CARTILHA DE FINANAS PESSOAIS

Gilberto Hissa1
Maio/09
ISSN 1984-3763

Professor do Departamento de Economia da UFRR

Mestre em Economia pela FGV/RJ
MBA em Finanas pelo IBMEC/RJ
Membro Orientador do INI Instituto Nacional dos Investidores
ghissa@bol.com.br ou ghissa@oi.com.br

HOMENAGEM

Dedico esta cartilha aos meus pais, que foram mestres na arte de criar
oportunidades de negcios e que trabalharam duro para oferecer, a mim e a
meus irmos, ricas oportunidades que nunca tiveram.

AGRADECIMENTOS
Primeiro gostaria de agradecer a minha mulher, Cleia, pelo incentivo
permanente.
Agradeo, tambm, a parceira das primeiras horas, Professora Daniely,
que sempre participa das minhas palestras de Finanas Pessoais como
assistente e que muito contribuiu e contribui para o aperfeioamento e
evoluo da mesma.
Em particular, agradeo a parceira Professora Ana Zuleide por esta
publicao, sem a sua fora e poder de realizao esta publicao jamais
existiria.
Muito obrigado!

O bem-estar das pessoas est diretamente ligado a sua sade financeira.

Pessoas com sade financeira em bom estado so, comprovadamente, mais
tranquilas e produtivas. O contrrio forma um cenrio propcio para a
ocorrncia de depresso, ansiedade, baixa auto-estima e problemas de sade.
Estes fatores, isolados ou reunidos, jogam a produtividade das pessoas para
baixo.
Este quadro, baixa produtividade e estado fsico e psicolgico
debilitados, terrvel para tentativas isoladas de saneamento de crises
financeiras. Normalmente, as pessoas que vivem estas situaes necessitam
de ajuda externa para comear a trilhar o difcil caminho que leva ao
equilbrio financeiro, processo este que requer o total comprometimento e
atuaes tanto na rea das entradas como na rea das sadas de dinheiro.
Todavia, no apenas as pessoas com dificuldade financeira necessitam
de ajuda externa, pessoas com boa sade financeira podem precisar desta
ajuda para prevenir futuras crises financeiras ou mesmo para descobrir os
melhores caminhos para o seu capital.
A estes grupos devemos adicionar as pessoas que querem aprender as
tcnicas de finanas pessoais para terem uma nova fonte de renda, trabalhando
com consultoria financeira, que uma atividade extremamente solicitada e
que conta, no momento, com uma oferta muito pequena de profissionais
especialistas na rea, ou seja, boa para ganhar dinheiro.
O objetivo bsico deste curso e apresentar as tcnicas de finanas
pessoais estes grupos de forma simples e objetiva. Para tanto, foi elaborado
um material didtico contendo os trs passos das finanas pessoais, que est
assim estruturado: o primeiro passo trata do check up financeiro, objetivando
criar um banco de dados para municiar os passos seguintes, o segundo passo
trabalha com o oramento domstico, que a ferramenta que procura antecipar
o comportamento futuro do fluxo caixa (entradas e sadas de dinheiro) e o
terceiro passo passo trabalha com as oportunidades de investimento.
Para finalizar esta introduo gostaramos de deixar uma mensagem de
otimismo: temos convico que h soluo para todos os cenrios financeiros.
Principalmente, porque pequenas aes podem levar a resultados estupendos,
sendo que o melhor caminho para alcan-los encarar as finanas pessoais
no como uma atividade chata e castradora e sim como o caminho mais curto
para alcanarmos a independncia financeira e a realizao dos nossos sonhos.

1 PASSO: CONTROLE FINANCEIRO

Como impossvel pensar em qualquer ao sobre algo que ainda no
foi dimensionado, temos a necessidade, portanto, de comearmos a nossa
jornada financeiro fazendo reconhecimento do terreno. O 1 passo de finanas
pessoais se prope a fazer isto, ou seja, fazer o diagnstico do cenrio
financeiro atual das pessoas. Com ele, e apenas com ele, a vida financeira de
qualquer pessoa muda radicalmente para melhor. Basicamente, este passo
deve ser dividido em dois grandes segmentos, o primeiro trata do
monitoramento da entrada e sada do dinheiro do caixa e o segundo da
quantificao do patrimnio lquido.
O sucesso do monitoramento da entrada e sada do dinheiro do caixa
est ligado nica e exclusivamente ao compromisso e a disciplina. O
compromisso e a disciplina so as condies necessrias e suficiente para o
sucesso do trabalho. O compromisso nos manter no jogo mesmo aps alguns
revs, pois se estamos compromissados porque sabemos que os resultados
aparecero com o passar do tempo, e a disciplina nos abrigar a registrar todas
as nossas movimentaes de dinheiro, nenhum dado se perder, teremos,
portanto, dados consistentes e confiveis.
As movimentaes de dinheiro so facilmente controlveis, podendo ser
um controle manual ou via computador. Ambos os caminhos levam ao
mesmo resultado, e utilizam o mesmo procedimento. Temos que ter uma
planilha para cada uma das nossas contas (corrente, poupana, aplicaes,
caixa etc), sendo a mesma bastante semelhante a um extrato bancrio. Cada
conta ter o seu extrato, onde lanaremos todas as movimentaes que
ocorrerem na mesma durante o ms. Todas sem exceo.
O controle manual utilizar uma planilha com o seguinte formato:
DATA

HISTRICO

VALOR

SALDO

CLASSIFICAO

Tendo as planilhas, basta, diariamente, contabilizar as entradas e as

sadas de dinheiro das contas com as respectivas classificaes (centros e
subcentros), como ser explicado a seguir. Cabe destacar que:

1) s haver lanamento quando houver, realmente, uma entrada ou sada de

dinheiro de uma conta.
Movimentaes programadas s sero
contabilizadas quando se materializarem;
2) a primeira linha da nossa planilha dever ser preenchida com o saldo inicial
da conta, no interessa se o mesmo positivo, negativo ou nulo; e
3) a transferncia entre contas no encarada como uma movimentao de
caixa, no devendo, portanto, receber nenhuma classificao. Quando
houver uma transferncia o lanamento ser o seguinte: conta Y (doadora
de dinheiro), transferncia para a conta X, e na conta X (recebedora do
dinheiro), transferncia da conta Y.
Este esforo dirio resultar no controle total do nosso mundo
financeiro, e no fim do ms poderemos construir uma planilha resumo que nos
dar uma viso exata de onde veio e para onde foi o nosso dinheiro.
J o controle via computador requer uma preparao prvia do
programa antes de comearmos o controle da movimentao do dinheiro.
Iremos mostrar a seguir os procedimentos necessrios para se trabalhar com o
RealCash, um timo programa grtis2, cujos os lanamentos so bastante
semelhantes aos de outros programas.
Primeiramente devemos alimentar o programa com todas as contas que
sero controladas com os seus saldos iniciais (cadastros>cadastro de contas de
capital ou primeiro boto), depois o plano de conta (cadastros>cadastro de
tipos de receitas e despesas ou segundo boto) e por ltimo os usurios que
tero acesso ao sistema (segurana>contas de usurios ou terceiro boto).
Aps estes lanamentos iniciais estaremos preparados para controlar dia a dia
as entradas e as sadas de dinheiro das nossas contas e simultaneamente alocar
estas transaes nos diversos centros, o que feito automaticamente pelo
RealCash.
Algumas de dicas para o lanamento eletrnico da movimentao de
dinheiro (operaes>lanamento ou quarto boto):
1 Selecione a conta que ocorreu a movimentao;
2 Selecione o tipo de receita/despesa;
3 Lance a data;
4 Lance o valor;
5 Faa um histrico;
6 Confirme;
Aps a confirmao de um lanamento o programa no abre a
possibilidade de correes, o caminho para reparar um lanamento errado
atravs do estorno (operaes>pendncias e baixas ou quinto boto). Para
tanto, basta selecionar a opo pendncias e baixas, selecionar o lanamento a
ser estornado e apertar o boto estorno. Aps a confirmao do estorno refaa
o lanamento.
2

