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Artigo Disciplina - Patricia Barboza
Artigo Disciplina - Patricia Barboza
Sensitivity Analysis the model suggests that the company of the study case should built an
onw warehouse in order to add more value.
Keywords: Investment Analysis, MCDA, MAVT, Soybean Warehouse.
1. INTRODUO
O agronegcio um dos motores da economia brasileira, responsvel por 23% do
Produto Interno Bruto (PIB) nacional, (CEPEA, 2009). Em 2009, a produo agropecuria
representou 42% das exportaes com US$ 64,7 bi dos 152,2 bilhes exportados pelo
Brasil, (MAPA, 2010), sendo o complexo de soja responsvel por US$ 17,3 bi (11,3% das
exportaes brasileiras) (SECEX/MIDC, 2010).
Devido importncia econmica da cadeia da soja e sua previso otimista de
aumento da produo para os prximos anos no Brasil (72 xmilhes em 2010/2011 para 8
milhes em 2018/2019), torna-se relevante o estudo desta cadeia da soja.
Alguns trabalhos j apontam desafios em relao falta de infra-estrutura de
armazenagem e transporte e sua capacidade em acompanhar o crescimento econmico que
o pas vem apresentando. No Plano Nacional de Logstica e Transportes PNLT (2007) do
Governo Federal verifica-se a necessidade de adequar o sistema de transportes diante do
cenrio de produo do agronegcio brasileiro e que gargalos no sistema rodovirio
podero ser superados pela transferncia de parte dos fluxos de carga para outros modais,
como ferrovias, hidrovias e cabotagem, o que contribuiria para melhor racionalizao da
matriz de transportes do Pas. Anderson et al (2009) obtiveram resultados que mostram que
a exportao de granis agrcolas do Centro-Oeste ir se expandir alm da capacidade
porturia, que ir apresentar um dficit de 54 Mt, o que equivale a uma necessidade de at
15 novos terminais.
Quanto capacidade esttica de armazenagem, Gallardo et al (2010) salientam que
atualmente no Brasil esta j se encontra inferior ao nvel recomendado pela FAO (Fundao
da Organizao das Naes Unidas para a Agricultura e a Alimentao), em cerca de 70
Mt, e o setor no responde ao crescimento acentuado da produo agrcola e nem s
mudanas na distribuio geogrfica da produo. Alm disso, a estocagem na prpria
unidade produtora no Brasil de apenas 15% da capacidade esttica total, contra 85% na
Austrlia, 65% nos EUA, 50% em mdia na Europa, 40% na Argentina e 35% no Canad.
Esse crescimento econmico do Brasil nos ltimos anos no se limita cadeia da
soja, outras cadeias se fortaleceram como as de minrios, acar e milho. Produtos estes
que concorrem diretamente com a soja pelos corredores logsticos, armazns granis e por
posicionamento de navios nas filas dos portos brasileiros. A combinao de aumento da
produo e limitada infra-estrutura logstica j vem apresentando ineficincia na prestao
de servios. Como dificilmente nas condies brasileiras se operaria em um eficiente
sistema just-in-time para a cadeia de gros, torna-se questo estratgica a montagem de um
sistema de armazenagem nos pontos relevantes de distribuio (propriedades rurais,
armazns gerais, portos e processadores) para o escoamento das colheitas sazonais. Com
isso, seriam criadas condies para um equilbrio entre oferta e demanda de servios de
transporte em picos de safras e, em conseqncia, seriam reduzidas as fontes de presso
sobre os fretes, (NOGUEIRA JUNIOR e TSUNECHIRO, 2004).
Tais ineficincias so refletidas nos aumentos dos custos das empresas com
pagamento de estadias rodoviria, ferroviria e porturia e aumento de tarifas de frete para
compensar a baixa produtividade. Um estudo realizado pela USDA United States
Departament of Agriculture compara os custos de exportao de soja de algumas regies
do Brasil e dos EUA para Xangai, na China. A disparidade dos custos de frete interno entre
os dois pases fica bem evidente. Nos EUA, o custo de transporte, incluindo o frete
martimo, representa 29% do custo total, enquanto que, para o Brasil, esse nmero algo
em torno de 40%, (NOGUEIRA et al, 2008).
