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Wyckoff 2.0: Estruturas, Volume
Perfil e fluxo de pedido
direitos reservados
PREFÁCIO
1.1 AS ETIQUETAS
1.5.2 FORÇA
2.5.1 O CONTROLADOR
4.1.1 AS VARIÁVEIS
4.4.3 PEGADA
4.4.4 DELTA
4.5.4 CONCLUSÃO
6.2 DESEQUILÍBROS
6,5 FRACTALIDADE
7.4.1 ENTRADA
BIBLIOGRAFIA
OBRIGADO
SOBRE O AUTOR
Com a publicação deste novo conteúdo damos continuidade ao primeiro livro “The Wyckoff
Methodology in Depth”, onde são apresentadas de forma clara todas as ferramentas
analíticas abrangidas por esta metodologia, bem como o aspecto mais teórico no estudo do
comportamento do mercado.
Neste livro, iremos um passo adiante e discutiremos conceitos mais complexos; Faremos uma
revisão das dúvidas mais comuns levantadas pelos alunos da metodologia e incorporaremos
novas ferramentas a partir das informações fornecidas pelos dados de volume que serão
muito úteis, como o Perfil de Volume e o Fluxo de Pedidos.
Recomendo fortemente que antes de iniciar o estudo deste livro você tenha internalizado
previamente todos os conceitos abordados no primeiro, uma vez que tudo o que é visto é
tomado como compreendido e, caso contrário, pode causar alguma confusão ou mal-
entendido.
Tanto o livro anterior "The Wyckoff Methodology in Depth" quanto este não
pretendem divulgar em nenhum momento a abordagem da metodologia Wyckoff
de seu ponto de vista mais puro. Pode haver traders Wyckoff que o façam, mas
entendemos que os mercados de hoje mudaram substancialmente em relação aos
estudados por Richard Wyckoff e é nosso trabalho saber como nos adaptar a essas
mudanças.
Essa nova forma que proponho de analisar os mercados tem me causado algumas
discussões com conhecidos (puristas) divulgadores do método. Como eu disse, meu
objetivo não é ensinar a forma mais primitiva da metodologia, mas tomar os princípios
que considero válidos e aprimorá-los juntamente com as mais modernas ferramentas de
análise de volumes.
Dito isso, tenho certeza de que se Richard Wyckoff estivesse vivo hoje, ele teria o cuidado
de desenvolver seus próprios ensinamentos, adaptando-os a novos mercados. Como ele
era na época, ele ainda seria um estudante de volume, e
Mas antes de chegarmos a esse ponto, vamos adicionar alguns conceitos avançados que você deve
conhecer e esclarecer uma série de dúvidas que surgem com frequência.
Não se trata apenas de rotular um gráfico de uma forma quase robótica e é isso.
Aprendemos o que está por trás de cada evento; como é formado, como é
representado no gráfico, a psicologia por trás dele, etc. Mas, como disse, o método é
muito mais rico.
Menciono isso porque, pela própria natureza do mercado, é praticamente impossível que
duas estruturas completamente iguais ocorram. Embora seja verdade que todos os dias
vemos diagramas de "livros", que são genuinamente adaptados a exemplos clássicos, na
maioria dos casos o mercado desenvolverá estruturas menos convencionais, onde a
identificação de tais eventos será mais complexa.
Portanto, é fundamental não focar na busca exata dos eventos (principalmente os stop events
que compõem a Fase A) e ficar com o fato de que o que realmente importa é a ação como um
todo. Ou seja, em muitos gráficos, veremos que um movimento de tendência para e um
processo de lateralização começa, mas não somos capazes de identificar corretamente os
primeiros 4 eventos de parada. Talvez antes disso, descartemos o ativo e estejamos perdendo
uma oportunidade operacional futura. Isto é um erro. Como eu disse, o importante não é que
possamos identificar esses 4 eventos de parada, mas que o mercado tenha parado
objetivamente o movimento de tendência. Pode não identificar o Clímax, a Reação e o Teste
genuinamente,
O nível de mente aberta exigido é muito grande. Alguns podem até ter suas cabeças
estouradas, mas esta é a realidade. Felizmente, muitas vezes vemos estruturas clássicas, mas
a interação contínua entre oferta e demanda significa que esses processos podem se
desdobrar de maneiras infinitas, e temos que estar preparados para vê-los também.
Em vez de pensar em rotular todo e qualquer movimento de preço, vamos nos concentrar em tentar
identificar, de acordo com as impressões digitais que observamos, quem provavelmente está ganhando
o controle do mercado com base na teoria estudada.
Sem ir muito longe, devo dizer que, na minha opinião, os dados de preços são
certamente mais relevantes do que os dados de volume. E agora raciocinarei
esta afirmação com base em dois elementos.
Por outro lado, o volume intradiário que podemos analisar de qualquer ativo pode
ser muito enganoso, dependendo do tempo da sessão. Por exemplo, na abertura da
sessão do S & P500 nos EUA no seu horário local (ETH), veremos sempre um volume
grande, muito maior do que o visto antes daquela abertura no horário regular
(RTH). E, é claro, todas as análises anteriores serão um tanto tendenciosas.
Não que no horário normal tenhamos identificado um movimento com desinteresse (baixo
volume); Mas esse baixo volume se deve à ausência de traders na época. O mesmo
aconteceria com outros momentos da sessão, como na parada do meio-dia ou pouco antes
do início da última etapa do dia, quando também há um aumento significativo de volume.
Obviamente, não estou recomendando negociar sem analisar os dados de volume, não é
necessário, eu simplesmente queria destacar a prevalência do preço sobre o volume para
nosso entendimento e negociação dos mercados.
Mais tarde, veremos outra desvantagem nos dados de volume devido aos mercados de
balcão (OTC) e Dark Pools.
Nos últimos tempos, outras formas de representação da atividade do mercado também surgiram.
Entre esses tipos de gráficos, os gráficos de escala, volume e intervalo se destacam.
A principal vantagem desses gráficos é que eles reduzem o ruído presente nos gráficos
de tempo. Esses três tipos de gráficos têm a característica comum de eliminar a
variável de tempo, que pode ser muito útil justamente para condições como as
descritas acima, onde o mercado cobre diferentes ambientes de atividade.
Geralmente o volume será muito semelhante em todas as velas geradas, mas haverá
diferenças sutis que podem nos dar informações interessantes já que este tipo de
gráfico mede a atividade em termos de transações, mas não leva em consideração o
volume ou a quantidade negociada em aqueles minutos.
A diferença entre os gráficos de tick e volume tem a ver com a quantidade negociada.
Enquanto o gráfico de escala mede o número de transações, independentemente de quantos
contratos, ações ou unidades foram negociadas em cada um; O gráfico de volume mede o
número de contratos, ações ou unidades negociadas antes que um novo candle seja gerado.
Por exemplo, um gráfico definido com um volume de 1000 gerará um novo candle quando
esse valor for negociado, independentemente do número de transações necessárias para
concluí-lo.
O principal aspecto negativo do uso desse tipo de gráfico é que ele nos impede
de usar técnicas de análise de volume.
Enquanto os dois tipos apresentados acima baseiam sua representação em dados de volume, o gráfico
de intervalo é baseado em dados de preços.
Se você definir o gráfico para um intervalo de 15, novas barras aparecerão quando o preço se mover
15 ticks em uma direção ou outra.
Quando a análise de todos os traços observados no gráfico sugere que o desequilíbrio está
ocorrendo de um lado, mas no momento da verdade o lado oposto está empurrando mais
agressivamente, estamos falando de uma estrutura falida.
Como sabemos que até que o efeito de uma causa não seja visualizado, não
podemos determinar o que é (acumulação ou distribuição), seria quase lógico evitar
o uso deste termo de estrutura falida, uma vez que realmente uma acumulação
falhada será sempre uma estrutura de distribuição e vice-versa. ao contrário. Mas é
um conceito muito interessante que nos ajuda a entender uma dinâmica importante
do mercado, que nada mais é do que o conhecimento dos diferentes tipos de
operadores e como eles intervêm com base na temporalidade.
Ou, os comerciantes que compraram na primavera podem adotar uma perspectiva de longo prazo e
fazer o possível para permanecer no mercado e defender sua posição, se necessário, resultando no
pleno desenvolvimento da acumulação.
Além disso, não sabemos se pode haver traders de longo prazo, com maior capacidade de
movimentar os mercados enquanto aguardam que o movimento de alta ocorra.
Por outro lado, deve-se lembrar também que nem todas as grandes operadoras ganham de
forma sistemática e recorrente ao longo do tempo. Às vezes, muitos deles são forçados a
sofrer perdas e este contexto de estrutura falida pode ser um exemplo perfeito. Como Al
Brooks diz em seus livros sobre Price Action, nos mercados líquidos, todo movimento de preço
é gerado porque um grande negociante está comprando e outro vendendo. É uma batalha
entre essas grandes capitais e, portanto, haverá parte delas que vai gerar prejuízos em
algumas de suas operações.
A chave para determinar que estamos diante de uma estrutura falida é que ela tem
absolutamente todos os traços a favor de uma direção, mas no momento decisivo
(no teste após o intervalo), ela falha e gera um desequilíbrio a favor do lado
oposto . .
Para o exemplo de acumulação fracassada, teríamos que ver que todos os traços
sugerem que o controle do mercado está nas mãos dos compradores, que também o
preço tem que desenvolver uma mola potencial, que a ruptura de alta é genuína do
ponto de vista de preço e volume de ação; mas que finalmente na posição potencial
do BUEC o preço não pode continuar subindo, e um desequilíbrio é causado a favor
dos vendedores, deixando a estrutura distributiva.
Alguns podem concluir que esperar pelo preço nos extremos e negociar apenas situações de
Upthrust / Potential Spring é a medida mais conveniente para simplificar toda a análise; e
não é algo totalmente fora do lugar. A beleza da metodologia Wyckoff é que, ao oferecer
uma maneira de entender o mais objetivamente possível como o mercado se move, cada
trader pode usar seus princípios para desenvolver suas próprias estratégias.
É um conceito muito simples que pode nos ajudar na avaliação da dinâmica dos movimentos.
Esta falha pode ser encontrada em todos os tipos de estruturas; tanto em estruturas
inclinadas para cima ou para baixo quanto em estruturas horizontais, convergentes ou
divergentes.
Nesse ponto, e sob o princípio de favorecer a continuidade do que o preço vem fazendo, o
lógico seria pensar que o mercado continuará a se mover respeitando essa lógica
estrutural, de ponta a ponta.
O exemplo de falha estrutural que denota fraqueza é quando o preço, após validar uma
estrutura em várias ocasiões, não consegue continuar a se mover sob essa lógica de
movimento e não pode chegar ao topo dela.
Essa incapacidade de se manter em movimento, como tem feito até agora, denota uma fraqueza
subjacente. Os compradores já não controlam o mercado e são os vendedores que começaram a
aparecer de forma mais significativa.
Esta indicação não sugere uma reversão imediata para baixo; É apenas mais um
elemento a ter em conta na leitura correta do contexto de mercado.
Poderia ser simplesmente uma interrupção temporária da tendência anterior para desenvolver
um período de consolidação a partir daí, durante o qual acumular novamente os estoques e
continuar subindo.
A ação que denotaria força fundamental seria obtida vendo que o preço não
pode atingir o fundo da estrutura que está funcionando.
Se, além desta pista, este movimento conseguir abalar algum mínimo anterior
relevante, estaríamos em uma situação potencial de Spring com maior
resistência de fundo pelo fato de convergir com esta falha estrutural.
Essa indicação não sugere uma reversão de alta imediata; é apenas mais um
elemento a ter em conta na leitura correta do contexto de mercado.
Visualmente, cada nova extremidade percorre uma distância menor do que a anterior e, portanto,
está encurtando o impulso.
Quando há mais de quatro impulsos e o encurtamento persiste, a tendência pode ser muito
forte para ir contra ela.
O padrão de impulso reduzido também pode ser visto em barras individuais, bem
como em movimentos. Nesse caso, seria observado como as barras sucessivas
progridem cada vez menos. Se também coincidir com uma área operacional onde
pelo contexto poderíamos procurar uma contra-operação, a situação seria ideal.
Não faria sentido abordar o mercado pensando que ele deveria se comportar
conforme estabelecido nos esquemas básicos inicialmente estudados. A realidade é
que cada momento é único e será diferente de outro futuro, pois é praticamente
impossível que as mesmas circunstâncias ocorram em dois momentos distintos.
Para que duas estruturas se desenvolvam de forma totalmente igual, os mesmos participantes devem
estar nos dois momentos e também se comportar exatamente da mesma maneira, o que é impossível.
É por isso que é importante manter a mente aberta e tentar dar mais um passo para
aprofundar seu conhecimento da metodologia. Wyckoff nos deu algumas orientações
a seguir que se destacam acima de tudo: como os mercados se movem; os processos
de acumulação e distribuição; e as três leis fundamentais.
E isso não deve ser motivo para decepção. Os negociantes avançados da Wyckoff
entendem que esses processos de acumulação e distribuição podem se apresentar
de maneiras diferentes, dependendo de quão equilibrado ou desequilibrado é o
mercado a favor de compradores e vendedores.
Em geral, ficaremos com uma estrutura com uma inclinação ascendente que sugere uma certa força básica, ou seja,
maior controle por parte dos compradores, e uma estrutura com uma inclinação descendente que sugere uma certa
É importante observar que não precisamos ver toques de preço perfeitos nesses
extremos para determinar se o preço está funcionando com essa estrutura. Não tem
de ser totalmente exacto, o fundamental é que é algo óbvio e que nos permite ligar
todas as pontas mesmo que seja necessário traçar uma certa largura, em vez de uma
linha.
Essas estruturas não são fáceis de operar principalmente porque quando qualquer máxima
anterior for ultrapassada, parecerá que estamos diante de um potencial choque que fará com
que o mercado desça. Mas, na realidade, é a própria natureza do movimento: impulsos e
retrocessos.
E essa impressão estará ainda mais presente na zona de potencial BUEC. Embora
este seja o ponto de entrada mais conservador e nos dê a maior segurança,
visualmente vemos o preço cotado em níveis muito altos e não parece
(subjetivamente) ser um ponto de entrada ideal.
Vemos como após a queda abrupta o preço se acumula rapidamente (caixa verde)
para iniciar alguns níveis acima de uma nova estrutura. Este fato já é um sinal de força
em si mesmo. Vemos que há um volume muito alto negociado nessa queda e o fato de
ver uma reação após a alta já sugere que pelo menos em princípio o sentimento é de
alta. Se, analisando o contexto, verificarmos que há volumes elevados abaixo do preço
atual, poderíamos fazer uma interpretação simples, pois em tal volume os
compradores entraram de forma agressiva, caso contrário o preço não poderia ter
subido.
Além disso, o elemento chave que marca um antes e um depois na leitura do controle nessa estrutura
está na ação Upthrust. Na parte superior da estrutura é desenvolvido um esquema de distribuição
menor. Este esquema poderia muito bem ter atuado na UTAD e causado o prejuízo
Em seguida, ocorre um choque interno que atua como um evento de teste na Fase C, causando o
desequilíbrio final e continuando para cima.
Aqui vemos outro exemplo de um esquema de acumulação com inclinação ascendente. Neste
caso, a inclinação é bastante acentuada, o que não sugere que a situação atual do mercado
seja suficientemente forte.
Vemos a parada definitiva sem volume climático (Esgotamento das vendas) e como a partir daí
o preço inicia uma sucessão nítida de máximas e mínimas ascendentes. Diminuição do volume
durante o desenvolvimento das Fases A e B sugerindo absorção. Price acha difícil posicionar-se
acima do nó de alto volume, mas assim que o faz após a mudança, ele continua a se mostrar.
Além disso, é bem possível que o mercado desenvolva algum tipo de falha estrutural
onde em determinado momento o preço sai da dinâmica que o levaria a visitar o
fundo da estrutura e, em vez disso, encontre suporte em algum ponto intermediário.
Você pode ter feito terreno e está pronto para iniciar o movimento de tendência de
alta.
Embora o primeiro movimento ascendente não seja forte o suficiente para quebrar
a estrutura, já é uma certa mudança de caráter ter conseguido realizar tal teste.
