BM&F BOVESPA S.A. - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS CNPJ n 09.346.601/0001-25 NIRE 35.300.351.

452 ATA DE REUNIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAO REALIZADA EM 14 DE ABRIL DE 2009 1. Data, Hora e Local: 14 de abril de 2009, s 13h00min, na sede social da Companhia localizada na cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Praa Antonio Prado, 48, 7 andar, Centro. 2. Presenas: Srs. Gilberto Mifano - Presidente do Conselho, Roberto Rodrigues Vice-Presidente do Conselho, Craig Steven Donohue, Gustavo Henrique de Barroso Franco, Jos Roberto Mendona de Barros, Julio de Siqueira Carvalho de Arajo, Manoel Felix Cintra Neto, Marcelo Fernandez Trindade e Ren Marc Kern Conselheiros. Justificada a ausncia do Conselheiro Luiz Gonzaga de Mello Belluzzo. 3. Mesa: Srs. Gilberto Mifano - Presidente e Sra. Nora Rachman - Secretria. 4. Deliberaes tomadas por unanimidade de votos e sem ressalvas, com base nos documentos de suporte que esto arquivados na sede da Companhia, havendo-se autorizado a lavratura da presente ata em forma sumria: Foi aprovado, na forma do disposto no Plano de Opo de Compra de Aes aprovado na Assemblia Geral Extraordinria realizada em 8 de maio de 2008, Programa de Opo de Compra de Aes da Companhia, cujo texto ficar arquivado em sua sede (Anexo 1). A Diretoria fica autorizada a tomar as providncias necessrias implementao desse Programa. 5. Encerramento: Nada mais havendo a ser tratado, lavrou-se a presente ata, a qual, aps lida e aprovada, foi assinada por todos os Conselheiros presentes. So Paulo, 14 de abril de 2009. a) Gilberto Mifano - Presidente do Conselho, Roberto Rodrigues VicePresidente do Conselho, Craig Steven Donohue, Gustavo Henrique de Barroso Franco, Jos Roberto Mendona de Barros, Julio de Siqueira Carvalho de Arajo, Manoel Felix Cintra Neto, Marcelo Fernandez Trindade, Ren Marc Kern Conselheiros.

Esta cpia fiel da Ata que integra o competente livro.

a) Gilberto Mifano Presidente

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ProgramadeOpode CompradeAes2009 BM&FBOVESPAS.A.Bolsa deValores,Mercadoriase FuturosS.A.

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1.Objetivo
EstePROGRAMADEOPODECOMPRADEAES2009(Programa)estinseridono PLANODEOPODECOMPRADEAESaprovadopelaAssembliaGeralExtraordinria realizadaem8demaiode2008(PlanodeOpo),quetemporobjetivoconcederaos diretores, gerentes, prestadores de servios considerados como estratgicos, e empregados considerados talentos da Companhia e de suas sociedades controladas diretas ou indiretas um maior alinhamento dos seus interesses com os interesses dos demais acionistas. Todavia, a concesso do benefcio implcito no presente programa estar, sempre, condicionada ao cumprimento de metas de performance referentes ao exerccio2009aplicveisatodososbeneficirios,equeseroestabelecidaspeloDiretor Presidente e, em determinados nveis hierrquicos, em conjunto com a Diretoria Executiva.

2.Beneficirios
OscargoselegveisparaparticipaonoProgramaso: DiretorPresidente DiretoresExecutivos Diretores Gerentes Empregadoscircunstanciados(*) PrestadoresdeServios(*) (*)Soelegveisnoscasosdeocupantesdeposiesestratgicase/ouparaaretenode talentos especiais. A lista dos beneficirios ser proposta pelo Diretor Presidente e aprovada, com a recomendao do Comit de Remunerao, pelo Conselho de Administrao.

2.1.Desligamento
PorJustaCausa No caso de destituio do mandato por violao dos deveres e atribuies de administradoroudemissoporjustacausa,ouaindarescisodocontratodeprestaode servios por justa causa, conforme a legislao civil ou trabalhista, caducaro sem indenizaotodasasOpesnoexercidas,tendoounodecorridooprazodecarncia.

