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IFRS

Performance da Vale
2T13
MENU PRINCIPAL
INDICADORES FINANCEIROS SELECIONADOS
RECEITA OPERACIONAL
COMPOSIO DO CPV
EBITDA AJUSTADO
INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO
INVESTIMENTO REALIZADO
DESEMPENHO DO SEGMENTO DE MINERAIS FERROSOS
DESEMPENHO DO SEGMENTO DE CARVO
DESEMPENHO DO SEGMENTO DE Metais bsicos
DESEMPENHO DO SEGMENTO DE FERTILIZANTES
DESEMPENHO DO SEGMENTO DE LOGSTICA
DEMONSTRAO DE RESULTADO
RESULTADO FINANCEIRO
RESULTADO DE PARTICIPAES SOCIETRIAS
BALANO PATRIMONIAL
FLUXO DE CAIXA
VOLUME VENDIDO - MINRIOS E METAIS
PREOS MDIOS
MARGENS OPERACIONAIS POR SEGMENTO (MARGEM EBIT AJUSTADA)
ANEXO 3 RECONCILIAO DE INFORMAES

Tabela 1 - INDICADORES FINANCEIROS SELECIONADOS


US$ milhes
Receita operacional
EBIT ajustado
Margem EBIT ajustado (%)
EBITDA ajustado
Lucro lquido bsico
Lucro lquido bsico por ao diludo (US$/ao)
Dvida bruta/LTM EBITDA ajustado (x)
ROIC (%)
Investimentos e P&D (exclui aquisies)

2T13
(A)
11,277
3,602
32.7
4,957
3,287
0.64
1.6
21.9
3,597

1T13
(B)
11,201
4,156
38.0
5,202
3,089
0.60
1.6
22.0
3,987

2T12
(C)
12,726
4,339
34.8
5,497
4,081
0.80
0.9
31.9
4,287

1H13
(A)
22,478
7,758
35.3
10,159
6,376
1.24
7,584

1H12
(B)
24,563
8,232
34.3
10,463
7,392
1.44
7,964

%
(B/A)
-8.5
-5.8

Excluindo efeitos no recorrentes e/ou no caixa

US$ milhes
Receita operacional
EBIT ajustado
Margem EBIT ajustado (%)
EBITDA ajustado
Lucro lquido bsico
Lucro lquido bsico por ao diludo (US$/ao)
Investimentos e P&D (exclui aquisies)
Excluindo efeitos no recorrentes e/ou no caixa

-2.9
-13.7
-14.2
-4.8

%
(A/B)
0.7
(13.3)

%
(A/C)
(11.4)
(17.0)

(4.7)
6.4
6.4
1.7

(9.8)
(19.5)
(20.3)
70.7

(9.8)

(16.1)

Tabela 2 - RECEITA OPERACIONAL POR REA DE NEGCIO


US$ milhes
2T13
%
1T13
%
2T12
Bulk materials
8,031
71.2
8,042
71.8
9,510
Minerais ferrosos
7,777
69.0
7,831
69.9
9,234
Minrio de ferro
6,143
54.5
6,219
55.5
7,081
Pelotas
1,498
13.3
1,458
13.0
1,952
Mangans
52
0.5
64
0.6
63
Ferroligas
56
0.5
66
0.6
129
Servios de operao de usinas de pelotizao
0
0.0
0
0.0
9
Outros
28
0.2
24
0.2
0
Carvo
254
2.3
211
1.9
276
Carvo Trmico
14
0.1
6
0.1
79
Carvo Metalrgico
240
2.1
206
1.8
197
Metais bsicos
1,699
15.1
1,842
16.4
1,781
Nquel
983
8.7
1,084
9.7
1,119
Cobre
472
4.2
514
4.6
458
PGMs
105
0.9
125
1.1
115
Ouro
96
0.8
77
0.7
58
Prata
11
0.1
11
0.1
15
Cobalto
19
0.2
18
0.2
16
Outros
14
0.1
14
0.1
0
Fertilizantes
805
7.1
769
6.9
923
Potssio
52
0.5
57
0.5
81
Fosfatados
580
5.1
496
4.4
630
Nitrogenados
148
1.3
196
1.8
193
Outros
25
0.2
20
0.2
19
Servios de logstica
430
3.8
337
3.0
408
Ferrovias
350
3.1
281
2.5
294
Portos
80
0.7
56
0.5
114
Outros
312
2.8
211
1.9
104
Total
11,277
100.0 11,201
100.0 12,726

