849adc Relatorio

Relatrio da Autoridade da Concorrncia sobre o Mercado dos Combustveis em Portugal
2 de Junho de 2008
ndice
1. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 3. 3.1. 3.2. Introduo ........................................................................................... 8 Breve caracterizao do sector petrolfero nacional .................................... 9 Refinao, armazenagem, transporte e distribuio.................................. 10 Venda ao pblico em postos de abastecimento ........................................ 14 Factores estruturais e clusulas contratuais ............................................ 15 Condicionantes da formao dos preos dos combustveis......................... 17 Condicionantes da formao do preo do petrleo.................................... 17 Condicionantes da formao dos preos da gasolina e do gasleo sada da refinaria na Europa e em Portugal ......................................................... 19 3.3. Condicionantes da formao dos preos da gasolina e do gasleo na venda a retalho de combustveis em Portugal...................................................... 20 4. Evoluo dos preos dos combustveis lquidos de 2003 a Abril de 2008 ...... 22 4.1. Evoluo da cotao internacional do petrleo......................................... 22 4.2. Evoluo dos preos de referncia sada da refinaria.............................. 26 4.3. Evoluo dos PMVP.............................................................................. 29 4.3.1. Evoluo do PMVP em Portugal .................................................... 29 4.3.2. Evoluo do diferencial entre o PMVP e o preo mdio sada da refinaria ............................................................................................ 31 4.3.3. Paralelismo dos PMVP (antes de impostos) do Gasleo e da Gasolina IO95 entre Portugal e Espanha ............................................................. 32 4.4. Consideraes finais ............................................................................ 37 5. Evoluo e formao dos preos dos combustveis lquidos no primeiro quadrimestre de 2008 ......................................................................... 39 5.1. A alterao do preo da principal matria-prima nos mercados internacionais ........................................................................................................ 39 5.2. A alterao dos preos dos produtos refinados sada das refinarias na Europa ........................................................................................................ 40 5.2.1. Gasolina IO95 ........................................................................... 40 5.2.2. Gasleo .................................................................................... 41 5.3. Alterao do PVP antes de impostos em Portugal ..................................... 42 5.3.1. PMVP antes de impostos em 2006, 2007, e no primeiro quadrimestre de 2008 ............................................................................................... 42 5.3.2. Comparaes Internacionais ........................................................ 43 5.4. Alterao do PMVP depois de impostos em Portugal ................................. 46 5.4.1. Evoluo dos preos mximos recomendados por empresa .............. 46 5.4.2. PMVP nacionais em 2006, 2007, e no 1. quadrimestre de 2008 ....... 52 5.4.3. Preos praticados em hiper/supermercados vs preos praticados pelas principais petrolferas .......................................................................... 54 5.4.4. Comparaes Internacionais ........................................................ 57 5.5. Decomposio dos custos para formao do PVP recomendado .................. 59 5.5.1. Anlise global da decomposio no primeiro quadrimestre de 2008 ... 60 5.5.2. Anlise dinmica das vrias componentes que contribuem para a formao dos preos recomendados ...................................................... 62 5.5.2.1. Gasolina IO95 ........................................................................ 63 5.5.2.2. Gasleo................................................................................. 65 6. Enquadramento jus-concorrencial.......................................................... 69 6.1. Observaes preliminares .................................................................... 69 6.2. De alegadas prticas de concertao entre operadoras no mercado dos combustveis ...................................................................................... 69 7. Concluses e Recomendaes ............................................................... 77 7.1. Acesso de concorrentes aos mercados retalhistas .................................... 78 7.2. Informao aos consumidores finais no mercado retalhista ....................... 79 7.3. Acesso grossista a fontes alternativas de abastecimento ........................... 79
7.4. Medidas estruturais de longo prazo........................................................ 80 8. Anexos .............................................................................................. 81 8.1. Anexo 1 Combustveis gasosos ........................................................... 81 8.1.1. Notas introdutrias..................................................................... 81 8.1.2. Caracterizao do mercado do GPL em Portugal ............................. 83 8.1.2.1. O consumo de GPL.................................................................. 83 8.1.2.2. A oferta de GPL ...................................................................... 85 8.1.2.3. Caractersticas gerais .............................................................. 86 8.1.3. Os preos do GPL....................................................................... 87 8.1.3.1. Evoluo dos preos do GPL em Portugal.................................... 87 8.1.3.2. O enquadramento do regime de preos vigiados do GPL em garrafa88 8.1.3.3. Anlise da disperso regional de preos do GPL em garrafa........... 89 8.1.3.4. Comparao internacional de preos de GLP em garrafa ............... 90 8.1.4. Comparao dos PVP das garrafas de gs butano em Portugal e em Espanha ............................................................................................ 90 8.1.4.1. A regulao dos preos do gs butano e propano engarrafado em Espanha ............................................................................................ 92 8.1.5. Sntese conclusiva...................................................................... 94 8.2. Anexo 2............................................................................................. 95 9. Glossrio ........................................................................................... 96
ndice de Tabelas
TABELA 1 REFINARIAS E CAPACIDADE DE REFINAO NO ESPAO IBRICO, ANO DE 2005 ...............................................................................................................................................12 TABELA 2 NMERO MDIO DE SEMANAS NECESSRIO AOS AJUSTAMENTOS ENTRE PREO DA MATRIA-PRIMA (PETRLEO) E O PMVP NA UE A 15 .................................................21 TABELA 3 EVOLUO DA MDIA MENSAL DA COTAO DOS FUTUROS A 1-MS DO BRENT, DE JANEIRO DE 2003 A ABRIL DE 2008, EM $ E / BARRIL (BBL) E EM CTS / LITRO (LT), NVEL, VARIAO CUMULADA DESDE JANEIRO DE 2003, EM NVEL (VAR. CUMUL.) E EM PERCENTAGEM (% CUMUL.) DESDE ESSA DATA ..........................................22 TABELA 4 ESTIMATIVAS DA EVOLUO DOS PREOS MDIOS ANUAIS DO PETRLEO (EM DLARES) .......................................................................................................................................25 TABELA 5 DIFERENCIAIS MDIOS DESDE JULHO DE 2003 DO DIFERENCIAL ENTRE O PREO MDIO NACIONAL SADA DA REFINARIA E A COTAO PLATTS NWE CIF DE REFERNCIA DO GASLEO E DA GASOLINA IO95 ( CTS / LITRO) ................................28 TABELA 6 DIFERENCIAIS NACIONAIS ANUAIS MDIOS E NO PRIMEIRO QUADRIMESTRE DE 2008 DO DIFERENCIAL ENTRE O PMVP (ANTES DE IMPOSTOS) E O PREO MDIO SADA DA REFINARA DO GASLEO E DA GASOLINA IO95 ( CTS / LITRO) .................32 TABELA 7 DIFERENCIAIS MDIOS DESDE JULHO DE 2003 ENTRE OS PMVP (ANTES DE IMPOSTOS) NACIONAIS E ESPANHIS DO GASLEO E DA GASOLINA IO95 ( CTS / LITRO) .............................................................................................................................................34 TABELA 8 ESTATSTICAS SUMRIAS DA DISTRIBUIO DOS DIFERENCIAIS ENTRE OS PMVP (ANTES DE IMPOSTOS) NACIONAIS E ESPANHIS DO GASLEO E DA GASOLINA IO95: MDIA, DISPERSO, VALOR MNIMO (MIN), MEDIANA, VALOR MXIMO (MAX) E PERCENTIS DE 2,5% E DE 97,5%, EM CTS / LITRO ...................................................35 TABELA 9 EVOLUO DA CARGA FISCAL SOBRE O PVP DOS COMBUSTVEIS LQUIDOS, DESDE JANEIRO DE 2004 A ABRIL DE 2008 (MDIAS DOS PMVP), EM ESPANHA E EM PORTUGAL ................................................................................................................................36 TABELA 10 EVOLUO DOS PREOS DE REFERNCIA/RECOMENDADOS (CLASSE MODAL) DA GASOLINA IO95 ....................................................................................................................47
TABELA 11 EVOLUO DOS PREOS DE REFERNCIA/RECOMENDADOS (CLASSE MODAL) DO GASLEO ...................................................................................................................................50 TABELA 12 PREOS MDIOS POR GRUPOS DE EMPRESAS GASOLINA IO95 (/LITRO) ..........................................................................................................................................................55 TABELA 13 PREOS MDIOS POR GRUPOS DE EMPRESAS GASLEO (/LITRO) ............56 TABELA 14 CONSUMO DE GS BUTANO E DE GS PROPANO POR DISTRITO EM 2006 ......85 TABELA 15 NDICE DE CONCENTRAO (IHH) NO MERCADO DOS GPL, DE 1996 A 2008 ...............................................................................................................................................86
ndice de Ilustraes
ILUSTRAO 1 REFINARIAS, OLEODUTOS E RESERVAS TERRITORIAIS EXISTENTES NO ESPAO IBRICO ...........................................................................................................................11 ILUSTRAO 2 REFINARIAS E PARQUES DE ARMAZENAGEM E REDE DE OLEODUTOS CLH EM ESPANHA ..................................................................................................................................13
ndice de Grficos
GRFICO 1 EVOLUO MENSAL, DESDE JANEIRO DE 1999, DA COTAO DOS FUTUROS A 1-MS DO BRENT (FECHO DO MS), EM $ E EM / BBL .....................................................22 GRFICO 2 EVOLUO SEMANAL, DESDE MARO DE 2002, DA COTAO DOS FUTUROS A 1-MS DO BRENT (FECHO DA SEMANA), EM $ E EM / BBL ..............................................23 GRFICO 3 EVOLUO SEMANAL, DESDE MARO DE 2002, DA TAXA DE CMBIO / $ (FECHO DA SEMANA)....................................................................................................................23 GRFICO 4 EVOLUO SEMANAL, DESDE JULHO DE 2003, DO PMVP NACIONAL DO GASLEO, DA COTAO PLATTS NWE CIF E PREO MDIO SADA DA REFINARIA RESPECTIVOS E DA COTAO DOS FUTUROS A 1-MS DO BRENT DESFASADA DE 2 SEMANAS ( CTS / LITRO).........................................................................................................27 GRFICO 5 EVOLUO SEMANAL, DESDE JULHO DE 2003, DO PMVP NACIONAL DA GASOLINA IO95, DA COTAO PLATTS NWE CIF E PREO MDIO SADA DA REFINARIA RESPECTIVOS E DA COTAO DOS FUTUROS A 1-MS DO BRENT DESFASADA DE 2 SEMANAS ( CTS / LITRO).........................................................................27 GRFICO 6 MDIAS MVEIS DE 4 SEMANAS DOS DIFERENCIAIS ENTRE OS PREOS MDIOS NACIONAIS SADA DA REFINARIA E AS COTAES PLATTS NWE CIF DE REFERNCIA RESPECTIVAS DO GASLEO E DA GASOLINA IO95 ( CTS / LITRO) ......28 GRFICO 7 EVOLUO DO PMVP DA GASOLINA IO95 POR EMPRESA (/LITRO) ..........30 GRFICO 8 EVOLUO DO PMVP DA GASLEO POR EMPRESA (/LITRO) ........................30 GRFICO 9 MDIAS MVEIS DE 4 SEMANAS DOS DIFERENCIAIS ENTRE OS PMVP (ANTES DE IMPOSTOS) E OS PREOS MDIOS NACIONAIS SADA DA REFINARIA DO GASLEO E DA GASOLINA IO95 ( CTS / LITRO) .................................................................................32 GRFICO 10 EVOLUO SEMANAL DOS PMVP (ANTES DE IMPOSTOS) NACIONAIS E ESPANHIS DO GASLEO E DA GASOLINA IO95, DESDE JULHO DE 2003, EM CTS / LITRO ...............................................................................................................................................33 GRFICO 11 MDIAS MVEIS DE 4 SEMANAS DOS DIFERENCIAIS ENTRE OS PMVP (ANTES DE IMPOSTOS) NACIONAIS E ESPANHIS DO GASLEO E DA GASOLINA IO95 ( CTS / LITRO) ...........................................................................................................................34 GRFICO 12 EVOLUO SEMANAL COMPARATIVA DOS PMVP (APS IMPOSTOS) NACIONAIS E ESPANHIS DO GASLEO E DA GASOLINA IO95, DESDE JULHO DE 2003, EM CTS / LITRO............................................................................................................36 GRFICO 13 EVOLUO DO PREO DO BARRIL DE CRUDE (FUTUROS DO BRENT A 1 MS) EM EUROS E USD (DECOMPOSIO DOS EFEITOS DE VARIAO DO PREO DA MATRIA-PRIMA E DA TAXA DE CMBIO) ................................................................................39
GRFICO 14 EVOLUO DO PREO DA GASOLINA IO95 NOS MERCADOS INTERNACIONAIS (PREM UNLEADED NWE CIF PLATTS HIGH).....................................40 GRFICO 15 EVOLUO DO PREO DO GASLEO NOS MERCADOS INTERNACIONAIS (ULSD 50PPM NWE CIF ARA PLATT'S HIGH) .................................................................41 GRFICO 16 EVOLUO DO PREO MDIO ANTES DE IMPOSTOS DA GASOLINA IO95 EM PORTUGAL ......................................................................................................................................42 GRFICO 17 EVOLUO DO PREO MDIO ANTES DE IMPOSTOS DO GASLEO EM PORTUGAL ......................................................................................................................................43 GRFICO 18 PMVP ANTES DE IMPOSTOS DA GASOLINA IO95 NA UE A 27 (MDIA DE PREOS DO PRIMEIRO QUADRIMESTRE DE 2008)................................................................44 GRFICO 19 PMVP ANTES DE IMPOSTOS DO GASLEO NA UE A 27 (MDIA DE PREOS DO PRIMEIRO QUADRIMESTRE DE 2008)...............................................................................45 GRFICO 20 NMERO DE ALTERAES DO PREO RECOMENDADO/DE REFERNCIA MODAL DAS SEIS PRINCIPAIS PETROLFERAS A ACTUAR EM PORTUGAL (GASOLINA S/ CHUMBO 95 1. QUADRIMESTRE DE 2008)......................................................................48 GRFICO 21 AMPLITUDE DAS VARIAES EM CNTIMOS POR LITRO DO PREO RECOMENDADO/DE REFERNCIA MODAL DAS SEIS PRINCIPAIS PETROLFERAS (GASOLINA S/CHUMBO 95 - 1. QUADRIMESTRE DE 2008)...........................................49 GRFICO 22 NMERO DE ALTERAES DO PREO RECOMENDADO/DE REFERNCIA MODAL DAS SEIS PRINCIPAIS PETROLFERAS A ACTUAR EM PORTUGAL (GASLEO 1. QUADRIMESTRE DE 2008) .................................................................................................51 GRFICO 23 AMPLITUDE DAS VARIAES EM CNTIMOS POR LITRO DO PREO RECOMENDADO/DE REFERNCIA MODAL DAS SEIS PRINCIPAIS PETROLFERAS (GASLEO - 1. QUADRIMESTRE DE 2008) .........................................................................52 GRFICO 24 EVOLUO DO PMVP DA GASOLINA S/CHUMBO 95 EM PORTUGAL (/LITRO) .....................................................................................................................................53 GRFICO 25 EVOLUO DO PMVP DO GASLEO EM PORTUGAL (/LITRO) .....................53 GRFICO 26 PMVP DEPOIS DE IMPOSTOS DA GASOLINA IO95 NA UE A 27 (MDIA DE PREOS DO PRIMEIRO QUADRIMESTRE DE 2008)................................................................58 GRFICO 27 PMVP DEPOIS DE IMPOSTOS DO GASLEO NA UE A 27 (MDIA DE PREOS DO PRIMEIRO QUADRIMESTRE DE 2008)...............................................................................59 GRFICO 28 DECOMPOSIO DOS CUSTOS ASSOCIADOS AO PREO RETALHISTA DA GASOLINA IO95 (MDIA DO PRIMEIRO QUADRIMESTRE DE 2008) ...............................61 GRFICO 29 DECOMPOSIO DOS CUSTOS ASSOCIADOS AO PREO RETALHISTA DO GASLEO (MDIA DO PRIMEIRO QUADRIMESTRE DE 2008)..............................................62 GRFICO 30 EVOLUO DO CUSTO E MARGEM DA ACTIVIDADE DE DISTRIBUIO ENTRE JANEIRO E ABRIL DE 2008 (GASOLINA IO95) ..................................................................63 GRFICO 31 EVOLUO DO CUSTO E MARGEM DA ACTIVIDADE RETALHISTA ENTRE JANEIRO E ABRIL DE 2008 (GASOLINA IO95) ..................................................................64 GRFICO 32 EVOLUO DO PREO MDIO SADA DA REFINARIA ENTRE JANEIRO E ABRIL DE 2008 (GASOLINA IO95) .......................................................................................65 GRFICO 33 EVOLUO DO CUSTO E MARGEM DA ACTIVIDADE DE DISTRIBUIO ENTRE JANEIRO E ABRIL DE 2008 (GASLEO).................................................................................66 GRFICO 34 EVOLUO DO CUSTO E MARGEM DA ACTIVIDADE RETALHISTA ENTRE JANEIRO E ABRIL DE 2008 (GASLEO).................................................................................67 GRFICO 35 EVOLUO DO PREO MDIO SADA DA REFINARIA ENTRE JANEIRO E ABRIL DE 2008 (GASLEO) .....................................................................................................68 GRFICO 36 PROCURA DE GPL, EM TON, DESDE JANEIRO DE 1995 A JANEIRO DE 2008 ..........................................................................................................................................................84 GRFICO 37 PROCURA ANUAL DE GPL, DE 1995 A 2007, POR MODO DE ACONDICIONAMENTO ...................................................................................................................84 GRFICO 38 EVOLUO DOS PREOS MDIOS DO GPL NO PERODO JAN 2004- JAN 2008 (/KG) ...............................................................................................................................87 GRFICO 39 DISPERSO REGIONAL DOS PREOS DA GARRAFA DE BUTANO () DE 13 KG, DE JAN 2003 A DEZ 2007 ................................................................................................89
GRFICO 40 COMPARAO INTERNACIONAL DOS PAI NO GPL EM GARRAFA NA EUROPA, EM /KG, EM 2006 .....................................................................................................................90 GRFICO 41 PREO DE VENDA AO PBLICO DE GS BUTANO (13 KG) EM PORTUGAL E EM ESPANHA EM JANEIRO DE 2008 () ......................................................................................91 GRFICO 42 EVOLUO DOS PREOS ANTES DE IMPOSTOS (PAI) E PREO DE VENDA AO PBLICO (PVP) DE UMA GARRAFA DE GPL EM PORTUGAL (13 KG) E EM ESPANHA (12,5 KG) .....................................................................................................................................92 GRFICO 43 EVOLUO SEMANAL COMPARATIVA, DESDE A LTIMA SEMANA DE 2002, DAS COTAES DOS FUTUROS A 1-MS DA GASOLINA SEM CHUMBO NO MERCADO DE NOVA IORQUE E DO PLATTS NWE SPOT FOB NO MERCADO DE ROTERDO ( / M3) ..........................................................................................................................................................95
1. Introduo
O Senhor Ministro da Economia e da Inovao, em carta dirigida ao Senhor Presidente da Autoridade da Concorrncia e datada de 30 de Abril, solicitou a elaborao de uma anlise sobre a formao do preo dos combustveis no retalho j que, segundo referem alguns analistas, esse preo no reflecte os custos de produo, avaliados segundo o diferencial de cotao Euro/Dlar.
O presente Relatrio est dividido em 7 seces, um glossrio e dois anexos. Aps a introduo, apresentada na seco 2 uma breve caracterizao do sector petrolfero nacional. Na seco 3 so apresentadas e analisadas as condicionantes da formao dos preos dos combustveis lquidos (gasolina sem chumbo de 95 octanas e gasleo rodovirio). Na seco 4, analisada a evoluo dos preos do petrleo e daqueles combustveis entre 2003 e Abril de 2008. Segue-se a seco 5 que analisa a evoluo e formao dos preos da matria-prima e dos produtos refinados (gasolina sem chumbo de 95 octanas e gasleo rodovirio) durante o primeiro quadrimestre de 2008. A seco 6 apresenta um enquadramento jus-concorrencial da formao dos preos dos combustveis lquidos em Portugal. Segue-se a seco 7 com as principais concluses que se podem retirar do Relatrio e com as recomendaes que a Autoridade da Concorrncia entende ser til formular nesta fase. No primeiro anexo feita uma breve anlise da evoluo do mercado de combustveis gasosos em Portugal (gases butano e propano) e a sua comparao com o mercado espanhol. Num segundo anexo so apresentados dados estatsticos que sustentam vrios resultados apresentados ao longo do texto principal do Relatrio.
Para a realizao deste Relatrio foram solicitados vrios dados estatsticos s diferentes empresas petrolferas presentes em Portugal, bem como Associao Nacional de Revendedores de Combustveis (ANAREC), entidades com quem foram mantidas reunies de trabalho para esclarecimento e desenvolvimento de vrias questes. Foram tambm solicitados dados estatsticos a diversas empresas do ramo da distribuio que operam postos de venda ao pblico de combustveis lquidos.
2. Breve caracterizao do sector petrolfero nacional 1
1.
A actividade petrolfera , em geral, subdividida entre as actividades a montante, da explorao, desenvolvimento, produo, transporte (martimo) e venda de petrleo bruto, e as actividades a jusante, da refinao, armazenagem e transporte; da distribuio aos postos de abastecimento (estaes de servio); e da venda a retalho, nomeadamente, atravs de postos de venda ao pblico (consumidor final).
2.
As empresas verticalmente integradas da explorao de petrleo e/ou refinao venda ao pblico so designadas por empresas petrolferas, sendo as demais intervenientes, nos estdios a jusante da refinao, denominadas por empresas no petrolferas ou independentes.
3.
Existem, actualmente, seis petrolferas em Portugal: a Galp Energia, SGPS (Galp), a British Petroleum (BP), a Repsol YPF (Repsol) 2, o grupo Total-Fina-Elf (Total/Cepsa) 3, a Agip (do Grupo ENI, que controla 1/3 do capital da Galp) 4 e a Esso (do Grupo Exxon-Mobil).
4.
O sector nacional importa a integralidade da principal matria-prima (petrleo) pelo que se circunscreve s actividades distribuio petrolferas e venda a ao jusante, pblico da em refinao, postos de armazenagem, abastecimento. transporte,
Uma descrio detalhada do sector petrolfero em geral consta de Decises CE relativas a operaes de concentrao naquele sector (tais como Casos n. IV/M.727 BP/MOBIL, 7 Agosto 1996, n. COMP/M.3291 PREEM/SKANDINAVISKA RAFFINADERI, 1 Dezembro 2003 e n. COMP/M.4348 PKN/MAZEIKIU, 7 Janeiro 2006, em verso Inglesa). Ver, de igual modo, informao constante das Newsletters trimestrais da AdC sobre o acompanhamento do mercado dos combustveis lquidos e gasosos, disponveis no endereo: http://www.concorrencia.pt/Publicacoes/Newsletter.asp. Por deciso de no oposio da CE, a Repsol adquire, em Setembro de 2004, os negcios de distribuio e de venda a retalho da Shell em Portugal (Deciso CE n. COMP/M.3516 REPSOL/SHELL, de 13 de Setembro de 2004). Segundo declaraes da Repsol, esta empresa viria, no final de 2005, a ultrapassar a BP como a segunda maior insgnia na venda ao pblico em Portugal. Em Outubro de 2006, a Total adquire, aps deciso de no oposio da CE, o controlo exclusivo da Cepsa (vide Deciso CE n. COMP/M.4329, de 13 de Outubro de 2006), embora j detivesse cerca de 45% do capital daquela empresa antes daquela data. No final do ano de 2006, a Galp tem cerca de 20% do seu capital disperso em Bolsa, sendo o remanescente controlado pelo Grupo Amorim (33,34%), pelo Grupo ENI (1/3) e pelo Estado.
2.1.
Refinao, armazenagem, transporte e distribuio
5.
A actividade de refinao consiste na transformao de petrleo bruto em derivados de petrleo, entre os quais os combustveis lquidos (gasleos e gasolinas) e os combustveis gasosos (butano ou gs de garrafa e propano, usualmente, conhecido por gs de cidade).
6.
A refinao integra, assim, o estdio de entrada de combustveis em territrio nacional, pelo que no poder ser dissociada dos circuitos de importao de combustveis, por via terrestre (frrea e rodoviria) ou martima (grandes navios e bateles), em provenincia de refinarias localizadas fora do territrio nacional.
7.
A venda de combustveis sada da refinaria efectuada a um preo usualmente designado por preo ex-work refinery que lquido de impostos (ISP e IVA).
8.
Na refinao nacional, existe uma nica empresa, a Galp, a qual controla mais de 75% da capacidade total de armazenagem de combustveis em territrio nacional, abastecendo, de igual modo, mais de 80% do consumo nacional em combustveis lquidos e gasosos para venda ao pblico.
9.
Existem duas refinarias em Portugal, em Lea da Palmeira (Porto) e em Sines. A refinaria de Sines abastece entre 60-65% do territrio nacional continental, 5 incluindo as zonas Sul e Centro do pas e, em particular, a regio de Lisboa e Vale do Tejo, sendo esta ltima abastecida pelo parque de Aveiras ligado a Sines atravs do nico oleoduto (de longa distncia) existente em Portugal (vide Ilustrao 1 infra). Este oleoduto gerido pela Companhia Logstica de Combustveis, S.A. (CLC), a qual detida pela Galp a 65%, pela BP a 20% e pela Repsol (ex-Shell) a 15%.6
Conforme identificado na Ilustrao 1, a refinaria de Sines ainda responsvel pelo abastecimento dos arquiplagos dos Aores e Madeira. Para alm do oleoduto Sines Aveiras, gerido pela CLC, existem oleodutos de curta distncia, mas especficos aos depsitos localizados perto das refinarias (v.g., os oleodutos que ligam a refinaria de Lea aos depsitos da Galp, BP, Repsol e Total/Cepsa no Parque do Real, em Matosinhos, os terminais e depsitos de armazenagem da Esso na Trafaria, da Repsol na Bantica e da Galp e Total na Tanquipor no Barreiro).
10
Ilustrao 1 Refinarias, oleodutos e reservas territoriais existentes no espao ibrico
Legenda: As cores distinguem entre as reas de abastecimentos das refinarias nacionais e principais parques de armazenagem: Matosinhos (rosa), parque de Aveiras (verde), Sines (verde mate) e Faro (laranja). Fonte: Galp Energia, SGPS.
10.
Em contrapartida, o territrio espanhol dispe de uma rede mais vasta e dispersa de refinarias (vide Tabela 1) e de oleodutos (vide Ilustrao 2 infra), sendo esta rede de oleodutos gerida pela congnere espanhola da CLC, a Compaia Logstica de Hidrocarburos, S.A. (CLH).
11
Tabela 1 Refinarias e capacidade de refinao no espao Ibrico, ano de 2005 Capacidade Pas Empresa Refinaria kbbl / dia Porto Portugal Galp Sines Somorrostro Vizcaya Cartagena, Mrcia Repsol La Corua Puertollano, Ciudad Real Espanha Tarragona Cdiz Cepsa (Total) Huelva Tenerife BP Castelln de la Plana 220 220 100 120 140 160 240 100 87 105 6,6 27,0 46,8 90 19,6
% Ibrica
Legenda: A capacidade de refinao expressa em milhares de barris (kbbl) por dia. A coluna % Ibrica reporta-se percentagem de capacidade de cada empresa no mercado Ibrico. Fonte: Oil & Gas Journal, 2005 Worldwide Refining Survey, salvo os elementos relativos s refinarias da Galp que so fonte da prpria.
De salientar que segundo informao da Galp, as vendas a retalho de combustveis ascendem, em 2005, a cerca de 6,830 mil m3 em territrio nacional contra 35,700 mil m3 em Espanha, donde resulta que os mercados a retalho em Portugal representam cerca de 16% do total do retalho ibrico (ver http://investor.relations. galpenergia.com/galpir/vPT/ Business_Segments/Refining_Marketing).
12
Ilustrao 2 Refinarias e parques de armazenagem e rede de oleodutos CLH em Espanha 8
Fonte: CLH, http://www.clh.es/.
11.
A CLH dispe de uma capacidade total de armazenagem de combustveis lquidos de cerca de 6,5 milhes de m3, o que corresponde a cerca de 80% da capacidade total de armazenagem daqueles produtos na Pennsula Ibrica.
9
12.
A CLH , de igual modo, caracterizada por uma estrutura accionista mais dispersa do que a da CLC, no podendo, em particular, as empresas com capacidade de refinao em Espanha Repsol, Total/Cepsa e BP deter, no seu total, mais de 45% do capital daquela companhia. Segundo informao da CLH, cerca de 85% do seu capital est repartido entre petrolferas: a canadiana Enbrige (25%), a Repsol (15%), a Total/Cepsa (14,15%), a Oman Oil (10%), a Disa (adquirente da ex-Shell em Espanha, 10%), a BP (5%) e a Galp (5%). 10
Refira-se que para alm da rede de oleodutos da CLH, existem outras redes de menor dimenso, como por exemplo, o oleoduto da Repsol que liga as suas refinarias de Puertollano a Cartagena. Cf. http://www.clh.es/. Cf. http://www.clh.es/.
10
13
2.2.
Venda ao pblico em postos de abastecimento
13.
Na venda a retalho ao pblico, existem cerca de 2300 postos de abastecimento em territrio nacional continental, operando a maioria destes postos cerca de 70% sob a insgnia das petrolferas.
14.
Para alm das insgnias das petrolferas, existem, contudo, outros operadores na venda ao pblico, sendo de especial relevncia os denominados postos brancos que operam sob a insgnia dos grupos da grande distribuio alimentar, a saber os postos dos grupos Os Mosqueteiros (insgnias Intermarch e Ecomarch), E. Leclerc, Modelo Continente 11 e Auchan. 12
15.
Conforme analisado no captulo 5.4.3 do presente Relatrio e reportado nas Newsletters trimestrais da AdC sobre o mercado dos combustveis lquidos e gasosos 13, estes postos brancos constituem um veculo importante de concorrncia pelos preos no mercado da venda ao pblico dado praticarem um preo de venda ao pblico inferior, em mdia, em cerca de 6 cntimos / litro (cts/lt) ao das demais marcas. 14
16.
Ao nvel do territrio nacional continental, a venda a retalho por insgnias uma actividade fortemente concentrada, detendo os trs principais operadores Galp, Repsol e BP no seu conjunto, mais de 70% desta actividade e os postos brancos dos grupos da grande distribuio alimentar menos de 10%. 15
17.
Em termos de regulao dos preos dos combustveis em Portugal Continental, a 1 de Janeiro de 2004 foi concluda a ltima fase da liberalizao dos PVP (Preos de venda ao pblico) dos combustveis lquidos, tal como aprovada pela Portaria n. 1423-F/2003, de 31 de Dezembro.
11
Corresponde aos postos anteriormente detidos pelo Carrefour e que se encontram em fase de alienao. Para alm destes grupos e das petrolferas, calcula-se, segundo informao recolhida da Direco Geral de Energia e Geologia, que existam cerca de 30 outras empresas (independentes) detentoras de redes de postos de abastecimento ao pblico (v.g., as empresas Cipol, Alves Bandeira, Sopor e Avia). Cf. http://www.concorrencia.pt/Publicacoes/Newsletter.asp Refira-se a este propsito a Recomendao AdC ao Governo (Recomendao n. 3/2004, pontos 6066) no sentido de aligeirar as condies de acesso ao mercado por estes postos e a alterao legislativa subsequente (Portaria n. 362/2005, de 4 de Abril). De salientar a este propsito que a legislao espanhola existente na matria fortemente mais exigente do que a nacional, ao impor a obrigatoriedade dos grandes estabelecimentos comerciais incorporarem, pelo menos, um posto de abastecimento para veculos (tal como disposto no artigo 3. do Real Decreto-Lei n. 6/2000, de 23 de Junho) , bem como ao impor a proibio de qualquer operador de quota superior a 30% naquele mercado, in casu a Repsol, em expandir a sua rede de postos de abastecimento por um perodo de 5 anos aps a publicao do diploma (artigo 4. do mesmo diploma). Em contrapartida, calcula-se que em Frana estes postos brancos de hipermercados representem cerca de 50% do volume total de vendas a retalho.
12
13
14
15
14
18.
Desde ento, deixaram de ser fixados tectos mximos sobre os PVP da gasolina sem chumbo 95 octanas (gasolina IO95) e dos gasleos rodovirio, colorido e marcado, estando os PVP dos demais combustveis (gasolinas IO98 e aditivada, bem como os gasleos e gasolinas da nova gerao) j liberalizados a essa data.
19.
O anterior regime de tectos mximos previa a incidncia do IVA sobre o tecto mximo do PVP, independentemente do preo praticado em cada posto, facilitando desta forma, e em conjunto com a transparncia de PVP resultante da publicao, pelo Estado dos preos mximos, a unicidade do PVP inter- e intra-marcas.
2.3.
Factores estruturais e clusulas contratuais
20.
A actividade petrolfera nacional caracteriza-se pelos seguintes factores estruturais: (i) Nmero reduzido de empresas e concentrao da oferta, estando mais de 90% da venda por grosso em territrio nacional concentrada em (seis) petrolferas, sendo cerca de 70% da mesma controlada pelas trs principais petrolferas. (ii) Integrao vertical dos principais operadores (petrolferas), em toda a cadeia de valor, desde o transporte e distribuio por grosso at ao retalho, incluindo refinao em territrio nacional no caso da Galp; (iii) (iv) Homogeneidade do produto; Informao completa sobre o mercado tal como traduzida pela informao disponvel aos operadores ao longo da cadeia de valor (v.g., cotaes Platts NWE, cotaes internacionais do Light Crude e do Brent e PVP mdios com e sem impostos nos Estados Membros da Unio Europeia), bem como pelas inmeras estatsticas sobre quantidades vendidas (publicadas v.g. pela Direco Geral de Energia e Geologia); (v) Existncia de condicionantes de escala e administrativas entrada no mercado, bem como condicionantes ao nvel do desenvolvimento de capacidade de armazenagem; (vi) Relaes estruturais entre as petrolferas, tal como traduzidas pelos acordos de fornecimento e de logstica (v.g. casos da CLC em Portugal e da CLH em Espanha); (vii) Simetria de relaes (fornecedor cliente) entre petrolferas e contactos em vrios mercados, v.g. o posicionamento das principais petrolferas clientes da Galp em territrio nacional (Repsol, Total/Cepsa e BP) enquanto fornecedoras da Galp em Espanha; (viii) Regularidade, estabilidade e reduzida elasticidade da procura (a aumentos e a desnveis de preos inter- e intra-marcas), sendo que uma procura voltil
15
aumenta os incentivos das empresas em desviarem do status quo aquando de quedas abruptas da procura; (ix) Ausncia de contra-poder de compra do lado da procura, excepo da rede de postos brancos de hipermercados.
21.
Relativamente s clausulas contratuais com a distribuio, todas as empresas petrolferas que, relembre-se, so em nmero reduzido, operam redes de distribuio similares, estabelecendo mecanismos de acompanhamento e controlo do funcionamento do mercado ao nvel retalhista que lhes permitem conhecer de forma quase imediata as alteraes de preos dos concorrentes a nvel local.
22.
De entre tais clusulas, so de salientar: (a) Clusulas contratuais impostas ao revendedor de cada insgnia com o objectivo de monitorizar as condies comerciais (v.g., preos) praticadas pela concorrncia na zona; (b) As empresas petrolferas realizam ainda uma monitorizao prpria e unilateral atravs do denominado cliente mistrio, quer junto dos postos que vendem sob a sua insgnia, quer nos postos que vendem sob insgnias concorrentes; (c) A actuao das empresas petrolferas mediante a operao de postos de sua propriedade ou com recurso a agentes permite-lhes determinar directamente os preos praticados nesses postos;
23.
Finalmente, o facto de um conjunto significativo de revendedores pertencerem ANAREC introduz um elemento adicional de divulgao das alteraes de preos por todos os operadores.
16
3. Condicionantes da formao dos preos dos combustveis

