(E5:E8;F5:F8) 1,00000

16

Intermediao Financeira

Carteira de Ativos
Varivel Varivel A 1 2 3 4 B 1 20 60 20 A 35 40 47 42 B 65 80 40 14

Anlise de Crdito

" =CORREL(B5:B8;C5:C8)
-0,50012

" =CORREL(E5:E8;F5:F8)
0,50418

17

Intermediao Financeira

Carteira de Ativos
Tipos de Risco:
Diversificvel; No diversificvel.

Anlise de Crdito

18

Intermediao Financeira

Pilares Buscados:
Segurana: risco associado; Liquidez: velocidade com que o ativo pode ser vendido; Rentabilidade: retorno esperado j descontados custos de transao, taxas.

Anlise de Crdito

19

Intermediao Financeira

Mercados:
Primrio; Secundrio;

Anlise de Crdito

Intermedirios Financeiros:
Bancrios:
Operam com ativos monetrios, representados por papel-moeda e depsitos a vista;

No bancrios:
Operam com ativos de crdito e mercado de capital;
20

Intermediao Financeira

Mercados de Ativos Financeiros:

Monetrio; Crdito; Capitais; Cambial;

Anlise de Crdito

21

Intermediao Financeira

Caractersticas Financeiros;
Maturidade; Risco e Retorno; Comerciabilidade; Tratamento Fiscal;

dos

Ativos

Anlise de Crdito

22

Intermediao Financeira

Bancos
Intermedirio funo de econmicos; Funes:

Anlise de Crdito

Financeiro aproximar

que exerce os agentes

Depsito; Pagamento; Crdito; Criador de Moeda;

23

Intermediao Financeira

Bancos
Funes:
Criador de Moeda;

Anlise de Crdito

Ativo Reservas Livre para emprestar Total Ativo Reservas Emprstimos Livre para emprestar Total Ativo Reservas Emprstimos Livre para emprestar Total

$ Passivo 200,00 Depsitos 800,00 1.000,00 $ Passivo 360,00 Depsitos 800,00 640,00 1.800,00 $ Passivo 488,00 Depsitos 1.440,00 512,00 2.440,00

$ 1.000,00 1.000,00 $ 1.800,00

1.800,00 $ 2.440,00

2.440,00

24

Intermediao Financeira

Bancos
Riscos:

Anlise de Crdito

Liquidez; Crdito; Gesto de fundos; Administrao e Controle; Mercado e Taxas Estrutura de Capital

25

Intermediao Financeira

Bancos
Basilia I (1988 G10)
Objetivos: Reforar a solidez e estabilidade do sistema financeiro internacional; Definir uma estrutura com alto grau de consistncia quanto a sua aplicabilidade em bancos de diferentes pases, visando diminuir as fontes de desigualdade competitivas entre eles; Adequao das Instituies brasileiras, Resoluo n. 2099/94;

Anlise de Crdito

26

Intermediao Financeira

Bancos
Basilia I (1988 G10)
PLE = 0,08 * APR PLE = Patrimnio Lquido Exigido em funo do risco das operaes ativas; APR = Ativo Ponderado pelo Risco = total do produto dos ttulos do ativo circulante e realizvel a longo prazo pelos fatores de risco correspondentes + produto do ativo permanente pelo fator de risco correspondente + produto dos ttulos de coobrigaes e riscos em garantias prestadas pelos fatores de risco correspondentes;
27

Anlise de Crdito

Intermediao Financeira

Bancos
Basilia I (1988 G10)
PLE = 0,08 * APR

Anlise de Crdito

Ativo

Valor $

Fator Risco

Caixa Aplicaes em ouro Ttulos Estaduais

Fianciamentos e Emp. Imobilizao de Uso

80,00 100,00 200,00

500,00 300,00 1.180,00

0% 20% 50%
100% 100%

20,00 100,00
500,00 300,00 920,00
28

Intermediao Financeira

Bancos
Basilia II
Trs pilares: Dimensionamento Mnimo de Capital; A metodologia pretende expressar o risco de cada tipo de instituio financeira no que se refere ao risco de crdito e ao risco operacional. Processo de reviso pela superviso; Assegurar que a estratgia de capital do banco seja compatvel com seu perfil de risco. (processos). Exigncia de indicadores que excedam aos regulatrios;
29

Anlise de Crdito

Intermediao Financeira

Bancos
Basilia II
Trs pilares: Processo de reviso pela superviso; Assegurar que a estratgia de capital do banco seja compatvel com seu perfil de risco. (processos). Deve desenvolver tcnicas de auto-avaliao interna de seu dimensionamento de capital, com testes de stress abrangentes e seguros; Prover parcerias com outros bancos e supervisores;
30

