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ETAPA 1 Passo 2 (Equipe) Efetuar os clculos para a Anlise Vertical e Anlise Horizontal dos demonstrativos financeiros indicados no site

Anlise Vertical e Horizontal dos demonstrativos financeiros

Anlise Vertical e Horizontal dos demonstrativos financeiros

PASSO 3 Anlise, associao e possveis causas de variao

Vendas: Na linha vendas teve um crescimento de 10,3% em relao ao no anterior, um volume de vendas maior de $6.141,00. Custos dos Produtos Vendidos: Crescimento de 9,07 no custo do produto, logicamente que impulsionado pelo crescimento nas vendas e produtos mais caros na aquisio/fabricao. Margem bruta: Evoluo de 9,73% praticamente em linha com o crescimento nas vendas. Despesas operacionais: Despesas operacionais maior em 8,64% a.a, ocasionado pelo crescimento da despesa Geral e Administrativa que evoluiu sobre a receita operacional lquida em 2 p.p. em relao ao a.a..

ETAPA 2 NDICES FINANCEIROS Passos 1 e 2

Passo 3 (Equipe) Analisar os ndices calculados e opinar sobre esta realidade. Descrever

em uma pgina, seguindo as orientaes do item Padronizao desta ATPS. Elaborar (a) quadro-resumo dos ndices e (b) a opinio descrita.

No ndice Estutura de Capital no ano de 2008 o endividamento da empresa foi 6 p.p mair que 2007. Composio do Endividamento, quanto menor o percentual melhor, dividas a curto prazo. Esse ndice evoluiu 16 p.p em relao ao a.a.. Imobilizao do Patrimnio Liquido, indicador que mostra qual o percuentual de comprometimento do capital prprio no investimento, imibilizado e intangvel, valor que o acionista investiu na empresa, quanto menor melhor o indicador. No ano de 2008 houve uma evoluo de 18 p.p em relao ao perodo anterior. Imobilizao dos recursos no recorrentes, o clculo desse ndice mostra que, em 2008, a empresa utilizou 57% dos seus recuros no correntes no financiamento de investimento, imobilizado e intangvel. Liquidez Geral, indica a capacidade de pagamento dos financiamentos e dvidas a longo prazo, quanto maior o indicador melhor, o indicador do ltimo exerccio e superior ao anterior, mostrando uma melhor performance. Liquidez Corrente, mostra a capacidade de pagamento da empresa em suas obrigaes a mdio prazo de vencimento, o resultado de 2008 foi inferior ao de 2007, no ltimo exerccio a empresa obteve $ 1.45 de recurso para cada $ 1,00 de dvida, quanto maior esse resultado melhor. Liquidez Seca, leva em considerao todas as contas que podem ser convertidas em dinheiro com relativa facilidade antes do prazo normal, novamente o exerccio de 2008 foi inferior a 2007, quanto maior o resultado melhor. Giro do Ativo, indicador mede a eficinica da empresa com a qual usa seus ativos para gerar vendas, podemos observar que a empresa em 2007 o volume de vendas renovou 0,47 vezes o ativo total; j em 2008, esse ndice caiu. Margem lquida, esse ndice mostra o quanto a empresa obteve de lucro lquido em relao receita lquida, indicando tambm a capacidade da empresa gerar lucro, o lucro de 2008 o lucro foi inferior a 2007. Rentabilidade do Ativo, este ndice demonstra o quanto a empresa conseguiu rentabilizar seu ativo, qual foi o lucro lquido em relao ao ativo total, a empresa foi mais eficiente em 2008, consegui gerar vendas e lucro suficiente, quanto maior melhor. Rentabilidade do Patrimnio Lquido, este ndice mostra a rentabilidade do capital

apicado na empresa pelos scios e a taxa do rendimento do capital prprio, o percentual indica que a empresa rentabilizou o capital social em 5,19% no ano de 2008. Financiamento do Ativo, qual a participao das instituies de crdito no total dos investimentos e qual o percentual dos recursos da empresa que est sendo financiado pelos bancos ou financeiras, em 2008 houve um aumento da participaes das instituies de credito. Participao de instituies de crditos no endividamento, quanto menor melhor o ndice, indicador mostra o percentual de participao das instituies de crdito no total dos recursos tomados junto a terceiros. Financiamento do Ativo Circulante por instituies financeiras, indica quanto os financiamentos a curto prazo represemtam se comparados aos recursos da empresa (arivo circulante). Duplicatas Descontadas, este indicador demostra, do total de duplicatas a receber, qaunto foi descontado.