3.1. Condicionantes da formao do preo do petrleo
24.
O mercado do petrleo pode ser visto como uma grande pool de vrias qualidades de petrleo, cujos diferenciais de preos seguem um processo estacionrio, ou seja, os diferentes mercados encontram-se ligados entre si num grande mercado integrado internacional.
25.
Assim, no existe uma nica qualidade de petrleo mas uma diversidade de petrleos com diferentes nveis de qualidade (designadamente diferentes densidades).
26.
As duas especificaes de petrleo utilizadas a nvel internacional como referncia de preo so vulgarmente designadas por Brent (Crude) e Western Texas Intermediate (WTI), tambm conhecido por Light Sweet Crude.
27.
O petrleo do tipo Brent o petrleo de referncia no mercado Europeu, e portanto, a referncia para Portugal, sendo cotado em Londres.
28.
O designado Brent blend o tipo de crude mais transaccionado no mar do Norte. O Brent tem uma densidade de cerca de 37,5 de acordo com a escala do API (American Petroleum Institute). Tecnicamente uma mistura de crude da Shell UK (zona de explorao de Brent) e da BP (zona de explorao de Ninian).
29.
O WTI o petrleo de referncia nos Estados Unidos (EUA), do tipo Light Crude, mais denso do que o Brent e encontra-se cotado em Nova Iorque. O WTI, de menor densidade e peso do que o Brent , por tal via, mais caro, usualmente, entre 1 a 2 USD / barril ($/bbl) face ao Brent;
30.
O preo do Brent vulgarmente aferido pela cotao dos futuros a um ms sobre este produto (i.e., o custo do produto com entrega no prazo de um ms), em USD/ barril 16.
31.
No significa isto, porm, que todas as empresas com actividade de refinao comprem o petrleo ao preo dos futuros do Brent, na medida em que existem petrleos com diferentes qualidades, que tm, por isso, preos distintos num mesmo momento de tempo.
32.
Significa antes que o preo do Brent serve como referncia para indexao desses preos de compra existindo spreads que corrigem esses preos pela qualidade do petrleo adquirido, entre outros factores.
16
Um barril, de petrleo e/ou de combustveis lquidos, equivale a 42 gales americanos (US gallons) e, aproximadamente, a 158,9873 litros.
17
33.
Para alm disso, o preo final do petrleo para um determinado refinador depende da sua posio geogrfica, designadamente da distncia entre o ponto onde o petrleo explorado e o ponto onde a refinaria se encontra localizada.
34.
Refinarias localizadas em cruzamentos de rotas entre mercados de explorao e de consumo podem beneficiar de menores custos de transporte martimo.
35.
O preo a que transaccionado o petrleo resulta de uma teia complexa de variveis estruturais.
36.
A evoluo do preo do petrleo nos mercados internacionais depende das condicionantes da oferta e da procura deste produto.
37.
De diversos relatrios internacionais publicados pela AIE (Agncia Internacional de Energia), EIA (Energy Information Administration), OPEP, OCDE e FMI, foram identificadas as seguintes condicionantes da procura mundial de petrleo numa perspectiva de mdio prazo: crescimento econmico; intensidade de utilizao de petrleo nas actividades produtivas; incentivos/desincentivos fiscais; consideraes ambientais. 17
38.
Foram tambm identificadas as seguintes principais condicionantes da oferta mundial de petrleo: evoluo das reservas mundiais de petrleo; riscos geopolticos; investimento necessrio para desenvolvimento e manuteno da capacidade produtiva; alteraes na composio da OPEP e na distribuio de quotas de produo; comportamentos dos pases-membros da OPEP; mudanas climticas; depreciao do dlar.
39.
Atendendo ao facto de o petrleo ser um produto de base (commodity), o seu preo incorpora alm de variveis estruturais uma parte de volatilidade devida ao mercado, pelo que a previso da variao dos preos incorpora um elevado grau de incerteza.
40.
O regime de preos do petrleo que vigora desde a segunda metade dos anos 80 envolve grande volatilidade que se deve, em grande parte, ao facto dos mercados de futuros reagirem por under ou overshooting a notcias que saem a todo o momento.
41.
A volatilidade do preo do petrleo tem tambm a ver com as percepes dos agentes dos mercados financeiros que gerem carteiras de activos, nas quais se inclui o petrleo e seus derivados, sobre a evoluo da oferta e a procura.
17
Cf. Captulo 4 das Newsletters n. 17 e n. 18 de acompanhamento do mercado dos combustveis relativas aos terceiro e quarto trimestres de 2007.
18
3.2.
Condicionantes da formao dos preos da gasolina e do gasleo sada da refinaria na Europa e em Portugal
42.
Os preos dos produtos refinados, em particular da gasolina e do gasleo, sada da refinaria dependem fundamentalmente dos preos da principal matria-prima utilizada na actividade de refinao, isto , do preo do petrleo.
43.
Esta no , contudo, a nica varivel que determina os preos dos produtos refinados sada das refinarias.
44.
De facto, o preo de venda da gasolina e do gasleo depende das condies de procura e oferta destes combustveis e no apenas das condies de procura e oferta de petrleo.
45.
Nos ltimos anos tem-se verificado a existncia de uma maior escassez de gasleo refinado nos mercados da Europa Ocidental, tendo essa presso da procura gerado uma alterao do diferencial relativo de preos de venda sada das refinarias entre gasolina e gasleo.
46.
De igual forma, em perodos de maior procura de gasolina nos Estados Unidos da Amrica (designadamente nos meses de Vero) frequente a existncia de escassez de oferta deste refinado na Amrica do Norte verificando-se presses sobre o preo de venda sada das refinarias europeias no sentido da alta deste produto para exportao.
47.
Assim, as margens de refinao variam em funo da procura e oferta de produtos refinados em cada momento do tempo.
48.
Na Europa, os preos dos produtos refinados sada da refinaria acompanham maioritariamente as cotaes de produtos refinados do mercado de Roterdo e/ou do mercado de Lavera.
49.
Estas cotaes reflectem o custo das matrias-primas (designadamente do petrleo), outros custos da actividade de refinao entre outras condicionantes da oferta, mas tambm da procura do produto refinado em questo num determinado momento.
50.
Em Portugal os preos dos produtos refinados sada da refinaria acompanham as cotaes do mercado de Roterdo.
51.
Assim, numa determinada semana, os preos sada das refinarias nacionais reflectiam at ao final do ano de 2007, a mdia das cotaes do mercado de Roterdo (numa base CIF) relativas s duas semanas anteriores.
52.
Em 2008, a forma de indexao dos preos sada das refinarias nacionais foi revista, passando as refinarias nacionais a considerar a mdia das cotaes dirias
19
do mercado de Roterdo (numa base CIF) relativas semana anterior (doravante designada por cotao Platts NWE de referncia). 53. O facto de os preos dos produtos refinados acompanharem estas cotaes internacionais no significa que a todo o momento o preo de venda sada das refinarias que usam os indexantes do mercado de Roterdo seja nico, dependendo essencialmente das caractersticas dos produtos vendidos sada de cada refinaria.18
3.3.
Condicionantes da formao dos preos da gasolina e do gasleo na venda a retalho de combustveis em Portugal
54.
As alteraes do PVP antes de impostos da gasolina e do gasleo em Portugal dependem fundamentalmente de variaes no preo de venda sada da refinaria dos produtos refinados mas tambm de alteraes nos custos de distribuio (designadamente transporte e armazenagem) e nos custos e margem retalhista, dependendo, tanto das condies da oferta, como das da procura nos mercados retalhistas.
55.
Por
tudo
referido
nos
captulos
3.1
3.2,
relativamente
diferentes
condicionantes da formao dos preos nos mercados da matria-prima e no dos produtos refinados sada das refinarias as variaes do preo do petrleo so a principal condicionante das variaes dos preos dos produtos refinados sada das refinarias. 56. Para alm disso, existe evidncia de um desfasamento temporal entre as alteraes no preo do petrleo e alteraes no PVP a retalho antes de impostos dos combustveis na Europa, e em particular em Portugal. 57. Em 2005 a AdC analisou a velocidade de ajustamento dos PMVP dos combustveis lquidos em Portugal a alteraes na cotao internacional do crude tendo realizado diversas anlises estatsticas e economtricas 19. Procedeu tambm a uma comparao internacional da velocidade de ajustamento dos preos. 58. Concluiu pela existncia de evidncia de um desfasamento mdio de 4 semanas entre uma alterao do preo do crude nos mercados internacionais e um ajustamento do PMVP da gasolina s/ chumbo 95 e do gasleo em Portugal. 59. A generalidade dos pases europeus (12 no caso do gasleo e 11 no caso da gasolina) ajustava com uma velocidade de entre 1 e 2 semanas.
18
No olvidando a existncia de outras componentes
tais como spreads e descontos.
19
Captulo 4 da Newsletter n. 9 de acompanhamento do mercado dos combustveis relativa ao terceiro trimestre de 2005.
20
60.
Conforme quadro apresentado abaixo, apenas Portugal e Irlanda ajustavam o PMVP do gasleo em mais de 3 semanas. Relativamente ao PMVP da gasolina s/ chumbo 95 o ajustamento verifica-se em mais de 3 semanas apenas nos mesmos dois pases a que acresce o Reino Unido (4 semanas).
Tabela 2 Nmero mdio de semanas necessrio aos ajustamentos entre preo da matria-prima (petrleo) e o PMVP na UE a 15
Nmero de semanas necessrias para o ajustamento Tipo de combustvel 1 2 3 4 5 6
Gasleo
Dinamarca Alemanha P. Baixos Finlndia Sucia
Blgica Grcia Espanha Frana Itlia Luxemburgo ustria
Reino Unido
Portugal
Irlanda
Gasolina s/ chumbo 95
Blgica Dinamarca Alemanha Frana Luxemburgo P. Baixos Finlndia Sucia 5 8
Grcia Espanha ustria
Itlia
Reino Unido Portugal
Irlanda
N. de Pases Gasleo N. de Pases Gasolina s/
7 3
1 1
1 2
0 0
1 1
Fonte: Anlise da AdC.
61.
Atendendo ao facto de a forma de indexao dos preos dos produtos derivados sada das refinarias nacionais ter sido revista em 2008, tal alterao poder conduzir a uma reduo do tempo de ajustamento dos preos de venda a retalho antes de impostos em Portugal durante o decurso do corrente ano.
62.
S no final de 2008, quando disponvel um maior nmero de observaes de preos, ser possvel aferir a evoluo da velocidade de ajustamento de forma consistente.
21
4. Evoluo dos preos dos combustveis lquidos de 2003 a Abril de 2008

