INTERAO Revista Cientfica da Faculdade das Amricas Ano I nmero 1 2 semestre de 2007 LEI SARBANES OXLEY: IMPACTOS EM UMA

MA EMPRESA BRASILEIRA DE CAPITAL ABERTO JOS ROBERTO DE ALMEIDA BERRINGER

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MARCELO APARECIDO CORRA

RESUMO
Uma srie de escndalos abalou o mercado financeiro, durante a dcada de 90, em decorrncia de fraudes cometidas por executivos de grandes corporaes. Estes manipularam as informaes contidas nas demonstraes financeiras, assim as organizaes que por eles eram dirigidas, acabavam encobrindo atos ilcitos, de apropriao indbita de recursos financeiros, em benefcio prprio, levando a bito a empresa junto com os seus acionistas. Com a finalidade de assegurar a confiabilidade no Mercado de Capitais e no Sistema Financeiro dos Estados Unidos, foi aprovada pelo Congresso Americano, em janeiro de 2002, a Lei Sarbanes Oxley, que trazia em sua essncia a idia de coibir e punir severamente as condutas irregulares por parte dos gestores das organizaes, assim como o direcionamento das organizaes, na implantao de uma conduta empresarial, moldado nas boas prticas de Governana Corporativa, priorizando a tica em todas as aes humanas envolvidas no processo de administrao, mesmo recursos internos ou externos. Uma vez que a natureza das transaes presentes nos mercados de capitais cada vez mais global, ou seja, de impactos internacionais, todas as corporaes envolvidas em tais transaes, passam a ser impactadas direta ou indiretamente a partir de ento. Diante desse cenrio desenvolve-se o presente trabalho, que tem como objetivo apontar os impactos gerados em uma empresa brasileira do ramo petrolfero, atuante no mercado de capitais, diante da necessidade da implantao das regras arbitradas pela Lei Sarbanes Oxley.

PALAVRAS-CHAVE: 1. Lei Sarbanes Oxley, 2. Governana Corporativa, 3. Controles Internos, 4. Custo de Agncia..

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Aluno do curso de Administrao de Empresas da Faculdade das Amricas, So Paulo / SP. Professor da Faculdade das Amricas (So Paulo / SP) e orientador do Trabalho de Concluso de Curso TCC.

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ABSTRACT
There has been a series of scandals that shocked the financial market during the 1990s, derived from frauds committed by big corporations executives. These people manipulated the information provided in financial reports, so the organizations that were managed by them ended up hiding illicit acts - of illegal appropriation of money -, benefiting themselves, leading the company and its shareholders to bankruptcy. With the aim of assuring the trustworthiness in the Capital Market and in the American Financial system, the Sarbanes Oxley Law was approved by the American Congress in January 2002, which would ban and punish in a severe way the irregular behavior of the organizations managers, based on the good practices of Corporate Administration, prioritizing the ethics in all the human actions involved in the management process, even internal and external resources. As the nature of the transactions present in the capital market is getting more and more global, i.e. with international impacts, all the corporations that are involved in such transactions will suffer this impact direct or indirectly since then. The present study is developed in this context, having as its aim to show the impacts that were generated in a Brazilian company that works in the petroleum field, active in the capital market, faced with the need of incorporating the rules that were postulated by the Sarbanes Oxley Law. KEY WORDS: 1. Sarbanes Oxley Law, 2. Corporate Administration, 3. Inside Controls, 4. Agency Cost.