Anlise de Crdito

Intermediao Financeira

Bancos
Basilia II
Trs pilares: Exigncia de Disciplina de Mercado; Foca a transparncia bancria; Informaes que devem ser disponibilizadas: Desempenho financeiro; Estratgias e prticas de gerncia de risco; Exposio de riscos, como: risco de crdito, risco de mercado, risco de liquidez, risco operacional e risco jurdico; Polticas contbeis; Informaes gerais sobre os negcios, gesto e governana.
31

Anlise de Crdito

Intermediao Financeira

Bancos
Basilia II
Agrupamentos de fatores de risco: Risco de crdito; Classificaes: Risco de cliente (Intrinsic Risk); Risco da operao (Transaction Risk); Risco de concentrao(Concentration Risk); Risco de administrao (Credit Management Risk);

Anlise de Crdito

32

Intermediao Financeira

Bancos
Basilia II
Agrupamentos de fatores de risco: Risco Operacional; Decorre da possibilidade de ocorrncia de perdas resultantes de falha, deficincia ou inadequao de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. Implementao de estrutura dedicada para controle deste risco. Art.2 Resoluo 3.380/06 do Bacen.. A possibilidade de ocorrncia de perdas resultantes de falha, deficincia ou inadequao de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos.
33

Anlise de Crdito

Intermediao Financeira

Bancos
Basilia II
Agrupamentos de fatores de risco: Risco Operacional; Art.2 Resoluo 3.380/06 do Bacen.. Eventos Operacionais: Fraudes internas; Fraudes externas; Demandas trabalhistas e segurana deficiente do local de trabalho; Prticas inadequadas relativas a cleitnes, produtos e servios;
34

Anlise de Crdito

Intermediao Financeira

Bancos
Basilia II
Agrupamentos de fatores de risco: Risco Operacional; Art.2 Resoluo 3.380/06 do Bacen.. Eventos Operacionais: Danos a ativos fsicos prprios ou em uso pela instituio; Aqueles que acarretem a interrupo das atividades da instituio; Falhas em sistemas de tecnologia da informao; Falhas na execuo, cumprimento de prazos e gerenciamento das atividades na instituio.
35

Anlise de Crdito

Intermediao Financeira

Bancos
Basilia II
Agrupamentos de fatores de risco: Risco de Mercado; Relacionado s mudanas nos preos e nas taxas no mercado financeiro e que possam provocar reduo das posies de um banco, ou seja, as variaes que possam gerar prejuzos Inclui tambm o risco de base; Utiliza-se tambm o VaR (Value At Risk); Tipos de risco de mercado: Risco de capital, Risco de taxas de juros, Risco de Moeda, Risco de Commodities, etc...
36

Anlise de Crdito

Intermediao Financeira

Conceito e Relevncia do Crdito

Consiste na entrega de um valor presente mediante uma promessa de pagamento. Em banco: consiste em colocar disposio do cliente (tomador de recursos) certo valor sob a forma de emprstimo ou financiamento, mediante uma promessa de pagamento numa data futura.
Emprstimo e Financiamento

Anlise de Crdito

Banco
Promessa de Pagamento

Tomador

37

Intermediao Financeira

Papis do Crdito
Crdito como Negcio
No Comrcio (facilitador das vendas); Na Indstria (facilitador de vendas); No Banco (prprio negcio); Papeis relevantes da intermediao Financeira:
Volume de recursos; Adequao de prazos; Diversificao de Risco; Maior Liquidez; Menor Custo;
38

Anlise de Crdito

Intermediao Financeira

Papis do Crdito
Crdito como Negcio Funo Social

Anlise de Crdito

Elevao de atividade nas empresas Estimulo ao Consumo (demanda); Obteno de moradia; Execuo de projetos gerais;

No Contexto de Finanas
Maximizao dos lucros; Investimentos; Financiamentos
39

Risco de Crdito e Rating

Crdito
Consiste na entrega de um bem ou de um valor presente mediante uma promessa de pagamento em data futura.

Anlise de Crdito

Risco de crdito
probabilidade de que o recebimento no ocorra. Bank Credit Risk: Intrinsic (risco do cliente ou risco intrnsico); transaction risk (risco da operao); concentration risk (risco de concentrao); credit management risk (risco da administrao do crdito); Resoluo do BACEN n. 2.682/99 determinou as escalas de classificao de risco e fixou os respectivos percentuais de provisionamento para crditos de liquidao duvidosa.

