Aula 03

Curso de Frias
Engenharia Econmica
Sergio Ricardo Scabar
Aula 03
15/07/2015
Fluxo de Caixa
a representao grfica do conjunto de entradas (receitas) e
sadas (despesas) relativo a um certo intervalo de tempo
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Curso de Frias - Engenharia Econmica 2015 - Aula 03
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Fluxo de Caixa - Pagamento nico
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Juro Composto - Calculadora HP 12C

A calculadora financeira HP 12C, em sua parte superior
esquerda, apresenta cinco teclas para a realizao de diversos
clculos financeiros
Essas teclas representam:
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Assim, pode-se utiliz-las para esse clculo, da seguinte forma:
O primeiro passo, sempre aconselhvel, a limpeza das
memrias da calculadora, pressionando simultaneamente
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O passo seguinte seriam as informaes em qualquer ordem,
dos dados a serem processados
Neste caso, o Presente P, a taxa percentual de juros i e o
nmero de perodos de capitalizao n.
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Para se obter o resultado basta pressionar a tecla FV
Assim, tem-se uma demonstrao completa da utilizao das
teclas para este clculo, que tambm ser utilizada como
modelo para os demais clculos que sero desenvolvidos.
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Como resultado da operao, obteve-se: 1.331,00
Nota-se que o resultado o mesmo, porm, com sinal negativo
Isso se deve a uma conveno utilizada pela calculadora
financeira HP 12C, representando o fluxo de caixa (entrada e
sada do caixa), que opera com sinais contrrios
Evidentemente, se o valor de P for negativo, o resultado ser
positivo
Portanto: F = R$ 1.331,00
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Juro Composto Microsoft Excel

A funo VF transcrita da seguinte forma:
VF (taxa ; nper ; pgto ; vp ; tipo)
Onde:
VF: valor no futuro de um investimento;
taxa: taxa percentual de juros por perodo de capitalizao;
nper: nmero de perodos de capitalizao;
vp: valor investido no instante inicial (presente);
pgto e tipo: estas funes no se aplicam a esse clculo.
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Outras funes financeiras do Excel:
VP = (taxa; nper; pgto; vf; tipo)
VF = (taxa; nper; pgto; vp; tipo)
PGTO = (taxa; nper; vp; vf; tipo)
TAXA = (nper; pgto; vp; vf; tipo; estimativa)
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Exerccio Juros Compostos

Uma construtora contraiu um
emprstimo de R$ 30.000,00
para ser devolvido em 5
meses
Qual o montante a ser
devolvido, se a taxa de juros
deste emprstimo de 4,5%
a.m.?
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Exerccio Juros Compostos

Uma empreiteira precisa
adquirir escoras metlicas no
valor de R$ 8.000,00, que
sero necessrias daqui a 6
meses
Quanto ela deve investir hoje
em papis que rendem 2,2%
a.m., para ter este dinheiro
disponvel quando
necessrio?
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Montante Peridico
Montante Peridico
Um pagamento ou investimento pode ser efetuado por meio
de parcelas sucessivas e em datas previamente estipuladas
Quando esse tipo de pagamento ou investimento for realizado
em parcelas iguais e sucessivas, ou seja, com intervalos entre
cada dois pagamentos, tambm iguais, denominaremos o valor
dessas parcelas de Montante peridico e o representaremos
pela letra M
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Montante Peridico
Para efeito de nossos estudos, considera-se Montante
peridico M os valores que incidem nos instantes finais de
cada perodo de capitalizao, que a condio mais usual, e
Mc os valores que se tm no incio de cada perodo
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Fluxo de Caixa Vrios Pagamentos
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Para quitar a dvida h a necessidade de a somatria dos valores de M
equivaler a R$ 1.000,00 no instante inicial, equivalncia esta, neste caso,
calculada a 4% a.p.
Para tanto, bastaria trazer cada valor de M ao instante presente
1.000,00 =
+
+
+
1
2
3
(1 + 0,04)
(1 + 0,04)
(1 + 0,04)
(1 + 0,04)4
Resolvendo a equao, temos: M = R$ 275,49
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Valendo-se dos mesmos procedimentos utilizados nos itens
anteriores para clculos, por meio da calculadora financeira HP
12C, calculemos agora um Montante peridico conhecido um
Presente, a taxa de juros e o nmero de perodos de
capitalizao
Primeiro limpam-se as memrias da calculadora
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Em seguida, informam-se os dados em qualquer ordem e pressiona-se a
tecla PMT, que a tecla utilizada para a funo do Montante peridico
Como resultado da operao, obteve-se: 275,49