baixar em baixaki.com.br>aplicativos>finanas pessoais>codelines RealCash 2.0

Um lanamento que causa muitas dvidas o pagamento da fatura do

carto de crdito, principalmente se a mesma no for quitada na sua totalidade.
Basicamente, temos que agir da seguinte maneira: abrir a conta de onde sair
o dinheiro para o pagamento da fatura, selecionar a opo saque/gastar e
distribuir as despesas pelos diversos centros/subcategorias, no se importando
se a fatura vai ou no ser quitada na sua totalidade. Se a fatura for totalmente
quitada o lanamento termina aqui, caso contrrio, temos que lanar a parte
no paga como uma entrada (emprstimo do carto de crdito) na conta que
est pagando a fatura do carto de crdito, pois alguns pagamentos lanados
foram bancados com o dinheiro do carto de crdito e no com o nosso.
Outra lanamento que merece destaque e a transferncia de dinheiro de
uma conta para uma outra conta, como no se trata nem de entrada e nem de
sada de dinheiro esta transao no considerada uma movimentao de
caixa e, portanto, no transita pelo plano de conta. Para execut-la
eletronicamente basta utilizar o boto transferncia e fazer os devidos
lanamentos.
Cabe destacar que se a atividade de controle for feita diariamente, ela
ser concluda em poucos minutos. Portanto, no uma misso impossvel ou
mesmo enfadonha, na verdade em pouco tempo ela se tornar em uma
atividade prazerosa, quase um vcio.
Por ltimo, voltamos a afirmar que o controle dirio da movimentao
do dinheiro nos deixar prontos para identificar qualquer fato estranho em
nossas contas. O sumio de um centavo ser detectado imediatamente, ou
seja, passaremos a ter o controle total do nosso dinheiro. Nada mais passar
despercebido, uma sensao de poder estar presente sempre que o assunto em
pauta for a nossa vida financeira.
Para o nosso trabalho ficar perfeito temos que classificar as nossa
entradas e sadas de dinheiro das contas, para tanto faz-se necessrio o uso de
um plano de conta, que deve agrupar as entradas e as sadas em centros, que
podero ser subdivididos em subcentros.
Cabe destacar que o plano de conta deve retratar com preciso a nossa
viso das finanas pessoais e como queremos controlar a nossa vida
financeira. Algumas pessoas iro preferir um plano de conta super enxuto
(contendo apenas uma linha para as entradas de dinheiro, outra para as sadas
e a ltima para o saldo), outras um plano de conta enxuto (contendo apenas os
centros) e outras um mais detalhado (com os centros e os subcentros), todos
sem exceo sero teis. Se o controle for via computador qualquer tamanho
de plano de conta admissvel, pois o trabalho ser o mesmo para todos os
casos, j se o controle for manual sugerimos um plano o mais simples
possvel.

Aproveite o modelo abaixo para criar o seu plano de conta. Risque o

que no for til para voc e acrescente o que est faltando, o resultado ser o
seu plano de conta.
ENTRADAS
RENDAS DE TRABALHO
Honorrio
Pr-labore
Salrio
RENDAS DE CAPITAL
Aluguel
Aposentadoria/Penso
Dividendo/Juro
OUTRAS ENTRADAS
SADAS
GASTOS FIXOS
Aluguel
Condomnio
Impostos
Material Escolar
Mdico/Dentista
Mensalidade Escolar
Prestaes
Remdio
Seguro Sade
Transporte Escolar
GASTOS REDUZVEIS
gua
Apoio
Celular
Gs
Internet
Luz
Manuteno da Casa
Super Mercado
Telefone Fixo
GASTOS TESOURVEIS
Caridade
Carro/Moto

 Cultura/Lazer
Embelezamento/Roupas
Hbitos (Fumar etc)
Presentes
OUTRAS SADAS
Um breve comentrio sobre o modelo proposto. Na parte das entradas
temos dois grandes grupos, as rendas de trabalho, que, como o prprio nome
diz, so decorrentes do nosso esforo fsico e mental e as rendas de capital,
que so decorrentes de aplicaes, o dinheiro trabalhando a nosso favor. J
na parte das sadas temos trs grandes grupos, os gastos fixos, que so
irredutveis no curto prazo, os gastos reduzveis, que no podero ser
abandonados mas que podem ser trabalhados e, por ltimo, os gastos
tesourveis, que, numa emergncia, podero ser totalmente zerados.
O patrimnio lquido pode ser definido como o capital que
conseguimos guardar ao longo da nossa vida, e que deve encarado como o
capital que vai bancar todas as nossas demandas e sonhos, seja as de curto
prazo, lazer, eventualidades etc, como as de longo prazo, sendo a principal a
aposentadoria. O patrimnio lquido o nosso anjo financeiro protetor. Cabe
destacar que os resultados das aes sugeridas ao longo deste texto refletiro
diretamente sobre o patrimnio lquido. Se a gerncia financeira pessoal
estiver sendo executada com sucesso, o patrimnio lquido mudar para
melhor a cada clculo, teremos hoje melhor do que ontem e amanh melhor do
que hoje. A quantificao do patrimnio lquido deve ser repetido a cada seis
meses ou no mximo um ano.
O clculo patrimnio lquido bastante simples, basta subtrair do ativo
(bens e direitos - tudo que j ou que pode ser transformado em dinheiro) o
passivo (obrigaes financeiras), o resultado o patrimnio lquido.
Cabe destacar que sugerimos a diviso do ativo em ativo classe A (bens
e direitos lquidos ou que rendem dinheiro) e ativo classe B (bens e direitos
que provocam despesas). J o passivo deve ser subdividido em passivo caro
(obrigaes com altas taxas de juro) e passivo barato (obrigaes com baixas
taxas de juro). Esta classificao objetiva evidenciar como esta a nossa
atuao em finanas pessoais. Uma composio com muito classe A e com
pouco ou nenhum passivo caro a campe. Lembrar sempre que o ativo
classe A o que proporciona renda de capital e o passivo caro o que leva a
morte financeira.
O quadro abaixo apresenta algumas itens que integram o patrimnio
lquido de uma pessoa. Aproveite o modelo para montar a sua planilha de
patrimnio lquido.

