Ondas de Elliott

Fabricio Filla
 Charles H. Dow
• Mercado se movimenta através de uma sequencia ordenada
• O mercado se move em tendência, assim como as ondas do mar
• Tendência de alta, topos e fundos ascendentes
• Tendência de baixa, topos e fundos descendentes
• Consolidação, sem tendência, lateral
• A tendência é vigente até que seja substituída por outra
• Certa repetição nos contínuos movimentos giratórios dos mercados
 Charles H. Dow
• 3 Fases:
• Primeiro movimento: um repique para o excesso de
pessimismo
• Segundo movimento: melhora dos negócios e cenário dos lucros
• Terceiro movimento: sobretaxa no preço com relação ao seu
próprio valor
 Ralph Nelson Elliott
• Os movimentos do mercado refletem uma repetição de formas e
padrões
• Desenvolvem-se em ondas
• Tendência: 5 ondas (propulsoras)
• Correção: 3 ondas ou variações disso (corretivas)
 Para que serve?
• Análise de contexto
• Descrição mais detalhada do comportamento do mercado
• Posição do mercado dentro do comportamento contínuo, e portanto sobre o provável padrão
resultante
• As vezes, sua precisão na identificação, e mesmo antecipações, na mudança de direção são quase
inacreditáveis
Ciclos e fractais

1 (5)
(5)
Fase propulsora Fase corretiva

(3) (b)

(a)
(4)
(1)
(c)
2
(2)
Ciclos - Elliott
 Resumindo...
• Ondas propulsoras (1, 3, 5, A e C)
• Ondas corretivas (2, 4, B)

Regras Básicas:
• Onda 2 nunca deve retrair mais que a onda 1
• Onda 3 nunca pode ser a menor onda
• Onda 4 nunca deve entrar dentro do território da
onda 1
Regras básicas
Exercício:

INCORRETA INCORRETA CORRETA

5 5
5
3 3

1 3
1 1
4 4 4
2
2 2
Tendência de alta
Exemplo: 5
3

1
4

2
Tendência de baixa
Exemplo:

5
 Onda 1
5
3
• Notícias fundamentalistas ainda são de pânico
• Padrão 5-3-5-3-5
• Quando rompe uma linha de tendência fica mais fácil de
ser identificada, mas não é obrigatório 1 4
• Facilita na identificação quando essa onda rompe um
topo relevante, que antecede a perda de uma mínima,
mas nem sempre é dessa forma 2
• O movimento de onda 1 pode se repetir durante toda a
tendência
• Volume tende a crescer a medida que o preço evolui
• Pode ser em Leading Diagonal
• Em alguns casos, essa onda pode ser estendida
 Onda 2
• A onda 2 acontece em uma tentativa de retomada da tendência anterior
• Ela acontece no padrão corretivo de 3 ondas (ABC) ou derivados disto*
• Toda ela é considerada uma correção da primeira onda
• O volume da onda 2 tende a diminuir em relação ao grupo de volume que deu início a onda 1
• Geralmente retrai entre 38,2% e 61,8% da onda 1, caso passe de 100% da onda 1, o padrão foi
desconsiderado
Onda 2
 Onda 3
• A onda 3 é a confirmação da reversão da tendência anterior e normalmente a maior das ondas. Os
operadores que estavam operando contra a onda 1 aumentaram suas posições durante a formação da
onda 2, e começam a stopar suas posições, isso aumenta ainda mais o volume e decisão de movimento
da onda 3
• Não deixa dúvida
• Candles de rompimento
• Possui urgência na maioria das vezes
• Nunca é a menor das ondas
• Dentro deste contexto podemos analisar o grupo de volume com um aumento constante durante sua
formação
• O alvo preferido de onda 3 é 161,8% de onda 1
• É comum ser uma onda estendida*
Onda 3
Exemplo de alvo em onda 3:
 Onda 4
• Depois de um forte movimento direcional acionado pela onda 3, os players despreparados não encerram suas
posições nos alvos e começam a devolver seus lucros durante a formação da onda 4
• A onda 4 pode ser um local de zeragem dos grandes players
• Traders zerando suas posições em alvos de onda 3, e muitas vezes por outro lado players querendo entrar a favor
da tendência porque viram o movimento da onda 3, o mercado pode por sua vez (mas nem sempre) consolidar por
um certo período
• O volume pode cair drasticamente, ou ficar irregular
• Ela acontece no padrão corretivo de 3 ondas (ABC) ou derivados disto*
• Sua retração preferida é o 38,2% da onda 3
• Não pode invadir a região/topo de onda 1*
• Comum encontrarmos padrões como Flats, Zig Zags, Triângulos, Double Threes, e Triple threes
Onda 4
Exemplo de retração de onda 4:
 Onda 5
• É a última impulsão a favor da tendência antes de uma correção do ciclo todo
• Normalmente participam aqueles que não conseguiram pegar a onda 3, ou que tomaram prejuízo durante a
tendência
• Os indicadores de momentum normalmente indicam divergência
• O volume passa a ser menor que as outras impulsões a favor da tendência
• Ela pode frustrar a qualquer momento e não necessariamente rompe o topo/fundo da onda 3 (truncation)

