Resultados do 2T12

JBS S.A. (Bovespa: JBSS3)* So Paulo, 14 de agosto de 2012

Receita Lquida cresce 26% no 2T12 EBITDA consolidado supera R$1,0 bilho Lucro Lquido Ajustado de R$213 milhes
DESTAQUES DO 2T12 A receita lquida atingiu R$18,5 bilhes no perodo, 26,3% superior ao 2T11. O EBITDA consolidado foi de R$1.012,8 milhes que representa um crescimento de 72,3% em relao ao 2T11. A margem EBITDA foi de 5,5%. JBS Mercosul foi destaque no trimestre e obteve R$4.317,7 milhes em receita lquida, 19,4% superior ao 2T11. O EBITDA apresentou crescimento de 47,3% sobre o mesmo perodo e foi de R$630,3 milhes com margem EBITDA de 14,6%. A unidade de Frangos nos EUA (Pilgrims Pride Corporation) apresentou receita lquida de US$2,0 bilhes e EBITDA de US$125,7 milhes no perodo, revertendo o resultado negativo apresentado no 2T11. O lucro lquido ajustado foi de R$212,9 milhes, desconsiderando o imposto de renda diferido passivo, gerado pela realizao do gio (este imposto de renda s provoca desembolso caso a Companhia venda o investimento que originou o gio). O lucro lquido consolidado reportado no perodo foi de R$169,5 milhes. A Companhia encerrou o trimestre com R$5,475 bilhes em caixa, superior 110% da dvida de curto prazo. DESTAQUES DO 1S12 A receita lquida totalizou no semestre R$34,5 bilhes, 17,7% superior ao 1S11. O EBITDA consolidado no 1S12 foi de R$1.709,3 milhes o que representa uma elevao de 20,1% em relao ao 1S11. A margem EBITDA no semestre foi de 5,0%. O lucro lquido ajustado acumulado no 1S12 foi de R$453,2 milhes, desconsiderando o imposto de renda diferido passivo, gerado pela realizao do gio. O lucro lquido consolidado reportado no semestre foi de R$285,6 milhes. Eventos Estratgicos no 2T12 Incio das operaes das unidades de aves no Brasil por meio do aluguel dos ativos da Frangosul, com capacidade de abate de 1,1 milho de aves/dia. Incio das operaes das novas unidades de bovinos no Brasil com incremento de capacidade de processamento em torno de 8 mil cabeas/dia. Listagem independente da Vigor atravs da concluso da Oferta Pblica Voluntria de Aquisio de Aes da JBS mediante Permuta por Aes da Vigor.
*A JBS S.A. (JBS) (Bovespa: JBSS3), lder no setor de protena animal no mundo, anuncia hoje seus resultados do segundo trimestre de 2012 (2T12). Para efeito de anlise comparativa, foram considerados neste relatrio os resultados referentes aos trimestres findos em 31/03/12 (1T12) e 30/06/2011 (2T11). Os resultados consolidados da JBS so apresentados em Reais (R$) e quando analisados separadamente cada unidade de negcio divulga seus resultados na moeda corrente do prprio pas em que opera. As operaes da JBS Austrlia so parte integrante da subsidiria americana JBS USA e ambos os resultados referem-se aos perodos de 13 semanas findos em 24 de junho de 2012 (2T12). As informaes quantitativas, como volume e cabeas abatidas, no so auditadas.

Resultados do 2T12
ANLISE DOS RESULTADOS POR UNIDADE DE NEGCIOS
Anlise dos Principais Indicadores Financeiros da JBS por Unidade de Negcio (em moeda local)
2T12 Receita lquida JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul EBITDA JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul Margem EBITDA JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul % % % % -0,2% 5,8% 6,4% 14,6% -1,1% 6,5% 5,5% 13,3% 1,1% 9,9% -2,4% 11,8% US$ US$ US$ R$ -9,1 49,2 125,7 630,3 -45,4 55,8 104,0 508,6 -11,9% 20,9% 23,9% 44,7 83,6 -47,6 427,9 -41,2% 47,3% US$ US$ US$ R$ 4.266,9 844,0 1.974,5 4.317,7 4.078,8 855,4 1.888,8 3.827,4 4,6% -1,3% 4,5% 12,8% 3.964,0 845,8 1.992,7 3.615,3 7,6% -0,2% -0,9% 19,4% 1T12 % 2T11 %

