Aprendendo a negociar Forex como Profissional

Aprendendo a negociar Forex como Profissional
Você trabalha para o dinheiro ou você o faz trabalhar para si?
Paciência, Disciplina e Dinheiro
“O objetivo número um de um Trader Profissional é fazer os melhores trades, dinheiro é secundário”
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Introdução à Análise Fundamental
A análise fundamental ou macroeconômica consiste no estudo das causas macroeconômicas,
as quais afetam a oferta e procura de moedas no mercado forex. A análise fundamental foca
tanto na situação macroeconômica de determinado país, bem como na situação econômica em
nível mundial ou de um grupo de países específicos e suas respectivas relações.
Devemos levar em conta que o mercado funciona como um todo e, por regra geral, as
mudanças causadas na economia acabam repercutindo mais cedo ou mais tarde na oferta e
demanda de moedas, commodities e outros ativos financeiros.
O mercado não está só suscetível a perceber mudanças devido a fatores econômicos, mas
eventos políticos, sociais e até climáticos também podem repercutir no comércio de moedas,
commodities e outras ativos financeiros diferentemente.
Dentro da análise fundamental, os indicadores econômicos tem uma papel preponderante.
Os investidores que se focam nos aspectos macroeconômicos para investir em forex são
denominados fundamentalistas.
O calendário econômico em forex tem papel chave para os investidores fundamentalistas.
Todos os sucessos e indicadores econômicos podem ser antecipados perante o calendário
econômico. No calendário econômico, estão detalhados os eventos programados e os
indicadores econômicos a ser publicados, com a data de publicação e a estimativa projetada
para cada indicador econômico junto aos resultados previamente obtidos.
Desta maneira, quando se conhece o indicador econômico em questão, caso o resultado seja
publicado e projetado, não há variação substancial em relação ao resultado anterior, e
provavelmente não observaremos nenhuma mudança significativa no mercado forex. No
entanto, se os dados econômicos publicados diferem em grande medida das projeções
estimadas e do resultado anterior, o mercado provavelmente reagirá com força e, assim, os
investidores em forex tendem a tirar proveito dessas defasagens econômicas para ter lucros
com as moedas.
Ainda, deve-se levar em conta que muitas vezes o mercado digere com antecipação as
mudanças econômicas e outras, se antecipa a esses tipos de defasagens econômicas; portanto,
pode ser que o sucesso ou o indicador econômico em questão não repercutam no mercado
forex com a força estimada.
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Por outro lado, considerando o ponto de vista macroeconômico, as decisões em questão de
política financeira, levadas a cabo pelas autoridades monetários dos diferentes estados,
também adquirem grande relevância no mercado forex. O tipo de juros ou as taxas de juros
fixadas pelos bancos centrais, e as operações de mercado aberto ou a fixação de políticas
ativas, tendem a repercutir com força no mercado de moedas.
Como regra geral, quando um banco central aumenta as taxas de juros, a moeda de tal país se
valoriza. Da mesma maneira, quando o banco central decide reduzir as taxas de juros, a
moeda associada a tal país se desvaloriza.
Por isso, a importância da política financeira no mercado forex. Os investidores
fundamentalistas devem seguir com atenção especial às atas ou minutas publicadas pelas
autoridades monetárias, bem como os discursos e conferências de imprensa feitos por
governadores e presidentes dos bancos centrais, já que podem comentar a respeito da futura
política financeira.
Assim, cobra-se importâncias procedentes não dos bancos centrais, mas também dos mesmos
governos, organizações internacionais, empresários, agências qualificadoras de risco e
pessoas com tradição e liderança.
Temos que considerar que a estabilidade do âmbito político monetário se traduz com o
aumento da atração econômica entre os investidores estrangeiros, que investem capital no
país e como consequência a moeda nacional se valoriza. O mesmo efeito contrário surte
quando a situação político econômica se deteriora, o que geralmente caracteriza-se por uma
saída de capital e a deterioração da moeda nacional.
Em resumo, a análise fundamental ou macroeconômica foca a causa e estuda as variáveis
econômicas, sociais e políticas que afetam a procura e oferta dos instrumentos financeiros. E,
como mencionado antes, a análise fundamental analisa, descreve e interpreta indicadores
macroeconômicos e, principalmente, decisões político monetárias Dessa maneira, dá-se
atenção ao entorno econômico geral, à situação política e financeira e às expectativas futuras
do desenvolvimento mundial.
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Noticias Fundamentais
USD
Non-Farm Payrolls (NFP)
 Este anúncio acontece toda primeira sexta-feira do mês
 O Non-Farm Payrolls (NFP) mede a mudança no número de pessoas empregadas no mês

anterior, excluindo o setor agrícola. A criação de emprego é o principal indicador de gasto do
consumidor, que representa a maioria da atividade econômica.
Uma leitura mais alta do que o esperado deve ser considerada como positiva / alta para o USD,
enquanto uma leitura inferior à esperada deve ser considerada como negativa / baixa para o USD.
ADP Non-Farm Employment Change
 Este anúncio ocorre toda a primeira quarta-feira do mês
 O Relatório Nacional de Emprego do ADP é uma medida da mudança mensal no emprego

não agrícola e privado, com base nos dados de NFP de aproximadamente 400.000 clientes de
negócios dos EUA. O lançamento dois dias à frente dos dados do governo, é um bom
preditor do relatório de FNP do governo.
Uma leitura mais alta do que o esperado deve ser considerada como positiva / alta para o USD,
enquanto uma leitura inferior à esperada deve ser considerada como negativa / baixa para o USD.
US ISM Non-Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI)
 O instituto de gerenciamento de suprimentos (ISM) Indústria de fabricação não fabricação

(PMI) (também conhecido como ISM Services PMI) relatório sobre negócios, um índice
composto é calculado como um indicador da condição econômica geral para o setor não-
industrial. O NMI é um índice composto baseado em índices de difusão para quatro
indicadores com pesos iguais; Atividade comercial (ajustada sesonalmente), novas ordens
(desestacionalizadas), emprego (desestacionalizado) e entrega do fornecedor.
Uma leitura acima de 50% indica que a economia do setor não-industrial está geralmente
expandindo; abaixo de 50% indica que o setor não-industrial geralmente está contratando
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Interest Rate
 Este anúncio ocorre a cada dois meses
 O motivo para prestar atenção é que os EUA continuam a ser a base da economia global e da
moeda de reserva chave do mundo
 Como tal, mesmo pequenas mudanças nas condições financeiras dos EUA têm uma
influência significativa em moedas, títulos, ações e outros ativos financeiros, bem como
economias, ao redor do planeta
Se o interest for aumentado, o USD vai fortalecer e quando o USD fortalecer, nós compramos
ECONOMIC GROWTH (GDP)
 Este é o anúncio que acontece todos os trimestres
O Produto Interno Bruto (PIB) mede a variação anualizada do valor ajustado à inflação de todos
os bens e serviços produzidos pela atividade econômica e o principal indicador da saúde da
economia.
Efeito usual: Actual > Forecast = bom para moeda
 Mostra o crescimento da economia do país por trimester
 O crescimento da economia positiva dá força ao dólar e enfraquece negativamente o USD
Housing and Building Permit
 As licenças de construção medem a mudança no número de novas licenças de construção

emitidas pelo governo. As licenças de construção são um indicador chave da demanda no
mercado imobiliárioSetiap bulan pada USD
 Uma leitura mais alta do que o esperado deve ser considerada positiva ou alta para o USD,
enquanto uma leitura inferior ao esperado deve ser considerada como negativa / baixa para
USD
Acontece todos os meses
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GBP
BOE Monetary Announcement (Interest Rate)
 Acontece todos meses
Construction PMI
 O Índice de Gerente de Compras de Construção (PMI) da Chartered Institute of Purchasing and

Supply (CIPS) mede o nível de atividade dos gerentes de compras no setor de construção; uma
leitura abaixo indica contração. Dá uma indicação sobre a saúde da seção de construção no Reino
Unido. Os comerciantes observam esta pesquisa de perto, pois os gerentes de compras
geralmente têm acesso antecipado aos dados sobre o desempenho de sua empresa. O que pode ser
o principal desempenho econômico do indicador.
Uma leitura superior à esperada deve ser considerada positiva ou alta para a GBP, enquanto uma
leitura inferior à esperada deve ser considerada como negativa / baixa para GBP
Economic Growth (GDP)
 Este é o anúncio que acontece todos os trimestres
 O Produto Interno Bruto (PIB) mede a variação anualizada do valor ajustado à inflação de todos
os bens e serviços produzidos pela economia. É a medida mais ampla da atividade econômica e o
principal indicador da saúde da economia.
Manufacturing PMI
 O Índice de Gerentes de Compras de fabricação (PMI) mede o nível de atividade dos gerentes de
compras no setor de manufatura. Uma leitura acima de 50 indica expansões no setor; abaixo de
50 indica contração.Traders observam esta pesquisa de perto, pois os gerentes de compras
geralmente têm acesso antecipado aos dados sobre o desempenho da empresa. O que pode ser o
principal desempenho econômico do indicador.
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Manufacturing Production
 A Produção Produtiva mede a mudança no valor total ajustado pela inflação do produto
produzido pelos fabricantes. A produção representa cerca de 80% da produção industrial total
 Uma leitura superior à esperada deve ser considerada positiva ou alta para a GBP, enquanto uma
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Introdução à Análise Técnica
O que é a Análise Técnica?
É um método de avaliação que consiste em estudar o comportamento do preço no decorrer de

um determinado espaço de tempo, visando identificar padrões de preço recorrentes para
lucrar com operações no mercado.
Qual é a razão de usar a Análise Técnica?
Sendo o preço um consenso de valor entre compradores e vendedores ao negociar um ativo, a

análise técnica parte da premissa que toda informação relevante ao mercado financeiro, como
fatores econômicos e políticos, balanços das empresas, dentre outros, será refletida no preço.
Desta forma, você conseguirá identificar por conta própria qual o grupo dominante em um
determinado ativo: compradores ou vendedores? Com esta informação você investirá a favor
da força dominante, ora como touro, ora como urso, visando potencializar seus lucros no
mercado.
Candlestick
O candlestick é uma representação gráfica do que ocorreu com o preço de um ativo no

decorrer de um determinado período. Neste vídeo será usado como padrão o período de um
dia.
Mas o candlestick pode representar também o que aconteceu no decorrer de um mês, semana
ou mesmo minutos? Sim, assunto que será abordado em outro vídeo de aprendizado.
Principais características
Quais são as principais as características de um Candlestick?
 São formados na maioria das vezes por um corpo e sombras;
 Possuem 4 preços: abertura, fechamento, máxima e mínima.
 Podem ser de alta ou de baixa;
 Sendo que os candles de alta e baixa são diferenciados por cores.
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O candlestick é também chamado de candle ou vela. É simples perceber isso ao notarmos que
sua aparência se assemelha ao de uma vela, concorda?
Vamos agora abordar separadamente cada uma destas características.
Formação: corpo e sombras
O candlestick geralmente é composto por um corpo e sombras. O corpo é a essência da

movimentação do preço em uma sessão. Já as sombras representam os pontos extremos do
dia.
A sombra acima do corpo do candle é conhecida como sombra superior e a abaixo como
sombra inferior. A sombra é também chamada pelos analistas técnicos de pavio ou cauda.
Um candle pode ser formado somente pelo corpo e sombra superior, bem como corpo e
sombra inferior. Além disso, em alguns casos pode ter apenas o corpo na sua formação, ou
seja, ausência das sombras.
Os 4 preços
Como são formados o corpo e as sombras? Através dos 4 preços que compõem um candle:
abertura, fechamento, máxima e mínima.
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A abertura é o preço inicial que um ativo foi negociado dentro de uma sessão. O fechamento
é o preço final da sessão, considerado por muitos analistas o preço mais importante. Por quê?
Porque representa o consenso dos investidores ao final de um período de negociações.
A máxima é o maior preço negociado no dia e está localizada na parte superior do candle. Já
a mínima é o menor preço negociado no dia e está localizada na parte inferior do candle.
Conhecendo os 4 preços podemos dizer que o corpo do candle é delimitado pelos preços de
abertura e fechamento. Estes podem ficar tanto na parte superior quanto na parte inferior do
corpo. Abordarei com mais detalhe esta importante característica logo a seguir.
Quando os preços de abertura e fechamento são iguais sua representação gráfica fica sem
corpo, apenas um pequeno traço horizontal entre as sombras
Candles de alta e baixa
O candle pode ser de alta ou de baixa. É aqui que entra a questão do posicionamento dos
preços de abertura e fechamento.
O que caracteriza um candle de alta? Preço de fechamento acima do de abertura

representando uma força maior dos compradores, um otimismo dos investidores durante a
sessão. E o candle de baixa? Fechamento abaixo da abertura, representando uma força maior
dos vendedores, um pessimismo dos investidores durante a sessão.
Conseguiram perceber alguma diferença na aparência dos candles de alta e baixa? Parabéns, é
isso mesmo, eles possuem cores distintas.
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Cores – Facilidade de visualização
A cor é outra característica fundamental dos candles. Esta facilita bastante a vida dos
investidores ao tornar simples a distinção dos candles de alta e baixa no gráfico. As cores
mais usadas pelos analistas são o branco e o preto. O corpo branco representa um candle de
alta e o preto um candle de baixa.
A definição das cores fica a critério de cada analista através das configurações da sua
plataforma gráfica. Por exemplo, outras cores bem usadas são o verde e o vermelho, verde
para o candle de alta e vermelho para candle de baixa.
Observe no gráfico abaixo como é simples distinguir os candles de alta e baixa devido as suas
cores. Esta é uma das grandes vantagens do gráfico de candlesticks.
Candle de alta igual a dia de alta?
Ao visualizar um candle de alta significa que o preço de uma ação se valorizou em relação ao
dia anterior? Não necessariamente, pois mesmo após um candle de alta uma ação pode ter
terminado o dia com desvalorização.
Como assim? Simples! O que determina a valorização ou desvalorização de um ativo entre

sessões é o preço de fechamento. Se o fechamento de hoje for inferior ao do pregão anterior,
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então dizemos que este ativo se desvalorizou. O contrário teremos uma valorização.
No exemplo A, figura acima, você pode observar que temos um candle de alta em um dia que
terminou com desvalorização, devido ao preço de fechamento inferior ao do candle anterior.
No exemplo B você vê o inverso, um candle de baixa em um dia que terminou com
valorização. Preço de fechamento superior ao do candle anterior.
Nuvem Negra / Dark Cloud Cover
A Nuvem Negra é um padrão de baixa que sinaliza a reversão de um movimento de alta do

preço para um movimento de baixa.
Quais são suas principais características?
1. Ocorre após um movimento de alta definido.
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2. Dois candles com cores distintas fazem parte do padrão.
 O 1º tem que ser um candle de alta com corpo grande;
 O 2º tem que ser um candle de baixa;
 O corpo do 2º candle tem que invadir o corpo do 1º, logo o preço de abertura do 2º candle é
superior ao de fechamento do 1º e o preço de fechamento do 2º fica entre o fechamento e a
abertura do 1º, ou seja, dentro da região ocupada pelo corpo.
Aspectos importantes
Quais são os fatores que potencializam a Nuvem Negra?
1. Preço de abertura do 2º candle acima da máxima do 1º, melhor ainda se for acima de uma
área de resistência no gráfico;
2. Preço de fechamento do 2º candle mais próximo da abertura do 1º, ou seja, quanto maior
for invasão no corpo melhor;
3. Volume alto na formação do 2º candle, preferencialmente superior ao do 1º;
4. Formação do padrão dentro de uma tendência de baixa do preço.
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Sinal de confirmação
Geralmente não há necessidade de ter um sinal de confirmação para a Nuvem Negra. No

entanto, é recomendável aguardar um sinal mais forte de baixa quando o corpo do 2º candle
invadir menos da metade do corpo do candle anterior. Em outras palavras, quando o preço de
fechamento do 2º candle estiver mais próximo do fechamento do 1º.
Neste caso a confirmação geralmente ocorre quando:
 o preço de abertura do próximo candle é abaixo do fechamento do 2º candle da Nuvem

Negra;
 o preço de fechamento do próximo candle é abaixo do fechamento do 2º candle da Nuvem

Negra, melhor ainda se for abaixo da mínima.
Exemplo
Vamos ao exemplo. No gráfico diário da BVMF3, figura abaixo, podemos observar a

ocorrência de uma Nuvem Negra.
Observe que após um longo movimento de alta do preço houve a formação de um grande
candle de alta. Em seguida o ativo abriu o próximo pregão com um valor mais alto do que a
máxima do dia anterior, demonstrando ainda uma perspectiva positiva.
No entanto, no decorrer do dia houve uma forte pressão vendedora que proporcionou um
fechamento em queda, invadindo o corpo do candle anterior e gerando assim a reversão da
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perspectiva inicial do dia.
Repare que neste exemplo o preço de fechamento do 2º candle está mais próximo do preço de
abertura do 1º, ou seja, a invasão superou 50% do corpo do candle anterior. Fato que
potencializa a chance de queda do preço.
A formação da Nuvem Negra normalmente revela uma oportunidade de venda após um

grande movimento de alta. No exemplo este padrão gráfico resultou em um forte movimento
de baixa da ação.
Perfuração / Piercing
A Perfuração é um padrão de alta que sinaliza a reversão de um movimento de baixa do preço

para um movimento de alta.
1. Ocorre após um movimento de baixa definido.
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 O 1º tem que ser um candle de baixa com corpo grande;
 O 2º tem que ser um candle de alta;
 O corpo do 2º candle tem que invadir o corpo do 1º, logo o preço de abertura do 2º candle é
inferior ao de fechamento do 1º e o preço de fechamento do 2º fica entre o fechamento e a
abertura do 1º, ou seja, dentro da região ocupada pelo corpo.
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Quais são os fatores que potencializam a Perfuração?
1. Preço de abertura do 2º candle abaixo da mínima do 1º, melhor ainda se for abaixo de uma
área de suporte no gráfico;
for invasão no corpo melhor;
3. Volume alto na formação do 2º candle, preferencialmente superior ao do 1º;
4. Formação do padrão dentro de uma tendência de alta do preço.
Geralmente não há necessidade de ter um sinal de confirmação para a Perfuração. No entanto,

