LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A.

CNPJ N 60.444.437/0001-46
NIRE N 33.300.106.448
Com!"#$! A%&'(!
ATA DE ASSE)*LEIA GERAL DE DE*ENT+RISTAS DA 8, E)ISS-O DE DE*.NT+RES DA
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. /0E)ISSORA12 REALI3ADA E) 30 DE
SETE)*RO DE 4014.
I. DATA E LOCAL5 Realizada em 30 de setembro de 2014, s 10:00, na sede da Emissora,
situada na Avenida Marechal Floriano, n 1!", #entro, na cidade do Rio de $aneiro, Estado do Rio
de $aneiro%
II. PRESENA5 &ebenturista re'resentando 100( )cem 'or cento* das deb+ntures em circula,-o
).&ebenturista/*, con0orme cl1usula 2%!%2 do 3nstrumento 4articular de Escritura de #oloca,-o
4rivada de &eb+ntures 5uiro6ra01rias 7-o #onvers8veis em A,9es com :arantia Fide;uss<ria da
=itava Emiss-o da >i6ht ?ervi,os de Eletricidade ?%A% ).&eb+ntures/ e .Escritura de Emiss-o/,
res'ectivamente*, con0orme assinaturas abai@o%
4resentes ainda os ?rs% Evandro >eite Aasconcelos e $o-o Batista Colini #arneiro, re'resentantes
le6ais da )i* EmissoraD e )ii* da >i6ht ?%A%, com'anhia inscrita no #74$EMF sob o n
03%3F"%G21E0001HFG ).Fiadora/*D e o re'resentante da 4ent16ono ?%A% &istribuidora de I8tulos e
Aalores Mobili1rios, na Jualidade de a6ente 0iduci1rio do &ebenturista ).A6ente Fiduci1rio/*%
III. CONVOCA-O5 &is'ensada a convoca,-o em raz-o da 'resen,a do &ebenturista Knico,
con0orme dis'9e o 'ar16ra0o 4 do art% 124 da >ei !%404E12F! cEc cl1usula 2%2 da Escritura de
Emiss-o%
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IV. CO)POSI-O DA )ESA5 ?r)a*% 4edro LenriJue Ribeiro de =liveira de Brito e ?ilva,
4residenteD e ?r)a*% Marcelle de Motta ?antoro, ?ecret1ria%
V. ORDE) DO DIA5 /$2 &eliberar sobre a eleva,-o do limite do 8ndice .&8vida >8Juida E EB3I&A/,
constante no item !%2", MMA )a* da Escritura de Emiss-oD /$$2 autorizar a celebra,-o de 2 termo
aditivo Escritura de Emiss-o, com a conseJuente modi0ica,-o do seu item !%2", MMA )a*D e, /$$$2
deliberar a 'ro'osta de 'a6amento de comiss-o 'ela altera,-o do 8ndice .&8vida >8Juida E
EB3I&A/, constante no item !%2", MMA )a* da Escritura de Emiss-o aos debenturistas%
VI. DELI*ERA7ES5 Antes das delibera,9es 'elo &ebenturista, os re'resentantes da Emissora
e@'useram aos 'resentes o Jue se6ue:
Conforme carta encaminhada a V.Sas. em 03/09/2014, o Grupo Light tem se consoidado
nos !timos anos como um pa"er cada #e$ mais ree#ante dentro do setor energ%tico
&rasieiro. ' distri&uidora do Grupo Light( a )missora( encontra*se no caminho da sou+,o
definiti#a de seu cr-nico pro&ema de perdas comerciais( conforme compro#a a redu+,o
em 3(2 pontos percentuais em 2013( sou+,o essa proporcionada peo .rograma de
Com&ate /s .erdas( 0ue con1uga um ino#ador modeo de gest,o atra#%s das chamadas
2reas de .erda 3ero( ou '.3s( das 0uais 14 temos 25 em funcionamento e com
resutados significati#os( com a instaa+,o maci+a de medidores eetr-nicos inteigentes(
integrados em rede pr6pria de teecomunica+,o( 0ue aca&ou se transformando no maior
pro1eto de smart grid da 'm%rica Latina.
7e m48ima import9ncia para o desen#o#imento do .rograma de Com&ate a .erdas
mencionado acima( foi a recente re#is,o tarif4ria 0uin0uena da )missora( homoogada
em no#em&ro !timo( cu1o resutado assegurou / empresa um fu8o de cai8a e8tra em
torno de :; 1<0 mih=es anuais( 0ue ser,o utii$ados para aceerar este .rograma ao
ongo dos pr68imos < anos.