US$ milhes

Tabela 3 - RECEITA OPERACIONAL POR DESTINO


2T13
%
1T13
%

2T12

%
74.7
72.6
55.6
15.3
0.5
1.0
0.1
0.0
2.2
0.6
1.5
14.0
8.8
3.6
0.9
0.5
0.1
0.1
0.0
7.3
0.6
4.9
1.5
0.1
3.2
2.3
0.9
0.8
100.0

Amrica do Norte
EUA
Canad
Mxico
Amrica do Sul
Brasil
Outros
sia
China
Japo
Coreia do Sul
Taiwan
Outros
Europa
Alemanha
Frana
Holanda
Reino Unido
Itlia
Turquia
Espanha
Outros
Oriente Mdio
Resto do mundo
Total

603
360
237
5
2,492
2,284
209
5,646
3,552
1,196
441
278
179
2,011
807
167
77
251
301
50
89
269
368
157
11,277

5.3
3.2
2.1
0.0
22.1
20.3
1.8
50.1
31.5
10.6
3.9
2.5
1.6
17.8
7.2
1.5
0.7
2.2
2.7
0.4
0.8
2.4
3.3
1.4
100.0

631
316
310
5
2,290
2,100
191
5,746
4,442
498
358
282
166
2,067
681
309
102
200
283
62
81
349
343
123
11,201

5.6
2.8
2.8
0.0
20.4
18.7
1.7
51.3
39.7
4.4
3.2
2.5
1.5
18.5
6.1
2.8
0.9
1.8
2.5
0.6
0.7
3.1
3.1
1.1
100.0

686
410
265
11
2,523
2,312
212
6,776
4,346
1,273
591
356
210
2,328
744
149
73
214
498
124
108
418
289
124
12,726

5.4
3.2
2.1
0.1
19.8
18.2
1.7
53.2
34.2
10.0
4.6
2.8
1.6
18.3
5.8
1.2
0.6
1.7
3.9
1.0
0.8
3.3
2.3
1.0
100.0

1,936

18,322

Tabela 4 - COMPOSIO DO CPV


CPV
US$ milhes
Servios contratados
Transportes
Manuteno
Servios operacionais
Outros
Material
Peas sobressalentes e equipamentos de manuteno
Insumos
Pneus e correias transportadoras
Outros
Energia
leo combustvel e gases
Energia eltrica
Aquisio de produtos
Minrio de ferro e pelotas
Produtos de nquel
Outros produtos
Pessoal
Frete
Depreciao e exausto
Servios compartilhados
Outros
Total

2T13
978
305
168
98
407
1,014
291
462
56
205
639
490
149
412
110
117
185
836
679
975
93
597
6,223

%
15.7
4.9
2.7
1.6
6.5
16.3
4.7
7.4
0.9
3.3
10.3
7.9
2.4
6.6
1.8
1.9
3.0
13.4
10.9
15.7
1.5
9.6
100.0

1T13
868
248
163
134
323
959
279
448
134
98
621
461
160
284
66
118
100
786
603
927
82
590
5,720

%
15.2
4.3
2.8
2.3
5.7
16.8
4.9
7.8
2.3
1.7
10.9
8.1
2.8
5.0
1.2
2.1
1.7
13.7
10.5
16.2
1.4
10.3
100.0

2T12
1,285
323
215
281
466
1,091
357
524
55
154
741
527
213
377
221
85
72
909
576
940
76
557
6,552

%
19.6
4.9
3.3
4.3
7.1
16.7
5.5
8.0
0.8
2.4
11.3
8.0
3.3
5.8
3.4
1.3
1.1
13.9
8.8
14.3
1.2
8.5
100.0

SG&A, P&D e outras despesas


US$ milhes
SG&A
Administrativas
Pessoal
Servios
Depreciao
Outros
Vendas

2T13
324
296
139
66
41
50
28

%
26.8
24.5
11.5
5.5
3.4
4.1
2.3

1T13
374
336
154
72
55
55
38

%
35.3
31.7
14.5
6.8
5.2
5.2
3.6

2T12
615
483
193
118
52
120
132

%
39.0
30.6
12.2
7.5
3.3
7.6
8.4

P&D
Despesas pr-operacionais, de parada
Outras despesas operacionais
Total
No inclui ganhos/perdas nas vendas de ativos