Desempenho por Unidade de Negcio

JBS Mercosul
Receita Lquida (R$ bilhes)
4,3
3,9 3,8

JBS USA (Incluindo Austrlia)

Receita Lquida (US$ bilhes)
4,5
4,2

JBS USA
Receita Lquida (US$ milhes)
1300, 0 1220, 0 1140, 0

JBS USA (PPC)

Receita Lquida (US$ bilhes)

4,3
4,1

1060, 0

980, 0

3,8

900, 0

846,0 867,1

923,1 855,4 844,0 2,0 1,9 1,8

1,9

2,0

3,6

4,0

820, 0

740, 0

660, 0

580, 0

500, 0

420, 0

340, 0

260, 0

180, 0

100, 0

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12

EBITDA (R$ milhes)

500 900

EBITDA (US$ milhes)

16, 0% 14, 0%

EBITDA (US$ milhes)

12, 0% 199, 9 77

EBITDA (US$ milhes)

500

11,8% 11,6%

13,3%
10,7%

14,6%

16, 0%

14, 0%

400

800

700

630,3 508,6

12, 0%

10, 0%

1,1%
300

4,4%

5,0% 223,6

10, 0% 8, 0% 6, 0%

9,9%

8,8%

8,3% 6,5% 5,8%

13, 0%

9, 0%

5,5% 6,4%
400

9, 0%

7, 0%

8, 0%

-1,1% -0,2%
184,1

4, 0% 5, 0% 2, 0% 0, 0% 1, 0%

5, 0%

600

1,2%
300

3, 0%

500

427,9 453,8 407,7

6, 0%

- 2, 0% - 4, 0% 99, 9 77 - 6, 0% - 8, 0%

4, 0%

83,6

400

2, 0%

200

75,9

77,0

- 3, 0%

-2,4%

-1,7%

1, 0%

- 1, 0%

- 3, 0%

0, 0%
300 - 2, 0%

- 10, 0%

55,8

- 7, 0%

- 12, 0%
- 14, 0%

49,2

200

- 11, 0%

104,0 125,7
-47,6 -31,4 22,6

- 5, 0%

- 7, 0%

200

- 4, 0%

100

- 6, 0% 100 - 8, 0%

44,7 -45,4 -9,1

2T12 2T11 3T11 4T11 1T12

- 15, 0%

- 9, 0% 100

- 16, 0%
- 18, 0% - 19, 0% - 20, 0% - 22, 0% - 24, 0%

- 11, 0%

- 13, 0%

- 10, 0%

- 0, 0 23

- 23, 0%

- 15, 0%

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12
- 100

- 26, 0% - 28, 0% - 30, 0%

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12
- 100 - 200

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12

- 17, 0%

- 19, 0%

- 21, 0%

- 23, 0%

- 25, 0%

Margem EBITDA (%)

Resultados do 2T12
Anlise Consolidada dos principais indicadores operacionais da JBS
R$ milhes Receita lquida Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Margem Bruta Despesas com vendas Despesas adm. e gerais Resultado financeiro lquido Outras receitas (despesas) Resultado operacional Imposto de renda e contribuio social do perodo Participao dos acionistas no controladores Lucro lquido/prejuzo Lucro lquido/prejuzo ajustado EBITDA Margem EBITDA Lucro Liquido/prejuizo por ao
(1)

2T12 18.468,3 (16.350,8) 2.117,5 11,5% (932,4) (518,8) (389,4) 22,0 299,0 (114,4) 15,1 169,5 212,9 1.012,8 5,5% 0,06

1T12 16.011,1 (14.357,2) 1.653,9 10,3% (816,4) (427,9) (155,8) (12,2) 241,6 (112,1) 13,4 116,1 240,3 696,5 4,3% 0,04

% 15,3% 13,9% 28,0% 14,2% 21,2% 149,9% 23,8% 2,1% 12,2% 46,0% -11,4% 45,4% 52,1%

2T11 14.621,8 (13.202,3) 1.419,5 9,7% (754,7) (386,1) (590,9) (5,5) (317,7) 110,7 (26,2) (180,8) (246,0) 587,7 4,0% (0,07)

% 26,3% 23,8% 49,2% 23,5% 34,4% -34,1% 72,3% -

(1) Excluindo o efeito do Imposto de Renda e Contribuio Social diferidos da Controladora.

