A Natura

30 de setembro de 2005

Helmut Bossert
Relaes com Investidores

panorama da empresa
Empresa de cosmticos, fragrncias e higiene pessoal
com receita bruta de R$2,5 bilhes em 2004 (1S05: R$1,4
bilho)
Mercado Alvo: fragrncias, maquiagem, tratamento da pele,
proteo solar, cuidados para o cabelo, desodorantes, sabonetes
e creme para barbear

Venda Direta cobrindo mais de 90% dos municpios brasileiros;

com 484 mil consultoras na Amrica Latina

Forte presena no Brasil com 20,5% de participao no

mercado, no primeiro semestre de 2005.
Presena Internacional: Argentina, Chile, Peru, Bolvia,
Mxico e loja em Paris
Maior centro de P&D de cosmticos no Brasil
2

nossos princpios

panorama da empresa

criar e comercializar produtos e

servios que promovam o

bem-estar/estar bem

bem-estar

a relao harmoniosa,
agradvel do indivduo
consigo mesmo, com seu
corpo

estar bem

a relao
emptica, bem
sucedida,
prazerosa, do
indivduo com o
outro, com a
natureza e com o
todo

nossa viso

panorama da empresa

A Natura, por seu comportamento empresarial, pela

qualidade das relaes que estabelece e por seus
produtos e servios, ser uma marca de expresso
mundial, identificada com a comunidade das pessoas que
se comprometem com a construo de um mundo melhor
atravs da melhor relao consigo mesma, com o outro,
com a natureza na qual fazem parte, com o todo.

novo ciclo

panorama da empresa

de crescimento

Ciclos de negcio distintos criaram as bases para um forte potencial de crescimento futuro.
70

80

Incio das operaes

(1969)

Expanso regional e do
portfolio de produtos

Liderana em
Responsabilidade Social e
Corporativa

Desenvolvimento
sustentvel
Nasce a linha Ekos

Opo pela venda

direta (1974)

Reconhecimento da
marca no Brasil

Expanso Internacional

Construo do espao em
Cajamar (2001)

(1980)

90

(1999)

00

(2000)

Oferta Pblica-NATU3
(2004)

Inaugurao loja Paris e

atividades no Mxico
(2005)

Volume de Vendas1 (US$ milhes)

1.212
657

5
(1) Vendas estimadas a preos finais.

NATU3

170

estratgia de negcio

Inovao
Internacionalizao

Canal de
Distribuio

Marca

inovao contnua
Investimentos em Inovao
R$ MM
2,9%

2,7%

estratgia de negcio
Nmero de Lanamentos e
ndice de Inovao Total
(Inovao + Aperfeioamento)

63,2%

2,7%

47,4

43,5%

48,8%

182

3,0%

35,5

2,6%

28,8

29,5

19,6

91

117
61,3%

60

2002

2003

2004

% da Receita lquida

1S04

1S05

Investimento
em inovao

2002

2003

2004

ndice de inovao
total

1S04

69,7%

81

1S05

Nmero de
lanamentos

estratgia de negcio
algumas linhas

natura ekos

de produtos
mame & beb

estratgia de negcio
algumas linhas

de produtos

natura chronos

perfume do Brasil

estratgia de negcio
beleza sem esteretipos

10

estratgia de negcio

desenvolvimento sustentvel

11

estratgia de negcio
alguns reconhecimentos
Melhor Empresa de Relaes com
Investidores

Prmio Valor 1000 - 2005

Melhor Governana Corporativa

categoria: Empresa de Valor

Melhor CEO e CFO

Revista Institutional Investor

Eleita a 4 marca mais valiosa

do Brasil

Interbrand / Revista ISTO Dinheiro

Jornal Valor Econmico

Empresa mais Admirada do Brasil e

Empresa Socialmente Responsvel
Revista CartaCapital/InterScience

12

estratgia de negcio
canal de vendas total
Nmero total de Consultoras
Consolidado - milhares
CAGR (02-04) = 16,1%

484
+21,1%

321

2002

375

2003

433
400

2004

jun-04*

(*) nmero de consultoras ao final do ciclo 9 de vendas

jun-05*

13

canal de vendas no

Brasil

Consultoras no Brasil

Produtividade no Brasil1

em milhares

R$ por consultora ativa mdia

CAGR (02-04) = 15,1%

+20,2%

407
307

2002

355

estratgia de negcio

454

CAGR (02-04) = 13,0%

10.464

378

11.526

9.024
+7,1%

5.261

2003

2004

jun-04*

(*) nmero de consultoras ao final do ciclo 9 de vendas

jun-05*

2002

2003

2004

1S04

5.637

1S05

(1) Volume de negcios por consultora ativa mdia nos perodos.

