Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.

com
Todos os direitos reservados. Nenhuma parte deste trabalho pode ser reproduzida ou transmitida de qualquer forma ou
por qualquer meio, eletrônico ou mecânico, incluindo fotocópia e gravação, ou por qualquer sistema de armazenamento
ou recuperação de informações sem a permissão prévia por escrito do proprietário dos direitos autorais, a menos que tal
cópia seja expressamente permitida pela lei federal de direitos autorais.

ISBN 09343SO368

Publicado por TRADERS PRESS, INC.

O material aqui contido não deve ser interpretado como um conselho para comprar ou vender títulos específicos. As
informações apresentadas são baseadas em fontes que acreditamos serem confiáveis e foram cuidadosamente
verificadas quanto à integridade e precisão, mas não podem ser garantidas.

IMPRENSA DE COMERCIANTES
INCORPORADO

CAIXA POSTAL 6206

Greenville, SC 29606

Livros e presentes
para Investidores e Traders

8009278222
Fax 8642980221
Tradersprs@aol.com

HTTT://Traderspress.com
 ÍNDICE

Prefácio

Introdução

Pistas do Cosmos

Números Harmônicos e Vibratórios

Características geométricas de um gráfico de preços

Os Padrões Primários

Padrões Gráficos Clássicos Usando Razões e Proporções

O padrão "Borboleta"

O preço de abertura

Técnicas de entrada

Apêndices

Leituras Adicionais
 Livros e presentes
para Investidores e Traders

Editores de:

Spreads de commodities: uma perspectiva histórica do gráfico (Dobson) A

regra de negociação que pode torná-lo rico* (Dohson) Pontos de vista de um
comerciante de commodities (Longstreet)
Commodities: Uma Antologia de Gráficos (Dobson)
Negociação Lucrativa de Grãos (Ainsworth)
Um Guia Completo para Lucros de Negociação
(Paris) Guia de Traders para Análise Técnica
(Hardy) O Trader Profissional de Commodities
(Kroll) Jesse Livermore: SpeculatorKing (Sarnoff)
Entendendo os Números de Fibonacci (Dobson)
Wall Street Ventures & Adventures through Quarty Years (Wyckoff) Wi
nn i ng Market Systems (Appel)
Como negociar em ações (Livermore)
Sistemas de Negociação do Mercado de Ações (Appel &
Hitschler) Estudo Ajuda na Técnica de Ponto e Figura (Wheelan)
Spreads de Commodities: Análise, Seleção e Técnicas de Negociação (Smith) Comparação de Doze
Sistemas Técnicos de Negociação (Lukac, Brorsen e I rvvin) Day Trading com Padrões de Preços de
Curto Prazo e Rompimento de Faixa de Abertura (Crabel) Entendendo as Bandas de Bollinger
(Dobson)
Leitura de gráficos para traders profissionais (Jenkins)
Geometria dos lucros do mercado de ações (Jenkins)

Por favor, escreva ou ligue para nosso catálogo atual descrevendo estes e muitos outros livros e presentes de interesse
investidores e comerciantes.

18009278222 FAX864-298-0221
Tradersprs@aol.com

HTTI'://Traderspress.com
 Este Bok
é dedicado a Benida. Você é a razão pela qual
ainda estou aqui para desfrutar de todos os meus
amigos e familiares. Todo mundo merece ter alguém que os
ame tanto na vida.
 PREFÁCIO
Nos últimos 20 anos, o uso e o mau uso da
Fibonacci Summation Series proliferaram a tal
ponto que os comentaristas dos canais de
negócios da TV do país agora se apresentam
como especialistas residentes. Não tenho a
pretensão de ser um especialista. No entanto,
meus estudos sempre incluíram um exame
extensivo dos números de Fi bonacci. Minha
posição pragmática sobre qualquer coisa que
aprendi é que se eu não pudesse usar o que
estava estudando para ajudar no comércio,
então não estava interessado em prosseguir.
Se este material estimular seu interesse pelo
assunto, então vale a pena apresentá-lo a
você. Uma palavra de cautela, este material é
baseado nas probabilidades de negociação. A
arte de negociar é um dos riscos de gestão.
Amós Hosteller,"cuide das perdas e os lucros
cuidarão de si mesmos."Eu me refiro muito a
essa citação porque ela é muito importante!
A metodologia de reconhecimento de padrões
ilustrada no texto será de interesse para qualquer
pessoa que já negociou usando gráficos técnicos.
Posso dizer com confiança que há muito poucos que
pesquisaram padrões tanto quanto eu. Algumas das
referências datam do início dos anos 1900. Cada um
desses padrões é baseado em razão e proporção.
Um gráfico técnico nada mais é do que um roteiro
com um eixo de preço e tempo.
Esses padrões se repetem com muita
regularidade. Meus melhores alunos foram pilotos
de linha aérea. Eles parecem abordar a
negociação como se aproximam do vôo, seguindo
um plano de vôo. As semelhanças com o comércio
são numerosas.
Finalmente, um dos meus objetivos ao escrever
este livro é expô-lo ao assunto da geometria
antiga. Os números de Fibonacci são parte
integrante dos números que compõem o assunto
da geometria antiga. Será do interesse de alguns
de vocês que muitas dessas proporções sagradas
tenham sua origem no cosmos. Não vou gastar
uma quantidade significativa de tempo relatando
minhas experiências na pesquisa astro-harmônica.
O assunto é muito vasto para eu considerar. Mais
importante ainda, não é necessário para
negociações lucrativas.
 INTRODUÇÃO

Leonardo de Pisa de Fibonacci 21, 34, 55, 89, 144 ao infinito. A divisão de um
e além número pelo próximo após a oitava sequência
resulta em 21/34= 0,618. Acontece que essa é a
Na costa leste, a cerca de uma hora de carro relação entre a altura da Grande Pirâmide e 1/2
de Florença, na Itália, fica a cidade de Pisa. Foi de sua base. Esta série aditiva de números é
aqui que Fibonacci nasceu. Ele foi um baseada na equação
matemático matemático do século XIII que
trabalhou principalmente para as famílias
reais da Itália. A obra pela qual ele é mais
famoso é a Libre Abaci(Livro de cálculos
Cálculo). Seu prêmio por este trabalho foi o
equivalente atual do Prêmio Nobel da Paz. Fi
bonacci foi o grande responsável pelo uso de
números aritméticos versus numerais
romanos. Antes de Fibonacci, o número 30
era escrito XXX. depois deleLibre Abaci,foi
escrito em 30.
Phi + 1 = Phi ao
A lenda descreve sua jornada ao Egito como quadrado (0 + 1 = 02).
uma das grandes descobertas. Ele foi ao Egito Base = 2,00
para estudar as relações matemáticas Meia Base = 1,00
contidas nas pirâmides. Altura = 0,618
Inclinação = 1,618
Aqueles de vocês que realmente querem
estudar a matemática contida nas pirâmides
devem ler o livro de Peter ThompkinO Segredo Diagonal = 1,902 V(2,618+1)
das Grandes Pirâmides.Não é minha intenção
explorar toda a geometria das pirâmides,
apenas a série Fibonacci Summa ti on. Fibonacci
encontrou esta série quando estudou a Grande
Pirâmide de Gizé. A série é a soma dos dois
números anteriores 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13,
O que Fibonacci fez por mim foi abrir meus
olhos! Estas são as relações que estão
constantemente no mercado. Comecei a usar os
números de Fibonacci em 1974 por insistência de
John Hill, Sr. do Commodity Research Institute of
Hendersonville North Carolina. Li todos os papéis
de Lilliott e sua correspondência com Charles
Collins. Anos depois, Frost e Prechter escreveram
o livroTeoria das ondas de Elliott,que explicava a
estrutura das ondas e o uso dos números de
Fibonacci. Preocupou-me que nem todas as
ondas eram 0,382, 0,500, 0,618, 1,618. Somente
em 1988 comecei a usar as raízes quadradas da
série de Fibonacci SQ(0,618) =.786 e SQ(1,618) =
1,27. Armado com essas duas relações de raiz
quadrada, a estrutura da onda pode ser mais
facilmente explicada. O primeiro livro de Bryce
Gi1more, Geometria dos Mercadostrouxe os
índices à atenção do público.Boletim Informativo
Elliott Wavenunca usei essas proporções. Eu
costumava enviar informações por fax para eles
sobre os números da raiz quadrada, mas eles
nunca respondiam. Robert Miner da Dynamic
Traders Croup em Tucson, Arizona, usa todas as
proporções harmônicas. É minha opinião que seu
boletim informativo e trabalho técnico são os
melhores em nosso negócio. Se você não tem
tempo para fazer o trabalho, Robert Miner, um
dos melhores técnicos do planeta, fará isso por
você por um pequeno custo mensal. Isso me
lembra uma das minhas citações favoritas do meu
amigo e colega trader, Jim Twentyman. "Desafie a
natureza humana - faça o trabalho você mesmo."
O que este livro vai fazer é nos mostrar como
usar as razões de Fibonacci, suas raízes
quadradas e seus recíprocos para determinar a
estrutura das vibrações das ondas. De todos os
livros que tenho em minha biblioteca, nenhum
material da Elliott Wave cobre esse importante
conceito. Vou mantê-lo o mais simples possível.
Se você puder coletar apenas um ou dois
conceitos ou padrões, então este material não
terá sido escrito em vão. Eu posso te prometer
isso. Se você estudar os índices e padrões
mostrados aqui, perceberá que os mercados
têm um padrão definido oculto em seu caos.
Classificar esse caos pode iluminar você. O
objetivo aqui não é tentar prever o futuro ou
mesmo saber o que vai acontecer a seguir.
Ninguém sabe disso! (Bem, há Alguém que
sabe, mas Ele não negocia. ) Não é necessário
saber o que vai acontecer em 5 dias. O que é
necessário é determinar quanto risco e
potencial de lucro está disponível no próximo5
dias. Probabilidade é o nome do jogo. O
controle de riscos é de extrema importância. Os
vencedores pensam em quanto podem perder.
Os perdedores se concentram em quanto
podem ganhar."Cuide de suas perdas e os
lucros cuidarão de si mesmos."—ABH
No final do livro, espero que você veja a
correlação dos padrões geométricos com as
razões e proporções ilustradas. Vai ser tão
simples quanto eu posso fazer para você. Caso
deseje material de leitura mais elaborado, ele
estará listado na bibliografia.
 O material aqui se mostrou empolgante para
mim e para meus colegas traders que também
adotam essa abordagem do mercado. Na
minha opinião, responde à pergunta"ele pode
pedir no caos do mercado?"Eu gostaria de
saber tanto sobre o mercado há 20 anos!
Mais um pensamento sobre o número da raiz
quadrada da média áurea. Esses números
foram revelados pela primeira vez no incrível
livro de William Garret.A análise de torque dos
ciclos do mercado de ações. ºé de longe o
melhor livro sobre ciclos que já li. Foram
apenas 200 cópias vendidas em 1972. O
restante foi destruído pela Prentice Hall por
falta de interesse. O livro foi recentemente
republicado pela R uff Publishing (5094486739).
Uma excelente escolha para cada biblioteca.
Há muitos gráficos neste livro. Não conheço outra
maneira de nos ilustrar esses conceitos. Foram
selecionados gráficos de todas as áreas, desde
commodities até ações Dow Jones. Vários quadros de
tempo diferentes foram selecionados porque esses
padrões são encontrados em todos os quadros de
tempo.
Não fique desapontado se você não vir a rotulagem
tradicional do padrão Elliott Wave. Não é necessário
quando você usa o reconhecimento de padrão de
curto prazo. O que é importante é a proporção e a
proporção de cada onda, francamente, nunca me
senti muito confortável em identificar exatamente a
contagem precisa de Elliott Wave. Isso foi trazido à
minha atenção de forma mais vívida há vários anos
em minha casa comercial em Pismo Beach,
Califórnia.
Bryce Gilmore e Robert Miner estavam discutindo
TBonds. Ambos criaram diferentes contagens de
ondas de Elliott. Eles humildemente admitiram que
eramambos certos! E esses são dois dos melhores
técnicos que já conheci. Bryce apresentou ao técnico
a verdadeira geometria do mercado, com seu
programa de software e livro,Comerciante Onda.Eu o
considero um dos meus melhores amigos e sempre
estarei em dívida com ele. Embora os devotos de
Elliott Wave possam se encolher com esse
pensamento, você não precisa se preocupar demais
com a rotulagem das ondas, mas as raízes
quadradas e suas recíprocas podem percorrer um
longo caminho para analisar uma onda no
verdadeiro sentido de Elliott.
Normalmente, quando escrevo sobre um
assunto. 1 incluem as obras de outros autores.
Por muito tempo pensei em fazer isso, mas
decidi deixar o assunto de lado. Existem muitos
técnicos em todo o mundo que poderiam e
deveriam ser mencionados aqui. Existem ainda
mais comerciantes privados de igual ou maior
habilidade sobre os quais ninguém nunca ouviu
falar. É por respeito a esses artistas
desconhecidos que me abstenho de citar
nomes. Eu teria deixado alguém de fora de
qualquer maneira e se fosse um amigo meu -
bem, você conhece a sensação!
O material aqui apresentado não deve ser
considerado um sistema de negociação. Ele não
pode ficar sozinho. É uma abordagem para
negociar nos mercados. Julgamento e disciplina
são necessários. E se puderem ser dominados, o
trader tem potencial para liberdade financeira. A
verdadeira liberdade só pode vir com disciplina.
 ACLUDETHECOSMOS
No verão de 1986, minha boa amiga e mentora, Dra.
Ruth M iller, enviou-me um bilhete. 'A nota afirmava
que o óleo de soja de outubro sairia da mesa a 14
centavos de dólar por libra e iniciaria um grande
mercado em alta. Publiquei a nota no meu monitor
de negociação e a esqueci até outubro. Depois que o
óleo de soja de outubro saiu da mesa perto do preço
exato que ela pré
ditada, liguei para ela. Ela ainda morava em Indiana
e tinha uma plantação de soja e milho. O marido
dela foi minha primeira conta de hedge de soja
quando eu era corretora na Drexel Burnham.
Durante nossas conversas por telefone, Ruth me
revelou que havia desenterrado (com o perdão do
trocadilho) alguns em ciclos incrivelmente precisos.
Ela disse que eles eram baseados em movimentos
planetários. Sua empolgação me fez embarcar no
próximo avião para Indiana para um tutorial de
duas semanas que mudaria minha vida para
sempre. Duas semanas com ela é comparável a um
pároco tendo o mesmo tempo com o Papa. Aqui
estão apenas algumas das coisas que saíram
daquela façanha de duas semanas em sua fazenda.
1.Boletim Astrociclosfoi formado. Apareceu em
mais de 22 países estrangeiros e em todos
os estados da união. Cinco dos países do G7
se inscreveram.
2. Três livros sobre astrologia financeira foram
escritos nos seis anos seguintes.
a)AstroCycles O Ponto de Vista do
Trader
b) PlHarmônicos Anetários de
Mercados Especulativos
c)Vibrações Harmônicas
3. Cento e cinquenta traders vieram a Pismo
Beach, Califórnia, para aprender qual
metodologia eu usei. A maioria deles ainda
está em contato comigo.
4. Dei palestras para milhares de comerciantes nos
Estados Unidos e 8 países estrangeiros
tentativas .
5. A FNN (agora CNBC) me convidou regularmente como
convidado para discutir os ciclos planetários no
boletim informativo.
6. O Índice de Pesavento foi desenvolvido por
indicação do Dr. Miller. Agora faz parte
diariamente do Commodi ty Traders Almanac,
publicado por Frank Tauscher, de Tulsa.
Oklahoma
O índice classifica cada dia pelo número de
ciclos planetários que ocorrem exatamente
naquela data. A média é de oito ciclos por dia.
Quando há três ou menos, os mercados têm
forte tendência a mudar de tendência. O
mesmo é verdadeiro quando há 13 ou mais.
Estudei muitas abordagens de
mercado nos últimos trinta anos e isso
O comerciante WD Gann era um ávido defensor
da astrologia, assim como Bernard Baruch.
comentário de Baruch que"milionários não
usam astrologia, bilionários ocultos sim"sempre
me fascinou. Ele empregou sua própria
astróloga/astrônoma em tempo integral,
Evangeline Adams. O que realmente me
aproximou do assunto foram algumas de
minhas leituras anteriores. Tanto Albert Einstein
quanto Isaac Newton eram astrólogos/
astrônomos ávidos. Certa vez, em uma reunião
muito importante, Newton estava debatendo o
assunto com Johann Kepler, o pai da física
moderna. Depois de uma discussão acalorada,
Newton comentou"a diferença entre nós, caro
senhor, é que é bastante aparente que eu
estudei o assunto extensivamente e você não!"
O primeiro ciclo que Ruth me revelou foi o ciclo
Vênus-Urano. Ela sabia que eu havia estudado
Fibonacci extensivamente e meu interesse era
garantido. Vênus leva 255 dias para dar uma volta
ao redor da Terra e passar pelos aspectos de 360°
com Urano. Se você dividir 255 por 365, o resultado
será aproximadamente 0,618 de um ano. Como
esse era o meio-termo de ouro, fiquei muito
empolgado.
ASPECTOS PLANETÁRIOS UTILIZADOS NOS TRÂNSITO
A cada ano, há 12 ou mais aspectos difíceis de
Vênus e Urano. Um aspecto difícil é um dos
30° ou múltiplos deles:
Felizmente, eu tinha dados do mercado de ações
desde 1896. Tudo que eu precisava fazer era obter
os aspectos de Vênus-Urano para todos os anos de
1896 a 1986. Esses 90 anos me deram mais de
1000 amostras dos aspectos de Vênus-Urano. Jim
Twentyman, meu bom amigo e companheiro de
negociação na Commodity Corporation, ajudou-
me neste estudo sob o olhar atento de Ruth.
A pesquisa sobre o aspecto Vênus-Urano
rendeu excelentes resultados. Ele agora tem
mais de 100 anos de dados e as estatísticas se
mantiveram. A precisão de movimentos de 3 a 8
dias no mercado de ações é realmente incrível.
As ações pareciam ser puxadas para cima ou
para baixo por este ciclo na data do aspecto.
oAlmanaque dos Commoditieslista esses aspectos à medida que ocorrem ao longo de cada ano.
 A astrologia é um grande negócio em todo o mundo.
Muitas pessoas planejam suas vidas em torno disso. A
maioria das religiões proibiu a astrologia como
ciência no Concílio de Constantinopla em 552 DC. É
por isso que, embora os cofres do Vaticano
contenham o melhor material astrológico já escrito,
eles são inacessíveis ao público. Meu interesse pela
astrologia era puramente pragmático. eu estava
procurando o"Cálice Sagrado"de negociação. O que
encontrei foram várias ferramentas que funcionam
muito acima da média. Mas acredito que os
mercados estão vibrando ao som dos planetas.
Minha razão para isso é baseada no trabalho de
Donald Bradley. Bradley escreveu um livroPrevisões
do mercado de açõesem 1947. O livro baseava-se na
previsão do mercado de ações com um ano de
antecedência, ponderando cada um dos planetas
(ciclos). O modelo de Bradley acerta cerca de 70%
das vezes ao mostrar a tendência do mercado para o
ano inteiro. Isso inclui algumas previsões
surpreendentes, como a queda do mercado em 19
de outubro de 1987 e a grande alta após o ataque
do Iraque em

