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INTRODUO ANLISE TCNICA OPES
Candlesticks
Artigos sobre a arte oriental de anlise de mercado utilizando grficos de candlesticks. Os candles no se popularizaram tanto por acaso, seu forte e informativo apelo visual em conjunto com seu dinamismo na gerao de sinais constituem uma grande ferramenta para o investidor. Heikin-Ashi - Um novo olhar para os Candlesticks Heikin-Ashi - Um novo olhar para os Candlesticks O Padro Piercing O piercing um padro altista de candles. Neste artigo conhea suas principais caractersticas e os fatores que aumentam sua confiabilidade. O Padro Shooting Star A Shooting Star ou estrela cadente um padro que nos fornece sinais sobre o final de um movimento de alta. Saiba mais sobre esta formao de candle e entenda os critrios que aumentam sua confiabilidade em conjunto com elementos da anlise tcnica ocidental. O Samurai de 100 trades vitoriosos A fascinante histria de Munehisa Homma, o samurai que conseguiu realizar 100 trades vitoriosos consecutivos nos antigos mercados de arroz do Japo. O Padro Engolfo O padro engolfo um dos mais importantes na teoria de candlesticks. um padro de reverso que tambm forma suportes e resistncias. O Martelo: Realizando Trades Alm de identificar um padro de candles preciso saber us-lo. Leia algumas regras que nos auxiliam a realizar bons trades com martelos. Padres de Continuao: Rising e Falling Three Methods Os padres de continuao nos ajudam a aproveitar a tendncia. Conhea os padres Rising e Falling Three Methods. O Martelo: Construindo o Padro O Martelo um sinalizador de fundos. Conhea suas caractersticas e testemunhe a fora do padro no acompanhamento dirio do mercado.
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http://www.nelogica.com.br/artigos/index.php?c=1[22/02/2013 21:25:51]
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http://www.nelogica.com.br/artigos/indicadores/heikinashi.php[22/02/2013 21:30:22]
Figura 2 - Grfico do IBOV em Heikin A interpretao dos candles Heikin-Ashi no segue necessariamente as regras tradicionais (embora elas continuem vlidas, veja abaixo). Talvez, em funo do "alisamento", seja adequado utilizar padres mais genricos. A tabela abaixo (Dan Valcu Stocks & Commodities) resume as fases de uma tendncia e os respectivos padres Heikin-Ashi .
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Observe o vis em relao s sombras do candlestick ; altista para a sombra superior e baixista para sombra inferior. Tambm na quantificao do indicador Candlecode , a sombra superior tem maior valor ou seja, vis de alta em relao sombra inferior. A identificao de uma forte tendncia associada a corpos maiores e sem sombra assemelha-se aos padres marubozu do candlestick tradicional. Corpos reduzidos em relao s suas sombras identificam situaes de equilbrio e indeciso (dojis, spinning tops, high-wave ); no Heikin-Ashi sinaliza consolidao e mudana de tendncia. Talvez haja mais semelhanas do que diferenas entre o Candlestick e o Heikin-Ashi . Se o ltimo perde em detalhes (que pode ser muito importante tticamente, no curto prazo), ganha em profundidade estratgica (longo prazo). timas anlises e negcios!
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O Padro Piercing
Candles esto entre as ferramentas de preos mais geis em gerar sinais importantes, tanto de reverso quanto de continuao de movimento. Quando prestamos ateno ao contexto no qual um determinado candle surge e combinamos suas informaes com outras tcnicas ocidentais os resultados so muito bons. Neste artigo vamos conhecer um padro de reverso chamado piercing. Trata-se de um padro altista que surge com alguma frequncia e possui caractersticas importantes que devemos conhecer para medir (pelo menos subjetivamente) sua confiabilidade. Como conveno neste artigo usaremos o perodo dirio para explicar o padro, mas ele perfeitamente vlido para intervalos de tempo maiores e tambm intraday. IDENTIFICANDO O PADRO O padro piercing surge em um movimento baixista, necessitando de dois candles para sua formao: 1. O primeiro um candle de queda, normalmente com um corpo de tamanho grande em relao a suas sombras. 2. O segundo um candle de alta cujo valor de abertura inferior ao fechamento do dia anterior (idealmente menor que a mnima). Apesar da abertura ruim para os compradores, durante o dia existe uma recuperao que resulta em um fechamento que avana bastante para "dentro" do corpo do candle do primeiro dia. A figura abaixo ilustra o piercing .
