Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
CNPJ N 60.444.437/0001-46
NIRE N 33.300.106.448
Companhia Aberta
ATA DE ASSEMBLEIA GERAL DE DEBENTURISTAS DA 8 EMISSO DE DEBNTURES DA
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. (EMISSORA) REALIZADA EM 30 DE
SETEMBRO DE 2014.
II. PRESENA: Debenturista representando 100% (cem por cento) das debntures em circulao
(Debenturista), conforme clusula 9.6.2 do Instrumento Particular de Escritura de Colocao
Privada de Debntures Quirografrias No Conversveis em Aes com Garantia Fidejussria da
Oitava Emisso da Light Servios de Eletricidade S.A. (Debntures e Escritura de Emisso,
respectivamente), conforme assinaturas abaixo.
Presentes ainda os Srs. Evandro Leite Vasconcelos e Joo Batista Zolini Carneiro, representantes
legais da (i) Emissora; e (ii) da Light S.A., companhia inscrita no CNPJ/MF sob o n
03.378.521/0001-75 (Fiadora); e o representante da Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e
Valores Mobilirios, na qualidade de agente fiducirio do Debenturista (Agente Fiducirio).
IV. COMPOSIO DA MESA: Sr(a). Pedro Henrique Ribeiro de Oliveira de Brito e Silva,
Presidente; e Sr(a). Marcelle de Motta Santoro, Secretria.
V. ORDEM DO DIA: (i) Deliberar sobre a elevao do limite do ndice Dvida Lquida / EBITDA,
constante no item 6.28, XXV (a) da Escritura de Emisso; (ii) autorizar a celebrao de 2 termo
aditivo Escritura de Emisso, com a consequente modificao do seu item 6.28, XXV (a); e, (iii)
deliberar a proposta de pagamento de comisso pela alterao do ndice Dvida Lquida /
EBITDA, constante no item 6.28, XXV (a) da Escritura de Emisso aos debenturistas.
nas regras de contratao de energia por parte das distribuidoras de energia eltrica,
juntamente com a ocorrncia de um regime hidrolgico desfavorvel desde 2013,
trouxeram desafios importantes para a gesto das concessionrias, na forma de custos
recordes com a compra da energia necessria para atendimento ao seu mercado. Dada a
importncia das distribuidoras para a sade financeira de todo o setor energtico nacional,
o Governo tem se prontificado em assumir a maior parte desses custos extraordinrios
(ainda no cobertos pela tarifa), atravs da utilizao de recursos do Tesouro Nacional ou
de emprstimos bancrios via Cmara de Comercializao de Energia Eltrica, visando
no onerar o balano das distribuidoras.
Muito embora a legislao j editada para resolver o problema energtico preveja a
cobertura dos custos extraordinrios mais relevantes, restam ainda alguns itens no
cobertos por tais medidas e cujos montantes so de difcil previso, como o chamado
risco hidrolgico, associado s quotas de energia proveniente das usinas hidreltricas, e
que diferentemente do passado passou a ser custeado tambm pelas distribuidoras
de energia.
Convm recordar, no entanto, que os contratos de concesso das distribuidoras preveem
que todos os custos relacionados chamada Parcela A, tambm conhecidos como custos
no-gerenciveis, so integralmente repassveis ao consumidor final atravs dos
reajustes tarifrios anuais. Isso porque, na realidade, o servio proporcionado pelas
concessionrias de distribuio o de disponibilizao das suas redes de energia eltrica,
devendo, portanto, serem neutros todos os custos relacionados compra de energia e
encargos do setor.
Em outras palavras, as distribuidoras de energia eltrica so, no mdio prazo,
completamente blindadas contra as oscilaes de custos com compra de energia e
encargos, embora possam sofrer as consequncias dessas oscilaes no intervalo de
tempo entre os reajustes tarifrios anuais. No contexto atual, isso poderia ter configurado
um problema de insuficincia de capital de giro nas concessionrias, caso no tivesse
havido a cobertura desses custos pelo Governo.
No caso da Light SESA, cerca de 85% dos custos extraordinrios incorridos em 2013 com
a compra de energia foram cobertos pelo Governo. Em 2014, apenas no primeiro
trimestre, um montante de R$1,161 bilho, representando 93% desses custos, tiveram
cobertura externa por meio de transferncias do Fundo CDE para a conta da Light SESA
na Cmara de Comercializao de Energia Eltrica - CCEE.
diviso do Total da Dvida Lquida (conforme definido na Clusula 6.28.4 abaixo) pelo EBITDA
(conforme definido na Clusula 6.28.4 abaixo), que dever ser igual ou inferior a 3,75 (trs inteiros
e setenta e cinco centsimos) at 31 de dezembro de 2018, sendo certo que aps este prazo o
ndice financeiro decorrente do quociente da diviso do total da Dvida Lquida pelo EBITDA, que
dever ser igual ou inferior a 3,0 (trs inteiros); (ii) autorizao para o Agente Fiducirio, em
conjunto com a Emissora, celebrar o 2 Termo Aditivo Escritura de Emisso, visando formalizar a
deliberao anterior; (iii) aprovar a proposta apresentada pela Emissora ao pagamento de
comisso pela alterao do ndice Dvida Lquida / EBITDA, constante no item 6.28, XXV (a) da
Escritura de Emisso no valor de R$976.082,84 (novecentos e setenta e seis mil, oitenta e dois
reais e oitenta e quatro centavos), equivalente a 0,20% (zero vrgula vinte por cento) do saldo
devedor das Debntures em 30 de setembro de 2014.
VII. ENCERRAMENTO: Nada mais havendo a tratar, o Presidente da Assembleia suspendeu os
trabalhos pelo tempo necessrio lavratura desta ata que, aps lida e aprovada, foi assinada pelo
Presidente, pela Secretrio(a), e pelos demais presentes.
Os termos que no estejam expressamente definidos neste documento tero o significado a eles
atribudos na Escritura de Emisso.
Rio de Janeiro, 30 de setembro de 2014.
__________________________________________________
Presidente
__________________________________________________
Secretrio(a)
__________________________________________________
Light Servios de Eletricidade S.A. (Emissora)
__________________________________________________
Light S.A. (Fiadora)
__________________________________________________
Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios
__________________________________________________
Fundo de Investimento do Fundo de Garantia do Tempo
5
de Servio FI FGTS
(nico debenturista)