é muito importante aguardar um sinal mais forte de alta quando o corpo do 2º candle invadir
menos da metade do corpo do candle anterior. Em outras palavras, quando o preço de
fechamento do 2º candle estiver mais próximo do fechamento do 1º.
Neste caso a confirmação normalmente ocorre quando:
 o preço de abertura do próximo candle é acima do fechamento do 2º candle da Perfuração;
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 o preço de fechamento do próximo candle é acima do fechamento do 2º candle da Perfuração,
melhor ainda se for acima da máxima.
Exemplo
Vamos ao exemplo. No gráfico diário da CSNA3, figura abaixo, podemos observar a

ocorrência de uma Perfuração.
Observe que após um movimento de baixa do preço houve a formação de um grande candle
de baixa. Em seguida o ativo abriu o próximo pregão abaixo da mínima do dia anterior e de
uma área de suporte, demonstrando ainda uma perspectiva negativa.
No entanto, no decorrer do dia houve uma forte pressão compradora que proporcionou um
fechamento em alta, invadindo o corpo do candle anterior e gerando assim a reversão da
perspectiva inicial do dia.
Repare que neste exemplo o preço de fechamento do 2º candle invade mais do que 50% do
corpo do candle anterior. Fato que potencializa a chance de alta do preço, dispensando assim
a necessidade de um sinal de confirmação.
A formação da Perfuração geralmente revela uma oportunidade de compra. No exemplo este

padrão gráfico resultou em um forte movimento de alta da ação.
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Engolfo de Alta / Bullish Engulfing
O Engolfo de Alta é um padrão de alta que sinaliza a reversão de um movimento de baixa do

preço para um movimento de alta.
1. Ocorre após um movimento de baixa.
 O 1º tem que ser um candle de baixa – corpo preto;
 O 2º tem que ser um candle de alta – corpo branco;
 O corpo do 2º candle tem que encobrir o corpo do 1º, logo o preço de abertura do 2º candle é
igual ou inferior ao de fechamento do 1º e o preço de fechamento do 2º é superior ao de
abertura do 1º;
 Não há necessidade do corpo do 2º candle encobrir as sombras do 1º.
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Quais são os fatores que potencializam o Engolfo de Alta?
1. O 1º candle com um corpo bem pequeno de baixa, demonstrando indefinição dos

investidores após um movimento de baixa, e o 2º com um grande corpo de alta sinalizando
uma forte pressão compradora.
2. O corpo do 2º candle encobrindo mais de um corpo dos candles anteriores.
3. Volume alto na formação do 2º candle, preferencialmente superior ao do 1º candle.
4. Formação do padrão:
 dentro de uma tendência de alta do preço;
 em uma área de suporte no gráfico.
Exemplo
Vamos ao exemplo. No gráfico diário da GGBR4, figura abaixo, podemos observar a

ocorrência de um Engolfo de Alta. Primeiramente o preço da ação estava em movimento de
baixa. Após mais um dia de queda o ativo abriu o próximo pregão com um valor mais baixo
do que o fechamento do dia anterior, demonstrando ainda uma perspectiva negativa.
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No entanto, no decorrer do dia houve uma boa pressão compradora que proporcionou um
fechamento em alta, acima do preço de abertura do dia anterior, e consequentemente a
reversão da perspectiva inicial do dia. Repare que o corpo do candle de alta encobriu o corpo
do candle anterior.
A formação do Engolfo de Alta, mudança da perspectiva negativa que o antecedia,

geralmente revela uma oportunidade de compra de ativos em tendência de alta. No exemplo
acima este padrão gráfico resultou em um forte movimento de alta do preço.
Engolfo de Baixa / Bearish Engulfing
O Engolfo de Baixa é um padrão de baixa que sinaliza a reversão de um movimento de alta

do preço para um movimento de baixa.
1. Ocorre após um movimento de alta.
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 O corpo do 2º candle tem que encobrir o corpo do 1º, logo o preço de abertura do 2º candle é
igual ou superior ao de fechamento do 1º e o preço de fechamento do 2º é inferior ao de
abertura do 1º;
 Não há necessidade do corpo do 2º candle encobrir as sombras do 1º.
Quais são os fatores que potencializam o Engolfo de Baixa?
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1. O 1º candle com um corpo bem pequeno de alta, demonstrando indefinição dos
investidores após um movimento de alta, e o 2º com um grande corpo de baixa sinalizando
uma forte pressão vendedora.
2. O corpo do 2º candle encobrindo mais de um corpo dos candles anteriores.
3. Volume alto na formação do 2º candle, preferencialmente superior ao do 1º candle.
 dentro de uma tendência de baixa do preço;
 em uma área de resistência no gráfico.
Exemplo
Vamos ao exemplo. No gráfico diário da PETR4, figura abaixo, podemos observar a

ocorrência de um Engolfo de Baixa. Primeiramente o preço da ação estava em movimento de
alta.
Após mais um dia de alta o ativo abriu o próximo pregão com um valor mais alto do que o
fechamento do dia anterior, demonstrando ainda uma perspectiva positiva.
No entanto, no decorrer do dia houve uma boa pressão vendedora que proporcionou um
fechamento em queda, abaixo do preço de abertura do dia anterior, e consequentemente a
reversão da perspectiva inicial do dia.
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Repare que neste exemplo o corpo do candle de baixa encobriu três corpos dos candles
anteriores, o que potencializa a chance de queda do preço.
A formação do Engolfo de Baixa, mudança da perspectiva positiva que o antecedia,

geralmente revela uma oportunidade de venda de ativos em tendência de baixa. No exemplo
este padrão gráfico resultou em um forte movimento de baixa do preço.
Estrela da Manhã / Morning Star
A Estrela da Manhã, também conhecida como Morning Star, é um padrão de alta que sinaliza
a reversão de um movimento de baixa do preço para um movimento de alta.
1. Ocorre após um movimento de baixa definido;
2. Três candles fazem parte do padrão.
 O 1º tem que ser um candle grande de baixa – corpo preto;
 O 2º tem que ser um candle com corpo pequeno branco ou preto, ou seja, pode ser de alta ou
baixa;
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 O corpo do 2º candle tem que estar fora da região ocupada pelo corpo do 1º. Logo, os preços
de abertura e fechamento do 2º candle estão abaixo do preço de fechamento do 1º;
 O corpo do 3º candle invade bem a faixa de preço ocupada pelo corpo do 1º.
Quais são os fatores que potencializam a Estrela da Manhã?
1. Preço de abertura do 2º candle abaixo da mínima do 1º;
2. Preço de abertura do 3º candle acima da região ocupada pelo corpo do 2º, ou seja, acima
dos preços de abertura e fechamento do candle anterior;
for a invasão no corpo melhor;
4. Volume acima da média na formação do 3º candle, preferencialmente superior ao do 1º;
 em uma área de suporte no gráfico.
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Exemplo
Vamos a um exemplo prático usando o gráfico diário da CCRO3 (figura abaixo). Repare que
a partir do ponto A há um movimento de baixa, cuja reversão ocorre após a formação da
Estrela da Manhã destacada.
O 1º candle do padrão, grande candle de baixa, demonstra que os vendedores estão no

controle da situação. O 2º candle, corpo pequeno, mostra que a pressão vendedora do candle
anterior começou a perder força. E o 3º, candle de alta que invade o corpo 1º, representa a
retomada do controle da situação por parte dos compradores.
A formação da Estrela da Manhã, mudança da perspectiva negativa que a antecedia,

geralmente revela uma oportunidade de compra de ativos em tendência de alta. No exemplo a
formação deste padrão gráfico resultou em bom movimento de alta do preço.
Estrela da Noite / Evening Star
A Estrela da Noite, também conhecida como Evening Star, é um padrão de baixa que sinaliza
a reversão de um movimento de alta do preço para um movimento de baixa.
1. Ocorre após um movimento de alta definido;
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2. Três candles fazem parte do padrão.
 O 1º tem que ser um candle grande de alta – corpo branco;
 O 2º tem que ser um candle com corpo pequeno branco ou preto, ou seja, pode ser de alta ou
baixa;
 O corpo do 2º candle tem que estar fora da região ocupada pelo corpo do 1º. Logo, os preços
de abertura e fechamento do 2º candle estão acima do preço de fechamento do 1º;
 O corpo do 3º candle invade bem a faixa de preço ocupada pelo corpo do 1º.
Quais são os fatores que potencializam a Estrela da Noite?
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1. Preço de abertura do 2º candle acima da máxima do 1º;
2. Preço de abertura do 3º candle abaixo da região ocupada pelo corpo do 2º, ou seja, abaixo
dos preços de abertura e fechamento do candle anterior;
for a invasão no corpo melhor;
4. Volume acima da média na formação do 3º candle, preferencialmente superior ao do 1º;
 em uma área de resistência no gráfico.
Exemplo
Vamos a uma exemplo prático usando o gráfico diário da GFSA3 (figura abaixo). Repare que
a partir do ponto A há um forte movimento de alta, cuja reversão ocorre após a formação da
Estrela da Noite destacada.
O 1º candle do padrão, grande candle de alta, demonstra que os compradores estão no

controle da situação. O 2º candle, corpo pequeno, mostra que a pressão compradora do candle
anterior começou a perder força. E o 3º, candle de baixa que invade o corpo do 1º, representa
a retomada do controle da situação por parte dos vendedores.
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A formação da Estrela da Noite, mudança da perspectiva positiva que a antecedia, geralmente
revela uma oportunidade de venda de ativos em tendência de baixa. No exemplo a formação
deste padrão gráfico resultou em um bom movimento de baixa do preço.
Estrela Cadente / Shooting Star
A Estrela Cadente é um padrão de baixa que sinaliza a reversão de um movimento de alta do

preço para um movimento de baixa.
2. Formado por apenas um candle com um corpo pequeno na parte inferior e uma longa
sombra superior.
3. A sombra superior deve ser no mínimo o dobro do tamanho do corpo.
4. Preferencialmente não deve haver sombra inferior, porém é aceitável uma pequena sombra.
5. A cor do corpo não é importante, isto significa que o candle pode ser de alta ou baixa.
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Quais são os fatores que potencializam a Estrela Cadente?
1. Corpo fora da região ocupada pelo corpo do candle anterior.
2. Quanto menor o corpo e maior a sombra superior, mais significativo será o padrão de
reversão.
3. A formação do padrão:
 em uma área de resistência no gráfico;
 com volume de negociações acima da média.
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A formação da Estrela Cadente geralmente proporciona uma oportunidade de venda. No
entanto, é recomendável aguardar algum sinal de confirmação no próximo candle, como:
1. Preço de abertura abaixo do fechamento da Estrela Cadente.
2. Candle de baixa com preço de fechamento abaixo do fechamento da Estrela Candente,

melhor ainda se for abaixo da mínima.
Exemplo
Vamos ao exemplo. No gráfico diário da BBAS3, figura abaixo, podemos observar a

ocorrência de uma Estrela Cadente. Primeiramente o preço da ação estava em um bom
movimento de alta.
Em seguida houve a formação do padrão de baixa, candle com um corpo pequeno na parte
inferior, longa sombra superior e com uma pequena sombra inferior. No próximo candle
tivemos dois sinais de confirmação. Primeiro, preço de abertura abaixo do fechamento e
depois fechamento abaixo da mínima da Estrela Cadente.
Neste caso a formação do padrão de baixa revelou uma oportunidade de venda, o que resultou
em uma grande queda do preço da ação.
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Martelo / Hammer
O Martelo é um padrão de alta que sinaliza a reversão de um movimento de baixa do preço

para um movimento de alta.
1. Ocorre após um movimento de baixa.
2. Formado por apenas um candle com um corpo pequeno na parte superior e uma longa
sombra inferior.
3. A sombra inferior deve ser no mínimo o dobro do tamanho do corpo.
4. Preferencialmente não deve haver sombra superior, porém é aceitável uma pequena
sombra.
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Quais são os fatores que potencializam o Martelo?
1. Preço de fechamento na máxima do candle.
2. Quanto menor o corpo e maior a sombra inferior, mais significativo será o padrão de
reversão.
 em uma área de suporte no gráfico;
A formação do Martelo geralmente proporciona uma oportunidade de compra. No entanto, é

recomendável aguardar algum sinal de confirmação no próximo candle, como:
1. Preço de abertura acima do corpo do Martelo.
2. Candle de alta com preço de fechamento acima do fechamento do Martelo, melhor ainda se
for acima da máxima.
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Exemplo
Vamos ao exemplo. No gráfico diário da LAME4, figura abaixo, podemos observar a

ocorrência de um Martelo. Primeiramente o preço da ação estava em um movimento de
baixa.
Em seguida houve a formação de um candle de alta com corpo pequeno, longa sombra
inferior e sem sombra superior, características de um Martelo clássico. No próximo candle
tivemos dois sinais de confirmação. Primeiro, preço de abertura acima do corpo e depois
fechamento acima da máxima do Martelo.
Neste caso a formação do padrão de alta revelou uma oportunidade de compra, a qual
resultou em uma grande valorização no preço da ação.
Martelo Invertido / Inverted Hammer
O Martelo Invertido é um padrão de alta que sinaliza a reversão de um movimento de baixa

do preço para um movimento de alta.
1. Ocorre após um movimento de baixa definido.
2. Formado por apenas um candle com um corpo pequeno na parte inferior e uma longa
sombra superior.
34
3. A sombra superior deve ser no mínimo o dobro do tamanho do corpo.
4. Preferencialmente não deve haver sombra inferior, porém é aceitável uma pequena sombra.
Quais são os fatores que potencializam o Martelo Invertido?
1. Corpo branco, ou seja, preço de fechamento acima do preço de abertura;
2. Quanto menor o corpo e maior a sombra superior, mais significativo será o padrão de
reversão.
35
 em uma área de suporte no gráfico;
A formação do Martelo Invertido geralmente proporciona uma oportunidade de compra. No

entanto, é muito importante aguardar algum sinal de confirmação no próximo candle, como:
1. Preço de abertura acima do corpo do Martelo Invertido.
2. Candle de alta com a máxima superior a máxima do Martelo Invertido, melhor ainda se o
preço de fechamento for acima da máxima.
Exemplo
Vamos ao exemplo. No gráfico diário da TCSL4, figura abaixo, podemos observar a

ocorrência de um Martelo Invertido. Primeiramente o preço da ação estava em um
movimento de baixa.
Em seguida houve a formação de um candle de baixa com um corpo pequeno e longa sombra
superior. No próximo candle tivemos dois sinais de confirmação, candle de alta com a
máxima e o preço de fechamento acima da máxima do Martelo Invertido.
Observe que antes há outro Martelo Invertido, porém não houve sinal de confirmação no
candle seguinte.
36
A confirmação do segundo do padrão de alta revelou uma oportunidade de compra, a qual
resultou em uma grande valorização no preço da ação.
Homem Enforcado / Hanging Man
O Enforcado, nome também usado por muitos analistas, é um padrão de baixa que sinaliza a
reversão de um movimento de alta do preço para um movimento de baixa.
2. Formado por apenas um candle com um corpo pequeno na parte superior e uma longa
sombra inferior.
3. A sombra inferior deve ser no mínimo o dobro do tamanho do corpo.
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4. Preferencialmente não deve haver sombra superior, porém é aceitável uma pequena
sombra.
Quais são os fatores que potencializam o Enforcado?
1. Corpo preto, ou seja, preço de fechamento abaixo do preço de abertura.
2. Quanto menor o corpo e maior a sombra inferior, mais significativo será o padrão de
reversão.
 em uma área de resistência no gráfico;
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A formação do Enforcado geralmente proporciona uma oportunidade de venda. No entanto, é

muito importante aguardar algum sinal de confirmação no próximo candle, como:
1. Preço de abertura abaixo do corpo do Enforcado.
2. Candle de baixa com preço de fechamento abaixo do fechamento do Enforcado, melhor

ainda se for abaixo da mínima.
Exemplo
Vamos ao exemplo. No gráfico diário da BVMF3, figura abaixo, podemos observar a

ocorrência de um Enforcado. Primeiramente o preço da ação estava em um movimento de
alta.
Em seguida houve a formação de um candle de alta com um corpo pequeno e longa sombra
inferior. No próximo candle tivemos dois sinais de confirmação. Primeiro, preço de abertura
abaixo do corpo e depois fechamento abaixo da mínima do Enforcado.
39
Neste caso a formação do padrão de baixa revelou uma oportunidade de venda, a qual
resultou em uma grande desvalorização no preço da ação.
Pinça de Fundo e Pinça de Topo/ Tweezers
As pinças são padrões de reversão de velas duplas. Esse tipo de padrão de velas podem ser
vistos depois de uma tendência prolongada para cima ou para tendência de baixa, indicando
que uma reversão ocorrerá em breve.
Observe como a formação se parece com uma pinça!
As pinças possuem as seguintes características:
40
* A primeira vela é o mesmo que a tendência geral. Se o preço está subindo, então a primeira
vela deve ser de alta.
* A segunda vela é oposta à tendência geral. Se o preço está subindo, então a segunda vela
deve ser de baixa.
* As sombras das velas devem ser de igual comprimento. Pinças do topo devem ter a mesma
altua, enquanto os fundos devem ter o mesmo tamanho.
Gaps
Tipos de Gaps
Na análise técnica há diversos tipos de gaps. São eles:
 Gap de Área ou Comum;
 Gap de Fuga ou Corte;
 Gap de Continuidade ou Medida;
 Gap de Exaustão.
Gap de Área ou Comum
Quais são as principais características do Gap Comum?
1. Geralmente ocorre dentro de tendências indefinidas, conforme destacado no gráfico diário