ATIVO
ATIVO CLASSE A
Clube de Investimento / Aes
Dinheiro
Depsitos Bancrios
Poupanas
Imveis para Renda
Investimentos (fundos, CDB, participaes etc.).
Saldo FGTS
TOTAL DO ATIVO CLASSE A
ATIVO CLASSE B
Imvel para Moradia
Veculos
Bens Pessoais (jias, mobilirios, eletrodomsticos
etc.)
TOTAL DO ATIVO CLASSE B
TOTAL DO ATIVO
PASSIVO
PASSIVO CARO
Cartes de Crdito
Cheque Especial
Credirios
Emprstimos Bancrios
Emprstimos de Agiotas
TOTAL DO PASSIVO CARO
PASSIVO BARATO
Cheques Pr-datados
Financiamento de Imvel/Consrcio
Financiamento de Veculo/Consrcio
Emprstimos Bancrios
Emprstimos Familiares
TOTAL DO PASSIVO BARATO
TOTAL DO PASSIVO
PATRIMNIO LQUIDO (ATIVO PASSIVO)
importante destacar que um grande patrimnio pode ser formado com
uma pequena poupana mensal, basta comear cedo e direcionar a poupana
para um ativo classe A. Por exemplo, uma poupana de R$ 150,00 (poupana

de R$ 5,00 dia) aplicados todo ms a taxa de juro de 1% ao ms, formar um

patrimnio de R$ 200.000,00 em menos de 23 anos, um de R$ 500.000,00 em
menos de 30 anos e um de R$ 1.000.000,00 em menos de 36 anos.
Se R$ 150,00 por ms for muito para voc ento pense numa aplicao
mensal de R$ 30 (poupana de R$ 1,00 dia), com a mesma taxa de juro
teremos em 23 anos um patrimnio de R$ 43.754,18, em 30 anos um de R$
104.848,92 e em 36 anos um de R$ 217.777,46.
Se o seu patrimnio ainda no atingiu um bom nvel fique atento, pois a
hora de comear a sua formao hoje e no amanh.
Para saber se o nvel atual de um patrimnio lquido satisfatrio, basta
utilizar a frmula sugerida por Thomas J. Stanley e William D. Danko no livro
O Milionrio Mora ao Lado, para clculo do patrimnio lquido ideal:
PL* = (renda bruta anual x idade)/10, onde:
PL* = patrimnio lquido ideal
Como podemos constatar na frmula acima o patrimnio lquido ideal
est ligado diretamente a idade e o rendimento bruto anual. Portanto, s o
passar do tempo faz a conta aumentar.
O uso desta frmula bastante simples, basta calcular o PL* e comparlo ao patrimnio lquido atual, na pior das hipteses o patrimnio lquido atual
deve ser igual PL*, nunca menor.

2 PASSO:
PLANEJAMENTO
ORAMENTO DOMSTICO

FINANCEIRO

OU

Aps o primeiro ms de acompanhamento das movimentaes do nosso

dinheiro j teremos material para iniciarmos o oramento domstico, projeo
da nossa vida financeira ms a ms.
Usaremos, para tanto, as informaes da nossa planilha resumo manual
ou as do RealCash que se encontram alocadas nos diversos relatrios.
Na verdade necessitamos de apenas dois relatrios, um dever informar
os saldos das diversas contas no fim do ms e o saldo geral e o outro como foi
alocado o dinheiro nos diversos centros e subcentros no ms que passou.
Se o controle for manual deveremos tirar os extratos das nossas contas
com os saldos do ltimo dia ms e utilizar a planilha resumo que preenchemos
manualmente durante o ms.
J se o controle for eletrnico, via RealCash, poderemos obter os saldos
atravs do seguinte procedimento: operaes>pesquisa de saldos de contas de
capital ou no antepenltimo boto, na pgina saldos de contas de capital basta
lanar a data e apertar ok, o outro relatrio de poder ser obtido em
operaes>balanos de receitas/despesas ou no quarto boto contando de trs
para frente, na pgina balanos de receitas/despesas basta lanar a data inicial
e a data final e apertar ok.
Estes dois relatrios fornecero subsdios para a montagem do
oramento domstico, cuja a definio ampliada : projeo da nossa vida
financeira ms a ms com o respectivo enquadramento das nossas sadas de
caixa s nossas entradas de caixa. Enquadramento, sem d nem piedade. No
h a mnima possibilidade sobrevivncia financeira se as nossas sadas de
caixa no esto enquadradas. Dficits espordicos podero ser aceitos, mas
dficits permanentes nunca.
Para esta atividade passaremos a utilizar a planilha abaixo (controle
manual) ou o Excel da Microsoft, para controle eletrnico.
A planilha sugerida muito simples e reproduz o plano de conta da
etapa anterior. Vamos trabalhar neste primeiro momento com apenas os
centros, mas nada impede, se este for o seu desejo, uma ampliao
incorporando as subcategorias.
MESES
A SALDO INICIAL
B ENTRADAS
RENDAS DE TRABALHO
RENDAS DE CAPITAL
OUTRAS ENTRADAS

Previsto

Real

Previsto

Previsto

TOTAL DAS ENTRADAS

C SADAS
INDEP.
FINANCEIRA/SONHOS
GASTOS FIXOS
GASTOS REDUZVEIS
GASTOS TESOURVEIS
OUTRAS SADAS
TOTAL DAS SADAS
D SALDO FINAL (A+B-C)
Em termos operacionais temos que preencher as casas abertas das
colunas Prev de cada ms com os dados previstos para o ms e a coluna Real
com os dados reais, que s estaro disponveis ao longo do ms.
A primeira linha da planilha (Saldo Inicial) da coluna Prev do primeiro
ms dever ser preenchida com o saldo, positivo ou negativo, apresentado
pelas nossas Contas. Esta ser a contribuio do ms anterior para o atual.
Esta primeira casa apesar de se localizar na coluna Prev estar sendo
preenchida com um dado real.
As outras linhas desta primeira coluna devero ser preenchidas tomando
como base as informaes do relatrio mensal de entrada e sada de dinheiro,
com devidas correes de rumo. No esquecer o enquadramento.
O resultado esperado para o final do primeiro ms se encontra na ltima
linha (Saldo Final) e este resultado dever ser transportado automaticamente
para a linha Saldo Inicial da coluna Prev do segundo ms. As outras linhas do
segundo ms devero ser preenchidas manualmente com as informaes
disponveis. E assim sucessivamente.
O saldo final da coluna Real dever ser exatamente igual a soma do
saldo das nossas contas. Nem mais nem menos.
Cabe destacar que os valores previstos podero se confirmar ou no.
S saberemos se as nossas previses se confirmaram quando o relgio
comear a andar e efetuarmos os lanarmos dos valores reais na coluna Real.
A cor de um lanamento real muito diferente do previsto (em torno de 10%
para cima ou para baixo) dever ser vermelha. Casas com a cor vermelha
devero merecer um monitoramento mais cuidadoso, visando uma melhora na
previso. Todavia, no devemos nos preocupar com os erros iniciais de
previses. Eles so normais. Com a prtica rapidamente as nossas previses
se aproximaro da realidade, com certeza a prtica ser o nosso melhor
professor.
Esta a primeira aproximao para o oramento domstico, mas no a
definitiva. A aproximao final dever incorporar em primeiro lugar o auto-