4.1. Evoluo da cotao internacional do petrleo
63.
Conforme supra referido, o custo da matria-prima, tal como traduzido, no caso nacional, pela cotao dos futuros a 1-ms do Brent mostra uma subida acentuada desde o inicio da presente dcada, em US $ e em , tendo a amplitude desta subida aumentado de forma considervel no primeiro quadrimestre do corrente ano (vide Tabela 3, Grfico 1 e Grfico 2 infra) e tal no obstante da forte depreciao do dlar face ao euro (vide Grfico 3 infra).
Tabela 3 Evoluo da mdia mensal da cotao dos futuros a 1-ms do Brent, de Janeiro de 2003 a Abril de 2008, em $ e / barril (bbl) e em cts / litro (lt), nvel, variao cumulada desde Janeiro de 2003, em nvel (Var. cumul.) e em percentagem (% cumul.) desde essa data
Nvel 31.28 31.23 44.23 63.05 53.68 92.00 108.97 $ / bbl Var. cumul. % cumul. -0.05 12.95 31.77 22.40 60.72 77.69 -0.2% 41.4% 101.6% 71.6% 194.1% 248.4% /$ 1.062 1.261 1.312 1.210 1.300 1.472 1.575 Nvel 29.45 24.76 33.71 52.09 41.30 62.51 69.18 / bbl Var. cumul. % cumul. -4.69 4.26 22.64 11.85 33.06 39.73 -15.9% 14.5% 76.9% 40.2% 112.3% 134.9% cts / lt Nvel 18.52 15.57 21.21 32.77 25.97 39.32 43.52
Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Abr-08
Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Reuters.
Grfico 1 Evoluo mensal, desde Janeiro de 1999, da cotao dos futuros a 1ms do Brent (fecho do ms), em $ e em / bbl
120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10
Ja n99 Ju l9 Ja 9 n00 Ju l0 Ja 0 n01 Ju l0 Ja 1 n02 Ju l0 Ja 2 n03 Ju l0 Ja 3 n04 Ju l0 Ja 4 n05 Ju l0 Ja 5 n06 Ju l0 Ja 6 n07 Ju l0 Ja 7 n08 Ju l0 Ja 8 n09
$ / bbl
/ bbl
$ alisado (1 ano)
alisado (1 ano)
22
Grfico 2 Evoluo semanal, desde Maro de 2002, da cotao dos futuros a 1ms do Brent (fecho da semana), em $ e em / bbl
150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20

15 -M ar 15 -M ar 15 -M ar et -0 4 15 -M ar -0 5 15 -S et -0 5 15 -M ar -0 6 15 -S et -0 6 15 -M ar -0 7 15 -S et -0 7 15 -M ar -0 8 15 -S et -0 8 -0 2 -0 3 15 -S 15 -S et -0 3 et -0 2 15 -S -0 4
$ / bbl
/ bbl
Grfico 3 Evoluo semanal, desde Maro de 2002, da taxa de cmbio / $ (fecho da semana)
1.70 1.60 1.50 1.40 1.30 1.20 1.10 1.00 0.90 0.80
3 15 -M ar -0 4 15 -S et -0 4 15 -M ar -0 5 15 -S et -0 5 15 -M ar -0 6 15 -S et -0 6 15 -M ar -0 7 15 -S et -0 7 15 -M ar -0 8 15 -S et -0 8 2 2 -0 -0 M ar 3 15 -S M ar et -0 et -0
15 -S
15 -
15 -
23
64.
vulgarmente utilizado o argumento de que os aumentos no preo do petrleo so a todo o tempo compensados pela depreciao do dlar americano face ao euro, resultando da que o preo do petrleo em euro ter sofrido uma valorizao pouco acentuada em resultado desse efeito.
65.
Tal no corresponde, de todo, realidade. A volatilidade do preo do petrleo superior volatilidade da taxa de cmbio Eur/USD.
66.
um facto que desde 2002 o dlar americano se depreciou face a um conjunto de moedas (Cf. Grfico 3), entre as quais o Euro, tendo emergido a discusso acerca da substituio do Dlar americano pelo Euro enquanto moeda indexante dos preos do petrleo nos mercados financeiros.
67.
A depreciao do dlar , porm, de acordo com a OCDE 20, uma pequena parte da explicao do recente aumento dos preos em dlares do petrleo, j que o recente choque nos preos se tem vindo a dever, em muito, a aumentos da procura e no tanto a interrupes na oferta, como sucedeu no passado.
68.
Numa perspectiva histrica, em termos globais, desde o incio de 1990, at ao fim do terceiro trimestre de 2007, a cotao do Brent, em dlares, registou um aumento de 284,7%. Esta subida foi, no entanto, atenuada por uma depreciao do dlar face ao euro de 16,4%, o que, em termos finais, significou, em euros, um aumento da cotao do Brent em 221,7%.
69.
Diversos
aspectos
da
conjuntura
internacional
actual
e,
nomeadamente,
os
relacionados com: (i) A crise do sector imobilirio nos EUA conhecida por crise do subprime, responsvel, em parte, pela depreciao do USD face ao ; (ii) A reteno de reservas petrolferas ou, pelo menos, fuga a aumentos da produo de petrleo decorrentes da desvalorizao do USD face, nomeadamente, ao , atento o facto do petrleo e seus derivados serem transaccionados em USD; (iii) O forte aumento de consumo e procura de petrleo e produtos derivados pelas grandes economias emergentes da ndia e da China; (iv) (v) A crise geopoltica no Mdio Oriente; O desenvolvimento ainda relativamente precoce de fonte energticas alternativas ao petrleo; sem esquecer (vi) As condicionantes futuras em termos de reservas petrolferas mundiais,
so factores geradores de uma forte incerteza quanto evoluo futura da cotao do petrleo, Brent e WTI.
20
OECD (2007), OECD Economic Outlook, No. 82 (Preliminary Version December), Paris.
24
70.
Algumas instituies de referncia avanaram com as seguintes estimativas para o preo do petrleo durante os anos de 2008 e 2009.
Tabela 4 Estimativas da evoluo dos preos mdios anuais do petrleo (em dlares) Instituio Ministrio das Finanas PEC 2007-2011 Banco de Portugal Comisso Europeia Eurosistema OCDE Banco Mundial (*) FMI *
( )
Data de publicao Dezembro 2007 08-01-2008 21-02-2008 06-03-2008 06-12-2007 08-01-2008 Outubro 2007 11-03-2008
2008 80,8 89 90,3 90,6 87 84,1 75 94,1
2009
86
89,1 87 78,4
Energy Information Administration

( )
85,9
* Mdia simples do Dubai, Brent e West Texas Intermediate.
Fontes: Ministrio das Finanas e da Administrao Pblica (2007a), Programa de Estabilidade e Crescimento 2007-2011 (Actualizao de Dezembro de 2007), Lisboa; Banco de Portugal (2008), Boletim Econmico: Inverno de 2007, Vol. 13, N. 4, Lisboa; European Commission, Directorate-General For Economic and Financial Affairs (2008), Interim forecast, February 2008; European Central Bank (2008), Eurosystem Staff Macroeconomic Projections for the Euro Area; OECD (2007), OECD Economic Outlook, No. 82, Paris; International Bank for Reconstruction and Development, World Bank (2008), Global Economic Prospects Technology Diffusion in the Developing World, Washington; International Monetary Fund (2007), World Economic Outlook, October 2007 Globalization and Inequality, Washington; Energy Information Administration (2008), Short-Term Energy Outlook March 2008, Washington.
25
4.2. 71.
Evoluo dos preos de referncia sada da refinaria A subida acentuada da cotao da matria-prima e, nomeadamente, dos futuros a 1ms do Brent conjugada com os factores de conjuntura internacional supra referidos instigam um movimento de subida acentuada das cotaes internacionais dos combustveis lquidos e, em particular, das cotaes Platts NWE do gasleo e da gasolina IO95 (vide Grfico 4 e Grfico 5 infra).
72.
No caso nacional, conforme supra referido, a subida destas cotaes Platts NWE tende a repercutir-se nos preos sada da refinaria.
73.
De facto, conforme supra referido, a Galp fixa os seus preos sada da refinaria, semanalmente, em termos por si denominada cotao Platts NWE de referncia, expressa em CIF.
74.
Considerando aquela cotao Platts NWE CIF de referncia, constata-se (vide Grfico 4 e Grfico 5 infra) que os preos mdios nacionais sada da refinaria do gasleo e da gasolina IO95 evoluem em paralelo com aquelas cotaes Platts NWE CIF de referncia.
75.
Constata-se, tambm, que: (i) As cotaes Platts NWE CIF de referncia do gasleo seguem a evoluo da cotao dos futuros a 1-ms do Brent desfasada de, pelo menos, 2 semanas; e (ii) As cotaes Platts NWE CIF de referncia da gasolina IO95 evidenciam picos sazonais, inexistentes na cotao dos futuros a 1-ms do Brent, com especial relevncia nos meses mais quentes, mas em perfeita consonncia com a cotao dos futuros a 1-ms da gasolina sem chumbo no mercado de Nova Iorque (vide Grfico 43 em anexo).
76.
Este ltimo paralelismo sugere a dimenso internacional (extracomunitria) dos mercados dos produtos refinados e, nomeadamente, das gasolinas, sendo expectvel que, atento o facto do consumo de gasleo nos EUA ser despiciendo face ao consumo de gasolinas, os picos sazonais na cotao Platts NWE da gasolina sem chumbo sejam, de facto, induzidos pelos picos sazonais da cotao respectiva em Nova Iorque.
26
Grfico 4 Evoluo semanal, desde Julho de 2003, do PMVP nacional do gasleo, da cotao Platts NWE CIF e preo mdio sada da refinaria respectivos e da cotao dos futuros a 1-ms do Brent desfasada de 2 semanas ( cts / litro)
75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10
Grfico 5 Evoluo semanal, desde Julho de 2003, do PMVP nacional da gasolina IO95, da cotao Platts NWE CIF e preo mdio sada da refinaria respectivos e da cotao dos futuros a 1-ms do Brent desfasada de 2 semanas ( cts / litro)
Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Reuters; Platts; Comisso Europeia.
7Ju l03 7O ut -0 3 7Ja n04 7Ab r04 7Ju l04 7O ut -0 4 7Ja n05 7Ab r05 7Ju l05 7O ut -0 5 7Ja n06 7Ab r06 7Ju l06 7O ut -0 6 7Ja n07 7Ab r07 7Ju l07 7O ut -0 7 7Ja n08 7Ab r08
PMVP
Platts
Refinaria
Brent(-2)
65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10
PMVP
Platts
Refinaria
Brent(-2)
27
77.
No que respeita ao paralelismo existente entre o custo mdio de aquisio nas refinarias nacionais e o preo Platts NWE CIF de referncia respectivo, constata-se que o diferencial entre o primeiro e o segundo evolui, no perodo em anlise, em torno de zero, estando mesmo o primeiro abaixo do segundo no primeiro quadrimestre de 2008, em mdia, em cerca de 0,44 cts / litro no caso do gasleo e em cerca de 0,14 cts / litro no caso da gasolina IO95 (vide Tabela 5 e Grfico 6 infra).
Tabela 5 Diferenciais mdios desde Julho de 2003 do diferencial entre o preo mdio nacional sada da refinaria e a cotao Platts NWE CIF de referncia do Gasleo e da Gasolina IO95 ( cts / litro)
2003 2004 2005 2006 2007 Jan-Abr08 Total
Diesel -0.02 0.51 0.09 0.39 0.3 -0.44 0.23
Gasolina IO95 0.2 0.2 -0.05 0.39 0.44 -0.14 0.21
Grfico 6 Mdias mveis de 4 semanas 21 dos diferenciais entre os preos mdios nacionais sada da refinaria e as cotaes Platts NWE CIF de referncia respectivas do Gasleo e da Gasolina IO95 ( cts / litro)
5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5
7Ju l03 7O ut -0 3 7Ja n7- 04 Ab r04 7Ju l04 7O ut -0 4 7Ja n7- 05 Ab r05 7Ju l05 7O ut -0 5 7Ja n7- 06 Ab r06 7Ju l06 7O ut -0 6 7Ja n7- 07 Ab r07 7Ju l07 7O ut -0 7 7Ja n7- 08 Ab r08
Diesel
Gasolina IO95
21
Utilizam-se mdias mveis de 4 semanas a fim de alisar picos observados no diferencial, de amplitude positiva e negativa, dado tais picos serem especficos a uma determinada semana, no reflectindo, assim, a evoluo a prazo do mercado.
28
78.
Resulta, de igual modo, dos Grfico 4 e Grfico 5 supra que a evoluo do preo mdio sada da refinaria tende, em geral, a repercutir-se sobre o PMVP nacional antes de impostos (vide seco 4.3.2), conforme analisado de seguida.
4.3. 4.3.1.
Evoluo dos PMVP Evoluo do PMVP em Portugal
79.
Atentas as caractersticas dos mercados retalhistas de combustveis lquidos em Portugal, os preos inter-marcas foram semelhantes nos ltimos anos (vide Grfico 7 e Grfico 8 infra).
80.
As principais empresas petrolferas a actuar em Portugal, com uma excepo, praticaram durante o perodo analisado diferenais mdios de preos entre s inferiores a 0,9 cntimo por litro na gasolina IO95 e no gasleo.
81.
Em termos mdios (e medianos), no existe, por isso, diferena significativa de PVP entre as insgnias principais, com uma excepo.
82.
Uma das principais petrolferas praticou, em mdia, um PVP entre 2,81 cts/litro inferior (vide Grfico 7 infra) ao do principal operador no caso da gasolina IO95 e de 2,89 cts/litro no caso do gasleo (vide Grfico 8 infra).
83.
Por seu turno, os postos de hiper/supermercados praticaram, em mdia, um PVP inferior ao das principais petrolferas.
84.
Durante o perodo em anlise os postos localizados em hiper/supermercados praticaram preos 4,6 e 6,5 cts/litro mais baixos no caso da gasolina e entre 4,9 e 6,7 cts/litro no caso do gasleo, dependendo do operador.
29
1,000
1,050
1,100
1,150
1,200
1,250
1,300
1,350
1,400
1,450
/lt.
Fonte: DGEG.
0,800
0,850
0,900
0,950
1,000
1,050
1,100
1,150
1,200
1,250
1,300
/lt.
Fonte: DGEG.
Empresa 1 Hiper/Super 1 Empresa 2 Hiper/Super 2 Empresa 3 Hiper/Super 3 Empresa 4
Empresa 1
Empresa 5
Grfico 8 Evoluo do PMVP da Gasleo por empresa (/litro)
Grfico 7 Evoluo do PMVP da Gasolina IO95 por empresa (/litro)
Hiper/Super 1
Empresa 2
Hiper/Super 2
Empresa 3
Hiper/Super 3
Empresa 4
Empresa 5
1- J an -06 1- F ev1- M 06 a r06 1- A b r0 1- M 6 a i06 1- J un -06 1- J ul1- A 06 go -0 1- S 6 e t0 1- O 6 ut06 1- N ov 1- D 06 ez -06 1- J an -07 1- F ev1- M 07 a r07 1- A b r0 1- M 7 a i07 1- J un -07 1- J ul07 1- A go -0 1- S 7 e t0 1- O 7 ut07 1- N ov -07 1- D ez -07 1- J an -08 1- F ev1- M 08 a r08 1- A b r08
1- J an -06 1- F ev 1- M - 06 a r06 1- A b r0 1- M 6 a i06 1- J un -06 1- J ul06 1- A go -0 1- S 6 e t0 1- O 6 ut06 1- N ov 1- D 06 ez -06 1- J an -07 1- F ev 1- M - 07 a r07 1- A b r0 1- M 7 a i07 1- J un -07 1- J ul07 1- A go -0 1- S 7 e t0 1- O 7 ut07 1- N ov -07 1- D ez -07 1- J an -08 1- F ev1- M 08 a r08 1- A b r08
30
4.3.2.
Evoluo do diferencial entre o PMVP e o preo mdio sada da refinaria
85.
Embora os diferenciais entre os PMVP (antes de impostos) e os preos mdios sada da refinaria do gasleo e da gasolina IO95 tenham evoludo de forma estvel em torno de 10 cts / litro at ao final do primeiro trimestre de 2006, constata-se um ligeiro aumento daqueles diferenciais desde essa data e, nomeadamente, no primeiro quadrimestre do corrente ano de 2008. Em particular, aqueles diferenciais evoluem para cerca de 12,9 cts / litro no gasleo e cerca de 12,6 cts / litro na gasolina IO95, em mdia, no primeiro quadrimestre do corrente ano. (vide Tabela 6 e Grfico 9 infra).
86.
Atento o facto daqueles diferenciais incorporarem custos e margens das petrolferas e, nomeadamente, os custos de importao, distribuio e transporte, no poder ser a priori excluda a possibilidade do aumento daqueles diferenciais poder ser, em parte ou na totalidade, explicado pela escalada dos preos do gasleo importante para o transporte rodovirio (distribuio) e do fuelleo utilizado no transporte martimo (para as importaes/exportaes e o transporte entre refinarias).
87.
Refora esta possibilidade o facto de existir um quase perfeito paralelismo entre os PMVP (antes de impostos), do gasleo e da gasolina IO95, nacionais e espanhis, donde resulta que aquele aumento do diferencial entre o PMVP e o preo mdio sada da refinaria comum a Espanha (vide infra). 22
88.
De facto, as refinarias espanholas seguem na fixao dos seus preos de venda porta de refinaria, em consonncia com as nacionais, as cotaes Platts NWE na costa Atlntica e as cotaes de Lavera (Itlia) na costa Mediterrnica, no existindo indcios que estas duas cotaes apresentem diferenas significativas. 23
22
Um Relatrio recente da Comisin Nacional de Energa (CNE) espanhola sobre os Principais indicadores do sector petrolfero, relativo a Maro de 2008, revela, de facto, que o diferencial mdio, relativo ao ms de Fevereiro de 2008, entre o PMVP (antes de impostos) espanhol e o preo mdio sada da refinaria situa-se nos 11,72 cts / litro no caso da gasolina IO95 e nos 10,76 cts / litro no caso do gasleo (cf. http://www.cne.es/cne/Home). Relativamente ao mesmo ms, estes diferenciais situam-se, no caso nacional, nos 13,1 cts / litro no caso de ambos o gasleo e a gasolina IO95, o que, atento ao paralelismo de PMVP existente entre Portugal e Espanha, sugere que os preos mdios sada das refinarias espanholas so ligeiramente superiores aos observados em Portugal. No mesmo perodo, Portugal registava um PMVP (antes de impostos) inferior ao espanhol em 0,54 cts / litro no gasleo e 0,39 cts / litro na gasolina IO95. Caso as refinarias espanholas da costa Mediterrnica praticassem preos substancialmente diferentes dos das refinarias na costa Atlntica, a possibilidade de arbitragem de consumo entre elas, quer por via terrestre, quer, e nomeadamente, por via da rede de oleodutos da CLH acabaria por reequilibrar o mercado, gerando um nvel quase uniforme de preos entre refinarias.
23
31
Tabela 6 Diferenciais nacionais anuais mdios e no primeiro quadrimestre de 2008 do diferencial entre o PMVP (antes de impostos) e o preo mdio sada da refinara do Gasleo e da Gasolina IO95 ( cts / litro)
2003 2004 2005 2006 2007 Jan-Abr08 Total
Diesel 9.22 9.72 9.93 11.03 11.52 12.89 10.58
Gasolina IO95 10.02 9.99 9.93 11.45 11.57 12.62 10.80
Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Platts; Comisso Europeia.
Grfico 9 Mdias mveis de 4 semanas dos diferenciais entre os PMVP (antes de impostos) e os preos mdios nacionais sada da refinaria do Gasleo e da Gasolina IO95 ( cts / litro)
16 14 12 10 8 6 4
l03 7O ut -0 3 7Ja n04 7A br -0 4 7Ju l04 7O ut -0 4 7Ja n05 7A br -0 5 7Ju l05 7O ut -0 5 7Ja n06 7A br -0 6 7Ju l06 7O ut -0 6 7Ja n07 7A br -0 7 7Ju l- 0 77 O ut -0 7 7Ja n08 7A br -0 8
Diesel Gasolina IO95
Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Platts; Comisso Europeia.
4.3.3.
7Ju
Paralelismo dos PMVP (antes de impostos) do Gasleo e da Gasolina IO95 entre Portugal e Espanha
89.
Conforme supra referido, quando comparado a Espanha, o territrio nacional continental caracterizado por redes logsticas de transporte de combustveis lquidos (oleodutos e terminais martimos) com algumas limitaes.
90.
Embora haja uma diferena de colorao da gasolina entre Portugal e Espanha que pode ser atribuda a razes fiscais, nomeadamente, de controlo de ISP na importao
32
de gasolina de Espanha, o mesmo no acontece no caso do gasleo de igual colorao entre Portugal e em Espanha , quando o consumo deste ltimo representa mais do dobro do consumo de gasolinas em Portugal. 24 91. A importao de combustveis de Espanha verifica-se, essencialmente, a partir das refinarias espanholas e parques de armazenagem CLH localizados em zonas fronteirias. 25 92. No obstante as diferenas de infra-estruturas de distribuio e logstica em Portugal e Espanha, o efeito final sobre o consumidor (antes de impostos) idntico porquanto existe um paralelismo quase perfeito entre os PMVP nacionais e espanhis do gasleo e da gasolina IO95 (vide Grfico 10, Grfico 11 e Tabela 7 infra).
Grfico 10 Evoluo semanal dos PMVP (antes de impostos) nacionais e espanhis do Gasleo e da Gasolina IO95, desde Julho de 2003, em cts / litro
75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25
Diesel Por
Diesel Esp
IO95 Por
IO95 Esp
Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Comisso Europeia.
24
De salientar, em acrscimo, que a diferena de colorao da gasolina irrelevante para o consumidor dado as zonas fronteirias nacionais se abastecerem nos dois lados da fronteira e preferencialmente em Espanha, atento o forte desnvel de carga fiscal existente entre estes dois territrios. Salientar-se-, mesmo, o facto dos parques CLH localizados em Huelva disporem de gasolinas devidamente coloradas (violeta / azul) para exportao para Portugal.
25
33
Grfico 11 Mdias mveis de 4 semanas dos diferenciais entre os PMVP (antes de impostos) nacionais e espanhis do Gasleo e da Gasolina IO95 ( cts / litro)
8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8
93.
Tabela 7 Diferenciais mdios desde Julho de 2003 entre os PMVP (antes de impostos) nacionais e espanhis do Gasleo e da Gasolina IO95 ( cts / litro)
94.
ul -0 73 O ut -0 3 7Ja n04 7Ab r04 7Ju l04 7O ut 7- 04 Ja n05 7Ab r05 7Ju l05 7O ut 7- 05 Ja n06 7Ab r06 7Ju l06 7O ut 7- 06 Ja n07 7Ab r07 7Ju l07 7O ut 7- 07 Ja n08 7Ab r08
Diesel Gasolina IO95
7J
Em particular, em mdia no perodo considerado, de Julho de 2003 a Abril de 2008, o PMVP (antes de impostos) nacional inferior ao espanhol em 0,16 cts / litro no gasleo e superior em 0,28 cts / litro no caso da gasolina IO95, enquanto que no perodo mais recente do primeiro quadrimestre de 2008, o PMVP (antes de impostos) nacional supera o espanhol em 0,17 cts / litro no caso do gasleo e em 0,49 cts / litro no caso da gasolina IO95 (vide Tabela 7 infra).
2003 2004 2005 2006 2007 Jan-Abr08 Total
Diesel -0.48 -0.24 -0.84 0.26 0.24 0.17 -0.16
Gasolina IO95 -0.37 -0.65 -0.58 1.58 1.03 0.49 0.28
Em termos estatsticos, mesmo possvel afirmar que no existe qualquer diferena entre os PMVP antes de impostos nacionais e espanhis do Gasleo e da Gasolina
34
IO95, ao nvel de probabilidade standard de 95%, porquanto o intervalo de confiana i.e., o intervalo entre os percentis de 2,5% e de 97,5% da distribuio dos diferenciais daqueles PMVP inclui o valor zero (vide Tabela 8 infra). Tabela 8 Estatsticas sumrias da distribuio dos diferenciais entre os PMVP (antes de impostos) nacionais e espanhis do Gasleo e da Gasolina IO95: mdia, disperso, valor mnimo (min), mediana, valor mximo (max) e percentis de 2,5% e de 97,5%, em cts / litro
IO95
IO95
2003 2004 2005 2006 2007 Jan-Abr08 Total 2003 2004 2005 2006 2007 Jan-Abr08 Total
mdia disperso -0.31 1.44 -0.65 1.36 -0.58 1.54 1.58 1.67 1.03 0.97 0.49 1.10 0.29 1.66 -0.37 0.90 -0.24 1.38 -0.84 1.47 0.26 1.10 0.24 0.85 0.17 1.36 -0.15 1.27
min -3.76 -3.04 -5.38 -1.45 -1.08 -1.31 -5.38 -1.36 -2.76 -5.23 -2.15 -1.14 -1.63 -5.23
2,5% mediana 97,5% -3.76 -0.02 1.69 -2.52 -0.61 1.88 -4.92 -0.61 1.97 -1.04 1.61 4.87 -0.99 0.95 2.75 -1.31 0.50 2.07 -2.52 0.28 2.98 -1.36 -0.50 1.30 -2.33 -0.44 2.53 -3.70 -0.82 1.69 -1.80 0.06 2.17 -1.00 -0.02 2.08 -1.63 0.17 2.18 -2.65 -0.20 2.40
max 1.74 2.12 2.71 6.39 2.98 2.83 6.39 2.32 3.52 2.40 3.76 2.19 2.91 3.76
95.
A anlise da fiscalidade sobre os combustveis lquidos na Unio Europeia, permite concluir que no Portugal que tem uma fiscalidade muito diferente da mdia europeia, a Espanha que tem uma fiscalidade bastante inferior (vide Tabela 9 e Grfico 12 infra).
35
Tabela 9 Evoluo da carga fiscal sobre o PVP dos combustveis lquidos, desde Janeiro de 2004 a Abril de 2008 (mdias dos PMVP), em Espanha e em Portugal
Portugal Diesel Gasolina IO95 70.0 95.0 19% 19% 13.3 18.1 30.0 51.8 26.7 25.2 126.5 140.1 21% 21% 26.6 29.4 36.4 58.3 63.5 52.4 Espanha Diesel Gasolina IO95 69.6 80.2 16% 16% 11.1 12.8 29.4 39.6 29.1 27.8 115.9 114.1 16% 16% 18.5 18.3 30.2 39.6 67.2 56.3
Jan-04 PMVP c/impostos IVA (em %) IVA ( cts / lt) ISP ( cts / lt) PMVP s/impostos Abr-08 PMVP c/impostos IVA (em %) IVA ( cts / lt) ISP ( cts / lt) PMVP s/impostos
Grfico 12 Evoluo semanal comparativa dos PMVP (aps impostos) nacionais e espanhis do Gasleo e da Gasolina IO95, desde Julho de 2003, em cts / litro
150 140 130 120 110 100 90 80 70 60
96.
Diesel Por
Diesel Esp
IO95 Por
IO95 Esp
Atenta a fronteira entre Portugal e Espanha e a possibilidade de acesso entre os dois territrios, quer por via terrestre (rodoviria e/ou frrea), quer por via martima, o paralelismo de PMVP (antes de impostos) entre Portugal e Espanha sugere que a dimenso geogrfica da actividade da refinao extravasa o territrio nacional continental, sendo, pelo menos, ibrica.
36
4.4.
Consideraes finais
97.
O sector petrolfero nacional , em consonncia com os demais mercados transfronteirios, caracterizado por diversos factores v.g., homogeneidade do produto combustvel, informao completa sobre os PVP, concentrao do sector, inelasticidade da procura a variaes e/ou a desnveis inter-marcas de preos propcios a uma situao de comportamentos paralelos (vide de estratgias comerciais e/ou preos) sem necessidade de qualquer entendimento explicito entre os operadores de mercado.
98.
Os nveis pequenos de importao de combustveis lquidos e de investimentos em infra-estruturas de distribuio e logstica nacionais v.g., o caso das redes de oleodutos e, nomeadamente, a possibilidade dos mesmos ligarem os parques e/ou refinarias nacionais aos parques e/ou refinaria espanholas no tm, at agora, merecido um interesse maior dos operadores, possivelmente devido forma como o mercado nacional funciona essencialmente baseado em preos internacionais sada da refinaria.
99.
Resulta da presente anlise uma clara evidncia que os preos nacionais sada da refinaria so fixados (pela Galp) em consonncia com os preos CIF do mercado Noroeste Europeu de Roterdo (plataforma Platts NWE), sendo, em acrscimo, que no caso particular da gasolina tais cotaes evoluem em paralelo com as cotaes daquele produto no mercado de Nova Iorque.
100. Tal evidncia sugere que a dimenso geogrfica relevante da venda sada da refinaria extravasa os limites territoriais (e/ou martimos) nacionais, podendo, mesmo, e em especial no caso da gasolina, estender-se para alm dos limites da prpria UE e ou EEE (Espao Econmico Europeu). 101. Assim, a anlise no permitiu detectar indcios de que a Galp, no obstante ser a nica refinadora a nvel nacional e controlar mais de 80% da capacidade de armazenagem disponvel em territrio nacional, no deixe de seguir as cotaes internacionais dos combustveis lquidos. 102. A anlise revela a existncia de um ligeiro aumento do diferencial entre o PMVP (antes de impostos) nacional e o preo mdio de venda sada da refinaria, desde o fim do 1. trimestre de 2006, embora este aumento caracterize, de igual modo, o mercado espanhol. 103. Assim, atento o facto daquele diferencial incorporar custos e margens das petrolferas e, nomeadamente, os custos de importao, distribuio e transporte, no poder ser a priori excluda a possibilidade daquele aumento poder resultar da escalada dos preos do gasleo importante para o transporte rodovirio (distribuio) e do fuelleo utilizado no transporte martimo (para as importaes/exportaes e o transporte entre refinarias).
37
104. No obstante este pequeno diferencial, observa-se um quase perfeito paralelismo entre os PMVP (antes de impostos) nacionais e espanhis do gasleo e da gasolina IO95 de diferencial estatisticamente nulo no perodo em anlise, de Julho de 2003 a Abril de 2008 e, em particular, no primeiro quadrimestre do corrente ano. 105. Assim e atento o paralelismo de custos ex-refinery existente entre os preos mdios sada da refinaria nacionais do gasleo com o preo Platts NWE CIF de Roterdo e da gasolina IO95 com o preo CIF respectivo de Roterdo e com a cotao do mesmo produto no mercado de Nova Iorque, no possvel concluir que os aumentos dos PVP dos combustveis lquidos e, em particular, os observados desde o inicio do corrente ano tenham uma origem nacional, sendo mais verosmil que as suas principais causas se alarguem a todo o espao da UE seno para alm dos limites do prprio EEE.
38
5. Evoluo e formao dos preos dos combustveis lquidos no primeiro quadrimestre de 2008
5.1.
A alterao do preo da principal matria-prima nos mercados internacionais
106.
O primeiro quadrimestre de 2008 foi caracterizado por uma subida relativamente continuada do preo do petrleo nos mercados internacionais.
107.
A cotao mdia do preo dos futuros do petrleo a 1 ms, cotado em euros, aumentou 24,4% de 2007 para o primeiro quadrimestre de 2008.
108.
O preo mdio dos futuros do barril do petrleo de referncia (Brent) a 1 ms foi de $72,80 (52,88) em 2007.
109.
O preo mdio dos futuros do barril do petrleo de referncia (Brent) a 1 ms aumentou $27,11 de 2007 para o primeiro quadrimestre de 2008, tendo nesse quadrimestre atingido o valor de $99,91.
110.
A depreciao do dlar durante o primeiro quadrimestre do ano atenuou apenas parcialmente a subida do preo do petrleo, tendo este cotado em mdia nos 65,76 por barril, o que representa um acrscimo de 12,88/bbl face ao preo mdio de 2007.
Grfico 13 Evoluo do preo do barril de crude (Futuros do Brent a 1 ms) em Euros e USD (decomposio dos efeitos de variao do preo da matria-prima e da taxa de cmbio)
27,11 19,92 52,88 72,80 99,91 34,14 65,76
+ 12,88/bbl +24,4%
Efeito taxa de cmbio
$/bbl
/bbl
$/bbl
Preo mdio 2007
Efeito matriaprima ($/bbl)
Preo mdio 1. Quadrimestre 2008
/bbl
39
5.2.
A alterao dos preos dos produtos refinados sada das refinarias na Europa
5.2.1. Gasolina IO95
111. Na Europa, durante o primeiro quadrimestre de 2008 e face a 2007 o preo mdio de venda de referncia da gasolina IO95 sada das refinarias que utilizam indexaes ao mercado de Roterdo (como o caso nacional) aumentou 4,9 cntimos por litro, o que corresponde a um aumento de 12,5% face ao preo mdio de 2007. 112. O preo mdio de venda da gasolina IO95 sada das refinarias que utilizam como indexante o mercado de Roterdo foi de $0,536/litro (0,390/litro) em 2007. 113. A depreciao do dlar durante o primeiro quadrimestre do ano atenuou, apenas parcialmente, a subida do preo, tendo este cotado em mdia nos $0,667/litro (0,439/litro) no primeiro quadrimestre de 2008.
Grfico 14 Evoluo do preo da gasolina IO95 nos mercados internacionais (Prem Unleaded NWE CIF Platts High)
0,131 0,146 0,390 0,536 0,439 0,667 0,228
+ 0,049/l +12,5%
$/l
/l
Preo mdio 2007
Efeito matriaprima $/l
Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Platts.
$/l
/l
40
5.2.2. Gasleo 114. Na Europa, durante o primeiro quadrimestre de 2008 e face a 2007 o preo mdio de referncia do gasleo (50ppm 26) de venda sada das refinarias que utilizam indexaes ao mercado de Roterdo (como o caso nacional) aumentou 11,2 cntimos por litro, o que corresponde a um aumento de 27% face ao preo mdio de 2007. 115. O preo mdio de venda do gasleo sada das refinarias que utilizam como indexante o mercado de Roterdo foi de $0,507/litro (0,413/litro) em 2007. 116. A depreciao do dlar durante o primeiro quadrimestre do ano atenuou, apenas parcialmente, a subida do preo, tendo este cotado em mdia nos $0,712/litro (0,524/litro) no primeiro quadrimestre de 2008.
Grfico 15 Evoluo do preo do Gasleo nos mercados internacionais (ULSD 50ppm NWE CIF ARA Platt's High)
0,712 0,188
0,205 0,095 0,413 0,507
0,524
+ 0,112/l +27%
/l
$/l
$/l
Preo mdio 2007
Efeito matriaprima ($/l)
Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Platts.
117. Assim, durante o primeiro quadrimestre do ano foram particularmente evidentes as consequncias das diferentes condicionantes da oferta e da procura, do petrleo sada do explorador, e da gasolina IO95 e do gasleo sada da refinaria. 118. De facto, o preo mdio dos futuros a 1 ms do Brent aumentou 24,4%, enquanto os preos da Gasolina IO95 e do gasleo sada das refinarias indexadas ao mercado
26
A especificao de referncia actual no mercado nacional, mas que ir ser alterada em 2009 para 10ppm.
/l
41
de Roterdo sofreram aumentos de respectivamente 12,5% e 27% de 2007 para o primeiro quadrimestre de 2008.
5.3.
Alterao do PVP antes de impostos em Portugal
5.3.1.
PMVP antes de impostos em 2006, 2007, e no primeiro quadrimestre de 2008
119.
Em Portugal, durante o primeiro quadrimestre de 2008 e face a 2007 o PMVP antes de impostos da gasolina IO95 aumentou 5,5 cntimos por litro, o que corresponde a um aumento de 10,9% face ao preo mdio de 2007.
120.
O PMVP antes de impostos da gasolina IO95 foi de 50; 50,8 e 56,3 cntimos por litro em 2006, 2007 e no primeiro quadrimestre de 2008, respectivamente.
Grfico 16 Evoluo do preo mdio antes de impostos da gasolina IO95 em Portugal

