1.

4 Fluxo de Caixa e Simbologia A representação do fluxo de caixa de um projeto consiste em uma escala horizontal onde são
A visualização de um problema envolvendo receitas e despesas que marcados os Períodos de Tempo e na qual são representadas com setas para cima as
Entradas e com setas para baixo as Saídas de Caixa.
ocorrem em instantes diferentes do tempo é bastante facilitada por um A Unidade de Tempo (mês, semestre, ano) deve coincidir com o período de capitalização dos
representação gráfica simples chamada Diagrama de Fluxo de Caixa: juros considerados.
Exemplo:

[F] 2.000 2.000 [Entradas] Representação gráfica de um investimento inicial de 3.000, que rende 2.000 no final do 3º
(terceiro) período, mais 2.000 no final do 5
5º (quinto) período. Quantias de dinheiro na data de
hoje são representadas por P e quantias isoladas no futuro são chamadas de F. Temos, então,
0 1 2 3 4 5 [Períodos de Tempo]
no projeto considerado, um P de 3.000 e duas quantias de F de 2.000, uma no período n = 3 e
outra no período n = 5.

3.000 [P] [Saídas de Caixa]

As transformações de fluxos de caixa são facilitadas pelo emprego do conceito de série uniforme A e série em gradiente G.
Série Uniforme A: Série em Gradiente G:
Definida como sendo uma série uniforme de pagamentos (ou recebimentos) que inicia no Definida como sendo uma série de pagamentos G,G 2G2G, 3G
3G... (n - 1)G,
1)G que inicia no período 2 e
período 1 e termina no período n. Ela corresponde às mensalidades ou anuidades na termina no período n.
prática. Conclui-se que uma série G de n períodos tem n - 1 termos. Esta é a grande dificuldade da
série G !

0 1 2 n 0 1 2 3 4 n

G
A 2G
3G

(n - 1)G

1.5 Representação de fluxos de caixa em termos de P, F, A e G

0 1 2 3 4 20 0 1 2 3 4 20
[Série Uniforme]

10 10
20
30 40 0 1 2 3 4 20
200
[Série em Gradiente]
10
20
30
190

0 1 2 3 4 5 6 7 1 ... 7

20 20 20 20 20 20 20 20

50 30
O Fluxo de Caixa acima representa Sendo equivalente ao anterior.
(
- uma Série Uniforme A = 20 de 7(sete))pperíodos mais Podendo também afirmar que se tem:
- um Valor Futuro F = 30 no 7º (sétimo) período. - uma Série Uniforme A = 20 de 6 períodos mais
- um Valor Futuro F = 50 no sétimo período.

Fonte: Análise de Investimentos, 11ª Edição, Ed. Atlas S.A., 2010, SP, Nelson Casarotto Filho e Bruno Hartmut Kopittke