pagamento (independncia financeira e sonhos) e determinadas aes de

gerncia financeira pessoal.
O nosso pagamento dever vir sempre em primeiro lugar, nada mais
justo. Afinal trabalhamos o ms todo para fazer juz a este pagamento. O
normal pensarmos nos pagamentos de terceiros e deixarmos o nosso para o
ltimo lugar, tratando-o como resduo, se sobrar eu aplico. Totalmente errado,
devemos, na realidade, comear o ms aplicando no mnimo 10% da renda
bruta para independncia financeira e mais 10% para os sonhos. Depois de
separarmos o nosso vamos pensar nos outros pagamentos.
Cabe destacar que a linha independncia financeira e sonhos foi
introduzida na planilha do oramento domstico apenas como uma alerta, para
nunca esquecermos o auto-pagamento, pois, como o mesmo trata-se de
aplicaes, o que temos na realidade so transferncias de uma conta para
outra, no h qualquer movimentao de caixa, e como foi explicado
anteriormente, no h lanamento para transferncias. Na verdade, o
resultado do auto-pagamento vai aparecer no saldo final que dever ser
sempre crescente.
Aps o auto-pagamento, o dinheiro vai dar? Este questionamento
bastante pertinente, mas quem no se paga nunca realizar sonhos e alcanar
a independncia financeira. A gerncia financeira vai nos ajudar a resolver
este problema.
Basicamente, a gerncia financeira nos oferece trs aes simultneas a
serem implementadas, quais sejam: aumento das entradas de dinheiro, a
reduo das sadas de dinheiro e o saneamento de dvidas3. Estas so
aes universais, ou seja, todos devem implement-las. Mesmo aqueles que
esto ok com as suas finanas pessoais. A seguir faremos um breve
comentrio sobre as mesmas.
O aumento das entradas foi escolhido para ser trabalhado em primeiro
lugar porque o sucesso desta ao minimiza o transtorno que as outras
alternativas iro acarretar. Como aumentar as entradas? Basicamente,
devemos trabalhar tanto na rea das rendas de trabalho como na rea das
rendas de capital, um esforo conjunto.
No tocante renda de trabalho h vrias oportunidades de se ganhar
dinheiro extra, todas ligadas venda de uma habilidade ainda no explorada,
em um horrio livre, sendo que a principal e a mais fcil a transformao de
um hobby numa fonte de renda. Produza e/ou venda algo que as pessoas
gostam e precisam (doces, salgados, lanches naturais, lingerie, bijuterias,
produtos de higiene, beleza e nutrio, artesanato, pintura etc) e/ou ensine
algo que voc sabe (aulas particulares, consultoria pessoal, aulas em grupo
etc). Desenvolva estas atividades no horrio nobre, 19 s 23 horas nos dias de
3

Esquema sugerido pelo Prof. Victor Jos Hohl na sua apostila de Finanas Pessoais.

semana e nos sbados e os domingos. O que d um total de horas disponveis

bastante significativo para o ganho extra.
Obviamente, a sugesto de ganhar dinheiro extra s se refere as
atividades legais, morais e ticas, pois o custo de ganhar dinheiro de forma
ilegal, imoral ou antitico muito maior do que toda a renda que voc possa
conseguir com estas atividades.
O Prof. Victor Jos cita alguns bons exemplos de como fazer dinheiro
extra:
A jovem secretria que adorava danar e comeou, aps o expediente, a
lecionar dana numa escola, comeou lecionando duas noites por semana,
depois de algum tempo j era scia da escola e hoje ganha muito mais com
dana do que ganhava na antiga profisso.
As pessoas que aproveitam oportunidades sazonais, tais como: o contador
que ganha um dinheiro extra na poca do imposto de renda, o casal que
fabrica ovos de pscoa, o senhor aposentado que vira Papai Noel no fim do
ano, o jovem de 19 anos que garante a renda do ano trabalhando no vero
vendendo gua de coco e outras bebidas na praia, o jovem casal que
costuma no inverno ir para Campos de Jordo para vender malhas, o
senhor de 60 anos que vende fogos de artifcio na poca das festas juninas
e a professora Carla que ganha um dinheiro extra dando aulas de
recuperao nas frias.
Se voc no se enquadra em nenhuma destas opes est na hora do
desenvolvimento de novas habilidades, focadas diretamente na gerao de
renda. Estude, h vrias maneiras de se ganhar dinheiro, todavia o
caminho mais fcil sempre atravs de uma especializao, portanto,
estude. Escolha um curso rpido que permita o aproveitamento imediato do
conhecimento adquirido para gerao de renda. Por exemplo: curso de
finanas pessoais, computao etc.
Quanto ao aumento da renda de capital, pode-se afirmar sem sombra de
dvida que esta opo, fazer o dinheiro trabalhar para voc, a melhor de
todas. Todavia, ela requer um pesado esforo voltado para a poupana e um
trabalho bastante criterioso na seleo das oportunidades de investimento.
Este tema, oportunidades de investimento, dado a sua relevncia, ser tratado
isoladamente mais adiante no prximo passo.
Seja previdente, encare qualquer aumento de renda ou um ganho
adicional como uma oportunidade de aplicao ou como uma oportunidade de
se livrar de dvidas, nunca, pelo menos no primeiro momento, como uma
oportunidade de aumento de padro de vida.
A reduo das sadas de dinheiro uma ao indispensvel para se
alcanar a boa sade financeira e pode ser dividida em duas etapas, a primeira
o fechamento dos ralos, o corte de despesas desnecessrias (tesourveis)
e/ou a reduo de despesas necessrias mas redutveis (reduzveis). As

despesas que podem ser trabalhadas nesta etapa so facilmente identificadas a

partir da classificao executada no passo 1. Cabe destacar que, na maioria
das vezes, apenas esta ao j suficiente para se alcanar o equilbrio
financeiro. Todavia, se o equilbrio financeiro ainda no foi alcanado, a
etapa dois da reduo de despesa ter que ser acionada, o corte dos gastos
fixos, que para ser viabilizado faz-se necessrio a troca de mercadorias ou de
servios do dia a dia por outros mais baratos ou grtis, esta uma etapa difcil
porque vai influenciar diretamente no padro de vida, infelizmente jogando-o
para baixo. um aluguel mais barato, um carro menos dispendioso, a escola
dos filhos mais barata ou a pblica, a academia de ginstica aberta em vez da
particular, etc.
O trabalho de corte de despesas fica bastante facilitado se envolver toda
a famlia. Brigadas de economia devero ser criadas, cada membro da famlia
dever ficar encarregado de um setor, por exemplo: a brigada da luz ficar a
cargo de A, a brigada do supermercado a cargo de B, etc. Metas de economia
devero ser estipuladas, e sendo alcanada o brigadista dever ser
recompensado. Por exemplo: ganhar metade da economia.
O Prof. Victor Jos tem um rol de atividades que lhe ajudaro a
alcanar o sucesso nesta etapa de reduo de despesas, e que esto
reproduzidas a seguir com algumas alteraes:
a - faa as compras do mercado com lista, sem fome e sem crianas. Com
lista voc s compra as coisas planejadas. Sem fome compramos menos e
avaliamos preos. Crianas gostam daquilo que anunciado e no daquilo
que realmente alimenta;
b - jamais se endivide para dar um presente. Fazer dvida para presentear
algum comprar um problema. Um abrao com sentimento substitui com
louvor um presente problema;
c - esquea o status. Nunca compre nada para fazer inveja a quem quer que
seja, compre apenas os bens que lhe do prazer;
d - cuidado com o carto de crdito e com o cheque especial, so facilitadores
de gastos;
e - evite carregar muito dinheiro. Muito dinheiro no bolso torna os produtos
ilusoriamente mais baratos;
f - evite atos consumistas e s compre o estritamente necessrio, para no se
arrepender de ter comprado algo que no precisava e por ter gasto um dinheiro
que poderia ser poupado;
g - veja vitrines sem dinheiro, talo de cheque ou carto de crdito e de dbito,
isto ajuda a eliminar as compras por impulso e ajuda a afastar o desejo de
compra;
h - estabelea um limite de gastos e nunca ultrapasse este limite; e