/litro
0,600 0,500 0,400 0,300 0,200 0,100 0,000
0,563 0,500 0,508

+ 0,055/l +10,9%
121. Assim, o PMVP antes de impostos da gasolina IO95 em Portugal evolui, em linha, com o verificado nos preos sada das refinarias europeias indexados s cotaes do mercado de Roterdo (4,9 cntimos/litro vs 5,5 cntimos/litro e 12,5% vs 10,9%).
1. Quadrimestre 2008
2006
2007
42
122. No que respeita ao gasleo, em Portugal, durante o primeiro quadrimestre de 2008 e face a 2007 o PMVP antes de impostos aumentou 11,5 cntimos por litro, o que corresponde a um aumento de 22,1% face ao preo mdio de 2007. 123. O PMVP antes de impostos do gasleo foi de 52,5; 52,9 e 64,6 cntimos por litro em 2006, 2007 e no primeiro quadrimestre de 2008, respectivamente.
Grfico 17 Evoluo do preo mdio antes de impostos do gasleo em Portugal

/litro
0,700 0,600 0,500 0,400 0,300 0,200 0,100 0,000

0,525 0,529
0,646
+ 0,117/l +22,1%
124. Tambm o PMVP antes de impostos do gasleo em Portugal evolui, em linha, com o verificado nos preos sada das refinarias europeias indexados s cotaes do mercado de Roterdo (11,2 cntimos/litro vs 11,7 cntimos/litro e 27% vs 22,1%).
5.3.2.
Comparaes Internacionais
125. Numa anlise comparativa do PMVP antes de impostos da gasolina IO95 na UE a 27, verificou-se que a diferena entre o pas com o preo mais baixo e aquele com o mais elevado foi de cerca de 14 cntimos por litro no primeiro quadrimestre de 2008. 126. O PMVP antes de impostos da gasolina IO95 mais elevado foi registado nos Pases Baixos (62,5 cntimos por litro) e o mais baixo na Bulgria (48,5 cntimos por litro). 127. Portugal apresentou o 8. lugar no ranking dos PMVP antes de impostos da gasolina IO95 mais elevado. 128. O preo mdio de venda ao pblico antes de impostos da gasolina IO95 nacional foi durante o primeiro quadrimestre de 2008 praticamente idntico ao praticado em Espanha (56,3 cntimos por litro em Portugal vs 55,9 cntimos por litro em Espanha).
2006
2007
43
Grfico 18 PMVP antes de impostos da gasolina IO95 na UE a 27 (Mdia de preos do primeiro quadrimestre de 2008)
Pases Baixos Malta Itlia Chipre Grcia Letnia Luxemburgo Portugal Espanha Dinamarca Repblica Checa Blgica Litunia Finlndia Hungria Irlanda Frana Romnia ustria Eslovquia Polnia Eslovnia Alemanha Reino Unido Estnia Sucia Bulgria 0,48 0,625 0,614 0,585 0,577 0,572 0,572 0,568 0,563 0,559 0,555 0,554 0,553 0,548 0,548 0,542 0,538 0,534 0,532 0,530 0,527 0,526 0,519 0,517 0,515 0,513 0,490 0,485 0,50 0,52 0,54 0,56 /litro 0,58 0,60 0,62 0,64 Mdia UE27 0,541
129. Numa anlise comparativa do PMVP antes de impostos do gasleo na UE a 27, verificou-se que a diferena entre o pas com o preo mais baixo e aquele com o mais elevado foi de cerca de 11 cntimos por litro no primeiro quadrimestre de 2008. 130. O PMVP antes de impostos do gasleo mais elevado foi registado em Itlia (67,4 cntimos por litro) e o mais baixo na Bulgria (56,8 cntimos por litro). 131. Portugal apresentou o 8. lugar no ranking dos PMVP antes de impostos do gasleo mais elevado. 132. Tal como para a gasolina IO95, o preo mdio de venda ao pblico antes de impostos do gasleo nacional foi, durante o primeiro quadrimestre de 2008, praticamente idntico ao praticado em Espanha (64,6 cntimos por litro em Portugal vs 64,5 cntimos por litro em Espanha).
44
Grfico 19 PMVP antes de impostos do gasleo na UE a 27 (Mdia de preos do primeiro quadrimestre de 2008)
Itlia Pases Baixos Finlndia Grcia Letnia Repblica Checa Chipre Portugal Espanha Hungria Dinamarca Blgica Luxemburgo Malta Litunia Irlanda Romnia Estnia ustria Alemanha Polnia Eslovquia Sucia Frana Eslovnia Reino Unido Bulgria 0,56 0,674 0,669 0,666 0,661 0,654 0,648 0,647 0,646 0,645 0,644 0,638 0,636 0,636 0,634 0,631 0,622 0,621 0,621 0,618 0,617 0,617 0,610 0,609 0,609 0,602 0,586 0,568 0,58 0,60 0,62 0,64 0,66 0,68 0,70 Mdia UE27 0,629
/litro
45
5.4. 5.4.1.
Alterao do PMVP depois de impostos em Portugal Evoluo dos preos mximos recomendados por empresa
133. A AdC analisou, numa base diria, durante o primeiro quadrimestre de 2008, as alteraes aos preos mximos recomendados de venda ao pblico da gasolina IO95 e do gasleo das 6 principais empresas petrolferas a actuar em Portugal (Cepsa, Galp, Repsol, BP, Esso, Agip). 134. A generalidade destas empresas sugere preos (mximos) de venda ao pblico diferenciados, de acordo com a localizao geogrfica do posto. 135. Assim, a anlise da AdC focalizou-se na classe modal, isto , nas tabelas recomendadas a um maior nmero de postos. 136. Refira-se que esta anlise de preos se reporta aos preos recomendados e no aos preos efectivamente praticados nos postos, podendo, em alguns casos, o preo efectivo ser inferior ao preo mximo recomendado atento o mercado local onde se insere cada posto. 137. Na Tabela infra constam todas as alteraes de preos mximos de venda ao pblico recomendados para a gasolina IO95 e sua amplitude ocorridas durante o primeiro quadrimestre de 2008, conforme reportadas pelas empresas a esta Autoridade.
46
Tabela 10 Evoluo dos preos de referncia/recomendados (classe modal) da Gasolina IO95 valores em cntimos de /litro
Empresa 1
2-Jan-08 3-Jan-08 4-Jan-08 8-Jan-08 9-Jan-08 10-Jan-08 15-Jan-08 16-Jan-08 17-Jan-08 18-Jan-08 19-Jan-08 22-Jan-08 23-Jan-08 24-Jan-08 29-Jan-08 30-Jan-08 31-Jan-08 1-Fev-08 6-Fev-08 9-Fev-08 13-Fev-08 14-Fev-08 15-Fev-08 16-Fev-08 20-Fev-08 21-Fev-08 22-Fev-08 27-Fev-08 28-Fev-08 4-Mar-08 5-Mar-08 6-Mar-08 7-Mar-08 8-Mar-08 12-Mar-08 13-Mar-08 14-Mar-08 19-Mar-08 21-Mar-08 22-Mar-08 25-Mar-08 26-Mar-08 29-Mar-08 2-Abr-08 3-Abr-08 4-Abr-08 9-Abr-08 10-Abr-08 23-Abr-08 24-Abr-08 30-Abr-08 Aumentos lquidos 2,0 0,5 1,0
Empresa 2
2,0
Empresa 3
2,8
Empresa 4 Empresa 5 Empresa 6

