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ESTRATGIAS SELECIONADAS

OPORTUNITY2 do forum samll caps 09/06/09

2008

JESSE LIVERMORE:SABER ESPERAR

Lembrei desta parte do livro de jesse livermore:


E agora, quero falar uma coisa. Depois de passar muitos anos em Wall Street e aos ganhar e
perder milhes de dlares, quero dizer-lhe isso: nunca foi meu raciocnio que trouxe o
dinheiro grande para mim. Foi sempre minha capacidade de esperar.Entendeu isso?
Esperar, sem fazer movimentos. No existe truque nenhum em estar certo no mercado .
Voc sempre encontra compradores precipitados em mercados altistas e vendedores precipitados
em mercados baixistas.
Conheci muitos homens que estavam certos precisamente na hora exata, e comearam a comprar
ou vender aes quando os preos estavam no nvel que deveria trazer o maior lucro.
E suas experincias, invariavelmente, condiziam com a minha - ou seja, eles no ganhavam
nenhum dinheiro com aquilo.

Homens que estejam, ao mesmo tempo, certos e esperando, no so


c o m u n s . Pa r a m i m , e s t a f o i u m a d a s c o i s a s m a i s d i f c e i s d e a p r e n d e r.
Mas apenas depois de compreender isso profundamente que um operador
de aes pode ganhar dinheiro grande.
l i t e r a l m e n t e v e r d a d e q u e m i l h e s v m m a i s f a c i l m e n t e p a r a u m o p e r a d o r,
d e p o i s q u e e l e s a b e c o m o n e g o c i a r, d o q u e c e n t e n a s d e d l a r e s n o s d i a s d e
sua ignorncia.
HILO, SAR E POLTICA DE STOP 06/05/2009 | 09:41

DOUGLASVF: Prezado LEandro ou algum da equipe LS, Poderia me informar em qual situao usado o HI-LO como stop e em qual
situao usada a mnima de cada barra como stop ?
No caso da mnima de cada barra sucessiva ser o stop, quando temos um inside-bar aps a barra longa de fora, correto fazer a
comutao do stop para a mnima desse inside-bar ou manter no mnima da barra anterior ?Grato pelas informaes,Douglas
STORMER: Stop algo extremamente pessoal e faz parte da estrategia individual de cada trader. Alguns usam o SAR, outros usam

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2008

HILO e outros usam a minima de cada barra.


No semanal, posso dizer que a minima de cada barra funciona tao bem quanto o HILO e melhor que o SAR. Sendo de mais facil
implementacao que o HILO.
No diario, creio que a minima do dia anterior vrias vezes violinada e isso nos tiraria do movimento mais amplo. sendo
portanto...ao meu ver mais negocio usar o HILO.
Se vc usa a minima, no caso de um inside bar, vc traz o stop para a minima do ultimo candle sim. se for usar o hilo nao.
o problema que o hilo nao te d o numero de stop.
tipo , usando o hilo, vc nao pode colocar o stop no valor que ele se encontra, pois pode ocorrer durante o dia do ativo operar abaixo
desse valor... e no final do dia ele subir..e nao ter virado o hilo para baixo.

MOMENTO DE ENTRADA E STOP - MCGUIMA

11/05/09 MCGUIMA Tem que ver o setup. Alguns setups de position pressupem a entrada em funo do preo de fechamento,
seja no after ou na abertura do dia seguinte.
Em tese, todo setup ativo (que no tenha chegado no stop loss nem no objetivo) d entrada a qqer momento.
claro que entrar depois altera a relao risco/ganho (para melhor ou para pior). E a no necessariamente melhor comprar mais
perto do stop: o stop mais curto, mas me parece que a chance de se chegar nele tb. aumenta.
No caso da JBSS3, se tivesse entrado no rompimento, v. j poderia ter "alijado o risco" com sada parcial. Se seu objetivo seriam os
8% normais de position (6,92), entrar muito mais prximo disso pode reduzir seu lucro potencial.
Se eu estivesse querendo entrar em JBSS3 agora, deixaria uma ordem de compra perto de 6,50 - mas se antes de ir a 6,50 ela for a
6,92, eu cancelaria a ordem.Mas acho que tem muita coisa melhor para fazer. At mesmo ficar parado.

BERMUDES (LS) 07/03/09 HILO - ALIJAR

R I S C O ? ? O Q U E I S S O E C O M O C A L C U L O ? ? ? Ten h o

certeza que muitos traders j ouviram esta expresso: ALIJAR RISCO, e que nem fazem idia do
que seja isso e como se calcula. Digo isso porque fui um deles at pouco tempo e gostaria de
c o m p a r t i l h a r a m a n e i r a q u e u t i l i z o p a r a c a l c u l a r.
SEGUE EXEMPLO:
Suponhamos que executei o seguinte trade:
AO: XYZW4
Preo Compra: R$ 10,00
Preo Stop: R$ 9,50
Qtde Aes compradas: 1600 (de acordo com o manejo de risco, respeitando uma concentrao de
capital de 33% / perda de at 2% do capital no trade).
Investimento: R$ 16.000 + (corretagem).
COMO FAO PARA ALIJAR O RISCO???
Simulo uma VENDA de 30% da posio = (400 aes) a R$ 9,50.
O Prejuzo seria de R$ -222,98. (incluindo custos de corretagem).
Desta forma, por qual preo eu devo vender os outros 70% para ganhar pelo menos R$ 222,98???
Neste caso simulo uma VENDA de 70% (1200 aes) a R$ 10,22 (Lucro de R$ 227,53.)
Portanto, eu precisaria de uma alta de 2,20% para realizar 70% da minha posio e ELIMINAR
TODA A EMOO do trade. Isto , se eu realizar os 70% com a alta de 2,20% e for stopado no
outros 30% em R$ 9,50 (queda de 5%) eu no iria "ganhar nada", mas tambm no iria perder
nada.
Por tanto ao "ALIJAR O RISCO" (ALIVIAR A CARGA) do trade realizando 70% da posio em um
objetivo intermedirio, vc pode definir vrias estratgias para os 30% restantes, como por
exemplo, subir o stop para a mnima de cada dia ou para o preo de compra inicial, ou por outros
indicadores, como SAR ou HILO.
Sem contar que vc ter os 70% (R$ 12.264,00) na sua conta corrente para entrar em outro trade
que apresente setup de entrada. Segue em anexo imagem do trade para facilitar entendimento.
Obs: Essa a maneira que calculo a realizao dos 70%. Caso algum faa de outra maneira,
f a v o r c o m e n t a r.
SCHWARTZ 07/03/09 Que me desculpem os adeptos do alijamento , mas na minha opinio,
muito desgaste e preocupao pra pouca vantagem e retorno financeiro , num mercado voltil
como estamos passando . Hoje a bolsa sobe, amanh ela cai , e assim , e se vc no agarra logo
o lucro , por pequeno que seja, o mercado parece que " pune " o trader , de forma que o lucro se
esvai por entre os dedos .
Sou contra o jargo de mercado " deixe fluir os lucros e corte logo os prejuzos "
Quanto aos prejuzos, tudo bem, mas neste mercado, pra mim o lucro flui mesmo pro buraco ..
Manejo de risco mais abrangente. 07/03/2009 OSTASKA comentrio do texto acima
ESTRATGIA STORMER 70/30
Senhores estamos esquecendo de considerar outros fatores para esta analise.
S e c o n s i d e r a r t r a d e r, p u r o e s i m p l e s m e n t e e m p o u c o s p a p e i s , m e r c a d o e s t a v e l , e m t e n d e n c i a d e
alta, sempre se portando da mesma maneira, corretoras nao travando, pull backs mais curtos e
v o l a t i l i d a d e m e n o r, n a o f a z s e n t i d o u s a r a e s t r a t e g i a d o S t o r m e r . 7 0 / 3 0 .
Vou exemplificar:
Imagine que estamos em tendencia de alta