i - v as compras e selecione os produtos desejados. Faa uma reserva por 48

horas. Se aps 48 horas ainda continuar com vontade de comprar porque a
compra boa, compre sem remorso.
Por ltimo, e no menos importante, tem-se o saneamento de dvidas.
Os nveis de taxas de juros no Brasil so frequentemente bastante altos,
principalmente os do cheque especial, do carto de crdito, das financeiras e
dos agiotas, o que inviabiliza a utilizao de qualquer tipo de crdito. Por isto
as recomendaes so sempre as mesmas, no compre a prazo, no utilize
qualquer tipo de financiamento, no entre no cheque especial e pague sempre
o carto de crdito pelo seu valor total.
Infelizmente as pessoas s se do conta da verdade desta afirmativa
quando o caos j est instalado e o juro j est comendo uma parcela
significativa da sua renda, devido, basicamente, ao seguinte cenrio: a conta
corrente est permanentemente no negativo, o carto est sendo pago pelo
mnimo, h vrios cheques pr-datados circulando na praa, h dbitos com
financeiras e com agiotas etc.
Normalmente, aps a organizao das finanas pessoais h a liberao
dinheiro para se trabalhar na reduo de dvidas ou mesmo para liquid-las.
Quando h a possibilidade de se quitar as dvidas apenas com a organizao
das finanas pessoais, estamos no paraso, basta quitar rapidamente as dvidas
e comear uma nova vida sem dvidas e com a permanente preocupao de
poupar.
Todavia, nem sempre isto possvel, ento deve-se comear um
trabalho de engenharia financeira, voltado sempre para a quitao das dvidas
caras (carto de crdito, cheque especial, financeiras e agiotas), para depois
pensar nas dvidas mais baratas. Para a quitao das dvidas caras vale tudo,
renegociao com o gerente do banco (procurando sempre reduzir o juro) e
emprstimos familiares emprstimo com algum da famlia, emprstimo
com algum amigo, emprstimo com a sogra (vale tudo !) etc.
Para o ltimo caso (emprstimos familiares) negcio oferecer o dobro
do rendimento que o parceiro est auferindo (o dobro do rendimento da
poupana, do fundo de investimento, etc), pois, mesmo assim, ser um
dinheiro barato se comparado ao dinheiro dos crditos caros.
A tabela a seguir deve ser utilizada para monitorar um emprstimo
familiar. Ela foi montada para um emprstimo de R$ 5 000,00, com uma taxa
de 2% ao ms (mais do que o dobro da taxa da poupana), prazo mximo de
pagamento de um ano e com prestao de R$ 500,00.
MS

PREST JURO AMORT

0
1 500,00 100,00
400,00
2 500,00 92,00
408,00

S.D
5 000,00
4 600,00
4 192,00

3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

500,00
500,00
500,00
500,00
500,00
500,00
500,00
500,00
500,00
34,53

83,84
75,52
67,03
57,15
48,29
39,26
30,04
20,64
11,05
0,68

416,16
424,48
493,97
442,85
451,71
460,74
469,96
479,36
488,95
33,85

3 775,84
3 351,36
2 857,39
2 414,54
1 962,83
1 502,09
1 032,13
552,77
33,85
-

Onde:
PREST = Valor da prestao.
JURO = Valor do juro embutido na prestao.
AMORT = Valor da amortizao do emprstimo embutido na prestao.
S.D = Saldo devedor.
Alguns comentrios sobre esta tabela: o juro de um emprstimo deve ser
calculado sempre sobre o saldo devedor do ms anterior (no primeiro
pagamento o juro foi calculado sobre R$ 5 000,00, no segundo sobre R$ 4
600,00 e assim sucessivamente), a amortizao igual a prestao menos juro
(no primeiro ms R$ 500,00 menos R$ 100,00 igual a R$ 400,00, no segundo
ms R$ 500,00 menos R$ 92,00 igual a R$ 408,00 e assim sucessivamente),
apenas a amortizao abate o saldo devedor e a ltima amortizao deve zerar
o saldo devedor (a ltima prestao formada pela soma do juro e da
amortizao).
Um outro caminho para se quitar as dvidas utilizar o crdito
consignado (crdito com desconto em folha). Esta modalidade de crdito, por
no oferecer risco para a instituio financeira, , comparativamente, bastante
barato, menos de 3% ao ms. Nem tanto, no ? O melhor caminho, se
houver a possibilidade, trocar todas as dvidas pela dvida do crdito
consignado, ou seja, deve-se pedir um emprstimo para quitar todas as dvidas
de uma s vez e concentrar tudo em um nico pagamento, o do crdito
consignado. Esta opo muito interessante e mais barata, quem tiver
oportunidade no hesite, pois, depois de ser implementada, haver sobra de
juro todos os meses. Todavia, preciso lembrar que a parcela mensal vir
descontada em folha, impossibilitando qualquer outra utilizao para este
dinheiro nos prximos dois ou trs anos.
Com o dinheiro na mo hora de negociar ou renegociar as dvidas.
Seja duro pois voc agora possui uma poderosa arma (dinheiro vivo).
Trabalhe visando uma reduo significativa das dvidas, no aceite pequenos

descontos, busque (conquiste) os grandes descontos. Os gerentes esto

prontos para negociar. Aproveite !
Aps a reestruturao das dvidas tem que haver um firme compromisso
de no entrar em novas dvidas. O ideal cancelar todos os cartes de crdito,
zerar o limite do cheque especial e comear a trabalhar no limite da renda, no
esquecendo de destinar algo para a poupana.
Se no foi possvel sanear as dvidas utilizando os procedimentos acima,
no resta outra alternativa se no fazer uso da venda de algum ativo, para pelo
menos aliviar a presso insuportvel do pagamento mensal de juro. (Mxima
de borracheiro: quem compra o que no precisa vende o que precisa).
O Prof. Victor Jos alerta para a possibilidade de haver algo de valor
dentro de casa, que poder ser vendido para gerar dinheiro extra que poder
ser utilizado para quitar ou reduzir algumas dvidas. Pense naquelas coisas de
pouca ou nenhuma utilidade, velhos aparelhos eletrnicos, roupas, mveis etc,
que se forem vendidos alm de gerar um dinheiro extra deixaro sua casa mais
limpa e asseada.
Concluindo, podemos afirmar que a incorporao destas aes no
oramento domstico, mudar totalmente o cenrio financeiro atual.
Rapidamente comear a sobrar dinheiro para ser aplicado. Assunto do
prximo passo.

