Você está na página 1de 58

CIELO S.A.

CNPJ/MF 01.027.058/0001-91
Companhia Aberta

CONFIRMAO DE PROPOSTA APRESENTADA PELO AGENTE FIDUCIRIO


ASSEMBLEIA GERAL DE DEBENTURISTAS DA 4 EMISSO DE DEBNTURES
SIMPLES, NO CONVERSVEIS EM AES, EM SRIE NICA, DA ESPCIE
QUIROGRAFRIA, DA CIELO S.A. A SER REALIZADA EM 14 DE ABRIL DE 2016
Senhores Debenturistas,
A administrao da Cielo S.A. (Companhia) vem ratificar aos debenturistas de sua 4 emisso
de debntures simples, no conversveis em aes, em srie nica, da espcie quirografria
(Debenturistas), nos termos do Instrumento Particular de Escritura da 4. Emisso de
Debntures Simples, No Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie Quirografria,
para Distribuio Pblica, da Cielo S.A., firmada entre Companhia e Pentgono S.A.
Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios (Agente Fiducirio), datada de 2 de maro de
2015 (Escritura), a proposta apresentada pelo Agente Fiducirio de aditamento da Escritura
para a incluso de clusula que obrigue a Companhia manter agncia de classificao de risco
(rating) contratada durante o prazo de vigncia das debntures para a classificao de risco da
respectiva emisso, bem como manter relatrio de rating atualizado, ao menos, anualmente,
conforme minuta de aditamento da Escritura disponibilizada aos Debenturistas na sede da
Companhia, localizada na Cidade de Barueri, Estado de So Paulo, na Alameda Xingu, n 512,
andares 21 ao 31, CEP 06455-030, na sede do Agente Fiducirio, bem como nos websites da
Comisso de Valores Mobilirios CVM (www.cvm.gov.br), BM&FBOVESPA Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros (www.bmfbovespa.com.br) e de relaes com investidores da
Companhia (www.cielo.riweb.com.br).
A proposta acima ser objeto de deliberao em Assembleia Geral de Debenturistas da
Companhia, a ser realizada em primeira convocao, s 10h00 do dia 14 do ms de abril de
2016, na Cidade de Barueri, Estado de So Paulo, na Alameda Xingu, n 512, andares 21 ao
31, CEP 06455-030, conforme edital de convocao divulgado na forma da lei.
Barueri, 29 de maro de 2016

MINUTA
SEGUNDO ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA
4 EMISSO DE DEBNTURES SIMPLES, NO CONVERSVEIS EM AES, EM
SRIE NICA, DA ESPCIE QUIROGRAFRIA, PARA DISTRIBUIO PBLICA,
DA CIELO S.A.
Pelo presente instrumento particular, as partes abaixo qualificadas (Partes):
CIELO S.A., sociedade por aes com registro de capital aberto perante a Comisso de
Valores Mobilirios (CVM) sob o Cdigo CVM n 2173-3, com sede na Alameda Xingu, n
512, andares 21 ao 31, na Cidade de Barueri, Estado de So Paulo, CEP 06455-030, inscrita
no Cadastro Nacional de Pessoas Jurdicas do Ministrio da Fazenda (CNPJ/MF) sob n
01.027.058/0001-91, inscrita na Junta Comercial do Estado de So Paulo (JUCESP) sob o
NIRE n 35.300.144.112, neste ato representada na forma de seu estatuto social (Emissora); e
PENTGONO S.A. DISTRIBUIDORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS,
instituio financeira com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na
Avenida das Amricas, n 4.200, Bloco 08, Ala B, Salas 302, 303 e 304 Barra da Tijuca, CEP
22640-102, inscrita no CNPJ/MF sob n 17.343.682/0001-38, neste ato representada na forma
de seu estatuto social, na qualidade de agente fiducirio (Agente Fiducirio, sendo a
Emissora e o Agente Fiducirio doravante designados, em conjunto, como Partes e,
individual e indistintamente, como Parte);
CONSIDERANDO QUE:
(i)

em 02 de maro de 2015, as Partes celebraram o Instrumento Particular de Escritura da


4 Emisso de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, em Srie nica, da
Espcie Quirografria, para Distribuio Pblica, da Cielo S.A. (Escritura de
Emisso), o qual foi registrada na JUCESP em 18 de maro de 2015, sob o n.
ED001655-0/000;

(ii)

em 02 de abril de 2015, as Partes celebraram o Primeiro Aditamento ao Instrumento


Particular de Escritura da 4 Emisso de Debntures Simples, No Conversveis em

Aes, em Srie nica, da Espcie Quirografria, para Distribuio Pblica, da Cielo


S.A. (Primeiro Aditamento), o qual foi registrado na JUCESP em 10 de abril de 2015,
sob o n 0.308.175/15-5, de modo a refletir o resultado final do Procedimento de
Bookbuilding; e
(iii)

[os titulares das Debntures, reunidos em Assembleia Geral de Debenturistas, realizada


em [DATA], [em primeira/segunda convocao], aprovaram o segundo aditamento da
Escritura de Emisso, de modo a incluir expressamente a obrigao de a Emissora
manter agncia de classificao de risco (rating) contratada durante o prazo de vigncia
das Debntures para a classificao de risco da Emisso, bem como de manter relatrio
de rating atualizado, ao menos, anualmente];

RESOLVEM, por meio desta e na melhor forma de direito, firmar o presente Segundo
Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da 4 Emisso de Debntures Simples, No
Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie Quirografria, para Distribuio Pblica,
da Cielo S.A. (Aditamento), mediante as seguintes clusulas e condies:
1.

DEFINIES

1.1.
Salvo se de outra forma definidos neste Aditamento, os termos iniciados em
letras maisculas, aqui utilizados, tero o mesmo significado a eles atribudo na Escritura de
Emisso.
2.

ADITAMENTO ESCRITURA

2.1.
Pelo presente Aditamento, resolvem as Partes incluir o inciso xxx ao item 5.1
da Escritura de Emisso, o qual passar a vigorar com a seguinte redao:
(xxx) manter contratada, durante o prazo de vigncia das Debntures, s
suas expensas, agncia de classificao de risco (rating) para a
classificao de risco da Emisso, bem como manter relatrio de
rating atualizado, ao menos, anualmente, tendo como base para
atualizao o ltimo relatrio elaborado. A Emissora dever enviar o
relatrio de classificao de risco ao Agente Fiducirio em at 3 (trs)
dias teis a contar da referida elaborao;

3.

REGISTRO DO ADITAMENTO

3.1
O presente Aditamento, bem como as posteriores alteraes da Escritura de
Emisso, sero inscritos pela Emissora, tempestivamente e s suas expensas, na JUCESP, de
acordo com o artigo 62, inciso II, pargrafo 3, da Lei das Sociedades por Aes.
4.

RATIFICAO E CONSOLIDAO DA ESCRITURA

4.1
Ratificam-se, neste ato, todos os termos, clusulas e condies estabelecidos na
Escritura de Emisso, que no tenham sido expressamente alterados por este Aditamento. As
Partes resolvem, ainda, consolidar todas as alteraes promovidas na Escritura de Emisso na
forma do Anexo I ao presente Aditamento.
5.

DISPOSIES GERAIS

5.1.

Este Aditamento celebrado em carter irrevogvel e irretratvel, obrigando-se

as Partes ao seu fiel, pontual e integral cumprimento por si e por seus sucessores e cessionrios,
a qualquer ttulo.
5.2.
Este Aditamento constitui ttulo executivo extrajudicial, nos termos do artigo
784, inciso III, do Novo Cdigo de Processo Civil, e as obrigaes nelas encerradas esto
sujeitas a execuo especfica, de acordo com os artigos 493, 497, 500, 501, 536 e 537 do Novo
Cdigo de Processo Civil.
5.3.

Este Aditamento regido pelas Leis da Repblica Federativa do Brasil.

5.4.
A invalidao ou nulidade, no todo ou em parte, de quaisquer das clusulas deste
Aditamento no afetar as demais, que permanecero sempre vlidas e eficazes at o
cumprimento, pelas partes, de todas as suas obrigaes aqui previstas. Ocorrendo a declarao
de invalidao ou nulidade de qualquer clusula deste Aditamento, as partes desde j se
comprometem a negociar, no menor prazo possvel, em substituio clusula declarada
invlida ou nula, a incluso, neste Aditamento, de termos e condies vlidos que reflitam os
termos e condies da clusula invalidada ou nula, observados a inteno e o objetivo das partes
quando da negociao da clusula invalidada ou nula e o contexto em que se insere.

5.5.
Fica eleito o foro da Comarca da Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, com
renncia expressa a qualquer outro, por mais privilegiado que seja ou possa vir a ser.
Estando assim, as Partes, certas e ajustadas, firmam o presente instrumento, em 3 (trs) vias de
igual teor e forma, juntamente com 2 (duas) testemunhas, que tambm o assinam.
So Paulo, [DATA]
(As assinaturas seguem nas pginas seguintes.)

Pgina 1/3 de assinaturas do Segundo Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da


4 Emisso de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie
Quirografria, para Distribuio Pblica, da Cielo S.A.

CIELO S.A.

__________________________________
Nome:
Cargo:

__________________________________
Nome:
Cargo:

Pgina 2/3 de assinaturas do Segundo Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da


4 Emisso de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie
Quirografria, para Distribuio Pblica, da Cielo S.A.

PENTGONO S.A. DISTRIBUIDORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS

__________________________________
Nome:
Cargo:

Pgina 3/3 de assinaturas do Segundo Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da


4 Emisso de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie
Quirografria, para Distribuio Pblica, da Cielo S.A.

Testemunhas:

__________________________________
Nome:
RG:

__________________________________
Nome:
RG:

CPF:

CPF:

Anexo I do Segundo Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da 4 Emisso de


Debntures Simples, No Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie Quirografria,
para Distribuio Pblica, da Cielo S.A.
ANEXO I
ESCRITURA CONSOLIDADA
INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 4 (QUARTA) EMISSO DE
DEBNTURES SIMPLES, NO CONVERSVEIS EM AES, DA ESPCIE
QUIROGRAFRIA, EM SRIE NICA, PARA DISTRIBUIO PBLICA, DA
CIELO S.A.
Pelo presente instrumento particular,
CIELO S.A., sociedade por aes com registro de capital aberto perante a Comisso de
Valores Mobilirios (CVM) sob o Cdigo CVM n 2173-3, com sede na Alameda Xingu, n
512, andares 21 ao 31, na Cidade de Barueri, Estado do So Paulo, CEP 06455-030, inscrita
no Cadastro Nacional de Pessoas Jurdicas do Ministrio da Fazenda (CNPJ/MF) sob n
01.027.058/0001-91, inscrita na Junta Comercial do Estado de So Paulo (JUCESP) sob o
NIRE n 35.300.144.112, neste ato representada na forma de seu estatuto social (Emissora); e
PENTGONO S.A. DISTRIBUIDORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS,
instituio financeira com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na
Avenida das Amricas, n 4.200, Bloco 08, Ala B, Salas 302, 303 e 304 Barra da Tijuca, CEP
22640-102, inscrita no CNPJ/MF sob n 17.343.682/0001-38, neste ato representada na forma
de seu estatuto social, na qualidade de agente fiducirio (Agente Fiducirio, sendo a
Emissora e o Agente Fiducirio doravante designados, em conjunto, como Partes e,
individual e indistintamente, como Parte);
RESOLVEM, em regular forma de direito, celebrar este Instrumento Particular de Escritura da
4 (Quarta) Emisso de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, da Espcie
Quirografria, em Srie nica, para Distribuio Pblica, da Cielo S.A. (Emisso,
Debntures e Escritura de Emisso, respectivamente), em observncia s seguintes
clusulas e condies:

1.

AUTORIZAES

1.1
A Emisso, a celebrao da presente Escritura de Emisso e a oferta pblica de
distribuio das Debntures, nos termos da Instruo da CVM n 400, de 29 de dezembro de
2003, conforme alterada (Oferta e Instruo CVM n 400, respectivamente) so realizadas
com base na deliberao do Conselho de Administrao da Emissora em reunio realizada em
02 de maro de 2015 (RCA), na qual foram deliberadas as condies da Emisso e da Oferta,
nos termos do artigo 59, pargrafo 1, da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme
alterada (Lei das Sociedades por Aes).
2.

REQUISITOS

2.1

A Emisso e a Oferta sero realizadas em observncia aos seguintes requisitos:

2.1.1
Registro na CVM e Registro na ANBIMA Associao Brasileira das
Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais
2.1.1.1
A Oferta ser registrada na CVM, na forma da Lei n 6.385, de 7 de dezembro de
1976, conforme alterada e nos termos da Instruo CVM n 400, observado especialmente o
procedimento de concesso automtico de registro de oferta pblica de distribuio de valores
mobilirios emitidos por emissoras com grande exposio ao mercado, conforme disposto nos
artigos 6-A e 6-B da Instruo CVM n 400, bem como das demais disposies legais e
regulamentares aplicveis.
2.1.1.2
A Oferta ser registrada na Associao Brasileira das Entidades dos Mercados
Financeiro e de Capitais (ANBIMA), no prazo mximo de 15 (quinze) dias, a contar da data
do encerramento da Oferta, nos termos do artigo 19 do Cdigo ANBIMA de Regulao e
Melhores Prticas para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios,
vigente desde 3 de fevereiro de 2014 (Cdigo ANBIMA).
2.1.2
Arquivamento da ata da RCA na Junta Comercial do Estado de So Paulo
e Publicao da ata da RCA
2.1.2.1
A ata da RCA ser arquivada na JUCESP e ser publicada no Dirio Oficial do
Estado de So Paulo e no jornal Valor Econmico (Jornais de Divulgao da Emissora),
nos termos dos artigos 62, inciso I, e 289 da Lei das Sociedades por Aes.

10

2.1.2.2
Os atos societrios relativos Emisso que eventualmente venham a ser
realizados aps o registro da Escritura de Emisso na JUCESP, nos termos do item 2.1.3
abaixo, sero igualmente arquivados na JUCESP e publicados pela Emissora nos Jornais de
Divulgao da Emissora, conforme legislao em vigor.
2.1.3

Registro desta Escritura de Emisso

2.1.3.1
A presente Escritura de Emisso e seus eventuais aditamentos sero inscritos na
JUCESP, nos termos do artigo 62, inciso II, pargrafo 3 da Lei das Sociedades por Aes.
2.1.3.2
Nos termos do item 4.1.3. abaixo, esta Escritura de Emisso foi objeto de
aditamento de modo a refletir o resultado do Procedimento de Bookbuilding (conforme abaixo
definido), nos termos e condies aprovados na RCA e, portanto, sem a necessidade de nova
aprovao societria pela Emissora ou por assembleia de debenturistas, o qual ser inscrito na
JUCESP, nos termos do item 2.1.3.1 acima.
2.1.3.3
A Emissora se compromete a enviar ao Agente Fiducirio 1 (uma) via original
da presente Escritura de Emisso e, conforme seja o caso, dos eventuais aditamentos
devidamente inscritos na JUCESP em at 5 (cinco) dias contados da obteno da referida
inscrio.
2.1.4

Registro para Distribuio, Negociao e Custdia Eletrnica

2.1.4.1
As Debntures sero registradas para distribuio pblica, no mercado primrio,
por meio do MDA Mdulo de Distribuio de Ativos (MDA), administrado e
operacionalizado pela CETIP S.A. Mercados Organizados (CETIP), sendo a distribuio
liquidada financeiramente por meio da CETIP, submetendo-se ao controle de compensao e
liquidao da CETIP, observadas, ainda, as normas e os procedimentos de operacionalizao de
tal sistema.
2.1.4.2
As Debntures sero registradas para negociao no mercado secundrio por
meio do Mdulo CETIP21 Ttulos e Valores Mobilirios (CETIP21), administrado e
operacionalizado pela CETIP, sendo as negociaes liquidadas financeiramente e as
Debntures custodiadas eletronicamente na CETIP, submetendo-se aos controles de
compensao e liquidao e custdia da CETIP.
3.