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2008

. O trader faz 10 operacoes. Stop loss de 1% e stop gain de 5%. O trader pode errar 3 operacoes
e acertar uma para ficar no lucro. Dai vem a estrategia de matar o prejuizo pela raiz e deixar o
l u c r o c o r r e r.N a m u d a n c a d e t e n d e n c i a e l e e s t a f o r a , n o s p u l l b a c k s e l e e s t a f o r a e a c u r v a d e
capital e crescente. Quem faz 70/30 deixa uma boa parte do lucro pra tras.
Agora vamos analisar outros fatores. Mercado estremamente volatil, papeis totalmente indecisos,
10% de lucro hoje e 10% de prejuizo amanha. Quem continua usando a estrategia acima perde
muitas oportunidades. Porque o mercado esta lateralizado. IBOV 35 a 40 mil. 5 dias de lucro
viram prejuizos em um dia de baixa. Neste tipo de mercado, vale muito mais apena operar com
lotes escalonados, colocando no bolso o lucro obtido. Quanto mais cedo passarmos a jogar com o
d i n h e i r o d a c a s a m e l h o r. P r e z e r v a r c a p i t a l !
Entendam a estrategia, ele nao corta 100% do potencial de ganho. Os 30% que ainda estao no
mercado podem garantir lucros tecnicamente infinitos. Esta jogando com o dinheiro da casa e
protegendo seu capital ao mesmo tempo. O risco no momento da compra esta em mais ou menos
5 0 % e m e l h o r a e x p o n e n c i a l m e n t e a c a d a c e n t a v o q u e a o p e r a c a o v a i a s e u f a v o r. E r r a u m a p e r d e
1% acerta uma, garante 1% vendendo 70% do capital. Mas ainda conta com a possibilidade de
ganhos infin itos em 30% do capital. Vejam o potencial em relacao ao risco somente neste
montante!
Pra fazer isso e obvio que pagamos um preco que nao e baixo.
E se o seu computador quebrar?E se a bolsa abrir em gap de 5%? Como estavam estas condicoes
nos tempos de vacas gordas? De 2003 a 2007 era "buy and hold". Comprar e comprar mais. Quem
usou qualquer outra estrategia perdeu dinheiro e trabalhou de graca. Agora os tempos sao
outros. Outros fatores estao influenciando a decisao.
Q u e m a c e r t a 3 e e r r a 7 , p r e c i s a e D E V E d e i x a r o l u c r o c o r r e r.
Quem acerta 7 e erra 3 garante um lucro muito maior com lotes escalonados.
Aqui esta o pulo do gato em manejo de risco. Adaptar seu estilo a ele e as condicoes de mercado.
Se fosse facil, 95% do mercado ganhava dinheiro.
LEANDRO Bermudes, eu utilizo 50/50. Depois que eu passei a operar com mltiplos lotes, h
alguns anos atrs, os meus resultados melhoraram muito. A cruva de capital ficou menos voltil
c o m u m g a n h o m a i o r.
As vezes pode parecer melhor encerrar tudo com um pequeno objetivo, mas nesse caso voc vai
ficar de fora dos melhores movimentos. Prefiro pagar um pouquinho a mais e abrir a
possibilidade de um grande lucro num determinado momento. A avaliao de dois ou tres casos
isolados no identifica que melhor encerrar 100% da posio num objetivo curto.
Um porm acontece no caso de operaes com um capital muito pequeno. Nesses caso, o mtodo
de mltiplos lotes no se aplica.
Par quem estiver mais interessado, existe uma palestra gratuita sobre o tema na seo palestras.
SCHWARTZ que j perdi a esperana de ter grandes lucros neste mercado ..
THIAGOBCN (MONITOR INVESTIMENTO) 06/06/09 HILO 6 PERODOS
Eu no espero o fechamento para entrar nos rompimentos e no opero intraday pois no tenho
disponibilidade ... Em relao ao encerramento parcial, realizo 50% da posio na prxima
resistncia (61,8%

do pivot, s vezes 100% e outras 161,8%), dependendo da

porcentagem de cada nvel. Uso o stop mvel HiLo de 6 perodos. Gain e loss.(Obs: Creio
que o melhor stop mvel).
Em AGIN3 realizo 50% em 3,00 e levo o restante no stop mvel.
Ten h o a l g u n s t r a d e s q u e e s t o d a n d o E X E L E N T E S r e s u l t a d o s . Tal s e t u p e x t r e m a m e n t e r e n t v e l
em tendncias muito fortes, como a de agora. No entanto tenho algumas tristezas, LAME4,
BRSR6, MNDL4, dentre outros.Mas as alegrias esto superando as tristezas. Isso o mais
importante.Estou em BICB4, GLOB3, ACGU3, e estava em FESA4 at ontem.
O mais importante o manejo de risco que tenho feito. Calculo o prejuso que posso ter caso o
setup venha falhar e isso no pode representar mais que 2% do capital todo.
Opero outro setup que tem ajudado muito em relao rentabilidade da carteira . o de
position (mdia mvel 9) que sempre posto nas sextas feiras.

