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ANHANGUERA EDUCACIONAL PLO RIO GRANDE

ADMINISTRAO DE EMPRESAS

ATPS Matemtica Financeira

ELAINE OLIVEIRA FOSTER REIS

RIO GRANDE, RS 20 de novembro de 2013.

Introduo.

Com diversas aplicaes no mercado econmico, a matemtica financeira faz-se


presente na rotina diria dos indivduos, especialmente no cotidiano dos gestores e
profissionais que necessitem da mesma para fins de tomada de deciso.
Atualmente usada como uma das maiores ferramentas na tomada de decises,
tambm para os consumidores seus clculos so muito teis, porque oferecem informaes
bem claras e explicadas, isso faz com que os negcios sejam feitos obtendo maior economia e
maior lucro. Na verdade, ela que constitui o mercado financeiro, atravs da estrutura de
funcionamento de dois produtos: juros simples e juros compostos, que tambm so chamados
de Regime de Capitalizao Simples e Regime de Capitalizao Composta.
Juros: Como definio, juro o rendimento que se obtm quando se empresta dinheiro
por um perodo determinado. Os juros so para o credor (aquele que tem algo a receber), uma
compensao pelo tempo que ficar sem utilizar o dinheiro. O tempo, o risco e a quantidade
de dinheiro disponvel no mercado para emprstimos definem qual dever ser a remunerao,
mais conhecida como taxa de juros.
Juros Simples: So definidos como acrscimos que so somados ao capital inicial no
final da aplicao. No regime de juros simples, a taxa percentual de juros calculada de
acordo com o capital principal. Dessa forma, o rendimento mensal mantm o mesmo valor.
Cabe ressaltar que esse tipo de correo monetria no utilizado pelo atual sistema
financeiro, mas pea fundamental para os estudos relacionados Matemtica Financeira.
Juros Compostos: So os juros de um determinado perodo somados ao capital para
novos juros nos perodos seguintes, ou seja, o juro do ms incorporado ao capital,
constituindo um novo capital a cada ms para o clculo de novos juros. Esse tipo de
rendimento muito benfico, sendo utilizado pelo atual sistema financeiro. As instituies
financeiras utilizam esse mtodo de capitalizao nas aplicaes financeiras, como na
elaborao de financiamentos.
A Calculadora Financeira HP 12c um instrumento prtico e de fcil manuseio, a HP
12c pode ser de grande utilidade no dia-a-dia, por exemplo, auxiliando no oramento
domstico, nas decises de compras (principalmente no que diz respeito forma de
pagamento), ela til para calcularmos com maior confiabilidade as reais taxas de juros as
quais somos submetidos em qualquer tipo de financiamento.

Exerccios propostos:
CASO A:

I O valor pago por Marcelo e Ana para a realizao do casamento foi de R$


19.968,17.
Resoluo (utilizando a calculadora Hp12c):
3.075,00 ENTER
2.646,50 +
10.000,00 +
6.893,17 +
22.614,67
Conclumos que o valor pago por Marcelo e Ana para a realizao do casamento no
foi de R$ 19.968,17.
II - A Taxa efetiva de remunerao do emprstimo concedido pelo amigo de Marcelo
e Ana foi de 2,3342% ao ms.
Resoluo:
10.000,00 CHS e em seguida FV
7.939,50 PV
10 n e em seguida i
2,3342%
Conclumos que a afirmao est correta.
III O juro do cheque especial cobrado pelo banco dentro de 10 dias, referente ao
valor emprestado de R$ 6.893,17, foi de R$ 358,91.
Resoluo:
6.893,17 PV
0.33 n
7,81 i
7.066,37 pressionamos as teclas referentes ao valor
6893,17 depois
173,20
O juros do cheque especial cobrado pelo banco dentro de 10 dias, referente ao valor
emprestado de R$6.893,17, no foi de 358,91.
Para o caso A: Devemos associar o nmero 3 porque as afirmaes esto
respectivamente: errada, certa, errada.
CASO B:

Marcelo e Ana pagariam mais juros se, ao invs de utilizar disponibilizado pelo banco
no pagamento de 6.893,17, o casal tivesse optado por emprestar de seu amigo, a mesma
quantia a uma taxa de juros compostos de 7,81% ao ms, pelo mesmo perodo de 10 dias de
utilizao.
Resoluo:
6.893,17 PV
0.33 n
7,81 i
FV= 7.072,62
O valor no ser alternado, pois os juros do cheque especial tambm so compostos.
Para o caso B: Devemos associar o nmero 1, pois a afirmativa est errada.
Sries de pagamentos uniformes: Pode ser definida como a srie que exibe o retorno
do capital atravs de pagamentos iguais em intervalos de tempo constantes. bem ilustrada
nas situaes de um emprstimo ou aquisies de bens.
Pagamentos uniformes postecipados: so aqueles em que o primeiro pagamento ocorre
no momento um, este sistema tambm chamado de sistema de pagamentos ou recebimento
sem entrada. Pagamentos ou recebimentos tambm podem ser chamados de prestao
representada pela sigla PMT que vem do ingls PAYMENT e significa pagamento ou
recebimento.
Pagamentos uniformes antecipados: Nas sries com termos antecipados, os
pagamentos ou recebimentos ocorrem no inicio de cada perodo unitrio. Assim a primeira
prestao sempre paga ou recebida no momento zero, ou seja, na data do contrato do
emprstimo ou financiamento, ou qualquer outra operao que implique em uma srie de
pagamentos ou recebimentos.
Exerccios propostos:
CASO A
I-O aparelho de DVD custou 600,00.
Resoluo:
A TV orada inicialmente era de 4.800,00 com o desconto de 10% de desconto avista
ela ficaria no valor de 4.320,00, que igualmente ao valor que aps 12 meses Marcelo
juntou. Assim Marcelo no teve custo na aquisio do DVD. Ento a TV custou 4.320,00 e o
DVD custou 480,00.

II-A Taxa mdia da Marcelo aplicou se poupana nestes 12 meses em que dinheiro foi
de 0,5107% ao ms.
Resoluo:
4.200,00 PV
12 n
4.320,00 CHS e em seguida FV
A taxa mdia da poupana nos 12 meses no foi de 0,5107% e sim de 0,2350%.
Para o caso A: Associar o nmero 2, as respostas esto respectivamente: errada,
errada.
CASO B:
II- Se Clara optar pelo vencimento da primeira prestao aps um ms da concesso
do crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser de 2.977,99.
Resoluo:
CF= 0,028/1=1/(1-0,028)12
CF= 0,028/1-1/1,3928
CF= 0,028/1-0,7179
CF= 0,28/0,2821=0,099
PMT=PV.CF
PMT= 30.000,00*0,099= 2.977,99.
30.000,00 CHS e em logo em seguida PV
0 FV
2,8 n
PMT VISOR 2.977,99
II- Clara optando pelo vencimento da primeira prestao no mesmo dia em que se der
a concesso de crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser de 2.896,898.
Resoluo:
30.000,00 PV
0 FV
12 n
2,8 i
PMT VISOR 2.896,88
II- Caso Clara opte pelo vencimento da primeira prestao aps quatro meses da
concesso do crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser de 3.253,21.

Resoluo:
30.000,00 CHS PV
4n
2,08 i
FV= 3.496,36
Para o caso B, devemos associar o nmero 9, ou seja, respostas: certa, certa e errada.
Juros Simples aquele no qual os juros incidem sempre sobre o capital inicial. A taxa
percentual de juros calculada de acordo com o capital principal.
Juros Compostos: Aps cada perodo, so incorporados ao principal e passam por sua
vez a render juros, ele o mais comum no sistema financeiro.
CASO A:
II-Marcelo recebeu se 13 salrio e resolveu aplic-lo em um fundo de investimento,.
A aplicao de 4.280,87 proporcionou um rendimento de 2.200,89 no final de 1.389 dias.
A Taxa mdia diria de remunerao de 0,02987%.
Resoluo:
PV= 4.280,87
FV=6.481,76
n= 1389 d
i= 0,0287%
II-A Taxa mdia mensal de remunerao de 1,2311%
6.481,76 FV
0 PMT
4.280,87 CHS PV
46,3n
i=0,90 (Se considerado mais 24 dias a taxa se aproxima de 1%)
III-A Taxa efetiva anual equivalente taxa nominal de 10,8% ao ano, capitalizada
mensalmente, de 11,3509%.
6.4881,76 FV
0 PMT
4.280,87 CHS PV
3,85 n
I= 11,36
Para o caso A devemos associar o nmero 9 todas as respostas esto certas.
CASO B:

Nos ltimos dez anos, o salrio de Ana aumentou 25,78% enquanto a inflao, nesse
mesmo perodo, foi de aproximadamente 121,03%. A perda real do valor do salrio de Ana
foi de -43,0937%.
Resoluo:
Taxa Nominal-= 25,78%= (1+In)
Taxas de juros real= ?= (1+Ir)
Taxa inflao= 121,03% = (1+Ij)
Frmula= (1+In)=(1+Ir).(1+Ij)
(1+25,78/100)=(1+Ir0.(1+121,03/100)
(1+0,2578)=((1+Ir).(1+1,2103)
(1+Ir)=1,2578/2,2103
(1+Ir)=0,569063023
Ir=0,569063023-1
Ir= -0,430936977
Ir= -0,430936977. 100= -43,0937%
Para o caso B, devemos associar o nmero 6, pois a resposta est certa.
Amortizao de Emprstimos a reduo gradual do valor de uma dvida atravs do
pagamento de prestaes regulares at que o montante total emprestado tenha sido. Neste
caso, diz-se que se trata da amortizao de um emprstimo e designa-se este de emprstimo
amortizante. Podemos definir tambm como um processo de extino de uma dvida atravs
de pagamentos peridicos, que so realizados em funo de um planejamento, de modo que
cada prestao corresponde soma do reembolso do capital ou do pagamento dos juros do
saldo devedor, podendo ser o reembolso de ambos, sendo que os juros so sempre calculados
sobre o saldo devedor.
Sistema de Amortizao Constante (SAC) uma forma de amortizao de um
emprstimo por prestaes que incluem os juros, amortizando assim partes iguais do valor
total do emprstimo. Neste sistema o saldo devedor reembolsado em valores de amortizao
iguais. Desta forma, no sistema SAC o valor das prestaes decrescente, j que os juros
diminuem a cada prestao. O valor da amortizao calculado dividindo-se o valor do
principal pelo nmero de perodos de pagamento, ou seja, de parcelas.
O SAC um dos tipos de sistema de amortizao utilizados em financiamentos
imobilirios. A principal caracterstica do SAC que ele amortiza um percentual fixo do saldo
devedor desde o incio do financiamento. Esse percentual de amortizao sempre o mesmo,

o que faz com que a parcela de amortizao da dvida seja maior no incio do financiamento,
fazendo com que o saldo devedor caia mais rapidamente do que em outros mecanismos de
amortizao.
Tabela Price, tambm chamado de sistema francs de amortizao, um mtodo usado
em amortizao de emprstimo cuja principal caracterstica apresentar prestaes (ou
parcelas) iguais. A Tabela Price usa o regime de juros compostos para calcular o valor das
parcelas de um emprstimo e, dessa parcela, qual a proporo relativa ao pagamentos dos
juros e a amortizao do valor emprestado.
Os financiamentos e emprstimos so normalmente nas modalidades Tabela Price ou
Tabela SAC. A primeira utilizada em quase todos os financiamentos de carros, e sua
principal caracterstica o valor fixo das prestaes. J a Tabela SAC possui prestaes
decrescentes e muito usada nos financiamentos de imveis.
Valor das Prestaes no Tempo.
Como regra geral, as parcelas iniciais na SAC so bem maiores que na Price, mas vo
decrescendo at atingirem valores bem inferiores ao da Price. Veja um grfico comparando as
duas modalidades:

CASO A:

II- Se Ana tivesse acertado com a irm que o sistema de amortizao das parcelas se
daria pelo SAC (sistema de amortizao constante), o valor da 10 prestaes seria de
2.780,00 e o saldo devedor atualizado para o prximo perodo seria de 5.000,00.

TABELA SAC:
Valor
Financiado:
Nmero de
Meses:
Taxa de Juros:
#

R$
30.000,00
12
2,80%

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Prestaes
Amortizaes
3.340,00
2.500,00
3.270,00
2.500,00
3.200,00
2.500,00
3.130,00
2.500,00
3.060,00
2.500,00
2.990,00
2.500,00
2.920,00
2.500,00
2.850,00
2.500,00
2.780,00
2.500,00
2.710,00
2.500,00
2.640,00
2.500,00
2.570,00
2.500,00
35.460,00
30.000,00

Juros
Saldo Devedor
839,99
27.500,00
769,99
25.000,00
699,99
22.500,00
629,99
20.000,00
559,99
17.500,00
489,99
15.000,00
419,99
12.500,00
349,99
10.000,00
279,99
7.500,00
209,99
5.000,00
139,99
2.500,00
69,99
0
5.459,99 TOTAIS

A afirmao est incorreta, conforme tabela SAC.