CARACTERSTICAS DA EMISSO

11

3.1

Objeto Social da Emissora

3.1.1
De acordo com o artigo 2 do seu Estatuto Social, a Emissora tem por objeto
social principal: (a) a prestao de servios de credenciamento de estabelecimentos comerciais
e de estabelecimentos prestadores de servios para a aceitao de cartes de crdito e de dbito,
bem como de outros meios de pagamento ou meios eletrnicos necessrios para registro e
aprovao de transaes no financeiras; (b) o aluguel, o fornecimento e a prestao de servios
de instalao e manuteno de solues e meios eletrnicos ou manuais para a captura e
processamento de dados relativos s transaes decorrentes de uso de cartes de crdito e de
dbito, bem como com outros meios de pagamento ou meios eletrnicos necessrios para
registro e aprovao de transaes no financeiras e dados eletrnicos de qualquer natureza que
possam transitar em rede eletrnica; (c) prestao de servios de instalao e manuteno de
solues e meios eletrnicos para automao comercial; (d) a administrao dos pagamentos e
recebimentos rede de estabelecimentos credenciados, mediante captura, transmisso,
processamento dos dados e liquidao das transaes eletrnicas e manuais com cartes de
crdito e de dbito, bem como outros meios de pagamento e meios eletrnicos ou manuais
destinados a transaes no-financeiras, bem como a manuteno dos agendamentos de tais
valores em sistemas informticos; (e) a representao de franquias nacionais e internacionais de
meios manuais e eletrnicos de pagamento; (f) a participao em outras sociedades como scia
ou acionista, direta ou indiretamente, no Brasil ou no exterior; (g) a prestao de servios de
distribuio de produtos financeiros, securitrios, seguro sade e previdncia privada; e (h)
desenvolvimento de outras atividades correlatas, de interesse da Emissora.
3.2

Nmero da Emisso

3.2.1
A presente Escritura de Emisso representa a 4 (quarta) emisso de Debntures
da Emissora.
3.3

Nmero de Sries

3.3.1

A Emisso ser realizada em srie nica.

3.4

Valor Total da Emisso

3.4.1
O valor total da Emisso ser de R$4.600.000.000,00 (quatro bilhes e
seiscentos milhes de reais), na Data de Emisso (conforme definido abaixo).

12

3.5

Quantidade de Debntures

3.5.1

Sero emitidas 460.000 (quatrocentos e sessenta mil) Debntures.

3.6

Destinao dos Recursos

3.6.1
Os recursos lquidos captados mediante a colocao das Debntures sero
integralmente destinados ao resgate antecipado de notas promissrias comerciais da 1
(primeira) emisso da Emissora, objeto de distribuio pblica, com esforos restritos de
distribuio, em srie nica, no valor total de R$4.600.000.000,00 (quatro bilhes e seiscentos
milhes de reais), na data de emisso (Notas Promissrias).
3.7

Banco Liquidante e Escriturador Mandatrio

3.7.1
O banco liquidante da Emisso e o escriturador mandatrio das Debntures ser
o Banco Bradesco S.A., instituio financeira com sede na Cidade de Osasco, Estado de So
Paulo, no Ncleo Cidade de Deus, s/no, Vila Yara, inscrita no CNPJ/MF sob o n
60.746.948/0001-12 (Banco Liquidante, cuja definio inclui qualquer outra instituio que
venha a suceder o Banco Liquidante na prestao dos servios de banco liquidante da Emisso;
e Escriturador Mandatrio, cuja definio inclui qualquer outra instituio que venha a
suceder o Escriturador Mandatrio na prestao dos servios de escriturador mandatrio das
Debntures).
4.

CARACTERSTICAS DAS DEBNTURES

4.1

Procedimento de Bookbuilding

4.1.1
Foi adotado o procedimento de coleta de intenes de investimento, organizado
com a intermediao de instituies financeiras integrantes do sistema de distribuio de
valores mobilirios (sendo a instituio lder Coordenador Lder e quando referidas em
conjunto Coordenadores), nos termos do artigo 23, pargrafos 1 e 2, e do artigo 44 da
Instruo CVM n 400, para a verificao, junto aos Investidores (conforme abaixo definidos),
da demanda das Debntures em diferentes nveis de taxa de juros, de forma a definir os juros
remuneratrios no mbito da Oferta, conforme previsto no item 4.11.1 desta Escritura de
Emisso (Procedimento de Bookbuilding).

13

4.1.2
O Procedimento de Bookbuilding foi realizado sem recebimento de reservas,
bem como sem lotes mnimos ou mximos.
4.1.3
O resultado do Procedimento de Bookbuilding foi ratificado por meio de
aditamento a esta Escritura de Emisso e foi divulgado por meio do Anncio de Incio
(conforme abaixo definido) da Oferta.
4.1.4
Participaram do Procedimento de Bookbuilding Investidores No Qualificados e
Investidores Qualificados (conforme definidos no item 4.1.4.1 abaixo), residentes ou no
residentes no Brasil (Pblico Alvo da Oferta), levando-se sempre em conta o perfil de risco
dos destinatrios da Oferta. Puderam participar do Procedimento de Bookbuilding os
investidores do Pblico Alvo da Oferta, inclusive investidores que fossem Pessoas Vinculadas,
sendo que at 30% (trinta por cento) da quantidade das Debntures poderiam ser alocadas para
Pessoas Vinculadas (conforme abaixo definidas). No mbito da Oferta, no houve intenes de
investimento apresentadas por investidores que sejam (i) acionistas, controladores e/ou
administradores da Emissora; (ii) controladores e/ou administradores dos Coordenadores; (iii)
outras pessoas vinculadas Oferta; ou (iv) cnjuges, companheiros, ascendentes, descendentes
ou colaterais at o segundo grau de qualquer uma das pessoas referidas nas alneas (i) a (iii)
acima (Pessoas Vinculadas).
4.1.4.1
Consideram-se Investidores Qualificados, nos termos do artigo 109 da Instruo
CVM n 409, de 18 de agosto de 2004, conforme alterada (Instruo CVM n 409), incluindo,
mas no se limitando, as pessoas fsicas e jurdicas que possuam investimentos financeiros em
valor superior a R$ 300.000,00 (trezentos mil reais), e que, adicionalmente, atestem por escrito
sua condio de investidor qualificado mediante termo prprio, instituies financeiras, fundos
de investimento destinados exclusivamente a investidores qualificados, administradores de
carteira e consultores de valores mobilirios autorizados pela CVM, em relao a seus recursos
prprios, companhias seguradoras, sociedades de capitalizao e regimes prprios de
previdncia social institudos pela Unio, pelos Estados, pelo Distrito Federal ou por
Municpios e entidades abertas e fechadas de previdncia complementar, bem como quaisquer
outros investidores autorizados a adquirir as Debntures (Investidores Qualificados).
Consideram-se Investidores No Qualificados, os investidores que no possam ser qualificados
como Investidores Qualificados (Investidores No Qualificados, e em conjunto com os
Investidores Qualificados, Investidores).

14

4.2

Colocao e Plano de Distribuio

4.2.1
As Debntures ofertadas sero objeto de distribuio pblica, sob regime de
garantia firme de colocao, de forma individual e no solidria entre os Coordenadores, para
460.000 (quatrocentas e sessenta mil) Debntures, correspondentes a R$4.600.000.000,00
(quatro bilhes e seiscentos milhes de reais), nos termos do Contrato de Coordenao e
Distribuio Pblica, sob Regime de Garantia Firme de Colocao, da 4 (Quarta) Emisso de
Debntures Simples, No Conversveis em Aes, da Espcie Quirografria, em Srie nica,
da Cielo S.A. (Contrato de Distribuio).
4.2.2
Observadas as disposies da regulamentao aplicvel, os Coordenadores
realizaro a Oferta conforme o plano da Oferta adotado em conformidade com o disposto no
artigo 33, pargrafo 3, da Instruo CVM n 400, o qual leva em considerao as relaes com
clientes e outras consideraes de natureza comercial ou estratgica dos Coordenadores e da
Emissora, os quais asseguraro (i) que o tratamento conferido aos investidores seja justo e
equitativo, (ii) a adequao do investimento ao perfil de risco do Pblico Alvo da Oferta, e (iii)
que os representantes dos Coordenadores recebam previamente exemplares (a) do prospecto
preliminar da Oferta, a ser disponibilizado ao mercado quando da divulgao do aviso ao
mercado da Oferta, nos termos do artigo 54-A da Instruo CVM n 400 (Aviso ao Mercado
e Prospecto Preliminar, respectivamente) e (b) do prospecto definitivo da Oferta, a ser
disponibilizado ao mercado quando da divulgao do anncio de incio da Oferta, nos termos
do artigo 54-A da Instruo CVM n 400 (Anncio de Incio e Prospecto Definitivo,
respectivamente), incluindo o formulrio de referncia da Emissora, elaborado nos termos da
Instruo CVM n 480, de 7 dezembro de 2009, conforme alterada (Instruo CVM n 480 e
Formulrio de Referncia, respectivamente, incorporado por referncia, para leitura
obrigatria e que suas dvidas possam ser esclarecidas por pessoas designadas pelo
Coordenador Lder. A Oferta no contar com esforos de colocao no exterior.
4.2.3
A colocao das Debntures ser realizada de acordo com os procedimentos do
MDA, administrado e operacionalizado pela CETIP, bem como com o plano de distribuio
descrito no Contrato de Distribuio.
4.2.4
No ser concedido qualquer tipo de desconto pelos Coordenadores ou pela
Emissora aos Investidores interessados em adquirir Debntures no mbito da Oferta.

15

4.2.5
No ser constitudo fundo de sustentao de liquidez ou firmado contrato de
garantia de liquidez para as Debntures, bem como no ser contratado formador de mercado
para a Emisso.
4.2.6
Sem prejuzo do disposto na Clusula 2 acima, a Oferta somente ter incio aps
(i) a obteno do registro da Oferta, que ocorrer 5 (cinco) Dias teis aps o protocolo do
pedido de registro automtico na CVM; (ii) a divulgao do Anncio de Incio; e (iii) a
disponibilizao do Prospecto Definitivo para os Investidores, nos termos da Instruo CVM n
400.
4.2.7
O prazo de distribuio das Debntures ser at 31 de julho de 2015. Aps a
colocao das Debntures, ser divulgado o anncio de encerramento da Oferta, nos termos do
artigo 54-A da Instruo CVM n 400 (Anncio de Encerramento).
4.2.8
Caso as Debntures ofertadas no sejam colocadas em sua totalidade durante o
prazo de colocao, conforme demanda apurada no Procedimento de Bookbuilding, os
Coordenadores estaro obrigados a subscrever e integralizar a totalidade das Debntures objeto
da garantia firme que porventura no tenham sido colocadas, conforme procedimento, termos e
condies descritos no Contrato de Distribuio.
4.3

Data de Emisso das Debntures

4.3.1
Para todos os efeitos legais, a data de emisso das Debntures ser 13 de abril de
2015 (Data de Emisso).
4.4

Valor Nominal Unitrio das Debntures

4.4.1
O valor nominal unitrio das Debntures, na Data de Emisso, ser de
R$10.000,00 (dez mil reais) (Valor Nominal Unitrio).
4.5

Conversibilidade, Forma e Comprovao de Titularidade das Debntures

4.5.1
As Debntures sero emitidas na forma nominativa, escritural, sem a emisso de
certificados ou cautelas e no sero conversveis em aes de emisso da Emissora.
4.5.2
No sero emitidos certificados representativos das Debntures, nos termos do
artigo 63, pargrafo 2, da Lei das Sociedades por Aes. Para todos os fins e efeitos legais, a

16

titularidade das Debntures ser comprovada pelo extrato emitido pelo Escriturador
Mandatrio. Adicionalmente, ser reconhecido como comprovante de titularidade para as
Debntures custodiadas eletronicamente na CETIP, o extrato em nome dos titulares das
Debntures (Debenturistas) emitido pela CETIP.
4.6

Espcie

4.6.1
As Debntures sero da espcie quirografria, nos termos do artigo 58 da Lei das
Sociedades por Aes.
4.7

Preo de Subscrio e Forma de Integralizao

4.7.1
O preo de subscrio das Debntures ser seu Valor Nominal Unitrio, na data
da primeira subscrio e integralizao das Debntures (Data da Primeira Subscrio e
Integralizao), ou seu Valor Nominal Unitrio acrescido da Remunerao, conforme definido
abaixo, calculada pro rata temporis desde a Data da Primeira Subscrio e Integralizao at a
data da efetiva subscrio e integralizao, nas datas posteriores Data da Primeira Subscrio
e Integralizao.
4.7.2
Todas as Debntures sero integralizadas em moeda corrente nacional, vista,
no ato da subscrio, de acordo com os procedimentos adotados pela CETIP.
4.8

Prazo de Vigncia e Data de Vencimento

4.8.1
As Debntures tero prazo de vigncia de 36 (trinta e seis) meses contados da
Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em 13 de abril 2018 (Data de Vencimento).
4.9

Garantias

4.9.1

As Debntures no contaro com quaisquer garantias reais ou fidejussrias.