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FATORES DE REFORO Existem alguns itens que intensificam a fora do padro: 1. Quanto maior o grau de avano melhor. Um piercing no qual o candle de alta passa de 80% do corpo do candle de queda mais relevante do que outro em que essa penetrao de 50%. Se esse avano for de 100% ou mais estaremos diante de um engolfo de alta. 2. Se o segundo dia abre sob ou prximo de um suporte e o candle de alta faz com que o suporte no seja perdido. Isso mostra que os vendedores no tiveram fora de vencer a presso de compra daquela regio e refora a indicao de reverso do padro. 3. Volume considervel no segundo dia. Esses fatores so importantes, mas os dois ltimos no so fundamentais. Existe, contudo, menos liberdade em relao ao primeiro (grau de avano), sendo realmente desejvel que essa penetrao seja significativa . Se no houver um avano de pelo menos 50% o padro passa a ser classificado
http://www.nelogica.com.br/artigos/candles/piercing.php[22/02/2013 21:32:01]
Nelogica - Tecnologia e Informao para o Mercado Financeiro como um dos variantes (mais fracas) do piercing chamados de on-neck , in-neck e thrusting. No vamos abordar esses padres neste artigo. Observe o grfico da Embratel abaixo (EBTP4):
O mercado vem em queda com uma sucesso de candles baixistas (pretos na figura) e no dia 20 de fevereiro, para satisfao dos vendedores, o mercado abre abaixo da mnima do prego anterior. No entanto, ao longo do dia os preos iniciam uma recuperao que leva a um fechamento bem acima, penetrando fortemente no ltimo candle de queda. Est formado o piercing, o qual foi o ponto de reverso para um bello rally na EBTP4. Lembre-se sempre de observar os candles no contexto em que surgem. O piercing , por exemplo, s possui validade aps um movimento de queda. Os candles so uma linguagem de preos rica que pode contribuir bastante em suas estratgias. O piercing como outros padres de candles possui o seu padro oposto baixista, o dark- cloud (nuvem escura) que ser tema de outro artigo. timos negcios! Equipe Nelogica.
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Como a maioria das formaoes de candles , a Shooting vlida em qualquer tempo grfico desde uma periodicidade Intraday at mensal, semanal, etc. Sendo um padro que sinaliza topos (ou seja uma possvel queda) ela deve surgir necessariamente aps um movimento de alta. Assim, resumindo as caracterstiscas do padro: Deve necessariamente vir aps um movimento altista. O corpo deve ser pequeno e na parte inferior, contrastando com uma grande sombra na parte superior. vlida em qualquer tempo grfico . Uma observao a ser feita, no entanto, que em intervalos muito curtos como 5 minutos a efetividade tende a ser um pouco menor. UTILIZAO E CONFLUNCIA No grfico abaixo do ndice Bovespa (IBOVESPA) est destacada uma Shooting Star:
http://www.nelogica.com.br/artigos/candles/shooting.php[22/02/2013 21:24:27]
O mercado reage aps chegar na regio dos 20 mil pontos. O movimento de alta estabelecido comea a ser posto em dvida com o surgimento da Shooting Star, indicando atravs de sua sombra que o mercado tentou, mas rejeitou novamente o nvel de preos de aproximadamente 23.370, confirmando a ltima resistncia alcanada. Esse, inclusive, um ponto importante. O mximo da Shooting estabelece uma nova resistncia e quando o padro se forma perto de uma resistncia j conhecida (como no exemplo mostrado) a tcnica de candles oriental est sendo confirmada por uma tcnica da escola grfica clssica, gerando uma confluncia de sinais que aumentam em muito as probabilidades de uma reverso. Na figura abaixo um novo exemplo com a Telemar (TNLP4) prximo a uma Banda de Bollinger. Note que a Shooting possui uma pequena sombra inferior, por ser bastante reduzida em relao ao restante do candle ela no invalida o padro.
Procure sempre observar se a formao surge junto com resistncias, linhas de tendncia de baixa, limites de envelopes, bandas de bollinger e tambm em conjunto com osciladores em estado de sobrecompra como IFR, Estocstico, etc. Essas coincidncias aumentam muito a confiabilidade. O artigo que trata de trades com canais mostra uma Shooting Star confirmando o limite superior do canal, os exemplos existem em grande quantidade e o mercado vai continuar criando novos continuamente. Siga sempre trabalhando, pesquisando e aperfeioando sua metodologia. Se voc gosta de candles preste ateno nos interessantes sinais de reverso gerados pelas figuras, em especial, quando as tcnicas ocidentais e orientais indicam a mesma direo. timos negcios! Equipe Nelogica.
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http://www.nelogica.com.br/artigos/personalidades/homma.php[22/02/2013 21:33:24]
Nelogica - Tecnologia e Informao para o Mercado Financeiro comunicavam as intrues de compra e venda geradas por Munehisa. Conta a histria que Munehisa conseguiu fazer cerca de 100 trades consecutivos vitoriosos . Diante de tamanho poder e conhecimento o governo contratou Homma como consultor financeiro e concedeu a ele o ttulo de Samurai. Das teorias deste guerreiro dos mercados evoluiram as tcnicas de candlestick, que hoje so utilizadas e pesquisadas em todo o mundo.