158
462
263
1,207

13.1
38.3
21.8
100.0

176
375
134
1,059

16.6
35.4
12.7
100.0

359
324
280
1,578

22.8
20.5
17.7
100.0

Tabela 5 - EBITDA AJUSTADO


US$ milhes
Receita operacional lquida
CPV
Despesas com vendas, gerais e administrativas
Pesquisa e desenvolvimento
Outras despesas operacionais
EBIT ajustado
Depreciaao, amortizao e exausto
Dividendos recebidos
EBITDA ajustado
Excluindo efeitos no recorrentes

2T13
11,032
(6,223)
(324)
(158)
(725)
3,602
1,082
273
4,957

1T13
10,935
(5,720)
(374)
(176)
(509)
4,156
1,046
0
5,202

2T12
12,469
(6,552)
(615)
(359)
(604)
4,339
1,046
112
5,497

Tabela 6 - EBITDA AJUSTADO POR SEGMENTO


US$ milhes
2T13
Bulk materials
4,630
Minerais ferrosos
4,699
Carvo
(69)
Metais bsicos
451
Fertilizantes
38
Logstica
59
Outros
(221)
Total
4,957
Excluindo efeitos no recorrentes

1T13
4,485
4,701
(216)
757
90
(10)
(120)
5,202

2T12
5,490
5,597
(107)
210
183
14
(400)
5,497

Tabela 7 - INVESTIMENTO REALIZADO POR CATEGORIA


US$ milhes
2T13
%
Crescimento orgnico
2,494
69.3
Projetos
2,340
65.0
P&D
155
4.3
Sustentao das operaes existentes 1,102
30.7
Total
3,597
100.0

1T13
2,993
2,725
268
994
3,987

%
75.1
68.4
6.7
24.9
100.0

2T12
3,260
2,864
396
1,027
4,287

%
76.0
66.8
9.2
24.0
100.0

Tabela 8 - INVESTIMENTO REALIZADO POR REA DE NEGCIO


US$ milhes
2T13
%
1T13
Bulk materials
2,088
58.0
2,082
Minerais ferrosos
1,779
49.4
1,869
Carvo
309
8.6
213
Metais bsicos
830
23.1
982
Fertilizantes
337
9.4
382
Servios de logstica
128
3.6
216
Energia
55
1.5
107
Ao
89
2.5
150
Outros
69
1.9
68
Total
3,597
100.0
3,987

%
52.2
46.9
5.3
24.6
9.6
5.4
2.7
3.8
1.7
100.0

2T12
2,390
2,041
349
1,038
516
130
71
37
105
4,287

%
55.8
47.6
8.1
24.2
12.0
3.0
1.6
0.9
2.4
100.0

INVESTIMENTO REALIZADO POR REA DE NEGCIO - 2T13


Projetos
P&D
US$ milhes
% US$ milhes
Bulk materials
1,462
62.5
68
Minerais ferrosos
1,195
51.1
59
Carvo
267
11.4
9
Metais bsicos
451
19.3
48
Fertilizantes
238
10.2
16
Servios de logstica
54
2.3
3
Energia
45
1.9
8
Ao
89
3.8
0
Outros
0
0.0
11
Total
2,340
100.0
155

Manutenao
Total
% US$ milhes
% US$ milhes
43.8
558
50.6
2,088
37.9
525
47.6
1,779
5.9
33
3.0
309
31.2
331
30.0
830
10.6
83
7.5
337
1.8
71
6.4
128
5.5
1
0.1
55
0.3
0
0.0
89
6.8
59
5.3
69
100.0
1,102 100.0
3,597

%
58.0
49.4
8.6
23.1
9.4
3.6
1.5
2.5
1.9
100.0

Tabela 9 - INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO


US$ milhes
2T13
1T13
Dvida bruta
29,863
30,191
Dvida lquida
23,608
23,582
Dvida bruta / LTM EBITDA ajustado (x)
1.6
1.6
LTM EBITDA ajustado/ LTM pagamento de juros (x)
13.2
13.7
Dvida bruta / EV (%)
32.4
26.2
Excluindo efeitos no recorrentes