Ofereceu entrada em ABYA3

o n t e m m e s m o a o r o m p e r 0 , 6 0 . P e n a q u e e s t a v a s e m g r a n a p a r a e n t a r.
Ainda falando em position, ofereceu entrada nessa semana a ALLL11, TCSA3, POMO4, MMXM3,
ELPL6 dentre outos. Grande abrao.

R E L AT R I O E S T R AT G I A H I L O : 2 7 / 0 6 / 2 0 0 9 | 1 1 : 5 5 - E R N
Rele m bran do a tt ic a: HI LO-TRA NQU I LO...
S olho o grfico semanal, pois as minhas ferramentas de trabalho (MACD-linha e HILOactivador) tm tima eficincia neste tempo grfico, o que no ocorre no grfico dirio:
Regras:

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

Escolha dos papis:


Como so trades longos, necessrio escolher papis que tenham grandes movimentos de preos,
e que ainda no apresentem movimentos errticos, ou seja, sem muita volatilidade nos candles
semanais. (USIM5, SDIA4, RAPT4, BRKM5, BVMF3, PLAS3, TEND3, VCPA4) etc...
Posio do Capital:
60% em blue-chips ( USIM5, PETR4, VALE5 )
40% em small caps (SDIA4, BRKM5, PLAS3, TEND3, VCPA4)
Definies:
Papel em vis de alta:
MACD-linha com a linha azul abaixo da vermelha
Papel em vis de baixa:
MACD-linha com a linha azul acima da vermelha
Hilo-Activador:
Neste tempo grfico (semanal), tem demonstrado grande eficincia, pois a definio de vis de
alta ou baixa tem servido como um sistema eficiente de Start mvel e Stop mvel da seguinte
maneira:
1) Esperar o cruzamento de MACD-linha para vis de alta;
2) Entrada com acionamento do HILO-Activador (rompimento dos preos da escada verde
p/cima) em qualquer dia da semana para blue-chips, ou este mesmo rompimento confirmado na
sexta feira para smal-caps
3) Sada com acionamento do HILO-Activador (rompimento dos preos da escada vermelha
p/baixo) em qualquer dia da semana para blue-chips, ou este mesmo rompimento confirmado na
sexta feira para smal-caps
Ou seja, s entro no papel com MACD-linha e HILO activador acionado, e saio do papel (feliz da
vida) com Hilo de venda acionado e ou MACD-linha de venda acionado.
(deu para n ot ar qu e me u S TART de co m pra e m eu S TOP de ven da m ve l, e n o e xis te pro je o
de preos)
M a n e j o d e r i s c o a q u e m d e s e j a r, p o i s o s t o p i n i c i a l d e 1 0 % , e g e r a l m e n t e d e p o i s d e q u a t r o
semanas o stop fica em 0%...
Nesta estratgia voc geralmente estar comprado enquanto o vis e tendncia for de alta, e
e s t a r f o r a ( l i q u i d o ) q u a n d o a t e n d n c i a s e i n v e r t e r, o q u e p o d e a c o n t e c e r p o r v r i o s m e s e s . . .
n e s t e c a s o vo c f i c a l i q u i d o e e s p e r a n d o u m a t i m a e n t r a d a . Tu n o t r a b a l h a s c o m p r e v i s e s o u
projees de preos, tu apenas segue a tendncia de mdio prazo, quando ela se inverte tu sai...
s isso...
A Es t rat gia HI LO-TR A NQU I LO to s im ple s qu e me u filh o de 9 ano s j c om pree n deu , e e st c o m
timos ganhos...O resto disciplina e confiar cegamente nas ferramentas.
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I F R . . . 0 5 / 0 5 / 2 0 0 9 | 1 7 : 4 3 O S TAS K A
O IFR e um dos melhores indicadores ja inventados. Entretando, apesar de amaciar fortes
variacoes de preco melhor que outros osciladores e nos dar uma visao em momentos de franca
t e n d e n c i a , e l e a i n d a e c o n s i d e r a d o u m o s c i l a d o r. E l e " o s c i l a " c o m m a i s f r e q u e n c i a d o q u e d e v e r i a
em fortes tendencias como vimos no IBOV recentemente. Para entender melhor este fenomeno,
veja qual e a sua formula. Entenda quais sao os inputs de maior peso e veja como ele se
comporta quando os mesmos se tornam muito volateis.
A maioria dos livros de analise tecnica considera 30-70 valores de sobre comprado sobre vendido,
o que leva esta fantastica ferramenta a apontar valores de sobre comprado/vendido por mais
tempo do que deveria. Para corrigir esta deficiencia, em fortes tendencias eu uso 20/60 (bear)
ou 40/80 (bull) e nao o classico feijao com arroz 30/70. Esta tecnica ainda me fornece um
importante input para mudanca de tendencia, como o recuo abaixo dos 40 em mercado bull por
exemplo. Para operacoes intraday esta estrategia e vital.
P o r i s s o q u e m u i t o t r a d e r n a o c o n f i a e m i n d i c a d o r. P o r q u e n a o s a b e u s a r a f e r r a m e n t a , u s a n a
hora errada, tem preguica de ajustar para o momento e para o tipo de operacao,etc. Como
consequencia, responsabiliza a ferramenta pela sua ignorancia.
Usar indicadores de maneira correta melhoraram as minhas entradas em quase 10%.