INTRODUO
O conjunto de regulamentaes controladas pela SEC - Securities and Exchange Commission associado promulgao da Lei de Governana Corporativa - Sarbanes Oxley, provocaram e ainda esto provocando mudanas significativas nos ambientes organizacionais, em especial nas empresas de capital aberto, basicamente em funo do detalhamento que o trabalho de adequao a respectiva lei, demanda sobre os controles internos, para que haja a legitimidade das demonstraes financeiras publicadas ao mercado prudente. Tais mudanas administrativas alteram o perfil dos executivos e por conseqncia interferem diretamente na relao entre gestores e acionistas. 2

INTERAO Revista Cientfica da Faculdade das Amricas Ano I nmero 1 2 semestre de 2007 A garantia da legitimidade das demonstraes financeiras, passa ser uma obrigatoriedade controlada por lei, portanto inexistindo a possibilidade de negociao para adaptar situaes adversas, certificando as boas prticas administrativas, punindo condutas irregulares, atribuindo multas monetrias e pena aos administradores. O estabelecimento de novas regras de Governana Corporativa como estas, para que se tenha a certificao das condutas executivas, representa um incremento de custos na maioria das vezes. Considerando todos esses aspectos, o presente trabalho tem como objetivo apontar os impactos gerados em uma empresa brasileira do ramo petrolfero, atuante no mercado de capitais, diante da necessidade da implantao das regras arbitradas pela Lei Sarbanes Oxley.

1 REVISO DA LITERATURA
1.1 Governana Corporativa Apesar do objetivo do trabalho mencionado acima, julga-se apropriado incluso, na reviso de literatura, dos aspectos pertinentes a Governana Corporativa e do papel da CVM e IBCG no contexto das organizaes. A Governana Corporativa pode ser definida segundo Silveira (2005, p.27) como sendo o conjunto de mecanismos internos e externos que visam harmonizar a relao entre gestores e acionistas, dada separao entre controle e propriedade. Com o crescimento acentuado das organizaes o controle acionrio sofreu significativas mudanas para que fosse possvel acompanhar a velocidade do movimento de expanso do mercado e nesse caso a propriedade das empresas e a gesto foram ocupadas na maioria das situaes por pessoas diferentes, chamados de principais acionistas e gestores do negcio. Nesta evoluo as boas prticas de Governana Corporativa tornaram-se uma exigncia legal para as empresas de capital aberto a partir da promulgao da lei, no sendo apenas mais uma ferramenta metodolgica de gesto administrativa, e dessa forma ocorre necessidade do acompanhamento rigoroso de legitima aplicao de seus regulamentos por rgo externos ao ambiente das organizaes.

INTERAO Revista Cientfica da Faculdade das Amricas Ano I nmero 1 2 semestre de 2007 No controle do cumprimento da legislao de Governana Corporativa, visando a aplicao de medidas punitivas de m conduta empresarial e fazendo prevalecer legalidade das aes de executivos, temos os seguintes rgos internacionais e nacionais: a) A SEC - Securities and Exchange Commission, tendo como principal finalidade o acompanhamento das aes organizacionais, tomadas por seus gestores, inclusive determinando o registro junto ao rgo como premissa para regulamentar as atividades das organizaes junto ao mercado financeiro internacional. b) O IBGC Instituto Brasileiro de Governana Corporativa e a CVM Comisso de Valores Mobilirios, responsveis pela disseminao da metodologia relacionada a Governana Corporativa no Brasil, bem como controlar atravs das regulamentaes, as aes tomadas pelos administradores ao realizarem negcios na bolsa de valores nacional. 1.1.1 IBGC Instituto Brasileiro de Governana Corporativa Fundado em 27 de novembro de 1995, o Instituto Brasileiro de Governana Corporativa lanou seu primeiro cdigo em 1999, sob um cenrio de desconhecimento do assunto no Brasil, sofrendo posteriormente duas revises, Os princpios bsicos que inspiraram criao do cdigo so: a) Transparncia: mais do que "a obrigao de informar", a Administrao deve cultivar o "desejo de informar", sabendo que da boa comunicao interna e externa, particularmente quando for espontnea, franca e rpida, resulta em um clima de confiana, tanto internamente, quanto nas relaes da empresa com terceiros. b) Equidade: caracteriza-se pelo tratamento justo e igualitrio de todos os grupos minoritrios, sejam do capital ou das demais "partes interessadas" (stakeholders), como colaboradores, clientes, fornecedores ou credores. Atitudes ou polticas discriminatrias, sob qualquer pretexto, so totalmente inaceitveis. c) Prestao de Contas: os agentes da governana corporativa devem prestar contas de sua atuao a quem os elegeu e respondem integralmente por todos os atos que praticarem no exerccio de seus mandatos.