O objetivo deste trabalho fazer uma anlise do processo de tomada de deciso
sobre investimento em armazenagem granel para soja em gro. Para a anlise trs
alternativas devero ser consideradas: instalao prpria de armazenagem convencional,
silo bags ou contratao de servios de terceiros para a estocagem de soja em gro.
2. REVISO DE LITERATURA
2.1 A Cadeia da Soja
Segundo Buainaim et al (2006), a cadeia produtiva da soja formada por vrias
camadas desde os insumos at a distribuio ao consumidor final.
para facilitar suas exportaes (T7). H grandes produtores que tambm atuam como
compradores, intermediando a comercializao de lotes maiores de matria prima.
A indstria Esmagadora (T8) extrai, refina e processa derivados do leo. Seus
principais produtos so o leo bruto, o leo refinado e o farelo de soja, embora muitos
outros produtos estejam em produo,ou seja potencialmente passveis de produo no
futuro. Neste segmento, diante das possibilidades de diferenciao e da conseqente
agregao de valor, repousa as maiores potencialidades para o desempenho futuro da
competitividade da cadeia produtiva.. A indstria de raes (T12) outra grande
consumidora intermediria de soja. O farelo produzido ou exportado pelas tradings para o
mercado externo, ou adquirido pela indstria de raes para aves, sunos e peixes,
passando a ser incorporadas em outras cadeias produtivas, produtoras de carnes e ovos.
A indstria de alimentos de produtos derivados da soja, como as margarinas e
maioneses recebem incentivos produo de combustveis de fonte renovvel e tm
proporcionado um aumento na produo de leo biodiesel. A indstria de leos das mais
importantes para a cadeia produtiva (T10). Outro segmento dessa cadeia produtiva a
indstria de sabes e cosmticos (T15), que utiliza alm do leo de soja, outros leos
vegetais e gorduras animais em suas formulaes industriais.
Para a distribuio destes produtos, opera uma estrutura de comercializao
atacadista e varejista, que se relaciona com os segmentos agroindustriais, para colocar o
produto disposio do consumidor final. O Mercado Interno (T16), composto por
consumidores de leos e outros produtos derivados da soja, pode ser segmentado em
consumidores internos e externos, compondo os mercados interno e externo para os
produtos, subprodutos e derivados da soja.
2.2 Fluxo e Armazenagem
O fluxo da soja em gro no Brasil (vide Figura 2) tem seu incio com a retirada do
produto das fazendas de caminho. A soja vai para os silos e depois para as fbricas de
esmagamento e portos para serem exportada. De acordo com a disponibilidade da regio,
so utilizados transbordos ferrovirios e hidrovirios que compem os corredores de
escoamento de soja e so importantes para diminuir os custos com o transporte at os
portos. A perecibilidade e sazonalidade da produo agrcola, demandam um sistema de
Produtor*
Silo
Fabrica
Hidrovirio
Terminal
Porturio
Transbordo
Modais:
Rodovirio
Ferrovirio
Hidrovirio
Ferrovirio
vezes no ultrapassam giro anual de uma vez a capacidade esttica, (GALLARDO et al,
2010).
Zonas Porturias
6%
Internamente s
Unidades
Produtoras
15%
reas Urbanas
32%
reas Rurais
externas s
Fazendas
47%
4. METODOLOGIA
A pesquisa proposta pode ser caracterizada como uma pesquisa aplicada, j que visa
gerar conhecimentos a partir de uma anlise de investimento e anlise multicritrio de
apoio deciso utilizando o mtodo de MAVT para aplicao prtica em um processo de
tomada de deciso sobre armazenagem na cadeia de suprimentos da soja em gro. A
metodologia proposta est representada pelo fluxograma da Figura 4.
A Figura 5 tambm mostra alguns fatores de incerteza que faro parte da anlise e
construo dos atributos de valor, sendo que foram selecionados os prncipais segundo a
percepo dos especialistas da empresa do estudo de caso.