) 1990. A alta do mercado de ações em janeiro de 1994

funcionou perfeitamente para o modelo de Bradley.
A parte notável do modelo é que ele pode ser
concluído com anos de antecedência e usa a
ponderação dos planetas como sua única fonte
de dados. Não conheço nenhum outro sistema
técnico que possa ou fará isso.

Eu conheço esses padrões com proporções e

proporções muito bem e como sua fonte está no
cosmos. Eu realizo muito pouca pesquisa
astrológica neste momento.Esses padrões
permitem que você coloque as probabilidades a
seu favor e controle o risco facilmente.Isso é o
que o comerciante precisa ao seu alcance.
 Números Harmônicos e Vibratórios
Incluí a seção sobre números harmônicos e
vibratórios no início deste livro para que o leitor
comece a pensar em termos de repetições e
oscilações.
A relutância em compartilhar alguns de seus
segredos comerciais mais preciosos
provavelmente é inerente a todos os
comerciantes. Eu não sou exceção. O que você
observará neste capítulo é, na minha opinião,
um dos segredos mais bem guardados da
análise técnica. Esses números harmônicos ou
vibratórios, como me refiro a eles, podem ser
incrivelmente úteis para projeção de lucro e
colocação de stop. Cada mercadoria, ação ou
instrumento especulativo tem seu próprio
número vibratório. É tão natural quanto cada
elemento em uma tabela química ter seu
próprio número. Os comerciantes que se
especializam em negociar um veículo
especulativo usam esses números o tempo
todo. Eles não sabem por que, exceto que eles
repetem dia após dia. As próximas páginas e
gráficos descreverão esses números e
ilustrarão seu uso. Não se engane sobre esta
seção:
Meu primeiro interesse por esses números
harmônicos ou vibratórios ocorreu em 1979,
enquanto eu operava o departamento de
commodities da Drexel Burnham Lambert, no sul
da Califórnia. Jim Twentyman estava trabalhando
comigo e ocupava o escritório ao lado. Uma
pequena janela estava localizada entre o
escritórios para que pudéssemos conversar sem
usar o telefone. Jim acabara de se mudar da Conti
Commodi t ies, onde era um corretor/comerciante
muito bem-sucedido. Ele agora estava me ajudando
a administrar minha empresa CTA, AVM Associates.
Jim comprou um computador Wang em 1977 para
fazer pesquisas sobre ciclos e números. Ele também
tirou dois anos sabáticos para estudar as obras do
lendário comerciante WD Gann.
Eu tinha acesso à biblioteca da Livraria do Centro
de Investimentos em West Los Angeles. Esta
biblioteca tinha a melhor coleção de livros que eu
já tinha visto. Qualquer livro que eu já ouvi falar
estava lá, incluindo livros astrológicos raros e
velhos livros técnicos das décadas de 1920 e 1930.
Depois de passar por este material antigo, você
perceberá que não há muita coisa nova na análise
técnica. Certamente existem novos conceitos e
ideias, mas a maior parte do material pode ser
rastreada até os comerciantes anteriores. Acho
que você concordará que o conceito de números
harmônicos ou vibratórios se enquadra no grupo
de "novas ideias".
A maneira mais fácil de descrever por que os
números harmônicos funcionam da maneira que
funcionam é usar uma analogia. Suponha que você
jogasse uma pedra em uma poça de água. Assim
que a rocha atingir a água, as ondas vibrarão a
partir do centro de impacto até que o impulso da
rocha que atinge a água se dissipe. Há quatro coisas
que irão determinar a consistência e
duração das ondas: 1) A altura de onde
a rocha caiu; 2) O peso da rocha; 3) A
profundidade da água. (Veja a
ilustração abaixo.)
Os mercados reagem ao impulso da mesma maneira.
Normalmente, um novo anúncio ou relatório econômico
programado causará esse impulso nos mercados
especulativos. Atualmente, os mercados financeiros
respondem ao Produto Interno Bruto, dados de emprego,
tanto o Índice de Preços ao Produtor quanto o Índice de
Preços ao Consumidor, além de muitos outros.
Comerciantes veteranos lembram vividamente como os
números da Oferta Monetária de M1e M2
chocaria os mercados a cada semana. Agora você
deve pesquisar para encontrar esses números
econômicos. Em breve surgirá um novo líder dos
fundamentos econômicos e os atuais dirigentes
ocuparão seu lugar nos livros de história.
Jim Twentyman tem uma obsessão por dados
corretos. Me tem os melhores dados que já vi. É
impecável! O que Jim e eu fizemos foi categorizar
todas as oscilações de preço em um gráfico de barras
de cinco minutos em todas as principais
commodities. Os dados da S&P foram obtidos em
1985. Cada um deles foi inserido manualmente no
computador de Wang. O computador então
procuraria os valores da oscilação de preço e
relataria a distribuição de frequência de cada
oscilação de preço. Quando a distribuição é
assimétrica, você obteria umPoissondistribuição e
sua primeira sugestão de um número harmônico ou
vibratório. Ficou claro então que a única maneira de
provar essa teoria era examinar milhares de gráficos
para ver se a premissa era válida. Testamos a ideia e
a consideramos estatisticamente precisa e bastante
útil na análise técnica.
Os técnicos concordarão que a análise de gráficos
equivale à leitura de um roteiro. Existe um eixo X e
um eixo Y. Os cartistas representam o eixo X para
o tempo e o eixo Y para o preço. Uma vez que as
coordenadas são encontradas, você sabe o ponto
exato onde o preço e o tempo se encontram. Esta
informação não vai lhe dizer o que acontecerá a
seguir. Nada pode fazer isso! O que isso lhe diz é
que um padrão pode ser concluído naquele
momento. A rede neural que estou usando faz
exatamente isso; e os números harmônicos
ajudam nessa estimativa. Ele categorizou esses
padrões em tempo e preço. Como trader, devo
decidir quando entrar e sair do mercado. É disso
que se trata a negociação. Então eu me faço duas
perguntas: 1) O padrão e o sinal de razão estão
presentes? e 2) Posso correr o risco? Se a resposta
a ambas as perguntas for "sim", então devo aceitar
a troca. Ninguém

S&P O S&P 500 tem um total de cinco
números harmônicos — três números primários e dois
secundários. Os números harmônicos secundários são
importantes em mercados com tendências fortes. Os
números harmônicos primários são: 270, 350, 540. Os
números harmônicos secundários são: 170, 110.
Petróleo Bruto são 44 e 88 pontos. Dow
Jones Industrials Os Dow Jones Industrials
têm um total de três números harmônicos:
dois primários (35 e 105) e um secundário
(70).

Obrigações do Tesouro As Obrigações do Tesouro têm

um número harmônico de 20. Quando os Títulos do

Tesouro excedem 20 ticks, eles geralmente avançam
para 40 ticks. Em mercados com fortes tendências,
múltiplos do tick harmônico devem ser esperados
(ou seja, 2 x 20, 3 x 20, 4 x 20).

Prata Os números harmônicos para a prata

são 18 centavos e 36 centavos. O segundo
harmônico é 12 centavos.

Trigo Os números harmônicos no trigo

são 17 centavos e 11 centavos. Múltiplos de 17 e
11 aparecerão em mercados com forte tendência.

Soja Os números harmônicos em

A soja custa 18 centavos e 36 centavos.

Ouro Os números harmônicos em ouro

são $ 17 e $ 11.

o
Os números harmônicos do franco suíço e do
marco alemão para o franco suíço e o marco
alemão são 27 e 54 pontos. O franco suíço tem
um número harmônico secundário de 81 pontos
(27 + 54).

Óleo cru Os números harmônicos para

Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com
 As características geométricas de um gráfico de preços

Os técnicos usam gráficos de preços para interpretar qual será o próximo movimento mais provável.
Consideremos o seguinte:

Uma tabela de preços é um quadrado

 Princípios Geométricos
(por Brice Gilmore)
a Terra e a Lua e seus movimentos
combinados ao redor do Sol. A
Geometria Filosófica
pirâmide demonstra as relações de
ligação entre o QUADRADO, CÍRCULO
Os antigos filósofos ensinavam aos alunos as
e o MEIO DOURADO.
artes da GEOMETRIA SAGRADA para
desenvolver sua faculdade de INTUIÇÃO.

A geometria tenta recapturar o movimento

ordenado de uma infinita ausência de forma
para um conjunto infinito de formas
interconectadas e, ao recriar essa misteriosa
passagem do UM para o DOIS, ela o torna
simbolicamente viável.

A prática da Geometria Sagrada é uma das

técnicas essenciais de autodesenvolvimento.

Estudos científicos modernos (entre

A geometria lida com a forma pura, e a
outras coisas) confirmaram as
geometria filosófica reencena o desdobramento
medições da Lua e da Terra.
de cada forma a partir da anterior.
O raio da Lua é de 1090 milhas e o raio da
Terra é de 3960 milhas. Um total combinado
O Cânone da Proporção
de 5.040 milhas (número místico de Platão e
em dias de calendário igual a 720 semanas, 2
A lei natural obrigatória da matemática como a
vezes 360, 3 vezes 240, 4 vezes 180, 5 vezes
conhecemos hoje ORIGINA-SE do COSMOS.
144 e 8 vezes 90).
Não foi inventado pelo homem, apenas
revelou a ele através de seu estudo dos
Um quadrado envolvendo um círculo
planetas.
representando a Terra tem quatro lados, cada
um igual ao diâmetro da Terra, ou seja, 3.920
A Sétima maravilha do mundo antigo, a Grande
por 2 ou 7.920 milhas. O perímetro deste
Pirâmide de Gizé, contém em seu interior
quadrado é calculado em 31680 milhas (4 vezes
estruturar todos os "segredos" matemáticos que precisamos
saber. 7920, 44 vezes 720, 88 vezes 360, 132 vezes 240,
176 vezes 180, 220 vezes 144 e 352 vezes 90).