'crescido a tais fatores( ca&e destacar a 14 consoidada discipina no controe de custos
do Grupo Light( a ampa ado+,o de remunera+,o #ari4#e #incuada ao acance de metas
operacionais e financeiras( &em como as mehores pr4ticas de go#ernan+a corporati#a(
compat>#eis com uma empresa do ?o#o @ercado da A@BCAo#espa.
' par de toda essa e#ou+,o positi#a( as recentes atera+=es introdu$idas peo Go#erno
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nas regras de contrata+,o de energia por parte das distri&uidoras de energia e%trica(
1untamente com a ocorrDncia de um regime hidro6gico desfa#or4#e desde 2013(
trou8eram desafios importantes para a gest,o das concession4rias( na forma de custos
recordes com a compra da energia necess4ria para atendimento ao seu mercado. 7ada a
import9ncia das distri&uidoras para a sa!de financeira de todo o setor energ%tico naciona(
o Go#erno tem se prontificado em assumir a maior parte desses custos e8traordin4rios
Eainda n,o co&ertos pea tarifaF( atra#%s da utii$a+,o de recursos do Gesouro ?aciona ou
de empr%stimos &anc4rios #ia C9mara de Comerciai$a+,o de )nergia )%trica( #isando
n,o onerar o &aan+o das distri&uidoras.
@uito em&ora a egisa+,o 14 editada para reso#er o pro&ema energ%tico pre#e1a a
co&ertura dos custos e8traordin4rios mais ree#antes( restam ainda aguns itens n,o
co&ertos por tais medidas e cu1os montantes s,o de dif>ci pre#is,o( como o chamado
risco hidro6gico( associado /s 0uotas de energia pro#eniente das usinas hidre%tricas( e
0ue H diferentemente do passado H passou a ser custeado tam&%m peas distri&uidoras
de energia.
Con#%m recordar( no entanto( 0ue os contratos de concess,o das distri&uidoras pre#eem
0ue todos os custos reacionados / chamada .arcea '( tam&%m conhecidos como custos
n,o*gerenci4#eis( s,o integramente repass4#eis ao consumidor fina atra#%s dos
rea1ustes tarif4rios anuais. Isso por0ue( na reaidade( o ser#i+o proporcionado peas
concession4rias de distri&ui+,o % o de disponi&ii$a+,o das suas redes de energia e%trica(
de#endo( portanto( serem neutros todos os custos reacionados / compra de energia e
encargos do setor.
)m outras paa#ras( as distri&uidoras de energia e%trica s,o( no m%dio pra$o(
competamente &indadas contra as oscia+=es de custos com compra de energia e
encargos( em&ora possam sofrer as conse0uDncias dessas oscia+=es no inter#ao de
tempo entre os rea1ustes tarif4rios anuais. ?o conte8to atua( isso poderia ter configurado
um pro&ema de insuficiDncia de capita de giro nas concession4rias( caso n,o ti#esse
ha#ido a co&ertura desses custos peo Go#erno.
?o caso da Light S)S'( cerca de J<K dos custos e8traordin4rios incorridos em 2013 com
a compra de energia foram co&ertos peo Go#erno. )m 2014( apenas no primeiro
trimestre( um montante de :;1(1L1 &ih,o( representando 93K desses custos( ti#eram
co&ertura e8terna por meio de transferDncias do Cundo C7) para a conta da Light S)S'
na C9mara de Comerciai$a+,o de )nergia )%trica * CC)).
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?,o o&stante a prontid,o do Go#erno em aportar esses recursos( e#itando assim o
acionamento da :e#is,o Garif4ria )8traordin4ria pre#ista em contrato( com conse0uente
impacto no consumidor( a tur&uDncia gerada pea mudan+a nas regras de contrata+,o de
energia( a seca hist6rica e a introdu+,o do risco hidro6gico nas distri&uidoras( fi$eram
com 0ue a Light S)S' contra>sse no#a d>#ida para enfrentar as oscia+=es de curto pra$o
em seu capita de giro deri#adas de e#entuais custos n,o co&ertos.

?este conte8to( em&ora os co#enants tenham sempre tido um pape fundamenta no
&ai$amento do pane1amento estrat%gico do Grupo Light( dependendo do comportamento
de aguns itens de custo de energia e encargos( n,o se pode descartar uma
utrapassagem tempor4ria dos imites nees pre#istos. 'ssim( diante do e8posto e em
car4ter pre#enti#o( #imos su&meter*hes proposta de ee#a+,o do imite do >ndice 7>#ida
L>0uida / )AIG7'M( constante na )scritura de )miss,o de 3(0 para 3(5< #e$es.
Vae frisar 0ue no caso do outro co#enant da )scritura de )miss,o( o imite inferior de 2(<
#e$es para o >ndice )AIG7' / 7espesa '1ustada e Consoidada de Nuros ArutosM est4
sendo respeitado com aguma foga( n,o sendo necess4rio nenhum a1uste no mesmo.