INTERAO Revista Cientfica da Faculdade das Amricas Ano I nmero 1 2 semestre de 2007 d) Responsabilidade Corporativa: conselheiros e executivos devem zelar pela perenidade das organizaes (viso de longo prazo, sustentabilidade) e, portanto, devem incorporar consideraes de ordem social e ambiental na definio dos negcios e operaes. O Cdigo estabelece que a principal funo do Presidente ou executivo principal (CEO) a de prestar conta regularmente das aes tomadas no ambiente interno das organizaes de acordo com as diretrizes estabelecidas, ao Conselho Administrativo, tendo como dever lealdade a sociedade. Nessa mesma concepo os diretores so pessoalmente responsveis pelas suas atribuies na gesto e devem prestar contas disso ao executivo principal (CEO) e, sempre que solicitado, ao Conselho de Administrao e aos stakeholders (acionistas, empregados, clientes, fornecedores, investidores, governos, mercado financeiro entre outros). Quanto s demonstraes financeiras, o cdigo orienta que as mesmas sejam realizadas conforme normas internacionais, inclusive que as anlises dessas informaes tenham a independncia de uma auditoria e consultoria cujo papel deve ser desempenhando por empresas distintas, garantindo maior confiabilidade ao processo. O principal ponto de discusso relacionado aplicao dos mecanismos de Governana Corporativa nas empresas e o que motiva um aprimoramento constante das praticas administrativas, o problema de agncia dos gestores, que surgiu face comprovao de apropriao indevida de recursos por parte dos administradores das empresas, que maximizaram a riqueza dos acionistas em beneficio prprio. Jensen e Meckling (1976, p.308), definem um relacionamento de agncia como um contrato onde uma ou mais pessoas o principal - engajam outra pessoa o agente, gestor para desempenhar alguma tarefa alinhada a seus interesses para que o agente tome suas decises com base na delegao de autoridade. Dessa forma os acionistas podem limitar as divergncias existentes na relao principal versus agentes, monitorando constantemente as aes dos executivos e estabelecendo incentivos contratuais apropriados, porm surgem os custos de agncia provenientes dos recursos aplicados para o alinhamento dos interesses. Ainda de acordo com Jensen e Meckling (1976, p.308) tais custos de agncia so compostos por alguns itens como:

INTERAO Revista Cientfica da Faculdade das Amricas Ano I nmero 1 2 semestre de 2007 a) custos de criao e estruturao de contratos entre o principal e o agente; b) gastos de monitoramento das atividades dos gestores pelo principal; c) gastos promovidos pelo prprio agente para mostrar ao principal que suas aes no sero prejudiciais ao negocio; d) perdas residuais, decorrentes da diminuio de riqueza do principal por eventuais divergncias em face de eventuais decises contrrias ao alinhamento dos interesses por parte dos gestores.

1.1.2 CVM Comisso de Valores Mobilirios A Comisso de Valores Mobilirios foi criada atravs da lei 6385/76, decretada e sancionada pelo ento Presidente do Brasil, Ernesto Geisel, definida no artigo 5 como sendo uma entidade autrquica em regime especial, vinculada ao Ministrio da Fazenda, com personalidade jurdica e patrimnios prprios, dotados de autoridade administrativa independente, ausncia de subordinao hierrquica, mandato fixo e estabilidade de seus dirigentes, e autonomia financeira e oramentria. O registro das companhias de capital aberto junto a CVM gera uma necessidade constante da divulgao de informaes ao mercado financeiro, podendo ser essas de carter financeiro, no caso, condicionadas a regulamentos especficos, ou relacionados a eventos relevantes ligados ao ambiente organizacional. A CVM como entidade criada para a proteo e funcionamento adequado do mercado de valores mobilirios, possui diretrizes que orientam as funes a serem exercidas pelo rgo, sendo seus objetivos determinados para: a) assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balco; b) proteger os titulares de valores mobilirios contra emisses irregulares e atos ilegais de administradores e acionistas controladores de companhias ou de administradores de carteira de valores mobilirios; c) evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao destinadas a criar condies artificiais de demanda, oferta ou preo de valores mobilirios negociados no mercado; d) assegurar o acesso do pblico a informaes sobre valores mobilirios negociados e as companhias que os tenham emitido; 6