A pirâmide é uma representação gráfica de

Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com
Se a Lua e a Terra fossem colocadas lado a
lado, a distância entre os dois centros seria
igual à soma dos raios, ou seja, 3920 mais
1080, o que equivale a 5040 milhas. Um círculo
desenhado usando os raios combinados de
5040 teria uma circunferência de 2 Pi R ou 2 x
22/7 x 5040, que é igual a 31680.
A relação da circunferência do círculo com
o perímetro do quadrado é
1.000:1.000.
Este exercício geométrico é conhecido como
quadratura do círculo. Pi é a medida pitagórica de
22/7usado para calcular as dimensões em um
círculo ou esfera. Na forma decimal Pi é o número
irracional 3,14159.
O raio do círculo 5040 (1080 + 3960) como
fator do raio da Terra é igual a 5040:3960
ou 1,2727:1,000. E 1,272 é
matematicamente a raiz quadrada de 1,618.
Quadratura do círculo
Um cálculo de hipotenusa para um triângulo
retângulo usando o raio 5040 do círculo
acima e metade do lado do quadrado acima,
ou seja, o raio da Terra 3960, daria o
seguinte resultado.
Usando o teorema de Pitágoras, ou seja, o
comprimento da hipotenusa em um triângulo
retângulo (triângulo de 90 graus) será igual à raiz
quadrada da soma dos quadrados dos outros
dois lados.
Hipotenusa = raiz quadrada [(5040 x 5040) +
(3960 x 3960)] = 6409 milhas.
Se chamarmos a base do triângulo de raio da
Terra, ou seja, 3960, então a hipotenusa 6409,6
como razão da base 3960 é 6409:3960 ou
1,618:1,000.
 O número irracional 1,272 é a raiz quadrada
de 1,618, ou seja, 1,272 =
Pode ser demonstrado por este exercício onde
os projetistas da Grande Pirâmide de Gizé
obtiveram suas medições. Também pode ser
visto que os números irracionais de 0= 1,618 e
PHI = 3,14159 estão relacionados.
1/4 é a proporção harmônica do
quadrado e 1,618 é a média áurea.
A expansão de um quadrado pela proporção de sua diagonal produz a série de proporções harmônicas.
1.000 1.4142 2.000 2.828
As relações de razão inversa são:
0,354
Proporções Harmônicas do Quadrado
A diagonal do quadrado
(Raiz 2 = 1,4142)
O quadrado é limitado por quatro lados iguais
em ângulos retos entre si.
Usando o teorema de Pitágoras podemos
calcular o comprimento da diagonal. Este
número sempre manterá a mesma relação com
qualquer lado do quadrado (1,4142:1).
Um quadrado com lados iguais a 1,000 tem uma
diagonal de: qual é
1.4142.
A diagonal de qualquer quadrado se relaciona
como 1,4142:1,000 com seu lado.
0,500 0,707 1.000
 OPADRÃOPRIMÁRIO
Esta seção discute os padrões primários que uso na
negociação. Muitos de meus alunos me perguntam por
que compartilho essas informações. É bastante simples e
tem uma resposta em duas partes. Primeiro, todos esses
padrões foram encontrados por outra pessoa nos
últimos 70 anos. Em segundo lugar, todo trader tem seu
próprio período de tempo que gosta de negociar,
portanto, a chance de uma expectativa de negociação
autossuficiente é muito remota.
Uma diferença muito importante emergirá desta
seção sobre reconhecimento de padrões. Essa
diferença é que todos os padrões discutidos serão
ilustrados usando as proporções matemáticas da
geometria antiga, da qual a série Fibonacci
Summation faz parte. O que tentei fazer foi
mostrar como você pode usar apenas quatro
números do
Série Fibonacci Summation para identificar
matematicamente esses padrões. Sempre
pensei que a relação matemática dessas
oscilações de preço é o que os criadores desses
padrões falharam em trazer. Isso é
especialmente verdadeiro para os teóricos das
ondas de Elliott. Estudei extensivamente o
princípio Elliott Wave de 1974 a 1978. Achei que
seus princípios sobre padrões de onda eram
mais diretrizes do que leis imutáveis. Até hoje,
se você reunir 12 teóricos do Elliott Wave em
uma sala, terá 24 ou mais interpretações da
ação do preço. Não há nada de errado com
isso. É apenas outra forma de mostrar que
ninguém sabe o que vai acontecer a seguir nos
mercados. Mais
importante, também reitera que não é
necessário saber o que vai acontecer a seguir.
O que é necessário é saber o risco do trade.
Como estamos lidando com relações
matemáticas, o controle do risco pode ser
facilmente quantificado.
Passei a maior parte de 30 anos olhando para
esses padrões. Minhas fontes se originaram de
Don Mack no Investment Center em Santa
Monica, Califórnia e John Hill no Commodity
Research Institute em Hendersonville, Carolina
do Norte. Acho que não esqueci ninguém que já
tenha descrito um padrão de preços. Existem
dois livros que eu recomendo fortemente:
1.Lucros na Bolsapor HM Gartley (1935). Este foi
o curso de mercado de ações de Gartley na
década de 1930. Custou $ 1.500, o que equivalia
a 3 automóveis Ford na época. Nas páginas 200
a 250 encontra-se a maioria dos padrões já
discutidos. Mais sistemas de negociação foram
redescobertos e vendidos a partir deste livro do
que qualquer outro livro. Isso inclui: The Tubbs
Stock Market Course, The Trident Strategy, The
Reversal Point Wave e muitos outros. O livro
tem mais de 700 páginas e vem com enormes
gráficos de parede que ilustram a ação do
mercado de ações nas décadas de 1920 e 30. Ele
pode ser adquirido por menos de $ 100 na
Traders Press em Greenville, SC, 800927 8222.
2.Análise de torque dos ciclos do mercado de Os Dez Padrões Básicos
travas por William Garrett (1971). Este livro é uma
verdadeira joia. Foi o primeiro livro já escrito que
explora as relações matemáticas e geométricas
dos padrões de preços e como eles se relacionam
com os números da geometria antiga. O livro de
Garrett saiu quase ao mesmo tempo que outro
livro sobre ciclos. de James HurstA mágica do
lucro do Slock Transaction Timing.O livro de Hurst
era mais barato e muito mais fácil de ler. Mas o
conteúdo do livro de Garrett continha a chave
para muitas respostas sobre ciclos e números de
Fibonacci. Apenas 200 cópias do livro de Garrett
foram vendidas. Prentice Hall destruiu o restante
das cópias devido à necessidade de espaço no
depósito.

Se você passar algum tempo examinando Os padrões 1 e 2 foram descritos pela

minha bibliografia, verá que um grande número primeira vez por HM Gartley emLucros na
de autores está coberto. Sempre senti que cada Bolsa de Valoresna página 249. É o padrão
um deles contribuiu para a ciência dos estudos básico na teoria de canais paralelos.
técnicos.
USO PRÁTICO DE LINHAS DE TENDÊNCIA

A partir desta página do livro de Gartley, dois dos

sistemas de negociação mais famosos foram
vendido. O primeiro foi o curso Tubbs Stock Market
($ 1.500 na década de 1950) e The Trident Strategy
($ 3.000 na década de 1970).

O padrão Gartley "222"

Os padrões 5 e 6 são padrões de reação. O

movimento do ponto 1 pode ser de 38%
50%
61%
70,7%
78%
Este é um dos melhores padrões que já encontrei.
100% (duplo
Chamei-o de padrão Gartley "222" porque está na
topo ou
página 222 do livro de Gartley. Ele passou mais
inferior)
tempo descrevendo esse padrão do que todos os
outros. Este padrão mostra porque não é
A única vez que uso o nível de retração de 38% para
necessário escolher um topo ou um fundo, apenas
encontrar uma entrada comercial é quando o
esperar pelo primeiro padrão "222" a seguir ao topo
movimento de X para 1 é de tremendo impulso (3 a 5
ou fundo. A verdadeira beleza desse padrão é que
vezes as barras normais da faixa de negociação). O
ele contém um padrão AB=CD dentro dele. Isso
mercado lhe dará fortes pistas sobre o que fará a seguir
permite que o trader calcule a proporção e as
se você observar as retrações em novos movimentos. Se
proporções de várias ondas de preços para
ele reage apenas 38% na primeira oscilação de reação,
determinar o risco da negociação. Se o day trader
então existe uma alta probabilidade de que a próxima
puder aprender apenas esse padrão, ele se sairá
oscilação ou duas também sejam reações de 38%.
muito bem. Vale a pena notar que quando o padrão
"222" falha, o mercado se move além do ponto X),
um grande movimento de continuação está em
andamento.
Os padrões 7 e 8 são padrões de extensão. Foi esse Os padrões 9 e 10 são os mais difíceis de encontrar

padrão que mudou minha abordagem de nos gráficos diários. Eles são encontrados com mais

negociação. Como eu estava negociando de

frequência em gráficos intradiários (5 min., 30 min.,

Na Suíça, onde conversei com um grupo de etc.). William Dunnigan descreveu esse padrão no

banqueiros suíços, quase todos os negócios que método OneWay de Dunnigan e no método

fiz nos últimos dias foram interrompidos na Dunnigan Thrust. O padrão de três unidades deve

penetração do ponto X. No meu quarto de hotel, ser muito estético aos olhos do comerciante. Deve

estava calculando por que minha parada estava saltar para fora em você. Se você achar que está

bem no ponto alta/baixa do dia. Coloquei minha forçando o padrão para caber em três unidades,

parada no movimento de 1,27 de X para 1. Foi ao provavelmente não está correto.

apertar o botão de raiz quadrada em minha

calculadora que comecei a ver a importância da
proporção de 1,27 A coisa mais importante a ter em mente é a
simetria. As ondas devem ser simétricas em
preço e tempo.
Uma boa regra é esperar por um padrão de
vela, como umdojioumartelo (pág.118) Nota: Linda Bradford Raschke refere-se a este

quando o ponto A é atingido. Lembre-se padrão como seutrês indiozinhosno livro dela,
que este padrão é um padrão de extensão e Inteligência de Rua.
não há garantias de que o swing não possa
ir muito mais alto.
 Características dos Padrões

PADRÃO Nº 1

O diagrama acima é apenas um exemplo. Ele mostra

que o número de períodos pode ser de 3 a 13. A 1. A oscilação de preço de A para B será igual
oscilação do preço também pode ser de 1,618. a CD 60% do tempo. Os outros 40% do
tempo CD serão 1,27 ou 1,618 de AB.

2. A oscilação do preço BC será 0,618 ou 0,786 do

movimento AB. Em mercados com tendências
muito fortes, o balanço do BC será apenas na
retração de 0,382.

3. Se o movimento AB for muito forte, dará

uma boa pista sobre o que esperar do
movimento BC.

4. As barras de tempo do ponto A ao B devem ser

iguais às barras de tempo do CD em cerca de
60% do tempo. Os outros 40% do tempo, esses
períodos de tempo se expandirão para 1,27 ou
1,618 de AB.

5. Se a oscilação do preço do CD tiver uma lacuna de

preço ou uma barra de intervalo muito ampla, o
trader deve interpretar isso como um sinal de
força extrema e esperar ver expansões de preço
de 1,27 ou 1,618.
 PADRONIZAR#2

1. A oscilação de preço de A para B será

igual a CD 60% do tempo. Os outros 40%
do tempo CD serão 1,27 ou 1,618 de AB.

2. O balanço BC será 0,618 ou 0,786 do

movimento AB. Em mercados com tendências
muito fortes, o balanço do BC será apenas no.
382 retração.

3. Se o movimento AB for muito forte, dará

uma boa pista do que esperar do
movimento BC.

4. As barras de tempo do ponto A ao B devem ser

iguais às barras de tempo do CD em cerca de 60%
do tempo. Os outros 40% do tempo, esses períodos
de tempo se expandirão para 1,27 ou 1,618 de AB.

5. Se a oscilação do preço do CD tiver uma lacuna de

preço ou uma barra de intervalo muito ampla, o
trader deve interpretar isso como um sinal de
força extrema e esperar ver expansões de preço
de 1,27 ou 1,618.
 PADRÃO Nº 3
OTIMISTA
GARTLEY"222"

1. A oscilação para baixo do ponto A

terminará no ponto D. Isso ocorrerá nas
retrações de 0,618 ou 0,786 75% do tempo.
Nos outros 25% do tempo, as retrações
serão 0,382, 0,500 ou 0,707.

2. Deve haver um padrão AB = CD

observado no movimento de A para D.

3. O movimento BC será 0,618 ou 0,786 de AB. Em

mercados com fortes tendências, espere um
. 382 ou retração de 0,500.

4. Analise os prazos do ponto X até A e A até D.

Esses prazos também estarão em razão e
proporção. Por exemplo, o número de barras
de tempo do ponto X até A é igual a 17
barras. As barras de tempo de A a D são
iguais a 11. Dezessete é aproximadamente
1,618 de 11.

5. Haverá alguns casos em que o movimento

AB = CD dará um preço objetivo no ponto X.
Esta será uma verdadeira formação de fundo
duplo.

6. Se o ponto X for excedido, a tendência

continuará a descer para pelo menos 1,27 ou
1,618 do movimento X para A.
Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com
 PADRÃO Nº 4
GROSSEIRO
GARTLEY "222"

1. A oscilação do ponto A terminará no

ponto D. Isso ocorrerá nas retrações
de 0,618 ou 0,786 75% do tempo. Nos
outros 25% do tempo, o
as retrações serão 0,382, 0,500 ou 0,707.

2. Deve haver um padrão AB = CD

observado no movimento de A para D.

3. O movimento BC será 0,618 ou 0,786 de AB. Em

mercados com tendências fortes, espere uma
retração de 0,382 ou 0,500.

4. Analise os prazos do ponto X até A e A até

D. Esses prazos também estarão em razão
e proporção. Por exemplo, o número de
barras de tempo descendentes do ponto X
até A é igual a 17 barras.
O número de compassos de A a D é 11.

5. Haverá alguns casos em que o movimento

AB = CD dará um preço objetivo no ponto X.
Esta será uma verdadeira formação de topo
duplo.

6. Se o ponto X for excedido, a tendência

continuará subindo até pelo menos 1,27 ou
1,618 do movimento X para A.
 PADRÃO Nº 5
1. O intervalo de tempo entre o ponto X e o ponto
A será entre 5 e 13 barras de tempo (isto é, 5
min., 30 min., ou diariamente). Em casos raros,
21 barras de tempo. Esses são os números de
Fibonacci.
2. Não há padrões de oscilação
presentes entre os pontos 1 e A.
3. Quando o movimento de X para 1 é muito
explosivo, a retração para o ponto A pode
retroceder apenas para 38,2% ou 50% IX.
4. Se a diferença de preço entre a retração de
0,618 e 0,786 for maior do que o trader
está disposto a arriscar, o trader deve
esperar por mais confirmação (ou seja,
uma mudança no momento ou no padrão
da vela:doji, martelo).No S&P 500, por
exemplo, se a diferença entre o
• 618 e 0,786 números são maiores que
1,70 pontos, aguardo mais confirmações
para entrar na negociação.
5. Períodos de tempo, a próxima oscilação
geralmente será dramática para o lado negativo.
Se o intervalo de tempo do ponto 1 ao A for
maior que 8 períodos, o retrocesso resultante
provavelmente será menos dramático.
6. O trader nunca saberá qual dos números
de retração o mercado vai atingir. É a
decisão do comerciante para determinar
quanto risco está no comércio.
7. Esse padrão força você a negociar com a tendência
de curto prazo. Você não está tentando escolher
um topo ou um fundo.
8. Após a entrada, uma vez que os preços se movem
61,8% na direção da tendência, o stop de proteção
deve ser movido para o ponto A. Isso dá uma
negociação livre de risco.
9. O objetivo do preço mínimo deve ser a
mesma distância do ponto A ao 1.
 PADRONIZAR#6
1. O intervalo de tempo entre o ponto X e A será
entre 5 e 13 barras de tempo (ou seja, 5 min., 30
ou diariamente). Em casos raros, 21 barras de
tempo.
2. Geralmente não há padrões de oscilação
presentes entre os pontos 1 e A.
3. Quando o movimento de X para 1 é muito
explosivo, a retração para o ponto A pode
retroceder apenas para 38,2% ou 50% de IX.
4. Se a diferença de preço entre a retração
de 0,618 e 0,786 for maior do que o trader
está disposto a arriscar, o trader deve
esperar por mais confirmação (ou seja,
mudança no momento ou padrão de vela;
doji ou martelo). No S&P 500, por
exemplo, se a diferença entre 0,618 e
0,786 for maior que 170 pontos eu irei
aguarde mais confirmação para entrar na
negociação.
5. As barras de tempo entre os pontos X e A dão
uma pista forte para o próximo swing. Quando
a distância do ponto A é muito curta, 3 a 5
períodos de tempo, a próxima oscilação será
explosiva para cima. Se o intervalo de tempo
do ponto 1 ao A for maior que 8 períodos, o rali
subsequente provavelmente não será tão
forte.
6. O trader nunca saberá qual dos números
de retração o mercado vai atingir. É a
decisão do comerciante para determinar
quanto risco está no comércio.
7. Esse padrão força você a negociar com a tendência
de curto prazo. Você não está tentando escolher
um topo ou um fundo.
8. Após a entrada, uma vez que os preços se movem
61,8% na direção da tendência, o stop de proteção
deve ser movido para o ponto A. Isso dá uma
negociação livre de risco.
9. O objetivo de preço mínimo deve ser a
mesma distância do ponto X a 1.
 PADRÃO Nº 7
5. Não deve haver oscilações de preço entre o ponto 1
e o ponto A. Se houver uma oscilação de preço, o
Padrão #6 torna-se um padrão Gartley 222.