2T12
25,518
21,436
0.9
24.8
20.1

Tabela 10 - DESEMPENHO DO SEGMENTO DE MINERAIS FERROSOS


VENDAS DE MINRIO DE FERRO E PELOTAS POR DESTINO
mil toneladas mtricas
2T13
%
Amricas
9,611
13.3
Brasil
8,098
11.2
Siderrgicas e produtores de gusa
8,098
11.2
JVs de pelotizao
0
0.0
EUA
0
0.0
Outros
1,513
2.1
sia
45,966
63.7
China
31,567
43.8
Japo
9,082
12.6
Coreia do Sul
3,699
5.1
Outros
1,618
2.2
Europa
13,773
19.1
Alemanha
5,577
7.7
Reino Unido
1,246
1.7
Frana
1,632
2.3
Itlia
2,370
3.3
Turquia
486
0.7
Espanha
648
0.9
Holanda
663
0.9
Outros
1,151
1.6
Oriente Mdio
1,955
2.7
Resto do mundo
818
1.1
Total
72,123
100.0
RECEITA OPERACIONAL POR PRODUTO
US$ milhes
2T13
Minrio de ferro
6,143
Servios de operao de usinas de pelotizao
0
Pelotas
1,498
Mangans
52
Ferroligas
56
Outros
28
Total
7,777
PREO MDIO REALIZADO
US$ por tonelada
2T13
Minrio de ferro
99.21
Pelotas
146.83
Mangans
167.74
Ferroligas
1,302.33
VOLUME VENDIDO
mil toneladas
2T13
Minrio de ferro
61,921
Pelotas
10,203
Mangans
310
Ferroligas
43

1T13
9,797
8,575
8,575
0
0
1,222
41,130
31,405
4,719
3,287
1,718
12,220
4,260
345
2,494
1,989
508
616
597
1,413
1,423
534
65,104

1T13
6,219
0
1,458
64
66
24
7,831

2T12
7,081
9
1,952
63
129
0
9,234

1T13
111.69
154.67
153.10
1,383.69

2T12
112.44
159.00
123.53
1,303.03

1T13
55,679
9,425
417
48

2T12
62,978
12,277
510
99

%
15.0
13.2
13.2
0.0
0.0
1.9
63.2
48.2
7.2
5.0
2.6
18.8
6.5
0.5
3.8
3.1
0.8
0.9
0.9
2.2
2.2
0.8
100.0

2T12
11,060
9,151
7,953
1,198
486
1,423
47,181
32,896
7,180
4,772
2,333
14,742
5,839
530
1,199
3,451
1,025
847
447
1,404
1,563
709
75,255

%
14.7
12.2
10.6
1.6
0.6
1.9
62.7
43.7
9.5
6.3
3.1
19.6
7.8
0.7
1.6
4.6
1.4
1.1
0.6
1.9
2.1
0.9
100.0

Tabela 11 - DESEMPENHO DO SEGMENTO DE CARVO


RECEITA OPERACIONAL POR PRODUTO
US$ milhes
2T13
Carvo trmico
14
Carvo metalrgico
240
Total
254
PREO MDIO REALIZADO
US$ por tonelada
2T13
Carvo trmico
103.49
Carvo metalrgico
139.62
VOLUME VENDIDO
mil toneladas
2T13
Carvo trmico
136
Carvo metalrgico
1,720

1T13
6
206
211

2T12
79
197
276

1T13
94.30
142.09

2T12
70.97
171.13

1T13
60
1,447

2T12
1,107
1,152

Tabela 12 - BULK MATERIALS: INDICADORES FINANCEIROS SELECIONADOS


US$ milhes
2T13
1T13
2T12
Custos
(3,058)
(2,808)
(3,436)
Minerais ferrosos
(2,801)
(2,547)
(3,162)
Carvo
(257)
(261)
(274)
Despesas
(336)
(505)
(468)
Minerais ferrosos
(279)
(350)
(365)
Carvo
(57)
(155)
(103)
Despesas pr-operacionais e de parada
(119)
(97)
(54)
Minerais ferrosos
(110)
(86)
(48)
Carvo
(9)
(11)
(6)
Margem EBIT ajustado(%)
Minerais ferrosos
52.8
56.4
56.0
Carvo
(46.1)
(122.3)
(53.6)
EBIT ajustado
3,930
4,072
4,955
Minerais ferrosos
4,047
4,330
5,103
Carvo
(117)
(258)
(148)
EBITDA ajustado
4,630
4,485
5,490
Minerais ferrosos
4,699
4,701
5,597
Carvo
(69)
(216)
(107)
Excluindo efeitos de amortizao e depreciao
Excluindo itens no recorrentes