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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S E A G U L L M O N I TOR I N V E S T I M E N TO - 0 5 / 0 5 / 0 9 E S T R AT G I A S PAR A T R A D E S
Maluco, recomendao boa eu vou dar agora:
Seja qual for o ativo e seu ponto de entrada, estabelea sempre duas portas de sada!
Uma para o menor prejuzo (limite de perda) e outra com o objetivo de rentabilidade - que pode
ser um trailling stop.
A ideia que eu quero implementar em relao ao clube essa. Que os representantes sejam
meros executores das estratgias. Qualquer "scio" do clube pode sugerir estudos para que se
faa um "filtro" e, dentro, da disponibilidade patrimonial (com um efetivo money management) a
equipe possa operacionalizar e integrar carteira.
Ento a sugesto tem que vir da seguinte maneira: atravs de um PLANO!
1) Ativo:....
2) Motivo do estudo (AF, AT, Notcia ou tudo junto):...
3) Ponto de Entrada:...
4) Limite de perda (controle de risco):...
5) Quantidade inicial (position sizing):...
6) Ponto de adio de lotes (pyramiding):...
7) Objetivo de rentabilidade: ....

(se houver, ponto de realizao total ou parcial)

A administrao do trade (e seu manejo de risco) - stop loss, uso de trailling stops, adio ou
realizao parcial, exige um acompanhamento estreito, que deve ser feito pelos representantes
com o apoio do grupo. Agora imaginem como vrios olhos e cabeas podem enxergar e perceber
melhor as oportunidades. Este o esprito da coisa! Mas sem um planejamento antes de executar
as ordens, no h estratgia que vislumbre boas chances de sucesso!
Que tal??? ^v^
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h t t p : / / w w w.c o n s p i r a c y a r c h i v e . c o m /
MA RR E TA (MI ) 22/10/2008

Pois e Seagull estou ciente da gravidade da situao.Andre:

Existem duas definicoes da nova ordem mundial


uma que diz que as relacoes do homem seriam mais harmoniosas em respeito prorpio e em
relacao a natureza.
E uma outra que e definida pelos Illuminati
detentores das grandes riquezas e

www.conspiracyarchive.com/

grupo dos

p o d e r, q u e s e r i a u m p e r i o d o d e m a o r c o n t r o l e d a

humanidade.
Segundo estudiosos do assunto sao as pessoas que estao por traz das acoes dos governos, e que
ja vinham tomando mediadas em direcao no sentido de um enfraquecimento da classe media
americana para um dominio maior da humanidade... coisa de historia em quadrinhos de heroes
Se fo r pra e sc o lh e r e u pre firo a prim e ira Abra o s MA RR E TA

C O R R E TOR A S E S T R A N G E I R A S E S U A S E S T R AT G I A S
BISPO DO mi 03/03/09 Morgan a mais vadia de todas..d para todo mundo...atira pra tudo que
lado...meio difcil entender os jogo dela, mais as vezes d pra dominar a fera.
Merryl bem mais comportada..e C Suisse meio vadia porm mais fcil que a Morgan... C Suisse
tem movimentos bem constantes na PETR4
J P M o r g a n a m a i s c o m p o r t a d a d e t o d a s . . g e r a l m e n t e s e n t r a p a r a g a n h a r.. . m a i s a n o i t e c o n t o
mais das minhas observaes.
No tenho tempo de coletar isso, muito coisa fica muito no olhometro mesmo, mais se alguem do
Fo r u m p u d e s s e c o l e t a r t o d o d i a p a r a m i m a s c o m p r a s / v e n d a s d a M o r g a n S t a n l e y, C r e d i t S u i s s e , J P
Morgan e Merryl Linch na PETR4 e VALE5 e suas respectivas opicas eu agradecederia muito..deve
ter algum software que gera isso automaticamente.
Peo ajuda aos universitrios.

F I D E L I D A D E E S T R AT G I A O P E R A C I O N A L 0 4 / 0 3 / 2 0 0 9 | 2 1 : 2 1 B E R M U D E S
ES TR AT GI A OPE R A CI ONAL :
1) Olhar o grfico no prazo operacional desejado;
2) Identificar um SETUP DE ENTRADA;
3 ) D e f i n i r P r e o d e C O M P R A , S T O P, P r e o p a r a A L I J A R R I S C O e O b j e t i v o d e v e n d a p a r a e n c e r r a r
posio.
4) Calcular MANEJO DE RISCO (qtde aes).

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2008

5) E XE CU TAR O PLA NE JA ME NTO.


Falar isso aqui no forum no novidade para ningum.
No entanto o que me motiva a cada dia ver a fidelidade/disciplina que LEANDRO & STORMER
tem na execuo de seus trades, independentemente se o papel j subiu 200% ou se caiu 1000%.
" Se um setup com probabilidade de ganho maior que 70% for acionado, eles compram mesmo".
Ten h o c e r t e z a q u e 1 0 0 % d e s e u s t r a d e s s o o p e r a e s d e s u c e s s o , i s t o , o u a c i o n a m o S T O P
GAIN (ALIJAR+OBJETIVO) ou (acionam o STOP LOSS).
Parabns pela coerncia entre o que vocs "pregam" e o que vocs "praticam".
Espero um dia ter essa sabedoria e disciplina.
Obrigado pelos ensinamentos e orientaes aqui prestadas.

K R A U S 2 0 / 0 4 / 0 9 E S TATI S T I C A D O M E R C A D O
Probabilidades de acerto utilizando- se apenas das formacoes dos candles.
S TOP M V E L O S TAS K A 0 8 / 0 3 / 0 9
Melhor explicar com exemplo.
Stop e um gatilho. Como se voce apertasse enter para enviar a ordem. Ele e acionado a
determinado valor e nao tem nada a ver com o preco de venda. Este e estabelecido previamente.
Vamos assumir para este exemplo que todos os precos de venda sao RS50,00. Valor que a sua
ordem vai ser enviada para a BOVESPA.
Compra do papel a R$ 100,00.
Stop loss R$98,00. Stop movel com inicio R$ 105,00 com variacao de R$1,00.
Se o papel chegar a R$ 98,00 voce vende e o stop movel nao e acionado. Se o papel atingir
105,00 O seu stop e acionado. A partir dai, a cada real que o papel sobe, seu gatilho e ajustado.
106, 107,108 ate o momento em que o papel recua e a venda e realizada.
A f u n c a o d o s t o p m o ve l e ve n d e r o p a p e l n o m e l h o r p r e c o p o s s i v e l e m u m a s i t u a c a o d e r a l l y.