6. Este é um padrão muito importante ao negociar

no dia, porque o ponto X geralmente é o preço
de abertura do dia.

7. Quando os preços reagem na direção do comércio, o

stop de proteção deve ser elevado para atingir o
ponto de equilíbrio.

8. O objetivo de lucro deve ser a distância

total entre os pontos 1 e A.

1. O intervalo de tempo entre X e o ponto A será

entre 5 e 13 barras de tempo (ou seja, 5 min.,
30 min., diariamente). Em raras ocasiões, 21
barras de tempo.

2. Este é um padrão de reversão ou extensão.

Espere que os preços revertam no ponto A.

3. Se o valor do dólar entre o preço de 1,27 e o

preço de 1,618 for muito alto, o trader deve
aguardar mais confirmação (ou seja,dojiou
marteloou outro indicador) de um
movimento de exaustão.

4. O impulso para baixo de 1 para A dará uma boa

pista do que esperar. Se os preços chegarem a
1,27 dentro de 5 barras ou menos
os preços provavelmente se estenderão até
1,618.
 PADRÃO Nº 8

5. Não deve haver oscilações de preço entre o ponto

1 e o ponto A. Se houver uma oscilação de preço,
o Padrão #6 torna-se um padrão Gartley "222".

6. Este é um padrão muito importante ao negociar

no dia, porque o ponto X geralmente é o preço
de abertura do dia.

7. Quando os preços reagem na direção do comércio, o

stop de proteção deve ser elevado para atingir o
ponto de equilíbrio.

8. O objetivo de lucro deve ser a distância

total entre os pontos 1 e A.

1. O intervalo de tempo entre X e o ponto A será de

5 e 13 barras de tempo (ou seja, 5 min., 30 min.,
diariamente). Em raras ocasiões, 21 barras de
tempo.

2. Este é um padrão de reversão ou extensão.

Espere que os preços revertam no ponto A.

3. Se o valor do dólar entre o preço de 1,27 e o

preço de 1,618 for muito alto, o trader deve
aguardar mais confirmação (ou seja,dojiou
marteloou outro indicador) de um
movimento de exaustão.

4. O impulso de 1 para A dará uma boa pista

do que esperar. Se os preços chegarem a
1,27 dentro de 5 barras ou menos
os preços provavelmente se estenderão até
1,618.
Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com
 PADRÃO Nº 9 Depois que você começar a ver esse padrão, será

TRÊS CONDUÇÕES AO TOPO muito mais fácil interpretá-lo. Não procure pelo
padrão, ele devesaltarpara você enquanto você
estuda o gráfico.

1. O padrão deve ser facilmente identificado. Se

você tiver que forçar os números,
provavelmente não é esse padrão.

2. A simetria é a chave desse padrão. Os

pontos 2 e 3 devem ser 1,27 ou 1,618
expansões de preço das oscilações A e C.

3. Os prazos dos pontos A a 2 e C a 3

devem ser simétricos.

4. Se houver uma grande lacuna de preço neste padrão a

qualquer momento, é um sinal de que o padrão de 3

unidades está errado e o trader deve aguardar uma

confirmação adicional de que um topo está em

andamento.

5. As oscilações de preço A e C geralmente

estarão na retração de 0,618 ou 0,786 da
oscilação anterior. Quando o mercado é um
padrão vertical (explosão), essas retrações
serão de apenas 0,382.

6. Três impulsos até o topo é um padrão raro.

 queda (exaustão), essas retrações
PADRÃO Nº 10 serão apenas 0,382.
TRÊS CONDUÇÕES PARA O FUNDO
6. Três impulsos para o fundo é um padrão raro.
Depois que você começar a ver esse padrão,
será muito mais fácil interpretá-lo. Não procure
pelo padrão, ele deve saltar para você
enquanto estuda o gráfico.

1. O padrão deve ser facilmente identificado. Se

você tiver que forçar os números, provavelmente
não é esse padrão.

2. A simetria é a chave desse padrão. Os

pontos 2 e 3 devem ser 1,27 ou 1,618
expansões de preço das oscilações A e C.

3. Os prazos dos pontos A a 2 e C a 3

devem ser simétricos.

4. Se houver uma grande lacuna de preço neste padrão

a qualquer momento, é um sinal de que o padrão de
3 unidades está errado e o trader deve aguardar
mais confirmações de que um bot tom está em
andamento.

5. As oscilações de preço A e C geralmente estarão

na retração de 0,618 ou 0,786 da oscilação
anterior. Quando o mercado está livre
 Observe como esta configuração de
três unidades para um fundo é perfeita.

Uma palavra de cautela:

Quando o padrão de três impulsos falha, geralmente leva a um
grande movimento de continuação na direção da tendência.
 USO DE PADRÕES DE GRÁFICO CLÁSSICO
RELAÇÃO E PROPORÇÃO

Aqueles de vocês que seguem o padrão de negociação padrão discutido na análise técnica podem
achar esta seção interessante. Eu selecionei os quatro padrões mais comuns que os traders en
counter. Se o trader analisar o padrão usando as proporções discutidas neste livro, provavelmente será
esclarecedor, além de aumentar as probabilidades de uma negociação lucrativa.

1. Padrão de cabeça e ombros (parte inferior e superior)

2. Fundos e topos duplos

3. Triângulos simétricos (ampliando topos e fundos)

4. Triângulos de dinamite
Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com
 PADRÃO DE BÔNUS
A BORBOLETA
Bryce Gilmore e eu descobrimos esse padrão
enquanto executávamos rotinas de análise em seu
computador.Software Wave Trader.É um padrão
muito poderoso e é visto apenas em topos e fundos
significativos. A beleza da "Borboleta" está em sua
simetria. É o meu segundo padrão favorito.
(Primeiro é Gartley "222").
Quando vários de meus amigos próximos revisaram
este livro para mim, eles sugeriram que eu omitisse
o padrão Borboleta. Eu já sabia minha resposta à
sugestão. Acredito firmemente que você pode dar
ao público comercial acálice Sagrado e eles ainda
não compreenderão o princípio. As razões para isso
provavelmente estão relacionadas a um nível geral
de ceticismo e incapacidade de realmente fazer o
trabalho envolvido. Este padrão está muito longe de
qualquer Santo GraalEncontre alguns por conta
própria e faça seu próprio julgamento. Eu sei que
você achará o tempo bem gasto.
CARACTERÍSTICAS DE
O PADRÃO "BORBOLETA"
1. É formado pela união de dois
triângulos.
2. Um padrão AB = CD está presente no
movimento de extensão.
3. O movimento de extensão pode ser 1,27 ou
1.618. Qualquer movimento além de 1,618 nega
esse padrão. Caso isso ocorra, um movimento de
continuação muito forte está em andamento.
4. É encontrado apenas em topos e fundos
significativos.
5. A relação da barra de tempo geralmente está em
razão e proporção com a barra de preço.
6. Está correto em mais de 80% das vezes.
7. Os movimentos de retração dentro da borboleta
geralmente conterão 0,618 e 0,618. 786
movimentos.
 PREÇO DE ABERTURA
Conheci John Hill, do Commodity Research
Institute, em Höndersonville, Carolina do Norte,
no final de 1974 ou início de 1975. Naquela época,
eu estava me recuperando de uma tremenda
perda de gado, óleo de soja e farelo de soja. Eu
vendi muitos contratos durante as férias de
outubro de 1974. Comecei sem nada, mas ganhei
muito dinheiro. Então percebi que tinha a
capacidade de ganhar tanto dinheiro. No entanto,
esqueci de perceber que confundi sucesso com
um mercado em alta e não estava preparado
quando o mercado em baixa finalmente chegou.
Durante esses últimos 14 anos, John e eu continuamos
bons amigos e compartilhamos inúmeras boas ideias
comerciais. Em 1982, fui ao rancho de John em
Hendersonville e passei duas semanas com ele
procurando várias maneiras de negociar nos
mercados. Uma das melhores descobertas que fizemos
foi um estudo de computador que nos revelou o
princípio chamadoNegociação na Direção do Preço de
Abertura.Trabalhamos duas semanas sólidas em vários
mercados diferentes, relacionando o preço de abertura
com a ação do preço naquele dia. É uma das
descobertas mais surpreendentes que usei como
indicador técnico de negociação de commodities.
Vários anos depois, Earl Haddady, da
HaddadySibbett Corporation, publicou as mesmas
estatísticas em um livro chamadoA importância do
preço de abertura.Recomendamos vivamente este
livro a todos os interessados em
trading de commodities e principalmente para os
envolvidos no day trading. Isso coloca uma tremenda
vantagem do seu lado quando você está negociando
na direção do preço de abertura.
O princípio por trás da importância do preço de
abertura provavelmente decorre do fato de que
os mercados estão abertos apenas seis horas
por dia. Isso deixa 18 horas para que a tomada
de decisão ocorra. Quando você considera o fato
de que os mercados estrangeiros estão abertos
em Hong Kong, Tóquio, Cingapura, Sidney,
Londres e Amsterdã, você tem uma ideia ainda
maior do que ocorre durante as 18 horas em
que nossos mercados estão fechados. É minha
opinião que as decisões são tomadas durante as
18 horas que condicionam a abertura do nosso
mercado. Percebo que a maior parte do volume
não é feito na abertura - é feito durante o dia
inteiro. No entanto, para explicar como o preço
de abertura é tão significativo, é preciso lembrar
que essas pessoas tomaram decisões
ponderadas e analíticas nas últimas 18 horas
para traçar estratégias para os dias seguintes.
O Princípio do Preço de Abertura é o seguinte: o
preço de abertura será igual ou próximo da máxima
ou mínima daquele dia 8.590 por cento do tempo.
Em outras palavras, o preço na abertura estará
dentro de 10% da máxima ou mínima do dia naquele
dia específico. Existem duas maneiras pelas quais
você pode provar esse princípio para si mesmo.
Primeiro, pegue um gráfico de commodities
gostaPerspectiva da mercadoriaouFuturosHá um conceito importante aqui para re- Gráficos,algo
que mostra o preço de abertura que seria a pequena barra esquerda
membro: no gráfico
esqueça o preçode
debarras diário - não
fechamento de o
preço de fechamento, mas o lado esquerdo que é o preço de abertura.
ontem. Pegue umabsolutamente
Isso não significa lápis vermelho e
nada
desenhe um pequeno círculo ao redor do preço de abertura.
quandoContinue isso
você está durante
lidando coma vigência do de
o conceito
contrato. Abaixe o gráfico e você verá que a máxima ou mínima
preço do dia foi o preço
de abertura.Se dede
os gaps abertura
preço para cima
aproximadamente oito ou nove vezes em 10. A segunda maneira
ou para denão
baixo testar
tema importância para
do preço
vocêde
abertura é usar o dia gráficos de negociação - isto é, gráficos
quando intradiários - se você
você está usando tiver acesso
o preço a eles.
de abertura
Usando um gráfico intradiário, marque o preço de abertura e desenhe
para entrar em umuma linha aoVocê
mercado. longo do esquecer
deve fuso
horário para o resto do dia - uma linha horizontal onde o preço
o preço dede abertura é do
fechamento indicado. Vocês'oVocê
dia anterior; preço
ficará surpreso com a frequência com que os preços giram em torno
de abertura é o desse preço
seu foco, de abertura, no
especialmente seja na
day
máxima ou na mínima do dia. Mesmo quando não é atrade.
máxima ou mínima
Sempre do dia,esse
que ensinei o preço de abertura
princípio, os
parece ser uma espécie de preço harmônico ou equilíbrio contra
alunos o qual
sempre o mercado
pareciam oscila
querer diversasao
se agarrar vezes
ao longo do dia. preço de fechamento de ontem.Você deve se
lembrar de não usar o preço de fechamento de
ontem ao usar o princípio do preço de
abertura.