INTERAO Revista Cientfica da Faculdade das Amricas Ano I nmero 1 2 semestre de 2007 e) assegurar a observncia de prticas comerciais eqitativas no mercado de valores mobilirios; f) estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios; g) promover a expanso e o funcionamento eficiente e regular do mercado de aes e estimular as aplicaes permanentes em aes do capital social das companhias abertas. A CVM lanou em junho de 2002 a cartilha Recomendaes da CVM sobre Governana Corporativa, trazendo as seguintes importantes recomendaes: a) Transparncia: Assemblias, Estrutura Acionria e Grupo de Controle. b) Estrutura e responsabilidade do Conselho de Administrao. c) Proteo a Acionistas Minoritrios. d) Auditoria e Demonstraes Financeiras.

1.2 Lei Sarbanes Oxley No final da dcada de 90 o mercado financeiro internacional esteve diante de escndalos financeiros envolvendo grandes corporaes, como a ENRON e a WorldCom, que por meio de prticas escusas, mascararam os nmeros de suas demonstraes financeiras visando garantir os lucros, supervalorizando seus ativos e reduzindo seus passivos. Segundo a Fundao Instituto Capixaba de Pesquisas em Contabilidade, Economia e Finanas, os executivos da ENRON com o apoio de sua auditoria externa, manipularam por dois anos os nmeros de seu balano financeiro, para esconder uma dvida de US$ 25 bilhes a fim de demonstrar rentabilidade e lucratividade aos acionistas e possveis investidores. Os escndalos financeiros motivaram o senador norte americano Paul S. Sarbanes e o deputado Michael G. Oxley a elaborarem um texto da lei de governana corporativa, como esforo para recuperar a confiana dos investidores e evitar um colapso no mercado de capitais. Em janeiro de 2002 a Lei Sarbanes Oxley, meno aos seus criadores, foi aprovada pelo congresso dos EUA e assinada pelo ento presidente dos EUA, George W. Bush em julho do mesmo ano, com a finalidade de assegurar a confiabilidade e qualidade das 7

INTERAO Revista Cientfica da Faculdade das Amricas Ano I nmero 1 2 semestre de 2007 demonstraes financeiras, divulgadas pelas empresas ao mercado. A lei modificou sensivelmente as prticas de governana corporativa impondo atravs da SEC uma srie de regras de conduta organizacional visando coibir praticas irregulares por parte dos administradores, auditorias e advogados responsveis pela fiscalizao das demonstraes financeiras das empresas, prevendo multas que variam de US$ 1 milho a US$ 25 milhes para as organizaes e pena de 10 a 20 anos de priso para os administradores. As exigncias impostas pela legislao demandam um excessivo controle sobre a gesto de risco das organizaes, obrigando os administradores a implantarem controles internos rigorosos que garantam a tica nas praticas organizacionais, uma vez que o desenvolvimento desse processo esta sob responsabilidade da diretoria, conselho de administrao e por outras pessoas ligadas ao ambiente das empresas tendo a tarefa de assegurar: a) Eficcia e eficincia das operaes. b) Confiabilidade das demonstraes financeiras. c) Cumprimento de leis e regulamentaes. A Sarbanes Oxley inicialmente se aplica s empresas de capital aberto que possuem operaes financeiras com a Bolsa de Valores Americana, porm torna-se uma ferramenta importante de controle administrativo direcionadora das atitudes dos gestores podendo ser adotada em qualquer tipo de organizao. Para o atendimento as exigncias impostas pela Lei Sarbanes Oxley - SOXA, a administrao das organizaes, precisa conhecer profundamente as sees da lei, para planejar e implantar a melhor estrutura de controles internos, e dessa forma importante dar cincia sobre os textos legais das sees ressaltadas nesse trabalho. Seo 302 - Nessa seo a Lei direciona claramente as responsabilidades dos Administradores em certificar de maneira pessoal, que os controles e procedimentos foram divulgados e implementados e que existe uma estrutura atuante para avaliao continua desses processos. Seo 404 - Essa seo refora a obrigao, como tambm determinada na seo 302, de uma avaliao anual das prticas de controles e procedimentos internos das organizaes, exigindo