3 PASSO: OPORTUNIDADES DE INVESTIMENTO

Aps algum perodo de uso com seriedade das tcnicas de gerncia
financeira pessoal, a oportunidade de poupana surge e haver, ento, o incio
do auto-pagamento. Logicamente, esta poupana tem que ser direcionada para
alguma aplicao.
Este passo objetiva analisar as oportunidades de aplicao da poupana,
que poder ser direcionada para a renda fixa, aplicao na qual sabemos com
quanto entramos (capital inicial) e com quanto esperamos sair (capital final)
e/ou renda varivel, aplicao na qual sabemos com quanto entramos, mas no
sabemos com quanto vamos sair, o capital final desconhecido.
Alguns exemplos de aplicao: para renda fixa: caderneta de poupana,
certificado de depsito bancrio CDB, fundos de renda fixa, ttulos pblicos
e previdncia de renda fixa e para renda varivel: aes, dlar, fundos de
renda varivel, previdncia de renda varivel, carro, moto e imvel.
As opes so vrias, todavia, h um denominador comum para as
mesmas, todas so avaliadas pela mesma ferramenta, a taxa de juro 4. Para
todas, invariavelmente, podemos calcular a sua taxa de juro.
Portanto, o dinheiro dever ser direcionado para a aplicao que oferece
a maior taxa de juro para o padro de risco e liquidez escolhido5.
ALERTA: desconfie sempre de taxa de juro anormal (muito mais alta
da taxa que o mercado est oferecendo), pois a mesma carrega um grau de
risco muito alto e, com certeza, baixa ou nenhuma liquidez.
A primeira preocupao de um investidor deve ser com a recuperao
do dinheiro aplicado, portanto recuse negcios financeiros fora do normal,
pois os mesmos tm um potencial muito grande de calote. Caso voc decida
por um negcio financeiro deste porte no esquea das garantias, de
preferncia as reais (carro, imvel, jias, moto etc), para no ver o seu suado
dinheiro indo e nunca mais voltando.
Basicamente, os seguintes aspectos devem ser levados em conta quando
da aplicao de sua poupana:
a defina o seu plano, investir para que? Todo investimento tem que estar
ligado a um objetivo de gasto futuro, poupar em si no ser motivador se voc
no tiver nada a perseguir. Acumulado o dinheiro necessrio execute o gasto
(pagamento de uma dvida, a compra daquele objeto de desejo, uma viagem, a
4

Taxa de juro (i) calculada atravs da seguinte frmula: capital final (CF) dividido pelo capital inicial (CI)
menos 1 e o resultado multiplicado por cem, ou seja, i = ((CF/CI) 1).100.
5
Risco composto pelo risco especfico (interno aos negcios ou as empresas com as quais se deseja
negociar), risco de mercado (externo aos negcios ou as empresas com as quais se deseja negociar), risco de
liquidez (no conseguir transformar o ttulo em dinheiro a qualquer tempo), risco de crdito (risco da
instituio financeira no honrar o resgate da aplicao) e risco operacional e legal (operao ilegal),
basicamente, risco a possibilidade de no se obter o ganho esperado ou mesmo de perder parte ou todo o
capital aplicado.

compra de um imvel, a compra de um carro ou de uma moto, a sonhada

aposentadoria etc) com o prazer e sem remorso;
b defina o seu limite, ou seja, determine a sua disponibilidade. Misso
facilitada pelos passos anteriores. No tente dar um passo maior do que a sua
perna;
c conhea a sua propenso ao risco, pois o seu investimento deve
proporcionar satisfao e no preocupao. A compra de um produto
financeiro inadequado ao seu perfil provocar apenas estresse, nunca prazer; e
d tenha determinao, no desanime no primeiro contratempo.
O clculo da taxa de juro de uma aplicao em bens reais (carro,
imvel, jias, moto etc) envolve uma anlise de custos e benefcios, mesmo
que inconsciente. Em termos concretos temos que listar todos os benefcios e
os custos quantificveis que a compra deste bem acarreta, com estas
informaes h possibilidade de se calcular a taxa de juro da compra. Deve-se
estar atento, nesta anlise, para os benefcios e os custos que no so
quantificveis financeiramente, como, por exemplo, a segurana que o imvel
prprio proporciona, todavia eles devem ser levados em considerao. Uma
regra de bolso para se saber se uma compra foi boa ou no (proporcionou um
bom retorno) pela medio do grau de satisfao do investidor com a
mesma, se ele no est arrependido porque a operao foi um sucesso.
No mbito financeiro as opes tende para o infinito, bem como as suas
respectivas taxas de juro, s olhar os prospectos dos bancos. Lembrar que
antes de fazer qualquer aplicao temos que avaliar a solidez da instituio
financeira, o risco da operao e a taxa de administrao cobrada pela
instituio financeira e que o produto financeiro adquirido deve possuir
liquidez, rentabilidade e risco compatveis com as nossas expectativas.
A aplicao financeira mais simples e popular do Brasil a caderneta de
poupana, sendo boa para o incio da formao de um patrimnio ou para
quem tem pequenas quantias para investir periodicamente. A caderneta de
poupana apresenta as seguintes vantagens: tem liquidez diria, iseno de
IOF e de imposto de renda para pessoa fsica e garantia de at R$ 60 000,00
por CPF e por Instituio. Portanto, uma aplicao bastante atraente, apesar
da sua baixa rentabilidade (TR + 0,5% ao ms).
Os de renda fixa so mais indicados para os investidores que no
desejam assumir riscos, j os de renda varivel para os investidores amantes
do risco e uma mistura dos dois para os investidores propensos a um risco
mdio.
O melhor caminho para uma correta seleo atravs da gerncia do
seu banco, que antes de indicar um produto tentar medir o seu potencial
financeiro e a sua propenso ao risco6. Somente aps a identificao do seu
6

Conhea o seu perfil fazendo o teste no final deste passo.

perfil ser possvel encontrar o produto adequado sua disponibilidade e ao

seu grau de risco.
No esquecer nunca que a melhor aplicao para o seu dinheiro o
pagamento de dvidas, principalmente as caras.
O site financenter.terra.com.br7 lista alguns pecados que os investidores
no podem cometer ao aplicar o seu dinheiro:
a investir sem orientao profissional;
b ter falta de disciplina;
c analisar a rentabilidade de uma aplicao somente no curto prazo;
d ignorar os riscos envolvidos;
e concentrar investimentos; e
f acreditar que o mercado acionrio somente para especuladores.
Fique atento!
Com relao ao ltimo item listado acima, acreditar que o mercado
acionrio somente para especuladores, o melhor caminho para quebrar este
mito comear aplicando no mercado acionrio atravs de um Clube de
Investimento (sociedade com no mnimo trs pessoas e no mximo cento e
cinquenta). Desta maneira voc poder se familiarizar com o mercado
acionrio correndo pouco risco, pois o mesmo ser compartilhado com os
outros scios.
Por ltimo, importante destacar a fora (mgica) do juro composto na
formao de um patrimnio, e o melhor caminho para se mostrar isto voltar
ao exemplo apresentado no passo um. Uma poupana de R$ 150,00
(poupana de R$ 5,00 dia) aplicados todo ms a uma taxa de juro de 1% ao
ms, formar um patrimnio de R$ 200.000,00 em menos de 23 anos, um de
R$ 500.000,00 em menos de 30 anos e um de R$ 1.000.000,00 em menos de
36 anos, graas a incidncia de juro sobre o juro. Se a aplicao mensal for
R$ 30 (poupana de R$ 1,00 dia) com a mesma taxa de juro teremos em 23
anos um patrimnio de R$ 43.754,18, em 30 anos um de R$ 104.848,92 e em
36 anos um de R$ 217.777,46.
s comear !

Este site oferece uma tima referncia bibliogrfica para finanas pessoais.