Nesse ponto o preço desenvolve um choque interno em uma alta anterior em
confluência com o VWAP semanal mas desta vez o mercado não consegue testar a
parte inferior da estrutura, desenvolvendo uma falha de resistência estrutural
evidenciada naquele LPS. Objetivamente, já temos o Shakeout, a demonstração de
força e a falha estrutural = desequilíbrio potencial a favor dos compradores.
Devido ao controle quase total que os vendedores têm, o preço mudará muito rapidamente.
Devemos estar totalmente focados, caso contrário, provavelmente perderemos o
movimento. E isso não é uma má notícia, porque se você tem conseguido fazer uma leitura
correta e vê que o desequilíbrio está a favor dos ursos, você pode perder a oportunidade
operacional por não ser rápido nas suas decisões, mas pelo menos não vai ser. em posição
de entrar no lado errado do mercado (comprar) evitando perdas.
Um trader que não leva em conta essas dinâmicas estruturais e que não sabe como
analisar criteriosamente todos os traços dentro dela muito possivelmente veria o
preço cair, longe do VWAP, em uma possível condição de sobrevenda e talvez com um
viés de alta. Mas a verdade é que o mercado foi inundado com fraqueza em todos os
momentos e isso se refletiu no movimento do preço e no volume.
Essa era a fraqueza subjacente que não foi possível realizar um teste LPSY na parte inferior
da estrutura.
Este tipo de dinâmica apresenta inicialmente uma certa robustez, evidenciada por esta
sucessão de subidas e descidas crescentes até que, no seu desenvolvimento final, a
agressividade dos vendedores torna-se evidente quando a estrutura é rodada como
distributiva.
Conforme discutido nas estruturas anteriores, uma ferramenta útil para sua avaliação pode
ser a identificação do padrão de Encurtamento de Empuxo. Nesse caso, o preço pode atingir
novas máximas, mas percorrer uma curta distância das máximas anteriores, denotando falta
de ímpeto.
Se também deixa algum tipo de falha estrutural que denota fraqueza (não
atinge o topo da estrutura), é mais uma indicação que sugere que o controle
pode estar se voltando para o lado baixista.
Como sempre, a leitura vai melhorar ao observar um movimento (UTAD) quer na parte
superior da estrutura em forma de excesso atingindo uma condição de sobrecompra; ou a
algum máximo anterior relevante.
Na Fase C UTAD vemos como o preço tenta sair da zona de valor do perfil composto e é
rejeitado. O mercado não está interessado em negociar a preços mais altos e um novo sinal
é adicionado a favor dos vendedores. Essa ação também pode ser vista como o evento de
teste na Fase C, onde os altos são sacudidos de dentro da estrutura. Este é, sem dúvida, um
esquema difícil de
Mais uma vez, vemos a grande importância de levar em consideração os níveis de volume.
O teste LPSY procurará a zona de confluência da estrutura quebrada e o VPOC para iniciar
a partir daí a continuação de baixa na Fase E.
Desta vez, o evento de teste na Fase C atinge o topo da estrutura sacudindo todos os
altos da estrutura. Como sabemos, essa ação adiciona mais força ao cenário de baixa.
Nesta categoria incluiremos o resto das estruturas que não seguem uma formação
horizontal ou inclinada.
Em retrospectiva, qualquer intervalo pode ser rotulado com algum sucesso. Mas isso não tem
validade operacional. Rotular gráficos do passado é um exercício muito interessante para os
operadores novatos colocarem seus conhecimentos em prática e alimentarem seu
subconsciente para se prepararem para negociações em tempo real. Mas, uma vez que você
tenha um certo nível de estudo da metodologia, continuar a rotular os gráficos anteriores não
faz mais sentido.
Como digo, é uma perda de tempo e energia tentar estudar estruturas inusitadas,
principalmente porque, como o próprio nome sugere, não aparecem com certeza.
Além desses tipos de estruturas inoperantes, é um bom momento para lembrar que teoria e
prática em tempo real muitas vezes não andam juntas e que é necessário ter uma mente
suficientemente aberta.
Se tratarmos esses três movimentos que eu marco como SC, AR e ST, a Fase B teria
uma duração muito curta, pois o único evento objetivo que é observado no gráfico é
o choque da Fase C. O que faremos então se a teoria disser ? Essa fase B deve ser
mais longa do que as fases A e C? Bem, então nada, a teoria é boa para generalizar
eventos, mas executar e analisar em tempo real exigirá uma mente muito mais
aberta.
Uma vez que um trader atinge um certo grau de conhecimento da metodologia, ele deve se
concentrar em ver o mercado em termos de dinâmica de preços e não em termos de rótulos.
Nesta seção, abordarei algumas das perguntas mais frequentes que os alunos da
metodologia Wyckoff me fazem.
Sinto-me particularmente satisfeito quando alguém me faz uma pergunta complexa, pois
é um sinal de que o estudo se aprofundou o suficiente. O aluno bombardeia seu cérebro
com todos os conceitos repetidamente; e no momento em que você se posiciona na frente
de um gráfico, a confusão começa a aparecer.
Quando o comerciante de varejo se aproxima dos mercados pela primeira vez, ele gosta de
traçar linhas para identificar os níveis de suporte e resistência na esperança de que o mercado os
respeite. Mas devemos saber de uma coisa, o mercado não se importa com quantas linhas você
desenhou no gráfico, ou se elas são mais grossas, mais finas ou coloridas.
Em nenhum caso, a menos que exista estudo estatístico que o comprove, deve a utilização das linhas
ser tida em conta em termos operacionais de forma isolada. Em outras palavras, não é recomendado
comprar ou vender simplesmente porque o preço atingiu uma determinada linha.
O filme que as falas nos contam tem a ver principalmente com quem tem o controle do mercado. Se
olharmos para um mercado em alta, onde uma linha ou canal de alta pode ser claramente traçado, o
raciocínio objetivo é que os compradores estão no controle. Se o que podemos ver é um claro
movimento descendente canalizado entre dois extremos, o que teremos é o controle dos vendedores.
E, finalmente, uma lateralização horizontal com voltas repetidas em duas extremidades nos mostrará
um equilíbrio entre os dois participantes.
Portanto, a ideia por trás do desenho de linhas, seja para construir intervalos horizontais, todos os tipos de
Aqui devemos esclarecer que o fato de o mercado estar subindo não significa que uma estratégia
que segue a tendência (neste caso, comprar) tenha necessariamente um resultado melhor do que
uma estratégia contra a tendência (neste caso, vender). É simplesmente uma questão de
identificar onde está o caminho de menor resistência (por meio da dinâmica ascendente ou
descendente), pois buscar incorporações a seu favor nos ofereceria operações a priori com maior
probabilidade de sucesso (já que estamos operando a favor do controle) .
Se você está procurando antecipar uma reviravolta do mercado (o que não é recomendado),
pelo menos espere a quebra da linha de tendência que determina a última dinâmica de
preço. Pode ser um sinal de perda de ímpeto, mas, independentemente de qualquer outra
coisa, qualquer operação para tentar alterar o preço pareceria muito arriscada.
Neste exemplo o que observamos é que o preço segue uma dinâmica que passa por visitar os
dois extremos; e sob o princípio de incentivar o mercado a continuar fazendo o que vinha
fazendo antes, seria interessante buscar incorporação na compra buscando um novo impulso
de alta. Mas é isso, nesse ponto acaba a força das linhas. Isso nos dá uma impressão sobre o
sentimento do mercado e pode ajudar a determinar o viés do mercado. Com base na dinâmica
do preço, estaríamos numa área interessante para procurar comprar, o que não significa que
devamos necessariamente comprar.
O uso mais recomendado seria usá-lo em conjunto com outras ferramentas analíticas,
como a abordagem da metodologia Wyckoff. Se identificarmos o preço em um local
onde é interessante olhar para comprar, em vez de comprar
Como podemos ver, o poder preditivo das linhas não é muito convincente por si só; mas usados em
conjunto com outras ferramentas podem nos oferecer um uso interessante do ponto de vista
operacional.
É por isso que às vezes o que uma determinada ação pode sugerir inicialmente pode mudar sua
condição, uma vez que todos os movimentos devem ser confirmados ou rejeitados por movimentos
subsequentes.
Não adianta manter um cenário ativo permanentemente. Muitos críticos da análise técnica
usam isso para tentar desacreditá-la. Eles veem um cenário e não concebem o fato de que
ele pode ser mudado. A realidade é que o mercado não é estático e que cada momento é
único onde novos dados continuam a entrar ininterruptamente.
Além disso, também é importante notar que só podemos criar cenários sólidos sobre
o próximo movimento e nunca além. Com base no que o preço está fazendo,
daremos probabilidade ao desenvolvimento de um determinado movimento
posteriormente. E quando esse movimento for concluído, estaremos em posição de
fazer o próximo. Não faz sentido que, por exemplo, estejamos na Fase B e isso já
sugere a possibilidade de um esquema cumulativo ou distributivo. Isso está
totalmente fora de questão.
Mas não, infelizmente não é o caso. Em tempo real, não podemos saber do que se
trata realmente; acumulação ou distribuição. A única vez em que podemos confirmar
o que aconteceu nessa faixa é quando ocorre o desenvolvimento completo da
estrutura; quando tivermos totalmente desenvolvido causa e efeito. Este é o campo
de trabalho de todos aqueles que analisam as cartas ao touro passado. Vamos fugir
disso.
Quando está tudo acabado, já não nos serve, é tarde para aproveitar o mercado.
Precisamos entrar no mercado antes que o efeito da causa seja totalmente
desenvolvido.
A lógica por trás dessas conclusões é que é impossível que o preço se mova em direção a
essa extremidade da estrutura e até mesmo provoque qualquer penetração se não houver
grandes traders que apoiem esse movimento com convicção. Isso nos dá alguma confiança
para determinar se um movimento é harmonioso em seu desenvolvimento.
De modo geral, como ocorre em um estágio muito inicial no desenvolvimento da estrutura, esse tipo
de teste denotaria alguma urgência na direção em que ocorre. Um teste na extremidade superior
sugere impulso de compra, enquanto um teste na extremidade inferior indicaria uma grande fraqueza
do mercado.
Ou seja, um teste no topo da estrutura que consegue quebrar ainda que levemente
as máximas e chegar àquela zona de liquidez tem essas duas leituras:
Por um lado, este movimento pode ter servido para absorver ordens de stop loss
daqueles que estão curtos. Com isso, eles conseguem eliminar essa pressão para
baixo e, então, iniciar o movimento de subida com um custo menor. Esta ação seria
confirmada posteriormente ao observar que o preço encontra algum suporte por não
ser capaz de continuar caindo.
Por outro lado, outros grandes traders podem ter aproveitado este movimento de alto teste para entrar em
uma venda. Tal ação seria posteriormente confirmada por uma visita aos pontos baixos da estrutura, uma
Portanto, o que acontecer após esse teste será muito útil para a análise. Podemos
até estar olhando para o evento de teste na Fase C, portanto, o
Esse tipo de comportamento com teste em um extremo e depois falha estrutural no extremo oposto é
geralmente característico de esquemas que iniciam um movimento de tendência fora do intervalo
sem solavancos anteriores nos extremos completos do intervalo.
No exemplo de distribuição, o teste na parte inferior (ST como SOW) seguido pela incapacidade de
realizar um teste no topo da estrutura denota muita fraqueza e muito possivelmente o mercado irá
desenvolver um LPSY como um evento de teste na Fase C.
3. O shake na Fase C
Isso significa que o choque é mais importante do que qualquer outra ação que tenha
ocorrido anteriormente no intervalo? Absolutamente. Pela própria natureza do movimento,
o impacto em si deve ser válido o suficiente para nos inclinar em sua direção.
Esta pegada simplesmente tenta aplicar a Lei do Esforço e Resultado entre a ação do preço e
o volume.
O choque é uma busca de liquidez, mas também deve ser capaz de gerar posteriormente
um movimento com determinado impulso que pelo menos atinja o extremo oposto da
estrutura e, de preferência, provoque sua ruptura.
Que o preço está se movendo com amplas faixas, bom movimento e um aumento no
volume é a representação máxima de que esse movimento está sendo apoiado por
grandes traders. O mercado não poderia desenvolver tais movimentos sem sua
intervenção.
Em gráficos de prazos mais baixos, esse movimento de intenção será visto como uma sucessão de altos
e baixos decrescentes, a representação ideal de um movimento de tendência de baixa saudável.
Na ação específica de quebra, queremos ver o surgimento de um alto volume que sugira
intencionalidade e absorção de todas as ordens passivas localizadas naquela zona de liquidez.
Às vezes, um castiçal pode até aparecer com um deslocamento largo e um pavio em sua
extremidade. Por exemplo, no caso de uma tentativa de quebrar para cima, este tipo de vela
com um pavio no topo pode inicialmente sugerir a possibilidade de um choque, uma vez que
o referido pavio objetivamente
Embora seja verdade que poderíamos ver um rompimento genuíno com baixo
volume (por falta de interesse do lado oposto), em condições normais, a ausência de
volume em tal comportamento nos colocaria inicialmente mais na posição de tratar
o estoque como um potencial choque; embora, obviamente, teríamos que esperar
pela reação subsequente do preço.
A quinta impressão mais importante. Como regra geral, o volume isolado durante o
desenvolvimento da estrutura também mostra algum padrão identificável:
Obviamente, esse é um padrão geral, o que significa que nem sempre será o caso.
Algo muito diferente acontece nos processos distributivos. Uma característica importante
desses esquemas é que eles tendem a se desenvolver muito mais rápido do que os esquemas
de acumulação. E é por isso que você pode ver grandes flutuações de preço e altos volumes
constantes. Esta menor duração torna necessário executar as transações com alguma
velocidade; enquanto nas campanhas de acumulação se consome certo tempo até que os
estoques se esgotem, nos processos de distribuição a ânsia de vender provoca um rápido
desenvolvimento acompanhado de alta volatilidade.
Esta ferramenta nada tem a ver com os indicadores convencionais conhecidos por todos.
O indicador Weis Wave coleta e analisa dados de volume para representar graficamente o
acúmulo de negociações feitas por movimentos de preços. Ou seja, dependendo da
configuração que atribuímos a ele, a primeira coisa que o código faz é identificar o ponto
inicial e final de um movimento de preço. Uma vez determinado, ele soma todo o volume
negociado durante o desenvolvimento daquele movimento e o representa em forma de
ondas.
Esta ferramenta é utilizada basicamente para realizar análises de acordo com a Lei do Esforço
e Resultado. Ao desenvolver essas análises, podemos abordá-lo de maneiras diferentes:
Esta é uma das primeiras barreiras para o trader novato que está começando a analisar gráficos de
um ponto de vista de volume e ação de preço.
A primeira coisa a deixar claro é que um gráfico, quanto mais limpo, melhor. Não adianta
ter cem mil objetos desenhados nele. A única coisa que conseguimos é ocultar a
informação realmente importante: o preço. É por isso que sou a favor de, assim que a
estrutura estiver totalmente desenvolvida, eliminar absolutamente tudo o que está
rotulado. Desta forma, eliminamos a possibilidade de que tudo o que é representado
graficamente possa interferir em uma análise posterior. No máximo, deixamos os níveis
das estruturas desenhados para que possamos ver rapidamente de onde viemos.
Assim que o gráfico estiver aberto, a primeira coisa que procuraremos parar eventos de
A ideia é identificar o contexto geral neste período de tempo maior para determinar
em qual cenário seria mais interessante trabalhar, se propor uma entrada longa ou
curta. Em suma, o posicionamento eficaz no gráfico de longo prazo serve para
distorcer a direcionalidade de nossos cenários futuros.
Até que estejamos claros sobre o contexto do gráfico superior, não podemos diminuir
a escala de tempo. Como contexto, entendemos a combinação de estruturas e áreas
operacionais:
2. Construção da causa
3. Avaliação da competição
O objetivo é identificar a localização das áreas comerciais de acordo com os níveis de preços.
Para isso nos basearemos na ferramenta Perfil de Volume. Embora discutamos esta
ferramenta em profundidade mais tarde, no momento nós apenas a usaremos para
identificar zonas de comércio e níveis operacionais com base no volume, o que será muito
útil para definir cenários, entre outras coisas.
À medida que o mercado se move de uma zona de equilíbrio para outra, devemos saber onde
estamos no momento e quais são as zonas de negociação superior e inferior a serem
consideradas como possíveis alvos a serem visitados.