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

I M P O R TAN T S S I M O O S TAK A E D I S C I P L I N A D O T R A D E
Eu estou disciplinando a minha mente pra fazer exatamente ao contrario. Nao me preocupar com
operacoes encerradas e me concentrar nas operacoes que devem ser feitas . Dinheiro que eu nao
ganhei nao e meu, portanto eu nao deveria me preocupar com ele.
Tom a r d e c i s a o b a s e a d o n o q u e a c o n t e c e u e m u i t o f a c i l , n a o e n c e r r a r a s p e r d a s a c r e d i t a n d o q u e o
p a p e l v a i v o l t a r a s e c o m p o r t a r c o m o v o c e q u e r, t a m b e m e f a c i l .
Dificil e isolar tudo isso, operar de forma mecanica, executar o seu plano sem piedade e o mais
importante, se preparar para as diferentes caras que o mercado pode ter amanha.
Ninguem ganha dinheiro operando no passado, ninguem ganha dinheiro sem disciplina.
Pensem nisso antes de mudar um stop ou criar uma uma desculpa para fugir da disciplina .

--------------------------------------------------Navegar preciso, viver no preciso. 04/09/2008 | 08:44 BABONI


Lembrando, o poeta, Fernando Pessoa, eu diria Argumentar preciso, impor no preciso.
Toda resoluo de problema melhora quando h argumentao, mas tentar impor o seu ponto de vista
aos outros no mais tentar ajudar, opresso.
Se, em um grupo, o participante coloc-se o seu ponto de vista, solidria ou contrria sem querer
convencer aos outros que est com a razo, e deixar que quem esteja participando escolh-se qual
caminho seguir, deixando que o tempo julgue quem tem razo, todos ns ganharamos mais.
STORMER: CONCORDO.

17/05/09 CRUZAMENTOS DE MDIAS MVEIS NO GRFICO SEMANAL OSTASKA FESA4

OSTASKA Exato. Estou aguardando este momento. Nao acredito que a intensidade sera a mesma, espero 1/4 do retorno. Mesmo
assim e uma boa oportunidade. Este e o tipo do papel que compro e esqueco. Meu setup de entradas e pura e simplesmente o
cruzamento de medias.
MUSTA.TR3 Fala Ostaka.Realmente o cruzamento de mdias nos auxilia e muito numa vira de tendncia de maior prazo.
A prova disto, neste ativo mesmo, so os 2 cruzamentos que podemos observar. O 1 entre fevereiro e maro/2008 que deu origem
a tendncia de alta que durou varios meses e levou o papel dos R$6,00 aos R$19,00 e;
o outro foi o cruzamento da mdia rpida de cima para baixo em agosto/setembro de 2008 que confirmou a tendncia de baixa para
o papel.Agora a situao parece se repetir e o cruzamento da mdia rpida na longa de baixo para cima, daria inicio a nova
tendncia de alta, e a possivel simetria traada no grfico ;)
OSTASKA 15/06/09 MDIAS MVEIS Ao Crhim2 ou a quem possa interessar 15/06/2009 | 08:02
Nao e facil descrever em poucas linhas como calibrar medias moveis. Vou me limitar apenas ao cruzamento de medias excluindo a
informacao fornecida pela inclinacao das mesmas.
Entenda qual e a formula da ferramenta, quais parametros que mais ou menos afetam ela. No caso das medias temos duas.
Simples - O peso e igual em toda sua extensao e o atraso e maior. Se houver uma alta de 10% em um input ela vai ficar
destorcida.
Exponencial - O peso maior nos ultimos inputs. Ela amortece os picos e inputs muito fora da curva nao detectando movimentos
muito rapidos ou fortes variacoes.
Tenha em mente que voce esta trocando sensitividade por confiabilidade. Eu testo primeiro a simples e depois a exponencial em
cada papel para comparar os resultados.
Proximo passo, construir um grafico de estudos que nao deve ser usado para operar. Identificar os periodos de acumulacao/rally e
tendencia do papel eliminando as aberracoes: Volume 5 ou mais vezes acima da media ou abaixo. Altas ou baixas de mais de 5%
em um unico dia, grandes gaps, etc. Qual e o efeito disso na media? Edite estes pontos procurando eliminar as distorcoes. Atencao
aqui. Nao confundir aberracao com mudanca de tendencia ou inicio de rally! Estamos atras de explicacao para pontos muito fora da
curva. A ideia aqui e eliminar qualquer outro fator que possa interferir nos resultados e nao o resultado em si.
Quanto mais curta a media,maior e o numero de falsos setups, portanto comeco 4 tempos abaixo do padrao do software na media
rapida, marco os setups de entrada em seguida altero a media mais rapida 2 para cima e vejo o que acontece. Se melhorou subo
mais 2 ate obter o ponto otimo. Depois repito o processo para a media mais lenta. Por exemplo se as medias padrao sao 7/14, eu
testo 3/14 depois 5/14, 7/14 e 9/14. A melhor e 5 e a segunda melhor e 7. Dai eu testo 5/10, 5/12, 5/14, 5/16 e depois 7/10, 7/12,
7/14 e 7/16. E obtenho a melhor combinacao para o periodo.
Quantos setups foram perdidos? Quantos foram falsos?
Se a confiabiliade nao for maior do que 90% nao uso esta ferramenta para o papel. Ex. GGBR4 ainda nao obtive um padrao de
medias confiaveis.Procuro responder as perguntas. Por que falhou? A calibracao corrigiu? Por que a calibracao nao corrigiu?
Em seguida, testo outras ferramentas na tentativa de identificar o que a media nao o fez.