da AEDU3. Repare que o gap ocorre dentro de uma faixa de congestão que vai
aproximadamente de R$24,30 a R$29,00.
41
2. Não há o prosseguimento do movimento do preço a favor do gap. No exemplo apresentado
observe que a máxima do candle responsável pelo gap não é superada.
3. Costuma ser fechado rapidamente. No gráfico da AEDU3 repare que o preço retorna em
poucas sessões até a máxima do candle que antecede o gap, mais especificamente no 3º
pregão após o gap.
Gap de Fuga ou Corte
Quais são as principais características do Gap de Fuga?
1. Geralmente ocorre no rompimento de uma região de resistência ou suporte, representando

respectivamente a retomada da tendência de alta ou baixa do preço. O gap de fuga
apresentado no gráfico diário da BTOW3 gerou a perda do suporte da congestão, dando
continuidade a tendência de baixa.
42
2. Geralmente é antecedido por uma congestão, faixa de preço onde há uma indefinição dos
investidores, conforme pode ser visto no exemplo apresentado. Quanto maior for a congestão
mais forte tende a ser o movimento a favor do gap.
3. É o gap que costuma ficar mais tempo aberto, ou seja, sem que haja um retorno do preço
até a mínima do candle que antecede o gap de fuga.
Gap de Medida ou Continuação
Quais são as principais características do Gap de Medida?
1. Ocorre no decorrer de um movimento de alta ou baixa do preço, representando uma chance

maior da continuação da tendência vigente. Veja um exemplo no gráfico diário da HYPE3,
onde há a continuidade do movimento de alta após o gap.
2. Serve para projetar o ponto provável que o preço pode chegar após o gap. Para isto basta
medir o tamanho do movimento que o antecedeu e projetá-lo a partir da abertura do gap. No
exemplo apresentado, repare que a projeção do movimento que antecedeu o gap foi alcançada
no 2º pregão após o mesmo.
Gap de Exaustão
Quais são as principais características do Gap de Exaustão?
1. Geralmente ocorre após um movimento de alta ou baixa acentuado, respectivamente

próximo da máxima ou mínima deste movimento. Veja um exemplo no gráfico diário da
VALE5. O gap ocorre próximo da mínima de um longo movimento de queda.
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2. Não há o prosseguimento do movimento do preço a favor do gap. No exemplo apresentado
observe que a mínima do candle responsável pelo gap não é superada.
3. Costuma ser fechado rapidamente. No gráfico da VALE5 repare que o preço retorna em
poucas sessões até a mínima do candle que antecede o gap, mais especificamente no 3º
pregão após o gap.
O gap de exaustão é geralmente utilizado como sinal de realização de lucro das operações de
compra ou venda. Por outro lado, o gap de fuga é o mais usado pelos analistas para a abertura
de novas operações.
Padrões de gráfico
Sabemos que a análise técnica visa identificar padrões de preço recorrentes com objetivo de
obter lucro no mercado. Dentro destes padrões gráficos há diversas formações geométricas
que ocorrem com certa frequência e que costumam sinalizar o próximo movimento do preço
de um par.
As formações gráficas são divididas em duas categorias:
 Padrões de continuidade;
 Padrões de reversão.
Vamos abordar separadamente estas formações.
44
Padrões de continuidade
Primeiramente o que são os Padrões de continuidade? São padrões gráficos que representam
uma pausa na tendência vigente, um momento de consolidação ou congestão do preço. Após
este período há uma maior chance de continuação da tendência que antecede o padrão.
Desta forma, quando a figura acontece dentro de uma tendência de alta é maior a
probabilidade de ocorrer a continuidade do movimento de valorização, conforme mostra a
figura 1.
Por outro lado, quando o padrão ocorre dentro de uma tendência de baixa há uma chance
maior de persistir o movimento de desvalorização, conforme mostra a figura 2.
Quais são os principais Padrões de continuidade?
 Retângulo;
 Triângulo Simétrico;
 Triângulo de Alta;
 Triângulo de Baixa;
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 Bandeira;
 Flâmula;
 Dentre outros.
Triângulo Descendente
É um padrão gráfico ou figura de continuidade que representa um momento de consolidação

do preço. Mas como ocorre a formação do padrão? Geralmente o triângulo de baixa é
formado por no mínimo dois fundos em uma mesma faixa de preço e dois topos
descendentes.
Na região dos fundos é traçada uma linha horizontal que funciona como suporte. Ligando os
46
topos é traçada uma linha diagonal descendente que funciona como resistência do padrão.
Após traçar as linhas é possível verificar melhor a formação do triângulo de baixa.
Quais são as principais características?
Primeiro, o triângulo descendente é considerado uma figura baixista, visto que há uma força
maior por parte dos vendedores pressionando o preço na linha horizontal. Desta forma, há
uma maior chance de ocorrer o rompimento do suporte do padrão.
Outra importante característica é a projeção da figura. A projeção nada mais é que o objetivo
de baixa que o preço pode atingir após romper o suporte. E como é calculada esta projeção?
Simples, basta pegar a altura da base do triângulo e logo após o rompimento projetá-la abaixo
do suporte, visando ter uma ideia até que ponto o movimento do preço pode chegar.
No exemplo suponhamos que o valor do suporte é de R$ 23,00 e a máxima do 1º topo é R$

26,00. Sendo a altura R$ 3,00, no rompimento do suporte a projeção de baixa estará por volta
dos 20,00.
47
Mas o que é o rompimento?
Basicamente é um movimento do preço que supera o suporte deste padrão gráfico. O

rompimento é considerado válido quando há pelo menos um fechamento abaixo do suporte.
Além disso, quais são os fatores que aumentam a importância do rompimento?
1. Número de toques – quanto maior for o número de vezes que a linha horizontal de suporte
for tocada, mais significativo tende a ser o rompimento, aumentando assim a chance de
atingir a projeção de baixa.
2. Volume – um volume acima da média no rompimento aumenta a chance de continuar a

movimento de baixa responsável pela superação do suporte.
Exemplo – MRFG3
Vamos a um exemplo prático de como tirar proveito deste padrão. No gráfico diário da
MRFG3, figura abaixo, observe a formação de diversos fundos em uma mesma faixa de
preço, local onde traçamos uma linha horizontal de suporte.
Além disso, há a formação de vários topos descendentes, o que possibilita traçar uma linha
diagonal descendente partindo do topo mais alto. A partir deste momento já é possível
visualizar bem a formação do triângulo de baixa.
48
Após muita pressão vendedora há o rompimento do suporte do padrão, conforme destacado
pelo ponto A. Este sinal gráfico gera uma oportunidade de venda do ativo. Repare que o
movimento de baixa após o rompimento alcançou o objetivo, ou seja, a projeção de baixa
determinada pela altura do triângulo descendente.
Triângulo Ascendente

do preço. Mas como ocorre a formação do padrão? O triângulo de alta é formado por no
mínimo dois topos em uma mesma faixa de preço e dois fundos ascendentes.
Na região dos topos é traçada uma linha horizontal que funciona como resistência. Ligando
os fundos é traçada uma linha diagonal ascendente que funciona como suporte do padrão.
Após traçar as linhas é possível verificar melhor a formação do triângulo de alta.
49
Primeiro, o triângulo ascendente é considerado uma figura altista, visto que há uma força
maior por parte dos compradores pressionando o preço na linha horizontal. Desta forma, o
mais provável é ocorrer o rompimento da resistência do padrão.
Outra importante característica é a projeção da figura. A projeção nada mais é que o objetivo
de alta que o preço pode atingir após romper a resistência. E como é calculada esta projeção?
Simples, basta pegar a altura da base do triângulo e logo após o rompimento projetá-la acima
da resistência, visando ter uma ideia até que ponto o movimento do preço pode chegar.
No exemplo acima suponhamos que o valor da resistência é de R$ 30,00 e a mínima do 1º

fundo é R$ 27,00. Sendo a altura R$ 3,00, no rompimento da resistência a projeção de alta
estará por volta dos 33,00.
Basicamente é um movimento do preço que supera a resistência deste padrão gráfico. O

rompimento é considerado válido quando há pelo menos um fechamento acima da
resistência. Além disso, quais são os fatores que aumentam a importância do rompimento?
50
1. Número de toques – quanto maior for o número de vezes que a linha horizontal de
resistência for tocada, mais significativo tende a ser o rompimento, aumentando assim a
chance de atingir a projeção de alta.

movimento de alta responsável pela superação da resistência.
Exemplo – PDGR3
PDGR3, figura abaixo, observe inicialmente que houve a formação de dois topos em uma
mesma faixa de preço, local onde traçamos uma linha horizontal de resistência partindo do 1º
topo.
Em seguida, há a formação de um fundo mais alto que o fundo anterior, o que possibilita
traçar uma linha diagonal ascendente partindo do fundo mais baixo. A partir deste momento
já é possível visualizar bem a formação do triângulo de alta.
51
Na sequência a resistência do padrão volta a ser testada e um novo recuo ocorre. Só que desta
vez, a pressão compradora não permitiu o retorno até a linha diagonal. Logo após, há o
rompimento da resistência destacado pelo ponto A, proporcionando uma boa oportunidade de
compra.
Repare que o movimento de alta após o rompimento alcançou o objetivo, ou seja, a projeção
de alta determinada pela altura do triângulo ascendente, gerando a oportunidade de colocar o
lucro no bolso.
Triângulo Simétrico

ou congestão do preço durante um determinado período. Mas como ocorre a formação do
padrão? O triângulo simétrico é formado por no mínimo dois topos descendentes e dois
fundos ascendentes.
Os topos são ligados por uma linha diagonal descendente que funciona como resistência. Os
fundos são ligados por uma linha diagonal ascendente que funciona como suporte do padrão.
Após traçar as linhas é possível verificar melhor a formação do triângulo simétrico, conforme
mostra a figura acima.
Primeiro, o rompimento da linha de resistência ou suporte tende ser a favor da tendência do

preço que antecede a formação do triângulo. Visto isso, qual a tendência que antecede o
triângulo apresentado na figura abaixo? Excelente, tendência de alta devido aos topos de
fundos ascendentes.
52
Neste caso, a maior probabilidade é que ocorra o rompimento da resistência do padrão para
dar continuidade a tendência anterior. E se a tendência que antecede a figura for de baixa, o
que tende a acontecer? Correto, o rompimento do suporte.
Outra importante característica é a projeção do padrão. A projeção nada mais é que o objetivo
de alta ou baixa que o preço pode atingir após romper uma das linhas diagonais.
E como é calculada esta projeção? Simples, basta pegar a altura do triângulo, diferença entre
o topo mais alto e o fundo mais baixo do padrão, e projetá-la após o rompimento da linha
diagonal que foi superada. O objetivo é ter uma ideia até onde o movimento do preço pode
chegar.
53
No exemplo acima suponhamos que a máxima do topo mais alto é R$ 20,00 e a mínima do
fundo mais baixo é R$ 16,00. Neste caso a altura é R$ 4,00. No rompimento da linha
diagonal descendente projeta-se a altura do triângulo. Como o rompimento foi em R$ 18,50 a
projeção de alta estará em torno dos R$ 22,50.
Basicamente é um movimento do preço que supera a linha de resistência ou o suporte deste

padrão gráfico. O rompimento é considerado válido quando há pelo menos um fechamento
acima da resistência ou abaixo do suporte. Além disso, quais são os fatores que aumentam a
importância do rompimento?
1. Duração – quanto maior for o período em que o preço fica oscilando dentro do triângulo
sem conseguir superar as linhas de resistência e suporte, mais significativo tende a ser o
rompimento. Ou seja, aumenta a probabilidade de atingir a projeção de alta ou baixa. A linha
cinza pontilhada no gráfico abaixo representa a duração do retângulo.
54
2. Volume – um volume acima da média no rompimento aumenta a chance de continuar o
movimento responsável pela superação da resistência ou suporte. Vale destacar que o volume
costuma diminuir durante a formação do triângulo simétrico. No gráfico acima este fator
importante está destacado na parte inferior da imagem.
Como tirar proveito deste padrão gráfico?
A estratégia mais utilizada pelos analistas é a compra após um fechamento acima da linha de
resistência. A realização de lucro ou venda acontece quando o preço se aproxima ou alcança a
projeção de alta do triângulo.
É importante ressaltar que alguns analistas também realizam operações de venda após um
fechamento abaixo da linha de suporte.
Exemplo – CMIG4
CMIG4, figura abaixo, observe que após o 1º topo e fundo destacados houve a formação de
um topo mais baixo que o anterior, e um fundo mais alto que o anterior.
Ao traçar uma linha diagonal ascendente ligando os fundos e uma descendente ligando os
topos, torna-se simples a visualização do triângulo simétrico. Repare que o candle destacado
pelo ponto A foi o responsável pelo rompimento da resistência do padrão, visto que fechou
acima da linha diagonal.
55
O volume acima da média no rompimento aumentou a chance de continuar o movimento de
alta que superou a resistência, proporcionando assim uma boa oportunidade de compra do
ativo.
Repare que o movimento de alta após o rompimento alcançou o objetivo, ou seja, a projeção
de alta determinada pela altura do triângulo, gerando uma ótima chance de colocar o lucro no
bolso.
Retângulo

ou congestão do preço durante um determinado período. Mas como ocorre a formação do
padrão? Geralmente o retângulo é formado por dois ou mais topos e fundos que podem ser
ligados por linhas horizontais paralelas.
Repare na figura acima que a linha horizontal que liga os topos é a resistência do padrão. Já a
linha horizontal que liga os fundos é o suporte do retângulo.
56
Primeiro, o rompimento da linha de resistência ou suporte tende ser a favor da tendência do

preço que antecede a formação do retângulo. Visto isso, qual a tendência que antecede o
retângulo apresentado na figura abaixo? Excelente, tendência de alta devido aos topos de
fundos ascendentes.
Neste caso, a maior probabilidade é que ocorra o rompimento da resistência do padrão para
dar continuidade a tendência anterior. E se a tendência que antecede a figura for de baixa, o
que tende a acontecer? Correto, o rompimento do suporte, conforme mostra a figura abaixo.
Outra importante característica é a projeção do padrão. A projeção nada mais é que o objetivo
de alta ou baixa que o preço pode atingir após romper a resistência ou suporte,
respectivamente.
E como é calculada esta projeção? Simples, basta pegar a altura do retângulo, diferença entre
as linhas de resistência e suporte, e logo após o rompimento projetá-la acima da resistência ou
abaixo do suporte para ter uma ideia até onde o movimento do preço pode chegar.
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No exemplo acima suponhamos que o valor da resistência é de R$ 20,00 e o suporte de R$
18,00. Sendo a altura R$ 2,00, no rompimento da resistência a projeção de alta estará por
volta dos 22,00. Caso o rompimento seja do suporte a projeção de baixa estará em torno dos
16,00.
Basicamente é um movimento do preço que supera a resistência ou o suporte deste padrão

gráfico. O rompimento é considerado válido quando há pelo menos um fechamento acima da
resistência ou abaixo do suporte. Além disso, quais são os fatores que aumentam a
importância do rompimento?
1. Duração – quanto maior o período em que o preço fica oscilando dentro do retângulo sem
conseguir superar as linhas de resistência e suporte, mais significativo tende a ser o
rompimento, ou seja, aumenta a probabilidade de atingir a projeção de alta ou baixa. A linha
cinza pontilhada no gráfico abaixo representa a duração do retângulo.
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movimento responsável pela superação da resistência ou suporte. Vale destacar que o volume
costuma diminuir durante a formação do retângulo. No gráfico acima este fator importante
está destacado na parte inferior da imagem.
Como tirar proveito?
Os analistas de mercado costumam usar duas estratégias operacionais no retângulo, uma

delas é a compra do ativo quando o preço testa a região de suporte. A realização de lucro ou
venda ocorre quando o preço se aproxima ou testa a resistência.
A outra estratégia é a compra após um fechamento acima da resistência. A realização de lucro

ou venda acontece quando o preço se aproxima ou alcança a projeção de alta do retângulo.
Quanto maior for a altura do retângulo melhor para as duas estratégias apresentadas, pois
aumenta o objetivo percentual da operação.
É importante destacar que alguns analistas realizam operações de venda no teste da

resistência do retângulo ou no rompimento do suporte.
Exemplo – LIGT3
Repare na parte esquerda do gráfico abaixo que após um movimento de alta, o preço começa
a se movimentar respeitando as duas linhas horizontais paralelas, definindo assim o
retângulo.
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Observe que durante a formação do padrão o volume ficou abaixo da média boa parte do
tempo. No entanto, no rompimento da resistência destacado pelo ponto A repare que o
volume foi alto, proporcionando uma boa oportunidade de compra.
Em seguida o movimento de alta após o rompimento alcançou o objetivo, ou seja, a projeção

de alta determinada pela altura do retângulo, gerando a oportunidade de colocar o lucro no
bolso.
Padrões de Reversão
Abordando a próxima categoria das formações gráficas, o que são as figuras de reversão? São
padrões gráficos que revertem uma tendência do preço. Portanto, quando a figura ocorre
dentro de uma tendência de alta geralmente reverte para uma nova tendência de baixa,
conforme mostra a figura 3.
Por outro lado, quando a figura ocorre dentro de uma tendência de baixa geralmente reverte
60
para uma nova tendência de alta, conforme mostra a figura 4.
Quais são os principais Padrões de reversão?
 Ombro-cabeça-ombro;
 Ombro-cabeça-ombro invertido;
 Topo duplo;
 Fundo duplo;
 Dentre outros.
Pontos importantes
Uma característica importante e comum nas figuras é a possibilidade de projetar o próximo