CASO BII-Se Ana tivesse acertado com a irm que o sistema de amortizao das parcelas se
daria pelo sistema PRICE (Sistema Frances de amortizao), o valor da amortizao para o 7
perodo seria de 2.780,00, o saldo devedor atualizado para o prximo perodo seria de
2.322,66, e o valor do juro correspondente ao prximo perodo seria de 718,60.

TABELA PRICE:
Valor
Financiado:

R$
30.000,00

Nmero de
Meses:
Taxa de Juros:
#

12
2,80%

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Prestaes
Amortizaes
2.977,99
2.137,99
2.977,99
2.197,85
2.977,99
2.259,39
2.977,99
2.322,66
2.977,99
2.387,69
2.977,99
2.454,55
2.977,99
2.523,27
2.977,99
2.593,92
2.977,99
2.666,55
2.977,99
2.741,22
2.977,99
2.817,97
2.977,99
2.896,88
35.735,91
29.999,99

Juros
Saldo Devedor
839,99
27.862,00
780,13
25.664,14
718,59
23.404,75
655,33
21.082,09
590,29
18.694,39
523,44
16.239,84
454,71
13.716,56
384,06
11.122,64
311,43
8.456,08
236,77
5.714,85
160,01
2.896,88
81,11
0
5.735,91 TOTAIS

A afirmao est incorreta, conforme tabela PRICE.


Para o Caso A devemos associar o nmero 3, pois a afirmao est errada.
Para o Caso B devemos associar o nmero 1, pois a afirmao est errada.

Concluso:
Os regimes de juros na matemtica financeira so conhecidos como capitalizao juros
simples e capitalizao juros compostos.
Juros simples apenas o capital inicial rende juros.
Juros compostos, os juros so capitalizados e passam a render juros.
Agente econmico qualquer entidade fsica ou jurdica capaz de praticar um ato
econmico. (Ex: uma venda, um emprstimo ou qualquer operao que tenha consequncias
financeiras).
Juros mistos: calculado quando o prazo no um nmero inteiro. A parte inteira
utiliza juros compostos e a parte decimal, juros simples.
A calculadora Hp12c tem como diferena em relao s outras calculadoras
convencionais a forma de entrada dos dados. As calculadoras convencionais executam
clculos de uma forma direta, ou seja, obedecendo sequencia natural da matemtica.
Inflao o aumento continuo e generalizado dos preos na economia. Suas causas
podem ser vrias como: demanda e oferta ou inflao crnica.

Os financiamentos e emprstimos so normalmente nas modalidades Tabela Price ou


Tabela SAC.
Conclumos que o grupo obteve um grande aprendizado da matemtica financeira com
a ATPS proposta, pode-se observar que se usarmos ferramentas como a calculadora HP 12-c,
tabela de EXCEL, entre outras, teremos muitas habilidades para contornarmos problemas
financeiros que acontecem no nosso cotidiano, podendo lucrar mais e gastar menos.
O grupo discutiu muito a respeito de juros, o que nos trar maior ateno em nossos
prximos compromissos financeiros como, por exemplo, fazer emprstimos, compras
parceladas e afins.
Referncias bibliogrficas:
GIMENES, Cristiano Marchi. Matemtica Financeira. So Paulo: Pearson Education, 2009.
http://epx.com.br/ctb/hp12c.php>. Acesso em: 1 jun. 2013.
http://www.brasilescola.com/matematica/matematica-financeira.htm
http://pt.wikipedia.org/wiki/Tabela_Price
http://www.somatematica.com.br/financeira.php
http://pt.wikipedia.org/wiki/Sistema_de_Amortiza%C3%A7%C3%A3o_Constante
http://www.brasilescola.com/matematica/sac-sistema-amortizacoes-constantes.htm
http://fazaconta.com/financiamentos-tabela-price-sac.htm
http://pt.wikipedia.org/wiki/Amortiza%C3%A7%C3%A3o
http://www.portaldecontabilidade.com.br/noticias/depreciacao_amortizacao.htm
http://pt.wikipedia.org/wiki/Matem%C3%A1tica_financeira