3. Anlise de ndice da empresa ROMI, utilizando o Mtodo Dupont e Termmetro de Insolvncia. 3.1- Mtodo Dupont Definio e objetivo

O sistema de anlise Dupont funciona como uma tcnica de busca para localizar as reas responsveis pelo desempenho financeiro da empresa. Este sistema funde a demonstrao do resultado e o balano patrimonial em duas medidas-snteses da lucratividade: as taxas de retorno sobre o ativo total e sobre o patrimnio lquido. Inicialmente, o sistema Dupont rene a margem lquida, a qual mede a lucratividade sobre as vendas, com o giro do ativo total, que indica a eficincia da empresa na utilizao dos seus ativos para gerao de vendas. Na frmula Dupont, o produto desses dois ndices resulta na taxa de retorno sobre o ativo total. O segundo passo no sistema Dupont relaciona a taxa de retorno sobre o ativo total taxa de retorno sobre o patrimnio lquido. Esta ltima obtida multiplicando-se a taxa de retorno sobre o ativo total pelo multiplicador de alavancagem financeira, que representa o ndice de endividamento geral da empresa.

2007 2008 Passivo Operacional 91.411 121.241 Passivo Financeiro 626.972 859.959 Patrimnio Lquido 621.573 679.243

Ativo Lquido

2007 2008 Ativo Total 1.341.737 1.662.979 Passivo Operacional 91.411 121.241 Ativo Lquido 1.250.326 1.541.738

Giro

2007 2008 Vendas Lquidas 631.988 696.124 Ativo Lquido 1.250.326 1.541.738 Giro 0,50 0,45

Margem

2007 2008 Lucro Lquido 124.219 112.953 Vendas Lquidas 631.988 696.124 Margem 19,65 16,22

Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont)

2007 2008 Giro 0,50 0,45 Margem 0,19 0,16 Rent. do Ativo 9,5% 7,2%

MODELO STEPHEN KANITZ ESCALA PARA MEDIR A POSSIBILIDADE DE INSOLVNCIA

ndice A

2007 2008 Lucro Lquido 124.219 112.953 Patrimnio Lquido 621.573 679.243 ndice A 0,01 0,01

ndice B

2007 2008

Ativo Circulante 786.840 88.876 Ativo no Circulante 554.897 776.103 Passivo Circulante 312.523 414.144 Passivo no Circulante 405.770 567.056 ndice B 3,08 2,80

ndice C

2007 2008 Ativo Circulante 786.840 886.876 Estoque 183.044 285.344 Passivo Circulante 312.523 414.144 ndice C 6,86 5,16

ndice D

2007 2008 Ativo Circulante 786.840 886.876 Passivo Circulante 312.523 414.144 ndice D 2,67 2,27

ndice E

2007 2008 Exigvel Total 718.293 981.200 Passivo Circulate 621.573 679.243 ndice E 0,38 0,48

Frmula FI

2007 2008

ndice A 0,01 0,01 ndice B 3,08 2,80 ndice C 6,86 5,16 ndice D 2,67 2,27 ndice E 0,38 0,48 Frmula FI 6,9 5,22

A empresa encontra-se em situao de Solvncia, pois o resultado foi maior que 5 conforme mostra a tabela abaixo: -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5

Insolvncia - Penumbra - Solvncia

ESTRUTURA E ANALISE DAS DEMONSTRACOES FINANCEIRAS ETAPA 4 CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA

Determinao da Necessidade de Capital de Giro Para gerenciar o Capital de Giro preciso de um processo contnuo, tomar decises voltadas para a preservao da liquidez da companhia. O capital de Giro pode fazer uma grande diferena na rentabilidade de uma empresa, pois est envolvido um grande volume de ativos. Para que se chegue concluso da necessidade de Capital de Giro no se faz necessrio somente um estudo do ponto de vista financeiro, e sim a criao de uma estratgia que possa realmente garantir crescimento, lucro e principalmente segurana para uma vida longa da empresa. ACO = Ativo Circulante Operacional PCO = Passivo Circulante Operacional Frmula = ACO - PCO ACO = Ativo Circulante Operacional PCO = Passivo Circulante Operacional Frmula = ACO PCO

2007: 786.840-312.523= 474.317

2008: 886.876-414.144= 472.732 Necessidade Capital de Giro 2007 FCCL= (ELP+PL)-(RLP+AP) FCCL= (405.770+621.573)-(554.897+129.666) FCCL=11.027.343-684.563 FCCL= 342.780 2008 FCCL= (ELP+PL)-(RLP+AP) FCCL= (567.056+679.243)-(776.103+252.171) FCCL=124.299-1.028.274 FCCL= 218.025 Quando uma empresa tem o volume de liquidez positivo, significa que o PC est sendo maior que o AC, com resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da mesma, isso se a liquidez estiver com grandes sobras pode significar quem analisa de fora uma ausncia de investimento, dando assim a impresso negativa para a empresa. Prazo Mdio de Rotao de Estoque (PMRE), Prazo Mdio do Recebimento das Vendas (PMRV) Prazo Mdio de Pagamento das Compras (PMPC) PMRE = Tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de compra e estocagem. DP = Dias de Perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por exemplo, DP ser de 360 dias. PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras. CMV = Custo de Mercadorias Vendidas. Frmula: PMRE = Estoque/CMV x DP. 2007: PMRE = 183.044/359.903*360 = 0, 508592*360 = 183,09. 2008: PMRE = 285.344/416.550 = 0, 685017*360 = 246,61. Prazo Mdio Recebimento de Vendas Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em questo e as entradas de caixa oriundas da cobrana das duplicatas.