2,0 3,0 1,0 1,0 1,0 -1,0 2,9
1,0 0,4
-1,0 -0,5
-1,1 -1,0
-1,0
-2,3
-0,5 -1,0 -1,5
-1,0 -2,4 -2,0 -1,0 -1,0 -2,0 -1,0 -2,0
-1,0
-0,5 -0,7 -1,0 -0,5 -0,5 1,5 1,0 2,5 1,5 4,0 2,0 -0,6 2,0 2,0 -0,5 -1,0 -0,5 -0,5 -0,5 -1,5 -0,5 -0,5 1,0 -0,4 -1,5 -1,1 1,5 1,5 1,5 0,5 1,0 1,6 2,0 2,1 7,7 5,0 2,0 7,6 2,0 7,0 6,0 1,6 2,0 2,0 2,1 7,7 0,5 1,0 1,0 1,6 -0,9 0,7 -1,5 -2,7 2,9 1,5 -2,0 -2,7 0,5 2,7 1,0 0,5 0,8 -1,3 -0,5 -1,0 -0,6 -0,5 1,4 2,0 2,0 1,6 2,0 4,1 2,7 -0,7
Fonte: Anlise da AdC com base em dados das Empresas.
47
138. Da anlise dos preos mximos recomendados para a gasolina IO95 resulta que as 6 principais petrolferas, durante o primeiro quadrimestre de 2008, no alteraram os seus preos com a mesma regularidade. 139. A generalidade das empresas alterou em mdia os preos uma vez por semana (com semanas em que ocorre mais do que uma alterao e semanas em que no ocorrem alteraes), existindo empresas que durante os primeiros quatro meses alteraram os seus preos recomendados por 21 vezes e outras que os alteraram 15 vezes. 140. Atento o facto de o primeiro quadrimestre se caracterizar por um aumento continuado do preo da gasolina IO95, em geral o nmero de recomendaes de subida foi superior ao nmero de recomendaes de descida, conforme grfico infra:
Grfico 20 Nmero de alteraes do preo recomendado/de referncia modal das seis principais petrolferas a actuar em Portugal (Gasolina s/ chumbo 95 1. Quadrimestre de 2008)
21 16 11 10 8 8 9 6 15 9 8 17 8 8 16 10 7 17
Empresa 1
Empresa 2
Empresa 3
Empresa 4
Empresa 5
Nmero de subidas
Nmero de descidas
Nmero de alteraes
141. A poltica de alterao dos preos recomendados depende em grande parte da filosofia de cada empresa, sendo que as empresas que alteram com maior regularidade os preos recomendados tendem a alter-los com menores amplitudes de variao. Isto , procuram fundamentalmente um efeito de smoothing da variao do preo final ao consumidor. 142. Assim, por exemplo, enquanto a empresa que mais vezes alterou (21 vezes) o seu preo recomendado para a gasolina IO95 no fez alteraes superiores a 2,5 cntimos por litro nos aumentos e 2 cntimos/litro nas diminuies, j a empresa que menos vezes alterou (15 vezes), f-lo com amplitudes de variao superiores (no mximo 4 cntimos por litro nos aumentos e 2,7 cntimos/litro nas diminuies).
Empresa 6
48
143. Em geral, a maior amplitude de variao registada num determinado dia foi de 4,1 cntimos por litro, sendo que em mdia as variaes de preos recomendados para a gasolina IO95 foram de cerca de 1,1 a 1,7 cntimos dependendo da empresa. 144. No grfico infra detalham-se, para o primeiro quadrimestre de 2008, e para a gasolina IO95, as amplitudes mdias de variao dos preos recomendados, bem como as amplitudes mximas de variao em caso de variaes no sentido da alta (denominadas por subida) e no sentido da baixa (denominadas por descida).
Grfico
21
Amplitude
das
variaes
em
cntimos
por
litro
do
preo
recomendado/de referncia modal das seis principais petrolferas (Gasolina s/chumbo 95 - 1. Quadrimestre de 2008)
4,0 2,5 1,5 1,1 2,0 1,3 2,7 2,0 1,7 1,4 2,0 2,0 1,5 2,0 1,5 4,1 2,9 2,7
Empresa 1
Empresa 2
Empresa 3
Empresa 4
Empresa 5
Mdia da amplitude das descidas e subidas
Subida mxima
Descida mxima
145. Na Tabela infra constam todas as alteraes de preos mximos de venda ao pblico recomendados para o gasleo e sua amplitude ocorridas durante o primeiro quadrimestre de 2008, conforme reportadas pelas 6 principais empresas petrolferas a esta Autoridade.
Empresa 6
49
Tabela 11 Evoluo dos preos de referncia/recomendados (classe modal) do gasleo valores em cntimos de /litro
Empresa 1
2-Jan-08 3-Jan-08 4-Jan-08 9-Jan-08 12-Jan-08 15-Jan-08 16-Jan-08 17-Jan-08 19-Jan-08 22-Jan-08 23-Jan-08 24-Jan-08 30-Jan-08 1-Fev-08 6-Fev-08 9-Fev-08 13-Fev-08 15-Fev-08 16-Fev-08 20-Fev-08 21-Fev-08 22-Fev-08 23-Fev-08 27-Fev-08 28-Fev-08 4-Mar-08 5-Mar-08 7-Mar-08 8-Mar-08 11-Mar-08 12-Mar-08 13-Mar-08 14-Mar-08 19-Mar-08 20-Mar-08 21-Mar-08 22-Mar-08 25-Mar-08 26-Mar-08 29-Mar-08 1-Abr-08 2-Abr-08 3-Abr-08 4-Abr-08 9-Abr-08 11-Abr-08 12-Abr-08 14-Abr-08 16-Abr-08 17-Abr-08 23-Abr-08 24-Abr-08 30-Abr-08 Aumentos lquidos 1,0 2,0
Empresa 2
1,5
Empresa 3 Empresa 4 Empresa 5

1,5 2,5 1,6 -0,6
Empresa 6
2,3
-1,0 -1,5 -1,5 -1,0 -0,5 -0,5 -1,0 -1,0 -0,5 -0,5 0,5 0,2 1,5 2,0 1,5 1,5 4,2 2,5 -1,0 1,0 1,0 2,0 0,5 -0,4 1,0 1,0 2,0 1,0 1,5 1,5 1,0 1,5 2,0 -0,4 -1,0 -1,0 -1,0 -1,0 -1,6 -0,5 -0,5 0,5 1,5 1,5 2,0 2,0 2,5 1,1 1,0 2,4 13,5 10,0 2,3 13,1 2,5 12,5 11,0 1,2 1,0 1,0 2,2 13,1 3,8 2,5 1,5 2,5 1,4 2,8 0,9 -1,1 0,2 -0,5 -1,0 -2,6 -1,0 -1,5 -2,4 1,0 1,4 1,5 1,4 3,0 1,5 1,0 3,0 0,4 2,0 2,0 2,0 1,6 2,5 4,4 3,1 0,6 0,2 -0,5 -1,3 -1,0 -1,0 -1,2 -1,0 -0,5 -0,6 -1,0 -1,0 -1,0 -0,8 -1,5 -2,5
50
146. Da anlise dos preos mximos recomendados para o gasleo resulta que as 6 principais petrolferas, durante o primeiro quadrimestre de 2008, no alteraram os seus preos com a mesma regularidade. 147. A generalidade das empresas alterou os preos em mdia por 18 vezes, existindo empresas que durante os primeiros quatro meses alteraram os seus preos recomendados do gasleo por 25 vezes e outras que os alteraram 15 vezes. 148. Atento o facto de o primeiro quadrimestre se caracterizar por um aumento continuado do preo do gasleo, em geral o nmero de recomendaes de subida foi superior ao nmero de recomendaes de descida, conforme grfico infra:
Grfico 22 Nmero de alteraes do preo recomendado/de referncia modal das seis principais petrolferas a actuar em Portugal (Gasleo 1. Quadrimestre de 2008)
25 16 9 10 7 17 9 6 15 11 7 18 10 8 18 13 5 18
Empresa 1
Empresa 2
Empresa 3
Empresa 4
Empresa 5
Nmero de subidas
Nmero de descidas
Nmero de alteraes
149. Tal como para a gasolina IO95, para o gasleo, a poltica de alterao dos preos recomendados dependeu em grande parte da filosofia de cada empresa, sendo que as empresas que alteram com maior regularidade os preos recomendados tenderam a alter-los com menores amplitudes de variao. 150. Assim, a empresa que mais vezes alterou (25 vezes) o seu preo recomendado para a gasolina IO95 no fez alteraes superiores a 2,4 cntimos por litro nos aumentos e 1,6 cntimos/litro nas diminuies, j a empresa que menos vezes alterou (15 vezes), f-lo com amplitudes de variao superiores (no mximo 4,2 cntimos por litro nos aumentos e 2,6 cntimos/litro nas diminuies). 151. Em geral, a maior amplitude de variao registada num determinado dia foi de 4,4 cntimos por litro, sendo que em mdia as variaes de preos recomendados para o gasleo foram de cerca de 1,2 a 1,8 cntimos dependendo da empresa.
Empresa 6
51
152. No grfico infra detalham-se, para o primeiro quadrimestre de 2008, e para o gasleo, as amplitudes mdias de variao dos preos recomendados, bem como as amplitudes mximas de variao em caso de variaes no sentido da alta (denominadas por subida) e no sentido da baixa (denominadas por descida).
Grfico
23
Amplitude
das
variaes
em
cntimos
por
litro
do
preo
recomendado/de referncia modal das seis principais petrolferas (Gasleo - 1. Quadrimestre de 2008)
4,2 2,5 1,6 1,2 1,4 1,5 1,8 2,6 1,4 2,5 1,5 1,5 1,5 1,6 4,4 3,1 2,5
2,4
Empresa 1
Empresa 2
Empresa 3
Empresa 4
Empresa 5
Mdia da amplitude das descidas e subidas
Subida mxima
Descida mxima
5.4.2.
PMVP nacionais em 2006, 2007, e no 1. quadrimestre de 2008
153. O PMVP da gasolina IO95 foi de 1,278; 1,319; e 1,387 por litro em 2006, 2007 e no primeiro quadrimestre de 2008, respectivamente. 154. Em Portugal, durante o primeiro quadrimestre de 2008 e face a 2007 o PMVP da gasolina IO95 aumentou 6,7 cntimos por litro, o que corresponde a um aumento de 5,1% face ao preo mdio de 2007.
Empresa 6
52
Grfico 24 Evoluo do PMVP da gasolina s/chumbo 95 em Portugal (/litro)

/litro
1,600 1,400 1,200 1,000 0,800 0,600 0,400 0,200 0,000
1,278
1,319
1,387
+ 0,067/l +5,1%
155. O PMVP da gasolina IO95 aumentou em euros/litro mais do que o PMVP antes de impostos pelo efeito de aplicao da taxa de IVA sobre o incremento antes de impostos, contudo a variao em termos percentuais foi inferior (5,1% vs 10,9%) atento o facto de a principal parcela de impostos sobre os combustveis ser um impostos fixo (o ISP) e que no sofreu alterao de 2007 para 2008. 156. O PMVP do gasleo foi de 1,044; 1,080; e 1,222 por litro em 2006, 2007 e no primeiro quadrimestre de 2008, respectivamente. 157. Em Portugal, durante o primeiro quadrimestre de 2008 e face a 2007 o PMVP do gasleo aumentou 14,2 cntimos por litro, o que corresponde a um aumento de 13,1% face ao preo mdio de 2007.
Grfico 25 Evoluo do PMVP do gasleo em Portugal (/litro)