INTERAO Revista Cientfica da Faculdade das Amricas Ano I nmero 1 2 semestre de 2007 a incluso de um relatrio que ateste a eficcia da estrutura de controles quando da divulgao das informaes anuais das empresas. Seo 906 - A seo 906 exige que os Administradores das organizaes assinem e certifiquem que os relatrios financeiros divulgados periodicamente foram desenvolvidos de acordo com as exigncias da SEC e que as informaes demonstradas representam legitimamente a condio financeira das organizaes, bem como os resultados provenientes de suas operaes.

A seguir, o quadro demonstra as variveis encontradas ao analisarmos o ambiente de uma empresa que adota os preceitos da Lei Sarbanes Oxley, Governana Corporativa, diante de outra que no entende ser importante adotar tal metodologia para atendimento das regulamentaes legais:

Tabela 1: Diferena entre o atendimento e no atendimento a Lei Sarbanes Oxley Atendimento Possibilita a melhor tomada de deciso No Atendimento Expe a empresas a um maior risco de fraudes

atravs de informaes precisas e atualizadas por parte de seus gestores Possibilita a credibilidade das aes das empresas na viso de investidores gestores mal intencionados Risco eminente da aplicao de penalidades legais impostas pelos rgos de controle interno e externo as organizaes (stakeholders) Processos administrativos regidos conforme Prejudica consideravelmente a maximizao de determinaes legais operaes dinmicas riquezas dos acionistas judiciais em beneficio dos Stakeholders. Criao de vantagens competitivas atravs de Risco de contingncias provenientes de aes

Evita a expropriao de riquezas por parte de Perda de credibilidade perante o ambiente

Fonte: Lei Sarbanes Oxley - Guia para Melhorar a Governana Corporativa atravs de Eficazes Controles Internos- Consultoria Delloite Touche Tohmatsu

INTERAO Revista Cientfica da Faculdade das Amricas Ano I nmero 1 2 semestre de 2007 A Consultoria Delloite Touche Tohmatsu em sua publicao a cerca da Lei Sarbanes Oxley no Guia para Melhorar a Governana Corporativa atravs de Eficazes Controles Internos, demonstra que a lei reescreveu, literalmente, as regras para Governana Corporativa, relativas divulgao e emisso de relatrios financeiros servindo como ferramenta rigorosa de controle, bem como desencoraja as alegaes dos executivos das companhias sobre o desconhecimento das atividades irregulares praticadas em sua gesto em funo da obrigatoriedade e definio da responsabilidade do acompanhamento constante das aes internas. Segundo informaes da consultoria Delloite Touche Tohmatsu no Brasil existem algumas empresas certificadas ou em processo de certificao junto a SEC - Securities and Exchange Commission, entre elas podemos citar a Ambev, Aracruz, Banco Bradesco, Banco Ita, Brasil Telecom, Braskem, CSN, CEMIG, COPEL, CVRD, Embraer, Embratel, Escelsa, Gerdau, Globo Cabo, ITSA, Localiza, Po de Acar, Perdigo, Petrobrs, Sabesp, Sadia, Telebrs, Tele Celular Sul, Telemar, Telemig Celular, Telenordeste Celular, Telenorte Celular, Telesp Celular, Teleleste Celular, Telesudeste Celular, TVA, Ultra e Unibanco. O prazo final para enquadramento seo 404 (Gazeta Mercantil, 14/07/06) da lei termina no final deste ano. Empresas brasileiras que tm ADR negociados em Wall Street esto se aproveitando das experincias de companhias dos EUA para agilizar o processo de enquadramento Lei Sarbanes Oxley. Segundo as empresas de auditoria isso est mais claro durante o processo de adequao temida seo 404 da lei, que exige a apresentao de relatrios sobre os controles internos da empresa que permitam prevenir fraudes nos balanos financeiros. A norma j vale para companhias com sede nos EUA e ser obrigatria tambm para estrangeiras no final de 2006. As companhias tambm temem punies por certificao negligente, que varia de US$ 1 milho a US$ 5 milhes de multa.