Importante destacar 0ue imites superiores a 3(5< #e$es para o >ndice de 7>#ida Li0uida /
)AIG7'( 14 s,o utii$ados em co#enants de d>#ida de outras empresas distri&uidoras de
energia e%trica.
:essatamos( ainda( 0ue o peito em tea n,o tem por o&1eti#o uma ee#a+,o adiciona do
endi#idamento da Grupo Light( mas sim uma prote+,o contra e#entuais futuros impactos
decorrentes dos fatores descritos.M
#olocada em vota,-o a ordem do dia e em con0ormidade com o dis'osto na #l1usula 2 da
Escritura de Emiss-o, o &ebenturistas re'resentando 100( )cem 'or cento* das &eb+ntures,
deliberou, sem ressalvas: /$2 a a'rova,-o da eleva,-o do limite do 8ndice .&8vida >8Juida E
EB3I&A/, constante na Escritura de Emiss-o de 3,0 'ara 3,FG vezes atN 31 de dezembro de 201"D
com a altera,-o do item MMA, letra )a*, da #l1usula !%2", Jue 'assar1 a ter a se6uinte reda,-o:
.OOV. o&ser#ado o disposto na C4usua L.2J.<( n,o o&ser#9ncia( pea Ciadora( de 0ua0uer dos
>ndices financeiros a&ai8o Eem con1unto( PQndices CinanceirosPF( a serem apurados pea
Companhia( nos termos da C4usua 5.1 a&ai8o( e #erificados peo 'gente Ciduci4rio no pra$o de
at% < EcincoF 7ias Rteis contados da data de rece&imento( peo 'gente Ciduci4rio( das
informa+=es a 0ue se refere a C4usua 5.1 a&ai8o( tendo por &ase as 7emonstra+=es Cinanceiras
Consoidadas 'uditadas da Ciadora Econforme definido na C4usua 5.2 a&ai8oF reati#as a cada
trimestre do ano ci#i( a partir( incusi#e( das 7emonstra+=es Cinanceiras Consoidadas da Ciadora
reati#as a 30 de setem&ro de 2012S EaF do >ndice financeiro decorrente do 0uociente da
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di#is,o do Gota da 7>#ida L>0uida Econforme definido na C4usua L.2J.4 a&ai8oF peo )AIG7'
Econforme definido na C4usua L.2J.4 a&ai8oF( 0ue de#er4 ser igua ou inferior a 3(5< EtrDs inteiros
e setenta e cinco cent%simosF at% 31 de de$em&ro de 201J( sendo certo 0ue ap6s este pra$o o
>ndice financeiro decorrente do 0uociente da di#is,o do tota da 7>#ida L>0uida peo )AIG7'( 0ue
de#er4 ser igua ou inferior a 3(0 EtrDs inteirosFT /$$2 autoriza,-o 'ara o A6ente Fiduci1rio, em
con;unto com a Emissora, celebrar o 2 Iermo Aditivo Escritura de Emiss-o, visando 0ormalizar a
delibera,-o anteriorD /$$$2 a'rovar a 'ro'osta a'resentada 'ela Emissora ao 'a6amento de
comiss-o 'ela altera,-o do 8ndice .&8vida >8Juida E EB3I&A/, constante no item !%2", MMA )a* da
Escritura de Emiss-o no valor de RO2F!%0"2,"4 )novecentos e setenta e seis mil, oitenta e dois
reais e oitenta e Juatro centavos*, eJuivalente a 0,20( )zero v8r6ula vinte 'or cento* do saldo
devedor das &eb+ntures em 30 de setembro de 2014%
VII. ENCERRA)ENTO5 7ada mais havendo a tratar, o 4residente da Assembleia sus'endeu os
trabalhos 'elo tem'o necess1rio lavratura desta ata Jue, a'<s lida e a'rovada, 0oi assinada 'elo
4residente, 'ela ?ecret1rio)a*, e 'elos demais 'resentes%
=s termos Jue n-o este;am e@'ressamente de0inidos neste documento ter-o o si6ni0icado a eles
atribu8dos na Escritura de Emiss-o%
Rio de $aneiro, 30 de setembro de 2014%
PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP
4residente
PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP
?ecret1rio)a*
PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP
>i6ht ?ervi,os de Eletricidade ?%A% )Emissora*
PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP
>i6ht ?%A% )Fiadora*
PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP
4ent16ono ?%A% &istribuidora de I8tulos e Aalores Mobili1rios
PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP
Fundo de 3nvestimento do Fundo de :arantia do Iem'o
G
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ELETRICIDADE S.A.6 REALI3ADA E) 30 DE SETE)*RO DE 4014
de ?ervi,o Q F3 Q F:I?
)Knico debenturista*
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