4.10

Amortizao

4.10.1
O Valor Nominal Unitrio ser amortizado em 3 (trs) parcelas anuais e
consecutivas a partir do 12 (dcimo segundo) ms, inclusive, a contar da Data de Emisso,
sendo o primeiro pagamento em 13 de abril de 2016, ressalvadas as hipteses de Vencimento
Antecipado ou da Oferta de Resgate Antecipado, conforme tabela abaixo:

17

Data de Amortizao
13 de abril de 2016
13 de abril de 2017
Data de Vencimento

4.11

Percentual do Valor Nominal


Unitrio a ser amortizado
33,3333%
33,3333%
Saldo devedor do Valor Nominal
Unitrio das Debntures

Remunerao

4.11.1
O Valor Nominal Unitrio das Debntures no ser objeto de atualizao
monetria. A partir da Data da Primeira Subscrio e Integralizao ou da Data de Pagamento
da Remunerao (conforme definida abaixo) imediatamente anterior, as Debntures faro jus a
uma remunerao definida de acordo com o Procedimento de Bookbuilding de 105,80% (cento
e cinco inteiros e oitenta centsimos por cento) da variao acumulada das taxas mdias dirias
dos DI - Depsitos Interfinanceiros de um dia, over extra grupo, base 252 (duzentos e
cinquenta e dois) Dias teis, conforme definido abaixo, calculadas e divulgadas diariamente
pela CETIP, no informativo dirio disponvel em sua pgina na Internet
(http://www.cetip.com.br) (Taxa DI), incidente sobre o Valor Nominal Unitrio ou sobre o
saldo do Valor Nominal Unitrio das Debntures paga ao final do Perodo de Capitalizao,
conforme definido no item 4.11.3 abaixo, de acordo com a frmula indicada no item 4.11.5
abaixo (Remunerao).
4.11.2
As taxas mdias dirias so acumuladas de forma exponencial utilizando-se o
critrio pro rata temporis, por Dias teis decorridos, desde a Data da Primeira Subscrio e
Integralizao ou da Data de Pagamento da Remunerao (conforme definida abaixo)
imediatamente anterior at a data do seu efetivo pagamento, que ir ocorrer ao final do Perodo
de Capitalizao.
4.11.3
Para fins de clculo da Remunerao, define-se Perodo de Capitalizao
como o intervalo de tempo que se inicia na Data da Primeira Subscrio e Integralizao ou na
Data de Pagamento da Remunerao (conforme definida abaixo) imediatamente anterior e
termina na Data de Pagamento da Remunerao subsequente (conforme abaixo definida).
4.11.4
A Remunerao ser paga semestralmente, sempre no dia 13 (treze) do ms de
abril e do ms de outubro de cada ano, em parcelas sucessivas, ocorrendo o primeiro pagamento
no dia 13 de outubro de 2015 e o ltimo na Data de Vencimento, ressalvadas as hipteses de

18

Vencimento Antecipado e da Oferta de Resgate Antecipado (Data de Pagamento da


Remunerao).
4.11.4.1
Caso a Data de Pagamento de Remunerao no seja um Dia til, o pagamento
dever ser realizado no Dia til imediatamente subsequente, sem nenhum acrscimo.
4.11.4.2
Faro jus Remunerao aqueles que sejam titulares de Debntures ao final do
Dia til imediatamente anterior Data de Pagamento da Remunerao.
4.11.5
A Remunerao das Debntures dever ser calculada de acordo com a seguinte
frmula, a qual teve aderncia ao Caderno de Frmulas Debntures Cetip21, disponvel no
site www.cetip.com.br:
J= VNe x (Fator DI 1), onde:
J
corresponde ao valor unitrio da Remunerao das Debntures devida no final do
Perodo de Capitalizao, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento;
VNe
corresponde ao Valor Nominal Unitrio das Debntures ou ao saldo do Valor
Nominal Unitrio das Debntures, informado/calculado com 8 (oito) casas decimais, sem
arredondamento;
FatorDI corresponde ao produtrio das Taxas DI com uso do percentual aplicado, da data
de incio do Perodo de Capitalizao, inclusive, at a data de clculo, exclusive, calculado com
8 (oito) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma:

p
Fator DI 1 TDI k

100 , onde:

k 1
nDI

nDI corresponde ao nmero total de Taxas DI, consideradas na apurao do FatorDI, sendo
"nDI" um nmero inteiro;
p corresponde a 105,80 (cento e cinco inteiros e oitenta centsimos), definido no
Procedimento de Bookbuilding;

19

TDIk corresponde Taxa DI, expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas decimais com
arredondamento, apurada da seguinte forma

252
DIk
TDIk = (
+ 1) 1
100

onde:
k = 1, 2, ..., n, sendo n um nmero inteiro;
DIk corresponde Taxa DI divulgada pela CETIP, vlida por 1 (um) Dia til (overnight),
utilizada com 2 (duas) casas decimais;

A Taxa DI dever ser utilizada considerando idntico nmero de casas decimais divulgado pelo
rgo responsvel pelo seu clculo, salvo quando expressamente indicado de outra forma.
4.11.5.1
O clculo da Remunerao das Debntures acima est sujeito s
seguintes observaes:
(i)

o fator resultante da expresso 1 TDIk p considerado com 16 (dezesseis)


100

casas decimais sem arredondamento;


(ii)

efetua-se o produtrio dos fatores dirios 1 TDIk p , sendo que, a cada fator
100

dirio acumulado, considera-se seu resultado com 16 (dezesseis) casas decimais, sem
arredondamento, aplicando-se o prximo fator dirio, e assim por diante at o ltimo
considerado; e
(iii)

uma vez os fatores estando acumulados, considera-se o fator resultante Fator DI, com
8 (oito) casas decimais, com arredondamento.

4.11.6
Caso a Taxa DI no esteja disponvel quando da apurao da Remunerao, ser
aplicada, em sua substituio, a ltima Taxa DI aplicvel que estiver disponvel naquela data,
no sendo devidas quaisquer compensaes financeiras, tanto por parte da Emissora quanto por
parte dos Debenturistas, quando da divulgao da Taxa DI disponvel.
20

4.11.7
Na ausncia de apurao e/ou divulgao da Taxa DI por prazo superior a 10
(dez) Dias teis contados da data esperada para apurao e/ou divulgao ou, ainda, na
hiptese de extino ou inaplicabilidade por disposio legal ou determinao judicial da Taxa
DI, o Agente Fiducirio dever convocar assembleia geral dos titulares das Debntures (na
forma e nos prazos estipulados no artigo 124 da Lei das Sociedades por Aes e nesta Escritura
de Emisso) (Assembleia Geral de Debenturistas), para que os titulares das Debntures
deliberem, de comum acordo com a Emissora, o novo parmetro de remunerao a ser aplicado
(Taxa Substitutiva). At a deliberao da Taxa Substitutiva, a ltima Taxa DI divulgada ser
utilizada na apurao do Fator DI, no sendo devidas quaisquer compensaes financeiras entre
a Emissora e os titulares das Debntures, caso tenha ocorrido pagamento de Remunerao at a
data de deliberao da Taxa Substitutiva.
4.11.7.1
Na hiptese de no instalao em primeira e segunda convocao da Assembleia
Geral de Debenturistas prevista no item 4.11.7 acima ou, caso instalada, no haja acordo sobre
a Taxa Substitutiva entre a Emissora e os titulares das Debntures representando 2/3 (dois
teros) das Debntures em Circulao (conforme definido abaixo), a Emissora dever resgatar
antecipadamente a totalidade das Debntures, no prazo de 60 (sessenta) dias contados da data
de encerramento da respectiva Assembleia Geral de Debenturistas (ou, caso no seja instalada
em primeira e segunda convocao, na data em que deveria ter ocorrido) ou em outro prazo que
venha a ser definido em referida assembleia, pelo seu Valor Nominal Unitrio ou pelo saldo do
Valor Nominal Unitrio das Debntures, acrescido da Remunerao devida at a data do efetivo
resgate, calculada pro rata temporis, a partir da Data da Primeira Subscrio e Integralizao,
ou da ltima Data de Pagamento da Remunerao, conforme o caso, observado o disposto
abaixo.
4.11.8
As Debntures resgatadas antecipadamente nos termos do item anterior sero
canceladas pela Emissora. Para o clculo da Remunerao das Debntures a serem resgatadas,
para cada dia do perodo em que ocorra a ausncia de taxas, ser utilizada a ltima Taxa DI
divulgada oficialmente.
4.11.9
Caso a Taxa DI venha a ser divulgada antes da realizao da Assembleia Geral
de Debenturistas de que trata o item 4.11.7 acima, referida Assembleia Geral de Debenturistas
no ser mais realizada, e a Taxa DI, a partir da data de sua validade, passar a ser novamente
utilizada para o clculo da Remunerao e/ou de quaisquer obrigaes pecunirias previstas
nesta Escritura de Emisso, conforme aplicvel, sendo certo que at a data de divulgao da
Taxa DI nos termos aqui previstos, quando do clculo da Remunerao e/ou de quaisquer

21

obrigaes pecunirias previstas nesta Escritura de Emisso, conforme aplicvel, ser utilizada
a ltima Taxa DI divulgada oficialmente.
4.12

Repactuao Programada

4.12.1

As Debntures no sero objeto de repactuao programada.

4.13

Vencimento Antecipado

4.13.1
Vencimento Antecipado Automtico. O Agente Fiducirio dever,
automaticamente, independentemente de aviso, notificao ou interpelao judicial ou
extrajudicial Emissora, declarar antecipadamente vencidas todas as obrigaes relativas s
Debntures e exigir o pagamento, pela Emissora, nos termos do item 4.13.7 abaixo, do Valor
Nominal Unitrio das Debntures ou do saldo do Valor Nominal Unitrio das Debntures
acrescido da Remunerao aplicvel, calculada pro rata temporis, conforme disposto no item
4.11.1 acima, a partir da Data da Primeira Subscrio e Integralizao ou da Data de Pagamento
da Remunerao (imediatamente anterior at a data do seu efetivo pagamento, na ocorrncia de
qualquer das seguintes hipteses:
(i)

(a) liquidao, dissoluo, extino, interveno, regime de administrao especial


temporria ou insolvncia da Emissora e/ou de suas controladas relevantes, assim
entendidas quaisquer outras subsidirias da Emissora que, no momento da ocorrncia do
evento de vencimento antecipado: (1) tenha ativos que, baseado nas demonstraes
financeiras consolidadas da Emissora relativas ao trimestre recentemente encerrado,
que constituam um mnimo de 10% (dez por cento) dos ativos totais da Emissora; ou
(2) tenha receitas no perodo de 12 (doze) meses, baseado nas demonstraes
financeiras consolidadas da Emissora relativas ao trimestre recentemente encerrado,
constituam um mnimo de 10% (dez por cento) do total de receitas da Emissora (A)
mensurada de acordo com as demonstraes financeiras arquivadas na CVM e (B) pro
forma frente a qualquer aquisio ou alienao da Emissora e das demais subsidirias
(Controladas Relevantes); (b) pedido de autofalncia formulado pela Emissora e/ou
suas Controladas Relevantes; (c) pedido de falncia da Emissora e/ou de suas
Controladas Relevantes formulado por terceiros no devidamente solucionado, por
meio de pagamento ou depsito, rejeio do pedido pelo Juzo competente, em qualquer
dos casos no prazo legal aplicvel; (d) decretao de falncia da Emissora;

22

(ii)

propositura, pela Emissora e/ou por suas Controladas Relevantes, de plano de


recuperao extrajudicial a qualquer credor ou classe de credores, independentemente
de ter sido requerida ou obtida homologao judicial do referido plano, ou ainda,
ingresso, em juzo, pela Emissora e/ou por suas Controladas Relevantes, de
requerimento de recuperao judicial, independentemente de deferimento do
processamento da recuperao ou de sua concesso pelo juiz competente;

(iii)

inadimplemento, pela Emissora, de qualquer obrigao pecuniria relativa s


Debntures e/ou a esta Escritura de Emisso na respectiva data de pagamento prevista
nesta Escritura de Emisso, no sanado no prazo de at 2 (dois) Dias teis contados da
data do respectivo vencimento;

(iv)

reduo de capital social, resgate e/ou amortizao de aes da Emissora, sem anuncia
prvia dos titulares das Debntures representando 2/3 (dois teros) das Debntures em
Circulao (conforme abaixo definido), conforme previsto no artigo 174, 3, da Lei das
Sociedades por Aes;

(v)

pagamento de dividendos, incluindo dividendos a ttulo de antecipao, rendimentos


sob forma de juros sobre capital prprio ou a realizao de quaisquer outros pagamentos
pela Emissora, a seus acionistas, a qualquer ttulo, caso a Emissora esteja em mora com
qualquer de suas obrigaes estabelecidas nesta Escritura de Emisso, ressalvado,
entretanto, o pagamento do dividendo mnimo obrigatrio previsto no Estatuto Social da
Emissora;

(vi)

aplicao dos recursos captados por meio das Debntures em destinao diversa do
estabelecido no item 3.6 desta Escritura de Emisso;

(vii)

vencimento antecipado de qualquer dvida, passivo e/ou outra obrigao financeira da


Emissora ou de suas Controladas Relevantes, em valor individual ou agregado superior
ao equivalente em reais (R$) a US$75.000.000,00 (setenta e cinco milhes de dlares
norte-americanos), ou seu valor equivalente em outras moedas;

(viii) se as obrigaes de pagar da Emissora previstas nesta Escritura de Emisso deixarem de


concorrer, no mnimo, em condies pari passu com as demais dvidas quirografrias
da Emissora, ressalvadas as obrigaes que gozem de preferncia por fora de
disposio legal;

23

(ix)

se a Emissora transferir ou por qualquer forma ceder ou prometer ceder a terceiros os


direitos adquiridos e obrigaes assumidas nos documentos relativos s Debntures,
sem a prvia anuncia dos titulares de Debntures representando, no mnimo 90%
(noventa por cento) das Debntures em Circulao;

(x)

ciso (incluindo drop down de ativos), fuso ou incorporao, incluindo a incorporao


de aes, ou ainda, qualquer outra forma de reorganizao societria, que envolvam a
Emissora e/ou quaisquer de suas Controladas Relevantes, exceto se (a) previamente
aprovado por titulares de Debntures representando 2/3 (dois teros) das Debntures em
Circulao reunidos em Assembleia Geral de Debenturistas ou (b) decorra de (1) fuso
ou reestruturao da Emissora ou de Controlada Relevante em decorrncia de
determinao legal, de ato de autoridade governamental ou nos termos de um contrato
com o mesmo efeito ou (2) reestruturao na qual qualquer dos ativos da Emissora ou
das Controladas Relevantes sejam transferidos para a Emissora ou para outra
Controlada Relevante, conforme o caso, desde que limitados a 15% (quinze por cento)
dos ativos totais;

(xi)

mudana ou transferncia, a qualquer ttulo, do controle societrio da emissora e/ou


quaisquer de suas Controladas Relevantes, conforme definio de controle estabelecida
pela Lei das Sociedades por Aes em seus artigos 116 e 243, 2, exceto no caso de
aprovao prvia de 2/3 (dois teros) dos titulares de Debntures em Circulao
reunidos em Assembleia Geral de Debenturistas;

(xii)

transformao do tipo societrio da Emissora, nos termos dos artigos 220 a 222 da Lei
das Sociedades por Aes;

(xiii) concesso de mtuos pela Emissora ou por suas Controladas Relevantes a terceiros,
desde que esses terceiros no integrem o grupo econmico da Emissora;
(xiv) na hiptese de quaisquer dos documentos referentes Emisso se tornarem
comprovadamente inexequveis ou invlidos nos termos da legislao aplicvel; e
(xv)

celebrao pela Emissora de quaisquer transaes de venda, transferncia ou qualquer


operao de arrendamento referente a qualquer bem ou ativo, que tenha sido ou venha a
ser alienado ou transferido pela Emissora a terceiros, exceto se (a) tais bens ou ativos
envolvidos na operao venda, transferncia e/ou arrendamento sejam passveis de
Restries (conforme abaixo definido), ou (b) os recursos oriundos da alienao ou