movimento de alta ou baixa do preço. Logo, a identificação destes padrões no gráfico
costuma revelar oportunidades interessantes de compra e venda.
61
Ombro Cabeça Ombro
É um padrão gráfico ou uma figura de reversão que sinaliza a mudança de uma tendência de
alta para baixa. Mas como ocorre a formação do padrão? Geralmente o OCO é formado por
três topos consecutivos que são separados entre si por dois fundos.
Os topos 1 e 3 destacados na figura costumam ocorrer em uma mesma faixa de preço e são os
ombros do padrão. O topo 2 é o mais alto, fica localizado entre os ombros e é conhecido
como a cabeça desta figura de reversão.
Os dois fundos são formados em uma mesma faixa de preço, onde é possível traçar uma linha
horizontal ou uma linha diagonal com leve inclinação ligando os mesmos. Esta linha é
conhecida como linha de pescoço. Funciona como suporte e tem papel fundamental na
confirmação do padrão.
1. Ocorre dentro de uma tendência de alta. Isto significa dizer que topos e fundos ascendentes
antecedem a formação do padrão. A cabeça é o último topo ascendente, ou seja, o ponto mais
alto da tendência.
62
2. Projeção – a projeção nada mais é que o objetivo de baixa que o preço pode atingir após
romper a linha de pescoço. E como é calculada esta projeção? Simples, basta pegar a altura
do do padrão, distância vertical entre o topo mais alto e a linha de pescoço, e projetá-la
abaixo da linha de pescoço a partir do ponto onde houve o rompimento.
Mas como ocorre a confirmação desta figura de reversão?
O OCO é confirmado após um fechamento abaixo da linha de suporte que liga os dois
fundos. Portanto, a confirmação é dada pelo rompimento da linha de pescoço. Quais são os
fatores que aumentam a importância da confirmação do padrão?
1. Um volume acima da média acompanhando o candle responsável pelo rompimento da

linha de pescoço. Vale destacar que um volume menor no movimento de alta e maior no
movimento de baixa nas formações da cabeça e do ombro direito, é um sinal que aumenta a
chance de confirmação do OCO.
2. Um fechamento abaixo da mínima do fundo anterior, localizado entre a cabeça e o ombro

direito. Este fator representa a reversão da tendência de alta, visto que agora haverá topos e
fundos descendentes.
A ocorrência dos dois fatores apresentados na confirmação do OCO, sinaliza uma chance
maior da nova tendência do preço atingir a projeção de queda do padrão.
63
Exemplo – JBSS3
Vamos ao exemplo prático usando o gráfico diário da JBSS3. Colocarei números nos topos e
letras nos fundos para facilitar a explicação no gráfico. Em ordem cronológica temos os topos
1, 2, 3 e 4, bem como os fundos A, B e C.
Até o topo 3 é fácil perceber que havia uma tendência de alta, devido aos topos e fundos
ascendentes. Na sequência houve a formação do topo 4 na mesma faixa de preço do topo 2. A
partir deste momento ficou bem caracterizado a formação do padrão OCO. O ombro esquerdo
está no topo 2, a cabeça no topo 3 e o ombro direito no topo 4.
A linha de pescoço do padrão é traçada ligando os fundos B e C. Qual o candle responsável

pelo rompimento da linha e consequentemente pela confirmação do padrão? Correto, o
candle destacado pelo ponto D, pois o mesmo possui um fechamento abaixo da linha de
pescoço.
Para sabermos o objetivo de queda após o rompimento, projetamos a altura do padrão abaixo
da linha de pescoço, a partir do ponto em que houve o rompimento. Observe neste exemplo
que a projeção é atingida em um único movimento de baixa.
Alguns analistas costumam realizar operações de venda na confirmação do OCO, ou seja, no

fechamento abaixo da linha de pescoço.
64
Ombro Cabeça Ombro Invertido
baixa para alta. Mas como ocorre a formação do padrão? Geralmente o OCO-I é formado por
três fundos consecutivos que são separados entre si por dois topos.
Os fundos 1 e 3 destacados na figura costumam ocorrer em uma mesma faixa de preço e são
os ombros do padrão. O fundo 2 é o mais baixo, fica localizado entre os ombros e é
conhecido como a cabeça desta figura de reversão.
Os dois topos são formados em uma mesma faixa de preço, onde é possível traçar uma linha
horizontal ou uma linha diagonal com leve inclinação ligando os mesmos. Esta linha é
conhecida como linha de pescoço. Funciona como resistência e tem papel fundamental na
confirmação do padrão.
1. Ocorre dentro de uma tendência de baixa. Isto significa dizer que topos e fundos
descendentes antecedem a formação do padrão. A cabeça é o último fundo descendente, ou
seja, o ponto mais baixo da tendência.
65
2. Projeção – a projeção nada mais é que o objetivo de alta que o preço pode atingir após
romper a linha de pescoço. E como é calculada esta projeção? Simples, basta pegar a altura
do do padrão, distância vertical entre o fundo mais baixo e a linha de pescoço, e projetá-la
acima da linha de pescoço a partir do ponto onde houve o rompimento.
O OCO-I é confirmado após um fechamento acima da linha de resistência que liga os dois
topos. Portanto, a confirmação é dada pelo rompimento da linha de pescoço. Quais são os
fatores que aumentam a importância da confirmação do padrão?
1. Um volume acima da média acompanhando o candle responsável pelo rompimento da

linha de pescoço. Vale destacar que um volume menor no movimento de baixa e maior no
movimento de alta nas formações da cabeça e do ombro direito, é um sinal que aumenta a
chance de confirmação do OCO-I.
2. Um fechamento acima da máxima do topo anterior, localizado entre a cabeça e o ombro

direito. Este fator representa a reversão da tendência de baixa, visto que agora haverá topos e
fundos ascendentes.
A ocorrência dos dois fatores apresentados na confirmação do OCO-I, sinaliza uma chance
maior da nova tendência do preço atingir a projeção de alta do padrão.
66
Exemplo – BRFS3
Vamos ao exemplo prático usando o gráfico diário da BRFS3. Colocarei números nos fundos
e letras nos topos para facilitar a explicação no gráfico. Em ordem cronológica temos os
fundos 1, 2, 3 e 4, bem como os topos A, B, C e D.
Até o fundo 3 é fácil perceber que havia uma tendência de baixa, devido aos topos e fundos
descendentes. Na sequência houve a formação do fundo 4 na mesma faixa de preço do fundo
2. A partir deste momento ficou bem caracterizado a formação do padrão OCO-I. O ombro
esquerdo está no fundo 2, a cabeça no fundo 3 e o ombro direito no fundo 4.
A linha de pescoço do padrão é traçada ligando os topos C e D. Qual o candle responsável

pelo rompimento da linha e consequentemente pela confirmação do padrão? Correto, o
candle destacado pelo ponto E, pois o mesmo possui um fechamento acima da linha de
pescoço. Esta é uma boa oportunidade de compra, estratégia usada por muitos analistas.
Para sabermos o objetivo de alta após o rompimento, projetamos a altura do padrão acima da
linha de pescoço, a partir do ponto em que houve o rompimento. Observe neste exemplo que
a projeção é atingida em um único movimento de alta.
Fundo Duplo
baixa para alta. Mas como ocorre a formação do padrão? Geralmente o fundo duplo é
formado por dois fundos consecutivos que são separados entre si por um topo. A formação do
padrão se assemelha à letra W.
67
Os fundos costumam ocorrer em uma mesma faixa de preço, podendo ser ligados por uma
linha horizontal que funciona como suporte. É aceitável uma pequena inclinação desta linha.
O topo entre os fundos funciona como resistência e tem papel fundamental na confirmação do
padrão.
1. Ocorre dentro de uma tendência de baixa. Isto significa dizer que topos e fundos
descendentes antecedem a formação do padrão.
2. Projeção – a projeção nada mais é que o objetivo de alta que o preço pode atingir após
romper a resistência. E como é calculada esta projeção? Simples, basta pegar a altura do
padrão, distância vertical entre a linha que liga os fundos e a máxima do topo, e projetá-la
acima da linha de resistência após a confirmação do fundo duplo.
Outra projeção de alta é dada pela máxima do topo que antecede a formação do padrão. Isto
significa dizer que, após a confirmação do padrão, o preço tende a buscar a resistência deste
topo.
68
O Fundo Duplo é confirmado após um fechamento acima da linha de resistência,

proporcionada pela máxima do topo. Portanto, ao confirmar o padrão gráfico temos a
reversão da tendência.
Um volume acima da média acompanhando o candle responsável pelo rompimento da linha

de resistência torna a confirmação mais significativa, aumentando assim a chance de atingir a
projeção de alta.
Exemplo – VIVO4
Vamos ao exemplo prático usando o gráfico diário da VIVO4. Até o ponto A podemos
identificar uma tendência de baixa, devido aos topos e fundos descendentes. Após um topo
descendente destacado pelo ponto B, há um movimento de baixa do preço que para de cair
justamente no suporte proporcionado pelo fundo anterior.
A formação do segundo fundo, ponto C no gráfico, no mesmo nível do primeiro sinaliza uma
fraqueza por parte dos vendedores, consequentemente da tendência de baixa ao não conseguir
manter os fundos descendentes.
Após o fundo C, o fundo duplo já está confirmado? Não. A confirmação do padrão somente
ocorreu após fechamento acima da linha horizontal traçada a partir do topo anterior.
69
Qual o candle responsável pelo rompimento da linha e consequentemente pela confirmação
do padrão? Correto, o candle destacado pelo ponto D, pois o mesmo possui um fechamento
acima da máxima do topo entre os dois fundos. Esta é uma boa oportunidade de compra,
estratégia usada por muitos analistas.
Para sabermos o objetivo de alta após o rompimento, projetamos a altura do padrão acima da
linha de resistência, a partir do ponto em que houve o rompimento. Observe neste exemplo
que a projeção praticamente coincide com a máxima do topo anterior, o qual antecede a
formação do fundo duplo e também funciona como objetivo de alta do padrão.
Topo Duplo
alta para baixa. Mas como ocorre a formação do padrão? Geralmente o topo duplo é formado
por dois topos consecutivos que são separados entre si por um fundo. A formação do padrão
se assemelha à letra M.
70
Os topos costumam ocorrer em uma mesma faixa de preço, podendo ser ligados por uma
linha horizontal que funciona como resistência. É aceitável uma pequena inclinação desta
linha. O fundo entre os topos funciona como suporte e tem papel fundamental na confirmação
do padrão.
1. Ocorre dentro de uma tendência de alta. Isto significa dizer que topos e fundos ascendentes
antecedem a formação do padrão.
2. Projeção – a projeção nada mais é que o objetivo de baixa que o preço pode atingir após
romper o suporte. E como é calculada esta projeção? Simples, basta pegar a altura do padrão,
distância vertical entre a linha que liga os topos e a mínima do fundo, e projetá-la abaixo da
linha de suporte após a confirmação do topo duplo.
Outra projeção de queda é dada pela mínima do fundo que antecede a formação do padrão.
Isto significa dizer que, após a confirmação do padrão, o preço tende a buscar o suporte deste
fundo.
O Topo Duplo é confirmado após um fechamento abaixo da linha de suporte, proporcionada

pela mínima do fundo. Portanto, ao confirmar o padrão gráfico temos a reversão da
tendência.
71
Um volume acima da média acompanhando o candle responsável pelo rompimento da linha
de suporte torna a confirmação mais significativa, aumentando assim a chance de atingir a
projeção de baixa.
Exemplo – GFSA3
Vamos ao exemplo prático usando o gráfico diário da GFSA3. Até o ponto A podemos
identificar uma tendência de alta, devido aos topos e fundos ascendentes. Após um fundo
ascendente destacado pelo ponto B, há um movimento de alta do preço que para de subir
justamente na resistência proporcionada pelo topo anterior.
A formação do segundo topo, ponto C no gráfico, no mesmo nível do primeiro sinaliza uma
fraqueza por parte dos compradores, consequentemente da tendência de alta ao não conseguir
manter os topos ascendentes.
Após o topo C, o topo duplo já está confirmado? Não. A confirmação do padrão somente
ocorreu após fechamento abaixo da linha horizontal traçada a partir do fundo anterior.
72
Qual o candle responsável pelo rompimento da linha e consequentemente pela confirmação
do padrão? Correto, o candle destacado pelo ponto D, pois o mesmo possui um fechamento
abaixo da mínima do fundo entre os dois topos.
Para sabermos o objetivo de queda após o rompimento, projetamos a altura do padrão abaixo
da linha de suporte, a partir do ponto em que houve o rompimento. Observe neste exemplo
que a projeção é atingida em um único movimento de baixa.
Alguns analistas costumam realizar operações de venda na confirmação do Topo Duplo, ou

seja, no fechamento abaixo da linha de suporte.
Entenda os Movimentos: Alta, Baixa e Lateral

Movimentos
O preço de um ativo no decorrer de um determinado período movimenta-se apenas em 3

direções: para cima, para baixo e de forma lateral, conforme sinalizado na figura.
Movimento de alta
Primeiramente o que é um movimento de alta? É um período de valorização do preço,

caracterizado por uma pressão compradora mais forte que a vendedora. Em outras palavras, é
o momento em que os compradores estão mais otimistas e os vendedores receosos.
Os vendedores com o receio de que o ativo continue subindo costumam colocar um preço
mais alto para venda e os compradores otimistas aceitam pagar os valores ofertados pelos
vendedores.
73
No gráfico de candlesticks os movimentos de alta são caracterizados por uma sequência de
candles que possuem máximas cada vez mais altas em relação aos candles anteriores. Os
principais movimentos de alta geralmente possuem três ou mais candles ascendentes.
Exemplo
Vamos a um exemplo prático. No gráfico diário da USIM5 você consegue perceber quantos
movimentos de alta? Isso mesmo, há 3 movimentos. O 1º está entre os pontos A e B, um
período de 15 dias em que a pressão compradora foi mais forte que a vendedora. O 2º está
entre os pontos C e D, com duração por volta de 7 dias. O 3º e último está entre os pontos E e
F, cuja duração foi semelhante ao movimento de alta anterior.
Conseguiu perceber no gráfico que entre os movimentos de alta destacados há movimentos

de baixa? Pois é, em algum momento os compradores que estavam otimistas passaram a não
ter interesse em pagar um preço tão alto pela ação. Já os vendedores começaram a aceitar
vender a USIM5 por um valor mais baixo. É aqui que surge o movimento de baixa!
74
Movimento de baixa
Mas o que é um movimento de baixa? É um período de desvalorização do preço,

caracterizado por uma pressão vendedora mais forte que a compradora. Em outras palavras, é
o momento em que os vendedores estão mais otimistas e o compradores receosos.
Os compradores com o receio de que o ativo continue caindo costumam colocar um preço
mais baixo para compra e os vendedores otimistas aceitam vender nos valores ofertados pelos
compradores.
No gráfico de candlesticks os movimentos de baixa são caracterizados por uma sequência de

candles que possuem mínimas cada vez mais baixas em relação aos candles anteriores. Os
principais movimentos de baixa geralmente possuem três ou mais candles descendentes.
Exemplo
Voltando ao gráfico diário da USIM5, onde estão os movimentos de baixa? Isso mesmo. O 1º
está entre os pontos B e C, um período de 3 a 4 dias em que a pressão vendedora foi mais
forte que a compradora. O 2º está entre os pontos D e E com duração em torno de 5 dias.
Após o ponto F houve também o início de um novo movimento de baixa do preço.
75
Percebeu que os movimentos de baixa duraram menos tempo que os movimentos de alta?
Sabe por quê? Porque a ação estava em tendência de alta, assunto que será abordado em outro
vídeo de aprendizado.
Movimento lateral
Como vimos inicialmente, além dos movimentos de alta e baixa há também o movimento
lateral do preço. E o que é um movimento lateral? É um período de estabilidade do preço,
caracterizado pelo equilíbrio entre as pressões compradora e vendedora.
No gráfico de candlesticks o movimento lateral é caracterizado por pequenos movimentos de

alta e baixa em uma pequena faixa de preço, onde na maioria das vezes é difícil identificar
estes movimentos com clareza.
Exemplo
Observe um exemplo prático no gráfico diário da USIM5. Após um forte movimento de

baixa houve em seguida um movimento lateral do preço, representando um momento de
indefinição, ou seja, equilíbrio entre compradores e vendedores.
Distinguir os movimentos do preço de uma ação é de fundamental importância na análise