TRADE EM VALE5 USANDO CRUZAMENTO DE MDIAS MVEIS VALUE INVESTING 16/06/09

CRISTINA: Value, Como voc faz para determinar um objetivo no trade?AbsCristina


VALUEINVESTING: Trade em Vale5 segue a mesma sistemtica. Comprar quando os preos se aproximam do suporte da MMe30,
especialmente se defendem bem o suporte ao ser testado. Desde o cruzamento das mdias indicando tendncia de alta, vem dando
bons trades. Uma hora vai falhar e o estope ter que ser acionado ( espero que demore mais e permita mais swings).
Cristina, fiz um estudo emprico mostrando que quando as mdias mveis esto em tendncia de alta, s se torna seguro lanar as
Vale5 ( sem tanto risco de perder a carteira) quando os preos esto acima de 10% da MMe30 perodos. As vezes quando a
tendncia forte eles chegam a 17% igual ocorreu na forte alta de 2006 e 2007. Como disse esse um estudo emprico. Em um
futuro prximo vou escrever uma metodologia e testar pra ver se isso uma verdade estatstica ou no ( como fizemos no estudo
do doji).Porm quando compro pra especular e o mercado comea a subir, NO fico esperando um sinal de topo, com osciladores
apontando venda. Vendo assim que tiver um lucro que me satisfaa. E no tenho ganncia de fazer um trade perfeito,

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

principalmente se estou operando a termo.

INDICAAO DE PROGRAMA DE AT... 09/11/2008 | 19:51 MANOEL

Para quem est comeando, no so programas mais sofisticados que faro diferena: confundem tudo e v. no faz
nada.
Trader iniciante no precisa de mais do que o feijo com arroz: Mdias mveis, IFR, Bollinger, Fibonacci, MACD, traar
retas, praticamente nada mais que isso... veja a palestra "anlise em camadas" aqui neste site: somente essas
ferramentas so mencionadas.
Depois de um ano operando eu ainda me considero iniciante, e at agora no vi razo para gastar com programas de
grficos - no consigo imaginar qual utilidade eles teriam para mim que eu j no tenha nos programas que venho
usando. Quem aproveita esses programas gente que j conhece muito mais do que eu...
Em suma: eu no acho que meus resultados so piores nem melhores em razo dos programas de AT que venho
usando. Preciso aprender muito mais antes de ter a pretenso de achar que os programas grtuitos que uso me esto
"limitando" minha performance...
Tem o Apligraf gratuito, no precisa de ser cadastrado em corretora. Mas tem delay:
http://web.apligraf.com.br/smartrackweb.php
http://www.advfn.com.br tambm quebra o galho, mas tb. tem delay... custa 9 doletas por ms para tempo real, mas
nunca pensei em pagar.
Esses que tem delay do para operar position (como diz o Stormer, o melhor momento para o position analisar o
mercado sbado de manh) e tb. vrios movimentos de swing trade (mas cuidado...).
Gosto muito do BANIF Desktop Streamer, basta ter conta na corretora BANIF, ele em tempo real, d para fazer
daytrades com ele.
SE no quiser ou no puder instalar nada na mquina, o BANIF Web Streamer tb. quebra o galho.
FERTONANI Vai pela banif.Com 3 ordens ao ms o programa gratuito.E disponibiliza no site grficos, cotaes e etc.
JACOMINI O TradeZone s dirio, no tem o delay, pelo menos foi isso que me informaram no contato deles... Alis,
desculpe, tem o delay de 15 min, mas no mais de grtis, foi isso que quis dizer, de grtis agora s o dirio...
Sobre crise, pacotes e outras distraes... 28/09/2008 | 21:28 LEANDRO
OPERAR SET UPS DE TRADES E, NO, NOTCIAS E ELUCUBRAOES
Pessoal, muito cuidado com as concluses tiradas dos prximos desdobramentos da crise. Pode ser perigoso apostar
num pacote salvador ou na falha dele sair.
Como eu reforcei com os alunos no ltimo curso avanado, se o sujeito escolhe pleo caminho de operar no mercado
utilizando o nosso mtodo de trade, ele deve se focar no que os grficos esto dizendo. Ou seja, buscar os setups que
esto presentes no plano de trade, definindo ponto de entrada, stop, objetivo, conrtrole de risco e administrao da
operao. Qualquer outro dado externo pode prejudicar a anlise e as chances de acerto.
Apostar que a aprovao do acordo pode levar a uma alta gigantesca, ou que a falha na aprovao pode levar ao caos
sair do mtodo e fazer uma aposta. O que importa, pelo menos na nossa abordagem, seguir os setups. No
podemos fazer nada alm disso.
Mesmo que o plano saia e o mercado realmente suba forte, isso irrelevante para o trader tcnico. Ele ir ver
ropimentos e operar esse padro. No importa o que gerou o movimento, mas sim operar o movimento se ele se
enquadra dentro de um padro. Essa a essncia do trading.
Opiniao 28/09/2008 | 23:54
ANDREBOV discordo de voce baboni, pois nao esta se tentando adivinhar um movimento e sim, voce opera um
movimento que estatisticamente mais provavel, porem como toda estatista ha a possibilidade de falha e acerto,
porem deve-se operar aqueles padroes onde a possiblidade de acerto maior que o errp e isso nao uma tentativa
nao uma aposta... coforme uma entrevista de joe ross, o trade como qualquer outro negocio voce esta sempre
suscetivel a ter perdas, oq que deve ser feito um controle e uma limitaao das perdas, se fosse diferente um banco
nunca teria lucro pois ele esta sempre tendo perdas com calotes, porem os ganhos sao maiores que as perdas...
EVAN quando se opera grficos no se tenta adivinhar o que eles faro, por isso usar manejo de risco, quando se
opera graficos se erra muito, mas esses erros tem que ser de pequenas perdas; MAS, ao contrario, quando se acerta,
todos estes pequenos erros tornam se menor frente ao lucro conseguido. Estou comprado em Petr, TRPL e Clsc e
espero que subam mais do que ja subiram e pelos meus setups subirao mas se eu errar stopo o erro
Vc tem razao, BABONI, quando opero um rompimento de pivot com volume, espero que a acao suba, mas o que quis
dizer que nao importa se ela vai subir ou nao, ou seja nao fico tentando advinhar se vai subir ou nao, amanha o
IBOV sobe ou desce ? eu sei la e nem me importo com isso, estou comprado com meus stops definidos, se abrir com
um gap de baixa que nao pegou (ou SE pegou) meu stop nao vou poder fazer nada, pq estou na RV e nao na RF. Sei
que isso pode acontecer faz parte deste jogo. Se subiu em gap de alta e bateu meu alvo executo o lucro. Mas
realmente me policio para nao tentar ficar advinhando. Mas vou fazer uma previsao: amanha acho que uma queda
discreta, se preparando, acumulando para romper a MM21...
WANDAME (L&S) 12/02/00 DIRETRIZES GERAIS ANTES DE ENTRAR NUM TRADE
gasman, Tambm sou iniciante (aprendiz de sardinha iniciante junior... risos), mas talvez possa contribuir de alguma forma:
O que considero mais relevante no que relatou em seu post que seguiu algumas dicas.
Esta prtica de seguir dicas muito perigosa, independentemente de quem sugeriu o trade e de o mesmo ter dado certo ou errado,
pois te tornaria dependente de dicas, o que seria extremamente desfavorvel formao mais consistente de um trader de sucesso.