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O Padro Engolfo
Os padres de engolfo de alta e de baixa so padres de reverso de tendncia que possuem uma confiabilidade significativa. Esto entre os padres de candles mais "famosos". Como reconhecer um engolfo? Vamos l, as caractersticas do engolfo de alta so: Surge em uma tendncia de baixa. O primeiro dia do padro formado por um candle de baixa. No segundo dia surge um candle de alta cuja abertura est abaixo da abertura do dia anterior e o fechamento acima do fechamento do dia anterior. O que acontece que o corpo do segundo candle envolve (engolfa) o corpo do primeiro. O engolfo de baixa similar com as diferenas esperadas: Surge em uma tendncia de alta. O primeiro dia um candle de alta. O corpo do segundo dia (de baixa) engolfa o do primeiro dia.
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FATORES QUE FORTALECEM O PADRO O engolfo um padro de confiabilidade considervel, mas claro que, como todos os padres de candles, a confiabilidade sofre influncias do momento tcnico total. Existem, no entanto, aspectos que sugerem um engolfo de maior fora: Surgir aps movimento rpido (que pode ter deixado o mercado vulnervel a correes) ou aps uma tendncia longa (mercado sobrecomprado/sobrevendido). O primeiro dia do padro ser composto por um candle de corpo pequeno, o que pode indicar a existncia de um balano entre as foras de oferta e demanda e, portanto, o controle no mais tanto dos vendedores/compradores quanto anteriormente. Volume forte no segundo dia do padro. Vejamos o grfico abaixo do Bradesco (BBDC4):
http://www.nelogica.com.br/artigos/candles/engolfo.php[22/02/2013 21:35:07]
O papel vinha em uma forte tendncia baixista, mesmo surgindo alguns candles de indeciso (como alguns doji) o mercado continuava em "queda livre". Mas, surgiu no incio de julho um grande candle de alta que juntamente com o candle de baixa anterior mudou a cena tcnica formando um padro engolfo de alta. Note que aps a formao do padro o papel realizou, por vrios preges, um movimento consistente de alta. FORMAO DE RESISTNCIA OU SUPORTE Um engolfo de alta um excelente formador de suportes, enquanto que um engolfo de baixa um timo formador de resistncias. Quando surgir o padro selecione a mnima dos dois dias em caso de engolfo de baixa, ou a mxima no caso de alta e trace ali uma linha reta. Pronto, voc acaba de indentificar uma provvel zona de suporte ou resistncia. Caso voc tenha comprado (no engolfo de alta) ou vendido (no engolfo de baixa), essa uma boa regio para o posicionamento de seu Stop. Nunca se esquea de realizar a anlise de risco/recompensa, dependendo da situao (mercado corrigiu demais em um nico dia, aproximou-se muito de uma resistncia, etc.) o trade pode deixar de ser atrativo, especialmente em curtssimo prazo. Bons negcios!
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Neste grfico dirio do ndice Bovespa o mercado formou um martelo que colocou fim a uma queda. A partir da o mercado reagiu e passou a se movimentar de lado acima dos 14000 pontos. Em meados de Junho iniciou-se um novo movimento baixista, o qual encontrou suporte na regio do martelo que havia sido formado h cerca de dois meses e meio atrs. Ento, o fundo do martelo regio de suporte. timo. A prtica comum em suportes , obviamente, comprar. Uma estratgia, portanto, posicionar as ordens de compra no suporte com um stop abaixo dessa linha. PRINCPIO 2: ADMINISTRANDO RISCO E RECOMPENSA COM O MARTELO Um ponto que nunca deve ser esquecido quando analisamos oportunidades de negcios com a tcnica de candles a anlise de risco/recompensa. Muitos padres, quando so formados, embora sinalizem compra, no apresentam uma boa oportunidade de investimento. Imagine, por exemplo, um martelo com uma sombra muito grande. No momento em que a figura acaba de ser formado talvez a atratividade de compra seja muito pequena, pois o papel j percorreu um longo caminho desde seu fundo (a cotao mnima do candle). Candles sinalizam antes de outros sinais da anlise tcnica ocidental as possibilidades de reverso. Entretanto, no carregam com si informaes sobre alvos de preos. Dessa maneira, interessante antes de fazer investimentos com o martelo analisar o risco/recompensa em conjunto com outras tcnicas.
http://www.nelogica.com.br/artigos/candles/hammer2.php[22/02/2013 21:36:10]
Veja o grfico acima da Gerdau (GGBR4). O mercado vinha em queda at que um martelo foi formado. Esse martelo praticamente no tem corpo, sendo tambm um doji (mais especificamente um dragonfly doji, mas isso tema de outro artigo). Vale a pena comprar neste martelo? Observe que existe uma linha de tendncia descendente logo em cima. Essa linha tem grande potencial de ser uma resistncia, logo, talvez a recompensa seja pequena no justificando a entrada neste trade. Esse tipo de anlise no deve ser negligenciada quando nos preparamos para arriscar nosso dinheiro. Bons negcios!