Risco de Crdito e Rating

Risco de crdito
Resoluo do BACEN n. 2.682/99
Classes de Risco Provisionamento AA 0% A 0,5% B 1 % C 3% D 10 % E 30 % F 50 % G 70 % H 100%

Anlise de Crdito

Deve considerar, no mnimo, os seguintes fatores: Devedor / Garantidor Situao econmico-financeira; Grau de endividamento; Capacidade de gerao de resultado;

Fluxo de Caixa;
Administrao e qualidade dos controles; Pontualidade e atrasos de pagamentos; Contingncias;

Setor de atividade econmica;

Risco de Crdito e Rating

Risco de crdito
Resoluo do BACEN n. 2.682/99
Deve

considerar, no mnimo, os seguintes fatores:

Anlise de Crdito

Operao: Natureza e Finalidade; Suficincia e liquidez das garantias; valor.

Dias Classificao quanto ao atraso: de < 14 15 a 30 31 a 60 61 a 90

Atraso Classes de Risco dias 0% 0,5% 1% 3%

91 a 120 10%

121 a 150 30%

151 a 180 50%

> 180 70%

Risco de Crdito e Rating

Risco de crdito
Resoluo do BACEN n. 2.682/99

Risco Resultante: Risco do intrnseco;

Anlise de Crdito

Risco da Operao que est sendo realizada; Risco do conjunto das operaes do cliente junto ao banco; Risco das operaes junto ao grupo;

Risco de Crdito e Rating

Risco do cliente (intrinsic risk)

inerente ao tomador e decorre de suas caractersticas. Crdito

Anlise de Crdito

Emprstimo e Financiamentos

Banco

Tomador
Promessa de Pagamento Risco

Carter

Capacidade

Condie s Conglomerado

Carter

Rating / Garantias Colaterais

Risco de Crdito e Rating

Risco do cliente (intrinsic risk)

Carter:
refere-se a inteno do devedor de cumprir a promessa de pagamento.

Anlise de Crdito

Capacidade:
envolve o gerenciamento da empresa em sua
plenitude.

Condio:
Externas referem-se aos fatores no controlveis pela
empresa, como a concorrncia, econmicas e os eventos naturais. as flutuaes

Capital:
abrange a anlise financeira e patrimonial do tomador

Risco de Crdito e Rating

Risco do cliente (intrinsic risk)

Garantias (colaterais):
so tratadas como decorrncia do risco que o cliente representa.

Anlise de Crdito

Risco de Crdito e Rating

Risco da Operao (operation risk)

Leva consigo caractersticas de risco inerentes a sua finalidade e a sua natureza; Caractersticas de risco:

Anlise de Crdito

Produto;

Montante;
Prazo; Forma de pagamento;

Garantias;
Preo;

Risco de Crdito e Rating

Risco de Concentrao (concentration risk) Nmero de operaes em um mesmo segmento com os

mesmos clientes;

Anlise de Crdito

Risco de Administrao management risk)

crdito;

do

Crdito

(credit

Qualidade em recursos humanos e fsicos na avaliao do

Principais parmetros: diversificao, coleta, organizao, anlise, sistemas...

Risco de Crdito e Rating

Rating
uma avaliao de risco. escala de graduao/mensurao ; Agncias de Rating;

Anlise de Crdito

Agncias Internacionais: Standard & Poors, Moodys Fitch;

Risco de Crdito e Rating

Rating
Standard & Poors AAA Moodys Aaa Aa1,Aa2,Aa3 A1,A2,A3 Interpretao Melhor qualidade de risco, extremamente forte Alta qualidade de risco Forte capacidade de pagamento

Anlise de Crdito

AA+,AA,AAA+,A,ABBB+,BBB,BBB-

Bbb1,Bbb2,Bb3 Adequada capacidade de pagamento

BB+,BB,BB-

Ba1,Ba2,Ba3

Provvel capacidade de pagamento, direo para incerteza

Alto risco Vulnerabilidade e tendncia para inadimplncia

B+,B,BCCC+,CCC,CCC-

B1,B2,B3 Caa1,Caa2,Ca a3

Risco de Crdito e Rating

Rating

Anlise de Crdito

Risco de Crdito e Rating

Histrico e Investigao de Crdito

Pontualidade; Protestos e Desabonos; Convnios e fontes de informao;

Anlise de Crdito

Central de Risco BACEN; Capacidade Administrativa:

Decises estratgicas da empresa; Estrutura organizacional da empresa;

Pesquisa e Desenvolvimento (P&D);

Idade e Porte da empresa;

Risco de Crdito e Rating

Histrico e Investigao de Crdito

Condies Externas:
Sensibilidade dos ramos de atividade;
Mecnica, Txtil, Metalrgica e Qumica;

Anlise de Crdito

Sazonalidade do produto; Moda e Essencialidade; Porte da Empresa;

de 318 empresas insolventes, 73% eram pequenas;

Regio Geogrfica; Capital; Conglomerado; Colateral;

Risco de Crdito e Rating

Histrico e Investigao de Crdito

Pontualidade; Protestos e Desabonos; Convnios e fontes de informao;