SemJustaCausa Na hiptese de trmino da relao do Beneficirio com a Companhia em razo de destituio do mandato de administrador, por demisso ou resciso do contrato de prestaodeserviossemjustacausa,oBeneficirioterdireitoconformesegue: As Opes j liberadas do prazo de carncia podero ser exercidas no prazo mximode90dias,acontardoeventoqueoriginouotrminodarelaocoma Companhia,respeitadooprazomximodeexercciodestePrograma. AsOpesqueestiveremnoprazodecarnciacaducaro. DesligamentoVoluntrio
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Nahiptesederenncia,oudedesligamentovoluntriodoBeneficirioseroobservadas asmesmasregrasdescritasacimaparaoscasosdedesligamentoSemJustaCausa. 2.1.1.CaberaoDiretorPresidente,comoaconselhamentodoComitdeRemunerao, aanliseedeliberaosobreeventuaisexceesaoprevistonestaclusula.

3.CapitalDestacado
ConformeaprovadonaAssembliaGeralExtraordinriadodia8/5/2008,oVolumeGlobal doPlanodeOpodeCompradeAesdeat2,5%docapitalsocialdaCompanhia. No Programa de Opo de Compra de aes institudo para o 2 semestre de 2008, foi utilizadoototalde0,22%docapitalsocialdaCompanhia. NesteProgramaparaoperodode2009,foiaprovadapeloConselhodeAdministraoa utilizaodeat0,54%docapitalsocialdaCompanhia. O restante de 1,74% do capital social da Companhia ser utilizado para a instituio de, estimativamente,mais3ProgramasdeOpodeCompradeAesparaosanosseguintes. Uma vez exercidas as Opes pelos Beneficirios, sero emitidas aes novas, mediante aumentodecapitaldaCompanhia,ouseroutilizadasaesemtesouraria. Especificamente quanto mtrica de cumprimento do oramento, que tambm servir para osincentivosdelongoprazoProgramadeOpesdeCompradeAesfoiacordadoque serutilizadaumatabeladeprogressolinear,ligadaacenriosdemargemdeEBITDA,para definiraquantidadedeopeseopagamentodosbnusaosbeneficiriosadministradorese principaisexecutivos.Nestatabela,ficoudefinidoque:
A margem de EBITDA mnima ser de 40%, abaixo da qual no haver concesso de opes e nem a parcela de 40% dos bnus semestrais relativa ao cumprimento do oramento. No intervalo entre os 40% e 65% de margem EBITDA, tanto a parcela de 40% dos bnus semestrais, relativa ao cumprimento do oramento, quanto as opes de compra de aes sero auferidas pelos beneficirios, em percentuais crescentes at atingirem os 100% dos valores e quantidades bsicas j aprovados pelo Conselho de Administrao. Superados 70% da margem EBITDA, haver um acrscimo de 20% nos valores dos bnus semestrais e na quantidade das opes de compra de aes a serem outorgadas.

4.Mecanismo
4.1.Instrumento

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SerfirmadoentreaBM&FBOVESPAecadaBeneficiriooContratodeOutorgadeOpo deCompradeAes(Contrato),contendoodetalhamentodoPrograma,esclarecendoa sistemticadefuncionamentoeoscritriosparaoutorgaeexercciodaOpo.AOpo adquirida atravs desse Programa de posse exclusiva do Beneficirio em questo, no podendo, em hiptese alguma, ser transferida para um terceiro, exceto nos casos de sucessocausamortis.

4.2.PerododeAvaliao
OProgramarefereseaoperodode01/01/2009a31/12/2009.Aavaliaoderesultados dacompanhia(cfe.item3)edoindivduo(cfe.item5.1)consideraroesteperodocomo base.Emsendonecessriohaverestimativaderesultadodenomximo2meses

4.3.CarnciadoExercciodaOpo(Vesting)
OBeneficiriopoderexercerasOpesefetivamenteoutorgadas(item5Definiode quantidade)razodeaoano,apartirde31/12/2009,sendo:apartirde31/12/2009, apartirde31/12/2010,apartirde31/12/2011eapartirde31/12/2012.