QUESTIONRIO DE GRAU DE AVERSO AO RISCO8

Questo 1 Qual das opes abaixo lhe parece um melhor investimento?
a Ganhar 30% de lucro em dois anos com certeza.
b Ganhar 25% de lucro aps um ano, correndo o risco de no encontrar
investimento to bom para o ano seguinte.
c Sou indiferente quanto s opes a e b.
Questo 2 Qual das opes voc preferiria arriscar em uma loteria?
a Ter 30% de chance de ganhar R$ 5.000,00.
b Ter 1% de chance de ganhar R$ 180.000,00.
c Ter 95% de chance de ganhar R$ 1.000,00.
Questo 3 Seu assessor financeiro lhe disse que h uma boa chance de
determinada ao valorizar-se 40% nos prximos trs meses. Caso no tivesse
poupana disponvel para essa aplicao, voc tomaria dinheiro emprestado
para compr-la?
a Nunca.
b Talvez.
c Sim.
Questo 4 O que voc pensa sobre bingos e cassinos?
a So uma perda de dinheiro e tempo.
b Pode-se ganhar dinheiro neles. J vi pessoas sair de um bingo (ou cassino)
com uma boa bolada.
c Servem como passatempo, contando que se saiba exatamente quanto ser
gasto em uma noite.
Questo 5 Imagine que voc comprou aes de uma empresa pensando em
sua aposentadoria. Aps trs preges, o preo da ao caiu 15%. O que voc
faria?
a Manteria a posio.
b Mudaria de papel, ou seja, venderia esta ao para comprar a ao de outra
empresa.
c Compraria mais do mesmo papel, pois, afinal, agora ele esta mais barato.

Retirado do livro Seu Dinheiro em boas mos de Toms Anker e Carlos Tadao Kawamoto, Futura.

RESULTADO DO QUESTIONRIO
Some os pontos obtidos em cada resposta, de acordo com a tabela
seguinte, e descubra o seu perfil.
Questes
1
2
3
4
5

Pontos
A
1
3
1
1
3

Por
B
5
5
3
5
1

Alternativas
C
3
1
5
3
5

- Se acumulou at 11 pontos, voc um investidor conservador. Prefira

sempre as aplicaes de renda fixa, como CDBs, e ttulos como a LTN.
Caso aplique em aes ou dlar, coloque no mximo 5% de suas
economias nessas aplicaes. Voc no uma pessoa que gosta de muitas
aventuras com o seu dinheiro.
- Se acumulou entre 12 e 20 pontos, voc um investidor moderado. Gosta
de riscos, contanto que eles sejam meticulosamente calculados. Aplicaes
ps-fixadas deveriam representar no mais do que 20% do total de suas
aplicaes.
- Se acumulou mais de 21 pontos, voc um investidor agressivo e amante
do risco. Aplicaes ps-fixadas no devem ser descartadas, pois elas
permitem que voc ganhe acima da mdia do mercado. Aes, por
exemplo, podem representar facilmente 30% do total de suas aplicaes.

SUCESSO !!!!!!!

BIBLIOGRAFIA
Anker, Toms e Kawamoto, Carlos T. Seu dinheiro em boas mos. So
Paulo: Futura, 2005.
D'Aquino, Cssia. Educao financeira: Como educar o seu filho. Rio de
Janeiro: Elsevier,2008.
Domingos, Reinaldo. Terapia financeira: quebre o ciclo de geraes
endividadas e construa sua independncia financeira. So Paulo: Elevao,
2007.
Ewald, Lus C. Sobrou Dinheiro!: lies de economia domstica. 10 ed. Rio
de Janeiro: Bertrand Brasil, 2004.
Gabriel, Rennie. Seja prspero com qualquer rendimento: 12 passos para a
independncia financeira. So Paulo: Celebris, 2005.
Halfeld, Mauro. Investimentos: Como administrar melhor seu dinheiro. 2 ed.
rev. e ampl. Editora Fundamento Educacional, 2004.
Halfeld, Mauro. Seu Imvel: como comprar bem.
Fundamento Educacional, 2002.

So Paulo:

Editora

Hill, Napoleon. Pense e enriquea. 9 ed. Rio de Janeiro: Record, 2005.

Hohl, Victor J. Apostila de Finanas Pessoais. Mimeo.
Luquet, Mara. Guia Valor Econmico de Finanas Pessoais. 2 ed. rev. e
atual. So Paulo: Globo, 2007.
Sardenberg, Carlos Alberto e Luquet, Mara. O assunto dinheiro: uma
conversa entre Carlos Alberto Sardenberg e Mara Luquet So Paulo:
Saraiva: Letras e Lucros, 2006.
Stanley, Thomas J. e Danko, William D. O Milionrio Mora ao Lado Os
Surpreendentes Segredos dos Ricaos. Manole.
sites:
www.baixaki.com.br
www.bovespa.com.br
www.financenter.terra.com.br
www.infomoney.com.br

GLOSSRIO
Copiado do site da Bolsa de Valores de So Paulo Bovespa
(www.bovespa.com.br)
Agente financeiro
Instituio financeira que representa entidade pblica em operaes
financeiras, com ou sem assuno de co-responsabilidade em que participe,
como garantidor, financiador e/ou endossante. Pode ser mandatrio da
entidade pblica para proceder cobrana e recebimento das amortizaes
dos emprstimos ou financiamentos, devendo para tanto prestar contas na
medida dos vencimentos constantes dos respectivos contratos. Pode ainda
prestar garantias satisfatrias das operaes em que figurar como mandatrio,
sempre que julgado necessrio
Assistncia Financeira de Liquidez
Interveno do setor pblico em instituio financeira, visando estimular ou
reestruturar suas operaes
Caderneta de Poupana
Depsito remunerado, de livre movimentao e exigvel a vista, captado pela
CEF - Caixa Econmica Federal, bancos mltiplos com carteira imobiliria,
sociedades de crdito imobilirio e APEs - Associaes de Poupana e
Emprstimos. No movimentvel por cheque. Isento de Imposto de Renda IR e do Imposto sobre Operaes Financeiras - IOF.
CDB - Certificado de Depsito Bancrio
Ttulo de renda fixa emitido por bancos comerciais e de investimento que
rende juro, que representa promessa de pagamento nominativa endossvel
ordem, de importncia depositada em banco, acrescida do valor da
remunerao ou lucratividade convencionada at o vencimento.
CDI - Certificado de Depsito Interfinanceiro
Ttulo emitido por instituies financeiras com objetivo de captar recursos de
outras instituies financeiras;
Debnture
1) Valor mobilirio, emitido pelas sociedades por aes que asseguram, a seu
titular, um direito de crdito contra a companhia emissora, nas condies
constantes da escritura de emisses e do certificado, quando este for emitido;
2) ttulo que representa um emprstimo contrado por uma companhia, para
captar recursos, visando investimento ou o financiamento de capital de giro,
mediante lanamento pblico ou particular.