técnica, visto que facilitará o entendimento de outros princípios essenciais, como por
exemplo tendências de alta e baixa.
76
Suporte e Resistencia
Suporte e a resistência certamente são os princípios essenciais mais usados pelos analistas
técnicos. Ao meu ver eles são fundamentais na nossa tomada de decisão de compra e venda
de ativos. Portanto, entender bem esses conceitos e saber como aplicá-los aumentará a chance
de obter lucro nos seus investimentos.
O que é um Suporte?
É um patamar ou uma região no gráfico onde há um interesse de compra maior por parte dos
investidores, a qual costuma gerar uma pressão compradora suficiente para interromper a
trajetória de baixa do preço, conforme mostra a figura abaixo.
Qual a psicologia por trás do Suporte?
A memória humana associada aos fatores de oferta e demanda criam os suportes. Como
assim? Primeiramente imagine que você deseja comprar a GOLL4. Ao observar o
comportamento do preço desta ação, você percebeu que após uma forte desvalorização o
preço parou de cair por volta dos 30,00 e começou a subir, chegando a ter uma valorização de
10%.
Caso a ação volte a cair e se aproxime novamente dos 30,00, o que você e outros investidores
tendem a fazer nesta situação? Isso mesmo, comprar! Por quê? Porque o que está mais
77
recente na sua memória é que a ação parou de cair em torno dos 30,00 e depois subiu até os
33,00. Logo, a expectativa de que isso ocorra novamente faz com que você e outros
investidores comprem a GOLL4, visando um lucro semelhante ao da valorização anterior.
A pressão compradora gerada na situação apresentada forma uma região de suporte que
dificulta a continuidade do movimento de queda do preço.
Exemplo
Vamos ao exemplo prático no gráfico diário da BTOW3. Observe que a ação vinha em um
forte movimento de baixa e parou de cair na faixa de preço dos 28,40 a 27,50, ponto A no
gráfico. O interesse maior dos compradores nesta região reverteu a queda do preço e gerou
um movimento de alta de aproximadamente 10% até o ponto B.
Repare que quando o preço voltou a cair até o ponto C, mesma faixa de preço do ponto A, os
compradores voltaram a atacar, visto a expectativa de ver a ação repetir o movimento de
valorização anterior. Só que desta vez a recompensa foi bem maior, basicamente o dobro até
atingir o ponto D no gráfico.
Novamente o preço volta a cair para mesma faixa de preço dos pontos A e C. Primeiramente
a pressão compradora na região de suporte impediu a continuidade do movimento de baixa,
proporcionando um movimento lateral do preço.
78
Em seguida a pressão compradora foi reforçada por investidores que tinham a mesma
expectativa, lucrar caso houvesse um movimento de alta semelhante ao do ponto C ao D. Isto
resultou mais uma vez em um forte movimento de valorização por volta de 20%.
Pontos de Suporte
Quais são os pontos que encontramos suportes no gráfico?
 Fundos;
 Antigos topos que foram superados, a chamada mudança de polaridade;
 Médias móveis;
 Gaps de alta;
 Linhas de tendência de alta;
 Números do Fibonacci;
 Números redondos;
 Dentre outros.
Todos os itens citados serão abordados separadamente em outros vídeos de aprendizado.
79
Quais são os fatores que aumentam a importância de um suporte?
1. A quantidade de vezes que uma região de suporte foi testada. Um número maior de toques
do preço em uma faixa de suporte torna a mesma mais importante;
2. O tempo que ele foi gerado. Quanto mais recente mais importante será o suporte. Por quê?
Porque nos recordamos mais facilmente de fatos que ocorreram recentemente, logo uma
quantidade maior de investidores tende a comprar em uma região de suporte formada há
pouco tempo.
O exemplo comentado anteriormente no gráfico diário da BTOW3 representa bem os dois

fatores apresentados que aumentaram a importância do suporte por volta dos 28,40.
3. Tendência de alta. Suportes dentro de uma tendência de alta do preço são mais
importantes, ou seja, costumam proporcionar uma pressão compradora maior do que nos
suportes existentes na tendência de baixa.
4. Concentração de suportes. Uma faixa de preço que coincide mais de um ponto de suporte,
como um fundo anterior e um número redondo (uma média móvel, gap de alta e uma linha de
tendência de alta), torna-se mais importante, pois normalmente proporciona uma pressão
compradora maior.
Como tirar proveito das faixas de Suporte?
Já aprendemos que o suporte é uma região no gráfico que costuma haver uma pressão
compradora maior. Ótimo, mas o que fazer com esta informação? Simples, comprar quando o
preço do ativo testar a faixa de suporte.
80
Para ficar mais claro, vamos voltar ao exemplo da BTOW3. Ao identificar a faixa de suporte
as compras seriam acionadas no teste desta região. Observe que a pressão compradora nos
pontos destacados no gráfico resultaram em fortes movimentos de alta e consequemente em
bons lucros.
Resistência
A resistência e o suporte certamente são os princípios essenciais mais usados pelos analistas
técnicos. Ao meu ver eles são fundamentais na nossa tomada de decisão de compra e venda
de ativos. Portanto, entender bem esses conceitos e saber como aplicá-los aumentará a chance
de obter lucro nos seus investimentos.
O que é uma Resistência?
É um patamar ou uma região no gráfico onde há um interesse de venda maior por parte dos
investidores, a qual costuma gerar uma pressão vendedora suficiente para interromper a
trajetória de alta do preço, conforme mostra a figura abaixo.
81
Qual a psicologia por trás da Resistência?
A memória humana associada aos fatores de oferta e demanda criam as resistências. Como
assim? Imagine que você comprou a ação VALE5 a R$ 50,00, a qual estava em uma
trajetória de alta. No entanto, após a sua compra o valor dela começou cair chegando aos R$
45,00 após alguns dias.
Qual o pensamento que virá na sua mente ao ver seu investimento cair 10%? Geralmente será
“quando voltar ao preço que comprei pularei fora!”. Por acaso você já passou por algo
parecido? Pois é, isto normalmente ocorre porque a lembrança mais recente na nossa
memória é que a ação parou de subir ao atingir os R$ 50,00 e começou a cair.
Logo, o medo de que isto ocorra novamente faz com que você e outros investidores nesta
mesma situação queiram vender a VALE5 por um valor mais próximo ou igual ao da compra.
Além disso, quem comprou a ação quando estava por volta dos R$ 45,00 lembra que o preço
parou de subir ao chegar nos R$ 50,00. Portanto, o que estes investidores tendem a fazer? Isto
mesmo, vender perto dos R$ 50,00 para colocar o lucro no bolso.
A pressão vendedora gerada nas duas situações apresentadas forma uma região de resistência
que dificulta a continuidade do movimento de alta do preço.
Exemplo
Vamos a um exemplo prático no gráfico diário da BBAS3. A 1ª situação é dos investidores

que compraram por volta dos R$ 30,00, ponto A no gráfico. A 2ª é dos que compraram em
82
torno dos R$ 28,60, ponto B do gráfico. Ambos tendem a vender quando o preço voltar para a
região dos R$ 30,00, pois viram recentemente que o preço parou de subir neste ponto e
começou cair.
Repare que quando o preço voltou para a região dos R$ 30,00 a pressão vendedora dos
investidores impediu a continuidade do movimento de alta, ponto C no gráfico. No ponto D
tivemos o mesmo comportamento por parte dos investidores, o que desencadeou um grande
movimento de baixa.
Pontos de Resistência
Quais são os pontos que encontramos resistências no gráfico?
 Topos;
 Antigos fundos que foram superados, a chamada mudança de polaridade;
 Médias móveis;
 Gaps de baixa;
 Linhas de tendência de baixa;
 Números do Fibonacci;
 Números redondos;
 Dentre outros.
83
Todos os itens citados serão abordados separadamente em outros vídeos de aprendizado.
Quais são os fatores que aumentam a importância de uma resistência?
1. A quantidade de vezes que uma região de resistência foi testada. Um número maior de
toques e recuos do preço em uma faixa de resistência torna a mesma mais importante;
2. O tempo que ela foi gerada. Quanto mais recente mais importante será a resistência. Por
quê? Porque nos recordamos mais facilmente de fatos que ocorreram recentemente, logo uma
quantidade maior de investidores tende a pressionar o preço em uma região de resistência
formada há pouco tempo.
O exemplo apresentado anteriormente no gráfico diário da BBAS3 representa bem os dois

fatores apresentados que aumentaram a importância da resistência por volta dos R$ 30,00.
84
3. Tendência de baixa. Resistências dentro de uma tendência de baixa do preço são mais
importantes, ou seja, costumam ter uma pressão vendedora maior do que nas resistências
existentes na tendência de alta.
4. Concentração de resistências. Uma faixa de preço que coincide mais de um ponto de

resistência, como um topo anterior e um número redondo (ou mesmo uma média móvel, gap
de baixa e uma linha de tendência de baixa) torna-se mais importante, pois normalmente
proporciona uma pressão vendedora maior.
Como tirar proveito das faixas de Resistência?
Já aprendemos que a resistência é uma região no gráfico que costuma haver uma pressão
vendedora maior. Ótimo, mas o que fazer com esta informação? Simples, vender na
resistência ou comprar no rompimento da mesma. Como assim?
Vamos voltar ao exemplo da BBAS3. Imagine que você está comprado por volta dos R$
26,00 e sabe que em torno dos R$ 30,00 há uma região de resistência. O que fazer? Vender a
posição comprada um pouco abaixo dos R$ 30,00, visto que há uma chance maior do preço
parar de subir e voltar a cair.
Agora imagine que você deseja comprar esta ação, já conhecendo bem o que pode acontecer
na faixa de resistência por volta dos R$ 30,00. Neste caso o mais recomendável será aguardar
o rompimento desta região para comprar em seguida. Observe que a compra da BBAS3 após
o rompimento dos 3 topos proporcionou um forte movimento de alta.
85
Linha de Tendência de Baixa
Conceito
O que é uma Linha de Tendência de Baixa, comumente chamada de LTB? É uma linha
diagonal que liga no mínimo dois topos descendentes, traçada a partir do topo mais alto da
tendência. Tem o objetivo de monitorar a tendência de baixa do preço de um ativo.
Observe inicialmente na figura que há uma tendência de baixa do preço, caracterizada pela
formação de topos e fundos descendentes. Para traçar a LTB, basta ligar os dois topos
descendentes através de uma liga diagonal estendida à direita, conforme mostra a figura.
Sinais gráficos da LTB
Quais são os sinais gráficos obtidos ao usar a LTB?
1. Quanto maior for sua inclinação mais forte tende a ser a tendência de baixa.
2. Funciona como resistência. Logo, tende a ocorrer uma pressão vendedora quando o preço
se aproxima da LTB.
86
3. Quanto maior for o número de topos que tocam a LTB, mais significativa é a tendência de
baixa, bem como a resistência proporcionada pela linha.
4. O rompimento para cima da LTB sinaliza fraqueza da tendência de baixa. Isto poderá
resultar na reversão da atual tendência após a formação de um pivô de alta.
Exemplo – TAMM4
Vamos a um exemplo prático usando o gráfico diário da TAMM4. Repare que a partir do
ponto A, topo mais alto no gráfico, há a formação do topo descendente B destacado. A partir
deste momento é possível traçar uma LTB ligando os topos A e B para monitorar a tendência
de baixa deste ativo.
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Com a evolução da tendência de baixa da TAMM4, observe que no ponto C a LTB ao ser
testada funcionou bem como resistência. Nesta região ocorreu uma pressão vendedora
fazendo com que o preço rompesse a mínima do fundo anterior.
A formação de um topo após testar a LTB, geralmente revela uma oportunidade de venda de
um ativo a favor da tendência de baixa. Por outro lado, o fechamento de um pregão acima da
LTB da TAMM4 sinalizará uma chance de reversão desta tendência.
Início da Tendência de Baixa

Principal característica
Sabemos que a capacidade do preço formar topos e fundos cada vez mais baixos é a principal
característica de uma tendência de baixa.
Como inicia uma tendência de baixa?
O início de uma tendência de baixa ocorre após a formação de dois topos e fundos
descendentes que quebra uma sequência anterior de topos e fundos ascendentes. Geralmente
há duas formas de iniciar uma nova tendência.
Nas duas situações que serão apresentadas repare que antes há uma tendência de alta definida
através de topos e fundos cada vez mais altos, conforme exibido na figura logo abaixo
Fomação 1
Na primeira situação após topo mais alto há um movimento de baixa que rompe o fundo
anterior, quebrando assim a sequência de fundos ascendentes.
A seguir ocorre um movimento de alta que para de subir em um nível mais baixo que o topo
anterior, estabelecendo assim topos descendentes. Após este topo um novo movimento de
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baixa do preço rompe o fundo anterior, iniciando uma nova tendência de baixa através de
dois topos e fundos descendentes.
Exemplo (formação 1) – BVMF3
Vamos ao exemplo prático. No gráfico diário da BVMF3, figura abaixo, do ponto A ao B

havia uma tendência de alta bem definida pelos topos e fundos ascendentes destacados. A
partir do ponto B houve um movimento de baixa que superou a mínima do fundo anterior,
formando logo após um fundo mais baixo.
Neste momento a tendência ficou indefinida, pois quebrou a sequência de fundos

ascendentes. Na sequência houve a formação de um topo mais baixo do que o topo anterior.
O movimento de baixa ocorrido após este topo descendente superou a mínima do fundo
anterior, confirmando a nova tendência de baixa. O ponto C destaca o candle responsável por
esta confirmação.
Formação 2
Vamos agora ver uma outra formação gráfica que também dá início a uma tendência de
baixa. Na figura a seguir repare que após o topo mais alto há um movimento de baixa que
para de cair acima do fundo anterior. Ao formar um fundo mais alto as características da
tendência de alta são mantidas.
89
No entanto, em seguida há a formação de um topo mais baixo que o anterior, quebrando a
sequência de topos ascendentes. O movimento de baixa que ocorre após este topo rompe a
mínima do fundo anterior, estabelecendo assim topos e fundos descendentes e
consequentemente o início da tendência de baixa.
Exemplo (formação 2) – CSNA3
No gráfico diário da CSNA3, figura abaixo, onde está o topo mais alto da tendência de alta?
Ótimo, no ponto B. Observe que do ponto A ao B há uma sequência de topos e fundos
ascendentes.
Após o ponto B houve a formação de um novo fundo ascendente, sinalizando uma chance
maior de continuar subindo para formar um topo acima do ponto B. No entanto, houve a
formação de um topo mais baixo, ponto C, sinalizando o enfraquecimento da tendência de
alta.
A confirmação da nova tendência ocorreu através do movimento de baixa iniciado no ponto

C, o qual superou a mínima do fundo anterior. Qual o candle responsável pela confirmação
90
do início da tendência de baixa? Excelente, o candle destacado pelo ponto D, pois a partir
deste momento haverá necessariamente dois topos e fundos descendentes.
Diferença e classificação das formações
Para fixar melhor este importante princípio da análise técnica observe nas figuras abaixo as
duas formações gráficas que geralmente iniciam uma tendência de baixa.
A principal diferença está na formação do fundo logo após o topo mais alto da tendência. Na
figura 1 o fundo supera a mínima do fundo anterior, finalizando a tendência de alta existente.
Já na figura 2 o fundo ainda é ascendente.
Deste modo a formação gráfica da figura 1 traz uma importância maior para a confirmação da
nova tendência, visto que já anula antecipadamente a tendência de alta.
Fim da Tendência de Baixa

Sinal que anula a tendência
Sendo a tendência de baixa caracterizada por topos e fundos descendentes, qual é o principal
sinal gráfico que finaliza ou anula a tendência de baixa de um ativo? O rompimento da
resistência proporcionada pela máxima do topo que antecede a mínima da tendência. Na
prática como isto ocorre?
Na figura abaixo onde está o fundo mais baixo ou a mínima da tendência de baixa? Correto,
no ponto destacado em azul. Na sequência qual o topo que antecede este fundo? Ótimo, no
91
ponto destacado em vermelho. Então agora marcamos a resistência deste topo através de uma
linha horizontal.
O final da tendência de baixa ocorrerá através de um movimento de alta que supere a

resistência marcada. Neste caso a tendência de baixa foi anulada porque quebrou a sequência
de topos descendentes. Necessariamente o próximo topo será formado acima do topo anterior.
Exemplo – GFSA3
No gráfico diário da GFSA3, figura abaixo, repare que do ponto A ao B há uma tendência de
baixa bem definida pelos topos e fundos descendentes destacados. Olhando para o ponto C
como podemos saber se a ação continua em tendência de baixa?
Simples, primeiramente identificamos a mínima da tendência de baixa, que neste caso está no
ponto B. Agora marcamos com uma linha horizontal a resistência proporcionada pela
máxima do topo que antecede a mínima da tendência.
Houve o rompimento desta resistência? Sim. Portanto a tendência de baixa da GFSA3 foi
finalizada. Observe que em seguida há um movimento de baixa formando um topo mais alto
que o topo anterior, confirmando assim a quebra da sequência de topos descendentes.
92
Exemplo – AMBV4
Vamos a outro exemplo. No gráfico diário da AMBV4, figura abaixo, repare que os topos e
fundos são descendentes até o ponto A, ponto mais baixo do gráfico. Qual o topo que
antecede a mínima da tendência de baixa? Correto. Traçamos então uma linha horizontal de
resistência na máxima deste topo.
A partir deste momento já é possível perceber que a tendência de baixa foi finalizada. Mas
por quê? Porque o movimento de alta iniciado no ponto A rompeu a linha de resistência do
fundo anterior, ponto B, quebrando assim a sequência de topos descendentes.
A finalização da tendência de baixa torna-se mais importante quando há um fechamento

acima da resistência. Neste exemplo isto somente ocorreu no próximo candle, ponto C, cujo
preço de fechamento está acima da máxima do topo anterior.
Fundo ascendente
Vimos que a superação do topo que antecede o fundo mais baixo anula a tendência de baixa,
mas e se ocorrer apenas um fundo mais alto? Veja na figura a representação gráfica do que
acabei de perguntar.
93
A ocorrência do fundo ascendente destacado em azul anula a tendência? Não, apenas sinaliza
um enfraquecimento da mesma, visto que não houve força vendedora suficiente para manter a
sequência de fundos cada vez mais baixos.
Exemplo – CSNA3
O gráfico diário da CSNA3, figura abaixo, mostra o preço em tendência de baixa através dos
topos e fundos descendentes destacados. Após o fundo mais baixo observe que houve a
formação de um fundo mais alto, o que não anula a tendência. No entanto, representa um
sinal de fraqueza ao não conseguir manter a formação de fundos descendentes.
A finalização da tendência de baixa é um importante sinal gráfico que traz a expectativa do

