Gerenciamento de Risco

Autor: Stormer
Data da Publicao: 04/05/2004

Parece ser uma combinao entre meus amigos, mas o fato que a grande maioria dos traders que
conheo me confessa depois de algum tempo que no consegue atingir uma consistncia em seus resultados
mensais. E que, dessa maneira, no consegue assegurar uma curva de capital consistentemente em ascenso.
Ouo isso de amigos, ex-alunos e de muitos traders da velha guarda. A minha resposta, via e regra, vm em
forma de uma pergunta : Mas e ..... como est seu manejo de risco, voc usa? Invariavelmente a resposta :
No, eu No uso manejo de risco!
Bem senhores cabe aqui algumas consideraes. Primeiro quando eu apresento a todos o conceito das
regras de manejo de risco, a forma de NUNCA ter mais do que 6% do seu capital em risco no mercado em
qualquer momento da sua vida, as pessoas adoram a idia, adoram a matemtica por trs e a lgica de manter-se
sempre em limites prprios de segurana. Mas ento por que essas mesmas pessoas depois de dois meses nos
dizem que NO esto usando o mtodo?
Bem primeiro gostaria de colocar um conceito : No existe nenhum sistema operacional ou mtodo de
analise tcnica que gere um ndice de acerto de 100% em todas as operaes. No interessa quais ferramentas
utilizadas, mtodos ou indicadores. Nenhum sistema, e acreditem que em todo esse tempo que estou no
mercado j testei muitos, tem 100% de acerto. J que nenhum tem 100%, o que ocorre quando o seu sistema
gera um trade negativo? Ocorre uma perda. Caso no haja um sistema de controle das perdas, essa perda pode
significar a perda de TODA a rentabilidade do ms. Digamos que voc tenha montado um sistema operacional
que acerte 9 trades em 10. Mesmo esse sistema maravilhoso, gera 1 trade vermelho, que se NO for controlado
pode por em risco TODA a sua rentabilidade do ms.
Observe que se o trader tem um mtodo operacional que gere 60% dos trades certos e 40% dos trades
errados E utilizar um sistema de manejo de risco, pode-se dizer que esse trader tem gigantescas chances de ser
Consistentemente positivo.
Senhores, a consistncia de resultados no mercado s obtida quando se tem um conjunto de Trs estruturas:
1- Um Mtodo Operacional confivel Que gere o maior numero possvel de trades certos e com a menor
quantidade possvel de trades vermelhos.
2- Um Mtodo de manejo de risco Um sistema que trave as perdas que ocorrem em decorrncia ao
sistema operacional executado.
3- Um trader disciplinado H necessidade de uma vez formuladas as tcnicas e estratgias que elas sejam
executadas de forma rigorosa, no apenas em uma ou duas operaes, ou em algumas, mas em TODAS as
operaes.
Agora, qual conjunto operacional voc apostaria dos dois conjuntos abaixo?
1Um mtodo operacional com 90% de trades verdes e positivos, um trader pouco disciplinado e sem
sistema de manejo de risco (porque d trabalho fazer).
OU
2Um mtodo operacional com 58% de trades verdes e positivos, um trader altamente disciplinado e
com um sistema e manejo de risco impecvel.

Gerenciamento de Risco

Autor: Stormer
Data da Publicao: 04/05/2004

Bem se voc colocou suas fichas no segundo conjunto acertou. Pois o segundo conjunto age de forma
profissional, matemtica, usa a estatstica a seu favor. Sabe que vai perder alguns trades no seu mtodo, mas sabe
que na maioria das vezes ser positivo e se nas vezes que for positivo ,deixar o lucro crescer bem e nas vezes que
errar, limitar seu prejuzo ao Maximo, a consistncia vir Naturalmente.
Meus amigos, se vocs no tem um sistema de manejo de risco, ou no usam porque d trabalho. Se
vocs no tm um plano ou mtodo operacional detalhado e estruturado. Se vocs no tm um dirio de suas
operaes porque d trabalho anotar tudo que fez e porqu fez.... Bem se vocs no tem essas ferramentas,
vocs esto cegos no meio de um tiroteio. Vocs sero alvos fceis, vocs estaro entregando o dinheiro de vocs
para outros traders que fizeram os seus deveres de casa, diferentemente de vocs.
O mercado remunera bem quem trabalha bem. O mercado remunera bem quem se dedica e quem age com
profissionalismo. Se vocs no tm analise prpria dos papeis, no tem metodologia prpria e no tem plano de
vo, no entrem no mercado de aes.
Agora resta a duvida, pessoas inteligentes, timos analistas tcnicos, que conhecem as regras do manejo
de risco e suas ferramentas, mas no usam.... Por qu?
Vrios motivos me aparecem em mente:
1- Preguia d trabalho montar curva de capital, projetar metas de lucro e limites de perda, calcular quanto
pode colocar em cada posio nova aberta. Aos preguiosos, meu recado : d trabalho sair da cama, na
saiam da cama! Continuem agindo assim e vejam onde acaba o dinheiro de vocs
2- Desconhecimento Os que desconhecem os mtodos de controle de risco, so motoristas que nunca
foram apresentados ao freio do carro. Um risco para si prprios e para os outros. Portanto, meu recado a
eles: estudem, ignorncia no mercado financeiro MUITO caro.
3- Arrogncia Alguns no usam esses mtodos porque acreditam que seu mtodo ou sua analise nunca
falha. Aos arrogantes: No existe falha zero. No mercado erra-se e erra-se muito. O mais importante
manter um maior numero de acertos e os erros pequenos. A arrogncia no mercado sinal de imaturidade,
irresponsabilidade e pouca inteligncia. Pratiquem a humildade e admitam que se erra.
4- Auto-sabotagem Algumas pessoas se sabotam. Inconscientemente s vezes. Temem o sucesso. Por isso
mesmo cometem o equivoco de no usarem o manejo de risco para justamente poder devolver tudo que
ganharam ao mercado.
5- Ingenuidade- algumas pessoas ingenuamente acreditam que o mais importante saber quando comprar
um papel e quanto podem lucrar naquela operao. Meus amigos o mais importante : qual o mximo que
posso perder nessa operao? Depois que voc proteger o seu capital que voc pode pensar em lucrar.
Ainda devem existir outras causas possveis. Lembrei-me dessas pessoalmente porque EU j passei por
elas. Porque elas j me afetaram no passado. Porque elas fazem parte natural da grande maioria das pessoas. Mas
lembra-se que a grande maioria das pessoas no atinge a consistncia de resultados no mercado. Ento senhores,
ajam de forma profissional com seu dinheiro e com sua atividade de trader. Respeitem seu dinheiro, usem o
manejo de risco e suas formas de segurana. Estabeleam seu conjunto de operaes montado no trip que
mencionei. Faam isso e pratiquem isso.
E vo l ganhar seu dinheiro, ele est ali no mercado, disposio de quem tiver a disciplina, o conhecimento e a
coragem de ir ali e pegar.