/litro
1,400 1,200 1,000 0,800 0,600 0,400 0,200 0,000 2006 2007
1,044 1,080
1,222
+ 0,142/l +13,1%
2006
2007
53
158. Tal como para a gasolina IO95, o PMVP do gasleo aumentou em euros/litro mais do que o PMVP antes de impostos pelo efeito de aplicao da taxa de IVA sobre o incremento antes de impostos, contudo a variao em termos percentuais foi inferior (13,1% vs 22,1%) atento o facto de a principal parcela de impostos sobre os combustveis ser um impostos fixo (o ISP) e que no sofreu alterao de 2007 para 2008.
5.4.3.
Preos praticados em hiper/supermercados vs preos praticados pelas principais petrolferas
159. Os PMVP apresentados no captulo anterior no so homogneos entre operadores. 160. Os principais diferenciais de preos verificam-se entre postos das principais marcas petrolferas e postos de hiper/supermercados. 161. Atentas as diferenas na estratgia comercial entre super/hipermercados e as principais petrolferas, e o crescimento do nmero de postos de abastecimento detidos e geridos por super/hipermercados, verificado em territrio nacional nos ltimos anos, a AdC analisou a evoluo temporal das diferenas de preos entre estas duas tipologias de operadores. 162. Para efeitos desta anlise, a AdC considerou como representantes do grupo das principais petrolferas quatro 27 das principais empresas petrolferas a operar na venda de combustveis a retalho em Portugal, e como representantes dos postos de super/hipermercados os trs principais grupos de distribuio alimentar a operar postos de combustveis 28). 163. Para cada semana em anlise, os PMVP por grupos de empresas, para a gasolina IO95 e para o gasleo, foram calculados a partir de um cabaz de mdias simples dos preos praticados por cada operador, em todos os postos de abastecimento de Portugal Continental. 164. A anlise do diferencial de preos baseou-se na comparao da mdia semanal de preos de cada um dos grupos de operadores, reportando-se ao perodo compreendido entre a primeira semana de 2006 e a ltima semana do primeiro trimestre de 2008 29.
27
Galp, BP, Total e Cepsa. A anlise no inclui o operador Repsol por falta de dados relativamente a este. Alcapetro (Inclui as insgnias Intermarch e Ecomarch); Modelo Continente (Postos anteriormente detidos pelo Carrefour e que actualmente so detidos pela empresa Modelo Continente) e Leclerc. A anlise no inclui os dados das semanas 8 de 2006, 12 de 2007 e 12 de 2008 por falta dos mesmos.
28
29
54
165. Ao longo de todo o perodo analisado, em resultado da prtica de um PMVP pelos supermercados e hipermercados sempre inferior ao das principais petrolferas, o diferencial de preos da gasolina IO95 foi sempre positivo, variando entre um mnimo de 1,5 cntimos/litro (nas 43. e 44. semanas 2006), e um mximo de 7,4 cntimos/litro (na 3. semana de 2006). 166. Em mdia, o diferencial de preos da gasolina IO95 aumentou em termos absolutos ao longo do perodo em anlise. Assim, em 2006, o preo mdio praticado pelos super/hipermercados foi 4,3 cntimos/litro inferior ao preo mdio praticado pelas principais petrolferas. 167. Em 2007, comparando com 2006, o diferencial mdio de preos aumentou 19,5%, ascendendo aos 5,1 cntimos/litro. 168. No primeiro trimestre de 2008, em comparao com o ano de 2007, o diferencial mdio de preos voltou a acentuar-se, aumentando 11%, ascendendo aos 5,7 cntimos/litro.
Tabela 12 Preos mdios por grupos de empresas Gasolina IO95 (/litro) Variao 1T2008 2007 2006 1T20082007 Principais petrolferas Postos de super/hipermercados Diferencial (cents./litro) Diferencial em percentagem do preo dos principais operadores
Fonte: Anlise da AdC com base em dados da DGEG. Dados em euros por litro, excepto diferenciais em cntimos de euro por litro.
Variao 20072006 3,2% 2,7% 19,5%
1,386 1,329 5,7
1,324 1,273 5,1
1,283 1,240 4,3
4,7% 4,4% 11,0%
4,1%
3,9%
3,4%
169. Acompanhando a tendncia de subida de preos da gasolina IO95, em mdia, o diferencial de preos, alm de ter aumentado em termos absolutos, tambm aumentou em termos relativos. Assim, em percentagem do preo praticado pelas principais petrolferas, em 2006, o diferencial representava 3,4%, j em 2007, aumentou para os 3,9%, ascendendo aos 4,1% no primeiro trimestre de 2008. 170. O diferencial de preos do gasleo entre os operadores sitos em supermercados e hipermercados e os principais retalhistas variou, ao longo do perodo analisado, entre um mnimo de 2,3 cntimos/litro (na 40. semana de 2006), e um mximo de 7,4
55
cntimos/litro (na 30. semana de 2007, e na 12. de 2008). Este comportamento do diferencial ficou a dever-se, semelhana do ocorrido com a gasolina IO95, prtica de um PMVP pelos supermercados e hipermercados sempre inferior ao praticado pelos quatro petrolferas consideradas na anlise. 171. Ao longo do perodo em anlise, acompanhando a tendncia de subida de preos do gasleo, em mdia, o diferencial de preos aumentou em termos absolutos. Assim, em 2006, o preo mdio praticado pelos operadores sitos em supermercados e hipermercados foi 4,4 cntimos/litro inferior ao preo mdio praticado pelos quatro principais retalhistas. J em 2007, comparando com 2006, o diferencial de preos aumentou 26,5%, ascendendo aos 5,5 cntimos/litro. No primeiro trimestre de 2008, em comparao com o ano de 2007, o diferencial de preos aumentou 5,1%, ascendendo aos 5,8 cntimos/litro.
Tabela 13 Preos mdios por grupos de empresas Gasleo (/litro) 1T2008 Principais petrolferas Postos de super/hipermercados Diferencial (cents./litro) Diferencial em percentagem do preo dos principais operadores
Fonte: Anlise da AdC com base em dados da DGEG. Dados em euros por litro, excepto diferenciais em cntimos de euro por litro.
2007 1,084 1,029 5,5
2006 1,047 1,003 4,4
Variao 1T2008-2007 11,5% 11,8% 5,1%
Variao 2007-2006 3,5% 2,5% 26,5%
1,208 1,150 5,8
4,8%
5,1%
4,2%
172. Em percentagem do preo praticado pelos principais operadores, em 2006, o diferencial representava 4,2%. J em 2007, o diferencial ascendeu aos 5,1%, diminuindo para os 4,8% no primeiro trimestre de 2008. 173. Numa anlise global dos dois combustveis, verifica-se que o diferencial de preos (em termos absolutos, e em termos relativos) do gasleo foi sempre superior ao da gasolina IO95.
56
5.4.4.
Comparaes Internacionais
174. Numa anlise comparativa do PMVP da gasolina IO95 na UE a 27, verificou-se que a diferena entre o pas com o preo mais baixo e aquele com o mais elevado foi de cerca de 53 cntimos por litro no primeiro quadrimestre de 2008. 175. O PMVP da gasolina IO95 mais elevado foi registado nos Pases Baixos (1,535/litro) e o mais baixo na Romnia (1,001/litro). 176. Portugal apresentou o 5. lugar no ranking dos PMVP antes de impostos da gasolina IO95 mais elevado. 177. O preo mdio de venda ao pblico da gasolina IO95 nacional foi durante o primeiro quadrimestre de 2008 significativamente superior ao praticado em Espanha atentas as diferenas dos nveis de fiscalidade sobre o preo dos combustveis entre os pases (1,387/litro em Portugal vs 1,121/litro em Espanha).
57
Grfico 26 PMVP depois de impostos da gasolina IO95 na UE a 27 (Mdia de preos do primeiro quadrimestre de 2008)
Pases Baixos Blgica Finlndia Alemanha Portugal Dinamarca Reino Unido Itlia Frana Sucia ustria Repblica Checa Polnia Eslovquia Irlanda Luxemburgo Hungria Espanha Grcia Malta Eslovnia Estnia Letnia Litunia Chipre Bulgria Romnia 0,95 1,535 1,420 1,414 1,394 1,387 1,382 1,375 1,373 1,363 1,316 1,217 1,214 1,209 1,189 1,186 1,185 1,146 1,121 1,109 1,090 1,053 1,029 1,028 1,028 1,019 1,003 1,001 1,05 1,15 1,25 /litro
Mdia UE27 1,320
1,35
1,45
1,55
178. Quanto ao gasleo, numa anlise comparativa do PMVP na UE a 27, verificou-se que a diferena entre o pas com o preo mais baixo e aquele com o mais elevado foi de cerca de 42 cntimos por litro no primeiro quadrimestre de 2008. 179. O PMVP do gasleo mais elevado foi registado no Reino Unido (1,459/litro) e o mais baixo em Chipre (1,037/litro). 180. Portugal apresentou o 10. lugar no ranking dos PMVP do gasleo mais elevado. 181. O preo mdio de venda ao pblico do gasleo nacional foi durante o primeiro quadrimestre de 2008 significativamente superior ao praticado em Espanha atentas as diferenas dos nveis de fiscalidade sobre o preo dos combustveis entre os pases (1,222/litro em Portugal vs 1,109/litro em Espanha).
58
Grfico 27 PMVP depois de impostos do gasleo na UE a 27 (Mdia de preos do primeiro quadrimestre de 2008)
Reino Unido Sucia Itlia Alemanha Dinamarca Eslovquia Pases Baixos Frana Repblica Checa Portugal Finlndia ustria Irlanda Hungria Polnia Blgica Grcia Estnia Espanha Eslovnia Luxemburgo Letnia Litunia Bulgria Romnia Malta Chipre 0,95 1,459 1,315 1,310 1,294 1,256 1,252 1,248 1,239 1,237 1,222 1,215 1,204 1,198 1,182 1,164 1,154 1,148 1,122 1,109 1,085 1,078 1,073 1,068 1,050 1,046 1,038 1,037 1,05 1,15 /litro
Mdia UE27 1,241
1,25
1,35
5.5.
Decomposio dos custos para formao do PVP recomendado
182. A AdC analisou a formao dos preos de venda recomendados pelas 6 principais empresa petrolferas a actuar em Portugal (Repsol, Galp, BP, Esso, Cepsa e Agip) para a gasolina IO95 e para o gasleo durante o primeiro quadrimestre de 2008. 183. Esses preos constituem recomendaes das petrolferas podendo no corresponder exactamente aos preos praticados em todos postos. 184. Os preos recomendados analisados so tambm os que correspondem classe modal (isto , os recomendados ao maior nmero de postos) na medida em que a generalidade das companhias petrolferas faz recomendaes de preos atendendo ao mercado local onde se insere cada posto especificamente.
59
185. Estes preos de referncia so normalmente tidos como o preo mximo. Para alm disso, sobre esses preos podero ainda incidir descontos (ex: promoes; cartes; tales;). 186. A AdC analisou em particular a evoluo dos preos recomendados e dos respectivos custos e margens ao longo do primeiro quadrimestre de 2008. 187. Desde que o produto sai da refinaria (a anlise dos preos sada da refinaria encontra-se desenvolvida no captulo 5.2) e at que chega ao consumidor final existem trs principais elementos que contribuem para a formao do seu custo final: a actividade de distribuio (que inclui a armazenagem e o transporte dos produtos derivados); a actividade de venda a retalho e a fiscalidade (designadamente o ISP e o IVA). 188. A anlise de preos e custos baseia-se na melhor informao fornecida pelas petrolferas para este efeito. 189. Por razes que se prendem com a confidencialidade dos dados remetidos Autoridade da Concorrncia, a anlise infra incluir apenas dados agregadas, no sendo discriminados os valores individuais associados a cada empresa, tendo o nome das empresas sido ocultado.
5.5.1.
Anlise global da decomposio no primeiro quadrimestre de 2008
190. No primeiro quadrimestre de 2008, em mdia para as 6 principais petrolferas a operar nos mercados retalhistas de venda de combustveis lquidos em Portugal, o preo modal recomendado para a gasolina IO95 foi de 1,393/litro . 191. Desse montante, 0,583/litro corresponde a ISP, 0,438/litro ao preo pago pelos operadores sada da refinaria para aquisio da gasolina IO95, 0,242/litro ao IVA, 0,111/litro actividade de venda a retalho e 0,020/litro actividade de distribuio (transporte e armazenagem). 192. Desta forma as duas principais componentes do custo do produto final dizem respeito ao preo de compra na refinaria (31,4%) e tributao sobre os combustveis (59,2%). 193. A actividade de venda a retalho representa cerca de 8% do preo recomendado da gasolina IO95 e a distribuio no ultrapassa os 1,4%. 194. O grfico infra apresenta esquematicamente essa realidade:
30
30
Este valor aproximou-se do PMVP deste combustvel durante o mesmo perodo 1,387/litro.
60
Grfico 28 Decomposio dos custos associados ao preo retalhista da gasolina IO95 (mdia do primeiro quadrimestre de 2008)
/litro 0,242 1,393 IVA % 17,4%
0,583
ISP
41,8%
8,0% Retalho 0,111 0,020 Armaz. & Transp 1,4% 0,438 Preo Refinaria 31,4%
195. No que respeita ao gasleo, no primeiro quadrimestre de 2008, em mdia para as 6 principais petrolferas a operar nos mercados retalhistas de venda de combustveis lquidos em Portugal, o preo modal recomendado foi de 1,229/litro . 196. Desse montante, 0,519/litro corresponde ao preo pago pelos operadores sada da refinaria para aquisio de gasleo, 0,364/litro ao ISP, 0,213/litro ao IVA, 0,114/litro actividade de venda a retalho (custos e margens retalhistas) e 0,019/litro actividade de distribuio (transporte e armazenagem). 197. Desta forma as duas principais componentes do custo do produto final dizem respeito ao preo de compra na refinaria (42,2%) e tributao sobre os combustveis (47%). 198. A actividade de venda a retalho representa cerca de 9,2% do preo recomendado da gasolina IO95 e a distribuio no ultrapassa os 1,6%. 199. O grfico infra apresenta esquematicamente essa realidade:
31
31
Este valor aproximou-se do PMVP deste combustvel durante o mesmo perodo 1,222/litro.
61
Grfico 29 Decomposio dos custos associados ao preo retalhista do gasleo (mdia do primeiro quadrimestre de 2008)
/litro 0,213 1,229 IVA % 17,4%
0,364
ISP
29,6% 9,2% 1,6% 42,2%
0,114 Retalho 0,019 Armaz. & Transp 0,519 Preo Refinaria
Fonte: Anlise da AdC com base em dados das Empresas
200. O gasleo beneficiou, por isso, de uma carga tributria inferior, designadamente pelo facto de o ISP ser inferior neste combustvel (0,364/litro no gasleo vs 0,583/litro na gasolina IO95). 201. Em contrapartida, no quarto trimestre de 2008 verificou-se um aumento mais acentuado do preo do gasleo sada da refinaria face ao preo da gasolina (conforme anlise detalhada no captulo 5.2) pelo que o preo sada da refinaria do gasleo assumiu, tambm por isso, um maior peso relativo no preo recomendado final. 202. A actividade retalhista de ambos os produtos representa uma contribuio semelhante, em redor dos 11 cntimos/litro para ambos os combustveis (0,111/litro na gasolina IO95 vs 0,114/litro no gasleo).
5.5.2.
Anlise dinmica das vrias componentes que contribuem para a formao dos preos recomendados
203. As vrias componentes que contribuem para a formao do preo final recomendado so ento: a carga fiscal; o preo de venda sada da refinaria; a actividade de distribuio e a actividade de venda a retalho. 204. Quanto carga fiscal sobre os combustveis, os parmetros de tributao no se alteraram em Portugal durante o primeiro quadrimestre de 2008. 205. Assim, o ISP permaneceu nos 0,364/litro no gasleo e nos 0,583/litro para a gasolina IO95.
62
206. De igual forma a taxa de IVA permaneceu nos 21% durante o primeiro quadrimestre de 2008. 207. Assim, em /litro as variaes verificadas na carga fiscal sobre os combustveis durante o primeiro quadrimestre de 2008 devem-se exclusivamente a variaes sobre o preo antes de impostos (isto , a variaes de outras componentes) com impacto ao nvel do IVA pago por litro de combustvel. 208. A evoluo das restantes componentes ser realizada nos captulos que se seguem para cada um dos combustveis lquidos.
5.5.2.1.
Gasolina IO95
Actividade de distribuio 209. A actividade de distribuio representou durante todos os meses do primeiro quadrimestre de 2008 cerca de 2 cntimos/litro em mdia do preo final da gasolina IO95 vendida a retalho.
Grfico 30 Evoluo do custo e margem da actividade de distribuio entre Janeiro e Abril de 2008 (Gasolina IO95)
/litro
0,500 0,400 0,300 0,200 0,100 0,000 Fevereiro Janeiro Maro 1. Quadrimestre 2008 Abril
0,020 0,020 0,020 0,020 0,020
210. Na actividade de distribuio durante os meses de Janeiro a Abril no se verificaram, portanto, alteraes nos custos e margens reportados pelas empresas em /litro,
63
pelo que esta actividade no foi responsvel, durante o primeiro quadrimestre de 2008, pela alterao dos preos recomendados da gasolina IO95.
32
Actividade de Retalhista 211. A actividade de venda a retalho de gasolina IO95 contribuiu em mdia com 11,1 cntimos por litro durante o quadrimestre para os preos recomendados da gasolina IO95. 212. No se verificaram durante o primeiro quadrimestre de 2008 alteraes significativas dos custos e margens retalhistas, tendo no conjunto variado entre os 11 cntimos por litro e os 11,2 cntimos por litro, conforme grfico apresentado infra.
Grfico 31 Evoluo do custo e margem da actividade retalhista entre Janeiro e Abril de 2008 (Gasolina IO95)
/litro
0,500 0,400 0,300 0,200 0,100 0,000 Fevereiro Janeiro Maro 1. Quadrimestre 2008
durante o
0,112 0,111 0,112 0,110 0,111
213. Na actividade retalhista durante os meses de Janeiro a Abril no se verificaram, portanto, alteraes relevantes nos custos e margens reportados pelas empresas em /litro, IO95. pelo que esta actividade no foi responsvel, primeiro quadrimestre de 2008, pela alterao sensvel dos preos recomendados da gasolina
32
Note-se, contudo, que algumas empresas referiram o facto de apesar dos contratos com transportadores de uma forma geral no dependerem directamente dos preos dos combustveis, o facto da relativamente curta durao deste contratos poder afectar esta rubrica de custos, se aquando da renegociao a actividade dos transportadores incorrer em custos superiores.
Abril
64
Custo de compra da gasolina sada da refinaria 214. Assim, como factor explicativo das alteraes dos custos associados gasolina IO95 resta a variao dos preos deste combustvel sada da refinaria. 215. Durante o primeiro quadrimestre, e em particular a partir de Fevereiro verifica-se um aumento do custo mdio de aquisio da gasolina IO95 sada da refinaria. 216. Assim, em Janeiro o custo mdio era de 43,2 cntimos/litro enquanto que em Abril esse custo atingiu os 45,4 cntimos/litro.
Grfico 32 Evoluo do preo mdio sada da refinaria entre Janeiro e Abril de 2008 (Gasolina IO95)
/litro
0,500 0,400 0,300 0,200 0,100 0,000
0,432
0,422
0,441
0,454
0,438
Fevereiro
Janeiro
Maro
5.5.2.2.
Gasleo
Actividade de distribuio 217. A actividade de distribuio representou durante todos os meses do primeiro quadrimestre de 2008 cerca de 1,9 cntimos/litro em mdia do preo final do gasleo vendido a retalho.
Abril
65
Grfico 33 Evoluo do custo e margem da actividade de distribuio entre Janeiro e Abril de 2008 (Gasleo)
/litro
0,600 0,500 0,400 0,300 0,200 0,100 0,000
0,019
0,019
0,019
0,019
0,019
Fevereiro
Janeiro
Maro
218. Na actividade de distribuio durante os meses de Janeiro a Abril no se verificaram, portanto, alteraes nos custos e margens reportados pelas empresas em /litro, pelo que esta actividade no foi responsvel, durante o primeiro quadrimestre de 2008, pela alterao dos preos recomendados do gasleo.
33
Actividade de Retalhista 219. A actividade de venda a retalho de gasolina IO95 contribuiu em mdia com 11,4 cntimos por litro durante o quadrimestre para os preos recomendados da gasolina IO95. 220. No se verificaram durante o primeiro quadrimestre de 2008 alteraes significativas dos custos e margens retalhistas, tendo no conjunto variado entre os 11,2 cntimos por litro e os 11,6 cntimos por litro, conforme grfico apresentado infra.
33
Note-se, contudo, que algumas empresas referiram o facto de apesar dos contratos com transportadores de uma forma geral no dependerem directamente dos preos dos combustveis, o facto da relativamente curta durao deste contratos poder afectar esta rubrica de custos, se aquando da renegociao a actividade dos transportadores incorrer em custos superiores.
Abril
66
Grfico 34 Evoluo do custo e margem da actividade retalhista entre Janeiro e Abril de 2008 (Gasleo)
/litro
0,600 0,500 0,400 0,300 0,200 0,100 0,000
0,116
0,113
0,112
0,113
0,114
Fevereiro
Janeiro
221. Na actividade retalhista durante os meses de Janeiro a Abril no se verificaram, portanto, alteraes relevantes nos custos e margens reportados pelas empresas em /litro, pelo que esta actividade no foi responsvel, durante o primeiro quadrimestre de 2008, pela alterao sensvel dos preos recomendados do gasleo.
Custo de compra da gasolina sada da refinaria 222. Assim, como factor explicativo das alteraes dos custos associados ao gasleo resta a variao dos preos deste combustvel sada da refinaria. 223. Tal como para a gasolina IO95, durante o primeiro quadrimestre, e em particular a partir de Fevereiro, verifica-se um aumento do custo mdio de aquisio do gasleo sada da refinaria. 224. Assim, em Janeiro o custo mdio era de 48,9 cntimos/litro enquanto que em Abril esse custo atingiu os 55,5 cntimos/litro.
Maro
Abril
67
Grfico 35 Evoluo do preo mdio sada da refinaria entre Janeiro e Abril de 2008 (Gasleo)
/litro
0,600 0,500 0,400 0,300 0,200 0,100 0,000
0,489
0,487
0,540
0,555
0,519
Fevereiro
Janeiro
Maro
Abril
68
6. Enquadramento jus-concorrencial 6.1. Observaes preliminares
225.
A concorrncia pelo preo constitui um elemento fundamental do processo competitivo nos mercados concorrenciais. Nessa medida, e no quadro do desempenho da misso que lhe legalmente cometida, compete Autoridade zelar, de acordo com os instrumentos que lhe so legalmente atribudos, por que a formao dos preos e outras condies de transaco se faa no mercado de acordo com o livre jogo da oferta e da procura que caracteriza os mercados em livre concorrncia.
226.
Assim, tendo em conta a natureza especfica da sua misso, no compete Autoridade da Concorrncia o acompanhamento de preos, seja para fins estatsticos seja para suporte de qualquer funo de regulao ou controlo administrativo de preos, j que qualquer destas finalidades no se insere nas suas atribuies.
227.
Deste modo, a monitorizao da formao de preos nos mercados pela Autoridade da Concorrncia no tem naturalmente carcter sistemtico e assenta na definio de prioridades, fundamentalmente associadas s caractersticas estruturais dos sectores em causa.
228.
no contexto acima descrito que a Autoridade da Concorrncia, tem vindo desde 2004, a acompanhar o mercado dos combustveis lquidos, e pois, nessa sequncia, que se enquadram as observaes abaixo produzidas.
6.2.
De alegadas prticas de concertao entre operadoras no mercado dos combustveis
229. Poder-se-o distinguir quatro factores que tero contribudo para a percepo pelo pblico em geral de uma possvel concertao, ao nvel do retalho, entre as vrias companhias petrolferas a operar em Portugal (continental), a saber: (a) O maior preo de venda ao pblico em Portugal dos produtos refinados quando comparados com os preos em Espanha; (b) A desvalorizao do dlar face ao euro como eventual factor compensador do aumento dos preos internacionais do petrleo, cotados em dlares, bem como do aumento dos preos dos produtos refinados e a consequente percepo que os aumentos dos preos de venda ao pblico estariam dissociados da conjuntura internacional vivida no mercado petrolfero;
69
(c) A prtica, pelos diferentes operadores, de preos semelhantes, ou seja, a sua pouca variabilidade entre operadores; (d) A introduo, pelos diferentes operadores, de variaes nos preos
recomendados de venda ao pblico em datas prximas ou coincidentes;
230. 231.
Consideremos, primeiramente, os factores (a) e (b). No que respeita ao maior preo de venda ao pblico dos produtos refinados observado em Portugal, relativamente a Espanha, tomando em considerao os preos mdios de venda ao pblico (PMVP mdia semanal) praticados nos dois pases no primeiro quadrimestre de 2008 vide Grfico 12 podemos concluir que, aps impostos (ISP mais IVA), clara a diferena entre eles, tanto no caso do gasleo como no caso da gasolina IO95.
232.
De facto, e no caso da gasolina IO95, o PMVP em Portugal foi, neste perodo, cerca de 0,2660 /litro superior ao de Espanha, ou seja, 26,6 cntimos por litro. No caso do gasleo rodovirio, a diferena nos PMVP nos dois pases foi, neste perodo, de 0,1130/litro, ou seja, de 11,3 cntimos por litro.
233.
J quando comparamos, para o mesmo perodo, o PMVP antes de impostos nos dois pases, verificamos que as diferenas so mnimas, tanto para o caso da gasolina IO95 (diferena de 0,004/litro, ou seja 0,4 cntimos por litro) como para o caso do gasleo rodovirio (diferena de 0,001/litro, ou seja 0,1 cntimos por litro).
234.
Considerando agora a evoluo semanal do PMVP, antes de impostos, no perodo mais longo entre Janeiro de 2004 e Abril de 2008, podemos concluir que, tanto para a gasolina IO95 como para o gasleo rodovirio, a diferena do PMVP entre Portugal e Espanha no estatisticamente diferente de zero 34.
235.
Finalmente, considerando a evoluo semanal do PMVP, depois de impostos (ISP + IVA), para o mesmo perodo entre Janeiro de 2004 e Abril de 2008, facilmente se constata que a diferena de PMVP entre os dois pases um fenmeno explicvel pela sua diferente fiscalidade
236.
Concluindo, a diferena entre PMVP (mdias semanais), antes de impostos, em Portugal e Espanha no pode ser considerada estatisticamente diferente de zero, tanto para o caso do gasleo rodovirio como para o caso da gasolina IO95. No caso do PMVP depois de impostos, e como resulta claro da seco 4.3.2 supra, evidente que a diferena se mantm significativa desde h vrios anos, tendo-se algo agravado no perodo em considerao, com a subida do IVA em Portugal de 19%
34
O diferencial de preos mdios de venda ao pblico (PMVP), antes de impostos, entre Portugal e Espanha, variou entre um mnimo de -1,70 cntimos por litro (ou seja, PMVP antes de impostos inferior em Portugal, no 1. trimestre de 2004) e um mximo de +2,68 cntimos por litro (ou seja, PMVP antes de impostos superior em Portugal, no terceiro trimestre de 2006), no perodo de Janeiro de 2004 a Abril de 2008, para apenas tomarmos o perodo ps-liberalizao de preos.
70
para 21% e do ISP aplicado quer ao gasleo rodovirio quer gasolina IO95, com a manuteno do IVA em Espanha em 16%, do ISP espanhol sobre a gasolina em 39,6 cntimos e do ligeiro agravamento do ISP espanhol sobre o gasleo em apenas 0,8 cntimos /litro 237. No que respeita desvalorizao do dlar face ao euro como eventual factor compensador do aumento dos preos internacionais dos produtos refinados, a anlise conduzida pela AdC e sumarizada na seco 5.2.1 para o caso da gasolina IO95 e na seco 5.2.2 para o caso do gasleo rodovirio mostra, claramente, que entre 2007 e o 1. quadrimestre 2008, o preo mdio de venda de gasolina IO95 sada das refinarias que utilizam como indexante o mercado de Roterdo aumentou 12,5% quando cotado em euros (e 24,4% quando cotado em dlares), ou seja, o efeito taxa de cmbio euro/dlar apenas amorteceu parcialmente a subida verificada em dlares. 238. No caso do gasleo rodovirio, a subida de preo foi, para o mesmo perodo, de 27% quando cotados em euros (e de 40,4% em dlares), ou seja, como no caso da gasolina IO95 o efeito taxa de cmbio euro/dlar apenas amorteceu parcialmente a subida verificada em dlares. 239. Concluso semelhante se retira na seco 4.1 supra sobre a evoluo da cotao internacional da matria-prima (crude): o efeito taxa de cmbio euro/dlar apenas amorteceu parcialmente a subida verificada em dlares do crude nos mercados internacionais (Brent e West Texas Intermediate ou WTI). 240. Debrucemo-nos, agora, sobre os dois ltimos factores (c) e (d) listados supra, isto , o paralelismo de comportamentos eventualmente verificado no mercado dos combustveis lquidos. 241. Deve a este propsito, comear por mencionar-se que a existncia de
comportamentos paralelos no mercado passvel de constituir uma infraco s regras da concorrncia, luz do disposto no n. 1 do artigo 4. da Lei n. 18/2003, de 11 de Junho, e/ou artigo 81. do Tratado CE, na medida em que possa ser demonstrado que tal paralelismo de comportamentos resulta de um acordo, de uma prtica concertada ou de uma de deciso de associao de empresas. 242. No exerccio das suas atribuies, compete assim AdC identificar e reprimir prticas que exprimam tal coordenao ilcita do comportamento das diferentes empresas no mercado. Para esse efeito, no , porm, suficiente identificar falhas de mercado que atenuam o livre funcionamento da concorrncia; imprescindvel demonstrar que esses entraves ao livre jogo do mercado constituem um de trs tipos de comportamento: um acordo entre empresas, uma prtica concertada entre empresas ou uma deciso de associao de empresas. 243. No que respeita demonstrao da existncia de um acordo relevante para efeitos de aplicao do n. 1 do artigo 4. da Lei n. 18/2003 e do artigo 81. do Tratado
71
CE, importa atentar na definio tradicionalmente empregue pela Comisso Europeia a propsito deste ltimo artigo:
No necessrio, para que uma restrio constitua um acordo, na acepo do artigo [81.], que as partes o considerem juridicamente vinculante. Com efeito, num cartel secreto em que as partes esto claramente cientes da ilegalidade do seu comportamento, estas no podem obviamente pretender que os seus acordos colusrios as vinculem contratualmente. Na acepo do artigo [81.], pode existir um acordo nos casos em que as partes chegam a um consenso sobre um plano que limita ou susceptvel de limitar a sua liberdade comercial atravs da determinao das linhas de aco mtuas ou de absteno de aco no mercado, no sendo exigidos procedimentos de execuo compulsria eventualmente previsveis num contrato de direito civil, nem sendo necessrio que tal acordo tenha forma escrita. 35
244.
Ora, no mbito das diligncias levadas a cabo para a formulao do presente relatrio, a Autoridade da Concorrncia no encontrou indcios que levem a concluir pela existncia de semelhante entendimento entre duas ou mais das entidades que actuam no sector dos combustveis lquidos.
245.
Do mesmo modo, no mbito das diligncias levadas a cabo para a formulao do presente relatrio, a AdC no encontrou indcios de da existncia de uma deciso de associaes de empresas que tenham tido por objecto, ou como efeito impedir, falsear ou restringir de forma sensvel a concorrncia nos mercados dos combustveis refinados em Portugal continental.
246.
Cabe, ento, finalmente, avaliar em que medida os comportamentos observados no mercado dos combustveis lquidos so susceptveis de configurar uma prtica concertada.
247.
Como resulta da jurisprudncia comunitria, a propsito do disposto no artigo 81. do Tratado CE [A] prtica concertada refere-se a uma forma de coordenao entre empresas que, sem ter sido levada at ao ponto da realizao de um acordo propriamente dito, substitui cientemente os riscos da concorrncia por uma cooperao prtica entre elas. [Acresce] que os critrios de coordenao e de cooperao devem ser entendidos luz da concepo inerente s disposies do Tratado relativas concorrncia, segundo a qual cada operador econmico deve determinar de modo autnomo a poltica que pretende adoptar no mercado comum. 36
35
36
Deciso da Comisso de 27.7.1994, processo IV/31.865, J.O. L 239, de 14.9.1994, p. 14, pargrafo 30. Acrdo do Tribunal de Justia (Quinta Seco), de 31.3.1993, nos Procs. Apensos C-89, 1004, 116, 117 e 125 a 129/85, A. Ahlstrm Oy e o. c. Comisso (dito Pasta de Papel II), Colect. 1993, p. I-1307, considerando 63.
72
248.
Este conceito analisa-se em trs requisitos cumulativos: a existncia de concertao entre empresas, um comportamento no mercado que decorra da mesma e um nexo causal entre os dois primeiros factores. 37
249.
Sendo frequente que a concertao ocorra num contexto de secretismo e de informalidade, a prova deste elemento tende assim a depender de indcios que, pela sua natureza, apontem para a concluso lgica de que o comportamento verificado no mercado no poderia ter ocorrido na ausncia de uma tal concertao, concluso essa assente em elementos substanciais, coerentes e precisos.
250.
A necessidade da existncia de elementos substancias, coerentes e precisos que permitam concluir de forma sustentada pela existncia de uma prtica concertada , alis, tanto mais relevante quanto a determinao da existncia de prticas como as previstas pelos artigos 4., n. 1, da Lei n. 18/2003, de 11 de Junho, e/ou artigo 81. do Tratado CE, leva imposio de coimas cujo valor pode ascender at 10% do volume de negcios de cada uma das empresas em causa.
251.
De facto, face dimenso das sanes aplicveis, o processo sancionatrio no s deve respeitar um conjunto de direitos fundamentais de defesa como assentar em prova que permita estabelecer de forma clara e precisa a existncia de tais ilcitos e o grau de participao de cada empresa.
252.
As consideraes atrs tecidas so de especial importncia para a compreenso do enquadramento jus concorrencial de situaes de paralelismo de comportamentos verificados num dado mercado.
253.
Com efeito, como a jurisprudncia do Tribunal de Justia tem vindo a salientar: [U]m paralelismo de comportamento no pode ser considerado como fazendo prova de uma concertao, a menos que a concertao constitua a nica explicao plausvel para esse comportamento. necessrio ter presente que, embora o artigo [81.] proba todas as formas de conluio que sejam de molde a falsear a concorrncia, no priva os operadores econmicos do direito de se adaptarem de maneira inteligente
38
ao
comportamento
verificado
ou
previsto
dos
seus
concorrentes. 254.
No contexto atrs descrito, qualquer concluso sobre a existncia de uma violao das regras da concorrncia, a partir de um aparente paralelismo de comportamento adoptado por vrias empresas num dado mercado, deve ser enquadrada luz das preocupaes de rigor jurdico e econmico, que permitam afastar a hiptese de o paralelismo de comportamentos resultar de uma mera adaptao inteligente s caractersticas do mercado. unilateral
37
Acrdo do Tribunal de Justia (Sexta Seco), de 8.7.1999, no Proc. C-49/92 P, Comisso c. Anic Partecepazioni SpA, Colect. 1999, p. I-4125, considerando 118. Acrdo Pasta de Papel II, cit., considerando 71.
38
73
255.
A este propsito, cabe comear por mencionar que os dados obtidos no podem considerar-se totalmente inequvocos quanto existncia de um claro paralelismo de comportamento entre todas as empresas do sector. Com efeito, por um lado, o nvel de preos no totalmente coincidente entre as diferentes petrolferas, observandose mesmo, pontualmente, diferenas de preo no despiciendas e, por outro lado, as datas de alterao de preos no so, tambm, coincidentes.
256.
Observe-se ainda, e na linha do que j atrs ficou dito, que um mero paralelismo de comportamentos s pode constituir um indcio srio de prtica concertada quando seja possvel concluir, com base na observao da estrutura e funcionamento do mercado em causa, que tal paralelismo de comportamento no poderia existir na ausncia de uma tal concertao, isto , que no poderia justificar-se por uma mera adaptao inteligente e unilateral de comportamentos face s caractersticas do mercado.
257.
Importa assim verificar se as caractersticas do sector petrolfero nacional permitem retirar uma tal ilao dos comportamentos observados no primeiro quadrimestre deste ano.
258.
Deve comear por referir-se que, do ponto de vista da anlise econmica a coordenao de estratgias entre empresas pode ser interpretada como um equilbrio de um jogo no cooperativo dinmico, nomeadamente no caso de uma estrutura de mercado oligopolista com um nmero relativamente reduzido de operadores com algum poder de mercado, em que existe uma suficiente capacidade de monitorizao e de retaliao em caso de desvios ao status quo, caracterizado por preos acima do nvel concorrencial.
259.
Segundo a teoria econmica, a coordenao , em geral, mais provvel quanto menor for o lucro que a empresa obtm ao desviar-se do equilbrio oligopolista e quanto menor o seu lucro esperado em face da possvel retaliao pelas outras empresas que integram o oligoplio (penalizao) e maior o peso que a empresa atribui ao futuro (vide sustentabilidade, a prazo, da coordenao).
260.
Tambm segundo a teoria econmica, as caractersticas de mercado propcias coordenao podem subdividir-se em factores estruturais e clusulas contratuais constantes dos contratos com distribuidores, do tipo dos j referidos na seco 2.3 supra. 39
261.
Com efeito, sendo os factores acima descritos potenciadores seja de uma coordenao explcita (ilcita face da Lei da Concorrncia), seja de uma adaptao inteligente de comportamentos estratgicos s condies estruturais de mercado (lcita face da Lei da Concorrncia), no podem, no entanto, tais factores, por si ss, ser considerados decisivos para concluir que comportamentos observados no
39
Vide M. Motta (2004, op. cit., pp. 142-159) para uma descrio detalhada e geral destas caractersticas.
74
mercado dos combustveis ao longo dos ltimos quatro meses sejam violadores das regras da concorrncia. 262. Em sntese, considera esta Autoridade no dispor, at ao momento, de elementos substanciais, coerentes e precisos que lhe permitam concluir pela existncia de uma infraco ao n. 1 do artigo 4. da Lei da Concorrncia e/ou artigo 81. do Tratado CE, seja pela ausncia de indcios inequvocos de um paralelismo de comportamentos, seja porque no possvel excluir, de momento, que algum paralelismo de comportamento verificado no mercado possa resultar apenas de uma adaptao inteligente de comportamentos estratgicos s condies estruturais de mercado. 263. A imposio de preos excessivos por uma empresa em posio dominante individual ou por um conjunto de empresas que detenha uma posio dominante colectiva pode constituir uma infraco ao n. 1 do artigo 6. da Lei da Concorrncia e/ou ao artigo 82. do Tratado CE. 264. Uma vez que as normas citadas no pargrafo anterior apenas probem o abuso e no a mera deteno de uma posio dominante, seja ela individual ou colectiva, cabe sublinhar que, de acordo com a jurisprudncia constante do Tribunal de Justia das Comunidades Europeias, tem definido o conceito de preos excessivos de forma cautelosa e casustica, evitando que a aplicao das regras de concorrncia se confunda com um regime de regulao de preos: 248. A imposio por parte de uma empresa em posio dominante, de forma directa ou indirecta, de preos de compra ou de venda no equitativos constitui um abuso proibido pelo artigo [82.] do Tratado. 249. Convm, pois, verificar se a empresa em posio dominante utilizou as possibilidades que resultam dessa posio para obter vantagens comerciais que no teria podido obter face a uma concorrncia normal e suficientemente eficaz. 250. No presente caso, esse abuso ter consistido na prtica de um preo excessivo, sem correspondncia razovel com o valor econmico da prestao oferecida. 40
265.
Ora, resulta da anlise da formao do preo dos combustveis lquidos que no possvel, com base nos elementos disponveis, identificar indcios que apontem no sentido da no verificao de uma correspondncia razovel entre o valor econmico das prestaes oferecidas ao nvel da venda por grosso e da venda a retalho face aos custos da actividade e, em particular, face ao aumento do custo da matria-prima dos produtos refinados.
266.
Em suma, face informao disponvel, a Autoridade entende tambm no existirem indcios de uma prtica de preos excessivos que pudesse ser imputada a um ou mais dos agentes econmicos a operar no mercado de combustveis lquidos a nvel
40
Acrdo do Tribunal de Justia, de 14.2.1978, no Proc. 27/76, United Brands c. Comisso, Colect. 1978, p. 77.
75
nacional, ao abrigo do artigo 6. da Lei da Concorrncia e/ou do artigo 82. do Tratado CE.
76
7. Concluses e Recomendaes
Da anlise efectuada pela AdC, salientam-se as seguintes concluses: 267. As principais componentes na formao do PVP de gasolina IO95, depois de impostos, so: a carga fiscal (ISP + IVA) cerca de 59,2% , o preo sada refinaria cerca de 31,4% e a componente retalhista cerca de 8%, sendo que a armazenagem e transporte representam 1,4%. 268. No caso do gasleo, as principais componentes da formao do seu PVP depois de impostos so: a carga fiscal (ISP + IVA) cerca de 47% , o preo sada refinaria cerca de 42,2% e a componente retalhista cerca de 9,2%%, sendo que a armazenagem e transporte representam 1,6%. 269. Quando expurgados da componente fiscal, cerca de 80% dos PVP da gasolina e do gasleo devido ao preo sada da refinaria, sendo que a componente logstica (armazenagem e transporte) no excede 3,5% daquele PVP. 270. No que respeita evoluo dos PVP antes de impostos, os preos nacionais sada da refinaria reflectem a evoluo dos preos CIF do mercado de Roterdo (plataforma Platts NWE), sendo, em acrscimo, que no caso particular da gasolina tais cotaes evoluem em paralelo com as cotaes daquele produto no mercado de Nova Iorque; 271. Resulta de igual modo que a evoluo dos PVP antes de impostos do gasleo e da gasolina IO95 reflecte, ao longo do corrente ano de 2008, a evoluo dos preos destes combustveis sada da refinaria, sendo que os custos de logstica e retalho se mantiveram praticamente constantes neste perodo; 272. Constata-se, para alm destes aspectos, um diferencial estatisticamente nulo dos PMVP antes de impostos daqueles combustveis entre Portugal e Espanha. 273. Assim e atento o paralelismo de custos ex-refinery existente entre os preos mdios sada das refinarias nacionais do gasleo com o preo Platts NWE CIF de Roterdo e da gasolina IO95 com o preo CIF respectivo de Roterdo e com a cotao do mesmo produto no mercado de Nova Iorque, no possvel concluir que os aumentos dos PVP antes de impostos dos combustveis lquidos observados desde o inicio do corrente ano, tenham uma origem nacional. 274. Durante este perodo continuou a verificar-se que, ao longo de 2008, estes preos so determinados, de forma substantiva, em funo das cotaes internacionais dos combustveis lquidos. 275. Considera, ainda, esta Autoridade no dispor, data, de elementos substanciais, coerentes e precisos que lhe permitam concluir pela existncia de uma infraco ao n. 1 do artigo 4. da Lei da Concorrncia e/ou do artigo 81. do Tratado CE, seja
77
pela ausncia de indcios inequvocos de um paralelismo de comportamentos, seja porque no possvel excluir, de momento, que algum paralelismo de comportamento verificado no mercado possa resultar apenas de uma adaptao inteligente de comportamentos estratgicos s condies estruturais de mercado. 276. Finalmente, entende esta Autoridade no existirem tambm indcios de uma prtica de preos excessivos que pudesse ser imputada a um ou mais dos agentes econmicos a operar no mercado de combustveis lquidos a nvel nacional, ao abrigo do disposto no artigo 6. da Lei da Concorrncia e/ou do artigo 82. do Tratado CE. 277. Tendo estas concluses em ateno, a Autoridade da Concorrncia entende ser til integrar no presente Relatrio um conjunto de recomendaes algumas delas, alis, em linha com as preocupaes j manifestadas ao Governo na sua Recomendao n. 3/2004, tendo em vista dois objectivos essenciais:
- Contribuir para encontrar solues que, numa perspectiva de curto prazo, permitam melhorar a concorrncia no mercado dos combustveis lquidos; - Sublinhar a importncia da promoo de uma avaliao e debates aprofundados sobre a poltica energtica em Portugal, no mbito de uma poltica econmica mais vasta, que permita lanar as bases para uma efectiva reduo da vulnerabilidade da economia portuguesa face s flutuaes internacionais dos preos do petrleo.
7.1.
Acesso de concorrentes aos mercados retalhistas
278. A entrada das empresas da grande distribuio na comercializao dos combustveis lquidos, viabilizada pelo Governo na sequncia da Recomendao desta Autoridade n. 3/2004, tem vindo a trazer benefcios em termos de reduo de preos aos consumidores. 279. A amplificao de tais benefcios tem sido, porm, travada pela complexidade, e consequente morosidade, dos procedimentos de licenciamento de instalao dos postos de combustvel. 280. Por outro lado, e ao contrrio do que acontece em Espanha, em que a instalao de postos de combustvel mesmo condio de licenciamento da instalao dos estabelecimentos comerciais de maior dimenso, no existe em Portugal na legislao aplicvel ao licenciamento da instalao ou ampliao daquelas unidades comerciais, qualquer preceito que permita ponderar positivamente a instalao de postos de combustvel junto do estabelecimento comercial a licenciar.
78
Assim, recomenda-se ponderar: 1 - A simplificao dos procedimentos de licenciamento de instalao dos postos de combustveis, de forma a reduzir sensivelmente o tempo e custos de entrada de novos operadores e a colocar, desta forma, uma desejvel presso concorrencial sobre os postos de insgnia que praticam preos mais elevados;
2 A alterao ao regime de licenciamento da instalao e alterao dos estabelecimentos comerciais de livre servio de forma a permitir que a instalao de postos de combustvel junto das respectivas unidades comerciais passe a constituir um factor de especial ponderao no quadro dos critrios de apreciao em que se funda tal tipo de licenciamento. 3 Licenciamento dos postos de combustveis nas auto-estradas de maneira a assegurar a alternncia de operadores.
7.2.
Informao aos consumidores finais no mercado retalhista
A AdC recomenda a colocao de painis indicadores dos preos praticados nos postos de combustveis de forma a permitir ao consumidor uma fcil e atempada tomada de deciso sobre onde abastecer a viatura. Por outro lado, a AdC recomenda o reforo da capacidade das entidades competentes assegurarem uma efectiva monitorizao dos preos do GPL, de forma a cumprir, o regime de preos vigiados a que se encontram sujeitos.
7.3.
Acesso grossista a fontes alternativas de abastecimento
Face s caractersticas do mercado nacional de produtos refinados, importa ponderar se as condies de contestabilidade no mercado dos combustveis lquidos em Portugal so suficientes para aumentar a eficincia no mercado.
a) Acesso a infra-estruturas logsticas No que respeita ao acesso s infra-estruturas logsticas, verifica-se que as medidas contidas na Recomendao n. 3/2004 em matria de concesso ou cedncia de explorao de terminais porturios afectos ou com possibilidade de serem afectos movimentao de combustveis mereceram j a ateno governamental.
79
Assim, recomenda-se: 1. A continuao da adopo de instrumentos legais que permitam que os operadores logsticos na explorao de terminais porturios de acesso pblico sejam seleccionados mediante concurso pblico internacional e a explorao dos terminais seja concessionada em regime de servio pblico, salvaguardando-se as presses concorrenciais entre infra-estruturas de acesso, assim assegurando que estas so operadas da forma mais eficiente possvel com a concomitante diminuio dos custos logsticos associados importao/movimentao de produtos refinados em territrio nacional. 2. Assegurar que no h limitaes injustificadas ao armazenamento de combustveis lquidos.
b) Eliminao de barreiras tcnicas O objectivo de integrao de mercados ibricos no que toca ao aprovisionamento, enquanto factor de diversificao de fontes de abastecimento, actualmente prejudicado pela subsistncia de barreiras tcnicas s trocas comerciais de produtos refinados entre Portugal e Espanha. Assim, recomenda-se: A eliminao das diferenas de especificao legal de alguns produtos petrolferos que subsistem na legislao dos dois pases, nomeadamente, nos casos do GPL e da gasolina, sem justificao que merea especial ponderao.
7.4.
Medidas estruturais de longo prazo
A actual dimenso da crise petrolfera torna inadivel o encontrar de solues de carcter estrutural que permitam, numa perspectiva de longo prazo, reduzir o impacto na economia portuguesa das flutuaes internacionais do preo do petrleo e seus derivados.
Assim, recomenda-se: O lanamento de um debate aprofundado sobre a poltica de energia, nas suas mltiplas vertentes, e num quadro mais vasto das diversas vertentes da poltica econmica que com ela interagem nomeadamente ao nvel ambiental, social e de crescimento econmico que permita definir polticas estruturadas de longo prazo capazes de alterar substancialmente o actual modelo energtico. Estas polticas no devem ser parcelares ou determinadas por motivaes conjunturais, mas devem ser abrangentes e resultar de uma viso estruturante e de longo prazo.
80
8. Anexos
8.1. Anexo 1 Combustveis gasosos 281. A presente seco prope-se efectuar uma comparao dos preos de venda ao pblico dos combustveis gasosos (gases butano e propano) em garrafa em Portugal e em Espanha e identificar os factores justificativos das diferenas de preos observadas, tendo por base informao pblica disponvel. 282. No ponto 8.1.1. apresentada uma descrio dos gases de petrleo liquefeitos (adiante designados por GPL), seguindo-se de uma breve caracterizao do mercado de GPL em Portugal (ponto 8.1.2). O ponto 8.1.3. apresenta uma panormica geral da evoluo dos PVP do GLP engarrafado em Portugal e o ponto 8.1.4. analisa os principais factores justificativos das diferenas dos preos observados no mercado portugus e no mercado espanhol para este produto.
8.1.1. Notas introdutrias
283. Os gases de petrleo liquefeitos englobam os produtos butano (C4H10) e propano (C3H8), que podem ser obtidos quer da refinao do petrleo, quer do gs natural. No seu estado natural so gasosos, mas em recipientes fechados e temperatura ambiente, encontram-se em fase lquida, ocupando um volume 250 vezes inferior ao que ocupariam em estado de vapor. Os GPL, uma vez extrados como gases de refinaria ou de instalaes de gs natural, so comprimidos at ficarem em estado lquido e mantidos nesse estado em armazenamentos, normalmente anexos s instalaes de refinarias ou terminais porturios. Existe uma grande variedade de depsitos de armazenamento, a referir: depsitos a presso, depsitos refrigerados (ou de presso atmosfrica), depsitos semi-refrigerados e depsitos subterrneos 41. Os GPL so transportados a partir dos terminais por navios, por cisternas tanto por ferrovia como pela via rodoviria, ou gasodutos at s unidades de enchimento para a sua distribuio comercial em garrafas ou em depsitos em granel. 284. O GPL pode ser utilizado (i) como combustvel para efeitos de fornecimento de energia
42
e; (ii) como combustvel automvel. Apesar de algumas diferenas tcnicas
(tais como presses e temperaturas de ebulio distintas, que determinam um modo de armazenagem e de acondicionamento especfico), o gs butano e o gs propano so considerados produtos substituveis entre si no que diz respeito maior parte
41
Vd. www.apetro.pt. A Comisso, no caso COMP/M.1628 TotalFina/Elf, concluiu que o GPL constitui um mercado distinto das restantes fontes de energia (nomeadamente a electricidade, o fuelleo, as energias renovveis, como a energia solar e os combustveis minerais slidos), com a eventual excepo do gs natural, cuja ligao prvia s instalaes do cliente constitui uma condio para a sua substituibilidade.
42
81
das utilizaes para efeitos de fornecimento de energia . O mesmo no acontece com o GPL para veculos automveis, que sempre uma mistura de gs propano e de gs butano. 285. Os produtos GPL (para efeito de fornecimento de energia) podem ser organizados em dois eixos : (i) em funo do acondicionamento - em garrafa, a granel ou canalizado e (ii) por tipo de utilizao - domstica ou industrial. 286. A distribuio dos GPL para os locais de consumo faz-se a granel, por veculoscisterna, em garrafas ou por redes de tubagens de distribuio colectiva. 287. De acordo com a Comisso 45, h uma substituibilidade limitada entre o GPL engarrafado e o GPL a granel. Para consumidores domsticos com um consumo reduzido o GPL a granel no uma alternativa vantajosa, enquanto que os consumidores industriais tm uma clara preferncia pelo GPL a granel. 288. Os canais de comercializao do GPL engarrafado e do GPL a granel so muito diferentes em Portugal Continental 46. Os operadores no mercado geralmente vendem GPL engarrafado atravs de concessionrios exclusivos, que depois os vendem a retalhistas de menor dimenso. 289. O GPL a granel e canalizado comercializado directamente pelos operadores, que necessitam de uma organizao de vendas especfica. Adicionalmente, as relaes contratuais para o GPL a granel so geralmente mais complexas (essencialmente devido instalao e manuteno do tanque). 290. Com base nos dois eixos supra mencionados, a Comisso 47 considerou a existncia de trs mercados de GPL, diferenciados nos seus modos de distribuio, usos e quantidades consumidas, a referir: (i) GPL vendido em garrafas de diferentes dimenses para uso domstico; (ii) GPL a granel vendido para fins domsticos; (iii) GPL a granel para uso industrial. 291. Nos sectores domstico e de servios, os GPL esto especialmente vocacionados para a utilizao no aquecimento ambiente, produo de guas quentes e cozinha 48.
44
43
43
Por exemplo, o gs butano utilizado para fins principalmente domsticos sob a forma acondicionada (em garrafas) no aquecimento individual, na produo de gua quente e na cozinha. igualmente utilizado por grosso, para fins principalmente industriais, sendo a sua utilizao domstica limitada ao facto de perder a sua natureza gasosa a uma temperatura inferior a 0 C. O gs propano utilizado para fins domsticos idnticos ao gs butano e para a produo de energia no domnio profissional, tornando-o as suas caractersticas tcnicas mais adaptado a uma distribuio por grosso (em cisternas), independente das condies climatricas. Vd. Caso COMP/M.1628 TotalFina/Elf e Caso COMP/M.3664 Repsol Butano/ Shell Gass (LPG). Vd. Caso COMP/M.3664 Repsol Butano/ Shell Gass (LPG). Vd. Caso COMP/M.3664 Repsol Butano/ Shell Gass (LPG). Vd. Caso COMP/M.1628 TotalFina/Elf e Caso COMP/M.3664 Repsol Butano/ Shell Gass (LPG). Vd. www. Apetro.pt.
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292. O GPL vendido por grosso para utilizao domstica fornecido em pequenos tanques. As cisternas, subterrneas ou no, so colocadas no exterior e a uma certa distncia da habitao dos consumidores. Este GPL principalmente utilizado para o aquecimento, a cozinha e a gua quente. 293. O GPL por grosso para uso industrial vendido em tanques de maior dimenso colocados nas instalaes fabris. Os GPL para uso industrial so utilizados nos mais diversos sectores 49: agricultura, avicultura e pecuria, agro-indstria, alimentao, indstria transformadora, metalurgia de metais no ferrosos, vidro, cermica, indstria txtil, madeira e papel. No mbito do consumo de GPL a granel, o sector que em 2006 mais consumiu gs propano foi o da panificao e pastelaria, e quanto ao gs butano a fabricao de produtos qumicos de base. 294. Tendo em conta o seu carcter perigoso, a colocao no mercado, o transporte e a armazenagem de GPL so regulamentados, quer a nvel nacional, quer a nvel Europeu. 295. Os produtos comercializados em Portugal so homogneos em termos de
especificaes tcnicas (como o peso e composio), bem como regulamentao especfica em termos de armazenagem. So estes os factores, tais como aspectos tcnicos e de regulao de preos que limitam o comrcio entre pases contguos, tal como Portugal e Espanha.
8.1.2. Caracterizao do mercado do GPL em Portugal 8.1.2.1. O consumo de GPL
296. A procura de GPL butano e propano apresentou um ligeiro decrscimo no perodo entre 1995 e 2008. Paralelamente a uma tendncia decrescente, observam-se picos sazonais nos meses de Inverno no consumo destes produtos, estando associados a uma maior necessidade de aquecimento. O GPL auto apresentou uma tendncia crescente no mesmo perodo (ver grfico infra).
49
Vd. www.Apetro.pt
83
Grfico 36 Procura de GPL, em ton, desde Janeiro de 1995 a Janeiro de 2008