Anlise de Crdito

Central de Risco BACEN; Capacidade Administrativa:

Decises estratgicas da empresa; Estrutura organizacional da empresa;

Pesquisa e Desenvolvimento (P&D);

Idade e Porte da empresa;

Informaes para Crdito

Mtodos para tomada de deciso:

Mtodos Quantitativos;
Eficientes pois se baseiam em registros e clculos;
Anlise Discriminante; Teorema de Bayes; Anlise Fatorial; Pesquisa Operacional; ndices-Padres;

Anlise de Crdito

Simulaes;
Anlise de Sensibilidade;

Experincia Anterior; Pasta Cadastral;

Informaes para Crdito

Mtodos para tomada de deciso: Investigao de crdito; Anlise Financeira;

Anlise horizontal, vertical;

Anlise de Crdito

ndices financeiros;

Fluxo de caixa;
Capital de giro; Capital permanente;

Modelos diversos;

Anlise Setorial; Entrevista/Visita;

Garantias
Definio:
Em aspecto relacionado ao risco, a vinculao de um bem ou de uma responsabilidade conversvel em numerrio que assegure a liquidao do crdito.

Anlise de Crdito

Finalidade:
Evitar que fatores imprevisveis impossibilitem a liquidao do crdito. Fatores de natureza sistmica ou externa atividade da pessoa fsica ou da empresa, podendo ser resultantes de medidas governamentais, concorrenciais, climticas ou acidentais.

Garantias

Garantias Pessoais:
Ocorre quando se exige do devedor apenas a promessa de pagamento, contentando-se o credor com a garantia comum que lhe possa dar o patrimnio presente e futuro do devedor ou do garantidor (avalista ou do fiador). Sem relao bem/dvida; Credores expem-se aos elevados riscos de crdito, em situaes em que o valor de mercado do patrimnio do devedor for inferior ao valor da dvida. Situao pior quando da execuo judicial, os devedores comprovarem a inexistncia de bens livres. Tipos:
Aval,;

Anlise de Crdito

Garantias

Garantias Pessoais:
Aval:
Garantia dada por pessoa (fsica ou jurdica), que fica solidariamente responsvel com o devedor pelo pagamento do crdito. O avalista responsvel pela amortizao do crdito, da mesma forma que o devedor principal, no havendo, portanto, benefcio de ordem. Por ser garantia solidria ao pagamento de uma dvida, pode ser exigida integralmente do avalista, independentemente de

Anlise de Crdito

ser cobrado ou no do devedor.

Nunca poder ser cobrado um valor superior ao do prprio ttulo, salvo se o ttulo for emitido com pacto adjeto de correo

Garantias

Garantias Pessoais:
Aval:
Constituda em um ttulo de crdito, precisa de assinatura do Cnjuge (no por lei evita excluso dos bens), credor pode acionar diretamente o avalista. Cuidados:
O ttulo deve estar bem formalizado; conferncia de assinaturas; conferncia de poderes de quem assinou (procurao e estatutos ou contrato social); conferncia dos avalistas assinantes sejam os mesmos do texto do contrato; se o contratante casado;

Anlise de Crdito

CC/02:
Art. 897...

Garantias

Garantias Pessoais:
Fiana:
Garantia na qual uma pessoa (fiador) garante, no todo ou em parte, o cumprimento de obrigao que outra pessoa (afianada/devedor)

Anlise de Crdito

assumiu com um concessor de financiamento (beneficirio). Para ser vlida, a afiana deve contar com a anuncia escrita do outro cnjuge. Sem concordncia, fiana nula. Quanto execuo, mais lenta que o aval. O fiador, demandado pelo pagamento da dvida, tem o direito de exigir, at a contestao do

processo, que primeiramente sejam penhorados os bens do devedor.

Perde essa oportunidade caso tenha concordado expressamente em renunciar ao benefcios de ordem e obrigar-se como devedor solidrio nos casos em que o devedor principal tornar-se comprovadamente insolvente ou falido.

Garantias

Garantias Pessoais:
Fiana:
Garantia estabelecida em contrato ou carta, precisa da assinatura do cnjuge e credor aciona primeiro o devedor, se no houver a renncia ao benefcio de ordem. Cuidados:
verificar de a fiana foi prestada por escrito; se suficientemente clara quanto obrigao assumida pelo fiador; se houve renuncia expressa aos benefcios de ordem; se quem assinou tinha poderes suficientes para assumir a obrigao; se as assinaturas so autnticas; se casada;

Anlise de Crdito

CC/02:
Art. 818...

