ANÁLISE CONTÁBIL-FINANCEIRA

Professor: Ailton Carvalho

TIPOS BÁSICOS DE ANÁLISE

Análise horizontal e vertical

Análise por índices
Análise dinâmica
AJUSTES INICIAIS

Reclassificação de contas:
– Duplicatas descontadas (passivo circulante)
– Empréstimos a interligadas (realizável a LP)
– Empréstimos recebidos de diretores e/ou
interligadas (passivo circulante)
– Deduções
AJUSTES INICIAIS

 Deduções
– Bens obsoletos
– Débitos incobráveis
– Depósitos judiciais
– Excessos na reavaliação de bens do imobilizado
– Insuficiência da provisão para devedores duvidosos
– Outros valores de difícil realização (estoques
estragados, investimentos sem perspectiva de retorno
etc)
ANÁLISE DE ÍNDICES

LIQUIDEZ
ENDIVIDAMENTO
RENTABILIDADE
GIRO OU ATIVIDADE
ANÁLISE DE ÍNDICES

Cuidados:
– Nunca analisar um índice isoladamente
– Sempre comparar o resultado obtido com a
mediana do setor
– Analisar uma série de, pelo menos, três
exercícios contábeis para verificar a tendência
 INDICADORES DE
SOLVÊNCIA E LIQUIDEZ

Capital de Giro ou Capital Circulante

Líquido
• (CCL) = Ativo Circulante – Passivo Circulante
Liquidez Imediata
• Disponibilidades/Passivo Circulante
Liquidez Corrente
• Ativo Circulante/Passivo Circulante
 INDICADORES DE
SOLVÊNCIA E LIQUIDEZ

Liquidez Seca
• (Ativo Circulante – Estoques)/Passivo
Circulante

Liquidez Geral
• (Ativo Circulante + Realizável a LP + Certos
Investimentos) / Exigível Total
 INDICADORES DE
ENDIVIDAMENTO

Participação de capitais de terceiros sobre

recursos totais
• Exigível Total / (Exigível Total + PL)

Participação de capitais de terceiros sobre

capitais próprios
• Exigível Total / PL
 INDICADORES DE
ENDIVIDAMENTO

Participação das dívidas de curto prazo

sobre o endividamento total
• Passivo Circulante / Exigível Total

Grau de Imobilização do PL
• Ativo Imobilizado / PL
INDICADORES DE LUCRATIVIDADE

Margem Bruta
• Lucro Bruto / Vendas Líquidas
Margem Operacional
• Lucro Operacional / Vendas Líquidas
Margem Líquida
• Lucro Líquido após o IR / Vendas Líquidas
 INDICADORES DE GIRO OU
ATIVIDADE

 Giro dos Estoques

• CMV / Estoques Médios
 Prazo Médio de Estocagem
• 360 / Giro dos Estoques

 Giro das Contas a Receber

• Vendas a Prazo / Dupl. a Rec. Médias
 Prazo Médio de Recebimento de contas
• 360 / Giro das Contas a Receber
 INDICADORES DE GIRO OU
ATIVIDADE

 Giro dos Fornecedores

• Compras / Fornecedores Médios
 Prazo Médio de Pagamento de Fornecedores
• 360 / Giro dos Fornecedores

 Giro das Obrigações Fiscais

• Impostos sobre Vendas / Obrigações Fiscais Médias
 Prazo Médio de Recolhimento das Obrig. Fiscais
• 360 / Giro das Obrigações Fiscais
 INDICADORES DE GIRO OU
ATIVIDADE

Quociente de Posicionamento Relativo

• Prazo Médio de Recebimento / Prazo Médio
de Pagamento
Giro ou Rotatividade do Ativo
• Vendas / Ativo Médio
Ciclo Operacional = PME + PMR
Ciclo de Caixa = CO - PMP
INDICADORES DE RENTABILIDADE

Retorno sobre o Investimento (ROI)

• Lucro Líquido / Ativo Total
• Margem x Giro (LL / Vendas) x (Vendas x
Ativo Total) = ROI = LL / Ativo Total

Retorno sobre o Capital Próprio (PL)

• Lucro Líquido / PL
 INDICADORES DE GIRO OU
ATIVIDADE

Quociente de Posicionamento Relativo

• Prazo Médio de Recebimento / Prazo Médio
de Pagamento