Tabela 13 - DESEMPENHO DO SEGMENTO DE METAIS BSICOS


RECEITA OPERACIONAL POR PRODUTO
US$ milhes
Nquel
Cobre
PGMs
Ouro
Prata
Cobalto
Outros
Total
PREO MDIO REALIZADO
US$ por tonelada
Nquel
Cobre
Platina (US$ por ona troy)
Ouro (US$ por ona troy)
Prata (US$ por ona troy)
Cobalto (US$ por lb)
VOLUME VENDIDO
mil toneladas
Nquel
Cobre
Ouro ('000 oz)
Prata ('000 oz)
PGMs ('000 oz)
Cobalto (tonelada mtrica)
INDICADORES FINANCEIROS SELECIONADOS
US$ milhes
Custos
Despesas
Despesas pr-operacionais e de parada
Margem EBIT ajustado(%)
EBIT ajustado
EBITDA ajustado
Excluindo efeitos de amortizao e depreciao
Excluindo itens no recorrentes

2T13
983
472
105
96
11
19
14
1,699

1T13
1,084
514
125
77
11
18
14
1,842

2T12
1,119
458
115
58
15
16
0
1,781

2T13
1T13
2T12
15,123.08 17,205.76 17,761.90
6,140.89 7,104.54 7,566.00
1,438.72 1,626.29 1,493.65
1,362.75 1,626.13 1,794.01
16.93
26.09
29.74
11.15
10.11
12.73
2T13
65
77
70
639
115
773

1T13
63
72
47
408
125
805

2T12
63
61
32
528
114
570

2T13
(1,126)
81
(192)
0.3
5.0
451

1T13
(1,059)
166
(192)
16.0
294.0
757

2T12
(1,208)
(152)
(209)
(10.8)
(192.0)
210

Tabela 14 - DESEMPENHO DO SEGMENTO DE FERTILIZANTES


RECEITA OPERACIONAL POR PRODUTO
US$ milhes
Potssio
Fosfatados
Nitrogenados
Outros
Total
PREO MDIO REALIZADO
US$ por tonelada
Potssio
Fosfatados
MAP
TSP
SSP
DCP
Rocha fosftica
Nitrogenados
VOLUME VENDIDO
mil toneladas
Potssio
Fosfatados
MAP
TSP
SSP
DCP
Rocha fosftica
Outros Fosfatados
Nitrogenados
INDICADORES FINANCEIROS SELECIONADOS
US$ milhes
Custos
Despesas
Despesas pr-operacionais e de parada
Margem EBIT ajustado(%)
EBIT ajustado
EBITDA ajustado
Excluindo efeitos de amortizao e depreciao
Excluindo itens no recorrentes

2T13
52
580
148
25
805

1T13
57
496
196
20
769

2T12
81
630
193
19
923

2T13
444.44

1T13
471.66

2T12
493.90

595.38
492.57
296.58
610.58
87.20
644.95

605.18
505.59
285.99
642.68
122.03
644.04

583.61
505.23
238.76
622.39
135.39
599.97

2T13
117

1T13
120

2T12
164

240
199
618
127
711
63
229

298
94
430
100
590
32
305

268
239
693
123
746
36
322

2T13
(594)
(43)
(85)
(8.8)
(67)
38

1T13
(554)
(55)
(22)
(4.0)
(29)
90

2T12
(620)
(53)
(13)
7.9
69
183

Tabela 15 - DESEMPENHO DO SEGMENTO DE LOGSTICA


RECEITA OPERACIONAL POR PRODUTO
US$ milhes
Ferrovias
Portos
Total
VOLUME VENDIDO
mil toneladas
Ferrovias (milhes de tku)
Portos
INDICADORES FINANCEIROS SELECIONADOS
US$ milhes
Custos
Despesas
Despesas pr-operacionais e de parada
Margem EBIT ajustado (%)
EBIT ajustado
EBITDA ajustado
Excluindo efeitos de amortizao e depreciao

2T13
350
80
430

1T13
281
56
337

2T12
294
114
408

2T13
7,793
6,532

1T13
6,599
4,148

2T12
5,787
6,421

2T13
(267)
(43)
0
5.4
20
59

1T13
(254)
(44)
0
(17.4)
(50)
-10

2T12
(277)
(63)
0
(12.1)
(43)
14

Tabela 16 - DEMONSTRAO DE RESULTADO


US$ milhes
2T13
Receita operacional bruta
11,277
Impostos
(245)
Receita operacional lquida
11,032
Custo dos produtos vendidos
(6,223)
Lucro bruto
4,809
Margem bruta (%)
43.6
Despesas com vendas, gerais e administrativas
(324)
Despesas com pesquisa e desenvolvimento
(158)
Ganho (perda) na venda de ativos
0
Impairment
0
Outros
(725)
Lucro operacional
3,602
Receitas financeiras
158
Despesas financeiras
(537)
Ganho (perda) com derivativos
(983)
Variaes monetrias e cambiais
(1,965)
IR e contribuio social correntes
(263)
IR e contribuio social diferido
325
Reverso do imposto de renda diferido
0
Impaiment nos investimentos
0
Equivalncia patrimonial e proviso para perdas
53
Participaes minoritrias
34
Lucro lquido
424
Lucro por ao (US$)
0.08
Lucro por ao diludo (US$)
0.08