24

transferncia dos bens ou ativos envolvidos na operao de arrendamento sejam pelo


menos equivalentes ao valor econmico de tais bens ou ativos e a Emissora aplique os
recursos oriundos dessas operaes, em at 180 dias, (1) proporcionalmente no resgate
das Debntures e no pagamento antecipado ou aquisio das senior notes de emisso da
Emissora e sua subsidiria Cielo USA Inc., cujo valor principal de
US$875.000.000,00 (oitocentos e setenta e cinco milhes de dlares norte-americanos),
com vencimento previsto para 2022, ou (2) na aquisio, construo, desenvolvimento,
expanso ou melhoria de qualquer outro bem ou ativo.
4.13.2
Vencimento Antecipado Mediante Assembleia. O Agente Fiducirio dever
convocar Assembleia Geral de Debenturistas e comunicar a Emissora, no prazo de at 1 (um)
Dia til contado da data em que houver tomado cincia de quaisquer dos eventos listados
abaixo, para deliberar sobre a eventual no declarao de vencimento antecipado de todas as
obrigaes da Emissora relativas s Debntures, na ocorrncia de qualquer das seguintes
hipteses:
(i)

protestos de ttulos contra a Emissora ou suas Controladas Relevantes (essas ltimas


consideradas em conjunto) com valor individual ou agregado superior ao equivalente
em reais (R$) a US$75.000.000,00 (setenta e cinco milhes de dlares
norte-americanos) ou seu valor equivalente em outras moedas, salvo se for sustado ou
cancelado, em qualquer hiptese, nos prazos legais;

(ii)

inadimplemento, pela Emissora, de quaisquer obrigaes no pecunirias estabelecidas


nesta Escritura de Emisso ou relacionadas s Debntures, que no seja sanado no prazo
de 15 (quinze) Dias teis, exceto se o prazo de cura especfico estiver previsto nesta
Escritura de Emisso;

(iii)

provarem-se falsas ou revelarem-se incorretas, inverdicas ou enganosas em qualquer


aspecto relevante, quaisquer das declaraes e garantias prestadas pela Emissora no
mbito da Emisso, sendo nos casos de declaraes e garantias incorretas e/ou
inverdicas, na medida em que sejam sanveis, no sanadas no prazo de 5 (cinco) Dias
teis contados da cincia da Emissora;

(iv)

descumprimento de deciso judicial transitada em julgado ou arbitral definitiva, de


natureza condenatria, contra a Emissora, cujo valor total, individual ou agregado,
ultrapasse o equivalente em reais (R$) a US$75.000.000,00 (setenta e cinco milhes de
dlares norte-americanos);

25

(v)

deciso administrativa contra a Emissora, no passvel de recurso, de natureza


condenatria, com valor total, individual ou agregado, superior ao equivalente em reais
(R$) a US$75.000.000,00 (setenta e cinco milhes de dlares norte-americanos no
quitada na forma da referida deciso e/ou cuja exigibilidade no seja suspensa em at 45
(quarenta e cinco) dias aps a data da referida deciso;

(vi)

desapropriao, confisco, arresto, sequestro, penhora ou qualquer outra medida de


qualquer entidade governamental ou judiciria que resulte na perda da propriedade ou
posse direta dos ativos da Emissora ou de suas Controladas Relevantes ou na
incapacidade da Emissora ou de qualquer de suas Controladas Relevantes de gerir seus
negcios, desde que tal desapropriao, confisco, arresto, sequestro, penhora ou outra
medida afete substancialmente, de forma negativa e adversa a capacidade de
pagamento, pela Emissora, de suas obrigaes relativas Emisso e s Debntures;

(vii)

mudana ou alterao do objeto social da Emissora, conforme disposto em seu estatuto


social, que modifique a atividade principal por ela praticada de forma relevante, e/ou
que agregue a essas atividades novos negcios que tenham prevalncia ou que possam
representar desvios significativos e relevantes em relao sua atividade principal;

(viii) no renovao, cancelamento, revogao ou suspenso das concesses, autorizaes,


subvenes, alvars ou licenas, relevantes para o regular exerccio das atividades
desenvolvidas pela Emissora ou suas Controladas Relevantes, incluindo, mas no se
limitando, os contratos de licenciamento de uso de marca e de licenas de operao com
as principais bandeiras instituidoras de arranjos de pagamento, os quais autorizam a
Emissora a operar os servios de adquirncia, desde que tais situaes impossibilitem
substancialmente de forma negativa e adversa o desenvolvimento da atividade principal
da Emissora;
(ix)

inscrio da Emissora ou qualquer Controlada Relevante, consideradas


individualmente, em qualquer rgo de restrio de crdito, tais como Servio de
Proteo ao Crdito - SPC, SERASA, Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundo ou
Servios de Informaes do Banco Central - Sisbacen em valor individual ou agregado
superior ao equivalente em reais (R$) a US$75.000.000,00 (setenta e cinco milhes de
dlares norte-americanos), ou seu valor equivalente em outras moedas, desde que no
cancelada ou baixada no prazo de cura de 5 (cinco) Dias teis a contar da cincia da
inscrio;

26

(x)

alienao, prestao de garantia ou constituio de qualquer nus, gravame, penhor,


hipoteca ou restries similares (Restries) sobre qualquer parte dos ativos, receitas,
direitos a receber, rendimentos e outros bens da Emissora e suas Controladas
Relevantes, presentes ou futuros, para garantir qualquer Dvida, exceto se tais
Restries resultarem (1) de obrigaes tributrias que estejam sendo contestadas de
boa-f pelos meios apropriados e para as quais tenha sido constituda proviso
apropriada, se requerida pelas prticas contbeis geralmente aceitas no Brasil; (2) de lei,
normas trabalhistas, da seguridade social ou legislao semelhante; (3) de
concorrncias, ofertas, leiles, licitaes, contratos, contratos governamentais, cartas de
crdito, cartas de inteno, arrendamentos ou locaes nas quais a Emissora seja parte;
(4) do curso normal dos negcios da Emissora em decorrncia da remunerao dos
empregados, seguro desemprego e outros tipos de previdncias sociais, ou para segurar
o cumprimento de obrigaes estatutrias e obrigaes legais de garantia; (5) de
garantia ao pagamento de obrigaes aduaneiras em relao importao de bens,
desde que tais bens sejam relacionados ao curso normal das atividades da Emissora; (6)
de licenas sobre patentes, direitos autorais, marcas e outros direitos de propriedade
intelectual concedidos no curso normal dos negcios; (7) de garantia ao pagamento da
totalidade ou de parte do preo de compra (ou custo de construo, de melhoria ou
despesas relacionadas) de ativos ou bens adquiridos, construdos ou melhorados, desde
que constitudos sobre referidos ativos ou bens adquiridos, construdos ou melhorados;
(8) de contas a receber ou quaisquer direitos similares, desde que no comprometa mais
do que 80% (oitenta por cento) da receita lquida da Emissora em bases consolidadas;
(9) de garantia a emprstimos provenientes (a) do Banco Nacional de Desenvolvimento
Econmico e Social - BNDES, Agncia Especial de Financiamento Industrial
FINAME, Financiadora de Estudos e Projetos - FINEP ou qualquer outra agncia de
crdito ou banco de desenvolvimento governamental federal, estadual ou municipal
brasileiro, ou (b) de qualquer banco de desenvolvimento, agncia patrocinada pelo
governo, banco de exportao-importao ou seguradora de crdito de exportao e
importao internacional ou multilateral; (10) de ativos ou bens de outra sociedade que
venha a se tornar uma subsidiria da Emissora ou existentes no momento em que tais
ativos ou bens venham a ser adquiridos de qualquer forma; (11) de garantia ao
endividamento ou qualquer obrigao (a) das Controladas Relevantes que no seja
vedado nos termos desta Escritura ou (b) da Emissora que no seja vedado nos termos
desta Escritura, limitado ao equivalente a 15% (quinze por cento) do total de ativos da
Emissora em bases consolidadas; (12) de garantia a obrigaes decorrentes de contratos
de derivativos celebrados com a finalidade de proteo (hedge); (13) Restries
existentes na Data de Emisso das Debntures e quaisquer prorrogaes, aditamentos

27

ou renovaes de referidas Restries; e (14) qualquer Restrio que no se enquadra


nos itens (1) a (13) acima e que garanta obrigaes em um valor total que no exceda
15% (quinze por cento) do total de ativos da Emissora em bases consolidadas; e
(xi)

inadimplemento de qualquer dvida financeira da Emissora ou qualquer de suas


Controladas Relevantes, em valor individual ou agregado, igual ou superior ao
equivalente em reais (R$) a US$75.000.000,00 (setenta e cinco milhes de dlares
norte-americanos), ou valor equivalente em outras moedas, respeitado seu respectivo
prazo de cura, se houver;

(xii)

caso a Emissora deixe de ser uma companhia aberta e/ou ter seu balano e suas
demonstraes financeiras auditadas por quaisquer das seguintes empresas de auditoria:
(a) Deloitte Touche Tohmatsu ; (b) Ernst & Young; (c) KPMG; e (d)
PricewaterhouseCoopers (Auditores Independentes) e, em qualquer caso, suas
eventuais sucessoras; e

(xiii) no atendimento, pela Emissora, do ndice financeiro relacionado a seguir (ndice


Financeiro), a ser acompanhado trimestralmente pelo Agente Fiducirio, em at 5
(cinco) Dias teis contados da disponibilizao dos documentos descritos no item 5.1
i, alneas (a) e (b), com base nas informaes constantes das informaes trimestrais
relativas ao respectivo trimestre e das demonstraes financeiras completas, sendo que
a primeira verificao para fins deste subitem ocorrer no final do ano fiscal de 2015:
Dvida Lquida/EBITDA Ajustado Consolidado igual ou inferior 3,0 (trs);
Para os efeitos do disposto na alnea xiii deste item 4.13.2, aplicar-se-o as seguintes
definies:
Dvida Lquida corresponde soma de todas as obrigaes com instituies
financeiras, representadas nas demonstraes financeiras por emprstimos,
financiamentos, saldo de aquisies de participaes societrias a pagar que constem
nas demonstraes financeiras da Emissora, arrendamentos mercantis, instrumentos
financeiros derivativos a pagar e debntures, registrados no passivo circulante e no
circulante, deduzidos os valores registrados como caixa e equivalente de caixa,
instrumentos financeiros derivativos a receber e aplicaes financeiras registradas no
ativo circulante; e
EBITDA Ajustado Consolidado corresponde ao lucro lquido antes do imposto de
renda e contribuio social, das despesas de depreciao e amortizao e do resultado
28

financeiro, exceto as de antecipao de recebveis lquida dos encargos financeiros


sobre operaes de antecipaes do fluxo de recebveis com emissores. Ao lucro lquido
acrescida a participao dos acionistas no controladores.
4.13.3
Uma vez instalada a Assembleia Geral de Debenturistas previstas no item 4.13.2
acima, ser necessrio o quorum de titulares de Debntures que representem pelo menos 2/3
(dois teros) das Debntures em Circulao para deliberar sobre a no declarao do
vencimento antecipado das Debntures. Caso referida Assembleia Geral de Debenturistas no
seja instalada por falta de quorum, em primeira e segunda convocaes ou o quorum acima
referido para a no declarao do vencimento antecipado das Debntures no seja atingido, ser
imediatamente declarado o vencimento antecipado das Debntures, sendo devido o pagamento
do Valor Nominal Unitrio das Debntures ou do saldo do Valor Nominal Unitrio das
Debntures em Circulao, acrescido da Remunerao e outros encargos devidos, caso
aplicvel, at a data do efetivo pagamento, nos termos do item 4.13.7.
4.13.4
Os valores mencionados em dlar norte-americano nas alneas do item 4.13.1 e
4.13.2 acima sero atualizados de acordo com a cotao de fechamento na data da ocorrncia do
evento, da taxa de venda de cmbio de reais por dlares dos Estados Unidos da Amrica,
conforme divulgada pelo Banco Central do Brasil, em sua pgina na internet
(http://www.bcb.gov.br), opo Cmbio e Capitais Internacionais Taxas de cmbio
Cotaes e boletins, ou o fator de converso que vier substitu-la.
4.13.5
A ocorrncia de qualquer dos eventos acima descritos dever ser prontamente
comunicada pela Emissora ao Agente Fiducirio, no prazo de at 2 (dois) Dias teis. O
descumprimento, pela Emissora, da obrigao prevista neste item 4.13.5 no impedir o Agente
Fiducirio ou os titulares das Debntures de, a seu critrio, exercer seus poderes, faculdades e
pretenses previstos nesta Escritura de Emisso e nos demais documentos da Emisso,
inclusive o direito de declarar vencimento antecipado das Debntures, nos termos desta
Clusula Quarta.
4.13.6
Para os fins de que trata essa Escritura de Emisso, Data de Vencimento
Antecipado ser qualquer uma das seguintes datas: (i) na hiptese dos eventos previstos no
item 4.13.1 acima, ser a data em que ocorrer qualquer dos eventos ali referidos, quando o
vencimento antecipado das Debntures, independente de notificao do Agente Fiducirio
nesse sentido, ser declarado automaticamente pelo Agente Fiducirio assim que tomar cincia
da ocorrncia do evento (Eventos de Vencimento Antecipado Automtico); (ii) ocorrendo os
eventos previstos no item 4.13.2 acima, ser a data em que se realizar, ou em que deveria se

29

realizar, na hiptese de no ser instalada, por falta de qurum, em primeira e segunda


convocaes, a Assembleia Geral de Debenturistas de que trata o item 4.13.3 (Eventos de
Vencimento Antecipado Mediante Assembleia), exceto se tal Assembleia Geral deliberar pelo
no vencimento antecipado das Debntures.
4.13.7
Uma vez declarado o vencimento antecipado das Debntures, nos termos do
item 4.13.6 acima, o Agente Fiducirio, na qualidade de representante da comunho dos
titulares das Debntures, enviar notificao com aviso de recebimento Emissora
("Notificao de Vencimento Antecipado"), com cpia para o Banco Liquidante, Escriturador
Mandatrio e a CETIP, informando tal evento, para que a Emissora, no prazo de 2 (dois) Dias
teis, a contar da data de recebimento da Notificao de Vencimento Antecipado, efetue o
pagamento do Valor Nominal Unitrio das Debntures ou do saldo do Valor Nominal Unitrio
das Debntures, acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis, desde a Data da
Primeira Subscrio e Integralizao ou da Data de Pagamento da Remunerao imediatamente
anterior at a data do efetivo pagamento, acrescido de multa e demais encargos moratrios e de
quaisquer outros valores eventualmente devidos pela Emissora, nos termos desta Escritura de
Emisso.
4.13.7.1
Caso a Emissora no efetue o pagamento dos valores mencionados no item
anterior, nos termos da Notificao de Vencimento Antecipado, ficar obrigada ao pagamento
dos encargos moratrios previstos no item 4.15 abaixo.
4.13.7.2
O Agente Fiducirio pode se basear nas informaes que lhe forem
disponibilizadas pela Emissora nos termos do item 5.1 i, alneas (a) e (b) para acompanhar o
atendimento do ndice Financeiro.
4.14

Oferta de Resgate Antecipado e Aquisio Facultativa

4.14.1
Oferta de Resgate Antecipado. A Emissora poder, a seu exclusivo critrio e a
qualquer tempo, realizar oferta de resgate antecipado das Debntures, com o cancelamento de
tais Debntures, endereada a todos os titulares de Debntures, sem distino, assegurando a
todos os titulares das Debntures igualdade de condies para aceitar ou no o resgate das
Debntures de que forem titulares (Oferta de Resgate Antecipado), da seguinte forma:
(i)

a Emissora realizar a Oferta de Resgate Antecipado por meio de publicao de


anncio a ser amplamente divulgado nos termos do item 4.19 abaixo, ou envio de
comunicado aos Debenturistas com cpia para o Agente Fiducirio, os quais devero

