MOINHO SATNICO GLOBALIZADO: IMOBILIRIO E UBIQUIDADE FINANCEIRA

Paulo Cesar Xavier Pereira, FAU USP

pcxperei@usp.br

Palavras-chave: globalizao, titulizao, securitizao, rentismo

MOINHO SATNICO foi a metfora utilizada por Karl Polanyi (1944) para indicar a
engrenagem social que deu origem moderna economia de mercado. Em A Grande
Transformao As Origens de Nossa poca ele revela os mecanismos dessa instituio
capaz de provocar catstrofes na vida das pessoas comuns. E defende que a idia de um
mercado auto-regulvel implicava uma arrematada utopia. Tal instituio no deveria existir
em qualquer tempo sem aniquilar a substncia humana e natural da sociedade; ela teria
destrudo fisicamente o homem e transformado seu ambiente num deserto (Polanyi, 2000,
18). Embora possa ser considerada demasiada simples, essa tese tem sido reconhecida
por alcanar os fundamentos de muitos dos dramas contemporneos.
As atuais crises imobilirias e financeiras tm sido objeto de inmeras pesquisas e muitos
dos resultados tm revelado a fora e a fraqueza da diversidade das explicaes. Considero
bastante consistente a relao entre o setor imobilirio e as crises econmicas proposta
por Daher (2013) em que indica o protagonismo do imobilirio para explicar o alastramento
financeiro da crise e as suas terrveis conseqncias sociais. Mais precisamente, apoiado
em Ramonet (2009), Corpataux, Crevoisier y Theurillat (2009) dentre outros sustenta que a
titulizao, uma novidade da engenharia financeira, incentiva a criao de instrumentos e
produtos derivados das finanas e do crdito imobilirio de maneira antigamente
inimaginvel1. Embora contraponha a ubiqidade financeira movimentao do imobilirio
considera inovador: a titularizao das hipotecas2. Segundo ele, uma verdadeira Revoluo,
que conforme frisa significativa, sobretudo para a economia imobiliria.
A meu ver o interesse terico da noo de ubiqidade que este dom destaca a raiz de
controvrsias pelas quais se pensa a (im)previsibilidade da crise e, tambm, a relao entre
o imobilirio e o financeiro. Manifesta-se como tenso na movimentao do valor e ser
discutida nesse artigo. No h aqui interesse em retomar as interpretaes sobre as crises.
Alis, considero que o referido texto demonstra como a estrecha relacin entre los ciclos
inmobiliarios y las coyunturas de crisis remite a una relacin ms estructural (Daher, 2013,
49). E este o ponto. Todavia, entendo que ele reduz essa relao dimenso espacial
enfatizando a creciente urbanizacin no slo de la poblacin, tambin de la economa y,
ms an, la concentrada metropolizacin de las economas inmobiliarias y financieras y de
su maridaje (idem). Opondo-se a essa reduo objetivo desse artigo aprofundar a
compreenso da relao do imobilirio e do financeiro na produo do espao e do valor.
Tal reduo naturaliza a compreenso de que o progresso das relaes entre o imobilirio
e o financeiro na produo da cidade para o mercado sacrifica a moradia. E torna obvio para
o senso comum que prevalecendo o monoplio do espao, cada vez mais, a privatizao da
cidade e da terra se configura como negcio rentvel. Mas, num primeiro momento, as
apropriaes do valor, da moradia e das condies gerais se imbricaram na mercantilizao
urbana porque o imperativo da formao dos preos de mercado afirmava-se no trabalho de
construir a moradia e o urbano. Atualmente, a percepo de que o imperativo financeiro
se descola da moradia e/ou da urbanizao para redutoramente afirmar o preo do ttulo da
propriedade, inclusive ociosa e descolada da produo. Por isso, a hiptese de que o
imperativo das finanas a titulizao do ativo (seja terra, condomnio ou crdito) criar
liquidez e na exterioridade da produo constituir uma relao entre o imobilirio e o
dinheiro capaz de potenciar a captura de valor como patrimnio. Lembro Chesnais (2010,48
e ss.): Um patrimnio designa uma propriedade mobiliria e imobiliria que foi acumulada e
Lexplosion de ces instruments drivs a t spetaculaire. Dun nivel pratiquemente inexistent en
1998, leur niveu a atteint 1 500 milliards en 2002, 8 500 milliards en 2004, 17 000 milliards en 2005 et
34 500 milliards en 2006. (Sapir, 2011, 152)
2 Nesse texto utilizo como equivalentes os termos titulizao, titularizao e securitizao.
1