Nmero de Cabeas Abatidas e Volume Vendido *

2T12 Cabeas abatidas (milhares) Bovinos Sunos Animais de pequeno porte* Volume Vendido (mil tons)* Mercado Domstico Carne In Natura Industrializado Outros Mercado Externo Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL
* No inclui aves.

1T12 3.717,9 3.307,0 934,8 1.706,1 1.449,3 34,8 222,0 448,9 418,2 14,7 16,1 2.155,0

% 9,8% -4,8% 7,1% 1,0% -0,1% 2,9% 8,3% 15,1% 14,8% 7,6% 30,9% 4,0%

2T11 3.884,6 3.072,1 839,6 1.610,2 1.348,8 34,0 227,4 501,9 450,3 19,6 32,0 2.112,2

% 5,1% 2,5% 11,3% 7,0% 7,3% 5,2% 5,7% 2,9% 6,6% -19,5% -34,4% 6,1%

4.083,8 3.147,5 1.000,9 1.723,7 1.447,5 35,8 240,4 516,7 479,9 15,8 21,0 2.240,5

Resultados do 2T12
RESULTADOS CONSOLIDADOS
Receita Lquida A receita lquida consolidada da JBS no 2T12 totalizou R$18.468,3 milhes, aumento de 26,3% em relao ao 2T11 quando o faturamento foi de R$14.621,8 milhes. A elevao da receita se deu, principalmente, em decorrncia da expanso do negcio de bovinos no Brasil, pelo aumento da receita da unidade de bovinos nos EUA e a desvalorizao do Real em relao ao dlar americano no perodo que teve efeito positivo na consolidao dos resultados. Durante o 2T12 aproximadamente 76% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domsticos em que a Companhia atua e 24% por meio de exportaes. No acumulado do ano a receita lquida totalizou R$34,5 bilhes, 17,7% superior ao 1S11. EBITDA O EBITDA do 2T12 foi de R$1.012,8 milhes, um aumento de 72,3% sobre o 2T11. O desempenho consolidado foi proporcionado pelo resultado elevado da JBS Mercosul, com crescimento de 47,3% sobre o 2T11, e pela melhora no desempenho apresentado pela Pilgrims. A margem EBITDA consolidada ficou em 5,5%. O resultado positivo destas duas unidades de negcio foi mais que suficiente para compensar o desempenho aqum do esperado da unidade de bovinos nos EUA. O EBITDA consolidado no 1S12 foi de R$1.709,3 milhes que representa uma elevao de 20,1% em relao ao 1S11. No primeiro semestre a margem EBITDA foi de 5,0%. Resultado Financeiro O resultado financeiro no trimestre foi R$389,4 milhes, 34,1% melhor que o resultado do 2T11. A variao cambial no perodo foi negativa em R$689,2 milhes, influenciado pela valorizao de 10,9% na taxa de cambio do dlar americano em relao ao real no perodo. Em contra partida, o resultado com derivativos foi positivo em R$ 615,3 milhes, advindo da posio de hedge da Companhia. O resultado no trimestre reflete a slida estratgia de gerenciamento de risco para minimizar os efeitos das variaes cambiais no resultado da Companhia. Lucro Lquido O lucro lquido ajustado no 2T12 foi de R$212,9 milhes, desconsiderando o imposto de renda diferido passivo, gerado pela realizao do gio (este imposto de renda s provoca desembolso de caixa caso a Companhia venda o investimento que originou o gio). O lucro lquido consolidado reportado no perodo foi de R$169,5 milhes. No 1S12, o lucro lquido ajustado acumulado foi de R$453,2 milhes, desconsiderando o imposto de renda diferido passivo, gerado pela realizao do gio. O lucro lquido consolidado reportado no semestre foi de R$285,6 milhes. Dispndio de Capital (Capex) Em 2T12, o valor total do dispndio de capital da JBS em bens, indstria e equipamentos foi de R$403,1 milhes, 38% superior ao 1T12. Os principais investimentos foram na iniciao do processo produtivo de aves, no aumento da capacidade de processamento de bovinos, ambos no Brasil, e no aumento da capacidade de armazenamento e distribuio da Companhia, principalmente nos EUA.
*

