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Prof. Gleidson R.

Ferreira Contabilidade Societria II RELACIONAMENTOS ENTRE INVESTIDORES E INVESTIDOS: Pouca ou nenhuma influncia sobre a investida

Nesse caso, no existe relao especfica entre as empresas ou o principal benefcio que se espera do ativo sua valorizao, tratando-se de uma ativo financeiro Avaliao de acordo com o CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao. Influncia significativa sobre a investida

Trata-se de uma coligada do investidor e essa participao deve ser reconhecida e mensurada de acordo com o CPC 18 Investimentos em Coligadas, cuja avaliao ser pela aplicao do mtodo da equivalncia patrimonial. Controle Conjunto sobre a Investida

Trata-se de um empreendimento conjunto (Joint Venture) do investidor e essa participao deve ser reconhecida e mensurada de acordo com o CPC 19 Participaes em Empreendimentos Conjuntos, cuja avaliao ser pela consolidao proporcional. Nos balanos individuais a avaliao pela Equivalncia Patrimonial. Controlada em conjunto (Joint Venture) quando duas ou mais investidoras detm, em conjunto, o controle dessa entidade, sem que nenhum dos investidores consiga esse controle individualmente. Controle sobre a investida

Trata-se de uma controlada do investidor e essa participao, quando da obteno do controle, deve ser reconhecida e mensurada de acordo com o CPC 15 Combinaes de Negcios e, subseqente, de acordo com o CPC 36 Demonstraes Contbeis Consolidadas, cuja avaliao ser pela consolidao. Nos balanos individuais a avaliao pela Equivalncia Patrimonial. Controlada quando uma controladora possui a condio de mandar na outra empresa. Pelo disposto na Lei n 6.44/76, nas demonstraes contbeis individuais do controlador, os investimentos em coligadas, em controladas e em controladas em conjunto devem ser avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial. O mtodo da equivalncia patrimonial acompanha o fato econmico, que a gerao dos resultados e no a formalidade da distribuio de tal resultado. Comparao com o mtodo do custo a) Mtodo do Custo -> os investimentos so avaliados pelo custo, deduzidos das perdas estimadas, quando necessrio. Esse mtodo baseia-se no fato de que a investidora registra somente as operaes ou transaes baseada em atos formais, pois, de fato, os dividendos so registrados com receita no momento em que so declarados e distribudos, ou reconhecidos pela empresa investida.

Prof. Gleidson R. Ferreira Contabilidade Societria II b) Mtodo da Equivalncia Patrimonial -> (os resultados e quaisquer outras variaes patrimoniais da investida sejam reconhecidos (contabilizados) na investidora no momento de sua gerao na investida, independentemente de serem ou no distribudos por esta. As diferenas podem ser substanciais, afetando relevantemente os lucros e o patrimnio da empresa e, conseqentemente, o valor patrimonial de suas aes e os lucros e reservas disponveis para distribuio. Pelo mtodo da equivalncia patrimonial, os lucros ou prejuzos so reconhecidos na investidora, na parte que lhe cabe, conforme vo sendo gerados na investida. Caso em que se aplica O art. 248 da Lei n 6.404/76 estabelece para as Sociedades por Aes a obrigatoriedade da adoo do mtodo da equivalncia patrimonial na avaliao de investimentos em coligadas, controladas e em sociedades que faam parte de um mesmo grupo ou estejam sob o controle comum. Quando um grupo empresarial composto por diversas controladas que detenham participaes pequenas (menores de 10% do capital votante, por exemplo), independente de essas participaes conferirem aos seus detentores influncias significativa, ou no, pelo texto legal, como so controladas da controladora comum, o mtodo de equivalncia patrimonial deve ser aplicado. Nessa situao, por serem todas do mesmo grupo e sob o controle acionrio comum., inclusive por fora do dispositivo legal (art. 248 da Lei n 6.404/76), as empresas B, C e D devem avaliar seus investimentos na Empresa E pela equivalncia patrimonial. A Legislao Fiscal (art. 384 do RIR/99) determina que sero avaliados pelo valor do patrimnio lquido das investidas, os investimentos relevantes em (i) sociedades controladas; e (ii) sociedades coligadas sobre cuja administrao o investidor tenha influncia ou de que participe com vinte por cento ou mais do capital social. OS conceitos no so exatamente os mesmo.