Você verá que essa técnica fica mais fácil com a

Armado com esta informação, um day trader e, na
verdade, um position trader pode entrar no mercado
a seu favor com probabilidades do seu lado. Os
gráficos nas páginas a seguir mostram exemplos de
como usar a vantagem do preço de abertura como
parte de seu armamentário para estratégia de
entrada em um mercado para uma negociação de
posição e também para lucrar em uma base de
negociação diária. Tenha em mente que esta técnica
não funciona o tempo todo, mas que coloca
probabilidade a seu favor na maior parte do
tempo.
prática, à medida que você se acostuma com
seu uso. Os gráficos nas próximas páginas
apresentam exemplos de como usar o preço de
abertura em conjunto com padrões e
formações de reconhecimento de padrões para
configurar probabilidades de day trading. Você
pode querer usar a "Chave do Dia" (Abertura +
Alto + Baixo dividido por 3) com esta técnica. Se
os preços estiverem acimachave do dia,só vá
longe. Se abaixochave do dia,apenas curta.
Lembre-se de que no day trading - e também no
position trading - você deve se preocupar tanto com o
preço quanto com o eixo do tempo. Algumas pessoas
que fazem day trade inadvertidamente perdem dinheiro
porque se esquecem do Eixo do Tempo. Eles pensam
que estão negociando apenas por vários dias quando,
na verdade, eles colocam uma negociação para um day
trade e isso se transforma em uma negociação de
posição que abre o oposto do que é possível.
que estão segurando, resultando em uma perda.
Quando você está negociando o dia, você deve estar
no fechamento. Se você está negociando posição,
você deve se posicionar para um movimento de
longo prazo em torno de três dias a três meses,
dependendo do seu estilo de negociação.
negociação.
O primeiro exemplo de como usar o preço de
abertura é ilustrado na página 112; este gráfico
mostra que o mercado aberto no Preço A
começou a reagir para baixo e continuou para
baixo. As pessoas que compraram perto da
máxima do dia agora estão preocupadas se o
mercado está voltando para cima ou se há uma
reversão importante para o lado negativo. Como
você pode ver, após um período de tempo, o
mercado atingiu o suporte. Este suporte está em
um grande número de Fibonacci, a retração
(0,618) do preço de abertura. O mercado se
manteve lá e agora começou a subir.
Uma de nossas técnicas favoritas de day
trading é comprar aquela retração (0,618) do
preço de abertura com uma parada na
retração (0,85). Em outras palavras, se o
mercado caísse mais de 25% abaixo de
(0,618), você poderia dizer que estava errado;
sua limitação de parada é muito pequena e
você seria capaz de lucrar à medida que o
mercado subisse. Como evidenciado neste
exemplo, o mercado, de fato, subiu e você
obteve lucro no final do dia.
Também é importante obter uma taxa de comissão
muito justa ao negociar no dia. Como a faixa de US$ 25
a US$ 30 é totalmente aceitável para grãos, títulos,
Standards and Poors e praticamente qualquer
outra mercadoria. Uma boa volatilidade é
essencial ao negociar no dia. Negocie em
mercados bastante voláteis e altamente ativos
com grande volume. Isso será abordado com
mais detalhes em outra seção.
O segundo exemplo de como usar o preço de
abertura é ilustrado na página 113.
Observe o preço de abertura. O mercado rompe
rapidamente e começa a se recuperar em
direção ao preço de abertura. Mais uma vez, o
mercado volta para o número de Fibonacci,
(0,618) e, em seguida, retoma seu movimento
para baixo. Esses dois exemplos demonstram
que, se um trader for paciente e esperar que
esse padrão específico se desenvolva, as
probabilidades estarão a seu favor de duas
maneiras. Primeiro, ele está negociando na
direção do preço de abertura. Ele serpenteia na
direção em que a tendência estará. Estará a seu
favor sete ou oito vezes com frequência. Em
segundo lugar, ele está negociando na direção
da tendência e vendendo em um rali em um
ponto matemático muito forte onde o risco é
quantificado porque, se o mercado continuar
subindo, ele será parado com uma perda muito
pequena.
 TÉCNICAS DE ENTRADA
Aqui estão algumas das minhas técnicas de
entrada favoritas usadas em conjunto com os
padrões geométricos. Eles estão listados em
ordem de importância (importância para mim!)
1. A iteração de Shapiro conforme descrita
nas páginas a seguir.
2. Ordens Limitadas Colocadas alguns ticks acima ou
abaixo das medidas de preços geométricas
exatas. Um stop loss predeterminado
(aproximadamente $ 600) é colocado ao mesmo
tempo.
3. Padrões de Candlestick Esses padrões
exibem graficamente a importância de
a faixa de negociação para aquele tempo
enfatizando o preço de abertura. Aqui estão quatro
padrões utilizáveis:
A. Pinças Esta formação equivale a
um fundo duplo. Pinças ocorrem
quando 2 linhas têm altos ou
baixos iguais em sucessão. Eles
ajudam a quantificar o risco na
conclusão da geometria
padrões.
B. Doji's O mercado abriu e fechou ao
mesmo preço depois de fazer as
máximas e mínimas. Eles ocorrem
quando o mercado está em transição do
modo de alta para o modo de baixa ou
vice-versa. Dojis são ainda mais
importante no final de um padrão
geométrico. Isso também é verdade
quando ocorrem após mercados muito
voláteis. É um sinal de que TODOS os
participantes do mercado - touros e ursos
estão nervosos.
C. Hammer's O martelo é um período em
que o mercado encontrou um forte
suporte após uma forte liquidação. Ele
recebe o nome de "martelar um fundo".
Um martelo deve ter o dobro do
comprimento da vela. O martelo deve
ser esteticamente fácil de ver. Se você
tiver uma dúvida, provavelmente não é
um presunto
homens
D. Estrelas cadentes – são acompanhadas
por um gap de alta na abertura com o
fechamento do mercado próximo à
extremidade inferior da faixa de
negociação. Estas são técnicas de
entrada particularmente úteis no final
do padrão geométrico. Eles aparecem
como o oposto do homem enforcado.
Muitos dos padrões de velas também podem
ser úteis. Eu só uso esses quatro porque eles
parecem andar de mãos dadas com os
padrões geométricos.
 4. A técnica de entrada do stop de volatilidade
O stop de volatilidade calcula a volatilidade
usando o intervalo médio da barra de preço. É
calculado multiplicando o intervalo médio por
uma constante. O valor é adicionado ao
fechamento mais baixo quando vendido e
subtraído do mais alto quando comprado:

Faixa = (Faixa x (Nl)) + Alto Baixo /N

Curto = fechamento mais baixo + intervalo x C

Alcance próximo mais alto longo x C

Minha experiência é usar o Stop de Volatilidade em

mercados com tendências fortes. É uma excelente
técnica de entrada e, na maioria dos casos, será
superior a quebras de linha de tendência válidas ou
quebras de canal. O stop reverso também atua para
quantificar o risco no que se refere à volatilidade. As
constantes devem ser mantidas entre
2.5 e 4.0.
 É necessário, portanto, ser realista e tentar desenvolver
A ITERAÇÃO SHAPIRO uma válvula de segurança que possa nos proteger de
nós mesmos se não pudermos nos comportar
racionalmente. O conceito mais próximo de uma regra à
Quando faço day trade e uso apenas um
prova de falhas que encontrei para usar no calor da
cálculo para decidir sobre um valor de
negociação é a "Iteração de Shapiro" ou "Regra dos
entrada ou saída, aplico o que gosto de
Cinco Minutos".
chamar de "Iteração de Shapiro" antes de
iniciar a operação. Envolve esperar o valor de
Quando uma decisão de abrir uma operação é
uma barra de qualquer que seja o valor de
tomada durante o horário de mercado, ela
tempo do gráfico que estou usando para
geralmente é feita com base em apenas um
decidir sobre a negociação (espero cinco
cálculo, em vez da confirmação mais confiável de
minutos se estiver usando um gráfico de cinco
várias decisões que levam a conclusões iguais ou
minutos para tomar decisões de negociação,
semelhantes sobre o preço.
30 minutos se estiver usando um gráfico nu te
de 30 minutos, etc.). Foi proposto por Steve
Muitas vezes, quando sentamos e assistimos à tela,
Shapiro um dia depois que o mercado foi
sentimos o desejo de fazer uma negociação porque
contra ele, literalmente, quase antes de ele
ela está começando a se mover na direção que
colocar o telefone de volta no gancho depois
prevíamos. Vimos o comércio antes do início do
de fazer um pedido. Como o resto de nós, ele
movimento, mas por algum motivo não o colocamos.
também tomou decisões usando a emoção
em vez da lógica mais vezes do que gostaria
de admitir. Desde que começamos a aplicá-la,
À medida que o preço se move em nossa direção, e
a técnica economizou muito dinheiro para nós
principalmente se começar a acelerar,
dois.
experimentamos uma onda emocional que vem de
uma combinação de estar certo sobre o negócio e
A coisa mais difícil para qualquer trader é isolar
nos sentirmos indecisos sobre não colocá-lo, bem
a parte emocional de seu pensamento e evitar
como culpados/irritados. sobre perder o lucro. É
que ela interfira em sua negociação. Uma das
precisamente essa ânsia de ainda querer "entrar
melhores maneiras de realizar essa tarefa é
no trem antes que ele se afaste muito da estação"
planejar e definir o ponto de entrada e o
que geralmente nos coloca em apuros. A menos
objetivo do preço antes de fazer a negociação.
que a ação do preço de repente desacelere
drasticamente, ou reverta completamente, a onda
Incluir esses dois pontos de preço com um stoploss
emocional continuará a aumentar e muitas vezes
quando você fizer seu pedido original reduzirá o
vamos entrar no comércio, mesmo sabendo
elemento emocional da negociação. O problema
logicamente que não é o melhor curso de ação.
com esse conceito é que, por qualquer motivo, a
maioria dos traders simplesmente não pode operar
isso mecanicamente.
FIBONACCIRATIOScomPATTIERNRecgoNItTION 121

O resultado muitas vezes é o que parece ser a para que minhas emoções me levassem a fazer a
vingança dos deuses do comércio. Todos nós já negociação exatamente no momento errado, em
tivemos a experiência de lutar conosco mesmos cinco minutos eu observaria uma mudança
para fazer tal pedido e, quando finalmente perceptível na tendência da ação do preço, prova de
tomamos a decisão de fazê-lo, quase assim que que não deveria ter feito a negociação.
colocamos o telefone de volta no gancho, a
ação do preço muda. Quase acreditamos que o Quando este é o caso, a quantia economizada
mercado estava ativo e vivo e apenas esperando costuma ser substancial. Isto é verdade por duas
o momento exato em que colocaríamos nossos razões. Primeiro, quando o preço reverte após um
um ou dois contratos para reverter o movimento rápido em uma direção, muitas vezes é
movimento dos preços. uma retração igualmente rápida e considerável do
movimento anterior. Se eu colocar um stop próximo
É especialmente importante nessas horas lembrar para limitar a perda, geralmente é atingido
que quando isso acontece, o mercado não está rapidamente Se um stop não foi colocado, tornou-se
vivo ou certo ou errado, e não está nos punindo um jogo destrutivo de recuperar o atraso e
por fazer a coisa errada. O mercado de forma possivelmente deixar uma pequena perda que não
simples e sempreapenas é.Somos nós que deveria ter ocorrido no primeiro lugar se
estamos certos ou errados. Somos nós que nos transformar em uma grande perda. Quando isso
punimos por raiva, ganância, indecisão ou por não acontece, seu foco geralmente segue a perda em
fazer o dever de casa. vez de procurar outra situação lucrativa.

Depois de agir mais vezes do que gostaria de Se, de fato, o negócio ainda parecia bom cinco minutos

admitir com esse impulso emocional de colocar depois que minhas emoções me disseram que eu não podia

a negociação certa na hora errada, uma esperar nem mais um minuto, então tudo o que fiz foi perder

conclusão muito simples se apresentou. Como um pouco do lucro que ainda estava para ser feito. Em ambos

o tempo entre o início da operação e o tempo os casos, a rede ainda é um ganho.

em que o mercado parecia reverter era tão

pequeno (muitas vezes parecia acontecer
simultaneamente, não importa o quanto eu
tentasse "ser esperto" ou "vencer" o mercado),
o único A maneira lógica de lidar com essa
tentação aparentemente insuperável era anotar
a hora e o preço exatos quando finalmente
decidi fazer a operação e me forçar a esperar
pelo menos cinco minutos e 300 segundos
antes de realmente iniciá-la.

A lógica era elegante em sua simplicidade. Se os deuses do

comércio realmente estivessem esperando em uma emboscada

Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com
 APÊNDICE I

REGISTRO DE NEGOCIAÇÃO

A proteção contra parada não deve ser superior a 3% do patrimônio total da negociação.
 APÊNDICE II

DESCRIÇÃO DO GARTLEY"222"

Esta é a descrição do padrão Gartley a liquidação está terminando, uma recuperação

"222" exatamente como aparece nas menor como a do BC se inicia, com o volume se
páginas 221 e 222 de seu livro,Lucros na expandindo para cima. E quando uma pequena
Bolsa. queda, após a queda de um terço a metade do
avanço anterior (BC) parar, com o volume secando
Uma das melhores oportunidades de negociação novamente, uma oportunidade real é apresentada
para comprar ações, com uma parada sob o
Na vida daqueles que se aventuram em Wall anterior baixo.
Street, em algum momento ou outro surge um
desejo - "apenas para comprá-los direito, uma vez, Em oito dos casos mais frequentes em que cada
se nunca mais." Para aqueles que têm paciência, o uma dessas condições específicas ocorre, ocorre
estudo dos padrões superiores e inferiores uma alta, que fornecerá um lucro valioso. Nos
fornecerá essa oportunidade de vez em quando - a outros dois casos, apenas pequenas perdas
chance não surge todos os dias, mas quando devem ser consideradas. Ao negociar essa
surge, uma oportunidade valiosa, com pequeno formação, o observador depende da
risco, torna-se disponível. probabilidade de desenvolvimento de cabeça e
ombros ou fundo duplo, que são os dois padrões
de reversão que ocorrem com mais frequência.

A arte de conduzir uma operação deste tipo reside

em:

uma. Ter paciência para esperar até que se desenvolva

um declínio de proporções substanciais;

b. Observando que todas as condições estabelecidas estão

presentes;

Vejamos a Figura 27(A). Quando, após um

declínio intermediário em um mercado de alta c. Ter coragem de comprar assim que
ou baixa, como AB no diagrama, continuou por a pequena reação que testa o fundo
algum tempo e a atividade mostrou uma dá sinais de acabar; e
tendência definida para secar, indicação de que
d. Ter a coragem de sair com um lucro justo
(1020 por cento), ou pelo menos protegê-lo
com stops.
Os gráficos horários das médias, disponíveis para
guiar a operação, retribuem ao estudante de
mercado todo o esforço que ele faz para mantê-
los dia após dia, quando são de menor utilidade
prática.
Ocasionalmente, oportunidades semelhantes se
desenvolvem para aquela pequena parte da fraternidade
comercial que tem coragem e temperamento intestinais
para vender ações a descoberto. O caso inverso é
apresentado na Figura 27(B).
Figura 27 (B)
O livro de Gartley foi escrito na década de 1930
e as coisas mudaram drasticamente nos
mercados. Não os mercados em si, mas a forma
como são divulgados. A comunicação agora é
instantânea por causa das antenas estatais ao
redor do mundo conectadas
para todas as mesas de negociação de computadores
ao redor do mundo. Durante a era de Gartley, a fita
adesiva da Western Union era o método de
comunicação. Enquanto escrevia a última frase,
percebi que foi assim que aprendi a negociar soja
com Dave Nelson em sua fita adesiva da Trans Lux.
Milhares de novas ações e mercados de
commodities foram introduzidos desde a época de
Gartley. A maioria deles é muito líquida e fácil de
obter acesso aos padrões do gráfico. Isso é
particularmente verdadeiro para os gráficos
intradiários. Nesta seção do apêndice, selecionei
alguns gráficos intradiários que ilustram esses
padrões.
Incluída no apêndice está a página em meu
monitor que mostra quais commodities e ações
eu sigo. Cada um tem um padrão gráfico mensal,
diário e intradiário. Os gráficos intradiários são de
2 minutos, 5 minutos, 30 minutos, 60 minutos,
bem como um gráfico de ticks para registrar cada
tick. Isso é útil para avaliar se você está ou não
satisfeito com seu pedido e a que preço.
Ao ler o padrão "222" descrito por HM
Gartley, três virtudes básicas são
sugeridas para negociação.
1) Paciência para esperar que a formação do mercado se
desenvolva.
2) Coragem para fazer o pedido e uma parada
protetora para minimizar o risco.