Resultados do 2T12
Endividamento

A dvida bruta da Companhia aumentou 11,1% em relao ao 1T12, em funo da desvalorizao do real em relao ao dlar, que foi de 10,9% no mesmo perodo. Excluindo o efeito da variao cambial, a dvida bruta permaneceria praticamente estvel. A relao dvida lquida / EBITDA LTM consolidada apresentou ligeira melhora sobre o 1T12. O crescimento da dvida bruta, reflexo do efeito da variao cambial, foi compensado pelo aumento no EBITDA consolidado dos ltimos doze meses. Eliminando a oscilao da moeda no resultado, a alavancagem seria inferior a 4,0x.
JBS Consolidado
R$ milhes Dvida bruta (+) Curto prazo (+) Longo prazo (-) Disponibilidades Dvida lquida Dvida lquida/EBITDA (1)
(1) EBITDA dos ltimos 12 meses. Cotao do dlar do ltimo dia do perodo.

30/06/12 20.752,1 4.819,2 15.932,9 5.475,2 15.276,9 4,27x

31/03/12 18.686,1 5.018,7 13.667,3 5.150,8 13.535,3 4,30x

Var.% 11,1% -4,0% 16,6% 6,3% 12,9%

Alavancagem
1500 1300 1100 900 700 500 300 100 -100
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

4,04 3,60

4,30 4,00

4,27

4
3

2 1
0

Alavancagem

EBITDA

Resultados do 2T12
Anlise do Endividamento Lquido Consolidado em USD Convertendo a totalidade da dvida lquida da Companhia de reais para dlares americanos, para efeito de anlise da evoluo da dvida sem o efeito da variao cambial, visto que boa parte da dvida e da receita da JBS advinda de operaes no exterior, pode-se observar que houve uma reduo de 3,0% no endividamento ao longo dos ltimos doze meses.
R$ milhes Dvida Lquida Consolidada em R$ Cmbio mdio do perodo Dvida Lquida Consolidada em US$ 2T11 12.164,1 1,5611 7.792,0 3T11 13.654,4 1,8544 7.363,2 4T11 13.584,0 1,8758 7.241,7 1T12 13.535,3 1,8221 7.428,4 2T12 15.276,9 2,0213 7.558,0

Posio de Caixa
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,475 bilhes em caixa, superior a 110% da dvida de curto prazo, o que demonstra uma liquidez confortvel. A porcentagem da dvida de Curto Prazo (CP) em relao dvida total caiu de 27% no 1T12 para 23% no 2T12.

Perfil da Dvida CP / LP

3T11

28%

72%

4T11

28%

72%

1T12

27%

73%

2T12

23%

77%

Curto prazo

Longo prazo

Fonte: JBS

Resultados do 2T12

ANLISE DOS RESULTADOS POR UNIDADE

Bovinos JBS USA (incluindo Austrlia), 46% da receita lquida da JBS S.A.
A receita lquida no trimestre para esta unidade foi de US$4.266,9 milhes, 7,6% superior ao 2T11, graas elevao do volume vendido no mercado interno dos EUA, que foi de 4,3%, combinado com preos 7,1% maiores. Comparado ao 1T12 houve crescimento na receita lquida de 4,6%, devido, principalmente, ao aumento do volume de vendas no mercado externo. Apesar de o EBITDA ter ficado negativo em US$9,1 milhes no 2T12, houve recuperao frente ao resultado do 1T12, que foi negativo em US$45,4 milhes. As margens permaneceram pressionadas no perodo devido ao alto nvel do preo da matria prima. Porm, este resultado demonstra a tendncia de melhora das margens no setor com o recuo de 4% no preo mdio do gado em relao ao 1T12, movimento este que foi mais acentuado durante o ms de junho. Outro fator significativo para elevao dos preos mdios de venda de carne no 2T12 foi a melhora na dinmica do setor que pode ser percebida pela reduo de 4% no abate mdio semanal em relao ao mesmo perodo do ano passado. A Companhia acredita na recuperao das margens deste segmento atravs de um maior equilbrio entre oferta e demanda e melhor fluxo de matria prima no segundo semestre do ano. A administrao mantm o foco em operar com baixo custo, com nfase no aumento da rentabilidade da operao e na busca do cliente / mercado mais adequado para cada item. Principais Destaques (US GAAP)
US$ milhes Cabeas abatidas (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA % 2T12 2.027,3 4.266,9 (9,1) -0,2% 1T12 1.960,3 4.078,8 (45,4) -1,1% % 3,4% 4,6% 2T11 2.111,9 3.964,0 44,7 1,1% % -4,0% 7,6% -