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

Considero que o mais importante na formao de um trader a busca constante de uma definio de trade o mais adequada
possvel ao perfil pessoal da cada um de ns. Assim, importante definir o quanto de tempo tens para acompanhar o mercado, para
definir se tuas operaes podero ser predominantemente de day-trade, swing, position ou ainda de investidor de longo prazo.
Pelo que percebi em seu post, est operando daytrade, um prazo operacional que exige dedicao em tempo integral e que seria
mais adequado para traders mais experientes, segundo minha modesta opinio.
Tambm acompanho os posts do pessoal do frum e tenho aprendido muito com todos eles. Mas nunca estabelea um plano de
trade baseado apenas em opinies pessoais. Elas at podem ser confirmadoras do teu set-up, mas esto longe de serem definidoras
de uma tomada de posio pessoal tua.
O que ocorre que um set-up necessariamente precisa ser definido aps muito estudo: anlise do histrico do papel que est
operando, da tendncia atual no prazo operacional que tu ests operando (alta, lateralizado, baixa) e dos condicionantes do set-up
em estudo.
Aps escolhido o set-up (ponto de entrada, stop loss e objetivo), faa testes com dados histricos (back test) para verificar a
efetividade do set-up escolhido para o papel que deseja operar. Se iniciante, prefira poucos papis de boa liquidez. Especialize-se
nesses papis. Petr4 e vale5 so timos para iniciantes.
Apenas aps tais estudos, teu set-up ter a consistncia necessria para garantir lucro ao longo do tempo e ento poders aplicar
pra valer no mercado, com manejo de risco, claro!
Ao aplicar TEU set-up, cumpra o planejado com disciplina:
Gerou entrada? Entra! Vai stopar? Deixa stopar ( pra isso que o stop serve: pra te proteger de grandes prejuzos). Alcanou o
objetivo estabelecido? Encerra a posio! Racionalmente.
Com toda a certeza o mercado no conspira nem contra nem a favor de teus set-ups. Evite poluir tua cabea com muitas
informaes, pois muitas delas so vlidas para um prazo operacional diferente do seu e podem confundi-lo. Siga o SEU prprio
plano.
Se usou corretamente o stop, no vai levar ferro, pois se o stop foi acionado, vai gerar um prejuzo previsto, sem surpresas e
minimizado pelo manejo de risco. Ao longo do tempo a efetividade do teu set-up (probabilidade de sucesso maior que de insucesso)
te trar o lucro esperado.
Estude muito! Siga o planejado! Use manejo de risco! Abrao! WANDAME
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NOTCIAS E RENDA VARIVEL CRISE EM 2009

ABACO do frum MONITOR INVESTIMENTO 11/05/09


Vou dizer o mesmo o que disse no frum BRSM. O mercado de renda varivel no sincronizado com o mundo real. Esse
sincronismo existe no longo prazo. No curto-prazo, prevalece os movimentos especulativos. Isso significa que o mercado tenta
antecipar o futuro, cometendo exageros. Por isso, operar por notcias e rumores no funciona: o mercado j antecipou tudo.
No caso em questo, durante a pior fase da crise, claramente o mercado antecipou o pior, cometendo exageros. Agora, h uma
correo desses exageros. Se essa correo tambm foi exagera, ou seja, houve um excesso de otimismo, isso resultar em nova
correo. Por isso, aps uma grande queda a tendncia a formao de um triangulo ou cunha, no qual o mercado tenta encontrar
um novo equilibrio.
Dificilmente haver um novo fundo. Talvez at um W, o que me parece pouco provvel, j que no teria uma sincronia, e ainda por
cima teria que perder a LP de longo-prazo, at agora mantida. O fato que h sinais de que a economia encontrou o seu fundo.
www.soroban.blogspot.com - Em Urd eu acredito !
URUCUM tima, simples e direta sua colocao Abaco, creio q no existe grfico de evoluo da bolsa em linha reta. Correes,
ajustes, queda, bearish moment (sei l o nome) so antecipaes(expectativas) do mercado -expectativas que no curto prazo
exageram e tendem a ser especulativas e menos rcionais-. Anlisando dessa forma fica mais fcil de aceitar os 'acontecimentos"
sejam eles para cima ou para baixo. Abraos, urucum

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03/12/08
3 PASSOS ESSENCIAIS PARA ADQUIRIR RESULTADOS CONSISTENTES
POR LEANDRO RUSCHEL