30

descrever os termos e condies da Oferta de Resgate Antecipado, incluindo: (a) se a


oferta de resgate ser da totalidade das Debntures ou se a mesma ser parcial,
observado que, neste caso, o procedimento para resgate parcial ser realizado
mediante sorteio a ser coordenado pelo Agente Fiducirio, nos termos do item iv
abaixo; (b) o valor/percentual do prmio de resgate, caso existente; (c) forma de
manifestao, Emissora, pelo titular das Debntures que aceitar a Oferta de Resgate
Antecipado; (d) a data efetiva para o resgate das Debntures e pagamento aos
Debenturistas; (e) se a Oferta de Resgate Antecipado estar condicionada a aceitao
de um percentual mnimo de Debntures; e (f) demais informaes necessrias para
tomada de deciso e operacionalizao pelos Debenturistas (Edital de Oferta de
Resgate Antecipado);
(ii)

aps a publicao ou comunicao dos termos da Oferta de Resgate Antecipado, os


Debenturistas que optarem pela adeso referida oferta tero que se manifestar
Emissora no prazo disposto no Edital de Oferta de Resgate Antecipado, fora do mbito
da CETIP. Ao final deste prazo, a Emissora ter 3 (trs) Dias teis para proceder a
liquidao da Oferta de Resgate Antecipado, sendo certo que todas as Debntures
sero resgatadas em uma nica data;

(iii)

a Emissora, poder condicionar a Oferta de Resgate Antecipado aceitao desta por


um percentual mnimo de Debntures, a ser por ela definido quando da realizao da
Oferta de Resgate Antecipado. Tal percentual dever estar estipulado no Edital de
Oferta de Resgate Antecipado;

(iv)

caso se verifique a adeso Oferta de Resgate Antecipado parcial de titulares de


Debntures representando um volume maior de Debntures das que podero ser
resgatadas, com base no Edital de Oferta de Resgate Antecipado, dever ser realizado
o procedimento de sorteio a ser coordenado pelo Agente Fiducirio, conforme previsto
no artigo 55, pargrafo 1, da Lei das Sociedades por Aes;

(v)

o valor a ser pago aos titulares das Debntures no mbito da Oferta de Resgate
Antecipado ser equivalente ao saldo do Valor Nominal Unitrio das Debntures
objeto de resgate, acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis a partir da
Data da Primeira Subscrio e Integralizao ou da Data de Pagamento da
Remunerao imediatamente anterior at a data do seu efetivo pagamento e de

31

eventual prmio de resgate a ser oferecido aos titulares das Debntures, a exclusivo
critrio da Emissora, o qual no poder ser negativo; e
(vi)

o resgate antecipado das Debntures dever ocorrer conforme os procedimentos


operacionais da CETIP e/ou do Escriturador Mandatrio, para as Debntures que no
estiverem custodiadas na CETIP, sendo que todas as etapas desse processo, tais como
habilitao dos titulares das Debntures, qualificao, apurao e validao das
quantidades de Debntures a serem resgatadas, sero realizadas fora do mbito da
CETIP.

4.14.2
O pagamento das Debntures resgatadas antecipadamente por meio da Oferta de
Resgate Antecipado ser feito (i) por meio dos procedimentos adotados pela CETIP para as
Debntures custodiadas eletronicamente na CETIP; e (ii) mediante depsito em
contas-correntes indicadas pelos Debenturistas a ser realizado pelo Escriturador Mandatrio, no
caso de titulares das Debntures que no estejam custodiadas na CETIP. A CETIP dever ser
notificada pela Emissora e/ou pelo Agente Fiducirio com antecedncia mnima de 2 (dois)
Dias teis da data de realizao do resgate.
4.14.3
As Debntures resgatadas por ocasio da Oferta de Resgate Antecipado devero
ser canceladas.
4.14.4
A Emissora poder a qualquer tempo, adquirir no mercado secundrio as
Debntures em Circulao, observado o disposto no pargrafo 3 do artigo 55 da Lei das
Sociedades por Aes e na regulamentao aplicvel editada pela CVM (Aquisio
Facultativa). As Debntures adquiridas pela Emissora podero, a seu critrio, (a) ser
canceladas; (b) permanecer em tesouraria; ou (c) ser novamente colocadas no mercado. As
Debntures adquiridas pela Emissora para permanncia em tesouraria nos termos desta
Clusula, se e quando recolocadas no mercado, faro jus mesma Remunerao aplicvel s
demais Debntures em Circulao.
4.15

Encargos Moratrios

4.15.1
Sem prejuzo do disposto no item 4.18 abaixo, ocorrendo impontualidade no
pagamento, pela Emissora, de qualquer quantia devida aos titulares de Debntures, inclusive,
mas no se limitando, da Remunerao devida nos termos do item 4.11 desta Escritura de
Emisso, os dbitos em atraso vencidos e no pagos pela Emissora, ficaro, desde a data da
inadimplncia at a data do efetivo pagamento, sujeitos a, independentemente de aviso,
32

notificao ou interpelao judicial ou extrajudicial, alm da Remunerao: (i) multa


convencional, irredutvel e no compensatria, de 2% (dois por cento) e (ii) juros moratrios
razo de 1% (um por cento) ao ms, ambos incidentes sobre as quantias em atraso, alm das
despesas razoavelmente incorridas para cobrana dos valores referentes s Debntures.
4.16

Decadncia dos Direitos aos Acrscimos

4.16.1
Sem prejuzo do disposto no item 4.15.1 acima, o no comparecimento do titular
de Debntures para receber o valor correspondente a qualquer das obrigaes pecunirias
devidas pela Emissora na data prevista nesta Escritura de Emisso ou em comunicado
publicado pela Emissora, no lhe dar direito ao recebimento da Remunerao, encargos
moratrios ou de qualquer acrscimo relativo ao atraso no recebimento, sendo-lhe assegurado,
todavia, o direito adquirido at a data do respectivo vencimento.
4.17

Local de Pagamento

4.17.1
Os pagamentos a que fazem jus as Debntures sero efetuados utilizando-se:
(i) os procedimentos adotados pela CETIP, para as Debntures custodiadas eletronicamente na
CETIP; e/ou (ii) na hiptese de as Debntures no estarem vinculadas CETIP, os
procedimentos adotados pelo Escriturador Mandatrio.
4.18

Prorrogao dos Prazos

4.18.1
Considerar-se-o automaticamente prorrogados os prazos referentes ao
pagamento de qualquer obrigao prevista nesta Escritura de Emisso at o primeiro Dia til
subsequente se o vencimento coincidir com dia em que no haja expediente bancrio na Cidade
de So Paulo, Estado de So Paulo, sem nenhum acrscimo aos valores a serem pagos,
ressalvados os casos cujos pagamentos devam ser realizados por meio da CETIP, hiptese em
que somente haver prorrogao quando a data de pagamento coincidir com feriado declarado
nacional, sbado ou domingo. Para os fins desta Escritura de Emisso, considera-se Dia(s)
til(eis) qualquer dia que no seja sbado, domingo ou feriado declarado nacional (Dia(s)
til(eis)).
4.19

Publicidade

4.19.1
Com exceo do aviso ao mercado, do anncio de incio e do anncio de
encerramento da Oferta, que sero divulgados nos termos do artigo 54-A da Instruo CVM

33

400, todos os demais atos e decises relevantes decorrentes da Emisso que, de qualquer forma,
vierem a envolver, direta ou indiretamente, os interesses dos titulares das Debntures, a critrio
razovel da Emissora, devero ser obrigatoriamente divulgados sob a forma de Aviso aos
Debenturistas nos Jornais de Divulgao da Emissora, bem como na pgina da Emissora na
rede internacional de computadores (http://www.cielo.com.br/ri), sendo a divulgao
comunicada ao Agente Fiducirio e CETIP. Caso a Emissora altere os jornais de divulgao
da Emissora por outros jornais de grande circulao, comunicar por escrito o Agente
Fiducirio.
4.19.2
A divulgao do referido Aviso aos Debenturistas poder ser substituda por
correspondncia registrada ou por carta com o respectivo aviso de recebimento ou por correio
eletrnico, com confirmao eletrnica de entrega, enviado a todos os Debenturistas com cpia
Agente Fiducirio.
4.20

Imunidade Tributria

4.20.1
Caso qualquer titular de Debntures goze de algum tipo de imunidade ou iseno
tributria, referido titular de Debntures dever encaminhar ao Banco Liquidante, no prazo
mnimo de 10 (dez) Dias teis antes da data prevista para recebimento de pagamentos
referentes s Debntures, documentao comprobatria da referida imunidade ou iseno
tributria, sob pena de ter descontado de seu pagamento os valores devidos nos termos da
legislao tributria em vigor.
5.

OBRIGAES ADICIONAIS DA EMISSORA

5.1

A Emissora est adicionalmente obrigada a:

(i)

fornecer ao Agente Fiducirio:


(a)

dentro de, no mximo, 90 (noventa) dias aps o trmino de cada exerccio social,
ou na data de sua divulgao, o que ocorrer primeiro, cpia de suas
demonstraes financeiras completas relativas ao respectivo exerccio social,
acompanhadas do relatrio da administrao e do parecer de um dos Auditores
Independentes, bem como relatrio de apurao dos ndices Financeiros,
elaborado pela Emissora, acompanhado da memria de clculo dos ndices
Financeiros compreendendo todas as rubricas necessrias que demonstrem o
cumprimento dos referidos ndices Financeiros, sob pena de impossibilidade de

34

acompanhamento pelo Agente Fiducirio, podendo este solicitar Emissora


eventuais esclarecimentos adicionais que se faam necessrios. As informaes
referidas neste inciso devero ser acompanhadas de declarao do Diretor de
Relaes com Investidores da Emissora, na forma do seu estatuto social,
atestando: (a) que permanecem vlidas as disposies contidas na Escritura de
Emisso; (b) no ocorrncia de qualquer das hipteses de vencimento
antecipado e inexistncia de descumprimento de obrigaes da Emissora perante
os titulares de Debntures e o Agente Fiducirio; (c) que no foram praticados
atos em desacordo com o estatuto social; e (d) que os bens e ativos da Emissora
foram mantidos devidamente assegurados conforme as suas prticas correntes;
(b)

dentro de, no mximo 45 (quarenta e cinco) dias corridos aps o trmino de cada
trimestre do exerccio social ou no mximo, 5 (cinco) Dias teis aps a
divulgao ao mercado, o que ocorrer primeiro, cpia de suas informaes
trimestrais relativas ao respectivo trimestre, acompanhadas do relatrio da
administrao e do parecer de um dos Auditores Independentes, bem como
relatrio de apurao dos ndices Financeiros, elaborado pela Emissora,
acompanhado da memria de clculo dos ndices Financeiros compreendendo
todas as rubricas necessrias que demonstrem o cumprimento dos referidos
ndices Financeiros, sob pena de impossibilidade de acompanhamento pelo
Agente Fiducirio, podendo este solicitar Emissora eventuais esclarecimentos
adicionais que se faam necessrios. As informaes referidas neste inciso
devero ser acompanhadas de declarao do Diretor de Relaes com
Investidores da Emissora atestando o cumprimento pela Emissora das
disposies constantes desta Escritura de Emisso, nos termos da alnea a
acima;

(c)

dentro de 10 (dez) Dias teis, e desde que no haja outro prazo menor
decorrente de exigncia legal, qualquer informao que, razoavelmente, venha a
ser solicitada pelo Agente Fiducirio e desde que no contrarie a regulamentao
expedida pela CVM e aplicvel a companhias abertas, a fim de que este possa
cumprir as suas obrigaes nos termos desta Escritura de Emisso e da Instruo
da CVM n 28;

(d)

cpias das informaes peridicas e eventuais previstas na Instruo CVM n


480, ou normativo que venha a substitu-la, com a mesma periodicidade prevista
para o envio dessas informaes CVM;

35

(e)

na mesma data da divulgao, as informaes vinculadas na forma prevista no


item 4.19.1 acima;

(f)

avisos aos titulares de Debntures, fatos relevantes, assim como atas de


assembleias gerais e reunies do conselho de administrao da Emissora que, de
alguma forma, envolvam interesse dos titulares de Debntures, nos mesmos
prazos previstos na Instruo CVM n 480 ou normativo que venha a
substitu-la, ou, se ali no previstos, no prazo de 5 (cinco) Dias teis contados da
data em que forem (ou devessem ter sido) publicados ou, se no forem
publicados, da data em que forem realizados e desde que no contrarie a
regulamentao expedida pela CVM e aplicvel a companhias abertas;

(g)

desde que seja do seu conhecimento, informaes sobre qualquer


descumprimento no sanado, de natureza pecuniria ou no, de quaisquer
clusulas, termos ou condies desta Escritura de Emisso, inclusive das
hipteses previstas no item 4.13.1 acima, no prazo de at 2 (dois) Dias teis,
contados da data da cincia, sem prejuzo do disposto do inciso vi abaixo;

(h)

em at 5 (cinco) Dias teis aps seu recebimento, cpia de qualquer


correspondncia ou notificao judicial recebida pela Emissora que possa
resultar em efeito relevante adverso aos negcios, situao financeira e ao
resultado das operaes da Emissora;

(i)

todos os demais documentos e informaes que a Emissora, nos termos e


condies previstos nesta Escritura de Emisso, se comprometeu a enviar ao
Agente Fiducirio;

(ii)

submeter, na forma da lei, suas contas e balanos a exame por qualquer dos Auditores
Independentes;

(iii)

manter sempre atualizado o seu registro de companhia aberta na CVM e disponibilizar


aos seus acionistas e aos titulares de Debntures as demonstraes financeiras
elaboradas e aprovadas previstas no artigo 176 da Lei das Sociedades por Aes;

36

(iv)

manter, em adequado funcionamento, um rgo para atender, de forma eficiente, os


titulares de Debntures ou contratar instituies financeiras autorizadas para a prestao
desse servio;

(v)

convocar, nos termos da Clusula Stima desta Escritura de Emisso, Assembleia Geral
de Debenturistas para deliberar sobre qualquer das matrias que, direta ou
indiretamente, se relacione com a Emisso, caso o Agente Fiducirio deva fazer, nos
termos da presente Escritura de Emisso, mas no o faa;

(vi)

cumprir todas as determinaes emanadas da CVM e/ou da CETIP inclusive mediante


envio de documentos, prestando, ainda, as informaes que lhe forem solicitadas;

(vii)

cumprir todas as leis e regras locais aplicveis Emissora que sejam essenciais a
continuidade das atividades da Emissora, especialmente as trabalhistas e ambientais;

(viii) no realizar operaes fora do seu objeto social, observadas as disposies estatutrias,
legais e regulamentares em vigor;
(ix)

manter a sua contabilidade atualizada e efetuar os respectivos registros de acordo com


os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil;

(x)

notificar o Agente Fiducirio, em at 2 (dois) Dias teis, desde que observada a


regulamentao aplicvel da CVM, sobre qualquer alterao substancial nas condies
financeiras, econmicas, comerciais, operacionais, regulatrias ou societrias ou nos
negcios da Emissora que (a) impossibilite ou dificulte de forma relevante o
cumprimento, pela Emissora, de suas obrigaes decorrentes desta Escritura de Emisso
e das Debntures; ou (b) faa com que as demonstraes ou informaes financeiras
fornecidas pela Emissora CVM no mais reflitam a real condio econmica e
financeira da Emissora; ou, ainda (c) possa causar interrupo ou suspenso das
atividade da Emissora ou de suas Controladas Relevantes;