3) Fortitude e temperamento para vender a descoberto.

Novamente protegendo as posições com paradas.

O "222" é um dos melhores padrões que um trader

pode esperar. Quando não funciona, geralmente
significa que uma continuação de tendência maior
está em andamento. A falha do padrão "222" pode
ser antecipada de várias maneiras:

1. A presença de uma grande lacuna perto do ponto

de terminação D.

2. Faixas de preços de ampla gama à medida que o ponto D está se

formando.

3. Após a formação do ponto D, o mercado

não reverte. Isso pode indicar um nível de
consolidação antes de retomar a tendência.
Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com
 APÊNDICE III

PÁGINA DO PORTFÓLIO

Esta é a página de portfólio que uso todos os dias. A partir desses veículos especulativos,
procuro os vários padrões.

* Os Índices de Transporte, Cash S&P e Tick são usados como confirmação dos padrões.
Os mesmos padrões estão presentes nos índices de caixa.

DESCRIÇÃO SÍMBOLO ÚLTIMO INTERNET ALTO BAIXO ABRIR

Títulos dos EUA US7H 11401 +3 11406 11331 11331

Francos suíços SF7H . 7454 - . 0011 . 7479 . 7439 . 7461
marco alemão DM7H . 6452 - . 0012 . 6473 . 6450 . 6469
Trigo W7H 386,50 - 3,00 389,00 385,25 388,75
iene japonês JY7H . 8712 - . 0038 . 8730 . 8695 . 8728
S&P 500 SP7H 764,90 + 0,30 767,00 764,60 764,60
Dow INDU 6565,90 + 4,99 6576.28 6560,91 6560,91
Refeição de grãos de soja SM7H 220,50 - 1.30 220,50 218,70 220,40
Soja S7F 700,00 - 1,50 700,00 698,50 699,50
Milho C7H 262,50 - 2,00 263,00 262,25 263,00
Ouro GC7G 371.10 + 0,00 371,70 371,00 371,20
Prata SI7H 482,00 - 9h30 492,00 480,00 490,50
Transporte TRAN 2286.03 - 1,66 2288,61 2286.03 2287,69
Índice TICK MARCAÇÃO 140,00 565,00 127,00 127,00
Cobre HG7H 99,00 + 0,40 99,15 98,10 98,00
NYFE YX7H 401,85 + 0,40 402,90 401,80 402.60
Caixa S&P ESPIÃO 757,95 + 1.16 759,20 756,79
Óleo cru CL7G 25.51 + 0,29 25,55 25.13 25.40
Óleo de soja BO7H . 2339 + . 0009 . 2340 . 2339 . 2340
Gás natural NR7H 27,80 - 2.04 28h00 27,50 27,70
 ANEXO IV
RAÍZES E DESENROUSAMENTOS
A primeira coisa que me disseram sobre Larry
Pesavento foi que ele negociava ações usando as
estrelas. Sendo um autoproclamado pseudo
intelectual liberal do Leste recém-chegado a uma
pequena cidade da costa central da Califórnia,
imediatamente imaginei um velho enrugado com
uma longa barba branca que usava um grande
chapéu pontudo preto e capa, ambos cobertos com
branco. estrelas brilhantes e meias-luas. Talvez ele
até andasse por aí carregando um grande cajado e
batia no chão para se apoiar enquanto caminhava.
Na época, eu recentemente vim para o oeste para
aceitar um cargo de professor na California
Polytechnic State University (Cal Poly) e ainda estava
no processo de conhecer pessoas. Um deles era
Michael Weintraub, o proprietário gregário de uma
loja que vende peles e artigos de couro excelentes
em San Louis Obispo. Isso, em uma pequena cidade
onde a temperatura média anual era de 70,2 graus.
O paradoxo foi incrível para mim e Michael também.
Ele gosta de chocar as pessoas e quando me
perguntou o que eu gostava de fazer na minha.
tempo livre e eu mencionei negociado com
modismos, ele me contou melodramaticamente sobre
Larry.
Quando conheci Larry na loja de Michael à noite,
depois de ouvir sobre ele, fiquei surpreso com sua
aparência. Eu estava quase desapontado, não
havia boné pontiagudo, nem capa,
sem estrelas ou meias luas. À primeira vista, ele
parecia igual a todo mundo, até que você percebeu
o brilho constante em seus olhos que falava de viver
a vida, amá-la e convidar o observador a
compartilhar o passeio. Sem mágica, sem mistério.
Apenas um cara legal que gostava de pessoas / Ele
parecia ser generoso e generoso.
E ele era.
Não se deixe enganar pela aparência foi a primeira
lição que aprendi para LP. (À medida que nossa
amizade crescia, ele passou a me chamar de "Doc"
e eu o chamava de LP.) A moral aqui é: cuidado
com suas expectativas. Melhor ainda, não os tenha
e eles não serão violados. Com relação aos
mercados, não procure algo que você queira que
esteja lá. Aprenda a ver o que o mercado oferece e
respeite o que está lá. Dito de forma mais sucinta,
não procure o que você QUER ser em uma
negociação, aprenda a ver o que EXISTE na
negociação. Esta foi uma lição que iria assombrar a
nós dois.
Quando Michael nos apresentou, ele me disse: "Vá
em frente, pergunte a ele o que quiser", como se
insinuasse que Larry possuía algum tipo de
monopólio secreto sobre a sabedoria dos mercados.
LP olhou para Michael, que ele sabia que
adorava "mexer a panela". Para reduzir minha
estranheza e embaraço com a ousadia
intencional de Michael, Larry apenas
 1000% naquele dia negociando um contrato.
sorriu seu sorriso desarmante e disse: "Vá
à frente, eu não me importo. Amo o que faço e
Quando ele dizia: "Vamos colocar um agora"
amo falar sobre o mercado."
ou "Vamos sair disso agora", eu
invariavelmente perguntava: "Por que você fez
Isso deu início à minha amizade com LP e a uma
isso?" Ele invariavelmente respondia: "Porque
série de discussões que cobriam não apenas a
era a coisa certa a fazer." "Qual é, LP, você
mecânica do trading, mas praticamente todos os
poderia ser um pouco mais específico?", eu
aspectos da vida e como isso se relacionava com a
dizia, fingindo estar aborrecido com sua
psicologia do trading e o trading como uma
atitude desdenhosa. Ele olhava para mim com
metáfora para a vida.
exasperação exagerada e provocava: "Vamos,
doutor, você está brincando comigo? Isso é
Logo depois de nos conhecermos, LP me convidou
fácil. Agora você não só deve saber isso, mas
para sua sala de negociação para continuar nossas
ser capaz de ensiná-lo." Então, é claro, ele me
discussões e vê-lo negociar. Sendo uma pessoa que
dizia, devagar e com cuidado, sempre
trabalhava tarde da noite na época, havia poucas
enfatizando a importância de nunca abrir uma
coisas que eu estava disposto a levantar para ver às
operação sem stop e, igualmente importante,
5h20. Títulos e moedas começam a ser negociados
o valor de saber quando sair.
naquele horário na costa oeste (8h20, horário de
Nova York). LP parecia tão interessante e engraçado
Não demorou muito para ver que ele estava certo.
que pensei em tentar. Foi uma das decisões mais
Foi mais fácil do que eu pensava quando comecei a
sábias que já tomei. Sentávamos e observávamos os
ver os padrões. Realmente não demora muito para
mercados e LP me contava "histórias de guerra" do
aprendê-los e ser capaz de identificá-los em
mercado sobre seus dias como corretor e operador
qualquer gráfico apenas olhando. As técnicas deste
de pregão e o que ele achava que aconteceria
livro funcionam, mas o que não necessariamente
naquele dia. Fiquei encantado com o quanto ele
acompanha esse conhecimento é a sabedoria para
sabia e como ele podia ser engraçado e com que
aplicá-lo adequadamente.
frequência ele estava certo sobre os mercados.

Quando comecei a assistir ao comércio de LPs,

perguntei o que achava ser uma pergunta
Larry é o melhor operador puro que já conheci ou
lógica, que desde então ouvi muitas vezes.
sobre o qual li. Certa manhã, em um dia de negociação
"Funciona para tudo, e como você sabe?"
particularmente lento, ele se virou para mim e disse:
Quando perguntei pela primeira vez, LP apenas
"Estou entediado. Vamos negociar no papel algumas
sorriu e pegou um gráfico. Ele cortou o nome e a
mentiras". Larry adora trocar barrigas de porco e tem
escala para eu não saber o que era,
um talento incrível para isso. Em pouco tempo, ele fez
15 negociações lucrativas com papel. Com base em
apenas um contrato, ele literalmente poderia ter feito
mais do que
 de um transe. Ele sabia exatamente o que eu queria
se era uma ação ou mercadoria, ou dizer e o verdadeiro profissional que ele é, disse:
quais eram as barras de tempo. Ele me "Doutor, você está certo. Isso foi muito idiota. Eu me
deu um gráfico de mentiras e me disse deixei levar pela emoção." Ele imediatamente ligou
para procurar os padrões. "Mas não há para seu corretor e fechou a negociação com uma
barras de tempo nele. Como vou saber pequena perda. Sempre amigo e professor, ele disse
o que estou vendo?" sem constrangimento: "Vamos conversar sobre o que
acabou de acontecer."
Por um raro momento, ele ficou sério.
"Preste atenção. Pare de procurar o que
Identificamos uma série de lições a serem
você QUER ver. Apenas olhe para o que está
aprendidas com as ações daqueles poucos
lá e o que você VÊ."
minutos. Primeiro, quando você negociar, tente
não pensar em mais nada no momento.
Claro que ele estava certo. Depois que parei de
Concentre-se no que você está fazendo, como está
procurar o que esperava e comecei a olhar
fazendo e, o mais importante de tudo, por que
para o que estava lá, os padrões simplesmente
está fazendo. O mercado é o que é e faz o que faz.
saltaram para mim. Ele viu meu rosto mudar e
Não se importa com quem somos ou o que
voltou para o LP nada sério.
fazemos. Se escolhermos agir com base em uma
decisão ruim, tudo bem com o mercado. Quantas
O caso em questão. Certa manhã, estávamos
vezes todos nós já ouvimos alguém reclamar:
observando o mercado e LP estava ao telefone. A
"Veja o que o mercado fez comigo hoje?" O
conversa não correu bem e quando LP colocou o
mercado não fez NADA para aquele indivíduo ou
auscultador no gancho ele imediatamente o
qualquer outra pessoa. Não sabe que ele está vivo.
pegou de volta, discou para seu corretor e fez
Ou cuidado. Não deve nada a ele ou a nós.
uma negociação muito ruim sem stop, que
Simplesmente é. O que aconteceu ele fez a si
imediatamente começou a ir contra ele. Ele
mesmo. O trader bem-sucedido toma más
observou o preço ir contra ele e ignorou uma
decisões com base nas probabilidades de que a
série de outras possibilidades que estávamos
harmonia inerente dos mercados se repita, ou
considerando enquanto deixava
seja, o que aconteceu antes acontecerá
sua frustração e aborrecimento consigo mesmo
novamente. A análise do trader sugere quando,
aumentam.
onde e até que ponto. Os padrões que evoluem
são sempre semelhantes, mas raramente os
Depois de alguns minutos observando-o hesitar,
mesmos. Eles podem ser pensados como a
virei-me para ele e baixinho: "LP, você sabe o que
gramática de como o mercado fala, da mesma
acabou de fazer?"
forma como as palavras se relacionam são os
blocos de construção da linguagem.
Ele olhou para mim como se tivesse acabado de sair
A segunda lição é manter suas emoções fora de sua
Essas observações parecem frias e calculistas. E
negociação. A matemática é clara, concisa e lógica.
difícil de implementar. Eles são, todos os itens
O reconhecimento de padrões e a análise de
acima. Eles também são como um trader
tendências neste livro fornecem técnicas para
profissional negocia. Eles exigem disciplina e
colocar as probabilidades a seu favor, mas você
confiança e a força do ego para assumir a
deve estar no estado de espírito adequado para
responsabilidade por nossas ações. Sempre que
usá-las de forma lucrativa. Preocupações externas,
LP e eu seguimos nossas diretrizes,
especialmente pessoais ou emocionais, devem ser
invariavelmente ganhamos dinheiro.
deixadas de lado (reconhecidamente difíceis de
Quando pensávamos que éramos mais espertos
fazer), ou você não deve negociar. Permitir que
do que o mercado ou "só queríamos um pouco
"coisas" o incomodem quando você está tentando
mais", o oposto era certo.
negociar é quase uma receita garantida para o
desastre. O valor de ter a sabedoria e a disciplina
Um dos melhores exemplos desse conceito que se
para ver a diferença e agir adequadamente não
tornou uma piada corrente entre nós é a história
pode ser superestimado. O dinheiro que você NÃO
sobre como "Dez centavos fazem um dólar". Um dia,
Perder por causa de um mau julgamento e decisões
quando LP havia acabado de concluir uma série de
motivadas pela emoção pode ser muito maior e
negociações muito lucrativas, ele pareceu se
mais importante para você do que os lucros que
demorar em sua decisão sobre quando sair da
você obtém ao praticar a técnica de negociação
última negociação. Ele obteve um lucro substancial
adequada. O preço emocional de tomar uma má
muito rapidamente e a LP hesitou em sair dele. Logo
decisão com base na emoção pode ser mais caro e
depois de atingir o ponto de lucro que LP havia
psicologicamente mais prejudicial do que a perda de
projetado, e ir um pouco mais longe, o preço mudou
dinheiro. O dinheiro pode ser refeito mais facilmente
de direção e um lucro bastante grande se
do que a confiança e a autoconfiança podem ser
transformou em prejuízo.
restauradas. Felizmente, neste caso, Larry percebeu
que estava indo para uma direção perigosa naquela
"LP, por que você deixou isso acontecer?" Eu
operação e foi disciplinado o suficiente para reduzir
perguntei.
sua perda e seguir em frente.