COLIGADAS A lei das Sociedades por Aes define coligada como as sociedades nas quais a
investidora tenha influncia significativa. (Redao dada pela Lei n 11.941, de 2009) e considera-se

que h influncia significativa quando a investidora detm ou exerce o poder de participar nas decises das polticas financeira ou operacional da investida, sem control-la. (Includo pela Lei n 11.941, de 2009)
Cabe notar que a lei, na definio de coligada, no especifica o tipo de sociedade, o tipo de ttulo patrimonial ou ainda a proporo da participao na investida (exceto pelo conceito presumido de influncia), abrangendo todos os tipos de sociedades, bem como no faz meno sobre participaes indiretas, concluindo-se qye as empresas so coligadas somente por participaes diretas.

Prof. Gleidson R. Ferreira Contabilidade Societria II Quando da ausncia de outras evidncias de influncia, a relao de propriedade torna-se preponderante para determinar a influncia significativa sobre a investida. Por conseqncia, somente ttulos patrimoniais com direito a voto ou outros direitos polticos que podem conferir poderes para a investidora participar do processo decisrio da investida. Esse entendimento corroborado na medida em que o conceito presumido de influncia menciona uma participao de pelo menos 20% no capital votante. A participao de 20% ou mais no capital votante constitui um conceito presumido de influncia, indicando que essa premissa pode ser refutvel. Isso implica que uma empresa pode possuir 5% do capital votante de outra companhia e concluir (e poder provar) que possui influncia significativa, considerando sua relao de propriedade em conjunto com outras evidncias de influncia. Ou ainda, uma empresa pode possuir 25% do capital votante de outra companhia e concluir (provar) que no possui influncia significativa, dado que no participa, nem tem condies de participar do processo decisrio de sua investida (principalmente se no for uma Sociedade Annima). O Pronunciamento Tcnico CPC 18 Investimentos em Coligadas define influncia significativa como o poder de participar nas decises financeiras e operacionais de uma entidade, sem controlar de forma individual ou conjunta essas polticas. O CPC 18 (item 7) indica de forma no exaustiva as seguintes evidncia de influncia significativa: a) Representao no conselho de administrao ou na diretoria da investida; b) Participao nos processos de elaborao de polticas, inclusive em decises sobre dividendos e outras distribuies; c) Operaes materiais entre o investidor e a investida; d) Intercmbio de diretores e gerentes; ou e) Provimento de informao tcnica essencial.

Exemplo: Uma empresa A, que possui diretamente uma participao de 10% no capital votante da Empresa B, bem como possui opes de compras de ao, as quais, na data da anlise, so prontamente exercveis (sem restries ou impedimentos) e permitiro Empresa A obter adicionalmente mais 15% de participao no capital votante da Empresa B. Esse fato, em conjunto com outras evidncias, permite aos administradores da Empresa A conclurem que j existe influncia significativa sobre as polticas financeiras da Empresa B, a qual passa ento a ser considerada como uma coligada. CPC 18 Um investidor no aplica o mtodo da equivalncia patrimonial quando:

Prof. Gleidson R. Ferreira Contabilidade Societria II O investidor possuir investimentos em controladas e estiver dispensado de apresentar suas demonstraes consolidadas, nos termos do CPC 36 Demonstraes Consolidadas O investidor que no uma empresa aberta mas uma controlada de outra entidade, a qual em conjunto com os demais acionistas, no fazem objees quanto no aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial, bem como a entidade controladora final (ou intermediria) do investidor disponibiliza ao pblico suas demonstraes consolidadas em conformidade com os pronunciamentos do CPC. Alm de no ser uma empresa aberta, para fazer uso dessa dispensa no teve ter instrumentos patrimoniais ou de dvidas negociados em um mercado aberto (domstico ou estrangeiro), ou no registrou e no est em processo de registro de suas demonstraes contbeis em uma comisso de valores mobilirios ou outro rgo regulador, visando a emisso de algum tipo ou classe de instrumento em um mercado aberto; ou O investidor perder a influncia significativa sobre a coligada.