14

estratgia de negcio

canal de vendas na

Amrica Latina

Produtividade2 Operaes
Internacionais - US$

Consultoras Operaes
Internacionais - milhares
1

CAGR (02-04) = 24,9%

CAGR (02-04) = 35,1%

+35,9%

26,3
20,0

29,9

22,0

2.106

+7,0%

1.494

14,4

2002

2.332

2003

2004

jun-04*

jun-05*

(*) nmero de consultoras ao final do ciclo 9 de vendas

(1) Considera o nmero de consultoras disponveis na Argentina, Chile e
Peru.

2002

1.170

2003

2004

1S04

1.252

1S05

(2) Volume de negcios por consultora ativa mdia nos perodos.

15

estratgia de negcio
incrementando a base com qualidade
Turnover de consultoras (Brasil)
33,2%
30,4%

27,7%
25,8%

2002

2003

2004

(1) nmero de consultoras que deixaram a atividade em relao ao total mdio anual de consultoras

1S05

16

estratgia de negcio
marca
Posicionamento de Mercado

Fora da Marca
Critrios

2003*

2004

Avaliao global

64%

78%

Possui o produto

32%

58%

Recomenda

37%

68%

Preferncia

35%

42%

57%

63%

Oportunidade de desenvolvimento

49%

62%

Inovao

55%

64%

Desenvolvimento sustentvel

57%

58%

Qualidade

64%

71%

Percepo Global
Clinique

Premium

Lancme

Atributos
Compromisso com a verdade
Consumo de
Massa

O Boticrio
LOral
Avon

Nivea Johnson &

Johnson
Unilever

P&G

Abrangncia de mercado

Fonte: Ipsos
Pesquisa encomendada pela Natura em 2004, com 1.200 pessoas entre homens e
mulheres, das classes A, B, C e D, realizadas em 3 cidades brasileiras.
(*) Os dados de 2003 sofreram ponderao para refletir a amostra pesquisada em 2004.

17

estratgia de negcio
responsabilidade corporativa

O modelo de negcios da Natura associa o desenvolvimento

econmico s necessidades sociais e ambientais.
Resultados Sociais: Crer para Ver
Vendas de produtos da linha:
Receita Bruta (milhes R$)

1S05

3,8

1S04
2,6

05 x 04
46,2%

Resultados Ambientais: Anlise de Ciclo de Vida (ACV)

Resultado ACV no 1 semestre:

Impacto Ambiental Mdio Natura*

2005
10,2

2004
10,3

100 % dos produtos lanados com estudo de ACV de embalagem

(*) Indicador calculado levando-se em conta a Mdia Ponderada de Impacto Ambiental e Quantidade Faturada

18

desempenho financeiro

mercado alvo de CF&T

Mercado Alvo* - Receita Lquida

R$ bilhes, nominal

Natura - Receita Lquida Consolidada

(R$ bilhes, nominal) e Market Share (%)
18,9%

17,1%

CAGR 00-04
16,6%

4.7

2000

5.3

6.3

8.7
7.2

2002

2003

2004

(*) Considera somente os segmentos nos quais a Natura opera.

Exclui fraldas, itens de higiene oral, tintura para cabelo, esmaltes,
absorventes dentre outros. Fonte: Sipatesp.

1,8

CAGR 00-04
26,6%

1,3
1,0

0,9

0,7

2001

14,5%

14,3%

13,9%

+11%

2000 1

2001

Market share

+39%

+30%

2002

2003

2004

Receita lquida

(1) Dados da Natura Empreendimentos.