2 MATERIAIS E MTODOS
2.1 Estudo de caso A empresa petrolfera pesquisada possui operaes financeiras e papis no mercado de 10

INTERAO Revista Cientfica da Faculdade das Amricas Ano I nmero 1 2 semestre de 2007 aes americano, bem como vinculo e interesses de investidores internacionais, tornando-se imprescindvel a adoo das premissas relacionadas s boas prticas administrativas de Governana Corporativa, uma vez que existe a necessidade da certificao de que a organizao e suas subsidirias implantaro as regras exigidas pela Lei Sarbanes Oxley para garantir a boa imagem das empresas perante os stakeholders. Diante da demanda apresentada, a empresa, por meio de seus profissionais, elaborou um programa, aqui denominado como projeto alfa um programa integrado de sistemas e mtodos de avaliao de controles internos, tendo como objetivo principal integrar a Governana Corporativa gesto de riscos e controles internos, fortalecendo, nesse processo, a cultura da organizao. O projeto foi aprovado em agosto de 2004 pelo Conselho de Administrao, uma vez que existe a consolidao de todas as informaes das empresas do grupo nos relatrios corporativos, tornando-se de extrema importncia o alinhamento e disseminao das melhores prticas de gesto, fortalecendo a estratgia corporativa dos negcios geridos pela empresa Holding. Para a empresa petrolfera foram definidos como alvo dos trabalhos, sendo identificados como processos crticos, a serem desenvolvidos pela equipe do projeto alfa, os processos de Vendas, Compras e Custeio de GLP, Controles de TI e Governana Corporativa, com a premissa de que todos seriam alinhados atravs das ferramentas de TI em um cenrio desenvolvido atravs da metodologia COBIT, bem como de que todos os produtos relacionados ao projeto seriam entregues at setembro de 2006. Nesse sentido iniciou-se a participao de representantes da empresa petrolfera nos trabalhos desenvolvidos pela equipe do projeto alfa, sendo diretamente representada por quatro profissionais, que desempenham funes nas reas de Gesto de Auditoria Interna, Gesto de Tecnologia da informao, Gesto Contbil Financeira da empresa, responsveis pelo entendimento das determinaes das sees da lei, relacionadas aos temas Governana Corporativa, Gesto de Riscos e Estrutura de Controles Internos. O processo na empresa petrolfera foi conduzido com a utilizao de duas metodologias reconhecidamente eficazes, para o estabelecimento de uma forte estrutura de controles internos, que garantam a integridade das informaes e o atendimento da legislao, sendo o COSO e o COBIT, aliado ao comprometimento de todos os integrantes da organizao, dessa forma obtm a seguinte representao:

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INTERAO Revista Cientfica da Faculdade das Amricas Ano I nmero 1 2 semestre de 2007 Figura 1: Representao da Estrutura de Controles Internos