(xi)

manter seus bens e ativos devidamente segurados, conforme suas prticas correntes;

(xii)

no praticar qualquer ato em desacordo com o seu estatuto social e com esta Escritura de
Emisso ou com qualquer outro documento relacionado Oferta, em especial os que
possam, direta ou indiretamente, comprometer o pontual e integral cumprimento das
obrigaes assumidas perante os titulares de Debntures;

37

(xiii) cumprir, e fazer com que suas Controladas Relevantes cumpram, todas as leis, regras,
regulamentos e ordens aplicveis em qualquer jurisdio na qual realize negcios ou
possua ativos, cujo descumprimento possa afetar de modo relevante e negativo as
atividades da Emissora e/ou de suas Controladas Relevantes;
(xiv) cumprir, no que for aplicvel, rigorosamente a legislao em vigor pertinente Poltica
Nacional do Meio Ambiente, s Resolues do CONAMA Conselho Nacional do
Meio Ambiente e s demais legislaes e regulamentaes ambientais supletivas,
adotando as mesmas medidas e aes preventivas ou reparatrias, destinadas a evitar e
corrigir eventuais danos ambientais apurados, decorrentes da atividade descrita em seu
objeto social, responsabilizando-se, nica e exclusivamente, pela destinao dos
recursos financeiros obtidos com a Emisso. A Emissora obriga-se, ainda, a proceder a
todas as diligncias exigidas para a atividade da espcie, preservando o meio ambiente e
atendendo s determinaes dos rgos municipais, estaduais e federais que,
subsidiariamente, venham a legislar ou regulamentar as normas ambientais em vigor;
(xv)

manter, e garantir que suas Controladas Relevantes mantenham, sempre vlidas,


eficazes, em perfeita ordem e em pleno vigor e/ou assegurar a renovao tempestiva de,
conforme aplicvel, todas as licenas, concesses, autorizaes, permisses e alvars,
inclusive ambientais, fundamentais ao exerccio de suas atividades;

(xvi) realizar a manuteno de toda a estrutura de contratos e demais acordos existentes e


relevantes, os quais do a ela ou a qualquer Controlada Relevante, direta ou indireta,
condio fundamental da continuidade do funcionamento;
(xvii) na forma, prazos e condies previstos na legislao em vigor, apresentar ao pblico as
decises tomadas pela Emissora com relao a seus resultados operacionais, atividades
comerciais e quaisquer outros fatos considerados relevantes nos termos da
regulamentao expedida pela CVM;
(xviii) manter contratados, durante o prazo de vigncia das Debntures, s suas expensas, o
Banco Liquidante, o Escriturador Mandatrio, o Agente Fiducirio, e o sistema de
negociao no mercado secundrio no CETIP21 e no PUMA;
(xix) efetuar, no prazo de 10 (dez) Dias teis a contar da solicitao por escrito do reembolso
de despesas, o pagamento de todas as despesas comprovadas pelo Agente Fiducirio

38

que venham a ser necessrias para proteger os direitos e interesses dos titulares de
Debntures ou para realizar seus crditos, inclusive honorrios advocatcios e outras
despesas e custos incorridos em virtude da cobrana de qualquer quantia devida aos
titulares de Debntures nos termos desta Escritura de Emisso;
(xx)

efetuar o recolhimento de quaisquer tributos ou contribuies que incidam ou venham a


incidir sobre a Emisso e que sejam de responsabilidade da Emissora;

(xxi) manter vlidas e regulares, durante o prazo de vigncia das Debntures e desde que haja
Debntures em Circulao, as declaraes e garantias apresentadas nesta Escritura de
Emisso, no que for aplicvel;
(xxii) no divulgar ao pblico informaes referentes Emissora, Oferta ou s Debntures
em desacordo com o disposto na regulamentao aplicvel, incluindo, mas no se
limitando, ao disposto no artigo 48, inciso II da Instruo n CVM 400, conforme
alterada;
(xxiii) guardar, pelo prazo de 05 (cinco) anos contados da presente data, toda a documentao
relativa Emisso bem como disponibiliz-la aos Coordenadores em um prazo de at 5
(cinco) Dias teis, aps solicitao por escrito, ou no menor prazo possvel, conforme
exigncia legal;
(xxiv)

abster-se, at o envio da comunicao de encerramento da Oferta CVM, pelo


coordenador lder de (a) divulgar ao pblico informaes referentes Emisso e/ou
Oferta, exceto em relao s informaes divulgadas ao mercado no curso normal das
atividades da Emissora, advertindo os destinatrios sobre o carter reservado da
informao transmitida, incluindo, mas no se limitando, ao disposto no artigo 48 da
Instruo CVM 400; (b) utilizar as informaes referentes Emisso, exceto para fins
estritamente relacionados com a preparao da Emisso; e (c) negociar debntures de
sua emisso, salvo nos termos previstos no inciso II do artigo 48 da Instruo CVM 400;

(xxv) manter as Debntures registradas para negociao no mercado secundrio durante o


prazo de vigncia das Debntures, arcando com os custos do referido registro;
(xxvi) notificar os titulares de Debntures e o Agente Fiducirio em at 5 (cinco) Dias teis
caso qualquer das declaraes prestadas pela Emissora nesta Escritura de Emisso
torne-se total ou parcialmente inverdica, incompleta ou incorreta;

39

(xxvii) enviar os atos societrios, os dados financeiros da Emissora e o organograma do grupo


societrio da Emissora, o qual dever conter, inclusive, os controladores, as controladas,
as sociedades sob controle comum, as coligadas, e as sociedades integrantes do bloco de
controle da Emissora, conforme aplicvel, no encerramento de cada exerccio social, e
prestar todas as informaes, que venham a ser solicitados pelo Agente Fiducirio para a
realizao do relatrio citado no inciso xi do item 6.5, no prazo de at 30 (trinta) dias
corridos antes do encerramento do prazo previsto no inciso xii do item 6.5 abaixo;
(xxviii)
cumprir e fazer com que as demais partes a ela subordinadas, assim entendidas
como representantes que atuem a mando ou em favor da Emissora, sob qualquer forma,
cumpram, durante o prazo das Debntures, as obrigaes relevantes oriundas da
legislao e da regulamentao ambiental e trabalhista relativa sade e segurana
ocupacional aplicvel Emissora, assim como aquelas decorrentes da Emisso,
inclusive no que se refere inexistncia de trabalho anlogo ao escravo e/ou
mo-de-obra infantil;
(xxix) cumprir as obrigaes relativas destinao dos recursos oriundos da Emisso e
comprovao de referida destinao, na forma do item 3.6 acima; e
(xxx) manter contratada, durante o prazo de vigncia das Debntures, s suas expensas,
agncia de classificao de risco (rating) para a classificao de risco da Emisso, bem
como manter relatrio de rating atualizado, ao menos, anualmente, tendo como base
para atualizao o ltimo relatrio elaborado. A Emissora dever enviar o relatrio de
classificao de risco ao Agente Fiducirio em at 3 (trs) dias teis a contar da referida
elaborao.
5.2
As despesas a que se refere a alnea xx do item 5.1 acima compreendero,
entre outras, as seguintes:
(i)

publicao de relatrios, editais, avisos e notificaes, conforme previsto nesta


Escritura de Emisso, e outras que vierem a ser exigidas pela regulamentao aplicvel;

(ii)

fotocpias, digitalizaes, envio de documentos;

(iii)

custos incorridos em contatos telefnicos relacionados emisso;

(iv)

extrao de certides;
40

(v)

despesas de viagem, transportes, hospedagem, alimentao, quando estas sejam


necessrias ao desempenho das funes do Agente Fiducirio,; e

(vi)

eventuais levantamentos adicionais e especiais ou periciais que vierem a ser


necessrios, desde que razoveis, na hiptese de ocorrerem omisses e/ou obscuridades
relacionadas s informaes pertinentes aos estritos interesses dos titulares de
Debntures.

5.2.1
Todas as despesas incorridas pelo Agente Fiducirio devero ser devidamente
comprovadas com a apresentao de cpia dos recibos e/ou notas fiscais.
5.2.2
O crdito do Agente Fiducirio por despesas incorridas para proteger direitos e
interesses ou realizar crditos dos titulares de Debntures que no tenha sido saldado na forma
da alnea xix do item 5.1 acima, ser acrescido dvida da Emissora, preferindo s
Debntures na ordem de pagamento.
5.2.3
Todas as despesas com procedimentos legais, inclusive as administrativas, em
que o Agente Fiducirio venha a incorrer para resguardar os interesses dos titulares de
Debntures devero ser, sempre que possvel, previamente aprovadas e adiantadas pelos
titulares de Debntures e, posteriormente, conforme previsto em lei, ressarcidas pela Emissora.
Tais despesas a serem adiantadas pelos titulares de Debntures incluem tambm os gastos com
honorrios advocatcios de terceiros, depsitos, custas e taxas judicirias nas aes propostas
pelo Agente Fiducirio ou decorrentes de aes intentadas contra o Agente Fiducirio, no
exerccio de suas funes ou, ainda, que lhe causem prejuzos ou riscos financeiros, enquanto
representante dos titulares de Debntures. As eventuais despesas, depsitos e custas judiciais
decorrentes da sucumbncia em aes judiciais sero igualmente suportados pelos titulares de
Debntures, bem como a remunerao e as despesas reembolsveis do Agente Fiducirio. Na
hiptese de a Emissora permanecer em inadimplncia com relao ao respectivo pagamento ou
reembolso, conforme o caso, por um perodo superior a 10 (dez) dias contados da data de
pagamento ou reembolso indicada na solicitao encaminhada pelo Agente Fiducirio, nos
termos do da alnea xix do item 5.1, o Agente Fiducirio poder solicitar adiantamento aos
titulares das Debntures para cobertura do risco de sucumbncia.
5.3
A Emissora obriga-se, neste ato, em carter irrevogvel e irretratvel, a cuidar
para que as operaes que venha a praticar no ambiente CETIP sejam sempre amparadas pelas
boas prticas de mercado, com plena e perfeita observncia das normas aplicveis matria,

41

isentando o Agente Fiducirio de toda e qualquer responsabilidade por reclamaes, prejuzos,


perdas e danos, lucros cessantes e/ou emergentes a que o no respeito s referidas normas der
causa, desde que comprovadamente no tenham sido gerados por atuao do Agente Fiducirio.
6.

AGENTE FIDUCIRIO

6.1
A Emissora nomeia e constitui agente fiducirio da Emisso, a PENTGONO
S.A. DISTRIBUIDORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS, acima qualificada,
que, por meio deste ato, aceita a nomeao para, nos termos da Instruo CVM n 28, de 23 de
novembro de 1983, conforme alterada ("Instruo CVM n 28"), da Lei das Sociedades por
Aes e das demais normas atualmente em vigor, bem como da presente Escritura de Emisso,
representar perante a Emissora, os interesses da comunho dos titulares de Debntures.
6.2
O Agente Fiducirio, nomeado na presente Escritura de Emisso, declara sob as
penas da lei, que:
(i)

aceita a funo para a qual foi nomeado, assumindo integralmente os deveres e


atribuies previstos na legislao especfica e nesta Escritura de Emisso;

(ii)

conhece e aceita integralmente esta Escritura de Emisso, todas as suas clusulas e


condies;

(iii)

est devidamente autorizado a celebrar esta Escritura de Emisso e a cumprir com suas
obrigaes aqui previstas, tendo sido satisfeitos todos os requisitos legais e aqueles
previstos em seu respectivo instrumento constitutivo necessrios para tanto;

(iv)

a celebrao desta Escritura de Emisso e o cumprimento de suas obrigaes aqui


previstas no infringem qualquer obrigao anteriormente assumida pelo Agente
Fiducirio;

(v)

que a pessoa que o representa na assinatura desta Escritura de Emisso tem poderes
bastantes para tanto;

(vi)

que esta Escritura de Emisso constitui obrigao legal, vlida, vinculativa e eficaz do
Agente Fiducirio, exequvel de acordo com os seus termos e condies;

42

(vii)

estar devidamente qualificado a exercer as atividades de Agente Fiducirio, nos termos


da regulamentao aplicvel vigente;

(viii) aceitar a obrigao de acompanhar a ocorrncia das hipteses de vencimento


antecipado, descritas no item 4.13 desta Escritura de Emisso;
(ix)

que a celebrao desta Escritura de Emisso e o cumprimento de suas obrigaes nela


previstas no infringem qualquer obrigao anteriormente assumida pelo Agente
Fiducirio;

(x)

no tem qualquer impedimento legal, conforme o artigo 66, pargrafo 3, da Lei das
Sociedades por Aes, para exercer a funo que lhe conferida;

(xi)

no se encontra em nenhuma das situaes de conflito de interesse previstas no artigo 10


da Instruo CVM n 28;

(xii)

no tem qualquer ligao com a Emissora que o impea de exercer suas funes;

(xiii) est ciente da regulamentao aplicvel emanada do Banco Central do Brasil e da CVM,
incluindo a Circular do Banco Central do Brasil n 1.832, de 31 de outubro de 1990;
(xiv) verificou, no momento que aceitou a funo, a veracidade das informaes contidas
nesta Escritura de Emisso, com base nos documentos apresentados pela Emissora,
sendo certo que no efetuou nenhuma verificao independente, com o que os titulares
das Debntures declaram-se cientes e de acordo; e
(xv)

para fins do disposto na Instruo CVM n 28, na data de assinatura da presente


Escritura de Emisso, no presta servios de agente fiducirio em outras emisses da
Emissora.