Uma vez que este contexto geral esteja claro; com base na posição do preço no gráfico
superior, determinamos que é mais interessante operar comprado ou vendido; e que
identificamos as áreas operacionais acima e abaixo, podemos descer a tempo de iniciar uma
nova análise lá.
Uma vez realizada a primeira análise mais geral (no gráfico mensal, semanal ou
diário), podemos constatar que a situação do mercado é favorável para buscar a
incorporação de uma compra. Naquela época, seria interessante ver o
desenvolvimento de uma estrutura de acumulação menor que sustentasse tal ideia.
Por exemplo:
É por isso que estamos seguindo esse caminho: procurando estruturas menores que se encaixem no
contexto de análise de estruturas maiores. Essa é a dinâmica que devemos levar em consideração no
que diz respeito à análise de contexto, onde as estruturas menores se encaixam nas estruturas maiores.
Daí a importância de ter uma mente aberta e não ser muito rígido em relação aos
vieses direcionais. Além disso, é sempre necessário ter cenários longos e curtos
preparados para não hesitar na tomada de decisões.
Quando o mercado está desenvolvendo o efeito (movimento de tendência) de uma causa anterior
(intervalo de acumulação / distribuição) estaremos observando intervalos de tempo menores
principalmente por dois motivos: para identificar estruturas menores com as quais podemos nos
juntar ao movimento; e identificar a parada de tal movimento de tendência.
Isso pode parecer um pouco confuso no início, mas não é de todo. Repito o exemplo ao
contrário: se o mercado está subindo durante o desenvolvimento da Fase E após uma
acumulação, podemos observar um esquema de distribuição que atuará como um evento de
Clímax de Compra, e o efeito dessa distribuição atuaria como um evento Reação Automática .
em um período de tempo superior.
Neste exemplo real, vemos na confluência uma estrutura de acumulação fracassada que
se volta para uma estrutura de acumulação maior.
Podemos abrir um gráfico e não ver absolutamente nada claro. Nem um movimento claro de
tendência, nem uma lateralização precedida por uma fase de parada. Nesta situação, temos
duas opções:
1. Aumente o prazo
Como sabemos, quanto menor o período de tempo, mais ruído observamos. É muito
saudável nessas ocasiões aumentar o tempo para ver o quadro geral de onde
estamos.
Talvez o que parece ser o caos nos gráficos intradiários possa ver a lógica em linhas
do tempo mais altas.
Se você fez uma boa análise desde o início, como sugerimos, terá passado de períodos de
tempo mais altos para mais baixos. Portanto, atenha-se ao período de tempo em que você vê
a ação do preço mais claramente e não desça.
Por exemplo, se ao fazer a análise de contexto você está bem colocado em H1, desce
para M15, mas não se sente confortável aí, volte para H1 e descarta a possibilidade de
analisar gráficos inferiores.
2. Alterar ativos
Você pode não ser capaz de se posicionar com solidez em nenhum período de tempo. Neste
ponto, e considerando a quantidade de ativos negociáveis que existem hoje, que
necessidade temos de negociar algo que realmente não vemos claramente? Não tem sentido.
Esta pergunta também é útil para identificar um dos grandes erros que alguns traders
cometem ao decidir negociar um único ativo. Isso os leva a querer monitorar todos os
movimentos dos preços, o que pode ser desastroso para a conta. Essa palavra, controle, pode
ser uma das mais prejudiciais no mundo dos negócios. Você não pode controlar
absolutamente nada. Nosso foco deve ser a negociação apenas nas configurações mais claras
e com a melhor relação risco / recompensa possível.
Algo muito curioso é que muitas vezes se aceita que o trader que negocia com um
único ativo o faça em curtos períodos de tempo. É a combinação perfeita para a ruína.
E já que com certeza gostará dos rótulos (pelo facto de ter controlado cada
movimento), porque temos um trader que está a deixar os olhos e a mente a tentar
decifrar cada movimento e ainda por cima praticamente não vê o que o o preço sim.
pois você terá um gráfico de 1 ou 2 minutos preenchido com rótulos.
Vamos sair dessa porque é impossível alguém agüentar assim por muito tempo. O
gasto de energia é brutal e a capacidade de concentração necessária para manter um
nível ótimo de julgamento é muito alta. Muito poucas pessoas serão capazes de
realizar este tipo de operação. A grande maioria está destinada a se distrair
seriamente.
Finalmente comento que além de tudo isso continuamos a esquecer que a maior parte do mercado
Sem dúvida, tudo isso levou a uma democratização do investimento permitindo o acesso à
operadora varejista, que há poucos anos vetou sua participação. Nesse sentido, não é por
acaso que a maioria dos operadores varejistas perde. Todo o setor está preparado para que
isso aconteça e sua participação serve simplesmente como mais uma (muito pequena) fonte
de índice de liquidez para o mercado.
A seguir, abordaremos de um ponto de vista muito básico alguns dos aspectos menos
conhecidos do ecossistema comercial atual que têm alguma relevância, uma vez que podem
influenciar nossas operações.
Os mercados financeiros são compostos por diversos agentes com diferentes formas de
negociação de acordo com as necessidades do momento.
Um dos maiores erros que podemos cometer é pensar que todos os movimentos do
mercado são orquestrados por uma única entidade. Alguns até se referem ao
"zelador" do mercado, referindo-se a alguns dos ativos mais negociados. Nada poderia
estar mais longe da verdade.
Al Brooks explica isso muito bem em seus livros. 90% ou mais do volume negociado vem
de instituições, o que significa que o mercado é totalmente controlado por elas. Nenhuma
operação pode ser executada sem que uma instituição esteja disposta a assumir um lado
da posição e outra instituição esteja disposta a assumir o lado oposto. É uma batalha
entre eles. O mercado não será capaz de se mover ao menor tique se não houver
nenhuma instituição por trás do movimento.
Nosso objetivo, portanto, é analisar o comportamento do gráfico para tentar determinar de que lado
está a maior parte do dinheiro institucional.
Hedgers
Essas operadoras não se importam com a direção do preço, pois não é o principal
negócio de sua empresa. Eles não operam com uma intenção direcional e têm uma
visão de longo prazo.
Um exemplo seria uma companhia aérea que compra futuros de petróleo como um recurso para equilibrar seus
custos de combustível.
Outro exemplo poderia ser uma grande empresa internacional de importação / exportação que
compra moeda estrangeira para se proteger contra mudanças de preços.
Especuladores
Ao contrário dos traders de hedge, que negociam principalmente para reduzir sua exposição ao risco, os traders
Aqui encontramos fundos de hedge, fundos, firmas comerciais e em geral qualquer instituição que atue
Embora não sejam de natureza puramente especulativa, alguns negociadores de opções podem se
enquadrar nessa categoria porque, se tiverem uma grande posição aberta no mercado de opções,
provavelmente recorrerão ao mercado futuro para tentar defendê-la, se necessário.
Arbitragem
Longe disso também temos os Bancos Centrais. São os que têm maior capacidade,
pois dirigem as políticas monetárias dos países principalmente por meio do
estabelecimento de taxas de juros.
Das taxas observadas, a única que entraria no mercado com o objetivo direcional de
pressionar um ou outro lado seria o operador especulativo. O restante das transações
teria uma intenção diferente, mas, em última análise, ainda seria representado no preço.
Desde 2007, as bolsas deixaram de ser controladas por humanos para um ambiente
totalmente automatizado e eletrônico, onde a única coisa que realmente existe são
computadores para realizar o processamento de correspondência de pedidos.
Os produtos mais negociados, como futuros, ações e CDS indexados, apresentam os maiores
graus de eletronificação com 90%, 80% e 80%, respectivamente. Por outro lado, as obrigações
de empresas encontram-se na extremidade inferior do espectro, visto serem produtos mais
personalizados, representando 40% e 25%.
Ele usa principalmente preço, tempo e volume como variáveis; e foi desenvolvido para
aproveitar as vantagens da velocidade e do processamento de dados que os computadores
têm sobre os operadores humanos.
A negociação de alta frequência é um tipo de negociação algorítmica, mas é aplicada em uma escala de
microssegundos tentando tirar vantagem de mudanças muito pequenas nos preços dos ativos.
Embora na Europa seja um pouco menor, a participação na bolsa dos Estados Unidos representa
continuamente mais de 50% do volume total negociado. É interessante notar como a crise de 2009
levou a um declínio na participação de HFT principalmente devido ao aumento da competitividade,
altos custos e baixa volatilidade.
Não confunda negociação de alta frequência com sistemas automatizados que um trader de
varejo pode criar (que pode cair na categoria de negociação algorítmica). Geralmente, esses
tipos de ferramentas (conhecidas como EAs, robôs ou bots) não são muito eficazes; algo
muito diferente do comércio de alta frequência, que custa milhões de dólares e foi
desenvolvido por grandes empresas financeiras para negociar grandes quantias diariamente.
O fato de que nos mercados de hoje a maior parte do volume negociado vem de algoritmos de
alta frequência não influencia muito as análises baseadas em estrutura que podemos fazer,
principalmente porque não competimos para explorar as mesmas anomalias.
Embora seja verdade que alguns algoritmos podem executar estratégias direcionais (a fim de
se beneficiar dos movimentos de preços), eles cobrem o prazo mais curto e embora possam
distorcer nossa análise, a vantagem que o estudo da metodologia de Wyckoff oferece é que
fornecemos uma estrutura graças ao qual podemos minimizar parte do ruído originado nas
escalas menores e obter uma sensação mais objetiva das condições atuais do mercado tendo
em conta um contexto mais amplo do que aquele coberto por estes algoritmos.
Trata-se de uma modalidade de mercado eletrônico em que os ativos financeiros são negociados entre
duas partes, sem o controle e a supervisão de um regulador, como é o caso dos mercados de valores
mobiliários e futuros.
Este segundo tipo, os corretores sem mesa de negociação, é aquele com o qual recomendamos
trabalhar. A razão é que cabe ao Formador de Mercado oferecer o preço final do ativo, tornando o
processo menos transparente.
Também é importante saber que, pela própria natureza deste tipo de mercado não
centralizado, podem existir preços diferentes para um mesmo ativo. Esta
O problema que encontramos aqui é que as análises que fazemos sob este tipo de mercado
serão baseadas em dados que, embora possam ser uma representação significativa e válida
de todo o mercado, na realidade não representam genuinamente todos os dados de preços
e dados volume.
Para ter dados confiáveis, teremos que analisar esse ativo em um mercado
centralizado. Seguindo o exemplo do EUR / USD, devemos analisar o mercado
futuro (mercado centralizado) que corresponde ao ticker $ 6E.
O que se recomenda, portanto, é que, caso você não tenha capacidade econômica
(capital suficiente) para operar este mercado futuro, podemos analisar o ativo neste
mercado futuro e executar a operação através de outro derivado financeiro mais
acessível como o CFD (Contrato Para Diferentes ) com um bom corretor (que não seja
um criador de mercado). Uma opção intermediária seria negociar a versão pequena
do futuro, o micro futuro, que no caso do EURUSD corresponde ao ticker $ M6E.
Se abrirmos um gráfico futuro (6E) e o CFD (EURUSD), veremos que os movimentos de preços são
praticamente os mesmos, embora sejam mercados diferentes. Isso é possível graças a um processo de
arbitragem realizado por algoritmos de alta frequência e que ocorre de forma sistemática entre os dois
mercados.
Ao contrário do que muitas pessoas podem pensar, Dark Pools são altamente regulamentados,
pois seus proprietários são registrados na SEC (Securities and Exchange Commission) e FINRA
(The Financial Industry Regulatory Authority) e, portanto, estão sujeitos a auditorias e exames
regulares semelhantes aos de um público. mercado.
A regra 526 ("Block Trading") rege a negociação em bloco nos produtos CME, CBOT, NYMEX e
COMEX. As transações em massa são permitidas em produtos específicos e estão sujeitas a
requisitos de tamanho mínimo de transação que variam por produto, tipo de transação e
tempo de execução. As negociações em bloco podem ser executadas a qualquer momento a
um preço justo e razoável. "
Acontece que podemos estar analisando um ativo em que transações muito significativas
ocorreram de forma oculta e, obviamente, não podemos nem avaliar as intenções do
comprador.
Essas transações, por não serem determinadas pela oferta e demanda do mercado
público, não têm impacto imediato na formação dos preços; mas há estudos que
afirmam que os operadores do mercado público reagem ao relato de ordens
executadas no Dark Pool assim que este é divulgado, podendo alterar
significativamente a análise da interação até aquele momento.
Esse tema é mais um dos grandes debates no meio empresarial e certamente está
gerando muita polêmica. A grande maioria dos que se posicionam a favor da
aleatoriedade do mercado o faz com o objetivo de desacreditar a utilidade da análise
técnica. Por outro lado, temos aqueles que observam cada um dos movimentos dos
preços e lhe dão uma intenção, um erro grave. Nem tudo é preto ou branco.
Quando falamos de aleatoriedade, queremos dizer que esse movimento do mercado não tem uma
intenção lógica por trás dele; é simplesmente uma flutuação de preço. A aleatoriedade nasce como
resultado das inúmeras variáveis que ocorrem no mercado. Ninguém pode saber como os outros
participantes do mercado irão agir. Se alguém soubesse, eles teriam um sistema determinístico cujo
Por outro lado, os mercados financeiros não podem ser modelados como um
processo totalmente determinístico onde não há aleatoriedade, pois isso
significaria que haveria estratégias com 100% de probabilidade de sucesso e isso
(o que se sabe) também não é o caso.
Essa teoria seria apoiada pela Hipótese dos Mercados Adaptáveis (AMH) que mostra
a eficiência dos mercados financeiros não como uma característica presente ou
ausente, mas como uma qualidade que varia de acordo com as condições de mercado
(ambiente, contexto), nas quais existem certas interações entre seus agentes.
Embora o autor se refira aos agentes como indivíduos pessoais, isso é igualmente aplicável ao
ecossistema comercial atual, onde já comentamos que praticamente todas as ações são realizadas
eletronicamente por meio de algoritmos. Este fato não altera a base da hipótese adaptativa, uma vez
que, independentemente do participante do mercado e da forma como
Finalmente, deve-se mencionar que a maioria dos estudos que defendem a aleatoriedade do
mercado usa padrões gráficos clássicos, como triângulos, ombros, bandeiras, etc. ou algum
padrão de preço sem nenhuma lógica subjacente para confirmar a imprevisibilidade da análise
técnica em geral. Nossa abordagem para negociar nos mercados está muito distante de tudo
isso.
Existem estudos em que a utilização de uma ferramenta analítica tão simples como as linhas de tendência tem
mostrado um comportamento não aleatório nos mercados financeiros, explorando mesmo uma anomalia para
Como vimos, no contexto em que nos encontramos hoje, o volume explodiu com
maior significado do que nas décadas anteriores. Cada vez mais dinheiro circula em
todos os mercados financeiros e isso tem causado certas mudanças; da forma de
operar ao surgimento de novas ferramentas.
No início do século 20, os mercados, que eram operados inteiramente manualmente, eram
guiados principalmente pelos preconceitos cognitivos de seus participantes. Emoções como
medo e ganância estiveram presentes e motivaram grande parte da tomada de decisões por
parte de seus participantes. Essa irracionalidade do indivíduo gerava situações muito
benéficas para os operadores bem informados da época.
A ideia geral é que o mercado sairá de uma zona de Equilíbrio para outro por meio de movimentos de
tendência e que estes começarão quando o sentimento do mercado de compradores e vendedores sobre o
valor atual difere, causando o desequilíbrio.
O mercado agora vai começar a buscar a próxima área que vai gerar consenso entre a maioria
dos participantes sobre o valor.
Preço
Hora
Quando o mercado promover uma oportunidade (atingir um nível atraente), ele
usará o tempo para regular a duração da disponibilidade dessa oportunidade.
O preço vai gastar muito pouco tempo nas áreas que são vantajosas para uma das duas
partes (compradores ou vendedores).
Dependendo do volume, existem áreas que são mais valiosas do que outras. A regra básica é
que quanto mais atividades você vê em uma determinada área, mais valor os participantes do
mercado atribuem a ela.
Esses três elementos são responsáveis por nos fornecer uma perspectiva lógica, com base
nas condições atuais, onde os participantes do mercado acreditam que está o valor de um
determinado ativo.
Através do preço o mercado descobre novos patamares, o consumo de tempo sugere que há
alguma aceitação naquela nova área e finalmente a geração de volume confirma que os
participantes criaram uma nova área de valor onde negociam confortavelmente.