19

desempenho financeiro

mercado alvo CF&T Brasil (1 quadrimestre 2005)

Receita Lquida Mercado
Alvo * - R$ MM

+18,1%

Receita Lquida Natura - R$ MM

e Market Share - %

2.876

20,5%
18,6%

2.435

589

452

+30,3%

1 Quadr. 04

1 Quadr. 05

1 Quadr. 04

1 Quadr. 05

Market Share
(*) Cuidados com a Pele, Protetor Solar, Maquilagem, Perfumes, Fragrncias, Cuidados para o cabelo, Creme de Barbear e Desodorantes no inclui Fraldas, Esmaltes para Unhas,
Absorventes, Tinturas para Cabelos e Higiene Oral. Fonte: Sipatesp/ ABHIPEC Nota: receita lquida a preos de indstria.

20

desempenho financeiro

mercado alvo CF&T Brasil por categoria (1 quadrimestre 2005)

Receita Lquida em R$ MM

Cosmticos e Fragrncias

Higiene Pessoal

36,2%

10,5%

10,0%

32,2%

1.760

1.116

940

1.496
+18,7%

404
303

1 Quadr. 04

+17,7%

+33,3%

149 +24,3%
1 Quadr. 05

Mercado

1 Quadr. 04

Natura

185
1 Quadr. 05

Market Share

(*) Cuidados com a Pele, Protetor Solar, Maquilagem, Perfumes, Fragrncias, Cuidados para o cabelo, Creme de Barbear e Desodorantes no inclui Fraldas, Esmaltes para Unhas,
Absorventes, Tinturas para Cabelos e Higiene Oral. Fonte: Sipatesp/ ABHIPEC Nota: receita lquida a preos de indstria.

21

desempenho financeiro
Crescimento consistente da receita, reflexo de seu posicionamento
de mercado, da fora de sua marca e do poder de distribuio de
seus produtos
Receita Bruta Consolidada - R$ milhes
2.540
CAGR 95-04
21,8%

429

1995

587

1996

688

1997

(1) Dados da Natura Empreendimentos

806

833

1998

1999

1.910

1.016

2000

1.168

1.411
+35%

2001

2002

2003

+33%

2004

22

sumrio financeiro - trimestre

Em R$ MM - Consolidado

2T05

2T04

variao %

48,7

41,6

17,1

Receita lquida

557,7

428,5

30,1

Lucro bruto

383,2

282,6

35,6

68,7

65,9

128,7

102,2

23,1

23,9

87,9

78,8

11,5

15,8

18,4

Unidades de produtos
para revenda - (milhes)

Margem (%)
EBITDA
Margem (%)
Lucro lquido
Margem (%)

25,9

23

sumrio financeiro - semestre

Em R$ MM - Consolidado

1S05

1S04

variao %

94,4

76,3

23,7

Receita lquida

984,9

757,7

30,0

Lucro bruto

665,3

503,4

32,2

67,6

66,4

223,8

184,6

22,7

24,4

157,6

123,5

16,0

16,3

Unidades de produtos
para revenda - (milhes)

Margem (%)
EBITDA
Margem (%)
Lucro lquido
Margem (%)

21,3
27,6
-

24

investimentos
CAPEX -

Expanso

R$ MM

83,1

Em 2004 produzimos 175 milhes de unidades

em Cajamar

53,1

Com os investimentos programados, estimamos

uma capacidade de 270 milhes de unidades ao
final de 2005.

25,2

23,9

Capacidade

( milhes de unidades)

Manufatura
2002

2003

2004

1S05

Separao

Final de 2004

205

150

Final de 2005 E

270

290

2005E : R$120 milhes

25

dividendos + JCP lquidos de IR

Dividendos e Juros sobre Capital
Prprio (JCP) lquidos por ao
declarados no perodo - R$

+20,0%

1,00

1,20

Dividendos + Juros sobre Capital

Prprio (JCP) lquidos de IR

Total - R$ MM

1S05

1S04

101,8

84,7

64,6%

68,6%

111,5%

79,5%

Payout*
Lucro lquido
Caixa livre
1S04

1S05

(*) Dividendos + JCP lquidos de IR.