6.3
O Agente Fiducirio exercer suas funes a partir da data de assinatura desta
Escritura de Emisso, devendo permanecer no exerccio de suas funes at a Data de
Vencimento, at que todas as obrigaes contempladas na presente Escritura de Emisso sejam
cumpridas ou at sua efetiva substituio.
6.4
Ser devida pela Emissora ao Agente Fiducirio a seguinte remunerao
(Remunerao do Agente Fiducirio):

43

6.4.1
Parcelas anuais de R$2.500,00 (dois mil e quinhentos reais), sendo o primeiro
pagamento devido no 5 (quinto) Dia til contado da data de celebrao desta Escritura de
Emisso e as demais na mesma data dos anos subsequentes. A remunerao ser devida mesmo
aps o vencimento final das Debntures, caso o Agente Fiducirio ainda esteja atuando na
cobrana de inadimplncias no sanadas pela Emissora.
6.4.2
As parcelas citadas no item 6.4.1 acima sero reajustadas pela variao
acumulada do IGP-M/FGV, ou na falta deste, ou ainda na impossibilidade de sua utilizao,
pelo ndice que vier a substitu-lo, a partir da data do primeiro pagamento, at as datas de
pagamento seguintes, calculadas pro rata die, se necessrio.
6.4.3
Em caso de mora no pagamento da Remunerao do Agente Fiducirio, pela
Emissora, de qualquer quantia devida ao Agente Fiducirio, os dbitos em atraso ficaro
sujeitos multa contratual de 2% (dois por cento), bem como a juros moratrios de 1% (um por
cento) ao ms, sem prejuzo da atualizao monetria do valor do dbito pelo IGP-M/FGV,
incidente desde a data da inadimplncia at a data do efetivo pagamento, calculado pro rata die.
6.4.4
As parcelas citadas nos itens acima sero acrescidas dos seguintes impostos: ISS
(Imposto Sobre Servios de Qualquer Natureza), PIS (Contribuio ao Programa de Integrao
Social), COFINS (Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social) e quaisquer outros
impostos que venham a incidir sobre a remunerao do Agente Fiducirio, excetuando-se o IR
(Imposto de Renda), nas alquotas vigentes nas datas de cada pagamento.
6.4.5
O pagamento da Remunerao do Agente Fiducirio ser realizado mediante
depsito em conta corrente a ser indicada pelo Agente Fiducirio, servindo o comprovante do
depsito como prova de quitao do pagamento.
6.5
Constituem deveres e atribuies do Agente Fiducirio, alm de outros previstos
em lei, em ato normativo da CVM ou nesta Escritura de Emisso:
(i)

proteger os direitos e interesses dos titulares de Debntures, empregando, no exerccio


da funo, o cuidado e a diligncia que todo homem ativo e probo costuma empregar na
administrao dos seus prprios bens;

(ii)

renunciar funo na hiptese de supervenincia de conflitos de interesse ou de


qualquer outra modalidade de inaptido;

44

(iii)

conservar, em boa guarda, toda a escriturao, correspondncia e demais papis


relacionados com o exerccio de suas funes;

(iv)

verificar, no momento de aceitar a funo, a veracidade das informaes contidas nesta


Escritura de Emisso, diligenciando para que sejam sanadas as omisses, falhas ou
defeitos de que tenha conhecimento;

(v)

promover, caso a Emissora no o faa, o registro desta Escritura de Emisso e


respectivos aditamentos na JUCESP, hiptese em que a Emissora dever fornecer as
informaes e documentos necessrios aos referidos registros, sem prejuzo da
ocorrncia do descumprimento de obrigao no pecuniria pela Emissora;

(vi)

acompanhar a observncia da periodicidade na prestao das informaes obrigatrias,


alertando os titulares de Debntures acerca de eventuais omisses ou inverdades
constantes de tais informaes;

(vii)

solicitar, quando julgar necessrio ao fiel desempenho de suas funes, certides


atualizadas dos distribuidores cveis estaduais (incluindo falncias, recuperaes
judiciais e execues fiscais), dos distribuidores federais, das Varas da Fazenda Pblica,
dos Cartrios de Protesto, das Varas do Trabalho e da Procuradoria da Fazenda Pblica
do foro da sede da Emissora, bem como das demais comarcas em que a Emissora exera
suas atividades;

(viii) solicitar, quando considerar necessrio, auditoria extraordinria na Emissora, cujos


custos devero ser arcados pela Emissora;
(ix)

convocar, quando necessrio, a Assembleia Geral de Debenturistas, mediante anncio


publicado, pelo menos 3 (trs) vezes, nos rgos de imprensa nos quais a Emissora deve
efetuar suas publicaes;

(x)

comparecer Assembleia Geral de Debenturistas, a fim de prestar as informaes que


lhe forem solicitadas;

(xi)

elaborar relatrios destinados aos titulares de Debntures, nos termos do artigo 68,
pargrafo 1, alnea (b), da Lei das Sociedades por Aes, relativos aos exerccios
sociais da Emissora, os quais devero conter, ao menos, as seguintes informaes:

45

(xii)

(a)

eventual omisso ou incorreo de que tenha conhecimento, contida nas


informaes divulgadas pela Emissora ou, ainda, o inadimplemento ou atraso na
obrigatria prestao de informaes pela Emissora;

(b)

alteraes estatutrias ocorridas no perodo;

(c)

comentrios sobre as demonstraes financeiras da Emissora, enfocando os


indicadores econmicos, financeiros e da estrutura de seu capital;

(d)

posio da distribuio ou colocao das Debntures no mercado;

(e)

resgates, amortizaes e repactuaes realizados no perodo, bem como


repactuao, aquisies e vendas de Debntures efetuadas pela Emissora;

(f)

acompanhamento da destinao dos recursos captados por meio da Emisso, de


acordo com os dados obtidos junto aos administradores da Emissora;

(g)

relao dos bens e valores entregues sua administrao;

(h)

cumprimento de outras obrigaes assumidas pela Emissora nesta Escritura de


Emisso;

(i)

declarao sobre sua aptido para continuar exercendo a funo de agente


fiducirio da Emisso;

disponibilizar o relatrio a que se refere a alnea xi acima aos titulares de Debntures


at o dia 30 de abril de cada ano. O relatrio dever estar disponvel ao menos nos
seguintes locais:
(a)

na sede da Emissora;

(b)

na sede do Agente Fiducirio;

(c)

na CVM;

(d)

na CETIP; e

46

(e)

na sede dos Coordenadores;

(xiii) publicar, s expensas da Emissora, nos rgos de imprensa em que a Emissora deva
efetuar suas publicaes, anncio comunicando aos titulares de Debntures que o
relatrio se encontra disposio nos locais indicados na alnea anterior;
(xiv) manter atualizada a relao dos titulares de Debntures e seus endereos, mediante,
inclusive, solicitao de informaes Emissora, ao Escriturador Mandatrio, ao Banco
Liquidante e CETIP, sendo que, para atendimento ao disposto neste item, a Emissora e
os Debenturistas, assim que subscreverem, integralizarem ou adquirirem as Debntures,
expressamente autorizam, desde j, o Escriturador Mandatrio, o Banco Liquidante e a
CETIP a atenderem quaisquer solicitaes do Agente Fiducirio com relao s
informaes referidas neste inciso, inclusive qualquer informao referente posio
das Debntures e seus respectivos titulares;
(xv)

fiscalizar o cumprimento das clusulas constantes desta Escritura de Emisso e todas


aquelas impositivas de obrigaes de fazer e no fazer;

(xvi) notificar os titulares de Debntures, se possvel individualmente, no prazo mximo de 5


(cinco) Dias teis da cincia da ocorrncia do evento, a respeito de qualquer
inadimplemento pela Emissora de obrigaes assumidas nesta Escritura de Emisso,
indicando o local em que fornecer aos interessados maiores informaes.
Comunicao de igual teor dever ser enviada CVM e CETIP;
(xvii) emitir parecer sobre a suficincia das informaes constantes de eventuais propostas de
modificaes nas condies das Debntures; e
(xviii) disponibilizar o Valor Unitrio das Debntures, calculado pela Emissora, aos
investidores e aos demais participantes do mercado, por meio de sua central de
atendimento e/ou em sua pgina na rede internacional de computadores.
6.6
Sem prejuzo do disposto no item 4.13 acima, o Agente Fiducirio usar de
quaisquer procedimentos judiciais ou extrajudiciais contra a Emissora para a proteo e defesa
dos interesses da comunho dos titulares de Debntures na realizao de seus crditos e, para
tanto, contratar, conforme necessrio, escritrio de advocacia de renomada reputao,
devendo, em caso de inadimplemento da Emissora:

47

(i)

declarar antecipadamente vencidas as Debntures e cobrar seu principal e acessrios,


observadas as condies da presente Escritura de Emisso;

(ii)

requerer a falncia da Emissora, nos termos da legislao aplicvel;

(iii)

tomar todas as providncias necessrias para a realizao dos crditos dos titulares de
Debntures; e

(iv)

representar os titulares de Debntures em processo de falncia, recuperao judicial ou


extrajudicial da Emissora.

6.6.1
O Agente Fiducirio somente se eximir da responsabilidade pela no adoo
das medidas contempladas (i) nos incisos i a iii acima se, convocada a Assembleia Geral de
Debenturistas, esta assim o autorizar por deliberao da unanimidade das Debntures em
Circulao; e (ii) na hiptese do inciso iv acima, quando houvera deliberao por titulares de
Debntures que representem a maioria das Debntures em Circulao.
6.7
Sem prejuzo do dever de diligncia do Agente Fiducirio, o Agente Fiducirio
assumir que os documentos originais ou cpias autenticadas de documentos encaminhados
pela Emissora ou por terceiros a seu pedido no foram objeto de fraude ou adulterao. O
Agente Fiducirio no ser responsvel pela elaborao de documentos societrios da
Emissora, que permanecero sob obrigao legal e regulamentar da Emissora, nos termos da
legislao aplicvel.
6.8
Os atos ou manifestaes por parte do Agente Fiducirio (i) que criarem
responsabilidade para os titulares das Debntures e/ou exonerarem terceiros de obrigaes para
com os titulares das Debntures; e/ou (ii) relacionados ao cumprimento, pela Emissora, de suas
obrigaes nesta Escritura de Emisso, somente sero vlidas, mediante a prvia aprovao dos
titulares das Debntures reunidos em Assembleia Geral de Debenturistas.
6.9
A atuao do Agente Fiducirio limita-se ao escopo da Instruo CVM n 28 e
da Lei das Sociedades por Aes, estando este isento, sob qualquer forma ou pretexto, de
qualquer responsabilidade adicional, salvo aquela prevista na legislao aplicvel. O Agente
Fiducirio, portanto, no emitir opinio ou far juzo sobre qualquer fato relacionado
Emisso que seja de competncia dos titulares das Debntures. Neste sentido, o Agente
Fiducirio no ser responsvel pelo resultado ou efeitos jurdicos decorrentes do estrito
cumprimento das orientaes dos titulares das Debntures, reproduzidas perante a Emissora.

48

Ainda, o Agente Fiducirio no possui qualquer responsabilidade sobre o resultado ou sobre os


efeitos jurdicos decorrentes do estrito cumprimento das orientaes dos titulares das
Debntures a ele transmitidas conforme definidas pelos titulares das Debntures e reproduzidas
perante a Emissora, independentemente de eventuais prejuzos que venham a ser causados em
decorrncia disto aos titulares das Debntures ou Emissora.
6.10
O Agente Fiducirio exercer suas funes a partir da data de assinatura da
presente Escritura de Emisso at sua efetiva substituio ou at que todas as obrigaes
contempladas na presente Escritura de Emisso sejam cumpridas.
6.11
Nas hipteses de ausncia ou impedimentos temporrios, renncia, liquidao,
dissoluo ou extino, ou qualquer outro caso de vacncia na funo de agente fiducirio da
Emisso, ser realizada, dentro do prazo mximo de 30 (trinta) dias corridos contado do evento
que a determinar, Assembleia Geral de Debenturistas para a escolha do novo agente fiducirio
da Emisso, a qual poder ser convocada pelo prprio Agente Fiducirio a ser substitudo, pela
Emissora, por titulares de Debntures que representem, no mnimo, 10% (dez por cento) das
Debntures em Circulao, ou pela CVM. Na hiptese da convocao no ocorrer at 15
(quinze) dias antes do trmino do prazo acima citado, caber Emissora efetu-la, sendo certo
que a CVM poder nomear substituto provisrio, enquanto no se consumar o processo de
escolha do novo agente fiducirio da Emisso. A substituio no implicar remunerao ao
novo agente fiducirio superior remunerao avenada nesta Escritura de Emisso.
6.11.1
Na hiptese de no poder o Agente Fiducirio continuar a exercer as suas
funes por circunstncias supervenientes a esta Escritura de Emisso, dever este comunicar
imediatamente o fato Emissora, solicitando sua substituio.
6.11.2
facultado aos titulares de Debntures, aps o encerramento do prazo para a
subscrio e integralizao da totalidade das Debntures, proceder substituio do Agente
Fiducirio e indicao de seu substituto, em Assembleia Geral de Debenturistas
especialmente convocada para esse fim, nos termos desta Escritura de Emisso.
6.11.3
Caso ocorra a efetiva substituio do Agente Fiducirio, o substituto receber a
mesma remunerao recebida pelo Agente Fiducirio em todos os seus termos e condies,
sendo que a primeira parcela anual devida ao substituto ser calculada pro rata temporis, a
partir da data de incio do exerccio de sua funo como agente fiducirio da Emisso. Esta
remunerao poder ser alterada de comum acordo entre a Emissora e o agente fiducirio
substituto, desde que previamente aprovada pela Assembleia Geral de Debenturistas.

49

6.11.4
Em qualquer hiptese, a substituio do Agente Fiducirio ficar sujeita
comunicao prvia CVM e sua manifestao acerca do atendimento aos requisitos
previstos no artigo 9 da Instruo CVM n 28, conforme o caso, e eventuais normas
posteriores.
6.11.5
A substituio do Agente Fiducirio em carter permanente dever ser objeto de
aditamento Escritura de Emisso, que dever ser registrado na JUCESP, nos termos desta
Escritura de Emisso.
6.11.5.1
O agente fiducirio substituto dever, imediatamente aps sua nomeao,
comunic-la aos titulares de Debntures em forma de aviso nos termos do item 4.19 acima.
6.11.5.2
O agente fiducirio substituto exercer suas funes a partir da data em que for
celebrado o correspondente aditamento Escritura de Emisso, inclusive, at sua efetiva
substituio ou at que todas as obrigaes contempladas na presente Escritura de Emisso
sejam cumpridas.
6.11.6
Aplicam-se s hipteses de substituio do Agente Fiducirio as normas e
preceitos a este respeito promulgados por atos da CVM.
7.

ASSEMBLEIA GERAL DE DEBENTURISTAS

7.1
Os titulares de Debntures podero, a qualquer tempo, reunir-se em assembleia
geral, de acordo com o disposto no artigo 71 da Lei das Sociedades por Aes, a fim de
deliberarem sobre matria de interesse da comunho dos titulares de Debntures.
7.2
A Assembleia Geral de Debenturistas poder ser convocada pelo Agente
Fiducirio, pela Emissora, por titulares de Debntures que representem, no mnimo, 10% (dez
por cento) das Debntures em Circulao, ou pela CVM.
7.3
Aplicar-se- Assembleia Geral de Debenturistas, no que couber, o disposto na
Lei das Sociedades por Aes a respeito das assembleias gerais de acionistas.
7.3.1
A presidncia da Assembleia Geral de Debenturistas caber ao titular de
Debntures eleito pelos demais titulares de Debntures presentes ou quele que for designado
pela CVM.

50

7.4
A convocao das Assembleias Gerais de Debenturistas se dar mediante
anncio publicado pelo menos 3 (trs) vezes nos Jornais de Divulgao da Emissora,
respeitadas outras regras relacionadas publicao de anncio de convocao de assembleias
gerais constantes da Lei das Sociedades por Aes, da regulamentao aplicvel e desta
Escritura de Emisso.
7.4.1.
As Assembleias Gerais de Debenturistas sero convocadas com antecedncia
mnima de 15 (quinze) dias.
7.4.2
A Assembleia Geral de Debenturistas em segunda convocao somente poder
ser realizada em, no mnimo, 8 (oito) dias aps a data marcada para a instalao da Assembleia
Geral de Debenturistas em primeira convocao.
7.5
Nos termos do artigo 71, pargrafo 3, da Lei das Sociedades por Aes, a
Assembleia Geral de Debenturistas instalar-se-, em primeira convocao, com a presena de
titulares de Debntures que representem, no mnimo, metade das Debntures em Circulao e,
em segunda convocao, com qualquer nmero.
7.6
Cada Debnture em circulao conferir a seu titular o direito a um voto nas
Assembleias Gerais de Debenturistas, cujas deliberaes, ressalvadas as excees previstas
nesta Escritura de Emisso, sero tomadas por titulares de Debntures que representem 2/3
(dois teros) das Debntures em Circulao, sendo admitida a constituio de mandatrios,
titulares de Debntures ou no.
7.6.1
Sem prejuzo do disposto no item 7.6 acima, qualquer alterao (i) no prazo de
vigncia das Debntures; (ii) na Data de Pagamento da Remunerao; (iii) no parmetro de
clculo da Remunerao; (iv) no quorum de deliberao das Assembleias Gerais de
Debenturistas; ou (v) no item 4.13 (Vencimento Antecipado) acima, dever ser aprovada por
titulares de Debntures que representem, no mnimo, 90% (noventa por cento) das Debntures
em Circulao.
7.6.2
Nos casos de renncia ou perdo temporrio dos Eventos de Vencimento
Antecipado previstos no item 4.13 (Vencimento Antecipado) acima, o quorum ser de 2/3 (dois
teros) das Debntures em Circulao.