Em uma área de equilíbrio, o preço mais justo estará no meio e os extremos na parte superior
e inferior representarão níveis injustos ou não aceitos pelos participantes.
Com base no fato de que o valor mais justo está no meio da faixa, os compradores verão um movimento
em direção à extremidade superior como um preço caro e, ao mesmo tempo, os vendedores irão
considerá-lo barato, então suas ações levarão ao retorno do preço para a zona mais justa. Da mesma
forma, um movimento para a extremidade inferior da faixa será visto como barato pelos compradores e
caro pelos vendedores, causando uma mudança adicional para o lado positivo.
Nesse contexto, buscamos comprar nas mínimas e vender nas altas na esperança de que o
preço continue a rejeitar esses extremos. E normalmente o mercado continuará a fazê-lo até
que sua condição mude.
O interessante é quando ocorre um desequilíbrio e o preço sai da zona de valor. O que vai
acontecer então? Quando o preço sai de uma faixa de negociação, pode ocorrer uma mudança
na percepção do valor.
A tarefa do operador agora é avaliar se esses novos níveis de cotação de preços são
aceitos ou rejeitados. O preço está à frente das outras duas variáveis na
determinação de áreas de valor potencial, mas é o tempo na primeira instância e o
volume na última que irão confirmar se aquela nova área é aceita ou rejeitada.
Interpretamos a aceitação para uma nova área quando o preço pode ser mantido
(tempo) e os contratos entre compradores e vendedores passam a negociar (volume)
representando tudo isso como um certo movimento lateral do preço. Em vez disso,
identificaríamos rejeição quando o preço retornasse rapidamente à sua zona de valor
anterior, indicando falta de interesse e evidenciado por uma curva acentuada.
Como acontece com um dos princípios universais da análise técnica (preço desconta
tudo), não é necessário aprofundar o que realmente produz essa mudança na
percepção de valor dos participantes. Sabemos que com base nas condições atuais,
com base nas informações que temos naquele preciso momento, todos os
participantes fazem uma avaliação do preço do ativo. Mais tarde, pode acontecer
algo em um nível fundamental que mude essa percepção, mas o bom dessa
abordagem é que ela nos afasta da necessidade de saber e interpretar o que
aconteceu para que a percepção dos participantes mude.
É importante destacar que essa teoria do leilão é universal e, portanto, nos ajuda
a avaliar qualquer tipo de mercado financeiro independente do prazo utilizado.
Visualmente, até a etapa três, um perfil P ou b seria observado. A formação desse tipo
de perfil, bem como a proposta de um tipo de operação a partir dele será vista com
maior profundidade mais adiante.
2. Construindo a causa
3. Avalie a oposição
5. Confirme a direcionalidade
É por isso que é considerada a única abordagem de análise técnica baseada em uma
lógica subjacente real: a teoria do leilão e a lei da oferta e da procura.
É a lei básica na qual a teoria do leilão se baseia e, portanto, rege todas as mudanças de
preço. Inicialmente, os estudos propostos por Richard Wyckoff sobre esta lei nos disseram
que:
Essa ideia é muito geral e deve ser qualificada, uma vez que uma série de erros
conceituais foi gerada em torno dessa lei de oferta e demanda.
O problema com essa afirmação é exigir a demanda por tudo o que tem a ver com
comprar e fornecer tudo o que tem a ver com vender. Na verdade, são conceitos
diferentes e é conveniente separá-los quando se referem a um ou outro.
Oferta e Demanda são os pedidos de limite que compradores e vendedores colocam nas colunas BID e
ASK que estão com execução pendente, o que é conhecido como liquidez.
Nos mercados financeiros, não existe um preço único. É algo óbvio, mas que muitas
pessoas não entendem. Quando um participante vai ao mercado, ele encontra dois
preços: o preço de compra e o preço de venda.
LICITAÇÃO. A coluna BID é a parte da carteira de pedidos onde os compradores vêm para
colocar sua demanda (ordens com limite de compra) e onde os vendedores vêm para atender
às suas ordens de venda. O nível de preço mais alto na coluna BID é conhecido como o melhor
BID e representa o melhor preço pelo qual você pode vender.
Então chegamos a hora de examinar o que precisa acontecer para que o preço mude. A ideia
aqui é clara: a participação agressiva dos traders é necessária para produzir uma mudança no
preço. As ordens passivas representam em primeira instância a intenção e, no caso de serem
executadas, têm a capacidade de interromper um movimento; mas não a capacidade de
movimentar o preço. Isso requer iniciativa.
Iniciativa
Para que o preço suba, os compradores precisam comprar todos os pedidos de venda (lance) que estão
disponíveis naquele nível de preço e também continuar comprando agressivamente para forçar o preço
a subir um nível para que possam encontrar novos vendedores para negociar lá. . .
Para que o preço caia, os vendedores precisam comprar todas as ordens de compra
(demanda) que estão disponíveis naquele nível de preço e continuar pressionando, forçando
o preço a buscar compradores em níveis mais baixos.
As ordens de venda passivas desaceleram o movimento de alta, mas elas não têm a
capacidade de reduzir o preço por conta própria. Os únicos pedidos que têm a capacidade
de reduzir o preço são as vendas de mercado ou aqueles cujo pedido se cruza com as
vendas de mercado (posições longas de stop-loss).
Exaustão
Quando a oferta for retirada, essa falta de interesse será representada como um menor
número de contratos colocados na coluna ASK e, portanto, o preço pode subir mais
facilmente com muito pouco poder de compra.
Ao contrário, se for a demanda que for retirada, será visualizado com uma
redução nos contratos que os compradores fizeram no BID e isso fará com
que o preço caia com muito pouca iniciativa de venda.
Além disso, a lógica nos leva a pensar que à medida que o preço sobe, o interesse
dos compradores diminui (eles veem o preço cada vez mais caro) e o interesse dos
vendedores aumenta (eles veem o preço cada vez mais barato); e à medida que o
preço cai, o interesse dos vendedores diminui e o interesse dos compradores
aumenta.
Em um mercado que se move para cima, desde que a iniciativa de compra consiga consumir toda a
liquidez (oferta) que está nos níveis mais elevados, o preço
No momento de uma reviravolta do mercado, normalmente sempre teremos um processo de três etapas:
1. Esgotamento.
2. Absorção.
3 Iniciativa.
Limite de parada. Ele combina as características de ordens de limite e stop. Uma vez que um
determinado nível de preço é alcançado (uma função de ordens stop), uma ordem é gerada em um
Com base nos quatro tipos de pedidos que acabamos de ver, aqui está o espectro
completo dos pedidos básicos disponíveis com base na intenção e para que são usados:
Compre Parar. Pedido pendente acima do preço atual. É usado para: o Entrar no
Compre limite de parada. Pedido pendente abaixo do preço após atingir um nível. Usado para:
Sell Stop. Pedido pendente abaixo do preço atual. É usado para: o Entrar no
Limite de venda. Pedido pendente acima do preço atual. É usado para: o Entrar no
Vender limite de parada. Pedido pendente acima do preço após atingir um nível. Usado para:
Market-if-Touched ( MIT). Ordem condicional para negociar uma ordem de mercado quando um
nível específico é atingido. É usado para comprar abaixo do preço atual e para vender acima do preço
atual.
Limite se tocado ( ILUMINADO). Ordem condicional para negociar uma ordem pendente (limite)
quando um nível específico é atingido. É usada para comprar acima do preço atual e vender abaixo do
preço atual.
Válido até ser cancelado ( GTC). Inclui um período de execução temporário que
geralmente é a duração da sessão. Se nessa altura a encomenda não tiver sido
executada, será cancelada.
Todo o nada ( AON). Similar a las órdenes FOK con la diferencia de que en caso de
que alcance el precio y no se ejecute porque no puede cubrir todo su volumen,
permanece activo hasta obtener toda la contraparte o es cancelado por el
En la apertura ( ATO). Instrucción para ejecutar una orden en la apertura de la sesión. En caso
de que no sea posible cancelarlo.
Gracias a determinadas herramientas que analizan el flujo de pedidos podemos ver toda la
interacción entre compradores y vendedores que participan en el mercado de diferentes
formas.
Los distinguiremos principalmente por el tipo de pedidos que manejan ya que no todas
estas herramientas se basan en los mismos datos:
Identifica todas las órdenes pendientes de ejecución (liquidez) que se ubican en las
columnas del BID y del ASK; como ya sabemos, BID representa las órdenes de límite
de compra y ASK representa las órdenes de límite de venta.
Dado que estos programas de software son solo de nivel II, la mayoría de los mercados solo pueden
El análisis de la cartera de pedidos presenta algunos problemas. Una de ellas es que la liquidez
visible en ningún caso es la liquidez realmente ubicada en esos niveles. La liquidez que se
puede mostrar en el libro de órdenes proviene solo de órdenes limitadas. Por su propia
naturaleza, las órdenes de mercado no se pueden ver en ningún lado, ya que nacen de una
iniciativa y se ejecutan instantáneamente. Por otro lado, las órdenes Stop, al convertirse en
una orden de mercado cuando se alcanza su precio, tampoco se muestran en el Libro de
órdenes.
Además de esto, como hemos visto en las funcionalidades avanzadas de algunos pedidos,
existen ciertas instrucciones que provocan que tampoco se visualicen en este libro, por lo que
en realidad estaríamos analizando un porcentaje no muy elevado del total de los pedidos
pendientes a ser ejecutado.
Otro gran problema con el análisis de la cartera de órdenes o cualquier otra herramienta
basada en estos datos de liquidez es que dichas órdenes pendientes pueden ser eliminadas
por quien las colocó allí en cualquier momento antes de su ejecución. Debido a esta
peculiaridad, han surgido diferentes formas de manipulación, realizadas por algoritmos:
Spoofing
Es un concepto interesante que valora la capacidad de las órdenes limitadas con respecto al
movimiento de precios. Como hemos mencionado, las órdenes límite por sí mismas y por su
propia naturaleza no tienen la capacidad de mover el mercado, pero utilizando esta forma de
actividad manipuladora vemos cómo el precio puede moverse influenciado por ellas en
determinados momentos. No se basa directamente en
Órdenes de iceberg
Es utilizado principalmente por traders institucionales que quieren ejecutar una gran
cantidad de contratos en un determinado rango de precios y que utilizan algoritmos
programados con esta tecnología para poder hacerlo de forma pasiva y sin poner precio en
su contra. Es importante tener en cuenta que solo hay una fuente detrás de dicha orden,
solo un gran comerciante, no un conjunto de ellos.
Es muy visual tomar el ejemplo de un Iceberg real. En la superficie, lo que ve es una cantidad
aparentemente normal de contratos, pero lo que no sabe es que ese pedido es simplemente
parte de uno mucho más grande. Y que cuando el mercado llena esta pequeña parte, el
pedido grande la reemplaza rápidamente.
Es el ejemplo más claro de lo que un absorción. Puede haber muchos compradores agresivos
presionando el ASK y todos esos mercados de compra están cruzando los límites de venta de
una orden Iceberg que no permiten que el precio suba. Diremos que se está produciendo una
absorción de estas órdenes de compra.
Gracias a Time & Sells podemos ver en tiempo real todo el cruce de órdenes ya ejecutadas. El
análisis de la cinta se vuelve muy complejo debido a la velocidad a la que se mueven los
mercados actuales (principalmente los mercados de futuros).
Sin duda, puede ser útil para identificar grandes volúmenes ejecutados en un solo pedido, lo que se
conoce como "gran comercio". Las versiones más modernas también permiten la agrupación de
órdenes ejecutadas por bloques, apuntando al mismo trader como origen de diferentes transacciones
espaciadas en el tiempo.
Funciona solo analizando la cinta que no está al alcance de todo el mundo porque
requiere una gran experiencia además de tener una gran capacidad de
concentración debido a la velocidad a la que se mueve.
El Footprint traza los datos proporcionados por Time & Sells (órdenes ya
ejecutadas) y los representa de una manera mucho más visual. Sería como
poner una lupa dentro de las velas y observar la cantidad de contratos
ejecutados en cada nivel de precios.
Una herramienta más específica y popular dentro del mundo del análisis de flujo de pedidos
es Delta. El delta es un indicador que simplemente mide la diferencia entre el volumen
negociado en el BID y el volumen negociado en el ASK en un período de tiempo determinado.
Si la diferencia es positiva, el delta será positivo y viceversa si es negativo. Además, también
se puede visualizar la diferencia entre deltas, ya que normalmente los indicadores los
mostrarán con diferentes tamaños.
Existe un error muy común al pensar que todo el volumen negociado en el ASK
"son compras" y que todo el volumen cruzado en el BID "son ventas", aunque
en realidad con ese enunciado se refieren a que tienen un origen direccional;
es decir, que tienen la intención de sumar presión hacia uno de los lados. Si
esto fuera así, ¿por qué a veces vemos movimientos descendentes con deltas
positivos y movimientos ascendentes con deltas negativos? Créame, no es tan
simple. Si fuera así, habríamos encontrado el Santo Grial. De nuevo, tiene que
ver con el mecanismo de cruce de órdenes.
El delta se actualiza con cada orden ejecutada y por tanto da lugar a la posibilidad de
que, al igual que con el precio, se representen hebras en sus extremos. Si
Como base debemos tener claras una serie de ideas que facilitarán la
comprensión del resto del contenido:
As ordens de stop com limite tornam-se ordens de limite quando o preço definido pela
Quando o negociador executa uma ordem de compra no mercado, o mecanismo que processa as
ordens entra em ação e vai para o livro de ofertas para encontrar a primeira ordem de limite de
venda localizada na coluna ASK que corresponda a essa compra.
Isso é essencialmente o que acontece repetidamente em alta velocidade. Independentemente do tipo de pedido
Agora vamos fazer um exercício de raciocínio usando o exemplo de um trader que entra no
mercado com uma posição curta (venda). Este trader tem diferentes maneiras de sair dessa
posição:
Por meio de uma saída manual, seja no lucro ou prejuízo, executando uma ordem de compra no
Da mesma forma, um trader que entra no mercado com uma posição comprada
(compra), poderá sair por meio de três opções:
Por meio de uma saída manual, seja no lucro ou prejuízo, executando uma ordem de venda ao
Execute uma ordem de lucro, que será uma ordem de limite de venda (e aparecerá no
ASK).
O que este exemplo pretende transmitir é que a mesma ação, como fechar
uma posição, pode ser exibida em colunas diferentes (BID e ASK) dependendo
do tipo de pedido usado.
Portanto, a primeira conclusão deve ser que nem tudo o que aparece executado na
coluna ASK é uma compra com a intenção de adicionar compra
Quando vemos um cruzamento executado no ASK, será sempre uma ordem de Compra de
Mercado com Limite de Venda; enquanto quando vemos uma execução cruzada no BID, será
uma ordem de venda de mercado com limite de compra, mas o que não saberemos é a origem /
intenção por trás dessas ordens cruzadas:
O que aconteceria se você cruzasse um Stop Loss de uma venda (Buy Market) e um take
profit de uma compra (Sell Limit)? Esse tipo de crossover será refletido no ASK, mas existe
realmente a intenção de adicionar pressão de compra ao mercado? Obviamente que não,
como vemos neste exemplo, ambos os traders estariam fora do mercado e, ainda assim,
suas transações seriam refletidas no ASK. Isto é
O mesmo problema pode ser encontrado na coluna BID. Pode haver a possibilidade de um
emparelhamento de ordens de alguém que atingiu o stop loss de uma posição de compra
(mercado de venda) com alguém que deseja lucrar com uma posição de venda (limite de
compra). Este cruzamento seria refletido na coluna BID, mas ambos estão fora, não há nova
pressão de venda.
Vou agora propor dois contextos diferentes para ilustrar mais uma vez o problema do
fluxo de pedidos:
Alguns dirão que são compradores presos (presumindo que o desequilíbrio do ASK seja uma
compra agressiva com intenção direcional); outros dirão que são execuções de stop-loss de
vendas de posições; Outros dirão que são uma obtenção de lucro de posições compradas; e,
finalmente, alguns podem dizer que são entradas passivas dos vendedores (absorção por
meio de pedidos com limite de venda).
Certamente todo mundo está certo. E a verdade é que provavelmente existe um pouco disso tudo.
Além disso, nesse ponto, o delta é provavelmente negativo, mostrando-nos uma divergência.