Garantias

Garantias Reais
Alem da promessa de pagamento, o devedor confere ao credor o direito especial de garantia sobre uma coisa ou uma universalidade de coisas mveis ou imveis; Credor tem direito de preferncia de receber a dvida em relao aos demais credores; Tipo:
Penhor; Hipoteca;

Anlise de Crdito

Anticrese,;
Propriedade Fiduciria,; Alienao Fiduciria de Imvel;

Garantias

Garantias Reais
Penhor:
Bens mveis, direitos ou ttulos de crdito; H transferncia da posse do bem;

Anlise de Crdito

Credor depositrio;

Instrumento pblico ou particular;

Hipoteca:
Bens imveis;

Registro no cartrio de Registro de Imveis;

No h transferncia do bem ao credor; Comparecimento do cnjuge;

Garantias

Garantias Reais
Anticrese:
Bens imveis; Registro no cartrio de Registro de Imveis;

Anlise de Crdito

H transferncia do bem ao credor, que fica com os

rendimentos da coisa em garantia, at que a dvida seja paga;

Propriedade Fiduciria:
Bens

imveis infungveis;

Transferncia da propriedade resolvel ao credor; Devedor depositrio;

Garantias

Garantias Reais
Alienao Fiduciria de Imvel:
Bens mveis; Transferncia da propriedade resolvel ao credor;

Anlise de Crdito

Devedor depositrio;

Crdito de Pessoa Fsica

Tipos de Financiamentos s Pessoas Fsicas Financiamento do prprio estabelecimento comercial; Financiamento de Instituies Financeiras;
Cheque Especial;

Anlise de Crdito

Emprstimos parcelados;
Financiamento de bens de consumo; Antecipao de Restituio de Imposto de Renda; Antecipao de 13 Salrio; Emprstimo consignado em folha;

Carto de Crdito;

Crdito de Pessoa Fsica

Formas de Anlise para Pessoas Fsicas Anlise Julgamental;

Experincia do Gestor; Experincia da Empresa em relao ao Cliente;

Anlise de Crdito

Histrico do Cliente no Mercado;

Atividade Profissional;

Crdito de Pessoa Fsica

Formas de Anlise para Pessoas Fsicas Credit Scoring

O credit scoring consiste numa anlise estatstica qualidade de crdito (Risco de crdito) de um grande nmero de emprstimos, correlacionando os incumprimentos desses emprstimos com as suas caractersticas e as caractersticas dos seus contraentes, permitindo construo de um modelo onde cada caracterstica contribui para estimar a probabilidade final de incumprimento. Anlise massificada de clientes;

Anlise de Crdito

Equao:

Crdito de Pessoa Fsica

Formas de Anlise para Pessoas Fsicas Credit Scoring

Atributos Dados -5,544 Pesos 1,000 0,023 0,320 0,308 2,016 4,716 Produtos -5,544

Anlise de Crdito

Constante - C Variveis - Idade (X1) - Dependentes (X2) - Tempo de conta (X3) - Estado Civil (X4) - Tipo de residncia (X5)

Theta
Score

Crdito de Pessoa Fsica

Formas de Anlise para Pessoas Fsicas Credit Scoring

Cliente A

Anlise de Crdito

Atributos Constante - C Variveis - Idade (X1) - Dependentes (X2) - Tempo de conta (X3) - Estado Civil (X4) - Tipo de residncia (X5)

Dados -5,544 33

Pesos 1,000 0,023 0,320 0,308 2,016 4,716 Theta Score

Produtos -5,544 0,759 0,640 1,232 2,681 4,716 3,20428 0,96099502

24 1,33 1

Crdito de Pessoa Fsica

Formas de Anlise para Pessoas Fsicas Credit Scoring

Cliente B Atributos Dados -5,544 20 11 0,51 0 Pesos 1,000 0,023 0,320 0,308 2,016 4,716 Theta Score Produtos -5,544 0,460 0,320 0,308 1,028 -4,06784 0,01682634

Anlise de Crdito

Constante - C Variveis - Idade (X1) - Dependentes (X2) - Tempo de conta (X3) - Estado Civil (X4) - Tipo de residncia (X5)

Crdito de Pessoa Fsica

Deciso e limite de crdito para pessoa fsica Produto

Este deve ser adequado necessidade do cliente.

Montante

Anlise de Crdito

funo do nmero de parcelas e da renda do tomador, de modo que o valor a ser pago mensalmente no ultrapasse uma percentagem da renda do cliente;

Forma de Pagamento
Em nica parcela ou em vrias desde que no ultrapasse a capacidade de pagamento do cliente;

Taxa de Juros
Decorre de fatores como custo de captao, risco de crdito do cliente, etc..

Crdito

Produtos do Banco Contas Garantidas

So os chamados Cheques Especiais. Consiste em atribuir um limite dentro do qual a empresa pode emitir cheques que so honrados pelo banco, mesmo que no tenha proviso de fundos. Objetivo cobrir emergncias e medida que vo entrando recursos na conta, o saldo devedor vai sendo reduzido at que seja coberto totalmente.