Um tanto envergonhado, ele respondeu: "Acabei

de ganhar muito dinheiro rebatendo simples e
duplas, tive vontade de tentar um home run."
A terceira lição é que tomar uma decisão ruim
e mantê-la quando você sabe que é errado
"Ah vamos lá LP," eu o repreendi com um sorriso,
evita que você busque e aproveite outras
você sabe melhor do que isso. Cada vez que qualquer
oportunidades lucrativas. Uma negociação,
um de nós faz isso, somos pegos." Nós dois sabíamos
especialmente uma ruim, acaba quando acaba.
melhor, mas de vez em quando nós dois ainda
Esqueça isso e siga em frente.
fazíamos isso.
 cada comércio que você faz. Pense nisso como a
Quando ele decide fazer isso, Larry pode ser quase
negociação mais importante que você já fez - até a
um operador perfeito, fazendo exatamente tudo
próxima.
como ele ensina. É importante perceber que isso não
significa sempre ter lucro. O que isso significa é que
Larry estava certo sobre como é fácil reconhecer
fazer a coisa certa pelo motivo certo na hora certa
e localizar os padrões e, eventualmente, comecei
trará um lucro líquido ao longo do tempo,
a ajudá-lo a ensinar sua técnica. Como o ensino
possivelmente um lucro grande. Você aprende a
universitário, ajudar LP a treinar traders de
olhar para os resultados líquidos frequentemente
commodities geralmente me ensinou tanto ou
em negociações, ou vinte, não apenas uma.
mais quanto eu poderia ensiná-los. Ver a luz do
conhecimento aparecer repentinamente no rosto
de alguém onde uma fração de segundo antes
"Doutor, pare de implicar comigo. Eu sei o
havia incerteza não é apenas psicologicamente
que fiz", ele riu.
gratificante para o professor, mas também
oferece a oportunidade de analisar quando a luz
O que eu disse a seguir acabou de sair. Eu não
surgiu e por quê. Isso fornece uma visão sobre o
pensei nisso até depois que eu disse isso e nós dois
funcionamento da mente do aluno, bem como do
rimos. "LP, dez centavos fazem um dólar. Se você
professor. LP e eu aprendemos muito com nossos
quer um dólar, não seja preguiçoso. Faça dez
alunos. Assim como no mercado, o segredo era
centavos, porque um dólar pode não estar lá em
observar e ver o que estava ali, e não o que
um gole."
queríamos que estivesse ali.

Larry manteve uma cara séria quando parou,

parecia pensativo, pegou um lápis e fez um grande
Quando observei que ensinar a negociar nos
show ao escrever enquanto falava as palavras:
mercados era praticamente o mesmo que ensinar
"Espere, doutor, estou um pouco lento, deixe-me
comunicação na universidade, LP apenas sorriu
escrever isso, 'Dez . .. dez centavos... ganhar... um
aquele sorriso de menino e perguntou com
dólar..."
admiração exagerada: "Você está surpreso!?" A
verdade é que aprender sobre os mercados me
Nós dois rimos e conversamos sobre isso. A
ensinou mais sobre meu comportamento e o dos
moral era clara, e nós dois éramos culpados de
outros do que qualquer outra coisa. Mais uma vez,
violar nossas diretrizes muitas vezes. Não seja
LP e eu conversamos sobre esse processo muitas
ganancioso; não procure o que não está lá;
vezes. Ensinou a nós dois como "ver" muitas coisas
pegue o que o mercado dá; não pense que
com mais clareza. Como LP me ensinou, o
depois de lucrar, você está negociando com o
mercado era de fato uma metáfora para muito
dinheiro do mercado. Depois de fazer isso, é
mais.
seu. Não devolva tolamente. Planeje
cuidadosamente
Talvez os melhores exemplos desse processo
tenham ocorrido várias vezes com alunos iniciantes
que acabaram de aprender a negociar.
Larry o instruiria a escolher três ou quatro mercados
diferentes e escolher uma mercadoria de cada um
para negociar. Quando questionados, geralmente
sugerimos ligações, um metal e um grão.
Depois de mais ou menos três meses, os alunos
ligavam de volta para nos contar como estava
indo a negociação. Frequentemente, quando os
alunos ligavam, eles relatavam lucros de 30% ou
40% no período. Então eles perguntavam se era
hora de começar a negociar mais três ou quatro
commodities. Essa pergunta sempre nos fazia rir
porque sabíamos o que viria a seguir.
Responderíamos com nossa própria pergunta: "O
que aconteceria se, em vez de dobrar o número
de COMMODITIES que você negociou, você
dobrasse o número de CONTRATOS que
negociou? Supondo que tudo continuasse igual,
como você mudaria sua porcentagem de lucro?
Na maioria das vezes, o aluno reservava um
momento para fazer algumas contas e
geralmente respondia: "Não tenho certeza". Isso
nos faria rir de novo e irritar propositalmente o
aluno. "Por que você está rindo?" seria a
próxima pergunta.
"Você não está ouvindo", dizia um de nós. "A
PORCENTAGEM de lucro permaneceria a
mesma. A QUANTIDADE de lucro mudaria. Por
que aumentar sua quantidade de trabalho (o
número de commodities que você
comércio e por isso tem que analisar) quando tudo
que você tem que fazer para ganhar mais dinheiro é
aumentar o número de CONTRATOS? Para citar o
velho clichê, 'se não está quebrado, não conserte'.
Não faça mais trabalho para si mesmo, apenas mais
dinheiro."
O outro exemplo ocorreu quando um aluno ligava
e dizia "Acabei de ganhar dez tiques em títulos"
ou "Acabei de ganhar 5 centavos em feijão, o que
devo fazer? Devo fechar a negociação ou esperar
e talvez conseguir mais algum?"
Novamente nós ríamos, e novamente, o aluno a
princípio ficava irritado com nossas risadas. Um
de nós perguntaria quanto tempo demorou
para a troca acontecer. A resposta geralmente
era "meia hora" ou "uma hora". Riríamos de
novo e um de nós perguntaria: "É isso que você
estava procurando neste negócio? Em resposta a
um "sim", continuaríamos: "você preferiria que o
negócio levasse quatro horas para gerar lucro?
Se você tiver a chance de fazer o que sua análise
sugeriu, pegue-a e procure outra negociação.
Você prefere obter seus dez tiques em meia hora
ou meio dia?" O que geralmente nos convenceu
foi quando perguntamos: "Se disséssemos a
você antes do mercado abrir como fazer dez
tiques hoje, você faria isso e ficaria satisfeito? "
Se a resposta fosse "sim", como geralmente
acontecia, diríamos ao aluno para responder à sua
própria pergunta sobre o que fazer em relação ao
comércio. Era uma parte importante do ensino do
processo de ensino que o aluno ficasse satisfeito
com sua própria decisão, não
apenas nosso. Isso ajudou a desenvolver a confiança
do aluno na negociação.
Freqüentemente, um aluno defendia a decisão
original e seu resultado acrescentando: "Mas eu
pensamento . . . " Um de nós interrompia nesse
ponto e dizia gentilmente: "Não, você não
pensou, e é isso que vai lhe custar dinheiro.
Agora, o que você aprendeu hoje?" O aluno
respondia que a princípio ficou irritado com
nossas risadas e não refletiu sobre a situação.
Esse é exatamente o efeito que queríamos. Era
improvável ao extremo que o aluno fizesse esse
erro novamente. Todos nós queremos estar
certos tanto quanto queremos lucrar. Algumas
vezes mais. E é aí que o problema começa. Uma
análise precisa e uma entrada adequada podem
ser facilmente arruinadas por uma resposta
emocional que altera as regras .Boa técnica, mas
psicologia ruim é igual a resultado ruim.Os alunos
geralmente assistiam à aula, riam conosco de sua
primeira reação, agradeciam e se despediam. Eles
nos ligavam para perguntar sobre um negócio
específico, mas tentávamos transformar isso em
uma lição e fazer com que eles respondessem
suas próprias perguntas. Geralmente funcionava.
Era o equivalente àquela velha parábola que
ensina, quando você dá um peixe a um homem
faminto, ele comerá por um dia. Se você der a ele
uma linha de pesca e ensiná-lo a pescar, ele
comerá todos os dias.
Quando eles ligaram de volta alguns meses depois
disso, nós rimos novamente quando eles nos
disseram que suas porcentagens permaneceram as
mesmas, mas eles estavam ganhando mais dinheiro e
ainda cometendo erros, mas não ESSE.
Certa vez, tivemos um aluno que queria muito
aprender a operar o S&P de maneira lucrativa.
Enquanto mostrávamos a ele o que fazer, ele
dizia: "Entendo o que você está me dizendo, mas
não faço dessa maneira".
Finalmente, um de nós perguntou se ele estava lucrando com a
negociação. "Na verdade não", ele respondeu. Nossa experiência
nos ensinou que ele realmente queria dizer que estava perdendo
a camisa.
Então talvez você devesse tentar de outra maneira",
sugerimos. Quando ele saiu, ainda estava fazendo
do seu jeito.
Finalmente, um de nós perguntou se ele estava lucrando com
as negociações. "Na verdade não", ele respondeu. Nossa
experiência nos ensinou que ele realmente queria dizer que
estava perdendo a camisa.
A anedota ilustra a resposta adequada a uma
pergunta muito importante. "Você prefere
estar certo ou conseguir o que quer?"
O leitor é deixado para decidir.
Esta história também ilustra outro ponto – é
apenas no início da descoberta que percebemos
quão grande é a nossa ignorância. Para tanto,
Larry gosta de citar um provérbio confucionista:
Quando o aluno estiver pronto, o professor
aparecerá.
Um amigo espiritual nosso certa vez me disse: "Vá
além dos limites de si mesmo para saber..." A
técnica ensinada neste livro permite que o
estudante sério faça exatamente isso.
Ao longo dos anos em que lecionei na
faculdade, um número cada vez maior de
alunos reclamava constantemente de quase
tudo e de quase todos. Eles se viam como
vítimas. Nada nunca foi culpa deles. Eles eram
advogados de presidiários que defenderiam
tudo o que conseguissem, quer ganhassem ou
não. Eles representam a direção que grande
parte da sociedade está tomando hoje. Muitas
pessoas se recusam a assumir a
responsabilidade por suas próprias ações
porque se veem como vítimas de forças
malévolas invisíveis. Eles se tornam os
comerciantes que dizem:"Olharo que o mercado
fez comigo hoje."

Quando esses alunos argumentavam

por mais alguns pontos que
realmente não mereciam, eu
costumava dizer a eles: "Deixe-me
pensar sobre isso. ." Ou sorria
maliciosamente e diga a eles: "Às
vezes você é o inseto e às vezes é o
pára-brisa".

Retortas ou afirmações positivas são úteis e às

vezes até divertidas, mas nunca substituirão o
conhecimento, a confiança e a responsabilidade
pessoal. Ernest Hemingway escreveu certa vez:
"Todo homem tem medo; aqueles que os
enfrentam com dignidade também têm
coragem".

Essa é a linha de fundo. O destino inevitável

da ignorância e do erro da arrogância é o
fracasso e a autopiedade.

Lembre-se, Babe Ruth acertou 714 corridas, mas

também rebateu 1.330 vezes.
 APÊNDICE V

ALGUMAS DICAS PRÁTICAS SOBRE CICLOS

Ciclos são muito engraçados Ciclo de Alta - Alta Translação para a

Totalmente aleatórios eles não são— Direita
CRISTA DO CICLO MUITO À DIREITA
Apenas quando você pensa que tem um grande achado
OU NO FINAL DO CICLO

Junto vem outro para desafiar sua

mente.
— SWS

'O poema acima resume o estudo de _

ciclos. Acredito que os mercados de especulação
não são aleatórios e caóticos. Dentro desse caos
estão padrões respeitáveis de preço e tempo.
Meu programa de rede neural Tomahawk
mostrou que isso é verdade de forma muito
consistente. Existem dois princípios de ciclo que
eu acho que cada trader deve explorar. Isso foi * Mercados altistas gastam mais tempo
trazido à minha atenção pela primeira vez quando acima.

estudei o material cíclico de Jim Hurst em 1971. O

primeiro princípio é o da alta tradução. Isso
significa que os ciclos de baixa e alta têm Ciclo de Baixa -- Translação Alta para a
características distintas. Esquerda

CRISTA DO CICLO MUITO À

ESQUERDA OU NO INÍCIO DO CICLO

* Os mercados baixistas gastam mais tempo em

baixa.
 O princípio do segundo ciclo é o da nominalidade.
Os ciclos geralmente se repetem em incrementos
iguais. Por exemplo, se houver um ciclo de 9
períodos, ele geralmente se repetirá por pelo menos
2 ciclos = 18 períodos. Ocasionalmente, ele se
repetirá por mais de 5 ciclos (5 ondas), mas depois
mudará. O trader pode aprender duas lições
valiosas com esse fenômeno. Primeiro, uma vez que
o ciclo mudou, comece a procurar o novo ciclo
nominal. Em segundo lugar, uma vez identificado
um ciclo nominal, continue a usá-lo até que pare de
funcionar. Isso certamente parece bastante simples.
Se o trader (analista) usar o princípio de razão e
proporção, ele pode deixar pistas valiosas sobre
a validade de um ciclo. Lembrete, estamos
lidando apenas com probabilidades. Nada está
escrito como lei absoluta.
"Cuide de suas perdas e seus
lucros cuidarão de si mesmos."
— Amos Hostetter
Commodity Corp.

O estudo dos ciclos pode ser melhorado usando os

princípios da proporção racional. Se você pensa em
um gráfico de preços de qualquer ação ou
commodity como nada mais do que um roteiro, tudo
o que você precisa fazer é conectar os pontos para
chegar ao destino. O diagrama a seguir é uma
simplificação exagerada do que estou tentando
transmitir.
 com todos os números de Fibonacci e o . 618 e
Negociação Fibonacci Cartão:
1.618 relacionamentos. Como mencionado
anteriormente, eu não sabia a importância das
Meu método de negociação enquanto estava no
raízes quadradas desses números até 1989. As 2
pregão da CME era bastante simples. Todas as noites
páginas a seguir são uma réplica do cartão
eu preparava as negociações do dia seguinte em meu
comercial que eu carregava. Incluí um cartão com
apartamento em McClurg Court. Eu mantive gráficos
as relações 0,786 e 1,27 para sua conveniência. Eu
diários em cerca de 20 commodities e gráficos
ainda uso esses cartões até hoje, mas agora eles
intradiários em todos os principais contratos futuros da
são muito maiores e são colocados em molduras
CME. Enquanto estava no pregão, eu ainda negociaria
de madeira penduradas sobre minha mesa.
Prata e Soja regularmente, mas a maior parte das
negociações era em T-bills e Ouro. Mais tarde, estaria
no poço do S&P 500, mas isso só começou a ser
Observe o preço do S&P no gráfico. Esse é o preço
negociado em abril de 1982. Como eu não gostava de
pelo qual era negociado em 1982 83. Os futuros
entrar nos poços para negociar por conta própria, eu
próximos seriam rotineiramente negociados com
entregava fisicamente meu pedido ao corretor do poço.
desconto em relação ao S&P à vista.
Eu mantive um gráfico de swing em um cartão
comercial na minha jaqueta. Isto é o que parece:

À medida que os preços se aproximavam dos meus

pontos de compra ou venda, eu observava os
"corredores" trazendo pedidos para o poço de suas
respectivas casas de comissão. Durante uma forte alta
ou liquidação, essa atividade é realmente fácil de ver. À
medida que a atividade diminuía, fui para o poço e
tomei o lado oposto (compras de venda, quedas). Eu
usei um cartão comercial
Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com
 ANEXO VI
ALGUMAS DICAS MAIS PRÁTICAS
GERENCIAMENTO DE DINHEIRO

"Perca sua opinião em vez de seu dinheiro"

—Paul Tudor Jones

1.A gestão do dinheiro na especulação de risco deve ser simples. Aqui estão algumas "regras inquebráveis"
e algumas "diretrizes".