Continuando com o mesmo exemplo anterior, vemos que a vela de baixa que
causou a virada tem um delta muito positivo (+235).
Em última análise, nossa tarefa como traders é identificar quando ocorrem desequilíbrios de
oferta e demanda e isso eventualmente aparecerá no gráfico de preço e volume.
Um trader que leva em consideração apenas a ação do preço e o volume pode entrar no
mercado com algum atraso e não ter certas informações disponíveis (a interação real entre os
participantes), mas sua negociação será muito mais fluida, uma vez que ele não tem que
interpretar esses cruzamentos. pedidos.
Para além de tudo o que foi referido em termos de casamento de ordens, é também o
momento certo para recordar os diferentes tipos de agentes que actuam no mercado
e a intenção das suas acções (hedging, especulação e arbitragem). As ordens
executadas por estes participantes também constam do BID e ASK e, como vimos,
nem todas têm intenções direcionais que, em última instância, são aquelas que
procuram repassar o preço.
Este não é um problema menor, já que os únicos que aparecerão novamente para defender
sua posição caso tenham entrado no mercado agressivamente em busca de lucros com o
movimento dos preços serão os comerciantes especulativos. Podemos ver a execução de uma
grande ordem a um nível de preço de alguma instituição com o objetivo de cobrir uma posição
detida em outro mercado paralelo, ou pode ser a ativação de uma estratégia de arbitragem,
para citar algumas possibilidades.
Concluímos, portanto, que o uso de Order Flow de forma independente pode ser
totalmente sem sentido, uma vez que em nenhum caso pode nos oferecer o que é o
aspecto mais importante a determinar no mercado: o contexto; saber exatamente
onde procuraremos as operações e em que direção. Tentar entender isso é vital para
poder realizar análises e cenários robustos.
O Perfil de Volume é uma variante do Perfil de Mercado®, uma ferramenta projetada por J.
Peter Steidlmayer em 1985 para o Chicago Board of Trade (CBOT®). Steidlmayer foi trader e
membro executivo deste importante mercado de futuros e opções por mais de 40 anos. Esse
novo método de representação em leilão foi inicialmente destinado apenas aos membros da
CBOT, mas rapidamente se espalhou pelo exterior. Portanto, podemos sentir que sua
abordagem de como o mercado se move não parece ter uma base ruim.
Todos esses princípios partem da premissa de que o mercado tem memória e tende a
repetir comportamentos. Portanto, espera-se que no futuro certas áreas se comportem
da mesma forma que no passado.
Quanto mais tempo o preço estiver fora de uma determinada área de aceitação, menos
importante será. Se não tivermos outra referência, ainda será útil avaliá-la, mas é importante
notar que as áreas de equilíbrio mais imediatas serão as que o mercado buscará primeiro, pois
são as áreas de equilíbrio mais imediatas. eles são os que melhor representam valor hoje.
Como referência, tomaremos uma distribuição normal ou sino gaussiano para entender
os conceitos estatísticos mais importantes:
Tem três desvios padrão em cada lado, que estão a distâncias iguais e
medem a quantidade de variabilidade do
Este exemplo real está na forma de uma distribuição normal, onde os valores são
distribuídos para cima e para baixo em torno do ponto central.
Os dados são organizados por um eixo vertical onde o preço é encontrado e um eixo
horizontal que representa o volume variável.
Os níveis alto e baixo da zona de valor (VAH e VAL) atuarão como suporte
A amplitude da área de valor deixa rastros nas condições de mercado. Uma área de grande valor
sugere que há uma grande parcela de todos os comerciantes, todos comprando e vendendo pelos
preços que desejam; enquanto uma área de valor estreita é um sinal de baixa atividade
Extremos
Este é o preço mais alto (mais alto) e mais baixo (mais baixo) alcançado nesse perfil. Esses níveis de
preços devem ser sempre considerados benchmarks chave.
É o nível de concentração de volume mais alto nesse perfil. Representa o preço mais aceito
por compradores e vendedores (mais justo) e estabelece o nível a partir do qual a área de
valor é calculada.
Como a maior parte do volume vem de grandes instituições, é o local onde esses grandes
traders acumularam a maior parte de suas posições. Eles normalmente acumulam contratos
em uma faixa de preço, mas o VPOC representa uma referência porque identifica onde o
interesse é maior.
O VPOC nos permite estabelecer quem tem o controle do mercado. Se o preço estiver acima dele,
determinaremos que os compradores estarão no controle, portanto, faria mais sentido negociar em
longo prazo; se estiver abaixo, os vendedores estarão no controle, portanto, operar a descoberto seria
uma opção melhor.
Observe que VPOC, por sua própria natureza, sempre será um nó de alto volume, mas nem todos os
nós de alto volume serão VPOCs.
Para entender um pouco melhor, podemos dizer que acima do VWAP é negociado o
mesmo volume que abaixo dele, por isso representa um importante nível de
equilíbrio. Esse equilíbrio significa que quando o preço atinge o VWAP, há a mesma
probabilidade de que o preço suba ou caia.
Ele é exibido no gráfico como uma média móvel tradicional e sua posição varia conforme as
transações são executadas. Geralmente, dependendo do estilo de negociação, a sessão, o
VWAP semanal ou mensal é usado.
O VWAP é usado por comerciantes institucionais principalmente como uma média para
determinar o valor do ativo naquele momento específico, então eles consideram que
compraram na baixa se o preço estiver abaixo e que compraram na alta se estiver acima.
Por representar um nível importante de equilíbrio ou um preço justo, é uma boa medida para saber se
estamos comprando muito caro ou vendendo muito baixo. Podemos descobrir isso adicionando um ou
dois desvios-padrão à média. Só porque o preço tem um desvio padrão não significa que ele não pode
continuar se movendo nessa direção, podemos apenas usá-lo como mais uma impressão a ser
adicionada à nossa análise.
Essas são áreas que representam equilíbrio e um alto nível de interesse de todos os participantes
do mercado, uma vez que compradores e vendedores têm se sentido confortáveis em suas
transações. Os itens a seguir são vistos como picos no perfil de volume.
As zonas de equilíbrio anteriores atuam como imãs que atraem o preço e o mantêm lá. Como
havia algum consenso entre compradores e vendedores no passado, espera-se que aconteça
exatamente a mesma coisa no futuro. Portanto, essas são áreas muito interessantes para o
estabelecimento de metas.
Dentro do mesmo perfil, diferentes nós de alto volume podem ser identificados.
V-turn. A percepção de valor não mudou em relação à zona de equilíbrio anterior e há uma
relutância em negociar nesses níveis. O mercado muda completamente para entrar
novamente na zona anterior, onde compradores e vendedores se sentem confortáveis
para negociar.
O que provoca esta reação no preço é, em primeiro lugar, a localização das ordens
passivas que esperam nesta zona para bloquear o movimento, juntamente com uma
subsequente agressão que confirma a viragem em V e regressa à zona de valor anterior.
Visualmente pode ser visto no preço como mechas proeminentes nas extremidades
das velas que irão sugerir tal rejeição.
Assim como acontece com os HVNs, mais de um nó de baixo volume pode ser exibido no
mesmo perfil.
O perfil de volume é uma ferramenta que pode ser adaptada de acordo com a necessidade do
operador.
Alcance fixo
Esse cara é muito versátil. A sua peculiaridade é que nos permite lançar perfis manualmente em
qualquer ação de preço particular.
Perfil de sessão
Este é o perfil do dia. Especialmente útil para day trading, onde as áreas de
negociação mais importantes da sessão são levadas em consideração. Seu intervalo é
do início ao fim da sessão, por isso é atualizado conforme o dia avança.
Composto
Originalmente, os perfis eram exibidos apenas por sessão e essa ideia de agrupá-
los foi introduzida por Donald L. Jones em seu livro "Value-Based Power Trading"
no que ele chamou de "The Overlapping Demand Curve". O objetivo era tentar
eliminar o ruído do curto prazo e assim obter um melhor conhecimento do estado
do mercado, do contexto.
O melhor uso que pode ser feito desses tipos de perfis, independentemente do período de
tempo em que estamos operando, é analisar o contexto geral e identificar as áreas de
negociação (principalmente os nós de alto e baixo volume) que temos acima e abaixo.
abaixo do preço atual.
Essas áreas servirão para indicar o viés do mercado em um contexto mais macro, bem como
para estabelecer possíveis áreas de busca de insumos e produtos.
Outro uso poderia ser identificar um grande nó de baixo volume no contexto macro e
promover agitação. Poderíamos estar trabalhando em uma estrutura cumulativa
potencial. Se, ao analisarmos o contexto, identificarmos um LVN que está relativamente
próximo da estrutura, seria interessante levar em consideração a possibilidade de que
nele ocorra a mola que gera o desequilíbrio da estrutura.
Muitos que veem o perfil de volume com alguma suspeita sugerem que não é
necessário incorporar este tipo de ferramenta para realizar análises e abordagens
robustas com base em dados de volume.
A primeira coisa a transmitir é que o perfil de volume não foi desenvolvido como um
substituto para o volume clássico. Eles fornecem informações diferentes e, portanto,
são completamente complementares.
Para realmente entender o que os dados de volume de informações fornecem, você precisa
examiná-los de dois pontos de vista:
Volume de cada vez: Este é o volume clássico que pode ser visto verticalmente
no gráfico. Tem a ver com o número de contratos trocados em um determinado
período de tempo. Diz-nos quando os grandes operadores estão ativos.
Como podemos ver, ambos nos dão informações diferentes sobre a mesma ação (atividade
profissional), o volume no momento tem a ver com quando, enquanto o volume no preço tem
a ver com onde.
Os traders que baseiam suas operações no Perfil de Mercado analisam a abertura do dia em
relação à área de valor do dia anterior e a evolução do Saldo Inicial (faixa que cobre a primeira
hora de negociação) para determinar o tipo de dia que é mais provável ocorrer e propor
cenários com base nisso. Aqui devemos destacar que alguns operadores determinam o Saldo
Inicial com base apenas na primeira meia hora.
Embora os traders de Perfil de Volume geralmente não levem em consideração o Saldo Inicial, a
mensagem que ele transmite pode ser muito interessante principalmente porque:
Quanto mais estreito for o intervalo, maior será a probabilidade de haver um dia de tendência; E
No perfil de volume, por ser desenhado de acordo com o volume, o patamar mais negociado
não será necessariamente aquele em que se gastou a maior parte do tempo; pois o preço
pode atingir um nível que em poucos segundos acumula um grande número de pedidos e
devoluções (como no exemplo). O tempo que o preço esteve nesse nível é curto, mas o
volume negociado é um
Isso não significa que a variável de tempo não seja importante ou menos importante, nada
está mais longe da verdade. Obviamente, o tempo é um elemento-chave para estabelecer
onde os participantes decidem o valor de um determinado mercado em um momento
específico. O consumo de tempo em uma determinada área é indiscutível sinal de aceitação e,
portanto, de construção de valor.
Obviamente, o mercado nem sempre desenvolverá distribuições de perfis em forma de D, pois isso
significaria que estamos em um contexto de equilíbrio infinito.
A verdade é que identificar a forma desses perfis para determinar que tipo de dia
passamos pode ser válido para a mente humana do ponto de vista de que sempre
queremos controlar tudo e precisamos encontrar uma lógica para cada
comportamento; mas do ponto de vista operacional não parece ser uma abordagem
muito útil, uma vez que a categorização é feita por meio de análise a posteriori.
Além disso, evidências foram fornecidas ao longo do tempo de que não é possível
prever de forma consistente que tipo de dia é mais provável com base apenas na
categorização do dia anterior. O próprio Steidlmayer finalmente reconheceu isso.
Como não poderia ser de outra forma, é impossível saber como ficará o perfil da
sessão atual até que seja completado.
Esses padrões nos alertarão para a interrupção do movimento de tendência anterior, bem
como para o novo contexto lateral. Esses dois tipos de perfis apresentam o mesmo
comportamento, mas em ambas as direções. Em primeiro lugar, na zona de preço baixo, o
preço se move com certa fluidez, desenvolvendo o movimento de tendência até encontrar
traders dispostos a negociar na direção oposta. Nesse ponto, começa a se desenvolver uma
faixa de equilíbrio, uma zona de alta participação que gera o perfil do sino.
Contanto que o preço esteja durante o movimento de tendência, devemos apenas olhar
para o comércio nessa direção. Podemos apoiar o VPOC no desenvolvimento e os demais
níveis operacionais para fazê-lo.
Esse tipo de perfil sugere força por parte dos compradores que tiveram a capacidade de aumentar o
preço com relativa facilidade até chegar a um ponto em que os vendedores começam a aparecer.
É composto por duas partes: uma primeira parte onde se observa que o desequilíbrio
aumenta e uma segunda parte onde o mercado inicia um processo de rotação (faixa de
negociação). É importante ter isso em mente porque se tal processo ocorrer ao contrário
(primeiro uma rotação e depois uma tendência de queda) visualmente continuaremos a ver
um perfil em forma de P com a grande diferença que ele terá.
Individualmente, esse tipo de perfil indica um desequilíbrio a favor dos vendedores. Estes
últimos estão no controle e têm pressionado fortemente o preço até que finalmente alguns
participantes aparecem comprando e um novo processo de rotação é gerado.
Esta ferramenta nos oferece informações totalmente objetivas que se enquadram perfeitamente no
contexto fornecido pelos princípios da metodologia Wyckoff e podem nos ajudar principalmente a:
Por sua própria natureza, os limites superior e inferior das estruturas com as quais
trabalhamos de acordo com a metodologia Wyckoff serão sempre Zonas de
Negociação Baixa (LVN). Os giros de preços que geram a criação desses suportes e
resistências são áreas onde o preço não quis negociar e, portanto, são identificados
como rejeição. Já sabemos que essa rejeição é exibida no perfil de volume como um
LVN.
O extensão de perfil deve incluir todas as ações do preço, desde o início da rotação até um
pouco antes de ocorrer o desequilíbrio. Alguns operadores também podem incluir a ação de
quebra no perfil, o que não significa que esteja errada. Basta ter em mente que do ponto de
vista operacional o que estamos procurando é que este teste após uma pausa busque algum
nível operacional da acumulação / distribuição anterior e isso deixaria de fora tanto o
desequilíbrio quanto o movimento subsequente até o teste. .
Como podemos ver, a maioria das estruturas que os mercados desenvolvem em tempo
real não são tão genuínas como mostram os exemplos de livros ideais, e são todas
diferentes umas das outras. Mas isso não significa que eles não sejam
A lógica é que nesses nós o preço retorna ao estado de equilíbrio e não seremos capazes
de determinar em que direção ele se moverá posteriormente. Somente após a
confirmação do desdobramento efetivo daquela área estaríamos em condições de
propor um cenário com alguma solidez.
Como regra geral, é melhor operar com quanto mais níveis operacionais a favor,
melhor. Ou seja, se eu proponho uma ideia de negociação longa, vou querer ter
todos os níveis de negociação abaixo do preço e vice-versa se eu propor uma ideia
curta. Esse contexto vai sugerir que o mercado está desequilibrado nessa direção e
que é, portanto, o caminho de menor resistência.
Isso é exatamente o que acontece neste gráfico. A linha pontilhada escura é o VPOC da sessão
atual e a linha laranja dinâmica corresponde ao VWAP. Até que ocorra um desequilíbrio final
abaixo, ambos os níveis permanecem relativamente próximos e isso gera flutuações
constantes entre eles, causando um intervalo de um dia.
Para determinar um desequilíbrio em favor dos compradores, queremos ver o preço acima de VWAP
e VPOC; enquanto para o controle a favor dos vendedores, queremos ver o preço abaixo de ambos os
níveis.
Neste gráfico, vemos um exemplo de controle claro de baixa, onde em todos os momentos
da sessão o preço está abaixo tanto do VWAP quanto do VPOC, agindo por sua vez como
resistência para provocar novos movimentos de baixa.
Um raciocínio muito diferente teria sido feito se o preço por trás do potencial
Spring não tivesse a capacidade de ser mais alto do que o VWAP. Essa falta de força
teria sugerido algum controle de baixa e até mesmo uma entrada na direção
oposta poderia ter sido avaliada pela visão do movimento rotulado de Primavera
como um evento genuíno de quebra de baixa. Cada ação deve ser confirmada ou
rejeitada com a ação de preço subsequente.