COSO

COBIT

FATOR HUMANO

Estrutura Eficaz de Controles Internos

Fonte: Elaborado pelos autores A definio sobre o termo controles internos, atualmente reconhecidos como a melhor, em termos de Sarbanes Oxley, a desenvolvida pelo COSO - Committee of the Treadway Commission, sendo um processo efetuado pelo Conselho de Administrao, pela Administrao ou por outras pessoas da companhia, visando fornecer segurana razovel quanto possibilidade de atingir objetivos com eficcia e eficincia nas operaes, confiabilidade dos relatrios financeiros cumprindo as leis e regulamentaes aplicveis. A metodologia do COSO foi publicada nos Estados Unidos em 1992, como sendo um modelo integrado para o desenvolvimento de controles internos, tornando-se a mais importante referncia mundial para o estudo e aplicao de ferramentas de controle, constituda por cinco elementos, Ambiente de Controle, Avaliao e Gerenciamento dos Riscos, Atividades de Controle, Informao e Comunicao e Monitoramento, que se interrelacionam. O COBIT (Control Objectives for Information and Related Technology) uma ferramenta de administrao para alinhar as aes dos profissionais da rea de TI com as diretrizes da alta gesto buscando atingir os objetivos planejados. A publicao a cerca da metodologia de governana COBIT, divulgada por meio do IT Governance Institute, disponibiliza a gesto organizacional recursos de suporte como sumrio executivo, um framework (ferramenta que busca o alinhamento de todas as informaes existentes em diversas bases de dados visando resoluo de um problema ou objetivo comum), controle de objetivos, mapas de auditoria, um conjunto de ferramentas de implementao e um guia com tcnicas de gerenciamento. Segundo Fagundes (2004), as prticas de gesto do COBIT so recomendadas pelos peritos em gesto de TI que ajudam a otimizar os investimentos de TI e fornecem mtricas para avaliao dos resultados. O COBIT independe das plataformas de TI adotadas nas empresas, sendo totalmente voltado para o negcio das organizaes. A metodologia COBIT torna-se uma ferramenta de extrema importncia para a implantao de uma estrutura interna de controles internos em uma organizao, pois existe 12

INTERAO Revista Cientfica da Faculdade das Amricas Ano I nmero 1 2 semestre de 2007 uma necessidade eminente de alinhar com eficcia as prticas de administrao, de acordo com as exigncias impostas pela Lei Sarbanes Oxley, com o suporte tecnolgico adequado a esse processo, sendo dividida em: planejamento e organizao, aquisio e implementao, entrega e suporte e monitorao.

2.2 Mtodo empregado O presente artigo envolveu dois tipos de pesquisa: a exploratria e a descritiva, utilizando-se para compreenso do tema, um levantamento bibliogrfico atravs de livros, consulta a bancos de dados disponveis na internet, assim como a consulta a materiais de empresas de consultoria especializadas na implantao de metodologias de gesto administrativa, especificamente na implantao das regulamentaes que envolvem a adoo de controles internos, exigidas pela Lei Sarbanes Oxley. Para o desenvolvimento dessa pesquisa escolheu-se o mtodo do estudo de caso como forma eficaz para demonstrar um fenmeno na prtica, pois segundo Yin (1981, p. 23), o estudo de caso um estudo emprico que investiga um fenmeno atual dentro do seu contexto de realidade, quando as fronteiras entre fenmeno e o contexto no so claramente definidas e no qual so utilizadas vrias fontes de evidncia, sendo utilizado com freqncia cada vez maior pelos pesquisadores sociais, visto servir as pesquisas com diferentes propsitos. Para a obteno dos dados e apresentao de resultados, foram aplicados os questionrios com 11 (onze) questes dissertativas aos principais integrantes do projeto alfa, relacionados gesto do processo, envolvendo questes relacionadas Lei Sarbanes Oxley, com o intuito de obter informaes dos profissionais da empresa petrolfera quanto ao impacto do projeto como: desenvolvimento do projeto interno de adequao, pontos crticos identificados e benefcios esperados aps a concluso dos trabalhos. Foram evidenciadas atravs das respostas aspectos sobre a importncia de implantar uma forte estrutura de controles internos, para garantir a legitimidade dos processos internos, demonstrar transparncia e tica na conduo dos negcios, preocupao com a viso da empresa perante o ambiente externo, compreendendo os acionistas, fornecedores, clientes, sociedade, rgos governamentais.