80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
n95 ai -9 Se 5 t -9 Ja 5 n9 M 6 ai -9 Se 6 t -9 Ja 6 n9 M 7 ai -9 Se 7 t -9 Ja 7 n9 M 8 ai -9 Se 8 t -9 Ja 8 n9 M 9 ai -9 Se 9 t -9 Ja 9 n0 M 0 ai -0 Se 0 t -0 Ja 0 n0 M 1 ai -0 Se 1 t -0 Ja 1 n0 M 2 ai -0 Se 2 t -0 Ja 2 n0 M 3 ai -0 Se 3 t -0 Ja 3 n0 M 4 ai -0 Se 4 t -0 Ja 4 n0 M 5 ai -0 Se 5 t -0 Ja 5 n0 M 6 ai -0 Se 6 t -0 Ja 6 n0 M 7 ai -0 Se 7 t -0 Ja 7 n08 M
Ja
Butano
Propano
Gas. Auto
Fonte: DGEG
297. Em termos de utilizaes, observa-se uma reduo acentuada no consumo de GPL a granel de 1997 a 2004 e de 2006 para 2007. Relativamente modalidade de GPL engarrafado o maior decrscimo ocorreu a partir de 2004 (Vd. Grfico infra).
Grfico
37
Procura
anual
de
GPL,
de
1995
2007,
por
modo
de
acondicionamento
700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Canalizado
Fonte: DGEG.
Garrafas
Granel
84
298. Em termos de repartio geogrfica do consumo, nos distritos de Lisboa, Porto e Setbal nos quais o consumo de GPL butano e propano superior, estando associado densidade populacional (Tabela 14).
Tabela 14 Consumo de gs butano e de gs propano por distrito em 2006 Distrito AVEIRO BEJA BRAGA BRAGANA CASTELO BRANCO COIMBRA VORA FARO GUARDA LEIRIA LISBOA PORTALEGRE PORTO SANTARM SETBAL VIANA DO CASTELO VILA REAL VISEU Total
Fonte: DGEG.
Butano 8% 2% 7% 2% 2% 3% 3% 5% 2% 3% 18% 1% 15% 6% 16% 2% 3% 3% 100%
Propano 8% 1% 9% 1% 2% 5% 2% 7% 2% 5% 15% 1% 14% 6% 15% 3% 2% 4% 100%
(311.911ton) (484.174ton)
8.1.2.2.
A oferta de GPL
299. No primeiro trimestre de 2008 as empresas que comercializaram gs butano e gs propano em garrafa e a granel foram a BP, a ESSO, a REPSOL e a Petrogal. Relativamente ao gs propano canalizado foram a REPSOL, a Petrogal, a ESSO e a ACG. Os mercados do GPL so mercados concentrados (Vd. Tabela infra), apresentando valores para o IHH elevados 50.
50
Alguns pases na UE apresentam indicadores de concentrao superiores a Portugal (Bello e Huerta, 2007), tal como Espanha (6719), Irlanda (4921), Reino Unido (4852) e outros pases indicadores inferiores, tal como a Frana (2200) e a Itlia (2800).
85
Tabela 15 ndice de concentrao (IHH) no mercado dos GPL, de 1996 a 2008