Ao trabalhar com níveis diferentes também é importante ter em mente que podemos
usar várias temporalidades juntas, por exemplo, dois VWAPs na temporalidade semanal
e mensal. Esta configuração é realmente interessante se decidirmos analisar um
contexto de longo prazo.
Um sinal muito interessante que o Perfil de Volume fornece é a análise contínua do perfil da
sessão. Quando estamos vendo um movimento de tendência de alta, um sintoma de
movimento saudável seria observar que as áreas de valor (e, portanto, os VPOCs) das sessões
são geradas cada vez mais. O que isso nos sugere é que o valor do ativo está sendo aceito nas
novas áreas de negócios que está atingindo e, portanto, a tendência é provável que continue.
Nesse contexto de controle por parte dos compradores, devemos buscar um recuo para áreas
operacionais predispostas a uma longa incorporação.
O mesmo vale para tendências de queda. Uma marca inconfundível da sua saúde
seria ver que as áreas de valor deixadas pelas sessões são observadas em níveis
cada vez mais baixos, denotando aceitação de preços. Nesse cenário de controle
de baixa, é melhor identificar áreas de potencial resistência para buscar
incorporação em posições vendidas.
Algo que nos alertaria para a saúde de tal movimento seria observar sobreposição
entre várias áreas de valores, bem como ver que algumas delas se movem contra a
direção da tendência, perdendo a dinâmica que ela trouxe. Já estaríamos observando
uma consolidação no preço e isso poderia nos alertar para uma mudança de caráter.
Usando a metodologia de Wyckoff, certamente já poderíamos identificar um
processo de lateralização e seria interessante começar a analisar os sinais dessa
estrutura para tentar determinar em que direção ocorrerá o próximo desequilíbrio.
Essa mudança potencial na percepção do valor é visualizada com muita clareza com os
padrões P e b. Se o mercado estiver no meio de uma tendência de baixa, deixando as
zonas de valor cada vez mais baixas e um padrão bp aparecer de repente, podemos
estar enfrentando o fim dessa tendência de baixa ou, pelo menos,
Mais do que buscar observar com clareza o padrão ideal, o que interessa é a
evolução da geração de valor, ou seja, a rotação das Áreas de Valor. Neste exemplo,
os participantes tiveram a capacidade de gerar valor acima do anterior e somente
isso deveria nos alertar para a saúde do movimento de descida e até mesmo nos
colocar em alerta para um possível acúmulo.
Este problema deixou muitos traders de joelhos, já que a leitura que ele oferece tem dois
pontos de vista diferentes. Por um lado, muitos argumentam que é um sinal inequívoco da
saúde do movimento e, portanto, sugere uma continuidade na direção da tendência. Muitos
outros defendem a posição de que uma mudança no mercado é provável.
O único objetivo é que represente uma área de valor onde o preço foi aceito
devido à alta negociação que gerou. A questão seria determinar que sentido
faz essa migração de valor, seja como continuidade ou reversão.
Sob o princípio de que toda ação de mercado deve ser confirmada ou rejeitada por
sua reação subsequente, a chave é avaliar a ação de preço subsequente após a
migração do ponto de verificação. Como regra geral, se não vemos uma continuação
na direção do movimento anterior sem consumir muito tempo, devemos questionar a
saúde desse movimento.
Como não podemos saber com antecedência se uma migração VPOC fará sentido
para continuar ou reverter, é mais útil estar preparado para ambos os cenários.
Para fazer isso, vamos desenvolver dois protocolos simples a fim de estabelecer
diretrizes gerais.
Esta seção se concentra na negociação intradiária, embora a ideia subjacente seja igualmente válida para
dois. A não continuidade. Se, após a migração do VPOC, o preço não tiver a
capacidade de continuar se movendo na direção da tendência anterior,
estaríamos em condições de, pelo menos, começar a questionar a
continuidade do movimento.
Note-se que se estivermos operando com o perfil de uma sessão em andamento, ela
continuará a se desenvolver com o decorrer do dia, portanto, após o intervalo,
podemos identificar o nível da Área de Valor onde aguardaremos
Neste exemplo, vemos o que seria uma migração VPOC com um sentido de
reversão (sabemos disso depois de ver o movimento subsequente), mas isso não
segue o protocolo proposto. Quando fazem com essa urgência, com pouco
preparo, fica praticamente impossível operar. Este é o problema com essas voltas
em V.
Além disso, é uma tabela muito interessante para abordar o conceito de aceitação e
rejeição. Por definição, uma migração VPOC sugere uma nova aceitação nesses níveis
de preços. O fato objetivo naquele preciso momento é que mais contratos foram
negociados (mais aceitação) e, portanto, a migração ocorreu. Mas que leitura deixaria
se gerasse uma reversão total do movimento? Bem, mais uma vez, objetivamente, o
que vemos é que se a sessão finalmente se fecha e se afasta desses níveis, essa ação
permanece como uma rejeição mesmo que essa migração tenha ocorrido.
Mais uma vez, a importância do princípio parece que qualquer ação de preço deve
ser confirmada ou rejeitada por ação subsequente. Nesse caso, a primeira ação foi a
migração do VPOC, mas essa mudança de valor foi rejeitada pela reação
subsequente, que reverteu todo o movimento.
No exemplo, vemos que na terceira migração VPOC, o preço, em vez de continuar para
cima, é revertido para baixo, deixando a ação de preço esquerda como distributiva. A
partir daí, as migrações subsequentes fazem sentido, pois são seguidas por impulsos
descendentes com relativa rapidez.
Os níveis a serem usados dependerão do tipo de perfil usado dependendo do seu estilo
de negociação, mas em geral a lógica será exatamente a mesma para todos eles:
Se o preço estiver dentro de uma área de valor, desde que a condição de mercado não mude, é
provável que o mercado continue a gerar valor em torno do ponto central, então é muito provável que
o preço seja rejeitado quando atingir extremos . Compre barato e venda caro.
No gráfico a seguir, vemos um exemplo real do princípio da faixa de negociação. Pode ser
qualquer ativo ou temporário; o que temos que levar em consideração é um perfil de
referência para trabalhar. Para uma abordagem intradiária, é recomendado trabalhar no
perfil da sessão anterior. Para abordagens de longo prazo, perfis semanais ou perfis de tipo
composto que incluem mais ação de preço podem ser úteis.
Como sempre, as operações que nos darão mais confiança serão aquelas cujo
gatilho está localizado na confluência de mais de um nível operacional. No exemplo
da reversão que ocorre no VAL vemos que o preço também realiza um teste no
VWAP semanal (linha verde) e em uma área de controle antiga (DevelopingVPOC).
Neste gráfico podemos ver a abertura da última sessão fora da zona de valor do dia
anterior pela sua parte superior, indicando um desequilíbrio para cima e, portanto,
sugerindo inicialmente um controle de compra. Este controle deve ser confirmado
aceitando o desequilíbrio e vemos como chegou o momento da verdade, em uma
posição de potencial continuação do movimento ascendente sobre a Zona de Valor.
Alto, o preço falha ao reentrar na zona de valor anterior.
Esta é a operação de teste após o breakout. O preço sai de uma zona de valor e
gera aceitação. Essa aceitação define a direção a favor da ruptura anterior como a
direção mais provável.
Lembre-se de que o preço pode vir de fora dessa zona de valor ou de dentro
dela. A lógica operacional seria exatamente a mesma.
Com esse raciocínio básico, em que o mercado parece indicar que os compradores
estão no controle, o primeiro cenário seria aguardar algum tipo de teste antes de
continuar com a evolução a favor do desequilíbrio, neste caso para cima.
Agora ele faz um teste bem-sucedido na área de baixo valor para iniciar o movimento
descendente a partir daí com possíveis alvos no VWAP semanal e um VPOC vazio abaixo.
Uma vez que conhecemos em profundidade a subjetividade envolvida na análise do fluxo de pedidos,
chegamos ao momento de continuar raciocinando para ver se seu uso é realmente útil.
Em geral, a única vez que seria útil colocar a lupa no gráfico e olhar dentro das
velas para analisar o fluxo da ordem seria quando o preço atingir as áreas de
negociação onde procuramos os desequilíbrios que esperamos entrar no
mercado (tudo está sujeito ao contexto).
Cientes de que o casamento de ordens tem diferentes intenções, o que se busca nesses
desequilíbrios é a entrada de grandes operadores com a intenção de arriscar, especular, abrir
posições a favor de uma direção ou de outra. Nunca saberemos com certeza se o que
realmente estamos olhando são ordens direcionais e é por isso que devemos limitar o uso
desta ferramenta apenas nas principais áreas operacionais.
Como já vimos, a análise da impressão digital pode ser realizada de diferentes maneiras
dependendo do protocolo de representação. Em particular, acho mais visual olhar para o
gráfico por meio de uma configuração conhecida como Escada de Volume. Este tipo de
footprint permite observar a quantidade de contratos executados nas diferentes colunas (BID
x ASK) e, ao mesmo tempo, fazer uma representação do volume negociado em cada nível de
preço dentro da vela em forma de histograma.
A primeira coisa a ficar clara é que o fluxo do pedido é lido diagonalmente e não
horizontalmente. Isso se deve à própria natureza do mercado em que os participantes podem
negociar de diferentes maneiras.
Portanto, os participantes têm dois preços para negociar: o BID e o ASK. Não existe
um preço único pelo qual todos os participantes possam negociar ao mesmo tempo.
Se fosse esse o caso, faria mais sentido fazer uma varredura horizontal em vez de
diagonal da pegada.
É por isso que, para avaliar a força ou a fraqueza entre os participantes do mercado em um
determinado nível de preço, sempre compararemos as ordens executadas diagonalmente
para cima: um nível do BID para um nível superior na coluna ASK.
Muitas das ações-chave que se tentam identificar na análise do fluxo de pedidos têm a ver
com desequilíbrios. Este comportamento consiste em uma alta negociação (grande
número de transações) em uma das colunas e ao mesmo tempo uma baixa negociação na
coluna oposta (diagonalmente).
O uso dessas curvas percentuais permite que a análise se adapte melhor às condições do
mercado e adiciona alguma confiança, visto que esses são valores-alvo.
Absorção
É um bloqueio por meio de pedidos limitados. Existem grandes traders que não querem que
o preço continue se movendo nessa direção e, inicialmente, entram por meio de ordens
passivas para fazer o movimento parar.
O interessante é ver que após essa alta negociação o preço tem pouco ou nenhum
movimento nessa direção. Às vezes, esses processos demoram mais tempo e os
grandes negociantes são forçados a realizar tal ação repetidamente em uma faixa de
preço, e o potencial de aceitação será visualizado em mais de uma pegada.
Por outro lado, embora a cor da vela seja indiferente, seu preço de fechamento deve
ser contra o desequilíbrio. Para tratar esse comportamento como uma potencial
absorção de compra, queremos ver se os desequilíbrios estão acima do preço de
fechamento; e abaixo do preço de fechamento para o exemplo de absorção de venda
potencial. Esta é a maior demonstração de bloqueio e recusa em avançar nessa
direção.
Como acontece com qualquer outra ação de mercado, isso é confirmado ou rejeitado pela
reação subsequente. Se observarmos volume elevado, potencial de absorção e a
impossibilidade de o preço continuar se movendo nessa direção, as chances de estarmos
realmente diante de uma absorção aumentam.
Iniciativa
Se a análise estiver correta e estivermos no lugar certo, depois de ver uma possível
absorção, o surgimento agora de iniciativa será o sinal definitivo para confirmar a
virada de mercado que esperávamos.
Novamente, citamos o princípio de que qualquer ação deve ser confirmada ou rejeitada por
uma reação subsequente do mercado. Se virmos uma possível iniciativa seguida por uma
mudança de preço subsequente e imediata nessa direção, estaremos em posição de confirmar
essa ação.
Esta iniciativa, este grande volume executado, será muito fácil de identificar na pista
visto que o desequilíbrio com respeito ao resto dos níveis desse mesmo período será
muito evidente. Alguns autores usam esse termo para se referir a vários
desequilíbrios juntos. Embora seja verdade que quanto mais desequilíbrios
observarmos, mais forte será o foco; a configuração do desequilíbrio tem uma grande
influência na sua representação, pois não é o mesmo configurar o software para
mostrar desequilíbrios de 400% a 150% onde este último aparecerá com muito mais
frequência.
Tal como acontece com a absorção, o volume negociado na vela deve ser levado em
consideração. Para adicionar confiança à leitura, queremos ver que o volume é
relativamente alto.
Gama ampla.
Fechado ao extremo.
Às vezes, esse padrão de rotação do mercado pode ser observado em uma ou duas
velas (V-turn). Outras vezes, após visualizar uma possível aquisição, o mercado
precisará consumir mais tempo antes que a iniciativa apareça. Caso o mercado precise
consumir esse tempo antes do turnaround efetivo, o que queremos ver para dar força
à ideia de absorção é uma certa lateralização do preço onde a incapacidade do
mercado continuar na direção que estava tomando. , é uma amostra muito evidente,
às vezes pela ação de absorção.
Mas não poderíamos utilizar nenhum local para essas grandes negociações, o ideal
seria vê-las no topo das velas, pois caso as grandes operadoras realmente queiram
entrar com vendas limitadas estarão em um patamar de preço alto (compram barato
e eles vendem caro).
Essa possível absorção por si só não é suficiente para entrar no mercado. Precisamos ver
uma agressividade que sugira uma intenção de venda, e identificamos isso com o surgimento
de negociações importantes na coluna BID. A pegada do BID é objetivamente a execução de
ordens de venda agressivas (Mercado de Venda) e dado o contexto em que nos encontramos,
poderíamos interpretar que a origem e intenção dessas ordens é entrar no mercado
diretamente adicionando pressão de venda.
O local ideal onde queremos que essas grandes promoções sejam exibidas é no topo do
espaço. Se, além disso, observarmos uma mudança subsequente para baixo no preço,
estaríamos vendo outra pegada que sugeriria uma entrada agressiva dos vendedores,
visualmente e por metodologia, ela apareceria no gráfico como um sinal de barra de fraqueza
(SOWbar).
Em seguida, o que queremos ver é uma iniciativa de compra: um ataque ao ASK que
sugere a intenção de entrar no mercado de forma direcional, aumentando o preço.
Queremos que esses desequilíbrios fiquem abaixo do preço de fechamento da vela, o
que sugere que essa agressão teve alguma continuidade para cima.
Em essência, um SOSbar é exatamente isso, agressão por parte das grandes operadoras
que conseguem uma grande variação de preço. A diferença é que através da análise da
vela vemos a representação final e não o cruzamento de ordens que ocorre no interior.
Esse padrão é composto por duas ações: a criação do controle e seu teste
subsequente.
Ao controle
Esse padrão é o sinal mais claro de interesse a favor de uma direção. É visualizado
na pegada por meio de desequilíbrios. Em essência, é o mesmo que iniciativa, com
a única diferença de que ocorre uma vez que o movimento foi iniciado.
Teste de controle
Este é um movimento que irá testar uma área anterior onde os comerciantes
potencialmente agressivos entraram.
Os controles identificam naturalmente uma área forte onde os traders que causaram o
desequilíbrio anterior devem reaparecer se o mercado revisitar a área.
Essa é a lógica subjacente a essa ação específica. Favoreceremos o fato de que esses traders
irão defender sua posição, não permitindo que o preço se mova contra eles, oferecendo-nos
assim uma boa oportunidade.
Neste exemplo, o preço vem da geração de uma curva de alta e está no meio do
movimento. O controle de alta é criado nesse candle com ampla faixa, bom volume e
delta positivo. Identificamos o nível de desequilíbrio que também corresponde ao
VPOC do candle e o alargamos para a direita como uma possível zona operacional de
pesquisa longa. O preço então volta acima desse nível e gera um padrão de rotação de
duas velas com
Neste outro exemplo, vemos o controle de baixa sendo construído em um candle de alto
volume e alto deslocamento com um grande delta negativo, sugerindo uma entrada forte e
agressiva por parte dos vendedores.
Se olharmos, o desequilíbrio no BID é gerado junto com outros níveis que tiveram
uma alta negociação, então podemos assumir essa área como um Nó de Alto
Volume; e este será o que iremos projetar no futuro para buscar a continuação da
tendência de baixa.