Portanto: M = R$ 275,49
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Exerccio Montante peridico

Uma instituio bancria realizou um emprstimo no valor de
R$ 5.000,00 e acertou com o cliente o pagamento em 12
parcelas mensais, iguais e consecutivas, iniciando-se a srie um
ms aps o recebimento do dinheiro
Sabendo-se que o emprstimo foi negociado taxa percentual
de juros de 4,5% a.m., qual o valor de cada parcela a pagar
para a quitao da dvida?
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Ao adquirir um equipamento, uma empresa acertou com o
vendedor o pagamento em 36 parcelas iguais, mensais e
consecutivas, no valor de R$ 1.488,62 cada uma, ocorrendo o
primeiro pagamento um ms aps a efetivao da compra
Sabendo-se que a empresa vendedora embutiu no valor das
parcelas uma taxa de juros de 3% a.m., qual o valor
equivalente vista do equipamento?
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Observamos que os valores so investidos nos finais de cada

perodo de capitalizao
Assim, pelos clculos j estudados, levaramos os valores das
parcelas iguais (Montante peridico) ao instante Presente e,
em seguida, ao instante Futuro, dentro do princpio da
equivalncia de valores
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Trabalhando as respectivas frmulas matemticas, temos:
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Uma instituio financeira oferece a seus clientes um
investimento de R$ 1.500,00 mensais, a uma taxa percentual
de juros de 2,25% a.m.
Sabendo-se que o investimento ser realizado em 9 meses,

com as aplicaes sendo feitas nos finais de cada ms, qual o
valor de resgate no final do 9 ms?
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Qual o valor de um investimento em parcelas semanais iguais,
durante 15 semanas, nos instantes finais de cada uma delas,
taxa percentual de juros de 0,5% a.s. ( semana) para no final
dos perodos totalizar a quantia de R$ 4.000,00?
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Os estudos com Montantes peridicos realizados at esse
momento levaram em considerao que seus valores incidiam
sempre nos instantes finais de cada perodo de capitalizao
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No entanto, existem casos de pagamentos ou investimentos
efetuados em parcelas iguais e intervalo entre eles tambm
iguais, em que as parcelas incidem nos incios de cada perodo
Assim, vemos a necessidade de estudar esse tipo de

parcelamento, para, em casos especficos, obtermos agilidade
e a preciso desejada de clculo
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Esses dois tipos de parcelamento, aquele cujos valores incidem
nos finais dos perodos M e este que ora iniciamos o estudo,
cujas parcelas incidem nos instantes iniciais dos perodos, que
denominaremos de Mc, esto intimamente relacionados,
diferindo apenas nos perodos extremos ao utilizado pelo
clculo
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Vejamos graficamente essas situaes:
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Utilizando a frmula matemtica anterior e mantendo o nmero n de parcelas,

para efeito de clculo, poderamos retroceder, de forma fictcia, o valor de P em
um perodo, obtendo-se, assim, o valor de Mc a partir daquela formulao
matemtica.
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Com relao ao clculo do Montante peridico que incide nos
incios dos perodos de capitalizao (Mc), quando calculado
por meio da calculadora financeira HP 12C, necessrio que se
trabalhe com a funo BEGIN acionada
Esta funo efetua os clculos para este posicionamento de
valores
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Valendo-se dos mesmos procedimentos utilizados nos itens
anteriores para clculos por meio da calculadora financeira HP
12C, para este clculo, aciona-se a funo BEGIN, utilizandose as teclas g e em seguida BEG
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Primeiro limpam-se as memrias da calculadora
Aciona-se ento a funo BEGIN
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Em seguida, informam-se os dados em qualquer ordem e pressiona-se a
tecla PMT, que a tecla utilizada para a funo do Montante peridico
Como resultado da operao, obteve-se: 264,89

Portanto: M = R$ 264,89
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Recomenda-se, aps o clculo, que se retorne a funo END
da calculadora, para deix-la na posio de clculo com
Montante peridico incidindo nos finais dos perodos de
capitalizao
Para tanto basta acionar:
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Resumo das Frmulas
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