Frmula: PMRV = Duplicatas a Receber/Receita Bruta de Vendas x DP 2007: PMRV = 62.888/761.156 = 0, 082621*360 = 29,74 2008: PMRV = 77.463/836.625 = 0, 092589*360 = 33,33. Prazo Mdio Pagamento de Contas A empresa dispe de um perodo de tempo em que a mercadorias ou materiais de produo sem desembolsar os valores correspondentes. O saldo de compras, quando este no estiver no Balano Patrimonial, utiliza sempre essa frmula: Compras= CMV- Estoque Inicial+ Estoque Final. Frmula: PMPC = Fornecedores/Compras x DP. 2007: PMCP= 25.193/53.120*360= 170.73 2008: PMCP=285.344/628946*360=163,32 Ciclo Operacional da Empresa (em dias). PMRE= Prazo mdio de rotao dos estoques. PMRV= Prazo mdio de recebimento das vendas. CO= Ciclo Operacional. Frmula: CO = PMRE + PMRV. 2007: CO = 183,09 + 29,74 = 212,83 2008: CO = 246,61+ 33,33 = 279,93 Ciclo Operacional da Empresa (em dias). 2007 CO= PMRE+PMRV CO=183.09+29.74

CO=212.83 2008 CO= PMRE+PMRV CO=246.60+33.33 CO=279.93 Ciclo Financeiro da Empresa (em dias) 2007 CF=CO-PMCP CF=212.83-17.08 CF=195.83 2008

CF=CO-PMCP CF=246.60-163.32 CF=83.32

RELATRIO De acordo com a anlise dos ndices econmicos e financeiros da Indstria ROMI S/A em 2007 e 2008, bem como a interpretao da Anlise Vertical e Horizontal do Balano Patrimonial e da DRE, apresentamos a seguir, um relatrio sobre a evoluo financeira da empresa nesse perodo, e destacamos as seguintes informaes: A participao de Capitais de Terceiros em 2008 foi de: 59,16%. No ndice de Liquidez Geral para o ano foi de 1,42 para cada 1,00. O Grau de Imobilizao do Patrimnio Lquido mostra que em 2008 a empresa investiu: 35,56%. O ndice da Margem Lquida mostra que em 2008 foi de 16,23%. O percentual apurado na Rentabilidade do Patrimnio Lquido indica que a empresa em 2008 remunerou o capital investido pelos scios em 17,37%. J os ndices de Financiamento do Ativo demonstram quem em 2008, a participao das instituies de crdito no financiamento do Ativo representou: 49,23%. A respeito da Anlise Vertical do Ativo, passivo da DRE, podemos verificar que o Ativo Circulante aumentou 12,71%, o que representa 53,33% do total do Ativo. Constatamos que a Margem de Lucro Liquido do Exerccio diminuiu em 9,07%, ocasionada principalmente com as percas com a variao cambial, em seguida pelo aumento das despesas administrativas. Em relao ao Passivo, o circulante aumentou 32%, acrescido em particular por financiamento Finame fabricante e em seguida por Dividendos e Juros sobre capital prprio. Conclumos que a empresa Indstria ROMI S/A encontra-se em boa situao financeira, apresentado entre os dois perodos analisados, uma tima evoluo, tendo tido os investimentos realizados pesados sobre seu endividamento e ativo circulante, porm no afetaram sua liquidez e foram necessrios para alavancarem na expanso de novos mercados e novos clientes.

CONCLUSO Aprendemos na prtica a ler e interpretar as informaes contbeis publicadas pelas

empresas, em especiais as S/A, atravs de seu Balano Patrimonial e sua Demonstrao do Resultado do Exerccio, fazendo um comparativo em 2 exerccios e a elaborar sua Anlise Vertical e Horizontal de seu BP e sua DRE, a calcular seus ndices de: estrutura, liquidez, rentabilidade, dependncia bancria, aprendemos a importncia do mtodo DUPONT e calculamos o grau de solvncia/insolvncia da empresa, concluindo com a verificao dos prazos mdios da empresa e seu ciclo operacional e financeiro. Tudo isso se fez necessrio para que pudssemos elaborar um relatrio que demonstrasse a realidade econmica e financeira da empresa de extrema importncia para a empresa, seus clientes, fornecedores e sociedade em geral, pois atravs desse resumo possvel tomar decises, compreender melhore as modificaes ocorridas e fazer melhorias para que se consiga sempre melhorar no s seu resultado, mas tornar a empresa mais eficiente.