Nesse caso, o gráfico dura 15 minutos, portanto, se quisermos ajustar a entrada, podemos
reduzir o tempo para 5 minutos para verificar a tendência de queda: absorção da iniciativa de
compra e venda. Caso queiramos manter o prazo, aguardaríamos o fechamento do candle que
testa esse controle para avaliar se os vendedores entraram novamente e nosso gatilho de
entrada está ativado.
A chave, como mencionado acima, antes que dois ou mais desequilíbrios sejam gerados
Para o padrão de continuação, também podemos tratá-lo como o controle sobre o qual testar
o desequilíbrio inicial que identificamos na iniciativa de padrão de reversão. Muito
provavelmente, cumpre todas as características que procuramos, pelo que seria a primeira
área a projectar onde procurar incorporação.
Embora basicamente a leitura desse tipo de padrões seja orientada para o intradiário, essa
lógica pode ser extrapolada da mesma forma para intervalos de tempo mais elevados.
Supondo isso em uma escala ainda maior, teríamos as estruturas de médio e longo
prazo compostas por vários dias ou semanas. Essas estruturas novamente
representam exatamente o mesmo comportamento, onde o processo de absorção
seria a faixa de acumulação / distribuição, e a iniciativa seria o movimento de
tendência, embora em uma escala maior.
A única diferença é o tempo que o mercado leva para concluir o processo de absorção.
No exemplo a seguir, vemos como no gráfico à esquerda ele se desenvolve em um
padrão de três velas; no meio ele o faz durante o desenvolvimento de uma sessão; e
no gráfico da direita leva vários dias para realizar o processo, deixando uma estrutura
mais clara.
E em uma escala de longo prazo, onde tentamos analisar o contexto geral, atribuímos a
função de controle sobre os nós de alto volume (HVN), que representam estruturas de
acumulação / distribuição em outros intervalos de tempo.
Chegamos à parte final após ter apresentado o que, em minha opinião, são os
princípios mais objetivos para a negociação técnica e discricionária nos mercados
financeiros. Isso é o que chamei de Wyckoff 2.0
1. Metodologia Wyckoff
É a pedra angular em que se baseia a abordagem operacional, principalmente porque se baseia numa
lógica subjacente real, porque nos fornece um contexto para propor cenários e porque nos oferece
diferentes ferramentas analíticas para avaliar quem pode ter o controle. . do mercado.
Dentre as três leis, se há uma que se destaca como padrão associada à metodologia de
Wyckoff, é a Lei da Oferta e da Demanda. É o verdadeiro motor dos mercados financeiros,
embora eles tenham evoluído. Independentemente do tipo de participante, intenção,
valorização ou qualquer outra coisa que tenha a ver com o posicionamento de uma oferta,
afinal trata-se de efetuar uma transação, de compra e de venda; e isso é universal.
Por outro lado, é necessário enfatizar a importância de ter um claro contexto no qual se
orientar. Este é um dos trechos mais importantes da estratégia, pois nos permite propor
determinados movimentos com base no comportamento do preço até o momento.
Por fim, as análises sob a Lei do Esforço e Resultado são muito úteis para determinar
a harmonia ou divergência nos movimentos. No final das contas, trata-se de fazer a
análise mais objetiva possível e adicionar sinais a favor de um lado ou do outro até
determinar quem tem maior probabilidade de estar no controle.
Embora Richard Wyckoff não tenha usado esses conceitos em seus estudos, Equilíbrio
Um intervalo de acumulação ou distribuição, termos que Wyckoff usou, são exatamente zonas
de equilíbrio onde compradores e vendedores trocam seus contratos como um sinal de
eficiência de mercado, um termo usado pela teoria do leilão. O mesmo é verdadeiro para
movimentos de tendência de alta e baixa, que em essência representam ineficiência e
desequilíbrio.
No final das contas, a lógica subjacente aos princípios da metodologia Wyckoff é baseada
exatamente nisso, na teoria do mercado de leilões, o aceitação e rejeição de certas áreas; e é
isso que estou tentando transmitir a quem se refere a essa abordagem como desatualizada e
totalmente inoperante para os mercados de hoje.
Além disso, incorporamos o princípio de que o mercado, para para facilitar a negociação
entre seus participantes, sempre buscará focar em áreas antigas de alta atividade, onde
compradores e vendedores negociaram um grande número de contratos. Este princípio é
extremamente útil para conduzir análises mais precisas e localizar áreas lógicas para fins
lucrativos.
3. Perfil de volume
O perfil de volume é uma ferramenta que objetivamente identifica as áreas comerciais e níveis
operacionais mais importantes com base no volume.
Outros usos interessantes que nos oferece são a determinação de viés de mercado
por meio da análise de áreas comerciais e níveis operacionais; bem como a análise detendência
saúde avaliando continuamente a evolução das áreas de valor.
Finalmente, também pode ser muito útil levar em conta para calibrar a gestão
de posições; tudo o que tem a ver com a entrada do trade, a localização do
stop loss e o estabelecimento do take profit.
4. Fluxo de pedidos
Depois de estudar em profundidade tudo o que tem a ver com o cruzamento de ordens e de
evidenciar os problemas que a sua análise apresenta de forma isolada, podemos limitar a sua
utilização apenas nas áreas operacionais chave.
Devido à discrição envolvida, usar qualquer tipo de análise de fluxo de pedidos sem levar em
conta qualquer outra coisa não parece a maneira mais eficaz de fazer isso. Se for uma
ferramenta subjetiva por si só, não ter um roteiro claro pode transformar o comércio em um
cara ou coroa.
Além disso, e caso não tenhamos conseguido entrar neste turno, ainda temos a
possibilidade de propor uma entrada com um padrão de continuação
identificando mais controles de teste.
Tomando como base fundamental a percepção de valor que estudamos com a Teoria
dos Leilões de Mercado, o contexto e as ferramentas analíticas oferecidas pela
metodologia Wyckoff, bem como a análise dos níveis e áreas de negociação que
identificamos pelo Perfil de Volume, vamos propor diferentes estratégias
operacionais.
I. Em extremos
ii. No interior
B. Tendência
B. Cenário alternativo
4. Gerenciamento de trabalho
B. Pare a perda de
C. Aproveite
A primeira coisa a fazer ao analisar qualquer gráfico é determinar o contexto no qual o preço está
localizado: faixa de negociação ou tendência. Vamos ver um breve resumo das possibilidades
operacionais dependendo do contexto:
Dentro das três primeiras oportunidades operacionais nos extremos (1) do contexto da faixa de
negociação, seria enquadrado com o princípio da faixa de negociação operacional por Perfil de
Volume.
Esta fase de rotação pode aparecer ao longo de uma ou várias sessões (até semanas).
Se ele contiver várias sessões, é melhor criar um perfil de volume para identificar as
zonas operacionais globalmente.
3 Na tendência interagindo com a zona de valor. Se, depois de estar de lado, houver
uma ineficiência que tire o preço de uma zona de equilíbrio, devemos avaliar a
possibilidade de um rompimento efetivo ou de um solavanco. Se os traços previamente
analisados sugerem que pode ser a ruptura efetiva, a operação aqui será baseada na
busca do teste confirmatório na estrutura quebrada ou em algum nível operatório mais
imediato.
A pergunta que devemos nos fazer constantemente é em que contexto está o mercado hoje.
Sua resposta determinará o tipo de estratégia a ser aplicada. Como sabemos, as duas únicas
condições em que o mercado pode estar em equilíbrio ou desequilíbrio. Portanto, estaremos
basicamente trabalhando em alcance e tendência.
Nos extremos
O fato de o preço ser cotado dentro de uma área de valor sugere que o equilíbrio é
total entre compradores e vendedores. Nenhum deles está no controle e, portanto,
espera-se que o preço continue se movendo na mesma dinâmica.
Por outro lado, se a faixa de negociação for ampla o suficiente, um cenário pode surgir dentro
dela. Pela metodologia de Wyckoff, caso fosse constatado que o preço possivelmente
desenvolveu o evento de teste na Fase C, seriaa entrada
Nesse caso, teríamos que nos posicionar a favor de quanto mais altos os níveis operacionais,
melhor. O fato de o preço ser capaz de atingir um desses níveis e rompê-lo sugere que há
algum controle por parte dos traders nessa direção. Se também formos a favor de um nó de
alto volume, já teríamos identificado o viés do mercado.
Se os traços sugerirem que este é um rompimento eficaz, nossa tendência agora deve
ser a de buscar alguma ideia de negociação a favor dessa direção.
Este tipo de operação também é útil para comerciantes que não operam
estruturas. A lógica é exatamente a mesma. Com base na análise pura do perfil de
volume, poderíamos esperar que o preço saia de uma determinada área de valor e
então aguardar a entrada no teste desta área. Este será ooperação de continuação
sob os princípios de operação do perfil de volume.
1 O susto. Ação chave, busca de liquidez. Quanto mais profundo for o impacto, mais forte
será o palco. Embora às vezes haja choques locais (acima de algum máximo ou mínimo
dentro da faixa), inicialmente esperaremos que o tremor atinja os extremos, pois isso nos
oferece maior confiança.
Uma amostra que adicionaria mais força ao cenário de aceitação seria observar a
migração do VPOC para essa nova área ou a criação de uma nova (talvez de uma
sessão posterior). Isso inicialmente representa aceitação, mas ainda seria necessário
esperar para confirmar a ação, como vimos na seção sobre migração VPOC.
Ressalta-se que o consumo de tempo após o intervalo não deve ser excessivo. O
suficiente para gerar um novo VPOC ou sua migração, mas no momento em que isso
acontecer, o preço deve iniciar o movimento de tendência. O impulso por trás do
primeiro desequilíbrio deve causar continuidade com alguma velocidade.
Podemos começar a analisar um gráfico onde o preço já está fora de uma determinada área
de valor e partir em busca de uma nova zona de equilíbrio. Neste contexto de movimento de
tendência, é melhor esperar por um teste em um dos níveis operacionais que identificamos.
Neste ponto, vale a pena lembrar os ensinamentos de Richard Wyckoff sobre como os
mercados se movem. É bem sabido que os mercados se movem em um padrão de onda
ascendente e descendente: portanto, o cenário proposto envolve necessariamente esperar
que essa onda se corrija antes de continuar na direção do desequilíbrio da tendência.
A chave agora seria identificar possíveis áreas nas quais esperar o preço para
desenvolver tal movimento corretivo. De acordo com a metodologia de Wyckoff, seria
uma questão de pesquisarentrada no movimento de tendência fora do intervalo na
Fase E. É um contexto confuso uma vez que esta operação de acordo com a
metodologia implica a procura de novas velas de intencionalidade (SOS / SOWbar),
menos estruturas Y novo bate (Ordinário
Em um contexto de tendência, apontaremos para a última zona relevante de alto volume que
suporta tal movimento. Ou seja, se estivermos em tendência de alta teremos em mente o
último nó de alta negociação (HVN) abaixo do preço atual e se estivermos em tendência de
baixa teremos o último HVN identificado logo acima do preço. Esses nós acabarão por
determinar a mudança no controle do mercado. Portanto, só proporemos um cenário de
contra-tendência quando a zona quebrar. Para aprofundar este conceito, revisaremos
novamente a determinação do viés de mercado por meio da análise das áreas de negociação
que são vistas na seção de usos do Perfil de Volume.
Uma vez que conhecemos o contexto e determinamos o que queremos fazer (comprar ou
vender), o segundo tem a ver com onde. Trata-se de identificar o local exato onde esperamos
o preço para desenvolver nosso gatilho de entrada.
Dependendo do tipo de negociação que você faz, você pode adaptar esses mesmos
conceitos à sua operação.
Ou talvez o que funcione melhor para você seja uma combinação de todas as opções
acima. No final, cada operador terá que fazer um trabalho individual para determinar como
se sente mais confortável, pois não existe uma regra universal sobre qual perfil trabalhar.
O importante é que os conceitos sejam exatamente os
Neste ponto, é útil deixar claro que os perfis já concluídos são mais relevantes
do que os perfis em andamento. Por pura lógica, um perfil que ainda está em
desenvolvimento é suscetível a modificações em seus níveis e, portanto, na
importância que podemos dar a essas diminuições. Por outro lado, os perfis já
concluídos acabam por representar o consenso final do mercado e os seus
níveis tornam-se mais relevantes.
Em relação ao período de tempo que os perfis compostos devem cobrir, não existe
uma regra geral. Você pode querer considerar a última semana, a semana atual, o
último mês, o mês atual ou o ano atual. Aqui você deve necessariamente decidir a seu
próprio critério. Não existe perfil melhor do que outro e é por isso que cabe ao
operador determinar com qual trabalhar. Recomenda-se que esses perfis cubram o
preço suficiente, tanto acima quanto abaixo do preço atual, para ser capaz de
identificar as principais áreas de negociação, principalmente nós de alto e baixo
volume.
Portanto, a busca pelo gatilho para entrar será feita exclusivamente nas áreas
já indicadas, distinguindo-se entre elas:
dois. Dentro da faixa comercial. Lembrando sempre que devemos ser a favor de
um Nó de Alto Volume e com bastante distancia esperaremos que o preço acabe:
uma. LVN. Nós de baixo volume, por sua própria natureza, estabelecem
grandes áreas para procurar oportunidades potenciais. Nesse
contexto, o ideal seria identificar essas áreas por meio de um perfil que
abranja toda a extensão.
Para todos os contextos, queremos atuar a favor dos níveis mais operacionais,
melhor. É interessante notar que as áreas de confluência dos níveis
operacionais são altamente recomendadas para busca de entradas, destacando
a combinação de VPOC e VWAP.
Uma vez que estejamos claros sobre o contexto, sabemos o tipo de estratégia que vamos
tentar executar e identificamos o local onde esperar o acionador de entrada, é hora de propor
o cenário.
Se com base no contexto que queremos comprar, identificaremos os níveis operacionais que temos
Se, com base na análise de contexto, quisermos comprar, mas o preço estiver abaixo da zona de
negociação, devemos esperar um primeiro movimento de posicionamento acima dessa zona e
um segundo movimento de teste. Agora estaríamos em posição de procurar o acionador de
entrada.
O mesmo aconteceria se o que queremos é vender, mas o preço está acima da zona
de operação; neste caso, devemos esperar por um primeiro movimento para
recuperar a área e um segundo movimento de teste.
Como sabemos, el precio podría salir en 1 de una sacudida (Upthrust) y reingresar el precio a
la zona de equilibrio, pero inicialmente deberíamos estar sesgados al alza después de ver que
la sacudida a la baja (Spring) y el movimiento de ruptura cumplen as características.
Obviamente, o mercado nem sempre seguirá nossas abordagens. Muitas vezes veremos
como somos forçados a mudar nossos sentimentos com base no que o preço está fazendo.
Esta é a chave para a análise contínua da reação dos participantes à medida que novas
informações entram no mercado.
A chave aqui é avaliar todas as opções possíveis que o mercado pode desenvolver
e, embora sejamos inicialmente tendenciosos para um lado, devemos sempre considerar
também um cenário alternativo na direção oposta que nos permite fazer uma rápida
mudança de viés, se necessário. .
Um exemplo é quando o mercado está voltado para o topo de uma estrutura. Estamos na
zona de operação, em situação de potencial breakout ou Upthrust. Pode ser que, devido ao
contexto, estejamos inclinados para o rompimento e, portanto, estamos procurando comprar
no teste; Mas quando chega a hora, o que vemos é que o preço entra novamente na faixa,
recusando-se fortemente a subir e deixando o que parece ser um Upthrust. Nesse ponto,
devemos ter capacidade suficiente para ler isso em tempo real e mudar o foco do cenário para
encontrar o short.
Embora o elemento mais importante dessa combinação seja, sem dúvida, tudo
o que a metodologia Wyckoff nos oferece, já vimos que tanto o Perfil de
Volume quanto o Fluxo de Pedidos podem certamente ser úteis quando se
trata de melhorar nossos cenários e operações.
Por meio de pura análise de ação de preço, continuaremos a trabalhar com as velas
importantes:
Ordem de entrada
Como vimos na seção de tipos de ordens, os participantes podem entrar no mercado de diferentes
maneiras, basicamente com ordens Market, Stop ou Limit.
Em nosso caso, usaremos ordens de parada. Lembre-se de que eles são colocados
acima do preço atual se você quiser comprar; e abaixo do preço atual se você quiser
vender.
Em qualquer caso, esta seção deve ser avaliada posteriormente pelo operador. Você pode preferir
entrar com uma ordem de mercado após o fechamento da vela do gatilho, depois de ver uma agressão
na pegada sem esperar que a vela feche, ou mesmo usar uma ordem de limite para entrar em uma
reversão potencial. Qualquer uma das opções pode ser válida.
