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Analise de Balanco
Analise de Balanco
INTRODUO
recursos de giro, e ainda o overtrading foram abordados uma vez que tem
importncia fundamental na solvncia de qualquer companhia.
Concluindo este ltimo capitulo tratamos dos relatrios gerenciais, com
suas abordagens sobre a anlise de cenrio, os aspectos da situao econmica
da empresa, a sua situao financeira, seus anexos e por fim parecer conclusivo
e voltado para finalidade do seu usurio.
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2.2 Gestores
A anlise econmica e financeira do Balano Patrimonial um instrumento
de primordial importncia para Administradores da empresa. Atravs dela
possvel fazer a avaliao de perodos passados e projeo da tendncia futura.
Embora seja uma informao em momento esttico a sua comparao com
outros perodos e at com empresas concorrentes auxiliar os gestores a
avaliarem a necessidade de alterao em suas prticas.
Inmeras so as possibilidades de tomadas de decises com base nos
dados apresentados pelas analises do balano patrimonial, e qualquer citao
ser sempre parcial e sua aplicabilidade depender sempre dos interesses dos
grupos de usurios internos. Toda via podemos destacar os mais relevantes:
formular novas estratgias, planejar novos investimentos, rever a estrutura de
custos, analisar a poltica de vendas, reavaliar seu risco etc.
Uma forte tendncia contempornea a adeso das companhias a
governana corporativa que traz em seus princpios a transparncia e a prestao
de contas, que deve sempre ser buscada pelos gestores e evidenciada atravs da
clareza das anlises dos Balanos Patrimoniais.
2.3 Scios e Acionistas
Toda empresa nasce com a integralizao de capital por um ou mais
scios com objetivos vrios. Podemos destacar a contribuio ao pas com a
gerao de empregos e o recolhimento de impostos, ou o empreendedorismo
latente de varias pessoas, ms sem a menor sombra de duvida o que qualquer
acionista de uma companhia busca uma remunerao para o seu capital e por
isso o investe numa organizao com fins lucrativos.
Periodicamente os donos do capital social de uma companhia precisam de
instrumentos que lhes fornea dados para mensurar se as sua decises de
investimentos foram acertadas. o Balano Patrimonial a pea mais esperada,
pelos scios, durante todo o exerccio social, pois ele quem evidenciar a
realizao dos lucros ou prejuzo.
12
14
2.7 Governo
Segundo Assaf Neto (2009- pg. 61) comenta: O interesse do governo na
analise de balanos explicado em processos de concorrncia pblica, em que o
desempenho empresarial fator importante no processo de seleo; na
necessidade de conhecer a posio financeira dos diferentes ramos e setores de
atividade como forma de subsidiar a formulao de certas polticas econmicas;
no controle mais prximo de empresas pblicas e concessionrias de servios
pblicos etc.
Podemos afirma que o poder pblico tem vrios interesses na analise dos
balanos da empresas, no entanto dois so os principais:
A fiscalizao do cumprimento das obrigaes tributrias. O balano
evidencia a gerao de praticamente toda Gama de tributos de
interesse de todas as instancias arrecadadoras, seja Estadual,
Municipal o Federal;
As licitaes pblicas. A Lei 8.666 de 21 de junho de 1993, que
regulamenta as licitaes e contratos administrativos referentes a
obras, servios, compras, locaes e alienaes no mbito
municipal, estadual e federal,
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Investidores
2.11
18
19
20
31/12/2007
31/12/2006
Anlise
vertical %
R$
AN.HORIZ
Anlise
Vertical%
R$
VARIAO
R$
Circulante
Disponvel
2.667
2,8%
217
0,3%
2.450
4.700
4,9%
8.300
10,3%
(3.600)
-43,4%
Operaes de Crdito
59.404
61,5%
42.054
52,3%
17.350
41,3%
Emprstimos e Ttulos
Descontados
Financiamentos
11.318
11,7%
8.867
11,0%
2.451
27,6%
48.086
49,8%
33.975
42,3%
14.111
41,5%
(823)
-0,9%
(788)
-1,0%
(35)
4,4%
1129,0%
3.440
3,6%
1.574
2,0%
1.866
118,6%
730
0,8%
117
0,1%
613
523,9%
70.118
72,6%
52.262
65,0%
17.856
34,2%
22.386
23,2%
24.289
30,2%
(1.903)
-7,8%
Operaes de Crdito
22.114
22,9%
24.289
30,2%
(2.175)
-9,0%
Emprstimos e Ttulos
Descontados
Financiamentos
163
0,2%
5.027
6,3%
(4.864)
-96,8%
21.951
22,7%
19.262
24,0%
2.689
14,0%
272
0,3%
0,0%
272
100,0%
Outros Crditos
PERMANENTE
0,0%
100,0%
143
0,1%
143
0,2%
0,0%
Imobilizado
3.774
3,9%
3.441
4,3%
333
9,7%
Imveis de Uso
2.481
2,6%
2.097
2,6%
384
18,3%
1.044
1,1%
1.044
1,3%
0,0%
1.421
1,5%
1.227
1,5%
194
15,8%
(1.172)
-1,9%
(927)
#DIV/0!
(245)
26,4%
183
0,2%
241
0,3%
(58)
-24,1%
96.604
100,0
80.376
100,0
16.228
20,2%
Investimentos
Depreciao
Diferido
TOTAL ATIVO
0,0%
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Liquidez Geral
ndice de Participao de Terceiros
Estrutura de
Capital
Rentabilidade
Composio do Endividamento
Grau de Imobilizao do Patrimnio Lquido
Grau de imobilizao dos Recursos no
Corrente
Giro do Ativo
Margem Liquida
Rentabilidade do Ativo
Rentabilidade do Patrimnio Lquido
Fonte: adaptado do livro Estrutura, Analise e Interpretao das Demonstraes Contbeis Alexandre Alcantara da Silva
Ed. Atlas.
