Bolsas

Bovespa
+2,58% 53.402,81 pts

Cmbio

Dlar com
-0,05% R$ 2,574

Peso arg
+0,03% R$ 0,302

Euro
+0,07% R$ 3,229

LCI e LCA rendem at 71% acima da poupana; veja mais opes sem
IR
20
Sophia
Do UOL, em So Paulo

Camargo

08/10/201406h00
Compartilhe43878
Imprimir Comunicar erro
Investir sem pagar Imposto de Renda. Parece bom? Muitos
investidores tm dito sim a essa pergunta e procurado opes para
aplicar o dinheiro sem ter de desembolsar de 15% a 22,5% de Imposto
de Renda sobre o rendimento, dependendo do tempo que o dinheiro
fica aplicado.
A opo mais conhecida de investimento sem incidncia de Imposto de
Renda a caderneta de poupana, que tambm no tem taxa de
administrao. A facilidade deste investimento faz com que ele seja
bastante popular.

Mas a baixa rentabilidade da poupana, de 0,5% ao ms mais TR, tem

tirado sua atratividade. Em setembro, o investimento apresentou a
menor captao desde 2005.
"H opes bem mais vantajosas, como a Letra de Crdito Imobilirio
(LCI) e a Letra de Crdito do Agronegcio (LCA)", afirma o professor
Michael Viriato, coordenador do Laboratrio de Finanas do Insper.
Uma aplicao de R$ 5.000 na poupana por 36 meses rende R$
1.135.28. Na LCI, o rendimento de R$ 1.938.54. A diferena de 71%
a mais para a LCI, segundo simulao da corretora Easynvest.
Compare rendimento de R$ 5.000 (poupana x LCI)
POUPANA
LCI

Rende R$ 352,93 (em 12 meses)

Rende R$ 558,97 (em 12 meses)

58% mais que poupana

Rende R$ 1.135,28 (em 36 meses)

Rende R$ 1.938,54 (em 36 meses)
71% mais que poupana

Fonte: Simulador da corretora Easynvest

Segundo Marcio Cardoso, scio-diretor da Easynvest, nos ltimos
meses LCI e LCA obtiveram em mdia um rendimento 50% superior
ao da poupana. "As letras de crdito tm se popularizado muito
ultimamente. O estoque de LCI e LCA j ultrapassou a marca dos R$
150 bilhes", diz o diretor.
Para se ter uma ideia do que isso representa, o patrimnio atual da
poupana de R$ 643 bilhes. A corretora disponibiliza um simulador
para comparar a rentabilidade da poupana versus LCI e LCA.
A poupana ainda atrai muitos investidores que a consideram segura,
diz Viriato. Mas poucos sabem que as LCIs e LCAs tm a mesma
segurana da poupana, j que contam com a garantia do Fundo
Garantidor de Crditos (FGC) at o limite de R$ 250 mil, por CPF, por
instituio financeira. " a mesma garantia da poupana", afirma.

A desvantagem das LCIs/LCAs que elas normalmente exigem um

valor mnimo e um prazo de carncia para o investimento,
diferentemente da poupana, que aceita qualquer valor e que rende a
partir do primeiro ms. "H aplicaes que chegam a ter prazo de
carncia de 4 anos, durante o qual no se pode retirar o dinheiro", diz
Viriato.
Para o professor de Finanas da Fiap, Marcos Crivelaro, a poupana
ainda um bom destino para guardar as primeiras economias, aquelas
que devero servir para uma reserva de emergncia. "At uns R$ 30
mil, deve ser considerado o 'volume morto': no mexe", diz. "Quando
a pessoa conseguir juntar esse montante, deve comear a guardar
novamente e a poder diversificar com outras aplicaes."
"As LCAs/LCIs so, atualmente, a poupana da classe mdia", diz
Crivelaro. "Oferecem segurana, tm iseno de IR, mas preciso ter
um valor maior e um prazo maior para investir. E a classe mdia tem
essa condio."
Na Easynvest, por exemplo, possvel investir em LCI/LCA a partir de
R$ 5.000.
Outras modalidades embutem maior risco
Fundos imobilirios (FII), CRI, CRA e debntures de infraestrutura
tambm so opes de investimentos sobre as quais no incide imposto
de Renda.
Mas, na opinio dos especialistas, essas modalidades embutem um
risco maior, e devem ser experimentadas apenas por aqueles que j tm
uma maior intimidade com o mercado financeiro, ou dispem de
consultores de investimentos, caso dos clientes private dos bancos ou
pessoas que pagam planejadores financeiros pessoais.
"A LCI e a LCA tm risco semelhante ao de um CDB. J os CRI e
CRA no possuem garantia do FGC, o que as tornam mais
arriscadas", diz Viriato.
Marcos Crivelaro afirma que quem investe at R$ 20 mil em aes
tambm no paga imposto de Renda, mas ele no aconselha a fazer isso
nesse momento, por conta da turbulncia na economia.
8 investimentos isentos de Imposto de Renda