Simplesmente porque você estaria apostando que o movimento que você está
esperando vai acontecer, e se você se lembra, estamos diante de um ambiente de
total incerteza, então não sabemos o que vai acontecer.
Mas esse teste pode nunca acontecer e, em vez disso, o preço continuará a cair, confirmando
que nossa análise não estava correta, resultando em uma perda. O problema não está em
assumir essa perda, já que ela faz parte do negócio, mas em que a abordagem básica não era
a mais sólida.
A primeira zona que procuraremos será um nó de baixo volume (LVN). Como já comentamos,
por sua própria natureza esta zona de baixo preço pode atuar como uma rejeição e é
exatamente isso que estamos procurando: que se o preço atingir esta zona, ocorre uma virada
em V e que essa rejeição protege nossa posição. .
Deve-se notar que a outra forma de representar a rejeição é que o preço cruza
rapidamente esses níveis de preços. Se fosse esse o caso, certamente alcançaria e
executaria nossa parada de proteção. Como não sabemos o que pode acontecer,
devemos utilizar este tipo de zona com a premissa inicial de que o tipo de rejeição que
representa em uma possível visita futura é a volta em V.
A lógica de usar os demais níveis de negociação para proteger a posição reside basicamente
no fato de que um grande volume será negociado neles e eles também podem atuar como
alavancas para causar uma virada no preço. Alguns podem pensar que se esses níveis agem
como ímãs devido à liquidez colocada sobre eles, por que usá-los para proteger a posição?
Se compram de nós e nós os temos por baixo, partindo do princípio de que agem como
ímanes, não seria lógico pensar que o preço vai subir para eles? A lógica aqui é que, no
momento da entrada, estamos trabalhando para um desequilíbrio de preços procurando
Em qualquer um desses dois pontos, o Stop Loss seria protegido primeiro pelos
desequilíbrios gerados na vela de ativação; por qualquer VWAP que tenha sido
gerado e pela Área de Valor Baixo do perfil da estrutura, que é essencialmente o Nó
de Baixo Volume.
Estaríamos protegidos pela própria vela, por algum VWAP e pela Área de Baixo
Valor do perfil que, além de ser um Nó de Baixo Volume, neste caso coincide
com o ICE (suporte) da estrutura.
Um comentário deve ser feito em relação ao perfil VPOC. Neste exemplo, temos um
pouco mais longe, mas ainda é um nível relevante a ser levado em consideração. O
operador deve analisar se colocar o Stop nesse nível ainda teria uma relação risco:
recompensa aceitável.
Essa é uma das peculiaridades das abordagens discricionárias e é que devemos nos adaptar
ao comportamento do mercado. Às vezes, todos os níveis convergirão em uma faixa de
negociação muito estreita, o que nos dará mais confiança; enquanto outros certamente serão
separados e teremos que avaliar qual local é o mais ideal e se o risco vale a pena.
Em meu primeiro livro, "The Wyckoff Methodology in Depth", já listei as possíveis ações
que poderíamos usar para obter lucro. Acima de tudo, falamos sobre:
Para um comércio mais intradiário, pode ser extremamente útil ter identificado o Desenvolvimento do
ponto de controle de volume ( DVPOC). Esses são os níveis de preços que foram, em um ponto, o VPOC
de uma sessão, quer fossem o VPOC final dessa sessão ou não. Como sabemos, o VPOC da sessão muda
com base nas negociações e este nível representa a pegada da mudança. Em suma, é um nível de
negociação alto e, portanto, é provável que tenha algum comportamento magnético.
Deve-se observar que consideramos apenas DVPOCs que não foram testados.
Neste exemplo, vemos outros VWCPs que já foram testados e, portanto, não
seriam válidos para o estabelecimento de metas como seriam
O mesmo seria verdadeiro para VPOCs nus. Não falamos sobre este nível antes porque sua
utilidade é focada quase exclusivamente como um nível-alvo possível. VPOCs nus são VPOCs
de sessões anteriores que não foram testadas. Ao contrário do DVPOC, o VPOC nu foi o VPOC
definitivo da sessão. As estatísticas mostram queVPOC Nude das sessões anteriores são
testadas nos dias seguintes com alta probabilidade. É por isso que eles são muito
interessantes de se considerar.
Às vezes teremos que ver como, embora tenhamos feito um bom planejamento de cenários,
o preço inicia o movimento que procurávamos sem ter tido a possibilidade de entrar no
mercado.
Se há algo que não é recomendado, é entrar por impulso guiado por algum tipo de
sentimento negativo, tendo perdido o movimento. Ficar desesperado geralmente
não é uma boa estratégia de longo prazo. Se o preço desaparecer sem nós,
absolutamente nada acontece, é parte do jogo, assim como os golpes de stop loss.
Se a ideia subjacente não mudou, podemos continuar buscando incorporação em
novas áreas de atuação.
A leitura é que sua análise de quem estava no controle do mercado e qual era a
mudança mais provável foi boa e isso é extremamente importante como um exemplo
de que o conhecimento é internalizado em última instância e que seguir essa linha é
apenas uma questão de tempo antes. . os resultados aparecem.
A única coisa que falhou foi a visita exata à área onde você esperava o preço; ou que o
preço não deixou um gatilho real para gerar a remessa dos pedidos. Em qualquer
caso, é necessário lembrar que não temos absolutamente nenhum controle sobre o
mercado e que nossa tarefa é propor cenários com a maior probabilidade possível,
sabendo que essas situações ocorrerão.
Além disso, devemos também levar em consideração que, tendo como um dos principais
Nesta última parte veremos em detalhes alguns exemplos reais onde os conceitos teóricos
apresentados acima são colocados em prática.
Como sempre digo, o que é realmente interessante nesse tipo de exemplo é observar
como o mercado tende a apresentar os mesmos esquemas, mas de maneiras diferentes
dependendo do momento. É isso que queremos dizer quando dizemos que devemos dar
“flexibilidade” ao mercado no desenvolvimento de estruturas.
Isso é algo que, a essa altura, você já deveria ter internalizado. A metodologia Wyckoff
não trata de rotular quase todos os movimentos como robôs. Não faz sentido e já
explicamos o porquê. Trata-se de analisar as ações do mercado (tanto o que ele faz
quanto o que não faz) da forma mais objetiva possível para dar maior controle aos
compradores ou vendedores.
Além disso, esta seção será útil para ver como a leitura do Perfil de Volume e do Fluxo
de Pedidos é incorporada ao plano de negociação.
Este exemplo é muito representativo de quase tudo estudado, pois está repleto de
detalhes interessantes.
Primeiro vemos a parada do movimento descendente (SC, AR, ST) a partir daí um novo
contexto de lateralização ou equilíbrio. A UA já nos sugere na Fase B intencionalidade de
compra ao realizar um teste a máximos da estrutura. Altos da estrutura cuja natureza é um
LVN (Low Volume Node) refletidos no perfil do primeiro dia. LVN que atua repetidamente
como uma zona de rejeição, fazendo com que o preço gire até que finalmente o cruze
rapidamente. A primavera mais seu teste deu início ao desequilíbrio de alta que move o
mercado para cima com relativa facilidade.
Além de não ter visto esse potencial processo de absorção, o objetivo é que
após uma ampla faixa de baixa e velas de alto volume, o preço não tenha
continuidade e gire com a mesma agressividade de alta (divergência esforço /
resultado).
Em relação aos objetivos, o primeiro (tp1) a considerar seria aquela antiga zona de alto
comércio (High Volume Node) que também deixou um DevelopingVPOC. E sem outras
referências de volume à esquerda, os objetivos subsequentes seriam identificar as zonas
de liquidez como máximos anteriores relevantes (tp2).
Neste caso, o perfil operacional utilizado é aquele configurado pelo volume negociado na
semana anterior. Conforme mencionado acima, não há perfil melhor do que outro e,
portanto, é a escolha do comerciante qual estilo de negociação desenvolver. O importante é
que o perfil que você decidir trabalhar seja completo para evitar confusão ao modificar os
níveis atuais.
Na primeira caixa vermelha, estaríamos em uma posição operacional aguardando nosso gatilho de
entrada. Estamos dentro da área de valor, mas interagindo logo acima do VPOC do perfil, então nosso
viés nesse ponto, estando acima desse VPOC, deve ser a favor da continuação da tendência de alta.
Neste gráfico dos primeiros 15 minutos temos a saída de preço abaixo da área de valor do dia anterior
para começar a desenvolver uma nova faixa nessa área.
Em vez disso, o que vemos é que o preço consegue entrar novamente nessa zona de
valor e o faz precedido por uma sacudida nas mínimas que causa o movimento de
alta. Isso reflete a importância de gerenciar diferentes cenários com base no
comportamento do preço e de fazer uma avaliação contínua dos movimentos.
Quando chegar o momento em que nos encontrarmos em uma situação potencial de BUEC
para causar o desequilíbrio de alta, já estamos aguardando o aparecimento de nosso gatilho
de entrada que nos permitirá lançar ordens de compra.
Portanto, é hora de, em qualquer caso, começar a visualizar o gráfico da Pegada em busca
daquele padrão de reversão que nos alerta para o desequilíbrio a favor dos especuladores que
estão abrindo posições de compra.
Como objetivo, primeiro teríamos o extremo oposto da área de valor, neste caso a Área de
Alto Valor, um nível que também converge como visto no segundo gráfico com uma área
VPOC antiga.
O preço começa no dia seguinte dentro da área de valor do dia anterior, onde começa
a lateralizar sugerindo um equilíbrio total entre compradores e vendedores. As
avaliações dos agentes que atuam naquele momento são muito semelhantes, o que
provoca uma rotação contínua pela zona central.
Com este contexto básico; e sob a hipótese de que o mercado continue nesse estado de
equilíbrio, de que nenhuma informação nova chegue que faça os participantes mudarem
suas avaliações, o princípio de funcionamento a ser trabalhado é buscar a reversão nos
extremos; ou seja, procurar compras quando o preço interage com a parte inferior do
valor (Área de Valor Baixo) e vende na parte superior (Área de Valor Alto).
Nesse preciso momento, pode ser útil visualizar o diagrama de fluxo do pedido para confirmar
ou não nosso gatilho para comprar. Estamos no lugar certo e; Como sabemos que o preço
pode expandir um pouco mais antes de virar, ou mesmo continuar o desenvolvimento de
baixa, precisamos ver a entrada de compra agressiva nessa zona para determinar o possível
início do desequilíbrio de alta.
Como podemos ver, o preço é então jogado no extremo oposto, cruzando toda a área
de valor. Este é um exemplo de atuação sob o princípio de 80% do perfil de mercado.
Esse princípio sugere que, no caso de o preço tentar escapar de uma zona de valor,
falhar e entrar novamente, o preço tem 80% de chance de atingir a extremidade
oposta dessa zona de valor. Embora essa estratégia tenha se originado para Perfil de
Mercado, o mesmo princípio pode ser usado quando se trabalha com Perfil de Volume
graças às semelhanças de suas teorias.
Esse seria o roadmap que estaríamos conduzindo, mas sem dúvida esse teste para o
VAH é a nossa primeira área de gestão. Aqui você pode decidir fechar a posição inteira
ou sair de um contrato, mas o que devemos fazer sim ou sim pelo menos é proteger a
posição; ou seja, para mover o stop loss para o nível de entrada (conhecido como
ponto de equilíbrio).
Exemplo de negociação intradiária privilegiando o contexto de curto prazo, neste caso, utilizando
o perfil operacional da sessão anterior como perfil operacional.
O fato de usarmos perfis de sessão anterior como estrutura na qual basear nossas
operações não significa que os princípios da metodologia Wyckoff estão sendo
ignorados. Como podemos ver, é essencialmente o mesmo, a única diferença está na
temporalidade utilizada.
Neste exemplo, depois de ver que viemos de uma estrutura distributiva, inicialmente
estaremos favorecendo a incorporação em curtas-metragens. O próximo passo seria
identificar em que momento vamos esperar o preço para prosseguir com a busca do
gatilho. Aqui, a primeira área interessante está na área de baixo valor do perfil.
Nos dias atuais o mercado começa a lateralizar criando novo valor nessa área. Este é um sinal de
aceitação da distribuição acima, portanto podemos adicionar mais uma entrada a favor de nosso
cenário de baixa.
Uma vez que o preço está na zona de operação proposta, temos uma importante
confluência de eventos, pois, por um lado, estaríamos desenvolvendo um teste da
antiga zona de valor quebrado; e por outro lado, tal movimento poderia ser parte
de um abalo daquela nova estrutura que estaria se formando.
Seria o momento ideal para ir analisar o fluxograma do pedido e ver o que está
acontecendo dentro das velas e se nosso trigger se confirma no menor tempo
possível.
E exatamente naquele lugar o que vemos é isso. Uma virada de baixa com
muita agressividade de venda. Já na última vela de alta podemos sugerir uma
certa absorção de compras evidenciada pelo alto volume, o grande número
de execuções que ocorrem na coluna ASK e a não continuidade da alta
refletida no pavio superior.
Esses exemplos são muito instrutivos para ver as infinitas maneiras em que a
mesma ação, como neste caso é a virada para baixo, pode aparecer no gráfico. Às
vezes, tanto o processo de absorção quanto o processo de iniciativa serão muito
claros; e outras vezes não será assim. Dado que estamos em uma determinada
área de atuação e temos o suporte do contexto, seria mais interessante priorizar o
surgimento da iniciativa em favor da direção em que esperamos que o mercado se
mova, ao invés de visualizar se ele está ocorrendo o processo anterior de absorção,
uma vez que, como vemos, nem sempre aparece da forma mais genuína.
Finalmente, nesta operação um possível Take Profit estaria localizado no antigo nível que era
o VPOC e que por sua própria natureza representa uma área de alto comércio mesmo no
prazo mais curto.
Utilizando também o perfil do dia anterior como base operacional, vemos que no último dia
o preço tenta sair da zona de valor no topo, causando uma rejeição e reentrando na faixa.
Nesse ponto, começamos a buscar a incorporação definitiva, privilegiando o princípio da
reversão.
A reversão falhada é um exemplo perfeito de por que os níveis de negociação devem ser
usados para gerenciar a posição quando o preço interage com eles. São áreas decisivas e
não sabemos o que vai acontecer, então a única coisa que está sob nosso controle é
minimizar o risco da nossa operação.
Se um pouco mais do que a zona operacional identificada virmos uma reversão como a
mostrada no gráfico da pegada, pelo menos duas decisões podem ser feitas a tempo.
Investigando esse conceito de trabalhar com diferentes corretores e mercados, é importante lembrar
que você não precisa necessariamente ser classificado em nenhum tipo específico de negociação. Você
pode querer participar de operações especulativas de curto prazo, negociando o ativo em questão no
mercado de futuros; e isso não é incompatível com a proposição de cenários que
Esse é um dos benefícios da metodologia, sua universalidade. A sua leitura, por estar
baseada no motor real do mercado, a interação contínua entre compradores e vendedores,
é igualmente válida independentemente do ativo e da temporalidade; com um único
requisito básico de que o ativo específico tenha liquidez suficiente.
Jones, DL (2002). Teoria do mercado de leilões. Cisco Futures. Keppler, J. (2011).Lucro com o perfil de
guia Tradingway.
SEGUNDO. (2011).Pub. No. 141 (3/11) Conceitos básicos de negociação. entendendo o diferente
Espero sinceramente que o estudo deste livro tenha agregado valor a você e tenha permitido
que você atinja níveis mais elevados de desempenho como trader ou investidor.
O conteúdo é denso e matizado. É muito difícil adquirir todos os conhecimentos com uma
leitura simples, por isso recomendo que faça um novo estudo e também notas pessoais
para um melhor entendimento.
Eu adoraria saber sua opinião sobre o livro, então convido você a deixar uma classificação
nas resenhas da Amazon.
Como você sabe, estou continuamente pesquisando e compartilhando mais informações, então sinta-se
à vontade para escrever para mim info@tradingwyckoff.com para que você possa receber novos
conteúdos atualizados gratuitamente.
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A sua paixão pelo mundo dos investimentos levou-o a devorar uma grande quantidade de
formação sobre este assunto que procura difundir a partir de princípios de honestidade,
transparência e responsabilidade.