Gesto financeira

Por que precisamos conhecer a estrutura da

empresa?
Para controlar adequadamente o custo; para criar
as condies operacionais para obter ganhos de e-
cincia e escala; saber auto-avaliar a situao opera-
cional e nanceira, para dar melhores condies de
tomar decises mais adequadas; reduzir os custos
administrativos e operacionais; transferir os ganhos
de ecincia ao cliente.
Seguem abaixo alguns conceitos bsicos:
Custo
Todas as empresas, independentemente da rea
de atuao (comrcio, indstria ou servios), pos-
suem gastos. Estes gastos se subdividem generi-
camente em custos, despesas variveis e despesas
xas. A anlise destes gastos se faz necessria, para
a apurao correta de sua lucratividade e, tambm,
para o gerenciamento nanceiro mais eciente.
Custos do produto
Os custos referem-se aos gastos efetuados com
materiais e insumos (na produo do bem, no caso
da indstria), aquisio do produto (no caso do co-
mrcio) ou realizao dos servios.
Despesas variveis
So aquelas que variam proporcionalmente ao vo-
lume produzido ou ao volume vendido, ou seja, s
haver despesa, se houver venda ou unidades produ-
zidas. Exemplo: comisses sobre vendas, impostos.
Para se obter um bom resultado nanceiro, no processo gerencial, os empresrios devem
acompanhar permanentemente e avaliar os resultados nanceiros das operaes. Para isso,
faz-se necessrio um bom planejamento nanceiro, uma boa gesto do capital de giro, avaliar o
desempenho do negcio, atravs dos indicadores nanceiros e operacionais, analisar o retorno dos
investimentos, analisar as melhores alternativas em termos tributrios para o estabelecimento.
Despesas xas
So aquelas cujo total no varia proporcionalmen-
te ao volume produzido (na indstria), ou ao volume
de vendas (comrcio e servio), ou seja, existem des-
pesas a serem pagas independente da quantidade
produzida ou do valor de vendas. Exemplo: aluguel,
honorrios de contador, seguro da empresa, salrio
dos funcionrios, entre outros.
Estrutura de resultados
Trata-se de uma ferramenta utilizada para realizar
uma anlise econmica da empresa e apurar o lucro
operacional por determinado perodo. A Estrutura de
Resultados composta pelas vendas totais, custos,
despesas variveis, despesas xas, permitindo deter-
minar a margem de contribuio, ponto de equilbrio
e lucro operacional.
Margem de contribuio
a diferena entre a receita total menos as despe-
sas variveis da empresa. A margem de contribuio
a parcela da receita total que ultrapassa os custos
e despesas variveis e que contribuir para cobrir as
despesas xas e, ainda, formar o lucro.
MC = RT (C + DV)
Onde,
MC= margem contribuio
RT = receita total
C = custos
DV = despesas variveis
ANO I N 4 MAIO/JUNHO DE 2007
Ponto de equilbrio
o valor das vendas que permite a cobertura dos
gastos totais (custos, despesas xas e despesas va-
riveis). Neste ponto, os gastos so iguais receita
total da empresa, ou seja, a empresa no apresenta
lucro nem prejuzo.
Normalmente fazemos as seguintes perguntas:
Quanto terei que faturar para conseguir pagar os
meus custos, despesas xas e variveis?
Quais as quantidades que terei que produzir/
vender para poder ter lucro?
O ponto de equilbrio que vai denir e esclarecer
essas dvidas.
Temos duas formas de determinar o ponto de
equilbrio:
1 Atravs do volume de vendas;
Ponto de Equilbrio:
item 1
DF Valor mnimo necessrio de faturamento
PE = --------- = que a empresa necessita para honrar seus

MC
compromissos nanceiros no perodo analisado.