início de uma nova tendência de alta.
Linha de Tendência de Alta

Conceito
O que é uma Linha de Tendência de Alta, comumente chamada de LTA? É uma linha
diagonal que liga no mínimo dois fundos ascendentes, traçada a partir do fundo mais baixo da
tendência. Tem o objetivo de monitorar a tendência de alta do preço de um ativo.
94
Observe inicialmente na figura que há uma tendência de alta do preço, caracterizada pela
formação de topos e fundos ascendentes. Para traçar a LTA, basta ligar os dois fundos
ascendentes através de uma liga diagonal estendida à direita, conforme mostra a figura.
Sinais gráficos da LTA
Quais são os sinais gráficos obtidos ao usar a LTA?
1. Quanto maior for sua inclinação mais forte tende a ser a tendência de alta.
2. Funciona como suporte. Logo, tende a ocorrer uma pressão compradora quando o preço se
aproxima da LTA.
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3. Quanto maior for o número de fundos que tocam a LTA, mais significativa é a tendência
de alta, bem como o suporte proporcionado pela linha.
4. O rompimento para baixo da LTA sinaliza fraqueza da tendência de alta. Isto poderá
resultar na reversão da atual tendência após a formação de um pivô de baixa.
Exemplo – NATU3
Vamos a um exemplo prático usando o gráfico diário da NATU3. Repare que a partir do
ponto A, fundo mais baixo no gráfico, há a formação do fundo ascendente B destacado. A
partir deste momento é possível traçar uma LTA ligando os fundos A e B para monitorar a
tendência de alta deste ativo.
Com a evolução da tendência de alta da NATU3, observe que no ponto C a LTA ao ser
testada funcionou bem como suporte. Nesta região ocorreu uma pressão compradora fazendo
com que o preço superasse a máxima do topo anterior.
A formação de um fundo após testar a LTA, geralmente revela uma oportunidade de compra
de um ativo a favor da tendência de alta. Por outro lado, o fechamento de um pregão abaixo
da LTA da NATU3 sinalizará uma chance de reversão desta tendência.
96
Início da Tendência de Alta
Principal característica
Sabemos que a capacidade do preço formar topos e fundos cada vez mais altos é a principal
característica de uma tendência de alta.
Como inicia uma tendência de alta?
O início de uma tendência de alta ocorre após a formação de dois topos e fundos ascendentes,
que quebra uma sequência anterior de topos e fundos descendentes. Geralmente há duas
formas de iniciar uma nova tendência.
Nas duas situações que serão apresentadas repare que antes há uma tendência de baixa
definida através de topos e fundos cada vez mais baixos, conforme exibido na figura logo
abaixo.
Fomação 1
Na primeira situação após o fundo mais baixo há um movimento de alta que rompe o topo
anterior, quebrando assim a sequência de topos descendentes.
A seguir ocorre um movimento de baixa que para de cair em um nível mais alto que o fundo
anterior, estabelecendo assim fundos ascendentes. Após este fundo um novo movimento de
alta do preço rompe o topo anterior, iniciando uma nova tendência de alta através de dois
topos e fundos ascendentes.
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Exemplo (formação 1) – GFSA3
Vamos ao exemplo prático. No gráfico diário da GFSA3, figura abaixo, do ponto A ao B

havia uma tendência de baixa bem definida pelos topos e fundos descendentes destacados. A
partir do ponto B houve um movimento de alta que superou a máxima do topo anterior,
formando em seguida um topo mais alto.
Neste momento a tendência ficou indefinida, pois quebrou a sequência de topos

descendentes. Na sequência houve a formação de um fundo mais alto do que o fundo
anterior. O movimento de alta ocorrido após este fundo ascendente superou a máxima do
topo anterior, confirmando a nova tendência de alta.
O ponto C destaca o candle que rompeu a máxima do topo anterior e estabeleceu a nova
tendência. Um fechamento acima do topo anterior aumenta a importância do rompimento.
Neste caso, isto somente ocorreu no candle seguinte, ponto D no gráfico.
Formação 2
Vamos agora ver uma outra formação gráfica que também dá início a uma tendência de alta.
Na figura a seguir repare que após o fundo mais baixo há um movimento de alta que para de
subir abaixo do topo anterior. Ao formar um topo mais baixo as características da tendência
de baixa são mantidas.
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No entanto, em seguida há a formação de um fundo mais alto que o anterior, quebrando a
sequência de fundos descendentes. O movimento de alta que ocorre após este fundo rompe a
máxima do topo anterior, estabelecendo assim topos e fundos ascendentes e
consequentemente o início da tendência de alta.
Exemplo (formação 2) – GGBR4
No gráfico diário da GGBR4, figura abaixo, onde está o fundo mais baixo da tendência de
baixa? Ótimo, no ponto B. Observe que do ponto A ao B há uma sequência de topos e fundos
descendentes.
Após o ponto B houve a formação de um novo topo descendente, sinalizando uma chance
maior de continuar caindo para formar um fundo abaixo do ponto B. No entanto, houve a
formação de um fundo mais alto, ponto C, sinalizando o enfraquecimento da tendência de
baixa.
A confirmação da nova tendência ocorreu através do movimento de alta iniciado no ponto C,
99
o qual superou a máxima do topo anterior. Qual o candle responsável pela confirmação do
início da tendência de alta? Excelente, o candle destacado pelo ponto D, pois a partir deste
momento haverá necessariamente dois topos e fundos ascendentes.
O próximo candle torna a confirmação da nova tendência de alta mais importante, pois o seu
preço de fechamento foi acima da máxima do topo anterior, o que ainda não havia ocorrido
no ponto D.
Diferença e classificação das formações
Para fixar melhor este importante princípio da análise técnica observe nas figuras abaixo as
duas formações gráficas que geralmente iniciam uma tendência de alta.
A principal diferença está na formação do topo logo após o fundo mais baixo da tendência.
Na figura 1 o topo supera a máxima do topo anterior, finalizando a tendência de baixa
existente. Já na figura 2 o topo ainda é descendente.
Deste modo a formação gráfica da figura 1 traz uma importância maior para a confirmação da
nova tendência, visto que anula antecipadamente a tendência de baixa.
100
Fim da Tendência de Alta
Sinal que anula a tendência
Sendo a tendência de alta caracterizada por topos e fundos ascedentes, qual é o principal sinal
gráfico que finaliza ou anula a tendência de alta de um ativo? O rompimento do suporte
proporcionado pela mínima do fundo que antecede a máxima da tendência. Na prática como
isto ocorre?
Na figura abaixo onde está o topo mais alto ou a máxima da tendência de alta? Correto, no
ponto destacado em vermelho. Na sequência qual o fundo que antecede este topo? Ótimo, no
ponto destacado em azul. Então agora marcamos o suporte deste fundo através de uma linha
horizontal.
O final da tendência de alta ocorrerá através de um movimento de baixa que supere o suporte
marcado. Neste caso a tendência de alta foi anulada porque quebrou a sequência de fundos
ascedentes. Necessariamente o próximo fundo será formado abaixo do fundo anterior.
Exemplo – TAMM4
No gráfico diário da TAMM4, figura abaixo, repare que do ponto A ao B há uma tendência
de alta bem definida pelos topos e fundos ascendentes destacados. Olhando para o ponto C
como podemos saber se a ação continua em tendência de alta?
101
Simples, primeiramente identificamos a máxima da tendência de alta, que neste caso está no
ponto B. Agora marcamos com uma linha horizontal o suporte proporcionado pela mínima do
fundo que antecede a máxima da tendência.
Houve o rompimento deste suporte? Sim. Portanto a tendência de alta da TAMM4 foi
finalizada. Observe que em seguida há um movimento de alta formando um fundo mais baixo
que o fundo anterior, confirmando assim a quebra da sequência de fundos ascendentes.
Exemplo – ITUB4
Vamos a outro exemplo. No gráfico diário da ITUB4, figura abaixo, repare que os topos e
fundos são ascendentes até o ponto A, ponto mais alto do gráfico. Qual o fundo que antecede
a máxima da tendência de alta? Correto. Traçamos então uma linha horizontal de suporte na
mínima deste fundo.
102
A partir deste momento já é possível perceber que a tendência de alta foi finalizada. Mas por
quê? Porque o movimento de baixa iniciado no ponto A rompeu a linha de suporte do fundo
anterior, ponto B, quebrando assim a sequência de fundos ascendentes.
A finalização da tendência de alta torna-se mais importante quando há um fechamento abaixo

do suporte. Neste exemplo isto somente ocorreu no ponto C do gráfico, cujo preço de
fechamento do candle está abaixo da mínima do fundo anterior.
Topo descendente
Vimos que a superação do fundo que antecede o topo mais alto anula a tendência de alta, mas
e se ocorrer apenas um topo mais baixo? Veja na figura abaixo a representação gráfica do que
acabei de perguntar.
A ocorrência do topo descendente destacado em vermelho anula a tendência? Não, apenas

sinaliza um enfraquecimento da mesma, visto que não houve força compradora suficiente
para manter a sequência de topos cada vez mais altos.
Exemplo – LAME4
O gráfico diário da LAME4, figura abaixo, mostra o preço em tendência de alta através dos
topos e fundos ascendentes destacados. Após o topo mais alto observe que em seguida houve
a formação de um topo mais baixo, o que não anula a tendência. No entanto, representa um
sinal de fraqueza ao não conseguir manter a formação de topos ascendentes.
103
A finalização da tendência de alta é um importante sinal gráfico que representa, a partir deste
momento, um risco maior para as operações de compra.
Estratégias de Compra
Principais estratégias
As principais estratégias de compra de um ativo usando a análise técnica, também conhecida

como gráfica, são:
 Rompimento;
 Correção;
 Contra tendência.
As 3 estratégias mencionadas estão diretamente ligadas à tendência do preço, premissa básica

da análise técnica. A característica principal de uma tendência de alta ou baixa é a formação
de topos e fundos ascendentes ou descendentes, conforme exibido nas figuras 1 e 2.
104
As estratégias de rompimento e correção geralmente são usadas quando o preço está em
tendência de alta. Por outro lado, a estratégia de compra contra tendência é utilizada quando
um determinado ativo está em tendência de baixa. Vamos agora abordar separadamente estas
estratégias.
Rompimento
Estratégia que consiste em comprar um ativo após o rompimento do topo anterior, conforme
destacado na figura. Em outras palavras, a compra é realizada quando ocorre a formação de
um pivô de alta no gráfico, assunto abordado em outro vídeo de aprendizado.
Observe na figura que antes de ocorrer o rompimento do topo há a formação de um fundo

ascendente, ou seja, em um nível acima do fundo anterior. Este é um requisito necessário para
a execução da estratégia, pois isto mostra que o preço está ou entrará em tendência de alta na
superação do topo anterior.
Rompimento – Exemplo
Vamos ao exemplo prático usando o gráfico diário da AEDU3. Qual o candle responsável por
acionar a estratégia de compra ao romper o topo anterior? Excelente, o candle destacado pela
letra A.
105
O que ocorreu antes do rompimento para possibilitar a compra após o candle A? Ótimo, a
formação de um fundo mais alto que o anterior. Neste exemplo a tendência de alta foi
confirmada pelo candle A.
Correção
Estratégia que consiste em comprar um ativo após um movimento de baixa dentro de uma
tendência de alta, conforme destacado na figura. Geralmente a compra é acionada após
alguma sinalização gráfica que indique uma chance maior de retomada do movimento de alta.
O que anula a execução desta estratégia? Correto, um movimento de baixa que supere a
mínima do fundo anterior, cancelando assim a tendência de alta do preço. Portanto, o sinal
gráfico de compra deve ocorrer acima da mínima do fundo anterior.
Correção – Exemplo
106
Vamos ao exemplo prático usando o gráfico diário da HYPE3. Quais são os motivos de
acionar a estratégia de compra de correção a partir do candle destacado pela letra B?
Excelente. Primeiro, já havia uma tendência de alta definida até o ponto A.
Segundo, houve um movimento de correção que parou de cair acima do fundo anterior. E por
último, o candle B sinalizou força por parte dos compradores, o que aumentou a chance do
preço retomar seu movimento de alta.
Contra tendência
Estratégia que consiste em comprar um ativo após um forte movimento de baixa, conforme
destacado na figura. Antecedendo este movimento observe que há um topo descendente, ou
seja, mais baixo que o topo anterior, representando uma tendência de baixa.
A compra costuma ser acionada após alguma sinalização gráfica que indique uma chance
107
maior de subida do preço. O objetivo principal é tentar aproveitar um possível repique de
alta, ou seja, um movimento de correção da forte queda.
Contra tendência – Exemplo
Vamos ao exemplo prático usando o gráfico diário da LREN3. Por que acionar a estratégia de
compra contra tendência a partir do candle destacado pela letra A? Ótimo, porque houve um
forte movimento de queda dentro de uma tendência de baixa, representando uma
desvalorização superior a 20% em apenas 6 pregões.
Além disso, o candle A sinalizou uma chance de reversão do movimento de baixa. Repare
que o repique de alta já inicia no candle seguinte, responsável por superar a máxima do
candle A e confirmar um fundo.
Sempre que possível dê preferência às estratégias de rompimento e correção, pois a chance de

sucesso é superior à da contra tendência. Além disso, elas podem proporcionar compras com
maior duração, enquanto a contra tendência precisa ser encerrada o mais breve possível.
108
Estrategia Price Action
Para utilizar uma estratégia simples e lucrativa no mercado forex, você precisará saber o
princípio do price action. O qual é formado, basicamente, através de negociações nas linhas
horizontais(suportes e resistências) e linhas diagonais(LTA E LTB). Em 80% das minhas
entradas no mercado forex, o principal aperto no gatilho aconteceu por causa de algum sinal
vindo dos preços em linhas horizontais.
Ou seja, se aprendermos a definir bem os principais suportes e resistências poderemos

conseguir ótimas zonas de entradas, assim facilitando a colocação de um stop loss razoável e
a utilização de uma relação risco x retorno muito boa.
Por incrível que pareça, operar forex com price action é muito simples. Basicamente,
entramos nas posições de compra ou venda, através dos pontos de negociação. Na maioria
dos casos, os suportes, resistências e linhas de tendências nos mostram ótimas regiões.
Operar forex através de linhas horizontais ou diagonais é uma técnica básica do price action.
Nas minhas negociações, 80% dos Trades que faço são baseados apenas nessa técnica. E te
garanto que o nível de acerto é muito bom.
Suporte e Resistencia
109
O que é um suporte?
Um suporte é criado quando pelo menos dois inferiores foram observados ao mesmo nível,
ou na mesma área. Portanto, quando o mercado está em um nível superior e ele cai de novo,
podemos esperar que ele se recupere no suporte observado anteriormente. O suporte tem sido
testado, e é mais sólido e difícil de atravessar. Por outro lado, o horizonte do tempo gráfico é
maior, e assim o suporte será mais sólido: por exemplo, um suporte em um gráfico mensal é
mais sólido do que o suporte em um gráfico diário.
No exemplo anterior, o suporte é horizontal em um nível. Ele também pode ser oblíquo:
subidas ou descidas. Muitas vezes encontramos este tipo de suporte em um canal ascendente
ou descendente.
Exemplo de um suporte com tendência de alta:
110
Exemplo de um suporte com tendência de baixa:
O que é uma Resistência?
Resistência é o espelho do suporte. Em vez de tocar mais baixo, digitamos desta vez mais
alto, é assim será mais difícil de atravessar. Uma resistência é formada e observada com pelo
menos mais dois pontos elevados. Estes podem ser o mesmo ou não.
Exemplo de resistência horizontal:
111
Exemplo de resistência em um mercado com tendência de baixa:
Como usar o suporte e a resistência?
Muitas vezes o mercado desce ou sobe, os suportes e as resistências serão criados e estarão
em todos os pontos de entrada ou de saída possíveis. Quando o mercado é incerto, sem
nenhuma direção real, então devemos comprar o suporte e vender a resistência. Da mesma
forma, quando o mercado subir oscilando, como é frequentemente o caso, então, compramos
o suporte. Mas por outro lado, se o mercado descer, então devemos vender mais alto, por
conseguinte o nível de resistência.
Quando um suporte ou resistência não é mais válido. Temos de agir: tomando uma posição,
cortando suas perdas, e elevando os ganhos. Isso é chamado de breakout ou figura de saída.
As áreas ligeiramente de subida da resistência são frequentemente os pontos com objetivos de
ganhos ou de stop-loss. Da mesma forma, as áreas de baixa de um suporte são pontos de
ações interessantes.
Exemplos :
- Quando o mercado passa do limite de um suporte (para baixo): então é um sinal de venda.
Opções: vender em consignação ou cortar uma posição longa.
112
- Quando o mercado passa do limite de uma resistência (para cima): então é um sinal de
compra. Opções: comprar ou cortar uma posição curta.
113
Além disso, quando um suporte é pressionado, frequentemente ele se torna uma resistência.
Da mesma forma, quando o mercado excede a resistência, este se torna um suporte.
No entanto, os suportes e as resistências nunca duram indefinidamente. O objetivo é detectar

as interrupções e as tendências de saída. Um suporte de longo prazo pode não ser mais válido
quando você pensar em fazer um bom negócio. É necessário ter cuidado com as diferentes
unidades de tempo utilizados. A força dos níveis dependem dele. Quão maior for o Time
frame usado, mais forte será o nível de suporte e resistência.
E por final, os níveis de suporte e de resistência nunca são muito precisos. Isto são
principalmente áreas mais ou menos definidas. Portanto, é difícil ter certeza se um certo nível
foi atingido, cruzado ou ultrapassado. Encontrar bons pontos de entrada ou de saída é
portanto, impossível. Ele deve se contentar com as aproximações.
Relação entre risco e retorno