1T13
11,201
(266)
10,935
(5,720)
5,215
47.7
(374)
(176)
0
0
(509)
4,156
71
(604)
106
82
(1,100)
169
0
0
172
57
3,109
0.60
0.60

2T12
12,726
(257)
12,469
(6,552)
5,917
47.5
(615)
(359)
(377)
0
(604)
3,962
120
(555)
(416)
(1,770)
(25)
(140)
1,236
0
159
69
2,640
0.52
0.52

Tabela 17 - RESULTADO FINANCEIRO


US$ milhes
2T13
Composio dos juros brutos
-334
Dvida com terceiros
-334
Dvida com partes relacionadas
0
Contingncias fiscais e trabalhistas
-45
Outros
-158
Despesas financeiras
-537
Receitas financeiras
158
Derivativos
-983
Ganhos (Perdas) cambial e monetria lquido -1,965
Resultado financeiro lquido
-3,327

1T13
-333
-333
0
-17
-254
-604
71
106
82
-345

2T12
-325
-325
0
-12
-218
-555
120
-416
-1,770
-2,621

Tabela 18 - RESULTADO DE PARTICIPAES SOCIETRIAS


US$ milhes
2T13
%
1T13
%
2T12
Minerais ferrosos
76
143.4
162
94.2
174
Carvo
7
13.2
5
2.9
13
Metais bsicos
-2
-3.8
-2
-1.2
3
Logstica
23
43.4
17
9.9
15
Siderurgia
-44
-83.0
-2
-1.2
-38
Outros
-7
-13.2
-8
-4.7
-8
Total
53
100.0
172
100.0
159

%
109.4
8.2
1.9
9.4
-23.9
-5.0
100.0

Tabela 19 - BALANO PATRIMONIAL


US$ milhes
6/30/2013 3/31/2013
Ativo
Circulante
21,051
22,876
Realizvel a longo prazo
9,477
7,948
Permanente
96,003
102,330
Total
126,531
133,154
Passivo
Circulante
11,109
11,393
Exigvel a longo prazo
43,717
44,225
Patrimnio lquido
71,705
77,536
Capital social
56,101
56,101
Reservas
14,160
19,901
Participao em empresas no consolidadas
1,444
1,534
Notas obrigatoriamente conversveis em0ADRs
0
Total
126,531
133,154

6/30/2012
20,792
5,487
101,173
127,452
9,239
37,473
80,740
56,101
23,073
1,566
0
127,452

Tabela 20 - FLUXO DE CAIXA


US$ milhes
2T13
1T13
Fluxos de caixa provenientes das operaes:
Lucro lquido do perodo
390
3,052
Ajustes para reconciliar o lucro lquido do perodo com recursos provenientes
das atividades operacionais:
Depreciao, exausto e amortizao
1,082
1,046
Equivalncia patrimonial em coligadas e joint ventures e proviso para perdas em investimentos
(53)
(172)
Imposto de renda diferido
(325)
(169)
Impairment
0
0
Perdas na alienao de bens do imobilizado
87
78
Ganho com venda de investimentos
0
0
Ganho na venda de ativos
0
(244)
Perdas cambial e monetria
827
(77)
Perdas lquidas no realizadas com derivativos
1,054
(9)
Debntures
82
167
Outros
55
(51)
Reduo (aumento) em ativos:
Contas a receber
1,025
377
Estoques
378
(338)
Impostos a recuperar
(198)
12
Outros
(66)
184
Aumento (reduo) em passivos:
Fornecedores
249
(366)
Salrios e encargos sociais
203
(658)
Imposto de renda
94
(25)
Goldstream transaction
0
1,319
Outros
53
(258)
Recursos lquidos provenientes das atividades operacionais
4,937
3,868
Fluxos de caixa provenientes das atividades de investimento:
Investimentos de curto prazo
155
(321)
Emprstimos e adiantamentos
(85)
24
Garantias e depsitos
(18)
(24)
Adies em investimentos
(23)
(182)
Adies ao imobilizado
(3,392)
(3,547)
Dividendos recebidos
272
0
Recursos com vendas de investimentos
0
95
Recursos com transao do Goldstream
0
581
Recursos lquidos utilizados para adquirir controladas
0
0
Recursos lquidos utilizados nas atividades de investimento
(3,091)
(3,374)
Fluxos de caixa provenientes das atividades de financiamento:
Emprstimos e financiamentos de curto prazo (captaes lquidas)
14
(14)
Emprstimos
0
0
Emprstimos e financiamentos de longo prazo
526
129
Notas obrigatoriamente conversveis
0
0
Pagamentos de emprstimos e financiamentos de longo prazo
(102)
(410)
Transaes com acionistas no controladores
0
0
Juros sobre o capital prprio pagos a acionistas
(2,250)
0
Dividendos pagos para empresas no consolidadas
(10)
0
Recursos lquidos utilizados nas atividades de financiamento
(1,822)
(295)
Aumento (diminuio) de caixa e equivalentes
24
199
Efeito de variaes da taxa de cmbio no caixa e equivalentes
(179)
11