22
ILI =
Disponibilidades
Passivo Circulante
Quadro 3.3
ILS =
ILC=
Ativo Circulante
Passivo Circulante
Quadro 3.5
24
ILG=
Quadro 3.6
25
IPT =
X 100
Composio do
Endividamento =
Passivo Circulante
Passivo Circulante + Exigvel Longo
Prazo
X 100
26
Imobilizao
do
Patrimnio Lquido =
Ativo Permanente
Patrimnio Lquido
X 100
Quadro 3.10
3.11
Ativo Permanente
Patrimnio Lquido + ELP
X 100
Giro do Ativo
Este ndice demonstra quantas vezes o ativo girou como resultado ou efeito
das vendas. Podemos afirmar que um dos principais ndices para avaliar a
capacidade de gerao de receitas de uma empresa. conveniente, na anlise
de balano, relacionar o volume das vendas com outros fatores a fim de se
conhecer se o desempenho foi ou no satisfatrio.
Este indicador estabelece a relao entre as
vendas do perodo e os investimentos totais
efetuados na empresa, expressando o nvel de
eficincia com que so utilizados os recursos
aplicados, ou seja, a produtividade dos
investimentos totais(ativo total). Silva (2007; pg.
113)
Composio do
Endividamento =
3.12
Passivo Circulante
Passivo Circulante + Exigvel Longo
Prazo
X 100
Margem Lquida
28
Nas suas atividades dirias a empresa deve esta atenta e atuar em todas
as vertentes que possam afetar ou contribuir com a sua lucratividade, objetivo
final de qualquer companhia. Este ndice encontrado atravs da diviso do
Lucro Lquido pelas Vendas Lquidas, quadro 3.12 abaixo.
Quadro 3.12
Margem Lquida =
3.13
Lucro Lquido
Vendas Lquidas
X 100
Rentabilidade
do Ativo =
3.14
Lucro Lquido
Ativo total
X 100
Rentabilidade
do
Patrimnio Lquido =
Lucro Lquido
Patrimnio Lquido
X 100
29
30
PMRE =
Estoque (mdio)
CMV
X 360
Quadro 4.1
31
PMRV =
X 360
Quadro 4.2
Fornecedores
Compras
X 360
Quadro 4.3
Quadro 4.4
X 360
Quadro 4.5
PME =
X 360
Quadro 4.6
33
34
Quadro 4.7
CCL =
35
Quadro 4.8
Liquidez
Capital Circulante Lquido
Rentabilidade
Fonte: adaptado do livro Estrutura e Anlise de Balano Assaf Neto Ed. Atlas
NCG =
Quadro 4.9
36
Fornecedores;
Salrios;
Impostos e contribuies sociais;
Adiantamento de clientes.
37
CCL
NCG
ano 0
ano 1
ano 2
ano 3
ano 4
Fonte: livro Estrutura, Analise e Interpretao das Demonstraes Contbeis Alexandre Alcantara da Silva Ed. Atlas.
4.10
Relatrios Gerenciais
41
5. CONCLUSO
Sem a pretenso de exaurir todas as informaes sobre a anlise do Balano
Patrimonial com o trabalho ora exposto, podemos concluir tratar-se de uma prtica das
mais comuns no mercado atual.
Atravs da anlise dos indicadores de liquidez busca conhecer a capacidade que
a empresa tem de honrar seus compromissos de curto prazo, ou seja, aqueles
diretamente ligados ao seu operacional cotidiano.
Quando se busca avaliar os indicadores que definem a estrutura de capital, temse o desejo principal de conhecer o grau de endividamento, o seu direcionamento para
atividades no geradoras de receitas, o quanto a organizao depende dos recursos
alheios para se tornar solvente, e principalmente a onerosidade destes financiamentos.
A anlise dos indicadores de rentabilidade tem como alvo principal avaliar a
possibilidade de remunerao para o capital dos investidores da companhia, com o
conseqente retorno sobre o Patrimnio Lquido.
Os indicadores de rotatividades exercem significativa influncia no capital de giro
da companhia, que por sua vez determinante para o sucesso da empresa. A ausncia
do capital de giro ideal para o desenvolvimento do seu ciclo operacional o principal
motivo da falncia das empresas.
Os usurios da anlise de balano, como demonstrado neste trabalho, jamais
podem formar juzo sobre uma empresa a partir da anlise isolada de um indicador. Por
isso faz-se necessrio a anlise do balano patrimonial de vrios exerccios, e se
lembrando sempre dos efeitos inflacionrios da moeda.
Toda avaliao da empresa deve ser derivada da interpretao de todos os
elementos do seu Balano Patrimonial e suas notas explicativas no decorrer de vrios
exerccios. No deve tambm ser esquecido de se ponderar a conjuntura em que essa
empresa atua, e qual a mediana do seu setor e dos seus principais concorrentes.
O risco um fator inerente a todas as atividades hoje desenvolvidas pela
humanidade, no universo empresarial no poderia ser diferente. Instigados por essa
realidade e baseado na importncia das companhias para o desenvolvimento econmico
e a conseqente manuteno do bem estar das pessoas, diversos tem sido os
mecanismos buscados pelas empresas, governos, rgos de classe para mitigar esse
risco.
A anlise profunda do Balano Patrimonial, principalmente desenvolvida de forma
independe tem se mostrado uma excelente ferramenta de conhecimento da real situao
da companhia, tornando assim possvel as correes de rumos e praticas, para o
cumprimento de um dos princpios fundamentais da contabilidade: O Princpio da
Continuidade.
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BIBLIOGRAFIA
Uma
Abordagem
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