51

7.7
Para efeito da constituio do quorum de instalao e deliberao a que se refere
esta Clusula Stima, sero consideradas como Debntures em Circulao aquelas
Debntures emitidas pela Emissora que ainda no tiverem sido resgatadas e/ou liquidadas,
devendo ser excludas do nmero de tais Debntures aquelas que a Emissora possuir em
tesouraria, ou que sejam pertencentes ao seu controlador ou a qualquer de suas sociedades
controladas e coligadas, bem como respectivos diretores ou conselheiros e respectivos parentes
at segundo grau.
7.8
Ser facultada a presena dos representantes legais da Emissora nas Assembleias
Gerais de Debenturistas.
7.9
O Agente Fiducirio dever comparecer s Assembleias Gerais de Debenturistas
para prestar aos titulares de Debntures as informaes que lhe forem solicitadas.
7.10
As deliberaes tomadas pelos titulares de Debntures em Assembleias Gerais
de Debenturistas no mbito de sua competncia legal, observados os quoruns nesta Escritura de
Emisso, vincularo a Emissora e obrigaro todos os titulares de Debntures em Circulao,
independentemente de terem comparecido Assembleia Geral de Debenturistas ou do voto
proferido nas respectivas Assembleias Gerais de Debenturistas.
7.11
Independente das formalidades previstas na legislao aplicvel e nesta
Escritura de Emisso ser considerada regular a Assembleia Geral de Debenturistas a que
comparecerem os titulares de todas as Debntures em Circulao.
8.
8.1

DECLARAES DA EMISSORA

A Emissora neste ato declara e garante que, nesta data:

(i)

a Emissora uma sociedade por aes devidamente organizada, constituda e existente


de acordo com as leis brasileiras, com registro de companhia aberta de acordo com as
leis brasileiras e a regulamentao da CVM aplicveis;

(ii)

est devidamente autorizada e obteve todas as licenas e autorizaes, inclusive as


societrias, necessrias celebrao desta Escritura de Emisso, emisso das
Debntures e ao cumprimento de suas obrigaes aqui previstas, tendo sido satisfeitos
todos os requisitos legais e estatutrios necessrios para tanto;

52

(iii)

os representantes legais que assinam esta Escritura de Emisso tm poderes estatutrios


e/ou delegados para assumir, em seu nome, as obrigaes ora estabelecidas e, sendo
mandatrios, tiveram os poderes legitimamente outorgados, estando os respectivos
mandatos em pleno vigor e efeito;

(iv)

a celebrao desta Escritura de Emisso e o cumprimento de suas obrigaes previstas


nesta Escritura de Emisso, assim como a emisso e a distribuio pblica das
Debntures no infringem ou contrariam, sob qualquer aspecto material (i) o estatuto
social da Emissora; (ii) qualquer contrato ou documento no qual a Emissora ou suas
Controladas Relevantes sejam parte ou pelo qual quaisquer de seus bens e propriedades
estejam vinculados, nem ir resultar em (a) vencimento antecipado de qualquer
obrigao estabelecida em qualquer destes contratos ou instrumentos; (b) criao de
qualquer nus ou gravame sobre qualquer ativo ou bem da Emissora ou de suas
Controladas Relevantes; ou (c) resciso de qualquer desses contratos ou instrumentos;
(iii) qualquer lei, decreto ou regulamento a que a Emissora, suas Controladas Relevantes
ou quaisquer de seus respectivos bens e propriedades estejam sujeitos; ou (iv) qualquer
ordem, deciso ou sentena administrativa, judicial ou arbitral que afete a Emissora, as
Controladas Relevantes ou quaisquer de seus respectivos bens e propriedades;

(v)

nenhum registro, consentimento, autorizao, aprovao, licena, ordem de, ou


qualificao junto a qualquer autoridade governamental, rgo regulatrio ou terceiro
(incluindo, mas sem limitao no que diz respeito aos aspectos legais, contratuais,
societrios e regulatrios), exigido para o cumprimento pela Emissora de suas
obrigaes nos termos das Debntures, ou para a realizao da Emisso, tendo sido
plenamente satisfeitos todos os requisitos legais necessrios;

(vi)

tem todas as autorizaes e licenas, concesses, autorizaes e alvars relevantes


exigidas pelas autoridades federais, estaduais e municipais para o exerccio de suas
atividades, sendo todas elas vlidas;

(vii)

est cumprindo todas as leis, regulamentos, normas administrativas e determinaes dos


rgos governamentais, autarquias ou tribunais, aplicveis conduo de seus negcios
e que sejam essenciais a continuidade das atividades da Emissora;

(viii) as demonstraes financeiras, datadas de 31 de dezembro de 2013 e de 31 de dezembro


de 2014 representam corretamente as posies patrimonial e financeiras da Emissora
naquelas datas e para aqueles perodos e foram devidamente elaboradas em

53

conformidade com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil e refletem


corretamente os seus ativos, passivos e contingncias, e desde tais datas no houve
nenhuma alterao adversa relevante e nem aumento substancial do endividamento;
(ix)

as opinies, anlises e expectativas expressas no seu formulrio de referncia so dadas


de boa-f e consideram todas as circunstncias materiais relevantes, so feitas com base
em suposies razoveis, so verdadeiras e no so enganosas, incorretas ou
inverdicas;

(x)

as informaes constantes do seu Formulrio de Referncia nos termos da Instruo


CVM 480 e eventualmente complementadas por comunicados ao mercado, fatos
relevantes e disponveis na pgina da CVM na Internet so verdadeiras, consistentes,
corretas e suficientes, permitindo aos Investidores uma tomada de deciso
fundamentada a respeito da Oferta; e

(xi)

exceto por aqueles mencionados no Formulrio de Referncia , nas suas demonstraes


financeiras e informaes trimestrais disponibilizadas CVM e ao mercado, a Emissora
no tem conhecimento da existncia de qualquer ao judicial, procedimento
administrativo ou arbitral, inqurito ou outro tipo de investigao governamental que
possa vir a causar impacto substancial e adverso Emissora;

(xii)

(a) as informaes prestadas por ocasio da Oferta incluindo, mas no se limitando,


quelas contidas nesta Escritura de Emisso, no Formulrio de Referncia, em
comunicados ao mercado, fatos relevantes e no material de divulgao da Oferta (se
houver), so verdadeiras, consistentes, precisas, completas, corretas e suficientes,
permitindo aos investidores uma tomada de deciso fundamentada a respeito da Oferta,
e (b) no h outras informaes que no aquelas mencionadas no item (a) acima (1) cuja
omisso faa com que qualquer informao do material de divulgao da Oferta (se
houver), do Formulrio de Referncia, comunicados ao mercado e fatos relevantes seja
falsa, inconsistente, imprecisa, incompleta, incorreta e/ou insuficiente e/ou (2) que
possa resultar em alterao substancial adversa de sua situao econmico-financeira,
jurdica ou de suas atividades ou do cumprimento de suas obrigaes no mbito da
Oferta, em prejuzo dos Debenturistas;

(xiii) no omitiu ou omitir fato, de qualquer natureza, que seja de seu conhecimento e que
possa resultar em alterao substancial adversa de sua situao econmico-financeira ou
jurdica em prejuzo dos Investidores que venham a subscrever ou adquirir as
Debntures;
54

(xiv) no h qualquer ligao entre a Emissora e o Agente Fiducirio que impea o Agente
Fiducirio de exercer plenamente suas funes;
(xv)

cumprir todas as obrigaes assumidas nos termos desta Escritura de Emisso,


incluindo, mas no se limitando obrigao de destinar os recursos obtidos com a
Oferta exclusivamente para os fins descritos no item 3.6 desta Escritura de Emisso;

(xvi) esta Escritura de Emisso constitui uma obrigao legal, vlida, eficaz e vinculativa da
Emissora, exequvel de acordo com os seus termos e condies, com fora de ttulo
executivo extrajudicial nos termos do artigo 585 da Lei n 5.869, de 11 de janeiro de
1973, conforme alterada (Cdigo de Processo Civil); e
(xvii) a Emissora possui justo ttulo de todos os seus bens imveis e demais direitos e ativos
por elas detidos;
(xviii) cada uma de suas Controladas Relevantes foi devidamente constituda e uma
sociedade existente de acordo com as leis do Brasil, com plenos poderes e autoridade
para ser titular, arrendar e operar suas propriedades e para conduzir seus negcios;
(xix) est adimplente com o cumprimento das obrigaes constantes desta Escritura de
Emisso e no ocorreu e no existe, na presente data, qualquer evento de
inadimplemento de seus termos;
(xx)

est em dia com o pagamento de todas as obrigaes de natureza tributria (municipal,


estadual e federal), trabalhista, previdenciria, ambiental e de quaisquer outras
obrigaes impostas por lei, exceto por aquelas questionadas de boa-f nas esferas
administrativa e/ou judicial;

(xxi) mantm os seus bens e de suas Controladas Relevantes adequadamente segurados, de


acordo com as prticas correntes da Emissora; e
(xxii) tem plena cincia e concorda integralmente com a forma de divulgao e apurao da
Taxa DI, divulgada pela CETIP, e que a forma de clculo da Remunerao foi acordada
por livre vontade da Emissora, em observncia ao princpio da boa-f.

55

9.

COMUNICAES

9.1
Todos os documentos e as comunicaes, que devero ser sempre feitos por
escrito, assim como os meios fsicos que contenham documentos ou comunicaes a serem
enviados por qualquer das Partes nos termos desta Escritura de Emisso devero ser
encaminhados para os seguintes endereos:
(i)

se para a Emissora:

CIELO S.A.
Alameda Xingu, n 512, andares 21 ao 31
CEP 06455-050, Barueri - SP
At.: Sr. Clvis Poggetti Jr.
Tel.: (11) 2184-7678
E-mail: cpoggetti@cielo.com.br
Com cpia para: cpomper@cielo.com.br
(ii)

se para o Agente Fiducirio:

PENTGONO S.A. DISTRIBUIDORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS


Avenida das Amricas, n 4.200, Bloco 08, Ala B, Salas 302, 303 e 304
22640-102 Rio de Janeiro, RJ
At.: Sras. Nathalia Machado Loureiro, Marcelle Motta Santoro e Sr. Marco Aurlio Ferreira
Telefone: (21) 3385-4565
Fax: (21) 3385-4046
E-mail: operacional@pentagonotrustee.com.br
(iii)

se para o Banco Liquidante ou para o Escriturador Mandatrio:

BANCO BRADESCO S.A.


Cidade de Deus, s/no, Prdio Amarelo, 2o andar
CEP 06029-900 Osasco SP
At.: Marcelo Ronaldo Poli
Telefone: (11)3684-7654
Correio eletrnico: 4010.mpoli@bradesco.com.br

56

(iv)

se para a CETIP:

CETIP S.A. Mercados Organizados


Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 1.663, 4 andar
CEP 01452-001, So Paulo, SP
At.: Gerncia de Valores Mobilirios
Tel: (11) 3111-1596
Fax: (11) 3111-1559
E-mail: valores.mobiliarios@cetip.com.br
9.2
As comunicaes referentes a esta Escritura de Emisso sero consideradas
entregues quando recebidas sob protocolo ou com "aviso de recebimento" expedido pelo
correio, sob protocolo, ou por telegrama nos endereos acima. As comunicaes feitas por
e-mail sero consideradas entregues diante da confirmao de envio e entrega. As
comunicaes feitas por fac-smile sero consideradas recebidas na data de seu envio, desde
que seu recebimento seja confirmado verbalmente pelo receptor. Os respectivos originais
devero ser encaminhados para os endereos acima em at 5 (cinco) Dias teis aps o envio da
mensagem. A mudana de qualquer dos endereos acima dever ser comunicada s outras
partes pela parte que tiver seu endereo alterado.
10.

DISPOSIES GERAIS

10.1
No se presume a renncia a qualquer dos direitos decorrentes da presente
Escritura de Emisso. Dessa forma, nenhum atraso, omisso ou liberalidade no exerccio de
qualquer direito, faculdade ou remdio que caiba ao Agente Fiducirio e/ou aos titulares de
Debntures em razo de qualquer inadimplemento das obrigaes da Emissora, prejudicar tais
direitos, faculdades ou remdios, ou ser interpretado como uma renncia aos mesmos ou
concordncia com tal inadimplemento, nem constituir novao ou modificao de quaisquer
outras obrigaes assumidas pela Emissora nesta Escritura de Emisso ou precedente no
tocante a qualquer outro inadimplemento ou atraso.
10.2
A presente Escritura de Emisso firmada em carter irrevogvel e irretratvel,
obrigando as Partes por si e seus sucessores.
10.3
Todos e quaisquer custos incorridos em razo do registro desta Escritura de
Emisso e seus eventuais aditamentos, e dos atos societrios relacionados a esta Emisso, nos
registros competentes, sero de responsabilidade exclusiva da Emissora.

57

10.4
Caso qualquer das disposies desta Escritura de Emisso venha a ser julgada
ilegal, invlida ou ineficaz, prevalecero todas as demais disposies no afetadas por tal
julgamento, comprometendo-se as Partes, em boa-f, a substituir a disposio afetada por outra
que, na medida do possvel, produza o mesmo efeito.
10.5
A presente Escritura de Emisso e as Debntures constituem ttulo executivo
extrajudicial, nos termos do artigo 585, incisos I e II, do Cdigo de Processo Civil, e as
obrigaes nela contidas esto sujeitas execuo especfica, de acordo com os artigos 632 e
seguintes do Cdigo de Processo Civil.
10.6 Exceto se de outra forma disposto nesta Escritura de Emisso, os prazos aqui
estabelecidos sero computados de acordo com a regra prescrita no artigo 132 do Cdigo Civil,
sendo excludo o dia do comeo e includo o do vencimento.
11.

LEI E FORO

11.1

Esta Escritura de Emisso regida pelas Leis da Repblica Federativa do Brasil.

11.2
As Partes elegem o Foro da Comarca de So Paulo, Estado de So Paulo, como o
nico competente para dirimir quaisquer questes ou litgios originrios desta Escritura de
Emisso, renunciando expressamente a qualquer outro, por mais privilegiado que seja ou venha
a ser.
E, por estarem assim justas e contratadas, firmam as Partes a presente Escritura de Emisso, em
3 (trs) vias de igual forma e teor e para o mesmo fim, em conjunto com as 2 (duas) testemunhas
abaixo assinadas.
***

58