Aquisio da Moy Park

23 de Junho de 2015

Viso Geral da Moy Park

Descrio da Companhia

Receita Lquida (R$ milhes)

Outros
7%

+37,5%

+70 anos de histria.

5.508
4.723

Aves in natura principalmente para o varejo do Reino

Unido & Produtos processados para varejo e
foodservice.

Processados
51%

4.006

Carne in
natura
42%

Produo verticalmente integrada.

2012

Lder em categorias de alto valor agregado.

2013

2014

Localizao das Unidades

In Natura

2 maior empresa no processamento de

frango no Reino Unido.

13 unidades produtivas com 11,8 mil

colaboradores.
79% da Receita vem do Reino Unido e 21%
da Europa Continental.

Convenincia e de Valor Agregado Reino Unido

Convenincia e de Valor Agregado Europa
Regio de Criao de Aves

Ballymena
Dungannon

Craigavon

Dublin

Anwick
Ashbourne
Grantham
Huntingdon

Peterborough
Schagen

Marquise
HninBeaumont
Orleans
Fonte: Companhia

Perfil da Companhia
Reino Unido e Irlanda
(79% da Receita)
In Natura

Europa Continental
(21% da Receita)

Pratos Prontos

Empanados

Convenincia & Outros

In Natura

In Natura

In Natura

Clientes

Mix de
Canais

Produtos

Frango inteiro e em pores

In Natura

Varejo

Foodservice

Outros

Reino Unido e Irlanda

73% (79% da Receita)

Varejo
14%

13%

Foodservice

Europa Continental
22%
(21% da Receita)
78%

Reino Unido e Irlanda

(79% da Receita)

Fonte: Companhia
Nota 1: Porcentagem da Receita de 2014.
Nota 2: Outros incluem clientes agrcolas, clientes no mercado internacional de aves e compradores de subprodutos de aves.

Investimentos em Inovao
Conhecimento do consumidor, promovendo o desenvolvimento e a inovao de alimentos.
Grande variedade de novos produtos ao longo dos ltimos 10 anos, com a participao dos chefs da casa.
Desenvolvimento de Produtos
Private Label

Exemplos de Novos Produtos

Desenvolvidos pela Moy Park

Chefs da Casa

Colaboradores na rea de Desenvolvimento e

Inovao de Alimentos

76

26

2011

2014

Racional da Transao

Momento correto para entrada no mercado europeu de maneira relevante,

com produo, inovao e marca.
Ampliao do portflio de produtos preparados, de alto valor agregado e com
marca.
Benchmarking com operaes da JBS na Amrica do Norte e no Brasil para
melhores prticas.
Participao mais relevante no mercado de produtos naturais e orgnicos
base de aves.

Management experiente com profundo conhecimento do mercado.

Sinergias

US$50 milhes em sinergias:

Sinergia na aquisio de suprimentos.
Melhores prticas na produo e no manejo.
Originao e risk management em gros.
Comercializao de produtos produzidos em outras
plataformas da JBS direto para o varejo na Europa:

Em 2014, a JBS vendeu mais de US$1,0 bilho em produtos

na Europa por meio de suas exportaes.

Estrutura da Transao

Alienao da totalidade da participao societria da Marfrig na Moy Park.

Enterprise Value de US$1,5 bilho, sendo ajustado por:
a. Assuno de dvida, incluindo GBP 300 milhes em ttulos de dvida com
vencimento em 05/2021
b. Caixa
c. Variao do Capital de Giro

O mltiplo da transao (EV/EBTIDA) de 7,85x baseado no EBITDA 2015E.

Considerando sinergias, o mltiplo da transao (EV/EBTIDA) de 6,5x
baseado no EBITDA 2016E.

Baseado nos nmeros LTM encerrado no 1T15, a alavancagem da JBS

aumentar 0,24x, passando de 2,30x para 2,54x.

Misso

Sermos os melhores naquilo que nos propusermos

a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo
os melhores produtos e servios aos clientes,
solidez aos fornecedores, rentabilidade aos acionistas e a

oportunidade de um futuro melhor

a todos os colaboradores.