Abertura da Receita Lquida

Mercado Domstico Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) Mercado Exportao Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) 2T12 3.138,8 833,7 3,76 2T12 1.128,1 286,7 3,93 1T12 3.105,4 881,3 3,52 1T12 973,3 249,4 3,90 % 1,1% -5,4% 6,8% % 15,9% 15,0% 0,8% 1T112 2.811,8 799,7 3,52 1T112 1.152,2 291,3 3,96 % 11,6% 4,3% 7,1% % -2,1% -1,6% -0,5%

Resultados do 2T12
Sunos JBS USA, 9% da receita lquida da JBS S.A.
A receita lquida no trimestre totalizou US$844,0 milhes, 0,2% inferior ao 2T11. A elevao do nmero de animais abatidos ano sobre ano foi compensada pela reduo dos preos mdios de venda, principalmente nas exportaes. Comparado ao 1T12, houve queda de 1,3% na receita, em funo da reduo no nmero de animais abatidos e no volume de vendas. O EBITDA foi US$49,2 milhes no 2T12 com uma margem EBITDA de 5,8%. O resultado do trimestre foi pressionado pela reduo dos preos mdios de vendas em geral, devido ao excesso de oferta de matria prima no perodo.

Principais Destaques (US GAAP)

US$ milhes Animais abatidos (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA %

2T12 3.147,5 844,0 49,2 5,8%

1T12 3.307,0 855,4 55,8 6,5%

% -4,8% -1,3% -11,9%

2T11 3.072,1 845,8 83,6 9,9%

% 2,5% -0,2% -41,2%

Abertura da Receita Lquida

Mercado Domstico Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) Mercado Exportao Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg)

2T12 687,7 287,6 2,39 2T12 156,3 67,6 2,31

1T12 697,5 292,3 2,39 1T12 157,9 68,5 2,30

% -1,4% -1,6% 0,2% % -1,0% -1,3% 0,3%

1T112 701,4 279,9 2,51 1T112 144,4 52,9 2,73

% -1,9% 2,7% -4,6% % 8,2% 27,8% -15,3%

Resultados do 2T12

Frango JBS USA (Pilgrims Pride Corporation (PPC) controlada pela JBS), 21% da receita lquida da JBS S.A. A receita lquida no trimestre foi de US$1.974,5 milhes, praticamente estvel se comparada ao mesmo perodo do ano anterior. O EBITDA no 2T12 foi US$125,7 milhes, revertendo o resultado negativo de US$47,6 milhes no 2T11. O trimestre reforou a retomada das margens positivas na indstria de frango, com expanso da margem EBITDA, que foi de 6,4% no 2T12 frente a 5,5% no 1T12, devido consistente melhora dos preos de venda dos produtos no mercado interno. O lucro lquido da PPC foi de US$69,4 milhes no perodo. Tambm destaque a eficcia da reestruturao que vem sendo desenvolvida na PPC, que pode ser comprovada atravs da reduo de 9% nas despesas financeiras do 2T12 comparado ao 2T11, alm da queda de 14% nas despesas gerais, de vendas e administrativas no mesmo perodo. Nos ltimos 60 dias, houve uma forte alta nos preos dos gros, trazendo um cenrio desafiador para a indstria de frango americana cujos efeitos sero sentidos principalmente no 4T12. Entretanto, a Companhia acredita que a indstria tem condies e trabalhar para repassar o aumento dos custos de produo para os preos de venda, assim preservando a rentabilidade do negcio. Principais Destaques (US GAAP)