Anlise de Crdito

Hot Money
Emprstimo por um prazo curtssimo para atender s necessidades tambm de curtssimo prazo das empresas. Diferente que no est disponvel a qualquer momento e a taxa menor.

Crdito

Produtos do Banco Desconto de Duplicatas

Fonte alternativa de recurso para atender s necessidades das empresas; Antecipao feita pelo banco mediante pagamento de taxa de juros; Pode assumir risco ou no;

Anlise de Crdito

Financiamento de Tributos
Emprstimo que o banco concede ao cliente para recolher tributos, por um prazo normalmente curto.

Emprstimos de capital de Giro

Emprstimo para fornecimento de Capital de Giro; Contrato especial que estabelece prazo, formas de pagamento, taxa e encargos em geral, valores e garantias; Normalmente cauo de duplicatas (120% a 150%)

Crdito

Produtos do Banco Vendor Finance

A empresa vende a prazo e recebe a vista. Na Operao VENDOR, a empresa vendedora transfere o crdito ao banco mediante uma determinada taxa de desconto e assume o risco de crdito do ttulo; Tendncia de que a taxa de juros para o comprador seja menor que as taxas normais de mercado praticadas para financiamento direto.

Anlise de Crdito

ACC/ACE
ACC Adiantamento sobre contratos de cmbio; Produto destinado s empresas que praticam a exportao de seus produtos; Consiste na antecipao de recursos em moeda nacional, equivalentes aos valores em moeda estrangeira; Operaes cadastradas no BACEN;

Crdito

Produtos do Banco ACC/ACE

Normalmente tem um prazo de 180 dias; Aps produo dos bens e embarque, o adiantamento deixa de ser ACC e passa a ser o ACE (Adiantamento sobre contrato de exportao);

Anlise de Crdito

Resoluo 63
Nome da resoluo do BACEN que a criou; Consiste na captao de recursos pelo banco no mercado externo, em moeda estrangeira. Os recursos so captados no exterior a longo prazo e convertidos para nossa moeda gerando funding necessrio para os emprstimos do tipo Resoluo 63.

Crdito

Produtos do Banco Carta de Crdito

Banco brasileiro emite carta de crdito a favor do exportador, garantindo ao mesmo o recebimento de suas vendas; Pode ser a vista ou a prazo; Banco assume os riscos de honrar;

Anlise de Crdito

Factoring
Envolve uma empresa de fomento mercantil e outra empresa qualquer que tenha certa quantidade de duplicatas a receber; A 1 compra as duplicadas da 2 mediante taxa de desconto; Normalmente a 2 assume o risco dos crditos; Risco no sacado e no no cedente;

Crdito

Produtos do Banco Commercial Paper

Forma de a empresa captar recursos de curto e mdio prazo; Prazo entre 30 e 180 dias;

Anlise de Crdito

Leasing
Caracterizada pela aquisio de um bem por uma empresa de arrendamento mercantil que concede ao seu cliente o uso desse bem por um determinado perodo de tempo; Financiamento com opo de compra ao final; Forma de uma empresa atender s suas necessidade de uso de equipamentos sem precisar imobilizar;

Finame
Linha de financiamento do BNDES que visa atender s necessidades de investimento das empresas nacionais,

Crdito

Produtos do Banco CDC

Crdito Direto ao Consumidor; Destinado ao financiamento de bens e servios;

Anlise de Crdito

Crdito Rural
So operaes destinadas agricultura e pecuria. Tende a haver interferncia do governo por intermdio das polticas voltadas para agricultura e para suas metas de produo de alimentos;

Crdito

Produtos do Banco CDB

Certificados de Depsito Bancrio; um ttulo de crdito escritural cuja emisso gera obrigao das instituies emissoras pagar ao aplicador, ao final do prazo contratado, a remunerao prevista; Podem ser Pr ou Ps fixados; Sem prazo mnimo mas incide IOF regressivo; Registro obrigatrio junto ao BACEN de todos com valores superiores a 50 mil; Incide IR sobre ganho de 20%;

Anlise de Crdito

Crdito

Produtos do Banco CCB

Cdula de Crdito Bancrio : representa uma promessa de pagamento, em dinheiro, decorrente de operao de crdito de qualquer modalidade; MP1925/99 , Lei 10931/04; Escritural ou no; Ttulo Executivo Extrajudicial; Pode conter garantias reais e/ou fidejussrias;

Anlise de Crdito

Crdito

Produtos do Banco CCB

Anlise de Crdito

Crdito

Produtos do Banco LH Letra Hipotecrias

Ttulos com lastro em financiamentos habitacionais; Podem ser Pr ou Ps fixados; Garantia a cauo de crditos hipotecrios; Sem IR para pessoas fsicas e com IR para pessoas Jurdicas;

Anlise de Crdito

LCI Letras de Crdito Imobilirio

Ttulos com lastro em crditos imobilirios Lei 10.931 02/08/2004; Sem IR para pessoas fsicas e com IR para pessoas Jurdicas;

CRI Certificados de Recebveis Imobilirios

Emitidos por Cia Securitizadora; Lastro em crditos decorrentes de contrato de compra e venda de imveis com alienao fiduciria; Sem IR para PF.