A essncia do mtodo da equivalncia patrimonial Equivalncia Patrimonial se origina de algo como que equivale a parte do patrimni o lquido da investida. Sua aplicao se d quando do reconhecimento inicial de uma participao em coligada, controlada ou controlada em conjunto (joint venture). o mtodo de contabilizao por meio do qual o investimento inicialmente reconhecido pelo custo e posteriormente ajustado pelo conhecimento da parte do investidor nas alteraes dos ativo lquidos da investida. (CPC -18) Art. 248. No balano patrimonial da companhia, os investimentos em coligadas ou em controladas e em outras sociedades que faam parte de um mesmo grupo ou estejam sob controle comum sero avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial, de acordo com as seguintes normas: (Redao dada pela Lei n 11.941, de 2009) I - o valor do patrimnio lquido da coligada ou da controlada ser determinado com base em balano patrimonial ou balancete de verificao levantado, com observncia das normas desta Lei, na mesma data, ou at 60 (sessenta) dias, no mximo, antes da data do balano da companhia; no valor de patrimnio lquido no sero computados os resultados no realizados decorrentes de negcios com a companhia, ou com outras sociedades coligadas companhia, ou por ela controladas; II - o valor do investimento ser determinado mediante a aplicao, sobre o valor de patrimnio lquido referido no nmero anterior, da porcentagem de participao no capital da coligada ou controlada; III - a diferena entre o valor do investimento, de acordo com o nmero II, e o custo de aquisio corrigido monetariamente; somente ser registrada como resultado do exerccio:

Prof. Gleidson R. Ferreira Contabilidade Societria II a) se decorrer de lucro ou prejuzo apurado na coligada ou controlada; b) se corresponder, comprovadamente, a ganhos ou perdas efetivos; c) no caso de companhia aberta, com observncia das normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios. Como se observa pela Lei n 6.404/76, qualquer mutao ocorrida nesse patrimnio lquido corresponder a um ajuste no saldo contbil do investimento, na contabilidade do investidor, mas somente as mutaes provenientes de lucro ou prejuzo apurado pela coligada (ou controlada) que sero reconhecidas no resultado do perodo do investidor. As demais mutaes de patrimnio lquido sero reconhecidas no saldo contbil do investimento, mas tero como contrapartida o prprio patrimnio lquido do investidor, em conta reflexa da mesma natureza daquela verificada na coligada (ou controlada).

Segregao Inicial do Investimento De acordo com o CPC 18, um investimento em outra sociedade contabilizado pelo MEP a partir da data em que ela se torna sua coligada, controlada ou controlada em conjunto e esse investimento inicialmente reconhecido pelo custo e subseqentemente ajustado (aumentado ou diminudo) pelo reconhecimento da parte do investidor nos lucros ou prejuzos do perodo gerados pela investida, bem como pela parte do investidor nas variaes de saldo dos demais componentes do patrimnio lquido da coligada. Os fatores que implicam no surgimento de pagamento por valor maior que o patrimonial so basicamente dois: (a) os ativos da investida, lquido dos passivos, mensurados a valor justo individualmente, valem mais do que o valor contbil; e/ou (b) paga-se mais at do que o valor justo dos ativos lquidos da investida, porque se esperam lucros acima do normal dessa investida, ou seja, paga-se por expectativa de rentabilidade futura, o que tambm se chama de fundo de comrcio ou goodwill. Como regra, no se paga por uma empresa ou parte dela menos do que valem seus ativos e passivos mensurados a valor justo individualmente. Todavia, se ocorrer, temse o que se denomina de ganho por compra vantajosa (desgio).