26

Brasil
27

perspectivas de crescimento
perspectivas

demogrficas

Populao brasileira
Perspectiva de crescimento (2002-2014)

Idade Populacional Mdia

CAGR 02-14E para o total da populao: 1,3% aa

2,2%

2,4%

32,2
29,9
27,9

0,1%
0 a 19 anos

Fonte: IBGE/PNAD

-0,1%
20 a 24 anos

25 a 59 anos 60 anos ou +

1996

Fonte: IBGE/PNAD

2002

2014E

28

perspectivas de crescimento
participao da

mulher na fora de trabalho

PEA em 1976 : 39,6 milhes

PEA em 2002 : 86,0 milhes
39,6%

40,4%

40,4%

40,7%

1995

1997

1998

42,5%

35,5%

31,3%

33,0%

33,5%

1983

1985

28,8%

1976

1981

1990

1993

2002

Fonte: IBGE/PNAD

29

perspectivas de crescimento
crescimento do mercado-alvo acima do PIB (ltimos 5 anos)
Crescimento
PIB

Fonte : Sipatesp
(1) Deflacionado pelo IPCA

Mercado-alvo
deflacionado1

2000

4,4%

9,7%

2001

1,4%

5,9%

2002

1,5%

2,6%

2003

0,5%

2004

5,2%

11,4%

2000-2004

2,6%

7,3%

7,0%

30

perspectivas de crescimento
expectativa de

crescimento

Previso de mercado - preo para consumidor final

R$ bilhes. nominal

40,9

CAGR (04-09) real = 7,5%

31,4

38,6

34,0

36,3

28,5

2004

Fonte: Euromonitor Agosto 2005

2005

2006

2007

2008

2009

31

Amrica Latina

32

perspectivas de crescimento
mercado de

CF&T - Amrica Latina

Preos para o consumidor final

US$ milhes

9.756

Total 2004
US$ 23.181 milhes
5.279

1.457

Brazil

Fonte: Euromonitor

Mxico

Argentina

2.288
1.283

1.234

Venezuela

Colmbia

1.039

Chile

845
Peru

Outros

33

perspectivas de crescimento
mercado de

CF&T - Amrica Latina

% sobre total

Mkt share
Venda Direta

CAGR 97-04

(1)

CAGR 04-09

42

27

16,7

7,5

Argentina

27

6.8

4,3

Chile

14

6,9

3,1

Peru

50

27,1

3,8

Subtotal

56

28

15,6

6,6

Mexico

23

25

9,5

5,0

Venezuela

27

22,6

2,2

Colmbia

23

13,0

3,8

Others

10

11,0

3,8

Subtotal

44

11,4

4,3

Brasil

Fonte: Euromonitor
(1) crescimento nominal
(2) crescimento real

(2)

34

perspectivas de crescimento
mercado de

CF&T - Amrica Latina (excluindo Brasil)

Preos para consumidor final

US$ milhes

GR
CA

%
,1
4
+
l:
a
re

16.431

Market Share Natura 04 = 0,3%

13.425

2004

Fonte: Euromonitor

2009E

35

resumo
Mercado de CF&T

Diferencial competitivo

- Setor em crescimento no mundo

- Marca aspiracional

- No Brasil crescimento ainda maior

- Vigoroso processo de inovao

- nica empresa da Amrica Latina listada

em bolsa

- Alta qualidade do canal de vendas

treinamento, reteno e produtividade

Solidez

Governana Corporativa

- Alta gerao de caixa

- Novo Mercado Bovespa

- Baixo Capex
- Baixa alavancagem
-> Alto pay out

- Transparncia
- Desenvolvimento sustentvel

36

Esta apresentao contm informaes futuras. Tais informaes no so apenas fatos histricos,
mas refletem os desejos e as expectativas da direo da Natura. As palavras "antecipa", "deseja",
"espera", "prev", "pretende", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares, pretendem
identificar afirmaes que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos
conhecidos incluem incertezas, que no so limitadas ao impacto da competitividade dos preos e
produtos, aceitao dos produtos no mercado, transies de produto da Companhia e seus
competidores,

aprovao

regulamentar,

moeda,

flutuao

da

moeda,

dificuldades

de

fornecimento e produo e mudanas na venda de produtos, dentre outros riscos. Esta

apresentao tambm contm algumas informaes pro-forma, elaboradas pela Companhia a
ttulo exclusivo de informao e referncia, portanto, so grandezas no auditadas. Esta
apresentao est atualizada at a presente data e a Natura no se obriga a atualiz-la mediante
novas informaes e/ou acontecimentos futuros.

www.natura.net/investidor
37