2T12
2,571

1,046
(159)
(1,096)
0
207
377
0
159
642
(276)
(107)
425
292
(287)
(42)
92
284
(166)
0
305
4,267
0
8
(76)
(53)
(3,228)
112
366
0
0
(2,871)
21
0
1,809
0
(502)
(427)
(3,000)
(35)
(2,134)
(738)
(101)

Caixa e equivalentes no incio do perodo


Caixa e equivalentes no final do perodo
Pagamentos efetuados durante o perodo:
Juros de curto prazo
Juros de longo prazo
Imposto de renda
Transaes que no envolveram caixa
Juros capitalizados

6,042
5,887

5,832
6,042

4,922
4,083

0
(361)
(354)

0
(434)
(824)

0
(350)
(282)

40

117

70

Tabela 21 - VOLUME VENDIDO - MINRIOS E METAIS


mil toneladas mtricas
2T13
1T13
2T12
Minrio de ferro
61,921
55,679
62,978
Pelotas
10,203
9,425
12,277
Mangans
310
417
510
Ferroligas
43
48
99
Carvo trmico
136
60
1,107
Carvo metalrgico
1,720
1,447
1,152
Nquel
65
63
63
Cobre
77
72
61
Ouro ('000 oz)
70
47
32
Prata ('000 oz)
639
408
528
PGMs ('000 oz)
115
125
114
Cobalto (tonelada mtrica)
773
805
570
Potssio
117
120
164
Fosfatados
MAP
240
298
268
TSP
199
94
239
SSP
618
430
693
DCP
127
100
123
Rocha fosftica
711
590
746
Outros Fosfatados
63
32
36
Nitrogenados
229
305
322
Ferrovias (milhes de tku)
7,793
6,599
5,787
Portos
6,532
4,148
6,421

Tabela 22- PREOS MDIOS


US$/tonelada mtrica
Minrio de ferro
Pelotas
Mangans
Ferroligas
Carvo trmico
Carvo metalrgico
Nquel
Cobre
Platina (US$ por ona troy)
Ouro (US$ por ona troy)
Prata (US$ por ona troy)
Cobalto (US$ por lb)
Potssio
Fosfatados
MAP
TSP
SSP
DCP
Rocha fosftica
Nitrogenados

2T13
1T13
99.21
111.69
146.83
154.67
167.74
153.10
1,302.33
1,383.69
103.49
94.30
139.62
142.09
15,123.08 17,205.76
6,140.89
7,104.54
1,438.72
1,626.29
1,362.75
1,626.13
16.93
26.09
11.15
10.11
444.44
471.66
595.38
492.57
296.58
610.58
87.20
644.95

605.18
505.59
285.99
642.68
122.03
644.04

2T12
112.44
159.00
123.53
1,303.03
70.97
171.13
17,761.90
7,566.00
1,493.65
1,794.01
29.74
12.73
493.90
583.61
505.23
238.76
622.39
135.39
599.97

Tabela 23 - MARGENS OPERACIONAIS POR SEGMENTO (MARGEM EBIT AJUSTADA)


%
2T13
1T13
2T12
Bulk materials
49.6
51.6
52.8
Minerais ferrosos
52.8
56.4
56.0
Carvo
-46.1
-122.3
-53.6
Metais bsicos
0.3
16.0
-10.8
Fertilizantes
-8.8
-4.0
7.9
Logstica
5.4
-17.4
-12.1
Total
32.7
38.0
34.8
excluindo efeitos no recorrentes