Risco e Retorno
Primeiramente o que é Risco? É a chance de insucesso de um determinado investimento. Em

outras palavras, o risco é o quanto você pode perder em uma operação. Ao usar o recurso do
stop o investidor pode limitar o risco de suas operações, conforme abordado em outro vídeo
de aprendizado.
E o que é Retorno? É o objetivo de lucro de uma operação, ou seja, o quanto um investidor

projeta ganhar após por exemplo comprar um ativo. Para ficar mais claro vamos a um
exemplo. Suponhamos que você comprou um ativo por R$20,00.
114
Após analisar o gráfico você decidiu estabelecer o stop e objetivo da operação
respectivamente em R$19,00 e R$22,00. Neste caso, se a operação for malsucedida você
perderá 5% do capital investido. Se for bem-sucedida o ganho será de 10%. Portanto, a
relação entre risco e retorno é de 1:2, isto é, o retorno projetado é o dobro do risco.
Índice de acerto
Esta relação é importante para a realização das operações, pois está vinculada ao índice de
acerto. Quanto maior for o retorno em relação ao risco, menor a necessidade de acerto nas
operações.
Por exemplo, em 10 operações quantas no mínimo precisam ser bem-sucedidas para obter um
resultado positivo? Isto vai depender da relação entre risco e retorno adotada por cada
investidor. Veja a resposta através da tabela em destaque.
Na relação de 1:1 o investidor precisa acertar no mínimo 6 das 10 operações para obter um
ganho de capital, ou seja, mais de 50% de acerto. Na relação 1:2 é necessário apenas ter
sucesso em 4 das 10 operações, o que equivale a uma taxa de acerto superior a 33%.
Por último, na relação 1:3 o índice de acerto precisa ser superior a 25% para ter um
crescimento do capital. No exemplo das 10 operações é preciso no mínimo obter sucesso em
3 delas.
Exemplo – VALE5
Vamos agora a um exemplo prático usando o gráfico diário da VALE5 (figura abaixo).
Suponhamos que no dia 1/11/11 você comprou o ativo por R$40,40. Em seguida você
posicionou o stop da operação logo abaixo da mínima do dia – R$39,27. Logo, o qual o risco
da operação? Correto, por volta de 2,9%.
115
Você então decidiu estabelecer o objetivo da operação logo abaixo de uma resistência.
Podemos observar que há duas resistências importantes, localizadas nos topos anteriores
destacados. A primeira resistência está em R$42,20 e a segunda em R$43,85.
Ao posicionar o objetivo em R$42,15, um pouco abaixo da 1ª resistência, o retorno da

operação será de 4,3%. Isto proporciona uma relação entre risco e retorno aproximadamente
de 1:1,5. Com esta relação é preciso acertar no mínimo 40% das operações para obter lucro
no decorrer do tempo.
Caso você posicione o objetivo abaixo da 2ª resistência, mais especificamente em R$43,80, a

relação será de praticamente 1:3. Isto porque você está arriscando 2,9% do seu capital para
buscar um lucro por volta de 8,4%. Nesta relação o índice de acerto para se ter um ganho de
capital deve ser superior a 25%.
116
Como você pode perceber neste exemplo, os dois objetivos traçados tiveram uma boa relação
de risco e retorno. No entanto, quanto melhor for esta relação, maior será a dificuldade do
preço atingir o objetivo da operação.
Repare no exemplo da VALE5 que o 1º objetivo (relação – 1:1,5) foi alcançado facilmente,
enquanto o 2º objetivo (relação – 1:3) ainda não. Além disso, o preço agora está abaixo do
valor de compra e com chance de acionar o stop da operação.
PSICOLOGIA
Plano de Negociação
Nós queremos ser traders bem sucedidos! E ter disciplina de negociação sólida como rocha é
a mais importante característica da maioria dos traders de sucesso. Um plano de negociação
define o que é suposto se fazer, porque, quando e como ele cobre sua personalidade
profissional, expectativas pessoais, regras de gestão de risco e sistema de comércios.
Quando você segue um plano de negociação, você terá menos erros e limitará ou minimizará
suas perdas. Afinal, se você não tem plano, você já planejou falhar.
Um plano de negociação remove qualquer má decisão tomada no calor do momento. Suas

emoções podem consumi-lo quando o dinheiro está na tela, forçando-o a tomar decisões
irracionais. Você não quer que isso aconteça. A melhor maneira de impedir que isso aconteça
é minimizar (veja que não dizemos eliminar) as emoções através de um plano para cada
potencial ação que fizer no mercado.
Com um plano de negociação correto, cada ação é soletrada, de modo que no calor do
momento você não precise tomar nenhuma decisão apressada. Você simplesmente mantém o
seu plano de negociação.
Mais importante, se você perder uma negociação, você saberá que perdeu por uma das duas
únicas razões: ou há um problema em seu plano de negociação ou você não está aderindo ao
seu plano de negociação. Se você está negociando sem um plano, é impossível saber o que
117
está fazendo de certo ou de errado. Você não tem nenhuma forma de avaliar seus resultados,
assim nunca vai saber como parar de perder.
Nós devemos enfatizar, se você não tem um plano, você já planejou falhar.
Obviamente, um plano de negociação não garante sucesso, mas um bom plano irá ajudá-lo a
permanecer no jogo Forex mais do que os traders que não tem um plano de negociação.
SOBREVIVER é melhor do que falhar quando se é um trader novato. Saiba que 90% dos
novos traders não o fazem. Você tem que fazer parte dos 10% especiais que fazem.
Você tem que permitir que a lei das médias trabalhe ao seu favor, para que através de uma
série de transações, você faça um lucro global.
Se você seguir o plano, por vezes, e abandoná-lo em outras vezes, você joga fora as
probabilidades, e terminará provavelmente com uma perda maior. Com disciplina vem
rentabilidade. Não deixe que um ganho injustificado interfira em sua habilidade para manter
disciplina. Siga seu plano de negociação próprio, e quanto mais você seguir seu plano, mais
rentável será o seu trabalho em longo prazo.
Motivação e Definição de metas
O que te motiva a ser um trader. É tornar-se podre de riqueza? É para a emoção? Será que é
porque você quer fazer algo desafiador e excitante? É importante saber qual a sua verdadeira
motivação. Os traders que não são sérios ou comprometidos são eliminados rapidamente pelo
mercado.
Por exemplo, emoções e lucros consistentes não caminham juntos. Você pode experimentar a
emoção de colocar tudo o que tem em aposta, mas acredite, não vai haver emoção boa
quando você notar que perdeu tudo.
Ao fazer seus objetivos específicos e mensuráveis, não só vai saber o que você realmente
quer, mas você vai ser capaz de monitorar seu progresso e verificar se você está melhorando
ou não.
118
Mentalidade o fator chave para o sucesso no Forex
Eu conheço alguns traders que têm uma boa estratégia ... mas ainda falham e de alguma
forma acabam perdendo dinheiro ... mesmo tendo uma estratégia de negociação vencedora
em suas mãos!
Por qué ? Uma palavra…A MENTALIDADE.
Negociação é como dieta ... existem dezenas de milhares de livros, DVD's, gurus e programas
que explicam a nutrição, exercício e alimentação saudável para ajudá-lo a perder peso ....
Certo?..... No entanto, muito poucas pessoas (aproximadamente menos de 5%) são capazes de
implementar o que eles são ensinados e realmente perder peso e sustentá-lo no longo prazo ...
O mesmo é verdade com os sistemas de negociação e métodos de negociação. Então o que

está segurando todos? A MENTALIDADE.
Deixe-me dar um exemplo ...
Você se senta ao lado de outro trader e ambos estão negociando a mesma estratégia exata.
Uma grande oportunidade de negocio apresenta-se e vocês ambos abrem os trades. A única
diferença é: o outro trader vai de lucro e você fecha cedo o trade porque você ficou nervoso.
Você acabou de ganhar um trade vencedor e perdeu. 2 pessoas negociando a mesma
estratégia exata com 2 resultados dramaticamente diferentes. Por quê?
A MENTALIDADE.
A mesma coisa que fez você ficar nervoso o suficiente para fechar o trade irá te seguir de
estratégia para estratégia. E ele nunca será fixado a menos que você saiba como corrigi-lo.
Agora, aqui está a coisa verdadeiramente assustadora. Há provavelmente muitas dessas
"coisas" em um nível subconsciente que sabota os seus trades que você nem sequer sabe.
Então, como você pode corrigir isso ... Bem, primeiro você começa reconhecendo o problema
e, em seguida, trabalhar sobre o problema ....Uma das coisas mais difíceis de fazer é olhar
para dentro de si e admitir que você pode ser o problema. É por isso que, como seres
humanos, continuamos a procurar soluções externas (ou seja, outra estratégia, outro sistema,
mais pesquisas, melhores conselhos, etc.) Como isso funcionou até agora? Na minha
experiência, as pessoas que trabalham em si mesmos são aqueles que se tornam comerciantes
rentáveis.
119
Como desenvolver uma mentalidade rentável para Forex
É uma realidade inevitável que seu sucesso ou fracasso no negocio de forex dependerá em
grande parte da sua mentalidade. Em outras palavras, se sua psicologia comercial de Forex
não está certa, você não vai ganhar dinheiro! Infelizmente, a maioria dos traders ignora esse
fato importante ou desconhece o quão crítico ter a mentalidade adequada é o sucesso
comercial no Forex. Se você não tem a mentalidade de negociação correta, não importa o
quão boa é a sua estratégia de negociação, porque nenhuma estratégia ganhará dinheiro se for
usada por um trader com psicologia errada. Muitas pessoas parecem ignorar o fato de que
eles estão negociando com uma mentalidade que os está impedindo de ganhar dinheiro nos
mercados. Em vez disso, eles pensam que, se eles apenas encontrarem o indicador ou o
sistema certo, eles irão magicamente começar a imprimir dinheiro em seu computador. O
sucesso comercial é o resultado final do desenvolvimento de hábitos comerciais adequados, e
os hábitos são o resultado final de ter a psicologia comercial adequada, Leia esta lição com
cuidado e não descarte nada disso, porque eu te prometo que a razão pela qual você está
lutando nos mercados agora é porque sua mentalidade está trabalhando contra você em vez de
para você.
Passo 1: tenha expectativas realistas
A primeira coisa que você precisa fazer para desenvolver a mentalidade de negociação Forex
adequada é ter expectativas realistas sobre negociação. O que quero dizer é isso; não pense
que você vai sair do seu trabalho e começar a ganhar um milhão de dólares por ano após 2
meses de negociação ao vivo com sua conta de US $ 5.000. Não é assim que funciona, e
quanto mais cedo você planeje suas expectativas na realidade, mais cedo você começará a
ganhar dinheiro consistentemente. Você precisa aceitar que você não pode superar e superar o
seu caminho para o sucesso da negociação, se você faz essas duas coisas você pode fazer
algum dinheiro rápido temporariamente, mas em breve você perderá tudo e mais. Aceite a
realidade de quanto dinheiro você tem em sua conta de negociação e quanto disso você está
disposto a perder por comércio. Aqui estão alguns outros pontos a considerar:
• Apenas negocie com capital de "risco" descartável - Capital disponível é dinheiro que
você não precisa para quaisquer despesas de vida, incluindo aposentadoria ou outras coisas de
longo prazo. Se você não possui nenhum capital disponível ou que possa arriscar, então
mantenha a conta de demonstração ou pare de negociar, mas o que quer que você faça, não
troque com dinheiro, você se tornará emocional em perder. Suponha sempre que você poderia
120
perder o dinheiro que você tiver em sua conta ou em um negocio ... se você estiver realmente
bem com isso, então esta bom, apenas certifique-se de não mentir para si mesmo ...
REALMENTE Fique OK com isso. Negociar com dinheiro "assustado" (dinheiro que não
pode perder) levará a uma forte pressão emocional e causará perdas contínuas.
• Compreender que cada trade é independente do anterior - Este ponto é importante

porque eu sei que muitos traders estão muito influenciados pelo seu trade anterior. O fato é
que seu último trade tem absolutamente zero influencia no seu próximo trade. Você precisa
evitar se tornar eufórico ou ter excesso de confiança depois de um trade vencedor e evitar ser
vingativo após um trade perdedor. Se você tiver apenas 3 trades vencedores consecutivos,
você precisa evitar arriscar mais do que o habitual no seu próximo trade, apenas porque está
se sentindo muito confiante, e você precisa evitar saltar de volta para o mercado logo após
um trade perdedor apenas para tentar "fazer de volta "O que você perdeu. Quando você faz
essas coisas, você está operando 100% em emoção, em vez de lógica e objetividade.
• Não se apegue aos seus trades - Se você seguir os 2 pontos que acabamos de discutir, você
deve ter poucas chances de se tornar muito apegado aos seus trades. Não tome nenhum trade
pessoalmente, só porque você perde em algumas negociações consecutivas, não significa que
você é muito mau no Forex, da mesma forma, se você ganhar em 3 negociações consecutivas,
isso não significa que você é um "Deus" comercial que é imune a perder. Se você não arrisca
muito por trade e você não está negociando com o dinheiro que você precisa para outras
coisas em sua vida, você provavelmente não ficará muito apegado às suas negociações.
Passo 2: Compreenda o poder da paciência
Eu acho que uma das maiores realizações que me permitiu virar a esquina na minha própria
negociação foi que eu não tive que negociar muito para fazer um retorno mensal decente.
Pense nisso, a maioria das pessoas considera um retorno anual de 6% muito bom para uma
conta de poupança, e se você for 12% ao ano em seu fundo de aposentadoria, você está
bastante feliz. Então, por que a maioria dos traders espera fazer 100% por mês ou algum
outro retorno irreal? O que há de errado em fazer 5 ou 10% por mês? Isso ainda é excepcional
ao longo de um ano. Embora eu não possa implicar que você fará uma certa porcentagem por
mês, se você entender que os ganhos mais lentos e mais consistentes são o caminho para o
sucesso a longo prazo nos mercados, você estará muito melhor no final de cada ano comercial
. Aqui estão alguns outros pontos a serem considerados sobre paciência:
121
• Aprenda a negociar nos gráficos diários primeiro - Aprendendo a negociar nos
cronogramas diários do gráfico primeiro, você terá uma abordagem de imagem maior nos
mercados e evitará a maior parte da tentação de fazer over trade nos time frames pequenos.
Traders iniciantes especialmente precisam parar de negociar em time frames pequenos e
negociarem em time frames diários. Os gráficos diários fornecem a visão mais relevante e
prática do mercado. VOCÊ NÃO TEM DE TRABALHAR TODOS OS DIAS para fazer um
retorno sólido a cada mês.
• Qualidade sobre quantidade - Considero-me um "atirador sniper" do mercado; Espero e

espero, às vezes por dias ou mesmo 1 semana sem negociar, então, quando vejo um setup de
price action que se pareça com o meu alarme ... eu puxo o gatilho com emoção ZERO. Estou
sempre preparado para perder o dinheiro que arrisquei em qualquer trade, porque não
negoceio, a menos que eu tenha 100% de confiança em que minha estrategia de price action
está presente.
• Utilize suas "balas" com sabedoria - Para realmente martelar do poder da paciência no
desenvolvimento da mentalidade de negociação adequada, você precisa entender que ser
paciente trabalhará para incutir hábitos comerciais positivos dentro de si. A paciência reforça
os hábitos comerciais positivos, enquanto o comércio emocional reforça os negativos. Uma
vez que você começa a negociar com paciência, você verá como o uso de suas "balas"
funciona com sabedoria ... você só precisa de alguns bons trades por mês para fazer um
retorno respeitável nos mercados, depois de conseguir isso via paciência, você aprenderá a
gostar de não estar no mercado ... porque é então que você está "caçando sua presa". Isto, em
contraste com o trader frustrado que fica acordado a noite toda encarando os gráficos como
um zumbi comercial que simplesmente não aceita que eles precisam negociar com menos
frequência.
Passo 3: Seja organizado em sua abordagem aos mercados
Você PRECISA ter um plano de negócios, uma jornal de negócios, e você precisa planejar a
maioria de suas ações no mercado antes de entrar. Quanto mais você planeja antes de inserir a
probabilidade mais elevada, você terá de ganhar dinheiro a longo prazo. Você SEMPRE vai
interpretar o mercado com mais precisão, enquanto você não está em um trade ... então pré-
planejar tudo aumenta suas chances de ganhar dinheiro, pois você estará trabalhando mais na
lógica do que na emoção.
122
• Tenha um plano de negociação - eu sei que pode ser chato, eu sei que você pode pensar
que não precisa "fazer" um, mas se você não fizer um plano de negociação e realmente usá-lo
e ajustá-lo conforme você aprende, Você começará a negociar em um caminho desorganizado
e provavelmente emocional. Um plano de negociação não precisa ser um documento muito
seco e chato; você pode ser criativo com ele. Você pode negociar seu próprio comentário
semanal antes de cada semana, planejar o que você fará e procurar no futuro. Apenas
certifique-se de ter um "plano de ataque" antes de entrar em qualquer negocio.
• Mantenha um jornal “diário comercial” profissional - Você precisa de um histórico,

você precisa registrar seus negócios, você precisa fazer isso em um jornal de negociação
forex. Este é um componente crítico para forjar a mentalidade de negociação de Forex
adequada porque lhe dá um documento tangível que você pode observar e obter
instantaneamente o feedback bruto sobre seu desempenho comercial. Uma vez que você
começa a manter um diário de seus negócios, ele se tornará um hábito, e você não quer ver
resultados emocionais olhando para você em seu periódico comercial. Eventualmente, você
vai olhar para o seu diário comercial como algo de uma obra de arte que prova sua
capacidade de negociar com disciplina, bem como sua capacidade de seguir o seu plano de
negociação. Isso é algo que qualquer investidor sério quer ver se você planeja negociar o
dinheiro de outras pessoas.
• Pense ANTES de "atirar" e não depois. Uma pistola é uma arma muito poderosa, todos
sabemos que precisamos pensar antes de dispararmos uma, mesmo que estejamos apenas a
caçar ou disparemos em um campo de armas. Da mesma forma, os mercados podem ser
"armas" muito poderosas no que diz respeito a fazer ou perder dinheiro. Então, você deve
fazer o máximo de pensamento antes de entrar em um trade o quanto você puder, porque
depois de entrar você vai naturalmente ser mais emocional e você não quer se colocar em
uma posição de entrar constantemente em transações lamentáveis. Se você planeja suas ações
antes de entrar, você não deve se arrepender dos seus trades, mesmo quando você está
perdendo trades. Eu nunca me arrependo de nenhum trade que eu levo porque não negoceio,
a menos que minha estratégia esteja presente e eu sempre estou confortável com a quantidade
de dinheiro que arrisquei em qualquer trade.
Passo 4: Não tenha dúvidas sobre o que é sua estrategia comercial.
Finalmente, não comece a negociar com dinheiro real se você não tiver certeza de como
negociar para sua estratégia. Você obviamente não vai desenvolver a mentalidade de
123
negociação adequada se você pular na negociação de uma conta real sem estar 100%
confiante no que está procurando. Seja qual for a sua estratégia, certifique-se de que você
encontrou sucesso trocando-o em uma conta de demonstração por pelo menos 3 meses ou
mais antes de ir ao vivo. Não basta "mergulhar na cabeça primeiro" sem estar totalmente
confortável em sua abordagem ... isso é o que a maioria dos traders fazem e a maioria deles
também perde dinheiro.
• Tenha 100% de confiança na sua estratégia - Tenho 100% de confiança na minha