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CONCLUSO
Com relao aos conceitos de Governana Corporativa e sobre a legislao, todos os participantes demonstraram profundo conhecimento sobre os temas, inclusive determinando um grau elevado de comprometimento organizacional quanto aplicao das exigncias legais e da adoo das boas prticas administrativas na conduo dos negcios da companhia. Pode-se observar no estudo das respostas obtidas, que o principal motivador da implantao de um projeto desse porte na organizao, foi atender os interesses dos principais acionistas da organizao visando alinhar as aes da gesto organizacional com as diretrizes estabelecidas. Foram evidenciadas tambm atravs das respostas aspectos sobre a importncia de implantar uma forte estrutura de controles internos, para garantir a legitimidade dos processos internos, demonstrar transparncia e tica na conduo dos negcios, preocupao com a viso da empresa perante o ambiente externo, compreendendo os acionistas, fornecedores, clientes, sociedade, rgos governamentais. Quanto aplicao de recursos, sendo esses financeiros e humanos, os profissionais da empresa demonstraram o extremo interesse da alta gesto e acionistas da organizao, em desenvolver o projeto para atendimento da legislao com um investimento satisfatrio e condizente, possibilitando a apresentao de bons resultados de acordo com os objetivos estabelecidos. A complexidade de se implantar tais controles internos rigorosos, para atendimento as Sees 302 e 404 da Lei Sarbanes Oxley - SOXA, aliada s praticas de TI para segurana da informao organizacional, foram identificados como pontos crticos na conduo desse processo, demandando altos custos da organizao para se obter a certificao junto aos rgos de controle quanto a eficaz aplicabilidade das regras estabelecidas pela lei. Quanto disseminao de conhecimentos e envolvimento de todos os funcionrios da organizao, sendo definido como principal fator de sucesso na conduo desse processo, o que foi percebido claramente nas respostas obtidas, os profissionais da equipe do projeto, promoveram palestras com a participao dos gestores, para conscientizao a respeito da importncia de se adotar as boas prticas de Governana Corporativa e de se implantar uma forte estrutura de controles internos visando mitigar os riscos existentes em cada rea organizacional. Em termos de benefcios e pontos positivos relacionados adoo das exigncias da 14

INTERAO Revista Cientfica da Faculdade das Amricas Ano I nmero 1 2 semestre de 2007 lei, os profissionais entendem que esse processo possibilita um fortalecimento em todos os processos da organizao, maior comprometimento e definio clara de responsabilidades dos gestores, maior possibilidade da criao de diferencias competitivos em funo da necessidade de melhoria constante em todas as reas da organizao, transparncia e tica nos relacionamentos organizacionais, integridade das informaes disponibilizadas ao mercado. Pode-se concluir que a adoo das praticas administrativas oriundas da metodologia de Governana Corporativa, traz benefcios importantes para a organizao como um todo, pois fazem prevalecer os valores de tica e transparncia nos relacionamentos internos e externos as empresas, possibilitando a transferncia de uma boa imagem organizacional, a criao de diferenciais competitivos, garantindo a captao de recursos de investidores interessados na expanso dos negcios, dado a garantia de retorno com segurana e qualidade dos investimentos. Por ltimo deve-se ressaltar que todo o processo de adequao a legislao e adoo das boas prticas administrativas no dependem somente do investimento em metodologias, ferramentas tecnolgicas, mas sim do comprometimento e envolvimento direto do fator humano existente, sendo a ele atribudo o sucesso ou fracasso da organizao, tornando-se pea extremamente importante no direcionamento das aes, no processo decisrio, no desenvolvimento dos trabalhos, de tal forma que garantam alcance dos objetivos estabelecidos.

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