Crdito

Produtos de Empresa (Crdito Privado) Debnture

Ttulo emitido apenas por sociedades annimas nofinanceiras de capital aberto; Condies so deliberadas na AGE (Assemblia Geral Extraordinria);

Anlise de Crdito

Emisso regulamenta pela Lei 6.404/99 ( limites... );

Aps AGE, empresa emite Escritura de Emisso que dever ser registrada em cartrio;

Agente Fiducirio ( representante dos debenturistas junto empresa a fim de faz-la cumprir o pactuado );
Banco Mandarrio (responsvel pelos pagamentos e movimentaes financeiras );

Crdito

Produtos de Empresa (Crdito Privado) Debnture

Principais caractersticas do papel:
nome da empresa; nmero da emisso e srie; data de emisso; data do vencimento de cada srie; ndice de atualizao monetria; espcies (tipo de garantia)^; tipo; quantidade; forma; (sempre nominativa); cronograma de eventos (juros); condies de resgate antecipado; rendimentos; forma de converso; banco mandatrio; fiducirio;

Anlise de Crdito

agente

Crdito

Produtos de Empresa (Crdito Privado) Debnture

Espcies:
subordinada (os credores s tm preferncia sobre os acionistas); quirografria (sem qualquer tipo de garantia ou preferncia aos credores); flutuante (os credores tm privilgio geral sobre o ativo total da empresa, no impedindo porm sua negociao. A emisso limitada a 70% do ativo menos as dvidas garantidas por direitos reais); Real (a garantia dada em penhor ou hipoteca de determinados bens, os quais ficam indisponveis para negociao. A emisso limitada a 80% do valor dos bens);

Anlise de Crdito

Crdito

Produtos de Empresa (Crdito Privado) Debnture

Tipos:
Simples: o credor recebe juros e correo monetria; Conversvel: o credor pode optar em transformar suas debntures em aes aps determinado prazo da emisso; Permutvel: o credor pode optar em transformar suas debntures em aes que no as da empresa emissora aps determinado prazo da emisso

Anlise de Crdito

Colocao:
Direta: quando feita diretamente a um comprador ou grupo de compradores. Oferta Pblica: Te

Crdito

Produtos Rural (Crdito Privado) CPR- Cdula de Produto Rural (Financeira)

emitida pelo produtor rural;
dentre os elementos essenciais: produto, quantidade do produto e qualidade do mesmo;

Anlise de Crdito

pode conter garantias reais e pessoais; Se combinada a liquidao financeira ser denominada CPRF;

Crdito

Fundos de Investimentos FIDC Fundo de Direito Creditrio

Podem ser abertos ou fechados;
Duas classe de cotas: Snior e Subordinada;

Anlise de Crdito

ndices e Taxas
1.

IPA ndice de Preos por Atacado, apurado pelo Instituto Brasileiro de Economia IBRE da Fundao Getlio Vargas FGV que acompanha os preos de 462 produtos. IPC-DI ndice de Preos ao Consumidor Disponibilidade Interna, apurado mensalmente pela FGV, mede a inflao de varejo de famlias que ganham de 1 a 33 salrios mnimos, atravs da pesquisa de preos de 388 produtos nas cidades do Rio de Janeiro e de So Paulo, entre os dias 1 e 30 de cada ms. IGP-DI ndice Geral de Preos Disponibilidade Interna, da FGV. formado por trs ndices: o IPA, que representa 60% do ndice; o IPC-DI, que representa 30% do ndice e o ndice Nacional da Construo Civil INCC, com peso de 10%. calculado entre os dias 1 e 30 de cada ms.

2.

Anlise de Crdito

3.

ndices e Taxas
1.