• Alvos mais conhecidos de onda 5:

- 100% da onda 1
- 61,8% da onda 3
Onda 5
Exemplo alvo de onda 5:
 Ending Diagonal
• Ocorre somente em onda 5 ou C
• Assume um formato de cunha
• A onda 5 do Ending possui desaceleração
• Volume diminui enquanto o preço evolui
• O preço fica em deriva
Ending Diagonal
Exemplo:
Ondas Estendidas
Onda 3 estendida
5
Exemplo:
3

2
Leading Diagonal

• Onda 1 ou A
• Padrão 5-3-5-3-5 (propulsor)
5
• O formato do leading é parecido com uma cunha 3
• Onda 4 pode entrar dentro do território de onda 1 1

2
Leading Diagonal
Exemplo:
Resumindo...
1
(5)

(3) (b)

(a)
(4)
(1)
(c)
2
(2)
 Ondas Corretivas - Elliott
• Ondas contra a tendência
• Pode corrigir um ciclo, uma onda, um movimento “qualquer correção/retração”
• Muita briga entre os dois lados, pode fazer com que esses padrões se tornem mais complexos e mais
difíceis de serem identificados
• O mais comum é o “ABC” simples
• Possuem muitas variações de padrões (zigzags, flats, triângulos, double zigzags, triplo zigzags, double
three, e triple three)
• Pode haver padrões mais difíceis de serem rotulados, grandes consolidações, com estruturas complexas,
mas em alguns casos é possível participar do movimento, com boa probabilidade
 Ondas Corretivas - Elliott
• Tem numerosas variações
• Presentes em ondas 2, 4 e B
• As principais são: Zig Zags (ABC), Flats (ABC), Triângulos (ABCDE)

C
A C
A
C
A E

B D
B B
ZigZags
• Depois de uma tendência, um padrão que pode aparecer e quebrar a tendência, pelo menos por um curto
período de tempo é o zigzag, caracterizado por 3 ondas corretivas “ABC”, sendo que as ondas “A” e “C” são
formadas por 5 subondas (parecido com o padrão de impulsão, mas não é impulsão), já a onda “B” tem
como característica um topo mais baixo que o topo da onda “A” e é formado por 3 ondas contra a tendência
da onda “A”, sendo o padrão todo formado em 5-3-5.
Flats
• Diferentemente do zigzag, o flat é um padrão de correção plana, que literalmente “anda de lado”
depois da impulsão, sendo seu padrão formado na primeira correção da impulsão por 3 ondas,
depois fazendo outra correção no sentido da tendência original com mais 3 ondas e finalizando o
padrão com 5 ondas novamente contra a tendência original, caracterizando assim um padrão 3-3-
5.
• Normalmente ocorre este tipo de correção, quando a correção não tem força para fazer topos e
fundos descendentes, então a onda “A” e “C” não vão muito longe.
• Os Flats mais comuns: Flat Regular, Flat Expanded, e Flat Running
Flat

A C
Ondas Corretivas - Elliott
FLAT ZIGZAG
(c) B
(2) B
(b) (c)
(2)
(a) (1) (4) (a) (2)

(1) (4)
(3) (1) (4)
(b)
(a) (5)
(3)
(c) (5) A (3)
A C (5)
C
• As subdivisões da onda A e B são em 3 ondas • As subdivisões da onda A são em 5 ondas

• Onda B é do mesmo tamanho ou até mesmo maior que a onda A
• Onda C termina próximo ao fim da onda A
• Os tipos mais comuns são: regular, irregular, e corrido
• Onda B é notavelmente menor do que a onda A
• Onda C sempre termina além da onda A
• Os tipos mais comuns são: simples, duplo, e triplo
Flats mais conhecidos

Regular / Plano Running / Corrido Irregular / Expanded

B B
B

A C A A
C
Exemplo ondas corretivas
5

B
1
4

B
A C
A
2 C
Triângulos
• Os triângulos surgem por conta do equilíbrio dos vendedores e compradores, de forma que tem
uma correção quase lateral, porém em forma de triângulo.
• Eles podem ter 4 formatos: simétrico/convergente, assimétrico/divergente, descendente,
ascendente.
• Este padrão corretivo é formado por cinco ondas no seu formato, e rotulamos estas ondas como
A-B-C-D-E.

A
C
E

D
B
Triângulos
Triângulos
Exemplo:

B
B D
D

E
E
C
C
A
A
Triângulos
Exemplos:
Exemplo:

B
D
B
D

C E
C

A A
5 padrões de Elliott
Observações
• Eu estou vendo algum padrão de Elliott aqui?
• Quais são as evidencias/regras desse padrão?
• Até onde os preços mais gostam de se deslocar nesse padrão?
• Quais ferramentas além de Elliott que podem me ajudar aqui?
• Qual outra alternativa o preço pode fazer?
• Em que ponto do gráfico eu vou confessar que minha analise esta errada?
• Vale a pena entrar nessa operação? Relação risco ganho
• Até onde esse padrão costuma ir?
Livros
Deleita-te também no Senhor, e ele te concederá o que
deseja o teu coração. Salmos 37.4

Obrigado...
fabricio.filla@multiplique.com.vc