estratégia de negociação ... isso não quer dizer que sou tolo o suficiente para acreditar que
TODOS os trades vão sair vencedores, mas estou totalmente confiante de que toda vez que
negoceio, minha estratégia está verdadeiramente presente. Eu não comprometo minha
estratégia comercial ao negociar oportunidades que parecem serem "quase" boas o suficiente
... Eu simplesmente não negoceio nesse caso. Eu só negoceio setups de price action que eu
sinto no meu intestino que são representações válidas de alta probabilidade da minha
estratégia. Portanto, eu nunca estou com medo ou estou preocupado com qualquer trade que
entro, mesmo que acabe por perder.
• Não jogue isso não é casino - Existem traders qualificados, e depois há pessoas que jogam
nos mercados. Se você tomar uma abordagem calma e calculada para sua negociação e
esperar pacientemente para que sua estratégia apareça, como um atirador, então você é um
trader qualificado. Se você apenas "correr e armar" e jogar fora do seu plano de negociação,
você é um jogador. Então, você é um comerciante de Forex ou um jogador?
• A negociação de Price action ajuda a desenvolver a mentalidade de negociação

adequada - Minha estratégia de negociação é price action e acredito plenamente que a
simplicidade da negociação de price action me ajudou a desenvolver e manter a mentalidade
de negociação adequada . Não precisamos de toneladas de indicadores desordenados em
nossos gráficos e não precisamos de robôs de negociação ou de outros softwares caros. Tudo
o que precisamos é price action puro do mercado e nossas magníficas mentes humanas para
interpretá-lo; cabe a nós aproveitar esse poder. O price action do mercado nos dá um mapa a
seguir, e bem óbvio, se pudermos ignorar as tentações emocionais que surgiram em nossas
mentes, não teremos problemas para tirar proveito de este mapa de price action.
124
 Limite sua ganância e ganhe mais dinheiro
Há muitas pessoas que passam vários anos para aprender Forex. Eles tentaram tantos sistemas
e estratégias, mas ainda perdem. Eles ainda pensam que não encontraram um bom sistema e
seu problema é que eles não têm uma boa estratégia de negócios, mas estão errados. Eles
tiveram vários bons sistemas, mas eles não conseguiram fazer esses sistemas funcionar e
ganhar dinheiro com eles. Eles sabem muito mais do que eles devem saber para ser um trader
rentável, mas ainda lêem e aprendem mais e mais e ainda acham que não aprenderam o
suficiente.
Ganância é a razão mais importante do seu fracasso. Eles não conseguiram se tornar um
trader de forex lucrativo porque são gananciosos. Porque eles nem estão conscientes de sua
ganância. Controla-os e empurra-os para over trade e assumir posições erradas, mas eles não
sabem. A ganância é uma emoção normal que todos têm. Se você não foi ganancioso até
agora e se você acha que não é ganancioso, basta só negociar forex e vera como você é
ganancioso. Isto é normal. Todo mundo gosta de trabalhar menos e fazer mais. Todo mundo
gosta de se tornar um multi-milionário dentro de pouco tempo, mas o problema é que esse
forte desejo não pode apenas evitar que você fique rico, mas nem sequer deixa você se tornar
um trader de forex rentável que é capaz de fazer uma pequena renda estável todos os meses.
O problema é que, às vezes, não sabemos o que é a ganância, o que ele faz e como funciona.
Se você faz over trade; se você abre posições mesmo sem sinal forte e nítido; se você abrir
uma posição enquanto estiver muito atrasado e você deve esperar por outro setup; se você se
empurra para negociar todos os dias e quando você não encontrar um setup num dia você fica
com raiva, culpado e desconfortável; se você tentar duplicar ou triplicar sua conta no menor
tempo possível; Se você ficar furioso quando vê que você perdeu uma boa oportunidade; se
você arriscar muito e negociar mais de 2-4% de sua conta; se você não fechar uma posição
errada assim que perceber que foi um erro; Se você seguir vários sistemas de negociação e
estratégias, porque você quer ter todos os setups possíveis todos os dias; se você ainda
procura livros eletrônicos e artigos todos os dias e você os lê e segue e tenta suas instruções e
não está feliz com o que aprendeu; se você gosta de negociar com pequenos time frames para
ter mais setups; Se você definir um grande pip ou objetivo monetário para si mesmo e você
fica chateado quando você não consegue alcançá-lo ... ENTÃO você não consegue controlar
sua ganância.
125
Eu não digo que você é ganancioso. Eu digo que você não consegue controlar sua ganância.
Porque todos são gananciosos. A diferença é que algumas pessoas são capazes de controlar
sua ganância e algumas pessoas não são.
Agora, deixe-me compartilhar algo com você. Então eu vou te dizer o que fazer para se tornar
capaz de controlar sua ganância e se tornar um trader de Forex rentável. Leia os parágrafos
abaixo para ver o que me fez falar sobre ganância:
Um dia desses numa sexta feira, os candles diários formaram um sinal de venda muito forte
com vários pares de moedas, incluindo NZD-USD, que teve a melhor oportunidade de
negocio, mas infelizmente o mercado foi aberto no domingo à noite com um grande gap,
quase em todos os pares de moedas que já tinham formado uma boa oportunidade.
Geralmente, quando o mercado abre com um gap, ele usualmente vai contra a direção do gap
preenchê-lo porque aqueles traders que já tinham uma posição da última semana, quando
vêem que estão em grande lucro por causa do gap, ficam sobrecarregados e fecham suas
posições para coletar seus lucros e, portanto, o preço vai para a outra direção logo após o
mercado abrir. Mas ontem à noite não preencheu o gap e continuou a descer. Nesses casos, eu
apenas chamo isso de má sorte e depois esqueço e espero por outra oportunidade. Eu nunca
entro se estou atrasado. Se eu puder entrar no horário e com o preço que eu deveria entrar, eu
faço isso, caso contrário ignoro o trade. Este é um aspecto muito importante da disciplina que
um trader deveria ter. Nossa ganância nos empurra para entrar, mesmo quando é muito tarde.
Eu sei que doi ver uma boa e uma forte oportunidade de negocio ir embora enquanto não
estás a bordo, mas isso também faz parte do jogo. Não podemos pegar todos os movimentos,
nem todas oportunidades.
Eu li em algum lugar que um trader disse que preferiu estar atrasado do que errado. Mas acho
que estar atrasado pode ser tão arriscado quanto errado. Então eu prefiro estar certo e na hora
do que errado ou atrasado.
Talvez muitos de vocês, tenham tentado forex por vários meses ou mesmo alguns ou poucos
anos, mas não foram lucrativos até agora. Você faz algum lucro de vez em quando e perde-o
com alguns negócios ruins. Deixe-me compartilhar um segredo de milhões de dólares agora.
Você tornará-se lucrativo somente quando você for capaz de controlar sua ganância. Você
Poderia ignorar algumas posições e sinais que não parecem bons e fortes ou você está
atrasado e não é seguro entrar. Se você revisar sua memória, você verá que a maioria das
126
posições ruins que você tomou são porque você não escolheu um sinal forte ou porque perdeu
um sinal forte, mas você se empurrou para entrar e ganhar algum lucro e sair. Mas eles foram
contra você logo após você entrar. Talvez tenham esperado que você entre para mudar sua
direção. Às vezes, parece que uma posição tem esperado que você entre e a direita quando
clicou no botão comprar ou vender, mudou sua direção. É porque você está atrasado ou você
escolheu um sinal ruim. Entrar atrasado ou escolher um sinal ruim é por causa de nada além
da ganância. Você não pode ignorar o dinheiro que pode fazer. Então você aceita. Quando se
trata de negociação, todo mundo se torna ganancioso. Por favor, não me interprete mal. Não
estou criticando. Isto é normal. Todo mundo gosta de trabalhar menos e fazer mais. Eu me
conheci como alguém que poderia ser tudo menos ganancioso. Mas quando comecei a
negociar, descobri minha ganância. Ele apareceu. É difícil saber primeiro. Você não tem
ideia. Isso empurra e controla você, mas você não sente. Você não está ciente de sua
presença. Você se tornará um trader rentável somente quando você o conhecer e se tornar
capaz de controlá-lo. Qual é a solução? O outro problema com a ganância é que ele cobre
seus olhos e não permite que você veja a imagem maior. Você acha que, para se tornar rico,
você deve ter uma conta de US $ 100.000 e dobrá-lo todos os meses e, como você não pode
dar ao luxo de ter essa conta, você tenta dobrar ou triplicar sua conta de $ 1000 por semana
para atingir esse nível, mas você quebra sua conta todos os meses. Esta é a sua ganância que
não permite sentar e calcular e ver quanto dinheiro você poderia fazer se você fosse paciente
e feliz com uma pequena quantidade de lucro a cada mês e qual tamanho de conta você
precisaria para se tornar rico em um curto tempo.
“Dê espaço suficiente para o seu sistema de trading funcionar corretamente no mercado
forex. Os traders amadores pecam nessa questão, e destroem suas contas de investimentos por
causa do medo que tem de perder dinheiro, encerrando suas posições cedo demais e não
deixando os seus sistemas funcionarem. Se está com medo de perder dinheiro, talvez seja
ideal fazer uma reavaliação do seu sistema e começar a arriscar menos dinheiro nas
operações.”
127
Principios
Trading Plan
 Todos traders devem desenvolver um trading plan ” Plano de negocio”
 O plano de negocio te dira qual par negociar e quando negociar
 Seja fiel ao plano de negocios para minimizar perdas e maximizar lucros
1. Identificar os pares para negociar
 Desenvolva uma metodologia para identificar oportunidades. Primeiro voce vai precisar
de se perguntar, qual é a minha arma para esse trade?
 Qual moeda negociar?
 Aconselhamos a negociar os seguindes pares:
-USD/ZAR, XAUUSD (GOLD), GBP/CAD, GBP/JPY, USD/JPY
Esses sao considerados os pares mais lucrousos no Mercado Forex, e para poder negociar eles
tecnicamente, voce precisa saber o que influencia os pares fundamentalmente.
Apenas negocie outros pares se nao haver oportunidade nesses principais.
2. Colocacao de Stop Loss
 Antes de pensar em lucro, voce precisa saber quanto voce esta disposto a perder.
 Stop losses nao sao coisas negativas, sao coisas que te limitam as perdas.
 Se voce ve o seu stop a ser sempre atingido entao voce precisa estudar bem onde e como
o coloca.
Coloque o Stop Loss 50 pips abaixo ou acima da ultima sombra
128
3. Quando fechar um trade
 A ganância em você impedirá que você feche seus trades vencedores, mesmo depois de
ouvir essa pequena voz em sua cabeça, dizer-lhe que a corrida chegou ao fim. A maneira
de evitar esse cenário é ter uma estratégia de saída clara.
 Use trailing stops para proteger seus trades vencedores
 De novo, mantenha tudo simples
A maneira mais inteligente de fechar um trade é deixar o mercado te tirar, significa deixar o
preço bater no take profit ou stop loss.
4. Quanto dinheiro usar por trade?
 Sem gerenciamento de dinheiro você não terá chance de chegar ao topo nesse negócio.
Para nós, a quantidade de dinheiro que podemos usar para o negocio depende em grande
parte de quão bem estamos andando.
 Se estamos passando por um caminho de perdas e nossos principais indicadores de

desempenho estão abaixo, nós usamos menos dinheiro para minimizar o dano à nossa
conta.
No entanto, para mantê-lo simples, use 2% ou 4% no maximo do seu capital por cada trade,
por exemplo: para uma conta de US $1000, use tamanho de lote de 0,10 e para $100 usam
0,01 de lote.
Não alvejeie em duplicar uma conta dentro de um minuto, seja paciente e esteja consciente do
risco
5. Quando dar pausa
 Depois que o trader acaba de ter a melhor série de negócios ou um massacre de suas
contas, a grande maioria dos traders apenas continua fazendo negócios dia após dia
Não basta fazer uma pausa nos fins de semana ou durante feriados federais, você precisa
fazer uma pausa auto-imposta, pois volta a disciplinar e exercitar o controle do Mercado.
129
Notas:
5 coisas para saber antes de negociar:
1. onde esta o preço?
2. Existe alguma noticia que pode afectar o meu trade?
Calendario economico forexfactory.com www.investing.com Forexlive.com
a. Twitter @forexlive
3. Onde esta o suporte?
4. Onde esta a resistencia?
5. Veja a tendencia, Tendencia alta ou baixa?
Coisas importantes por considerar ao negociar :
a) Sempre negocie com um stop loss
b) Existem apenas duas coisas envolvidas no negocio: Lucro e perda
c) Não abra cedo um trade so porque suas emoções te dizem para fazer isso
d) Nem todos trades irão para o lucro imediatamente, tenha paciência.
e) Deite suas emoções fora e confie no processo, desde que voce tenha um stop loss
f) Assegure o trade ate atingir sua meta (take profit)
g) Não adicione mais trades em trades negativos (perdedores)
h) Não mova seu stop loss se o preço estiver indo contra si.
i) Não abra um trade e ficar olhando para ele, isso causa um desconforto e activa emoções.
j) Mantenha tudo simples
130

Aprendendo a negociar Forex como Profissional

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Você trabalha para o dinheiro ou você o faz trabalhar para si?

Paciência, Disciplina e Dinheiro

“O objetivo número um de um Trader Profissional é fazer os melhores trades, dinheiro é secundário”

 Este anúncio acontece toda primeira sexta-feira do mês

 O Non-Farm Payrolls (NFP) mede a mudança no número de pessoas empregadas no mês

ADP Non-Farm Employment Change

 Este anúncio ocorre toda a primeira quarta-feira do mês

 O Relatório Nacional de Emprego do ADP é uma medida da mudança mensal no emprego

US ISM Non-Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI)

 O instituto de gerenciamento de suprimentos (ISM) Indústria de fabricação não fabricação

 Este anúncio ocorre a cada dois meses

ECONOMIC GROWTH (GDP)

 Este é o anúncio que acontece todos os trimestres

Efeito usual: Actual > Forecast = bom para moeda

 Mostra o crescimento da economia do país por trimester

 O crescimento da economia positiva dá força ao dólar e enfraquece negativamente o USD

Housing and Building Permit

 As licenças de construção medem a mudança no número de novas licenças de construção

Acontece todos os meses

 Acontece todos meses

 O Índice de Gerente de Compras de Construção (PMI) da Chartered Institute of Purchasing and

Economic Growth (GDP)

 Este é o anúncio que acontece todos os trimestres

 Acontece todos meses

 Acontece todos meses

É um método de avaliação que consiste em estudar o comportamento do preço no decorrer de

Qual é a razão de usar a Análise Técnica?

Sendo o preço um consenso de valor entre compradores e vendedores ao negociar um ativo, a

O candlestick é uma representação gráfica do que ocorreu com o preço de um ativo no

Quais são as principais as características de um Candlestick?

 São formados na maioria das vezes por um corpo e sombras;

 Possuem 4 preços: abertura, fechamento, máxima e mínima.

 Podem ser de alta ou de baixa;

 Sendo que os candles de alta e baixa são diferenciados por cores.

Vamos agora abordar separadamente cada uma destas características.

Formação: corpo e sombras

O candlestick geralmente é composto por um corpo e sombras. O corpo é a essência da

Candles de alta e baixa

O que caracteriza um candle de alta? Preço de fechamento acima do de abertura

Candle de alta igual a dia de alta?

Como assim? Simples! O que determina a valorização ou desvalorização de um ativo entre

Nuvem Negra / Dark Cloud Cover

A Nuvem Negra é um padrão de baixa que sinaliza a reversão de um movimento de alta do

Quais são suas principais características?

1. Ocorre após um movimento de alta definido.

 O 1º tem que ser um candle de alta com corpo grande;

 O 2º tem que ser um candle de baixa;

Quais são os fatores que potencializam a Nuvem Negra?

3. Volume alto na formação do 2º candle, preferencialmente superior ao do 1º;

4. Formação do padrão dentro de uma tendência de baixa do preço.

Geralmente não há necessidade de ter um sinal de confirmação para a Nuvem Negra. No

Neste caso a confirmação geralmente ocorre quando:

 o preço de abertura do próximo candle é abaixo do fechamento do 2º candle da Nuvem

 o preço de fechamento do próximo candle é abaixo do fechamento do 2º candle da Nuvem

Vamos ao exemplo. No gráfico diário da BVMF3, figura abaixo, podemos observar a

A formação da Nuvem Negra normalmente revela uma oportunidade de venda após um

A Perfuração é um padrão de alta que sinaliza a reversão de um movimento de baixa do preço

Quais são suas principais características?

1. Ocorre após um movimento de baixa definido.

 O 1º tem que ser um candle de baixa com corpo grande;

 O 2º tem que ser um candle de alta;

3. Volume alto na formação do 2º candle, preferencialmente superior ao do 1º;