US$ milhes Receita lquida EBITDA Ajustado Margem EBITDA %

2T12 1.974,5 125,7 6,4%

1T12 1.888,8 104,0 5,5%

% 4,5% 20,9%

2T11 1.992,7 (47,6) -2,4%

% -0,9% -

Resultados do 2T12

Unidade de Negcios JBS Mercosul, 24% da receita lquida da JBS S.A. A receita lquida da JBS Mercosul foi de R$4.317,7 milhes no trimestre, 19,4% superior ao 2T11 e 12,8% maior que o 1T12, reflexo principalmente do aumento do nmero de cabeas abatidas e do maior volumes de vendas. O EBITDA totalizou R$630,3 milhes no 2T12, aumento de 47,3% sobre o mesmo trimestre do ano anterior. Em relao ao 1T12 o aumento foi de 23,9%. A margem EBITDA foi destaque e atingiu 14,6% no trimestre. O resultado desta unidade de negcios reflete a melhora no ciclo da pecuria brasileira e melhorias internas como ganhos de eficincias operacionais e sinergias. A administrao da JBS segue confiante na melhora do ciclo do gado no Brasil e aumento da disponibilidade de gado para abate para os prximos anos. Principais Destaques
R$ milhes Cabeas abatidas (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA % 2T12 2.056,6 4.317,7 630,3 14,6% 1T12 1.757,6 3.827,4 508,6 13,3% % 17,0% 12,8% 23,9% 2T11 1.772,7 3.615,3 427,9 11,8% % 16,0% 19,4% 47,3%

Abertura da Receita Lquida

Mercado Domstico Receita Lquida (milhes R$) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Volume (mil tons) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Preos Mdios (R$/Kg) Carne In Natura Industrializado Outros 6,02 5,53 2,44 6,63 5,48 2,52 -9,2% 0,9% -3,2% 6,26 4,69 2,01 -3,8% 17,9% 21,4% 326,3 35,8 240,4 602,4 275,8 34,8 222,0 532,5 18,3% 2,9% 8,3% 13,1% 269,2 34,0 227,4 530,6 21,2% 5,2% 5,7% 13,5% 1.965,4 197,8 585,9 2.749,1 1.828,8 190,6 559,1 2.578,5 7,5% 3,8% 4,8% 6,6% 1.686,1 159,6 457,4 2.303,1 16,6% 23,9% 28,1% 19,4% 2T12 1T12 % 2T11 %

10

Resultados do 2T12

Unidade de Negcios JBS Mercosul, 24% da receita lquida da JBS S.A.

Abertura da Receita Lquida

Mercado Exportao Receita Lquida (milhes R$) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Volume (mil tons) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Preos Mdios (R$/Kg) Carne In Natura Industrializado Outros

2T12 1.025,6 190,4 352,6 1.568,6

1T12 817,9 173,7 257,3 1.248,9

% 25,4% 9,6% 37,0% 25,6%

2T11 822,1 189,6 300,5 1.312,2

% 24,7% 0,4% 17,3% 19,5%

125,6 15,8 21,0 162,4

100,3 14,7 16,1 131,0

25,3% 7,6% 30,9% 24,0%

106,1 19,6 32,0 157,8

18,3% -19,5% -34,4% 2,9%

8,17 12,06 16,78

8,16 11,84 16,03

0,1% 1,8% 4,7%

7,75 9,67 9,38

5,4% 24,7% 78,9%

11

Resultados do 2T12
TABELAS E GRFICOS ANEXOS
Grfico I - Distribuio das Exportaes JBS Consolidado 1S12

Outros 15,1%

Mxico 15,5%

Venezuela 1,9%
Taiwan 2,1% Chile 3,6%

China, H. K. e Vietn 14,6%

Canad 4,8%

US$4.387 milhes
Japo 11,7%

U.E. 6,1%

Coria do Sul 6,2% Rssia 9,3%

frica e Oriente Mdio 9,1%

Fonte: JBS

TABELA 1- Abertura do Custo de Produo por Unidade de Negcio

2T12 (%) Matria-prima Processamento (incluindo insumos e embalagens) Mo-de-obra

Fonte: JBS

Consolidado 80,4% 10,3% 9,3%

JBS Mercosul 85,8% 7,9% 6,4%

USA Bovinos 87,6% 5,2% 7,2%

USA Sunos 83,7% 7,2% 9,1%

USA Frango 56,2% 26,3% 17,4%

12

Resultados do 2T12
NDICES

CONTATOS

Matriz Avenida Marginal Direita do Tiet, 500 CEP: 05118-100 So Paulo SP Brasil Tel.: (55 11) 3144-4000 Fax: (55 11) 3144-4171 www.jbs.com.br Relaes com Investidores Tel.: (55 11) 3144-4447 E-mail: ri@jbs.com.br www.jbs.com.br/ri