Exemplo: Supondo-se que se tenha comprado, por R$ 5.000.000, 30% do patrimnio lquido de uma investida que tenha patrimnio lquido contbil de R$ 12.000.000; pagou-se ento R$1.400.000 a mais do que a parte proporcional do patrimnio contbil adquirida (R$ 12 milhes x 30% = R$ 3.600.000). Suponha-se que se pague isso por dois motivos:

Prof. Gleidson R. Ferreira Contabilidade Societria II - olhando-se os valores justos dos ativos e passivos da investida, nota-se que o imobilizado vale R$1.000000 mais do que seu valor lquido contabilizado, bem como h uma patente criada pela prpria empresa e por isso no contabilizada, que pode ser negociada normalmente no mercado por R$500.000. Assim, o patrimnio lquido da investida, a valores justos, de R$ 13.500.00; 30% dessa importncia correspondem a R$ 4.050.000; v-se ento que se pagou R$ 450.000 por mais-valia dos ativos lquidos (R$ 4.050.000-R$ 3.600.000 de valor contbil). -o excedente a esses R$ 4.050.000 (ou seja, R$950.000) pagamento por conta de expectativa de rentabilidade futura, ou seja, por goodwill. Essas parcelas tero tratamento contbil separadamente. Na aquisio se ter: INVESTIMENTOS EM COLIGADAS (conta) Equivalncia Patrimonial em X (subconta) R$ 3.600.000; Mais-valia de Ativos Lquidos de X - R$ 450.000 Fundo de Comrcio pago - R$ 950.000 A Bancos - R$5.000000

CONTABILIZAO CONTRAPARTIDAS DOS LANAMENTOS NA CONTA DE INVESTIMENTOS 1 Lucro ou Prejuzo Lanamento D - Investimentos em Coligadas C - Receita de Equivalncia Patrimonial Ou D Despesa de Equivalncia Patrimonial C - Investimentos em Coligadas 2 Dividendos Distribudos Os dividendos recebidos em dinheiro representam uma realizao parcial do investimento D Bancos C Investimentos em Coligadas Obs.: No caso de a coligada distribuir dividendos sobre o resultado de exerccio a ser encerrado, o procedimento na controlada ser o de registrar somente a parcela j formalmente deliberada (no enquanto proposta apenas) pela investida. Ou seja, os dividendos devem ser reconhecidos quando estiver estabelecido o direito do investidor de receb-los. 3 Integralizao de Capital

Prof. Gleidson R. Ferreira Contabilidade Societria II D Investimento em Coligadas C Bancos 4 Variao na participao relativa No caso de aumentos de capital por subscrio, pode ocorrer de o valor aumentado na conta de investimento, que ser p valor da subscrio integralizada, no corresponder ao valor proporcional do aumento no patrimnio lquido da investida. Pode inclusive ocorrer de a investidora nada subscrever, e os outros scios o fazerem, o que dilui tambm sua participao. Dessa forma, o valor do investimento deve ser ajustado considerando sua nova participao relativa. O aumento ou diminuio da participao ir provocar um aumento ou diminuio do valor do investimento pela equivalncia patrimonial. Essa diferena no deve no deve ser creditada na investidora com resultado do perodo, mas como um resultado abrangente reconhecido diretamente no patrimnio lquido da investidora. Exemplo: Suponha que, quando da constituio da empresa B, um de seus acionistas, a empresa A, tenha integralizado 900 aes ordinrias, o que representa 30% do capital realizado da empresa B no valor de R$ 3.000, formado apenas por aes ordinrias. Na constituio no h mais-valia, nem goodwill. Considere ainda que, a empresa A possui influncia significativa sobre a empresa B e que, em 31-12-X0, o Patrimnio Lquido da empresa B tenha o valor total de R$ 5.500, por lucro no distribudo. A empresa A avalia seu investimento por equivalncia patrimonial e sua conta de investimentos em Coligadas, nessa mesma data, estaria com saldo de R$ 1.650, ou seja, 30% de R$ 5.500. Suponha, agora, que durante X1 a empresa B faa um aumento de capital por subscrio de 1.000 novas aes no valor de R$1.000, e que seja totalmente subscrita pela empresa A, j que os demais acionistas que detinham os outros 70% no exerceram o seu direito de preferncia. Assim,o capital da empresa B estaria ento com 4.000 aes, das quais 1.900 (900 + 1.000) so pertencentes empresa A, eu passa, agora, a ter 47,5% do Capital de B, em vez dos 30% anteriores. Dessa formam, a conta de Investimentos em Coligadas, na empresa A, pela equivalncia patrimonial, passa de um saldo de R$ 1.650 para R$ 3.087,50. O acrscimo de R$ 1.437,50 corresponde a: a) R$ 1.000,00 aumento de capital subscrito (contabilizado diretamente ao custo); b) R$ 437,50 acrscimo nos investimentos pela maior participao nas reservas e lucros na data do aumento de capital. A empresa A deve registrar os R$ 437,50 a dbito da conta de Investimentos em Coligadas e a crdito de seu Patrimnio Lquido, na conta de Outros Resultados Abrangentes Ganho por variao de Participao no Capital da Coligada.