Onde,
PE = ponto de equilbrio
DF = Despesas xas
MC = Margem de contribuio
Ciclo operacional
o perodo entre a compra de mercadoria e o re-
cebimento das vendas, frmula do Ciclo Operacional
Ciclo Operacional = PME + PMR
Onde,
PME = Perodo mdio de estoque
PMR =Perodo mdio de recebimento
Isso quer dizer que quanto maior for o ciclo ope-
racional, mais tempo a empresa estar demorando
para transformar o seu estoque em dinheiro, no cai-
xa. Signica que quanto maior o tempo, menos dis-
ponibilidade imediata a empresa ter.
Ciclo de caixa
denido como o perodo de tempo que vai do
ponto em que a empresa faz um desembolso para
adquirir o produto A (ou matria-prima), at o ponto
em que recebido o dinheiro da venda desse produ-
to e pode ser expresso pela seguinte equao:
Ciclo de caixa = PME + PMR PMP
20 + 30 8 = 42 dias
Onde,
PMP = Perodo mdio de pagamento
Giro de caixa
Refere-se ao nmero de vezes por ano que o caixa
da empresa realmente se reveza. Pode-se calcular o
giro de caixa de uma empresa, dividindo 360(o su-
posto nmero de dias do ano) pelo ciclo de caixa.
Atualmente, o Giro de Caixa da empresa X 8,57
(360:42). Quanto maior for o giro de caixa, menos
caixa requer.
Balano Patrimonial
um relatrio para retratar a situao e sade -
nanceira da empresa, em uma determinada data. Em
sua essncia, o balano registra a relao entre o ati-
vo e o passivo da empresa
Ativo circulante
Parte do ativo que registra os valores imediata-
mente disponveis(dinheiro, depsitos bancrios) e
os que podem ser convertidos em dinheiro a curto
prazo.
Passivo circulante
Parte do passivo que registra as dvidas e obriga-
es da empresa que vencem, at o exerccio seguin-
te; passivo exigvel a curto prazo.
Lucro lquido
o valor que sobra das vendas menos todos os
custos e despesas. Tem por objetivo remunerar o in-
vestimento feito na empresa. Calcula-se da seguinte
forma: Lucro lquido = Vendas Custo das mercado-
rias vendidas despesas variveis despesas xas.
Lucro bruto
Diferena entre a receita de vendas de uma em-
presa e o custo do seu processo de fabricao ou
prestao de servio.
Lucro operacional
Margem de contribuio custo xo
Prazo mdio de recebimento (PMR)
O prazo mdio de recebimento representa o n-
mero mdio de dias em que a empresa transforma
suas vendas em dinheiro.
Contas a receber
PMR = --------------------------------------------------------
Venda mdia diria a prazo
Prazo mdio de pagamento (PMP)
O prazo mdio de pagamento representa o nme-
ro mdio de dias em que as compras so pagas.
Contas a pagar
PMP = ---------------------------------------------------------
Compra mdia diria a prazo
PLANILHA DE COLETA DE DADOS DE FARMCIA
Nome da Empresa:
Ms:
Responsvel:
RECEITAS OPERACIONAIS
Recebimentos Vista
Recebimento em dinheiro
Recebimento em cheques
Recebimento cartes de dbito
Outras
Recebimentos a prazo
Recebimento convnios
Recebimento cartes de crdito
Recebimento cheques pr-datado
Outros
RECEITAS NO OPERACIONAIS
Emprstimos
Lucro de aplicaes nanceiras
Outros
TOTAL DE RECEITA
DESPESAS
Custo Operacional Fixo R$
Aluguel
gua
Energia
Taxas (IPTU, Alvars, Lixo, CRF)
Conservao de Prdios e Instalaes
Telefonia + Internet
Benefcios (Alimentao, Sade, Seguros, Uniformes, Treinamentos etc.)
Gastos com combustvel
Manuteno de veculos
Servios de contador
Pro labore
Mensalidades de associaes, CDL, sindicatos etc.