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REALIZANDO TRADES Estamos diante de um padro de continuao. Se voc est posicionado (a favor da tendncia eu espero) no h muito a fazer. Posicione seu stop e observe o comportamento do mercado depois da formao do padro.
http://www.nelogica.com.br/artigos/candles/three_methods.php[22/02/2013 21:37:55]
Nelogica - Tecnologia e Informao para o Mercado Financeiro Se voc no estiver posicionado hora da sempre importante anlise risco/recompensa. Note que conforme dito, o ltimo candle do padro tende a ser intenso, ou seja, o mercado pode j ter subido bastante e no ser mais atrativo do ponto de vista de compras. Obviamente, entrar ou no depende de cada situao. Existem resistncias por perto? Linhas de tendncia? Um lugar em que os traders, normalmente, posicionam seu stop em relao a este padro abaixo da mnima do primeiro candle. Voc, portanto, conhece seu risco, basta avaliar se a provvel recompensa vale a pena. Vamos ver agora um exemplo no ndice Bovespa.
O mercado vem em sua tendncia altista. Aps um dia longo de alta surgem em sequncia trs candles de corpos pequenos com um claro aspecto corretivo. A psicologia por trs dos three methods de um mercado "tomando flego" antes de um novo movimento. Aps esses trs dias, um candle altista forte fecha bem acima do primeiro candle do padro. O mercado seguiu, assim, a tendncia de alta, conforme reforado pelo padro rising three methods. Os padres de continuao ajudam o trader a seguir com a tendncia (lembre-se ela sua melhor amiga). Bons negcios!
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A FORA DOS MARTELOS Como j foi dito os martelos so excelentes indicativos de que a queda que acontecia est por acabar. importante lembrar que na teoria de candles um padro de reverso no quer dizer que comear uma nova tendncia na direo contrria. Ao invs disso, padres como o martelo sinalizam que a tendncia provavelmente acabou, mas o lado para o qual o mercado ir seguir depende da figura tcnica total. Sejamos prticos, nem sempre o mercado vai parar em um martelo (embora seja um sinal muito bom). Muitas vezes a queda continuar, portanto, importante saber os fatores que aumentam a confiabilidade do martelo: Tamanho da sombra: Quanto maior o tamanho da sombra em relao ao corpo melhor . Muitos analistas, classificam como martelo clssico apenas se a sombra for cerca de 2,5 vezes o corpo. prefervel, mas no uma exigncia que o candle tenha um fechamento positivo (corpo "branco"). Esse tipo de martelo tambm recebe a denominao de linha de fora (power line). Proximidade com uma regio de presso compradora: A formao do padro sobre uma zona na qual existe um suporte, ou um nvel de fibonacci, por exemplo, aumenta bastante a chance de
http://www.nelogica.com.br/artigos/candles/hammer1.php[22/02/2013 21:40:18]
Nelogica - Tecnologia e Informao para o Mercado Financeiro acontecer a reverso. Velocidade do movimento de queda: Se a queda foi muito rpida, o mercado pode tornar-se vulnervel ao acontecimento de uma correo tcnica para cima e o martelo pode ser um bom indcio de que esse processo est em andamento. Observemos agora um grfico intraday do ndice Bovespa:
Neste grfico de 30 minutos o mercado vinha caindo mais de 300 pontos. Surgiu ento o padro martelo. Aps a formao do martelo, a tendncia de queda foi interrompida e pelos 120 minutos seguintes o mercado acumulou antes de comear, efetivamente, um movimento de alta. Neste artigo, vimos como identificar o padro e fatores que influenciam em sua confiabilidade. Na parte 2 deste estudo veremos algumas estratgias de utilizao do martelo em nossos trades. UM POUCO DE CURIOSIDADE Para aqueles que gostam de curiosidades um fato interessante a maneira como os japoneses chamam o martelo. Segundo Steven Nison em seu livro "Japanese Candlestick Charting Techinques" o termo utilizado takuri . O significado da palavra soa como "tentando saber a profundidade da gua sentindo o seu fundo". Leia o artigo Realizando Trades com o Martelo, para saber mais sobre este padro e estratgias de negociao. Bons Negcios!
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