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Resultados do 2T12
DEMONSTRAES FINANCEIRAS JBS S.A.
JBS S.A. Balanos patrimoniais (Em milhares de reais)
Controladora 30.06.12 31.12.11 ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Estoques Ativos biolgicos Impostos a recuperar Despesas antecipadas Outros ativos circulantes 3,955,537 2,249,386 1,912,149 1,416,568 17,165 269,497 3,612,867 1,883,093 1,544,261 1,330,609 8,148 256,225 5,475,236 5,045,674 6,333,557 253,007 1,787,350 134,535 521,268 5,288,194 4,679,846 5,405,705 209,543 1,690,311 131,033 526,649 Consolidado 30.06.12 31.12.11

TOTAL DO CIRCULANTE

9,820,302

8,635,203

19,550,627

17,931,281

NO CIRCULANTE Realizvel a Longo Prazo Crditos com empresas ligadas Ativo biolgico Impostos a recuperar Outros ativos no circulantes Total do Realizvel a Longo Prazo

622,997 558,281 183,843 1,365,121

88,505 562,027 104,207 754,739

716,870 33,700 622,733 602,301 1,975,604

552,197 626,126 389,947 1,568,270

Investimentos em controladas e coligada Imobilizado Intangvel

5,991,761 8,240,672 9,530,666 23,763,099

7,561,574 7,803,582 9,531,506 24,896,662

260,070 15,661,692 11,737,883 27,659,645

15,378,714 12,532,619 27,911,333

TOTAL DO NO CIRCULANTE

25,128,220

25,651,401

29,635,249

29,479,603

TOTAL DO ATIVO

34,948,522

34,286,604

49,185,876

47,410,884

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

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Resultados do 2T12
JBS S.A. Balanos patrimoniais (Em milhares de reais)
Controladora 30.06.12 31.12.11 PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Emprstimos e financiamentos Imposto de renda e contribuio social a pagar Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais Dbito com terceiros para investimentos Outros passivos circulantes 885,636 4,177,140 437,963 131,445 555,859 666,375 4,574,702 347,863 10,589 466,402 3,513,481 4,819,190 10,576 1,246,611 131,445 515,350 3,323,886 5,339,433 211,528 1,167,163 10,589 343,100 Consolidado 30.06.12 31.12.11

TOTAL DO CIRCULANTE

6,188,043

6,065,931

10,236,653

10,395,699

NO CIRCULANTE Emprstimos e financiamentos Debntures conversveis Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais Dbito com terceiros para investimentos Imposto de renda e contribuio social diferidos Proviso para riscos processuais Outros passivos no circulantes 7,707,714 1,280 122,504 52,094 456,226 144,994 15,348 7,095,193 1,283 2,048 289,798 140,975 27,554 15,932,936 1,280 583,997 52,094 832,121 197,977 288,194 13,532,761 1,283 683,812 2,048 678,372 251,560 266,161

TOTAL DO NO CIRCULANTE

8,500,160

7,556,851

17,888,599

15,415,997

PATRIMNIO LQUIDO Capital social Transaes de capital Reserva de capital Reserva de reavaliao Reservas de lucros Aes em tesouraria Ajustes de avaliao patrimonial Ajustes acumulados de converso Lucros acumulados Atribudo participao dos acionistas controladores Participao dos acionistas no controladores TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO 21,506,247 79,064 373,366 99,205 1,440,799 (938,013) 108,581 (2,696,844) 287,914 20,260,319 20,260,319 21,506,247 (10,212) 985,944 101,556 1,440,799 (610,550) 127,071 (2,877,033) 20,663,822 20,663,822 21,506,247 79,064 373,366 99,205 1,440,799 (938,013) 108,581 (2,696,844) 287,914 20,260,319 800,305 21,060,624 21,506,247 (10,212) 985,944 101,556 1,440,799 (610,550) 127,071 (2,877,033) 20,663,822 935,366 21,599,188

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

34,948,522

34,286,604

49,185,876

47,410,884

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

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Resultados do 2T12

JBS S.A. Demonstraes do resultado para os trimestres findos em 30 de junho de 2012 e 2011 (Em milhares de reais)
Controladora
2012 2011 2012

Consolidado
2011

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Administrativas e gerais Com vendas Resultado financeiro lquido Resultado de equivalncia patrimonial Outras receitas (despesas)