Salrios de funcionrios (sem comisso)
Encargos sociais (GRPS, FGTS)
Transporte funcionrios (Vale Transporte)
Frias
1/3 de Frias
Dcimo Terceiro
Manuteno de equipamentos e aparelhos
Manuteno de informtica
equipamentos e programas de informtica
Divulgao e marketing
Pagamento de emprstimos
Seguro
Despesas com viagem
Taxa de manuteno de conta bancria
Material de limpeza
Material de expediente
Outros (qualquer prestao ou taxa xa)
TOTAL CUSTOS FIXOS Sub Total 1
Custo Operacional Varivel R$
Comisses de Salrios de Funcionrios
Taxas de movimentao bancria (CPMF)
Embalagens
Juros bancrios
Peas de reposio de equipamentos e mquinas
E-mails
para contato
Produtos para reposio de estoque (Aquisio de produtos)
Encargos Varveis (ICMS, IR, Simples, Super-Simples, PIS, Conns)
TOTAL CUSTOS VARIVEIS Sub Total 2
PERDAS MENSAIS
Diferena de estoque (valor)
Produtos vencidos
Perdas de produtos
SUB TOTAL 2
TOTAL
CONTAS A RECEBER A LONGO PRAZO
RECEBIMENTOS DE CONTAS ANTERIORES (INADIMPLNCIA)
Convnios ms anterior
Cheques devolvidos do ms anterior
Convnios com mais de 2 meses inadimplentes
Cheques no recebidos c/ mais de 2 meses
SUB TOTAL 1
CONTROLE DO ESTOQUE
Estoque de incio de ms
Estoque de nal de ms
Diferena de estoque nal
Modelo de Oramento de Caixa com exemplo JAN FEV MARO ... NOV DEZ
Receita mensal R$ 100.000,00 70.000,00 10.000,00
Despesa mensal R$ 90.000,00 5.000,00 88.000,00
Fluxo Lquido de Caixa 10.000,00 -15.000,00 22.000,00
(+) Saldo caixa do ms anterior 10.000,00 -5.000,00
Saldo Final de Caixa 10.000,00 -5.000,00 25.000,00
(+) Financiamento necessrio 8.000,00
Saldo Final de Caixa com Financiamento 10.000,00 3.000,00 7.000,00
A Comfar (Comisso de Farmcia) do CFF coloca-se disposio dos farmacuticos para tirar dvidas, passar
novas informaes sobre o assunto tratado. A Comfar aceita sugesto de temas para novos encartes.
Agradecimentos: ao Prof. Geraldo Cardoso Monteiro, economista renomado, pela colaborao neste encarte.
Bibliograa consultada
Curso CETE (Centro de Estudos Tcnicos Empresariais) MBA em Gesto Avanada do Varejo Farmacutico.
ANGELO, Claudio Felisoni, SILVEIRA, Jos Augusto e FVERO, Luiz Paulo. Finanas no Varejo Gesto Operacional. So Paulo, 3 ed. Saint
Paul Editora, 2006.
CHRISTOVO, Daniela e WATANABE, Marta. Guia Valor Econmico de Tributos. So Paulo, Ed. Globo, 2002.
GITMAN, J. Lawrence. Princpios de Administrao Financeira. So Paulo,10 ed. Pearson Addison Wesley, 2004.
GROPPELLI, A . A. e NIKBAKHT, Ehsan. Administrao Financeira. So Paulo, 2 ed. Atlas, 2006.
Produzido pela Comisso de Farmcia (Comfar) do Conselho Federal de Farmcia. Integrantes: farmacuticos Amilson lvares (Presidente
e-mail amilsonalvares@yahoo.com.br), Jos Elizaine Borges (pzaine@terra.com.br) e Margarete Akemi Kishi (magkishi@terra.com.br).
amilsonalvares@yahoo.com.br
comfar@cff.org.br
Integrantes da Comfar, farmacuticos
Margarete Akemi Kishi (SP),
Conselheiro Federal Amilson Alvares (TO)
e Jos Elizaine Borges (GO).
magkishi@terra.com.br pzaine@terra.com.br