dirigida para o rendimento. No regime da acumulao globalizada a propriedade

financeira, funciona como capital patrimonial e tal como a dos imveis, ambas so ttulos
que permitem negcios estreis de enriquecimentos descolados da produo.
O fato a ser observado como os negcios imobilirios passam a direcionar o crescimento
das principais cidades do mundo, tornando a terra enfeitiada pelo capital. Estamos
passando dos terrenos baldios para as cidades fantasmas; como exemplo, a conhecida
Detroit nos Estados Unidos ou diferentes cidades na China, Alemanha e em outros pases.
Casas vazias e cidades despovoadas, fenmeno que se generaliza por todo o mundo
evidenciando a urbanizao predatria de um processo imobilirio globalizado3. Esse
processo similar generalizao das favelas; ambos, do lado perverso e pobre de uma
globalizao excludente. E, do outro lado, predomina a nobre generalizao da forma
condomnio. Nos dois lados do processo, como em uma fita de Moebius, se verifica o
encarecimento rentista da privatizao de espaos: da simples reteno ociosa at o uso
sofisticado associado a investimentos internacionais. Ou seja, a propriedade patrimonial,
imobiliria e financeira, por meio da titulizao se projeta de maneira nova na consolidao
de um mercado mundial. Utilizando os termos de Folin (1975) se pode afirmar que se lana
o espao fsico das cidades ao mundo por determinaes prpria de uma poca histrica
nova. Mas, o poder da securitizao seria algo emergente ou o momento de um cataclismo?
Tendo em vista essa problemtica, no artigo se pretende expor, sinteticamente, o contedo
histrico da relao estrutural dos rendimentos da terra e do dinheiro na construo do
espao fsico da cidade, a partir da proviso da habitao. Considera-se que a habitao
como qualquer produo imobiliria revela as ambigidades do uso do poder do dinheiro e
da propriedade da terra porque estes se direcionam para ganhos (improdutivos), mas tm o
poder de maximiz-los. Na globalizao financeira esse poder se concentra na titulizao,
que faz com que tanto o produto como a produo paream dispensveis. Isso, porque na
reproduo do capital est posta e reposta a contradio fundamental e originria: a terra,
uma mercadoria fictcia, nos termos de Polanyi, tem preo. Porm, esse preo da terra, nos
termos de Marx, no valor; mas um ganho (ocioso) transformado em renda. E,
recentemente, Chesnais, ao defender a teoria de um regime especfico de propriedade do
capital inova e atualiza a questo desses rendimentos.
Assinaladas as contradies dessas rendas, se pretende no item seguinte do artigo,
aprofundar a compreenso do protagonismo do imobilirio questionando a importncia das
hipotecas sujas. Isso porque, a questo das subprime uma situao conjuntural. E devese manter o foco na relao estrutural cujo fundamento est na questo histrica e atual de
como essas formas de riqueza terra e dinheiro - foram fetichizadas e utilizadas como
capital. Assim, a questo se centra na noo de valor da mercadoria imobiliria: uma
mercadoria hibrida4. Procura-se aprofundar a fundamentao do valor na produo
imobiliria, matizar os aspectos secundrios e refinar a sua compreenso como uma
mercadoria impossvel (e por isso, a requisio constante da presena do Estado).
O fetichismo da mercadoria se impe. Pior, a contradio tensiona e permanece oculta. O
fetiche manifesto nos preos interpretado como mera conseqncia da especulao,
conjuntural, com terra e/ou dinheiro. Todavia, atualmente estudos aprofundados, tal como os
trabalhos recentes de Chesnais, Harvey e outros, renovam a interpretao desses
processos. O regime institucional da mundializao abriu, ao capital concentrado nas
diferentes formas organizacionais, possibilidades crescentes de apropriao do valor e do
sobreproduto, mas muitas vezes, tambm, de formas reativadas ou novas que David Harvey
Entendo que mesmo o chamado vazio um produto da urbanizao. Ele resulta da produo do
espao e do valor pelo capital sendo uma maneira determinada de utilizar a propriedade da terra
urbanizada. Nesse sentido, uma forma histrica de apropriao da cidade e da mais-valia,... que
implica em... uso predatrio da propriedade. (Pereira, 2012, 2)
4 Polanyi distingue mercadorias fictcias e mercadorias reais, estas so produzidas para vender. A
mercadoria imobiliria (terra+edifcio) apresenta as duas caractersticas. No deixa de ser significativo
que Topalov (1987) intitulou sua tese como Logement... une marchandise impossible.
3