3,961,554 (2,897,927) 1,063,627

3,257,335 (2,464,197) 793,138

18,468,291 (16,350,838) 2,117,453

14,621,805 (13,202,332) 1,419,473

(220,255) (353,286) (546,308) 261,296 7,339

(142,496) (312,700) (536,110) (49,580) 1,039

(518,756) (932,374) (389,366) 22,048

(386,065) (754,724) (590,894) (5,490)

(851,214)

(1,039,847)

(1,818,448)

(1,737,173)

RESULTADO ANTES DA PROVISO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO Imposto de renda e contribuio social do perodo Imposto de renda e contribuio social diferidos

212,413 459 (43,388) (42,929)

(246,709) 686 65,267 65,953

299,005 (64,060) (50,387) (114,447)

(317,700) (101,077) 211,806 110,729

LUCRO LQUIDO (PREJUZO) DO PERODO ATRIBUDO A: Participao dos acionistas controladores Participao dos acionistas no controladores

169,484

(180,756)

184,558

(206,971)

169,484 15,074 184,558

(180,756) (26,215) (206,971)

Resultado bsico por lote de mil aes no final do perodo- em reais Resultado diludo por lote de mil aes no final do perodo- em reais

59.55 59.55

(73.00) (60.86)

59.55 59.55

(73.00) (60.86)

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

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Resultados do 2T12

JBS S.A. Demonstraes dos fluxos de caixa para os trimestres findos em 30 de junho de 2012 e 2011 (Em milhares de reais)

Controladora 2012 2011 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro lquido (prejuzo) do perodo atribudo aos acionistas controladores Ajustes para conciliar o resultado s disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: . Depreciao e amortizao . Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa . Resultado de equivalncia patrimonial . Resultado na venda de imobilizado . Imposto de renda e contribuio social diferidos . Encargos financeiros circulantes e no circulantes . Proviso para riscos processuais . Reduo ao valor recupervel de ativo 169,484 (180,756)

Consolidado 2012 2011 169,484 (180,756)

107,162 (2,633) (261,296) (7,339) 43,388 689,955 2,669 741,390

114,432 3,729 49,580 (2,001) (65,267) 146,802 1,347 67,866 84,770 (43,029) (43,472) (17,612) (138,917) 52,400 185,870 147,876

318,234 446 (4,471) 50,387 486,294 3,085 3,968 1,027,427 (466,601) (496,041) (5,005) (36,551) (159,307) (99,946) 233,652 73,950 15,074 (3,824) 82,828

310,186 1,698 5,931 (211,806) 39,085 13,355 (22,307) (125,555) (227,729) (81,021) (48,654) (126,298) (109,428) 290,631 120,598 (26,215) (32,256) (388,234)

Reduo (aumento) em ativos Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Outros ativos circulantes e no circulantes Crditos com empresas ligadas Ativos biolgicos Aumento (reduo) em passivos Fornecedores Outros passivos circulantes e no circulantes Lucro atribudo aos acionistas no controladores Ajustes de avaliao patrimonial e acumulados de converso Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adies no ativo imobilizado e intangvel Efeito lquido da desconsolidao de Vigor Baixas nos investimentos em controladas Efeito lquido do capital de giro de empresa baixada/incorporada Caixa lquido investimentos gerado pelas (aplicado nas) atividades de

(363,974) (220,591) (17,522) (45,635) (6,618) 37,144 268,805 -

392,999

(282,687) 14,618 -

(170,548) 1,391,853 718

(403,060) (211,856) -

(277,118) -

(268,069)

1,222,023

(614,916)

(277,118)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emprstimos e financiamentos captados Pagamentos de emprstimos e financiamentos Transaes de capital Aquisio de aes de emisso prpria Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos

2,434,131 (1,780,881) 450 (324)

2,097,002 (2,250,626) (44,019)

6,048,442 (5,284,937) (7,070) (324)

6,358,939 (4,204,965) (44,019)

653,376

(197,643)

756,111

2,109,955

Variao cambial sobre caixa e equivalentes Variao lquida no perodo Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo Caixa e equivalentes de caixa no final do perodo

778,306 3,177,231 3,955,537

1,172,256 2,172,618 3,344,874

100,385 324,408 5,150,828 5,475,236

(41,697) 1,402,906 3,557,276 4,960,182

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

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Resultados do 2T12

DISCLAIMER Ns fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia. As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou expresses semelhantes. As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.

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