Preferncia
Maior valor
Maior valor
Maior valor
Maior valor
Maior valor
Menor
valor
Maior valor
A escala da funo de valor dos atributos foi obtida a partir da comparao entre
diferenas de preferncias de atratividade entre dois pares de aes pelos decisores pelo
mtodo de bi-seco. Os passos seguintes so identificar o valor que equivale a um quarto e
trs quartos da escala de preferncia.
4.3 Criar as alternativas
Para aumentar atender os objetivos estratgicos da empresa foram levantadas as
alternativas disponveis no mercado. As opes selecionadas foram: (a) a construo de
armazns verticais metlicos; (b) aluguel de armazenagem de terceiros disponveis na
regio; (c) compra de armazns de lona, chamados de Silo Bag. As caractersticas obtidas
de cada alternativas e que foram inseridas no modelo de multi-critrio encontram-se no
Quadro 2.
Quadro 2. Perfil das alternativas da anlise de deciso sobre armazenagem
Perfil das Alternativas
Potencial de Aumento na
Participao do Mercado de
Originao de MatriaPrima (%)
Capacidade de
Armazenagem (ton)
Giros de Armazm
Potencial de Aumento da
Margem na
Comercializao na EntreSafra (%)
Valor Presente Liquido
Risco obtido na Simulao
de Monte Carlo (%)
Potencial de Reduo no
Custo de Frete na
Movimentao Logstica
(%)
Silo Prprio
Silos de
Terceiros
Silo Bag
35%
30%
15%
60.000
30.000
15.000
12%
10%
12%
6% do valor do
investimento
2% do valor do
investimento
4% do valor do
investimento
30%
10%
15%
15%
10%
13%
4. RESULTADOS
A partir das representaes do diagrama do problema e definio dos objetivos,
altenativas e atributos da deciso foi possvel construir o modelo de deciso de
investimento em armazenagem no software V.I.S.A. O peso dos critrios foi obtido para
cada critrio de acordo com o seu grau de importncia dado pela deciso, como est
representado na Figura 5.
Os resultados mostram que o objetivo com maior importncia na opinio dos
decisores o de alcanar benefcios estratgicos com o valor de 0,537 contra 0,463 da
viabilidade dos projetos. Esta superioridade se deve a percepo dos decisores que a
sustentabilidade da empresa depende de uma constante taxa de crescimento de sua receita
por meio do aumento da participao no mercado de aquisio de matria-prima e futura
comercializao em perodos de maior rentabilidade. Um dos meios para garantir o
aumento desta taxa de crescimento tem relao direta com o aumento da capacidade
volumtrica de armazenagem, j que por se tratar de um produto agrcola, tem sua
capacidade produtiva limitada a uma nica safra anual concentrada num perodo de colheita
de no mximo de 3 meses. Alm disso, os decisores tm a percepo de um cenrio
otimista em relao ao aumento de safra prevista e preos mais atrativos para os prximos
anos, como j foi citado anteriormente, impusionada principalmente pela presso de
demanda de alimento da populao mundial, que vem crescendo a taxas exponenciais nos
ltimos 100 anos. Ou seja, acreditam que o crdito em um crescimento na capacidade
esttica poder absorver parte do aumento desta produo.
Em contrapartida, os decisores demonstram que no se arriscaro num investimento
para aumentar sua taxa de crescimento a qualquer custo. Fato este comprovado pelo peso
dado ao critrio VPL no valor de 0,460, o que significa que os decisores s investiro no
ativo imobilizado se tiverem uma previso de retorno econmico positivo.
Os decisores demonstraram ter um perfil cuidadoso quanto exposio ao risco de
investimento sujeito s incertezas do mercado, pois exigiram que alm do critrio VPL, da
anlise de cenrio e probabilidade que sero mostradas a seguir, optaram por incluir na
modelagem o critrio risco e, assim ter sua importncia (peso 0,220) na deciso.