IGP-M O ndice Geral de Preos do Mercado (IGP-M), da FGV. Composto pelo IPC, que mede evoluo de preos ao consumidor no Rio e em So Paulo; o IPA, preos por atacado; e o INCC, dos custos nacionais da construo civil. Difere do IGP no perodo de coleta de preos, que considera entre o 21 dia do ms anterior e o 20 do ms em referncia. IPCA ndice de Preos ao Consumidor Ampliado, apurado pelo IBGE, baseia-se na evoluo na cesta de consumo de famlias com renda entre 1 e 40 salrios mnimos, pesquisado entre os dias 1 e 30 de cada ms em 11 regies metropolitanas, coletando 200 mil preos de 1.360 produtos, sem expurgos, abrangendo 40% da populao urbana e 30% da populao total do Pas. INPC ndice Nacional de Preos ao Consumidor, apurado pelo IBGE, pesquisado entre os dias 1 e 30 de cada ms.

Anlise de Crdito

2.

3.

ndices e Taxas
1.

TBF Taxa Bsica Financeira

1. Baseada na amostra das 30 maiores instituies, entre bancos mltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento e caixa econmicas, em termos do somatrio dos valores de captao de depsitos a prazo em CDB/RDB prefixados, de 30 a 35 dias corridos de prazo. Para cada uma dessas instituies da amostra calculada uma taxa mdia mensal ponderada em valor. A partir da so retiradas as duas maiores e as duas menores taxas mdias e, ento, calculada a taxa mdia da amostra. A amostra de instituies financeiras reavaliada a cada incio de semestre. Utilizada para remunerao de operaes com prazo maior ou igual a 60 dias.

2.

Anlise de Crdito

3.

2.

TR Taxa Referencial
1. Criada com o intuito de ser uma taxa bsica referencial dos juros a serem praticados no ms iniciado e no como um ndice que refletisse a inflao do ms anterior.
Tem como base a TBF onde aplicado um redutor R definido pelo governo.

2.

TR = 100 x (((1+TBF/100)/R)-1)

Anlise de Crdito
0,00% jan/06 abr/06 jul/06 out/06 jan/07 abr/07 jul/07 out/07 jan/08

ndices e Taxas

0,05%

0,10%

0,15%

0,20%

0,25%

0,30%

TR

abr/08

jul/08 out/08
jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10

TR

ndices e Taxas
1.

TJLP Taxa de Juros de Longo Prazo

1. 2. vlida para emprstimos de longo prazo, seu custo varivel, mas permanece fixo por perodos mnimos de trs meses. Definido pelo CMN, com base na meta de inflao calculada para os doze meses seguintes ao primeiro ms de vigncia da taxa, inclusive, baseada nas metas anuais de inflao fixadas pelo CMN e no prmio risco-pas.

Anlise de Crdito

3.

Ex: Em 17/12/2003, para vigorar no primeiro trimestre civil de 2004, foi calculada uma TJLP de 10% ao ano, formada pelas parcelas de 5,5% da meta de inflao e de 4,5% de prmio de risco.

2.

Taxa Over SELIC

1. a taxa de referncia do mercado, e que regula as operaes dirias com ttulos pblicos federais, pois a sua mdia diria que reajusta diariamente os preos unitrios (PU) dos ttulos pblicos. Representa a taxa pela qual o BC compra e vende ttulos pblicos federais ao fazer sua poltica monetria. determinada nas reunies peridicas do COPOM.

Anlise de Crdito

ndices e Taxas

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

0,60%

0,80%

0,70%

TJLP (ao ms)

jan/06 abr/06 jul/06 out/06 jan/07 abr/07 jul/07 out/07 jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10

TJLP

Anlise de Crdito
1,20% 1,40% 1,60%

0,00%
jan/06 abr/06 jul/06 out/06 jan/07 abr/07 jul/07 out/07 jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10

ndices e Taxas

0,20%

0,40%

0,60%

0,80%

1,00%

SELIC (ao ms)

SELIC

ndices e Taxas
1.

IRF-M ndice de Renda Fixa de Mercado

1. Desenvolvido para ser um ndice com a funo de parmetro de referncia benchmark - , para a avaliao mais eficaz de performance das aplicaes em renda fixa dos gestores de carteiras. Carteira terica composta por todos os ttulos pblicos federais prefixados em poder do pblico, ou seja, LTN e as NTN-F. Os preos desses ttulos so obtidos junto a 40 instituies financeiras entre as quais os dealers de mercado aberto. Mede a evoluo do valor, a preos de mercado, dessa carteira terica de ttulos prefixados.

2.

Anlise de Crdito

3.

2.

IMA ndice de Mercado Andima

1. Divulgado pela ANDIMA, contempla quase que totalmente a carteira de ttulos pblicos em poder do mercado, funciona como uma carteira terica na qual se busca replicar a composio da dvida pblica mobiliria federal.
Subdivide-se em 4 ndices (IMA Geral, IMA-S, IMA-C e IMA-B) IMA Geral Rentabilidade dos IMA e do IRF-M IMA-S Ttulos Pblicos Ps Fixados (SELIC), IMA-C (NTN-C) e IMA-B (NTN-B)

2. 3. 4.