1
Caderneta de poupana
Investimento simples e popular. O dinheiro depositado
acrescido de juros mensalmente, a partir de 30 dias da aplicao.
Vantagens: isento de IR, isento de taxa de administrao; tem
garantia do FGC; investidor pode sacar a qualquer momento,
aceita depsitos de qualquer valor. Desvantagem: baixa
rentabilidade; no tem rendimento se o dinheiro for retirado
antes de 30 dias. Foto: Thinkstock

2
Certificado de Recebveis do Agronegcio (CRA)
So ttulos de longo prazo lastreados em crditos originados no
agronegcio. Para investir, preciso procurar um banco ou
corretora. Vantagem: isento de IR, rendimento normalmente
superior poupana. Desvantagem: prazo para sacar o dinheiro;
risco de crdito e mercado, sem cobertura do FGC; investimento
inicial geralmente elevado Foto: Matuiti Mayezo/Folha Imagem

3
Certificado de Recebveis Imobilirios (CRI)
um ttulo de renda fixa baseado em crditos imobilirios tais
como o recebimento de aluguis de imveis. Para investir
preciso procurar um banco ou corretora. Vantagem: isento de
IR, rendimento normalmente superior poupana.
Desvantagem: prazo para sacar o dinheiro; risco de crdito e
mercado, sem cobertura do FGC; investimento inicial
geralmente elevado Foto: Getty Images

4
Debntures de infraestrutura
So ttulos emitidos especificamente por empresas envolvidas em
projetos de infraestrutura do pas, como estradas e aeroportos.
Para investir preciso procurar um banco ou corretora.
Vantagem: isento de IR, possibilidade de rendimento mais alto.
Desvantagem: prazo de resgate pode chegar a anos (prazo mdio
de 11 anos, segundo a Cetip); investimento inicial geralmente

alto; sem garantia do FGC Foto: Ronaldo Bernardi/Agncia

RBS - 13/02/2013

5
Fundos imobilirios (FII)
Seu patrimnio pode ser composto de imveis comerciais,
residenciais, rurais ou urbanos, construdos ou em construo, a
serem alugados ou vendidos. So negociados em Bolsa.
Vantagem: opo mais barata para quem deseja investir em
imveis; iseno de IR. Desvantagem: inadimplncia dos
inquilinos/proprietrios; dificuldade de vender as cotas;
desvalorizao do imvel Foto: Getty Images

6
Investimento em aes
Caso as vendas de aes no ultrapassem R$ 20 mil no ms,
sero isentas do pagamento de IR. Para investir preciso
procurar um banco ou corretora. Vantagem: diversificao,
iseno de IR; possibilidade de rendimento mais alto e

recebimento de dividendos. Desvantagem: renda varivel; Bolsa

com forte oscilao por conta do cenrio eleitoral; sem garantia
do FGC Foto: Yuya Shino/Reuters

7
Letra de Crdito do Agronegcio (LCA)
um ttulo de crdito lastreado em negcios realizados por
produtores rurais. Para investir, preciso procurar um banco ou
corretora. Vantagem: isento de IR, rendimento normalmente
superior poupana, tem garantia do FGC. Desvantagem: prazo
para sacar o dinheiro; risco de crdito e mercado, prazo de
resgate pode chegar a anos; investimento inicial mdio Foto:
Marcelo Justo/Folha Imagem

8
Letra de Crdito Imobilirio (LCI)
So papis de renda fixa cujo lastro so crditos imobilirios
garantidos por hipoteca ou alienao fiduciria de um bem
imvel. Para investir, procure um banco ou corretora. Vantagem:

isento de IR, rendimento normalmente superior poupana, tem

garantia do FGC. Desvantagem: prazo para sacar o dinheiro;
risco de crdito e mercado, prazo de resgate pode chegar a anos;
investimento inicial mdio