4.4.Datadeconcesso
AdatadeconcessodasOpes,paraestePrograma,ser01/03/2009,dataestaquefoi fixadapeloConselhodeAdministraoemreuniorealizadaem20/01/2009.

4.5.PreodeExerccio
Conforme fixado no Plano aprovado na AGE de 08/05/2008, o preo de exerccio das Opesseramdiadopreodefechamentodosltimos20pregesanterioresdatade suaconcesso(01/03/2009),que,nestecaso,abrangeroperodode29dejaneiroa27 defevereirode2009.Nohaverconcessodequalquerdescontonopreodoexerccio. Havendoaumentodecapitalporsubscriopblicaouparticular,asOpesjoutorgadas e cujo prazo de carncia, se for o caso, j houver transcorrido, podero ser exercidas duranteoprazodeprefernciaeoperododedistribuiopblicadeaes,pelopreode exercciooupelopreodesubscriodessasnovasaes,prevalecendooqueformenor. Noseincluem,paraenquadramentonoaquidisposto,asemissesdeaesdecorrentes doexercciodeopesdoPlanodeOpesdaantigaBM&F.Ovalordosdividendos,juros sobre o capital prprio e outras devolues de capital que a Companhia pagar por ao noserdeduzidodopreodeexercciodasOpes.

4.6.Prmio
OPrmioaserpagonaaquisiodasOpesdesteProgramaserzero.

4.7.PrazoMximodeExerccio
OexercciodaOpopoderserrealizadoapsovencimentodecadacarncia,limitado aoprazomximode7anosapartirdaprimeiracarncia,ouseja,31/12/2016.

4.8.ExercciodasOpes
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AsOpespoderoserexercidastotalouparcialmente,apscumprimentodosprazosde carncia. O Beneficirio que desejar exerclas dever comunicar Companhia, por escrito, indicando a quantidade de aes, nos termos do modelo de comunicao existente. Se as Opes forem exercidas parcialmente, o titular poder exercer o remanescente dos direitos decorrentes do Contrato dentro dos prazos e nas condies neles estipuladas, ressalvadas as hipteses previstas neste Programa. As Opes no exercidas nos prazos e condies estipulados sero consideradas automaticamente extintas, sem direito a indenizao. A Companhia poder determinar a suspenso temporriadodireitoaoexercciodasOpes,semprequeseverificaremsituaesque, nos termos da lei ou regulamentao em vigor, restrinjam ou impeam a negociao de aesporpartedosBeneficirios.

4.8.LiquidaodoExerccio
O preo de exerccio da Opo ser pago vista pelo Beneficirio. Nenhuma ao ser entregue ao Beneficirio em decorrncia do exerccio da Opo a no ser que todas as exignciaslegaiseregulamentarestenhamsidointegralmentecumpridas.

5.DefiniodaQuantidadeIndividual
5.1Faixasdequantidadebase
O Contrato de Outorga de Opo de Compra de Aes firmado com o Beneficirio estabelecerumafaixadequantidadesbasedeopesqueoBeneficiriopoderreceber (mnimo, mdio e mximo). Esta faixa de quantidades base est vinculada a uma expectativa de resultado da Companhia e ao nvel de responsabilidade e funo estratgicaqueoBeneficirioexerce.

5.2.Quantidadeefetivaporbeneficirio
A quantidade efetiva das opes que sero outorgadas a cada Beneficirio ser definida emfunodaavaliaododesempenhoglobaldaCompanhianoexercciode2009ede avaliao de desempenho individual realizada pelo Diretor Presidente, e, em determinadosnveishierrquicos,emconjuntocomaDiretoriaExecutiva.Adefinioda quantidade efetivamente outorgada poder ser inferior (nos casos de desempenhos insatisfatrios) ou superior (nos casos dos melhores desempenhos individuais) e dever serdefinidaconsiderandoseasfaixasdequantidadebaseacimacitada. Excepcionalmente, para desempenhos individuais extraordinrios, poder ser acrescida umaquantidadeadicionaldeopes,atolimitede40%daquantidadebase. A quantidade efetivamente outorgada ser comunicada a cada Beneficirio at o dia 30/03/2010. A somatria das quantidades individuais dever respeitar o limite global do Programa (Item3.CapitalDestacado)
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