reagrupa sob o nome de acumulao por expropriao (accumulation by despossession).

(Chesnais, 2010, 21)
Mas, como esses processos reinterpretados no so apenas especulativos, internacionais
ou financeirizados; cabe ainda, nesse item, enfatizar que a habitao apenas em parte se
trata, conforme Polanyi, de uma mercadoria real, porque a construo do edifcio
realizada para vender, mas no pode prescindir da propriedade da terra, para que o espao
e o valor possam ser apropriados, produzidos e redistribudos. Trata-se de uma contradio
em movimento presente nas estruturas urbanas contemporneas, que se constituiu desde
os incios de nossa poca com a mercantilizacin del crecimiento urbano e puede
considerarse como congnita a la urbanizacin capitalista (De Mattos, 2010, 204) Todavia
a situao atual tornou-se crtica no s pela quantidade dos investimentos imobilirios e
financeiros, mas porque a titulao integra abstratamente os ativos e estes adquirem
ubiquidade mundial sendo so negociados em mercados locais, nacionais e internacionais.
Frise-se, esse regime mundial se presentifica na produo do espao urbano e se intensifica
no metropolitano. At porque a reproduo setorial (e a do capital em geral) revela que a
acumulao industrial perdeu importncia enquanto que a acumulao via espoliao,
conforme Harvey (2004, 141) ganhou vigor no mundo ps-1973. Portanto, talvez se possa
concluir que h de fato, na passagem para o sculo XXI, um momento em que o valor e a
produo imobiliria se tensionam e o fetichismo se intensifica, mais por uma questo
estrutural, do que conjuntural.
Por fim, ainda uma considerao de ordem geral: as experincias atuais no indicam a
mudana de uma poca histrica, no sentido da grande transformao. Mas, parece
inegvel que vivemos conflitos econmicos, sociais e polticos mais complexos do que os da
metfora do Moinho, que Polanyi utilizou para demarcar as origens de nossa poca.
Entendo que se pode concluir, dizendo que o que est em marcha uma gigantesca
reestruturao global e local, que , tambm, espacial e social da produo em diferentes
setores, nveis e dimenses. Ela expressa, simplesmente, a passagem da economia
industrial (do Moinho, historicamente, fundado no domnio de um territrio) para uma
economia globalizada, em que a ubiquidade do capital a tudo instrumentaliza e coloca todos
os lugares a seu alcance.
Bibliografia
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SAPIR, Jacques. La dmondialisation. Paris: Seuil, 2011.
TOPALOV, Christian. Logement en France: histoire dune marchandise impossible.
Paris : Presses de la Fondation Nationale des Sciences Politiques, 1987.