GPL Indicador IHH Canalizado N. empresas IHH Garrafa N. empresas IHH Granel N. empresas Fonte: DGEG 3245 3467 3534 3354 3374 3306 3633 3717 3035 3426 3977 3161 3053 2731 2837 3006 3010 3059 3013 2944 2940 2756 3000 3024 3143 3163 1996 4099 1997 4123 1998 4751 1999 4661 2000 3638 2001 4426 2002 3872 2003 3647 2004 4138 2005 3983 2006 3986 2007 4032 2008 4436
8.1.2.3.
Caractersticas gerais
300. As principais caractersticas dos mercados de GPL em Portugal 51 so: Mercado concentrado; Homogeneidade do produto, relativamente s trs formas de
acondicionamento (em garrafa, a granel e canalizado); Procura de GPL associada a uma elasticidade procura preo reduzida (tal como os restantes produtos de energia); no obstante, assiste-se a uma reduo da procura de GPL devido expanso gradual do gs natural, nomeadamente atravs de uma maior cobertura da rede; Procura sazonal, com picos de consumo nos meses de Inverno; Fortes barreiras entrada, essencialmente determinadas por custos de transporte, economias de escala, necessidade de armazenagem e acesso a infra-estruturas; Custos de mudana de fornecedor para o consumidor industrial de GPL a granel, devido necessidade de alterao do tanque instalado pelo fornecedor anterior;
51
Vd. Caso COMP/M.3664 Repsol Butano/ Shell Gass (LPG)
86
Consumidores domsticos bastantes leais a uma determinada marca de GPL engarrafado;
Existncia
de
relaes
comerciais
entre
os
diferentes
operadores
concorrentes para o uso das infra-estruturas relevantes; Existncia de uma estratgia de manuteno da quota de mercado, na medida em que existem poucos incentivos para as empresas concorrerem pelos preos. 8.1.3. Os preos do GPL 8.1.3.1. Evoluo dos preos do GPL em Portugal
301. Os preos mdios nominais do GPL praticados pelos vrios intervenientes registaram um aumento no perodo 2004-2008, apesar de apresentarem sub-perodos com alguma estabilidade. O grfico que se segue regista a evoluo dos preos mdios de venda ao pblico do GPL butano e propano e as cotaes FOB seagoing dos mesmos produtos.
Grfico 38 Evoluo dos preos mdios do GPL no perodo Jan 2004- Jan 2008 (/kg)
2,00
1,80
1,60
1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
0,00
Jan05
Fev05
Mar05
Abr05
Mai05
Jun05
Jul05
Ago05
Set05
Out05
Nov05
Dez05
Jan06
Fev06
Mar06
Abr06
Mai06
Jun06
Jul06
Ago06
Set06
Out06
Nov06
Dez06
Jan07
Fev07
Mar07
Abr07
Mai07
Jun07
Jul07
Ago07
Set07
Out07
Nov07
Dez07
Jan08
Butano Garrafa
Butano Granel
Butano FOB
Propano Garrafa
Propano Granel
Propano Canalizado
Propano FOB
Notas: (i) Os preos do GPL a granel so definidos no local de consumo e os preos do GPL engarrafado no local de venda; (ii) os PVP incluem IVA de 19% at 30/06/2005 e de 21% a partir de 01/07/2005; e (iii) ISP de 0,00748/kg at 31/12/2005; de 0,00765/kg em 2006 e de 0,00781/kg a partir de 01/01/2007 Fonte: DGEG.
87
8.1.3.2.
O enquadramento do regime de preos vigiados do GPL em garrafa
302. Com o propsito de acentuar o carcter liberalizador da poltica de preos da energia seguida pelo Governo, dispe o n. 1 da Portaria n. 782-B/90, de 1 de Setembro que, os preos dos gases de petrleo liquefeitos comercializados em garrafas de mais de 3 Kg, a granel e canalizado, [] ficam, a partir das 0 horas do dia 3 de Setembro de 1990, submetidos ao regime de preos livres. 303. Tal como consta do Preambulo da Portaria n. 1310/93 de 29 de Dezembro, o esforo de liberalizao introduzido pelo Governo em vrios sectores de actividade, nomadamente no do gs de petrleo liquefeito, no impede que, pontualmente, a Administrao venha a actuar sempre que detecte situaes em que a concorrncia no se encontre em funcionamento no mercado. Nestes termos, com carcter transitrio, at que as condies neste mercado se encontrem normalizadas, dispe o n. 1 do mesmo diploma que os preos dos gases de petrleo liquefeitos comercializados em garrafas de 11 Kg e de 13 Kg deixam de estar sujeitos ao regime de preos livres na produo e importao e na comercializao. 304. Dispe o n. 1 do Despacho Normativo n. 144/94 de 23 de Fevereiro que, nos termos do n. 2 da Portaria n. 650/81, de 29 de Julho () ficam sujeitos ao regime de preos vigiados 52, nos estdios de produo/importao e comercializao, os bens enquadrados nos desdobramentos da Classificao das Actividades Econmicas (CAE, reviso de 1993): ex 23200 Gases de petrleo liquefeitos comercializados em garrafas de 11 Kg e 13 Kg. Actualmente a entidade que recebe a informao enviada pelas empresas notificadas no mbito do diploma em apreo a Direco-Geral das Actividades Econmicas (adiante designada por DGAE) 53. 305. De seguida efectuada uma anlise descritiva da disperso regional dos preos do GPL engarrafado, tendo por base os elementos enviados pelas empresas DGAE.
52
De acordo com o n. 3 da Portaria n. 650/71, o regime de preos vigiados consiste na obrigao do envio pelas empresas, para tal notificadas, em carta registada com aviso de recepo, para as Direces-Gerais do Comrcio Alimentar e do Comrcio no Alimentar, consoante a natureza dos bens e servios, dos seguintes elementos: a) os preos e margens de comercializao praticados data da notificao; b) as alteraes dos preos e das margens praticadas, sempre que tenham lugar, bem como a data da sua entrada em vigor; c) quaisquer outros elementos ou esclarecimentos aos elementos enviados solicitados pelas Direces-Gerais do Comrcio Alimentar ou do Comrcio no Alimentar; d) Nos casos referidos na alnea b), os novos preos devero vir acompanhados das causas justificativas das alteraes efectuadas. http://www.dgae.min-economia.pt/.
53
88
8.1.3.3.
Anlise da disperso regional de preos do GPL em garrafa
306. No grfico seguinte apresentam-se os preos de venda ao pblico tendo por base uma amostra de seis empresas de venda ao retalho que operam nos distritos de Aveiro, Santarm, Portalegre, Leiria, Braga e vora. Os valores so inferiores ao preo mdio praticado em Portugal no distrito de Braga e superiores, por exemplo, no distrito de Portalegre. Foi no perodo de Junho a Agosto de 2004 que se verificou a maior disperso entre os preos distritais 54 e no perodo de Junho a Agosto do mesmo ano a menor disperso. No final do ano de 2007 a amplitude entre o preo mais elevado e mais reduzido era de 1,65 55.
Grfico 39 Disperso regional dos preos da garrafa de butano () de 13 kg, de Jan 2003 a Dez 2007
22
20
18
16
14
12
10
54
55
x = 13,13; = 0,33
Ja n03 M ar -0 3 M ai -0 3 Ju l-0 3 Se t-0 3 N ov -0 3 Ja n04 M ar -0 4 M ai -0 4 Ju l-0 4 Se t-0 4 N ov -0 4 Ja n05 M ar -0 5 M ai -0 5 Ju l-0 5 Se t-0 5 N ov -0 5 Ja n06 M ar -0 6 M ai -0 6 Ju l-0 6 Se t-0 6 N ov -0 6 Ja n07 M ar -0 7 M ai -0 7 Ju l-0 7 Se t-0 7 N ov -0 7
Aveiro Santarm Portalegre Leiria Braga vora Mdia
Fontes: Preos por distritos DGAE; Preos mdios DGEG. (i) os PVP incluem IVA de 19% at 30/06/2005 e 21% a partir de 01/07/2005; (ii) e IST de 0,00748 at 31/12/2005;de 0,00765 em 2006 e de 0,00781 a partir de 01/01/2007
x = 14,91; = 0,93
89
8.1.3.4.
Comparao internacional de preos de GLP em garrafa
307. Portugal apresentava os segundos PAI mais baixos da Europa no GPL engarrafado, inferiores em 1,03/kg relativamente Dinamarca (pas que regista os preos mais elevados) e superiores em 0,27/kg relativamente a Espanha (pas com os preos mais reduzidos), no ano de 2006.
Grfico 40 Comparao internacional dos PAI no GPL em garrafa na Europa, em /kg, em 2006
Dinamarca
Itlia
Holanda
Irlanda
Frana
Blgica
Portugal
Espanha 0 0,5 1
/kg
1,5
2,5
Fonte: Boletn Estadstico de Hidrocarburos (2007)
8.1.4.
Comparao dos PVP das garrafas de gs butano em Portugal e em Espanha
308. Espanha apresenta os preos do GPL engarrafado mais reduzidos da Europa (no obstante o PVP incorporar a entrega das garrafas de gs na residncia do cliente 56), seguindo-se Portugal. As diferenas de preos entre Portugal e Espanha resultam, para alm das condies da oferta e da procura nos dois mercados, de trs factores: (i) de diferentes caractersticas tcnicas dos produtos, nomeadamente do peso das garrafas; (ii) de diferentes nveis de fiscalidade; (iii) do sistema de regulao dos preos existente em Espanha.
56
Em Portugal este servio tem um preo mdio de 0,60.
90
309. Relativamente s caractersticas dos produtos, e apesar de existirem garrafas com diferentes tipologias, uma garrafa tradicional de gs butano em Portugal pesa 13 kg, enquanto em Espanha questes de especificao tcnica determinam que o seu peso seja de 12,5 kg. 310. Quanto aos regimes fiscais, o nico imposto que incide sobre o gs engarrafado em Espanha o IVA, taxa legal de 16%. Em Portugal a taxa de IVA aplicvel a este produto mais elevada, de 21%, sendo que o PVP ainda inclui o ISP (Imposto sobre produtos petrolferos), actualmente de 0,00781/kg, sendo este ltimo pouco significativo. O grfico que se segue apresenta uma comparao das componentes do PVP em Portugal e em Espanha. O preo antes de impostos de 1 kg de GPL de 0,89282 em Espanha e de 1,298 em Portugal, o que se traduz em 11,61 por 13 Kg em Espanha e 16,87 por 13 Kg em Portugal. Uma garrafa de 13kg teria um preo mximo de 13,46 em Espanha e um PMVP de 20,54 em Portugal.
Grfico 41 Preo de venda ao pblico de gs butano (13 kg) em Portugal e em Espanha em Janeiro de 2008 ()
Espanha
Portugal
0 PAI
5 ISP
10 IVA
15
20
25
Dif. Quantidades
Fonte: Preos mdios em Portugal DGEG; Preos em Espanha Boletn Estadstico de Hidrocarburos
311.
Em termos de evoluo dos preos de venda ao pblico e dos preos antes de impostos em Portugal e Espanha observa-se um certo paralelismo das sries de preos entre os dois pases, mais especificamente a partir de 2005 (Grfico infra).
312.
O diferencial de preos antes de impostos do GPL em Portugal e em Espanha determinado, entre outros elementos, pela existncia de um regime de preos livres em Portugal e de um sistema de preos mximos em Espanha, abaixo dos preos
91
praticados em Portugal. De seguida apresenta-se uma sntese dos principais aspectos caractersticos da regulao de preos no mercado espanhol.
Grfico 42 Evoluo dos preos antes de impostos (PAI) e preo de venda ao pblico (PVP) de uma garrafa de GPL em Portugal (13 kg) e em Espanha (12,5 Kg)
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
-0 4 ar -0 4 M ai -0 4 Ju l04 -0 7 -0 6 -0 5 4 04 5 ar -0 5 M ai -0 5 Ju l05 06 ar -0 6 M ai -0 6 Ju l06 -0 7 M ai -0 7 07 Ja n0 Ja n0 Se tSe tSe tSe t07 nnN ov Ju lN ov N ov N ov ar n08 05 07 06
Ja
Ja
Espanha (PVP)
Portugal (PVP)
Espanha (PAI)
Portugal (PAI)
Fontes: Preos mdios em Portugal DGEG; Preos em Espanha Boletn Estadstico de Hidrocarburos. (i) os PVP em Portugal incluem IVA de 19% at 30/06/2005 e 21% a partir de 01/07/2005 e IST de 0,00748 at 31/12/2005; 0,00765 em 2006 e 0,00781 a partir de 01/01/2007; (ii) os PVP e, Espanha incluem IVA de 16%.
8.1.4.1.
A regulao dos preos do gs butano e propano engarrafado em Espanha
313.
O marco normativo dos GPL em Espanha est constitudo no disposto no Decreto Real 1085/1992, de 11 de Setembro, em que se aprova o regulamento da actividade de distribuio dos gases lquidos de petrleo, e na Lei 34/1998 de 7 de Outubro, do sector dos combustveis, recentemente modificada pela Lei 12/2007 de 3 de Julho.
314.
Em particular, a disposio transitria da Lei 34/1998 de 7 de Outubro, faculta ao Governo Espanhol o estabelecimento dos preos mximos de venda ao pblico dos GPL em garrafa, enquanto as condies de concorrncia neste mercado no forem consideradas suficientes.
315.
De forma mais concreta, o Artigo 5.2. do Decreto Real 15/1999, de 1 de Outubro, atravs do qual se aprovam medidas de liberalizao do sector dos combustveis, dispe que o Ministro da Indstria e da Energia, mediante ordem ministerial, e com o prvio acordo da Comisso Delegada do Governo para os Assuntos Econmicos,
Ja
92
estabelecer um sistema de fixao de preos mximos dos GPL em garrafa, que atenda s condicionantes do mercado. 316. Desde a sua implementao, o sistema de determinao automtica dos preos mximos de venda, antes de impostos, dos GPL em garrafa, tem registado vrias alteraes sua frmula de clculo. No obstante, os sistemas sucessivos de determinao cotaes do dos gs preos propano mximos nos de venda da tm-se Arbia baseado em quatro cotaes componentes: (i) cotaes internacionais do gs butano no Mar do Norte e (ii) mercados Saudita (i.e., internacionais das matrias-primas); (iii) cotaes internacionais dos custos de transporte (frete Rass Tanura-Mediterrneo para barcos de 54.000-75.000m3); (iv) custos de comercializao
57
(incluindo
transporte
secundrio,
armazenamento,
distribuio domiciliria) . 317. De acordo com Bello e Huerta (2007) 58, o quadro de regulao implementado em Espanha e que tinha por objectivo incentivar a abertura do mercado e o processo de liberalizao at um elevado grau de concorrncia ser atingido, mostrou-se incapaz de o fazer, pelos seguintes motivos: (i) no abriu o sector, pelo que a empresa dominante manteve a sua posio, especialmente na distribuio a retalho (a REPSOL Butano abastece cerca de 78% do consumo); (ii) desincentivou a abertura do sector a novos investimentos; (iii) no encorajou a entrada de novos operadores ou um aumento da participao dos actuais operadores; (iv) gerou uma deteriorao do desempenho econmico e financeiro dos distribuidores no perodo 2002 a 2006 (CNE, 2008) 59.
57
A frmula de clculo dos preos mximos de venda ao pblico dos GPL engarrafados, j observou vrias alteraes, desde 1993. A ordem ITC/1968/2007 de 2 de Julho, actualizou o sistema de determinao automtica dos preos mximos de venda em vigor, antes de impostos, dos GPL em garrafas com peso superior a 8Kg e inferior a 20 Kg. Os preos mximos de venda ao pblico, antes de impostos, dos gases lquidos do petrleo em garrafa so actualmente determinados pela seguinte expresso:
n4
P =
i = n 2
0,8Cbut ,i + 0,2C pro,i + Fi 1000 3
ei
+ C , em que:
P = Preo mximo antes de impostos, em /Kg Cbut,i = Mdia das cotaes internacionais FOB, em $/ton de gs butano no mar do Norte (ARGUS NORTH SEA INDEX, ANSI) e Arbia Saudita publicados respectivamente em Argus LPG World e Platts LPGASWIRE, correspondentes ao ms i. Cpro.i = Mdia das cotaes internacionais FOB, $/ton do gs propano no mar do Norte (ARGUS NORTH SEA INDEX, ANSI) e na Arbia Saudita publicados respectivamente em Argus LPG World e Platts LPGASWIRE correspondente ao ms i. Fi = Mdia mensal, em $/ton, das cotaes mnima e mxima do frete Rass Tanura-Mediterrneo para barcos de 54.000-75.000 m3, publicada no Boletn Oficial del Estado e pelo correspondente ao ms i. n = Primeiro ms de aplicao dos novos preos C = Custos de comercializao, i.e., todos os custos necessrios para colocar o produto disposio do consumidor. ei = taxa de cmbio.
58
Bello, A. e Huerta, E. (2007). Regulation and market power in the Spanish liquefied petroleum gas industry: Progress or failure? Energy Policy. 35: 3595-3605. CNE (2008). Informe sobre la retribuicin del sector del GLP en su modalidad de envasado. Comisin Nacional de Energia.
59
93
8.1.5. Sntese conclusiva
318. O GPL em garrafa utilizado principalmente para fins domsticos no aquecimento individual, na produo de gua quente e na cozinha. O seu consumo em Portugal apresenta um perfil sazonal, com picos nos meses de Inverno e a sua procura acompanha a densidade populacional. O mercado do GPL engarrafado em Portugal apresenta uma forte concentrao sendo este produto fornecido por apenas quatro empresas (BP, ESSO, Petrogal, REPSOL). 319. Apesar de Portugal apresentar os segundos preos mais baixos para o GPL em garrafa numa amostra de oito pases, os preos em Espanha so substancialmente inferiores aos preos praticados em Portugal. 320. Da anlise efectuada concluiu-se que, para alm das especificidades dos mercados nos dois pases, as diferenas de preos resultam dos seguintes factores: (i) diferentes especificidades tcnicas dos produtos, tais como o peso das garrafas nos dois mercados uma garrafa tradicional pesa em Portugal 13 kg e em Espanha apenas 12,5 kg; e (ii) diferentes nveis de fiscalidade o IVA em Portugal de 21% e em Espanha de 16%, sendo em Portugal aplicado um ISP de 0,00781 /kg. 321. Acresce que em Espanha vigora um sistema de preos regulados atravs do estabelecimento de um sistema de preos mximos - enquanto que em Portugal os PVP do GPL em garrafa so livres, e apenas sujeitos a um regime de preos vigiados.
94
8.2. Anexo 2
322. O Grfico 43 infra ilustra, conforme referido no texto, o forte grau de paralelismo existente entre as cotaes da gasolina sem chumbo Platts NWE FOB de Roterdo e as dos futuros a 1-ms daquele produto no mercado de Nova Iorque, o qual sugere a dimenso internacional do mercado de refinao da gasolina.
Grfico 43 Evoluo semanal comparativa, desde a ltima semana de 2002, das cotaes dos futuros a 1-ms da gasolina sem chumbo no mercado de Nova Iorque e do Platts NWE spot FOB no mercado de Roterdo ( / m3)
600
500
400
300
200
100
6 3 5 -0 4 ez -0 6 -0 7 ez -0 2 ez -0 3 ez -0 4 ez -0 5 ez -0 7 -0 -0 -0 un un un -J un -J un un 27 -J -0 8
-D
-D
-D
-D
-D
27
27
27
27
27
27
27
27
27
Futuros 1-ms de N.Y.
27
Platts NWE FOB
27
-D
-J
-J
-J
95
9. Glossrio
AIE Agncia Internacional da Energia. Amplitude de preos Diferena de preos entre o mais baixo e o mais elevado, praticados no mercado. API American Petrolum Institute. bbl Barril medida de volume do petrleo e produtos derivados do petrleo. Um barril de petrleo corresponde a 42 gales americanos (o equivalente a 159 litros). Em mdia uma tonelada corresponde a 7,33 bbl de crude, embora uma converso precisa dependa das caractersticas especficas do petrleo. Brent Brent blend Tipo de crude mais transaccionado no mar do Norte. O Brent tem uma densidade de cerca de 37,5 de acordo com a escala do API (American Petroleum Institute). Tecnicamente uma mistura de crude da Shell UK (zona de explorao de Brent) e da BP (zona de explorao de Ninian). CIF Cost Insurance and Freight. DGAE Direco Geral das Actividades Econmicas. DGEG Direco Geral de Energia e Geologia. EEE Espao Econmico Europeu EIA Energy Information Administration. FOB Free on Board. FMI Fundo Monetrio Internacional. GPL Gs de Petrleo Liquefeito. kb/d Milhares de barris por dia. mb/d Milhes de barris por dia. OCDE Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico. OPEP Organizao dos Pases Exportadores de Petrleo. PVP Preo de Venda ao pblico. PMVP Preo Mdio de Venda ao Pblico. Preos Spot Preos praticados no mercado vista (por oposio ao mercado de futuros). TCMA Taxa de crescimento mdia anual. UE Unio Europeia WTI West Texas Intermediate crude oil contrato de futuros transaccionado no NYMEX sobre o Light Sweet Crude.
96

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Relatrio da Autoridade da Concorrncia sobre o Mercado dos Combustveis em Portugal

2. Breve caracterizao do sector petrolfero nacional 1

Refinao, armazenagem, transporte e distribuio

Ilustrao 1 Refinarias, oleodutos e reservas territoriais existentes no espao ibrico

Ilustrao 2 Refinarias e parques de armazenagem e rede de oleodutos CLH em Espanha 8

Fonte: CLH, http://www.clh.es/.

Venda ao pblico em postos de abastecimento

Factores estruturais e clusulas contratuais

3. Condicionantes da formao dos preos dos combustveis

No olvidando a existncia de outras componentes

tais como spreads e descontos.

Dinamarca Alemanha P. Baixos Finlndia Sucia

Blgica Grcia Espanha Frana Itlia Luxemburgo ustria

Blgica Dinamarca Alemanha Frana Luxemburgo P. Baixos Finlndia Sucia 5 8

Grcia Espanha ustria

Reino Unido Portugal

N. de Pases Gasleo N. de Pases Gasolina s/

Fonte: Anlise da AdC.

4. Evoluo dos preos dos combustveis lquidos de 2003 a Abril de 2008

Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Abr-08

Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Reuters.

120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10

Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Reuters.

150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20

Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Reuters.

Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Reuters.

2008 80,8 89 90,3 90,6 87 84,1 75 94,1

Energy Information Administration

* Mdia simples do Dubai, Brent e West Texas Intermediate.

2003 2004 2005 2006 2007 Jan-Abr08 Total

Diesel -0.02 0.51 0.09 0.39 0.3 -0.44 0.23

Gasolina IO95 0.2 0.2 -0.05 0.39 0.44 -0.14 0.21

Evoluo dos PMVP Evoluo do PMVP em Portugal

Grfico 8 Evoluo do PMVP da Gasleo por empresa (/litro)

Grfico 7 Evoluo do PMVP da Gasolina IO95 por empresa (/litro)

Evoluo do diferencial entre o PMVP e o preo mdio sada da refinaria

2003 2004 2005 2006 2007 Jan-Abr08 Total

Diesel 9.22 9.72 9.93 11.03 11.52 12.89 10.58

Gasolina IO95 10.02 9.99 9.93 11.45 11.57 12.62 10.80

Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Platts; Comisso Europeia.

Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Platts; Comisso Europeia.

Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Comisso Europeia.

Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Comisso Europeia.

2003 2004 2005 2006 2007 Jan-Abr08 Total

Diesel -0.48 -0.24 -0.84 0.26 0.24 0.17 -0.16

Gasolina IO95 -0.37 -0.65 -0.58 1.58 1.03 0.49 0.28

Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Comisso Europeia.

Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Comisso Europeia.

150 140 130 120 110 100 90 80 70 60

Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Comisso Europeia.

A alterao do preo da principal matria-prima nos mercados internacionais

Efeito taxa de cmbio

Efeito taxa de cmbio

Preo mdio 2007

Efeito matriaprima ($/bbl)

Preo mdio 1. Quadrimestre 2008

Fonte: Anlise da AdC com base em dados da Reuters.

5.2.1. Gasolina IO95

Efeito taxa de cmbio

Efeito taxa de cmbio

Preo mdio 2007

Efeito matriaprima $/l

Preo mdio 1. Quadrimestre 2008