A. Regras inquebráveis
1. Nunca adicione a uma posição perdedora.

2. Nunca arrisquemais de 10 por centodo seu capital comercial em qualquer negociação.

3. Tenha sempre um stop de proteção no mercado.
4. Se você não tiver lucro em três dias, saia da negociação.

B. Diretrizes
1. Nunca feche uma negociação sem motivo.
2. Assuma a responsabilidade por seus negócios.
3. Os mercados com mínimos mais altos estão em tendência de alta. Os mercados que têm máximos mais baixos estão em tendência de baixa.

4. Sempre faça sua análise antes da abertura do mercado.

II. Faça essas perguntas antes de fechar uma posição.

A. A posição mostra uma perda?
B. Atingiu o preço-alvo?
C. Você está convencido de que sua opinião está errada?

Se a resposta a todas essas três perguntas forNÃO,então você deve manter sua posição. Se a resposta para qualquer uma
das três for SIM, então vocêpoderiafeche a negociação se desejar.

III. Observações

A. Calcule seu capital comercial e multiplique por três por cento. Isso lhe dará a quantidade de perda que você pode assumir em
qualquer negociação. Exemplo: $ 10.000 x 3% = $ 300. Você só deve arriscar $ 300 no comércio.
B. À medida que sua conta cresce, você ainda deve usar a diretriz de três por cento, mas pode negociar mais contratos.
C. Se você puder negociar vários contratos, considere usar um stop "trailing" em uma das posições. Isso decorre
da capacidade do sistema de entrar nos principais pontos de virada do mercado.
D. O comerciante deve sempre se proteger de sua própria falibilidade. As paradas são colocadas para proteção contra você mesmo."
Os mercados raramente estão errados; os homens geralmente são!" RoyLongstreet

"A vida é um projeto faça-você-mesmo."

4. Leitura recomendada
UMA.Reminiscências de um Operador de Estoque,Edwin Lefevre
B. O comerciante disciplinado,Mark Douglass
C. O Atleta Guerreiro,Dan Millman
D. A Arte da Guerra,Sun Tsu
E. A psicologia da vitória,Dennis Waitley
 A técnica de entrada de parada de volatilidade

O Volatility Stop calcula a volatilidade usando o intervalo médio da barra de preço. É calculado
multiplicando o alcance médio por uma constante. O valor é adicionado ao fechamento mais baixo
quando vendido e subtraído do máximo mais alto quando comprado:

Faixa = (Faixa x (N 1) + Alto Baixo / N)

Curto = Fechamento mais baixo + Intervalo x C
Longo = Intervalo de fechamento mais alto x C

Minha experiência é usar o Stop de Volatilidade em mercados com tendências fortes. É uma excelente
técnica de entrada e, na maioria dos casos, será superior a quebras de linha de tendência válidas ou quebras
de canal. A parada reversa também atua para quantificar o risco no que se refere à volatilidade. As
constantes devem ser mantidas entre 2,5 e 4,0.
 SINAIS DE PERIGO!

Os mercados raramente estão errados! Há um fato que está sempre presente nos mercados: se os preços sobem, há mais
compradores; se os preços baixarem, há mais vendedores! Aqui estão alguns indicadores técnicos que sugerem que um
mercado pode estar mudando de personagem:

A. Lacunas

Uma grande diferença de preço em um gráfico indica uma mudança de sentimento e merece atenção. Use o
Iteração de Shapiro(espere um compasso) antes de agir.

B. Ampla Faixa

Quando as faixas de preço se tornam anormalmente amplas, é mais provável que os objetivos de preço
sejam excedidos (1,618). Você deve conhecer o intervalo médio diário da mercadoria que está negociando.

C. Cauda Fechada

Os mercados que fecham no extremo superior ou inferior indicam força ou fraqueza. Procure
vários dias de cauda fechada na mesma direção.

"Cuide de suas perdas

e os lucros serão tomados por si mesmos."
— Amós Hostetter
Commodity Corporation (por volta de 1967)
 REGRAS DE JESSE LIVERMORE
Extraído deReminiscências de um Operador de Estoque
por Edwin LeFevre

1. De todos os erros especulativos, poucos são maiores do que tentar calcular a média de um jogo
perdido.

2. Sempre venda o que mostra prejuízo e mantenha o que dá lucro.

3. Você não pode tentar forçar o mercado a lhe dar algo que ele não tem que dar.

4. A coragem de um especulador é apenas a confiança para agir de acordo com a decisão de sua mente.

5. Uma perda nunca me incomoda depois que eu a tomo. Eu esqueço durante a noite. Mas estar
errado em não assumir a perda é o que causa dano ao bolso e à alma.

6. O homem que está certo sempre tem duas forças trabalhando a seu favor - as condições básicas e os
homens que estão errados.

7. A tendência é evidente para um homem que tem uma mente aberta e uma visão razoavelmente clara. Nunca
é sábio para um especulador ajustar seus fatos às suas teorias.

8. Em um mercado estreito, quando o preço se move dentro de uma faixa estreita, a coisa a fazer é
observar o mercado, ler a fita para determinar os limites dos preços e decidir que você não terá
interesse até que o preço ultrapasse o limite em qualquer direção.

9. Você observa o mercado com um objetivo: determinar a direção ou tendência do preço. Preço como tudo
mais, mova-se ao longo da linha de menor resistência.

10. No longo prazo, os preços das commodities são regidos apenas por uma lei — a lei econômica da oferta e da
demanda.

11. Custou-me milhões aprender que um inimigo perigoso para um comerciante é sua suscetibilidade à insistência
de uma personalidade magnética combinada com uma mente brilhante.

12. Tenha lucro – esqueça! Tenha uma perda, esqueça ainda mais rápido!

13. Nunca foi o meu pensamento que me rendeu muito dinheiro. Era sempre meu sentar, meu sentar apertado.

14. Existe apenas um lado no mercado de ações e não é o lado dos touros ou dos baixistas, mas o
lado certo.
 AQUELE QUE NÃO SABE
O QUE ELE RISCA...
RISCO TODOS!

Existem três regras que você precisa desenvolver para negociar com sucesso:

1. Construa uma base de confiança em si mesmo para que você aja de acordo com seus próprios interesses - sem
hesitação.

2. Siga um conjunto de etapas que irão construir confiança e crença em sua própria consistência. Isso inclui
aprender a não dar seu dinheiro.

3. Execute suas negociações sem falhas quando um sinal for dado. Faça a si mesmo estas três perguntas:

a) É um padrão identificável?
b) As razões sagradas estão presentes?
c) Posso correr o risco?

Se a resposta a essas três perguntas for 'sim!' então você deve aceitar o comércio.

Tenha em mente estes fatores importantes:

• A gestão do dinheiro sempre tem precedência sobre qualquer metodologia de negociação. Você nunca deve se expor
a riscos ilimitados. As paradas são colocadas para proteção contra você mesmo.

• Nunca entre em uma operação em que o risco seja desconhecido.

• O erro não é estar errado; o erro está em ficar errado!

O medo nos faz estreitar nosso foco de atenção e distorce nossa percepção do ambiente.

• Autodisciplina é a capacidade de manter o foco de atenção quando todas as coisas do ambiente estão em
conflito.

Nunca deixe o mercado salvá-lo - você deve salvar a si mesmo. Use paradas!

• Nós lidamos com probabilidades! O mercado é sempre maior do que qualquer coisa que possamos prever. Nenhuma
metodologia de negociação pode dizer o que vai acontecer a seguir. Os lucros vêm de uma série de negócios e não de um
comércio específico.

• Cuide das perdas de horas e os lucros cuidarão de si mesmos! Liberte-se de estar errado ou do medo
de perder dinheiro. Negociar não é um jogo de certo ou errado, é o processo de ganhar dinheiro.

• Seja rígido em suas regras e flexível em suas observações.

 ANEXO VII
JANEIRO 2, 1997

Este dia terminará a escrita deste livro. Ele está incluído por causa de suas oscilações violentas.
O Dow Jones caiu mais de 100 pontos durante o dia e depois recuperou toda a perda nos
últimos 25 minutos. O S&P 500 caiu 16 pontos, subiu 9 pontos, caiu 9 pontos e fechou o dia em
alta. Os comerciantes devem ter em mente que a volatilidade do
o mercado de ações tem estado muito moderado desde 1990. Pode ser necessário que o trader se prepare
para uma maior volatilidade nos próximos anos.
Arte da guerra.Sol TCu.
ADICIONAL
Astro Ciclos em Mercados Especulativos.Jensen, L. (Lambert Gann
Lendo
Publicação).

AstroCycles: o ponto de vista do trader.Pesavento, Larry.

(AstroCycles, 1988).

Interpretação Astroeconômica.Jensen,L.(LambertGannPub
lisura).

Ciclos de negócios versus movimentos planetários.Langham, JM

(Maghnal).

Idéias capitais: as origens improváveis da parede moderna

Rua.BERNSTEIN, Peter. (New York Free Press, 1992).

Caos e Ordem no Mercado de Capitais.PETERS, Edgar. (John

Wiley & Filhos, 1991).

Negociação de Futuros de Commodities com Ponto e Figura.máx.

bem, José.

CyclesA ciência da previsão.Daiken, Dewey. (Encontrei um

Estudo de Ciclos).

Previsão de mercado cíclico: estoques e grãos.Langham,

JM (Maghnal).

Proporção Divina.Huntley. (Dover Press).

Ciclos Econômicos: Sua Lei e Curso.Moura, H.

(Macmillan).

Princípio das Ondas de Elliott.Prechter Robert. (New Classics

Library).

Extraordinários delírios populares e a loucura de

Multidões.Mackay, Chuck.
ADICIONAL
Aplicações Fibonacci e Estratégias para Traders. Fisher,
Lendo Roberto.

Previsão de Mercados Financeiros: A Verdade Por Trás da Techni

Análise cal.Pluma, Tony. (Kogan Page Ltd., Londres,
1990).

Previsão de Preços.Butaney, TG (Pearl Printing).

Geometria dos Mercados.Gilmore, Bryce T. (Bryce Gilmore &

Assoc., Pty Ltd., Melbourne, Austrália, 1989).

Geometria dos Mercados II.Gilmore, Bryce T. (Bryce Gilmore &

Assoc., Pty Ltd., Melbourne, Austrália, 1993).

Geometria dos Lucros do Mercado de Ações.Pesavento, Larry.

(Trader's Press, Inc., 1996).

Vibrações Harmônicas.Pesavento, Larry. (Imprensa do comerciante,

Inc. 1996).

Investir para obter lucro com análise de torque do mercado de ações

Ciclos.Garrett, W. ((Ruff Pub. 5084486739)

Market Wizards: Entrevistas com os principais traders.Schwager,

Jack D. (Simon & Schuster, 1989).

Dominando Elliott Wave.Neely, Glenn.

Matemática da Gestão do Dinheiro.Vicente, Ralf.

Efeitos Planetários nos Preços do Mercado de Ações.Langham, JM

(Maghnal).

Harmônicos Planetários dos Mercados Especulativos.Pesavento

Larry. (AstroCycles, 1990).

Profit Magic ofStock Transactions Timing.Hurst, J. (Prentice

 ADICIONAL
Manual Financeiro das Montanhas Rochosas,Foster, W. (Caixa 1093,
Reseda, CA 91355).
Lendo

Ensinamento Secreto de 'Todas as Idades.Hall, MR (Sociedade Filosófica

de Los Angeles).

Manual de tendências do trader de ações e commodities

Determinantes.BAYER, Jorge. (Fora de catálogo.)

Previsão do mercado de ações.Bradley. (Publicação Llewellyn).

Análise Técnica dos Mercados Futuros.Murphy, John

Análise Técnica de Tendências de Ações.Edwards e Magee

As Dimensões do Paraíso: As Proporções e Simbólicas

Números da Cosmologia Antiga.Mitchell, João. (Harper
& Fila, 1988)

O Trader Disciplinado: Desenvolvendo Atitudes Vencedoras.

Douglass, Mark (Instituto de Finanças de Nova York,
1990)

A Cabala dos NúmerosSepherial (Newcastle).

A Palavra Mágica.Gann, WD (Lambert Gann Publishing).

As principais obras de R.N. Elliott.(Nova Biblioteca de Clássicos).

O Jogo Externo da Negociação.Koppel, Robert e Abell,

Howard. (Publicação Proteus, 1974).

O Segredo das Eras.COLIER, Roberto.

Fatores temporais no mercado de ações.BAYER, Jorge. (Fora de

catálogo.)

Túnel através do ar.Gann, W. D (Lambert Gann

Publishing).
ARTE DE MERCADO!

A arte relacionada ao mercado está disponível através

IMPRENSA DE COMERCIANTES.

Se estiver interessado em detalhes completos, entre em contato:

INCORPORADO
CAIXA POSTAL 6206
GREENVILLE, SC 29606

Livros e presentes
para Investidores e Traders

18009278222 FAX8642980221
Tradersprs@aol.com
Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com
 • ANÁLISE TÉCNICA • OPÇÕES • PSICOLOGIA E DISCIPLINA DE TRADING • SPREAD TRADING • ELLIOTT
WAVE • WD GANN • NEGOCIAÇÃO INTRADIÁRIA • ESTRATÉGIAS DE NEGOCIAÇÃO

CATÁLOGO DE NEGOCIANTES GRATUITO

• FIBONACCI • FLOOR TRADING • 31 LIVROS GRATUITOS (COM COMPRA ADICIONAL) • GERENCIAMENTO
DE DINHEIRO•FUNDOS MÚTUOS •VENDAS A VENDAS/BEARMARKETS •INDICE DE AÇÕES•
SISTEMAS E MÉTODOS • MUITOS OUTROS TÓPICOS •

TRADERS PRESS, INC.publica um catálogo de 72 páginas que lista e descreve centenas de

livros, fitas, cursos e presentes de interesse para negociantes de ações, opções e futuros.
(Preço normal $ 5)

Obtenha sua cópia GRATUITA escrevendo, ligando ou enviando um fax

TRADERS PRESS, INC.

Edward D. Dobson
TRADERS PRESS, INC.®
CAIXA POSTAL 6206
GREENVILLE, SC 29606

Servindo comerciantes desde 1975

8009278222
8642980222
FAX:8642980221
Tradersprs@aol.com
O objetivo deIMPRENSA DE COMERCIANTESé fornecer materiais educacionais de alta qualidade e presentes para
comerciantes e investidores em ações, opções e futuros. Além de nossas próprias publicações, distribuímos materiais de
muitas fontes e editoras diferentes. Nosso serviço de recomendação exclusivo garante que você será direcionado para os
melhores livros possíveis sobre um determinado tópico. Esperamos poder ajudá-lo, investidor, a aprimorar e ampliar seu
próprio conhecimento sobre investimentos e negociações. Estamos ansiosos para atendê-lo.

Edward D. Dobson,
IMPRENSA DE COMERCIANTES

Servindo Traders desde 1975

ContatoIMPRENSA DE COMERCIANTES

para obter uma cópia gratuita do

nosso catálogo que descreve centenas
de livros e presentes de interesse para
comerciantes e investidores.