Debnture - Prmio
O prmio da debnture tem como base a variao da receita ou do lucro da
companhia emissora, e no pode ter como base a TR, a TBF, a TJLP, ndice
de preos, a variao da taxa cambial ou qualquer outro referencial baseado
em taxa de juros. Estas normas no se aplicam s debntures que assegurem,
como condio de remunerao, exclusivamente, a participao no lucro da
companhia emissora.
Debnture - Remunerao
Pode revestir uma das seguintes formas:
) taxa de juros pr-fixada;
b) TR - Taxa Referencial ou TJLP - Taxa de Juros de Longo Prazo, ajustada,
para mais ou para menos, por taxa fixa, observado o prazo mnimo de um ms
para vencimento ou perodo de repactuao;
c) TBF - Taxa Bsica Financeira, observado o prazo mnimo de dois meses
para vencimento ou perodo de repactuao, com emisso restrita s
sociedades de arrendamento mercantil e as companhias hipotecrias;
d) taxas flutuantes, observado que a taxa utilizada como referencial deve ser
regularmente calculada e de conhecimento pblico, e basear-se em operaes
contratadas a taxas de mercado pr-fixadas, com prazo no inferior ao perodo
de reajuste estipulado contratualmente;
e) correo monetria, com base nos coeficientes fixados para correo de
ttulos da dvida pblica federal, na variao da taxa cambial ou em ndice de
preos, ajustada, para mais ou para menos, por taxa fixa.
Na emisso de debntures com clusula de correo monetria com base em
ndice de preos, deve ser atendido o prazo mnimo de um ano para
vencimento ou repactuao, sendo que:
a) a periodicidade de aplicao da clusula de correo monetria no pode
ser inferior a um ano;
b) o pagamento do valor correspondente correo monetria somente pode
ocorrer por ocasio do vencimento ou da repactuao das debntures. O
pagamento de juros e a amortizao realizados em perodos inferiores a um
ano devem ter como base de clculo o valor nominal das debntures, sem
considerar correo monetria de perodo inferior a um ano.
Debnture Conversvel em Ao - DCA
Debnture que pode ser convertida em aes, a exclusivo critrio do
investidor,
em
pocas
e
condies
pr-determinadas.
As converses resultam em aumento do capital social.
Fundo de Investimento
Entidade financeira que, pela emisso de ttulo de investimento prprio, o
Certificado de Investimento, denominado em quotas, concentra capitais de
inmeros investidores para aplicao em carteiras diversificadas de ttulos,

valores mobilirios, instrumentos financeiros, derivativos ou commodities

negociadas em bolsas de mercadorias e futuros.
Imposto sobre Operaes Financeiras - IOF
Imposto de competncia da Unio, tem como fato gerador:
a) quanto s operaes de crdito, a sua efetivao pela entrega total ou
parcial do montante ou do valor que constitua o objeto da obrigao, ou sua
colocao disposio do interessado;
b) quanto s operaes de cmbio, a sua efetivao pela entrega de moeda
nacional ou estrangeira, ou de documento que a represente, ou sua colocao
disposio do interessado em montante equivalente moeda estrangeira ou
nacional
entregue
ou
posta

disposio
por
este;
c) quanto s operaes de seguro, a sua efetivao pela emisso da aplice ou
do documento equivalente, ou recebimento do prmio, na forma da lei
aplicvel;
d) quanto s operaes relativas a ttulos e valores mobilirios, a emisso,
transmisso, pagamento ou resgate destes, na forma da lei aplicvel.
ndices de Preos
Classificados como ndices Agregados Ponderados, so utilizados
basicamente para determinar variaes no custo de vida, sob diferentes
condies de oferta de bens e servios e demanda por faixas de renda da
populao.
Letra do Tesouro Nacional - LTN
Ttulo pblico de crdito, de natureza obrigacional, subscrito pelo Tesouro
Nacional, emitido para cobertura de dficit oramentrio, bem assim para
realizao de operaes de crdito por antecipao da receita, observados os
limites fixados pelo Poder Legislativo. Rendimento pr-fixado.
Letra Financeira do Tesouro - LFT
Ttulo do Governo Federal com o objetivo de prover recursos necessrios
cobertura de dficit oramentrio ou para a realizao de operaes de crdito
por antecipao da receita oramentria, observados os limites fixados pelo
Poder Legislativo. Rendimento ps-fixado, corrigido pela taxa de juros
SELIC.
Nota do Tesouro Nacional - NTN
Ttulo da dvida pblica federal destinada a prover o Tesouro Nacional de
recursos necessrios para cobertura de seus dficits explicitados nos
oramentos ou para realizao de operaes de crdito por antecipao de
receita. Dividida em sries, identificadas por letras do alfabeto. A srie NTN-

C est disponvel para negcios no Tesouro Direto. Suas caractersticas

principais so:
a) prazo: definido no momento da emisso;
b) indexador: IGP-M;
c) juro: pagamento semestral. Primeiro cupom paga taxa integral para seis
meses,. independente da data de emisso; e
d) principal: pago no vencimento do ttulo.
Poupana
Parcela de renda no utilizada no consumo
Previdncia
Conjunto de normas que regulam a aposentadoria, penses, assistncia mdia,
seguros etc
RDB - Recibo de Depsito Bancrio
Promessa de pagamento, ordem, da importncia do depsito, acrescida do
valor dos juros convencionados. Os bancos comerciais, de desenvolvimento e
de investimento e os bancos mltiplos podero emitir, livremente, recibos
representativos de depsitos a prazo, em favor dos respectivos depositantes,
observando-se que a estas instituies vedado o recebimento de depsitos a
prazo de entidades da administrao federal indireta e das fundaes
supervisionadas pela Unio. Investimento nominativo e inegocivel at o
vencimento.
Renda fixa
Tipo de aplicao na qual a lucratividade contratada previamente ou segue
taxas de mercado. Ttulo cujo rendimento est previamente definido.
Pode ser pr-fixado ou ps-fixado.
Renda varivel
Tipo de investimento no qual a lucratividade no contratada, e depende de
cotao nos mercados organizados.
Rentabilidade
1) Taxa de retorno de um investimento.
2) resultado porcentual ajustado sobre o investimento inicial
3) lucratividade
Risco
Probabilidade de perda ou ganho numa deciso de investimento. Grau de
incerteza do retorno de um investimento.

Risco Brasil
1) Diferena entre a taxa interna de retorno do Brasil e a taxa de juros do
bnus do Tesouro norte-americano de mesmo prazo.
2) prmio pelo risco pas. Normalmente citado em ponto-base.
Royalty
Pagamento ao proprietrio de um bem (marca, patente, produto ou obra
original) pelo direito de uso desse bem .
SELIC - Sistema Especial de Liquidao e de Custdia
Sistema computadorizado administrado pelo Banco Central. Destina-se ao
registro de ttulos e depsitos interfinanceiros por meio de equipamento
eletrnico de teleprocessamento, em contas grficas abertas em nome de seus
participantes, bem como ao processamento, utilizando o mesmo mecanismo,
de operaes de movimentao, resgates, ofertas pblicas e respectivas
liquidaes financeiras. Destina-se custdia de ttulos escriturais de emisso
do Tesouro Nacional e do Banco Central, bem como ao registro e liquidao
de operaes com os referidos ttulos.
Tesouro Direto
Sistema de negociao de ttulos pblicos federais em mercado de varejo,
diretamente com o investidor. A operao pode ser realizada diretamente pela
Internet.
Ttulo
Qualquer papel ou certificado representativo de valor mobilirio (ao, letra
de cmbio etc.)
Ttulo de Capitalizao
Ttulo nominativo, transfervel, que tem por objetivo promover a capitalizao
de uma srie de mensalidades ou de aplicao nica, com valor de resgate
acrescido dos rendimentos lquidos contratados. O produto se completa com
sorteio de prmios em dinheiro ou em bens aos titulares, durante o prazo de
proviso da capitalizao