Os objetivos Comercializao na entre-safra e Movimentao logstica
obtiveram pesos 0,147 e 0,148, respectivamente. Esta similaridade explicada pelo fato de
que estes critrios so influenciados pelo mesmo evento de ter ou no volume armazenado
no segundo semestre para realizar margens mais elevadas na comercializao e reduo de
custos de frete na movimentao do produto, caracterstica peculiar de commodity agrcola
devido sazonalidade.
Silo Bag
De acordo com o perfil da alternativa Silo Bag, o cenrio que faria com que o
modelo indicasse esta alternativa como a mais indicada teria que apresentar o critrio
viabilidade do projeto (custos) com um peso na deciso superior ao valor do Benefcio
Estrtegico, impulsionado pelo aumento do peso do critrio risco. Isto se deve ao fato de
que o valor de risco de silo bag a metade do risco de armazm prprio. Isso daria
vantagem a alternativa silo bag em relao ao armazm prprio por diminuir o risco do
investimento. Outra condio necessria seria que o peso do critrio comercializao na
entre-safra fosse superior ao peso do critrio da capacidade de armazenagem, j que a
capacidade de uma instalao de Silo Bag um quarto da capacidade do armazm prprio e
metade do armazem de terceiro e, isto neutralizaria a desvantagem em relao ao volume
armazenado da alternativa silo bag.
Armazm de terceiro
De acordo com o perfil da alternativa Armazm de Terceiro, o cenrio que faria
com que o modelo indicasse esta alternativa como a mais indicada teria que apresentar um
equilbrio entre os pesos dos critrios viabilidade do projeto (custos) e benefco estrtegico,
impulsionado pelo aumento do peso do critrio risco. Isto se deve ao fato de que o valor de
risco de terceiro um tero do risco de armazm prprio. Isso daria vantagem a alternativa
armazm de terceiro por diminuir o risco do investimento. Outra condio necessria seria
que o peso do critrio participao do mercado de originao de matria prima fosse
superior ao somatrio dos pesos dos critrios da capacidade de armazenagem e
comercializao na entre-safra. Esta alterao ressaltaria o bom potencial de aumento da
participao no mercado gerada pelo investimento em armazm de terceiro (80% em
relao ao mximo de 100%), j que possui valor aproximado ao valor da alternativa
armazm prprio (90%) e o dobro da participao de mercado da alternativa de silo bag
(40%).
Contudo, mesmo com a anlise de sensibilidade, a alternativa sugerida pelo modelo
a deciso de investimento de armazenagem em Silo Prprio. Logo, pode-se dizer, ento,
que o modelo encontra-se coerente em relao ao perfil de suas alternativas.
4.2 Anlise de Cenrios
Para avaliar a assertividade da sugesto da alternativa pelo modelo no V.I.S.A, dois
cenrios foram propostos, so eles: um contexto de quebra da safra e outro de safra recorde
colhida, ambos ocasionados por fatores climticos. A partir da percepo dos decisores
quanto a estes dois eventos, foi alterados os pesos de alguns critrios.
Em caso de uma previso de quebra de safra, a principal estrtegia garantir o
aumento da participao no mercado de originao da matria prima, pois como a oferta de
gros ser menor do que o esperado, necessrio minimizar o no cumprimento do
planejado. Por isso foi aumentado o peso deste critrio no modelo.
A vantagem do aumento da capacidade volumtrica do tipo de armazm perde um
pouco a sua importncia, pois, dependendo do tamanho da reduo da safra, no ser
necessria uma alternativa com grande capacidade volumtrica esttica disponvel. Como
este cenrio desfavorvel tomada de deciso sobre investimento em armazenagem, os
decisores optam por aumentar a importncia do risco sobre o retorno econmico do
investimento. Apesar de tais alteraes, o modelo continua sugerindo a alternativa de
investimento em Armazm Prprio como a mais adequada. Em caso de uma previso de
safra recorde, a principal estrtegia armazenar a maior capacidade de produto possvel
para esperar o melhor momento de venda de seus produtos, pois como a oferta de gros
ser maior do que o esperado, tem uma tendncia de queda do preo de venda da soja no
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