Prof. Gleidson R. Ferreira Contabilidade Societria II Esse valor representa efetivamente um ganho, mas que ir se realizar, para fins de sua transferncia para o resultado do perodo, somente quando da alienao parcial do investimento ao valor justo, e no mais pela equivalncia, o que pode se dar se houver a perda da influncia. 5 - Ajustes de exerccios anteriores (CPC 23) A Lei 6.404/76 determina que se contabilize diretamente na conta Lucros Acumulados, sem transitar pela Demonstrao de Resultado do Exerccio, os ajustes de exerccios anteriores decorrentes de efeitos de mudana de critrio contbil, ou da retificao de erro imputvel a determinao do exerccio anterior, e que no possam ser atribudos a fatos subseqentes. Se a coligada (ou controlada) efetuar um ajuste dessa natureza, aumentando ou reduzindo seu patrimnio, o ajuste proporcional na conta de Investimentos em da investidora, por esse acrscimo ou diminuio, ser lanado de forma reflexa em Lucros Acumulados.

Reavaliao de Bens Atualmente a reavaliao de ativos do imobilizado no permitida pela Legislao Societria, mas foi no passado. Portanto, se a coligada (ou controlada) efetuar e contabilizar uma reavaliao de ativos, a contrapartida ser um patrimnio lquido, em conta especfica de Reserva de Reavaliao.

PATRIMNIO LQUIDO DAS INVESTIDAS O valor do patrimnio lquido da investida, que a base para a determinao do valor patrimonial do investimento pela equivalncia patrimonial, deve ser extrados de balanos dessa empresas elaborados dentro dos critrios contbeis e de apresentao das demonstraes contbeis da Lei das Sociedades por Aes e dos Pronunciamentos do CPC. Na hiptese de a investida tambm ter investimentos em outras investidas, seu balano j deve refletir a atualizao de tais investimentos pela equivalncia patrimonial. As investidas devem adotar critrios contbeis uniformes em relao aos da empresa investidora. Cabe a investidora apurar a influncia de eventuais diferenas de critrios e polticas contbeis e ajustar os balanos recebidos das coligadas, extracontabilmente, para ento apurar os respectivos valores patrimoniais dos investimentos em coligadas por meio da equivalncia patrimonial, guardando todas as memrias de clculos e documentos utilizados. DEFASAGEM NA DATA DO ENCERRAMENTO DA COLIGADA

Prof. Gleidson R. Ferreira Contabilidade Societria II O Item 1 do art. 248 da Lei 6.404/76 determina que o valor do patrimnio lquido da coligada ou da controlada ser determinado com base no balano patrimonial ou balancete de verificao levantado, com observncia das normas desta lei, na mesma data, ou at 60 (sessenta) dias, no mximo, antes da data do balano da companhia. No caso de trabalhar com balanos defasados em at dois meses, deve-se manter os mesmos perodos uniformes de um ano para o outro, para no distorcer os resultados das operaes da investidora em sua participao nos resultados da coligada, e para permitir a comparabilidade das demonstraes contbeis. Observao: A existncia de defasagem gera tambm algumas dificuldades no que tange s informaes que devem ser divulgadas em notas explicativas. Como os perodos no so coincidentes, deve-se, nesse caso, divulgar tais saldos e transaes relativos data de encerramento do exerccio da investidora. - Dividendos no perodo da defasagem O investidor deve ajustar as demonstraes das investidas quando estas forem diferentes daquelas do investidor por eventos relevantes que podem ocorrer entre a data das demonstraes da coligada em relao s do investidor.