ANEXO 3 RECONCILIAO DE INFORMAES "NO-GAAP" E INFORMAES CORRESPONDENTES EM IFRS


(a) EBIT ajustado
US$ milhes
Receita operacional lquida
CPV
Despesas com vendas, gerais e administrativas
Pesquisa e desenvolvimento
Outras despesas operacionais
EBIT ajustado
Excluindo efeitos no recorrentes

2T13
11,032
-6,223
-324
-158
-725
3,602

1T13
10,935
-5,720
-374
-176
-509
4,156

2T12
12,469
-6,552
-615
-359
-604
4,339

(b) EBITDA ajustado


O termo EBITDA se refere a um indicador definido como lucro (prejuzo) antes de juros, impostos,
depreciao e amortizao; a Vale utiliza o termo EBITDA ajustado para refletir que este indicador tambm
exclui variaes monetrias, equivalncia patrimonial proveniente do resultado de coligadas e joint ventures
deduzido de dividendos recebidos das mesmas, provises para perdas em investimentos, ajuste para
mudanas em prticas contbeis, participaes minoritrias e despesas no recorrentes. Todavia, o
EBITDA ajustado no uma medida definida nos padres IFRS e pode no ser comparvel com
indicadores com o mesmo nome reportados por outras empresas. O EBITDA ajustado no deve ser
considerado substituto do lucro operacional ou medida de liquidez melhor do que o fluxo de caixa
operacional, que so determinados de acordo com o IFRS. A Vale apresenta o EBITDA ajustado para
prover informao adicional a respeito da sua capacidade de pagar dvidas, realizar investimentos e cobrir
necessidades de capital de giro. O quadro a seguir demonstra a reconciliao entre EBITDA ajustado e
fluxo de caixa operacional, de acordo com a sua demonstrao de fluxo de caixa:
RECONCILIAO ENTRE EBITDA AJUSTADO X FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL
US$ milhes
2T13
1T13
Fluxo de Caixa Operacional
4,937
3,868
Imposto de renda
263
1,100
Perdas cambiais e monetrias
-827
77
Despesas Financeiras
3,346
349
Capital de giro lquido
-1,738
-515
Dividends received
272
0
Outros
-1,296
323
EBITDA
4,957
5,202

2T12
4,267
25
1,607
884
-903
112
-495
5,497

(c) Dvida lquida


RECONCILIAO ENTRE DVIDA BRUTA E DVIDA LQUIDA
US$ milhes
Dvida bruta
Caixa
Dvida lquida
(d) Dvida total / LTM EBITDA ajustado
US$ milhes
Dvida Total / LTM EBITDA ajustado (x)
Dvida Total / LTM Fluxo de Caixa Operacional (x)
Excluindo efeitos no recorrentes
(e) Dvida total / Enterprise value
US$ milhes
Dvida total / EV (%)
Dvida total / Ativo total (%)

2T13
29,863
6,255
23,608

1T13
30,191
6,609
23,582

2T12
25,518
4,082
21,436

2T13
1.6
1.7

1T13
1.6
1.8

2T12
0.9
1.3

2T13
32.43
23.60

1T13
26.20
22.67

2T12
20.06
20.02

2T13
13.19
6.44

1T13
13.68
6.74

2T12
24.83
20.10

2T13
3,287

1T13
3,089

2T12
4,081

0
0
0
0
0
0
-84
-1,961
-4
-814
0

0
0
0
0
0
0
-172
107
-25
110
0

0
-377
0
1,236
0
0
-71
-1,824
54
-459
0

Entreprise value = EV= capitalizao de mercado + dvida lquida

(f) LTM EBITDA ajustado / LTM Pagamento de juros


US$ milhes
LTM EBITDA ajustado / LTM Pagamento de juros (x)
LTM Lucro operacional / LTM Pagamento de juros (x)
Excluindo efeitos no recorrentes
(g) LUCRO LQUIDO BSICO
milhes de US$
Lucro lquido bsico
Itens excluidos do lucro lquido bsico
Impairment em ativos
Ganho(perda) na venda de ativos
Imposto de renda em impairment diferido
Reverso de imposto de renda diferido
Impairment em investimentos
Transao goldstream
Debntures participativas
Ganho(perda) de variao cambial, lquido
Ganho(perda) de variao monetria, lquido
Swaps de moedas e taxas de juros
Operaes descontinuadas, lquido de imposto

Lucro lquido

424

3,109

2,640