Sou trader no mercado financeiro h mais de 10 anos e durante esse perodo, tenho utilizado com sucesso mtodos de trade
baseados na Anlise Tcnica. A AT uma ferramenta extremamente poderosa, mas s oferece resultados consistentes quando
colocada num contexto de um plano de trade, com objetivo, metodologia clara e rotina.
Como j tive muitos alunos e j ministrei AT a milhares de investidores, percebo que o primeiro contato com a Anlise Tcnica
geralmente traz uma grande euforia ao trader.
Voc comea a entender a lgica por trs dos movimentos do mercado e tudo parece fazer mais sentido. Nesse ponto, voc adquire
mais auto-confiana, gerada por esse conhecimento novo. Logo, comea a colocar em prtica as ferramentas de AT, mas sem utilizar
um planejamento mais profundo e sem o total domnio dessas ferramentas. Voc quer entrar logo no mercado, mas operar dessa
forma pode gerar prejuzos e essas operaes equivocadas o atingem emocionalmente... e voc passa a ter medo do mercado!
Eu tambm passei por isso ao iniciar como trader, e vejo o mesmo cenrio em milhares de alunos.
Voc desenvolve uma averso total ao risco, buscando mtodos que tenham 100% de chance de acerto. Mas como no existe um
mtodo com essa eficincia, uma espiral negativa iniciada: voc descobre um mtodo interessante, faz algumas operaes
positivas e depois da primeira ou segunda operao negativa acaba desistindo do mtodo, partindo para uma outra forma de operar.
Essa outra forma de operar tambm no vai gerar resultados positivos sempre e ser abandonada em breve, at que finalmente
voc desiste de operar no mercado!
Para que isso no acontea, preciso saber que aprender a operar requer algum tempo e bastante dedicao. Observe sempre os
trs passos a seguir:
<!--[if !supportLists]-->1.
<!--[endif]-->O primeiro passo desenvolver um plano de trade.
<!--[if !supportLists]-->2.
<!--[endif]-->O segundo passo testar esse plano no mercado, pegando grficos mais

antigos e simulando a colocao em prtica do plano.

<!--[if !supportLists]-->3.
<!--[endif]-->No terceiro passo, preciso separar um pequeno capital e testar com dinheiro real e
em tempo real a colocao em prtica do plano.

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

10

Se voc est passando pela espiral negativa da falta de consistncia de resultados depois de pular de um mtodo para outro
repetidas vezes, o melhor a fazer parar e comear do ZERO novamente. Retome as operaes aos poucos e aumente o tamanho
dessas operaes apenas depois de bons resultados. Alm de buscar consistncia no mtodo preciso recuperar a auto-confiana.
Foque o seu plano em dois ou trs setups e se especialize neles. Busque um prazo operacional que seja condizente com o seu estilo
de vida e com o tempo disponvel para se operar na bolsa.
Discutimos essas questes a fundo e muitas outras nos cursos Leandro&Stormer, especialmente no Curso de AT Avanado, que
ministro junto com o Stormer. Neste curso, voc vai aprender como desenvolver seu plano de trade, como test-lo utilizando
simulaes e grficos passados, e tambm como coloc-lo em prtica, fazendo seu capital crescer com segurana.
Se voc ficou com alguma dvida sobre esse assunto , podemos discuti-lo em nosso frum. Vejo voc por l.Abraos,Leandro
RuschelLeandro&Stormer Trading- Leandro@leandrostormer.com.br
----------------------------------------------------

INDICE FUTURO E IBOVESPA VISTA SEAGULL 09/11/08

Olha, diferentemente das opes (de cculos mais complexos) que envolvem alm dos juros, a volatilidade, preos de
exerccio, prazo para vencimento, e otras cositas ms... a relao entre o INDFUT e mercado vista expressa to
somente a expectativa de valorizao do ndice confrontada com a taxa de juros para o perodo. Assim, se o CDI
rende 14% aa, a taxa de uma aplicao na RF remunera o capital em aproximadamente 1,2% bruto no ms (22
saques).
Se o spread entre os ndices espelha algo perto de 1,3% sinal de que est relativamente justo. Muitas vezes eles
ficam juntos, ou o futuro negocia abaixo do Ibovespa na queda iminente... j viu isso?
Claro que as distores aumentam na medida que o prazo espreme, mas at o dia da prxima rolagem, em 17 de
dezembro, ainda restam 28 dias teis... para empatar com o CDI, no clculo prorata, seria melhor os ndices estarem
um pouco mais distantes. Ou no?
Abs, meu estimado e nobre moderador Marreta de La Bigorna!
Tudo que vc perguntar eu respondo... ou tento... se no souber digo... e vou pesquisar! :-)

14/09/2007 | 10:38 MATRIA SOBRE MANEJO DE RISCO STORMER E LEANDRO

Manejo de risco: primeira e maior de todas as regras. Conhea a estratgia


Por: Fernanda Senra12/09/07 - 10h58InfoMoney
SO PAULO - Se o ano comeou com projees otimistas e cenrios em que a volatilidade no tinha tanto destaque,
algumas "surpresas" vindas dos EUA mudaram um pouco o quadro geral. Agora, quem pretende enfrentar o mercado
tem que estar pronto, desde o incio, para encarar o clima incerto que, volta e meia, pesa sobre a renda varivel.
De fato, o mesmo cenrio que inspira os mais arrojados pode, ao mesmo tempo, afastar os mais conservadores da
Bovespa. Todavia, embora muitos investidores menos experientes no saibam disso, no preciso - e nem indicado colocar todo o capital em risco ao se montar uma operao.
Pensando nisso, Alexandre Wolwacz, da Leandro.Stormer, no livro Tticas Operacionais de Posio em Aes, fala
sobre a "primeira e maior de todas as regas: o sistema de manejo de risco". Em linhas gerais, a idia limitar o
aporte de cada posio de acordo com o risco implcito nela de maneira que, no mximo, 2% do capital disponvel
esteja "em risco".
Tudo ou nada? No!
Segundo Wolwacz, "uma das questes que os traders menos experientes no gastam tempo pensando a de quantos
lotes devem ser comprados em cada trade iniciado".
Em grande parte das vezes, acabam entrando com todo ou quase todo o capital de que dispem, o que "um grande
erro" porque, mesmo que tenha vrios trades positivos, no primeiro negativo, o tamanho exagerado da posio acaba
por entregar todo o lucro das operaes anteriores.
Sendo assim, o ideal que o investidor saiba dosar a quantidade de lotes, o que feito atravs de um sistema de
manejo de risco, o qual permite, em operaes mais seguras, a compra de um maior nmero de lotes, ao passo que
restringe a exposio nas operaes de maior risco, ou seja, quando a compra feita longe do ponto de stop.
Para tanto, existe uma frmula rpida para o trader saber quantos lotes deve comprar de um determinado ativo:
Manejo de Risco
(RC - Corretagem)/(PE-PS) = Tamanho do lote
Onde:
RC = 2% do capital investido
PE = preo de entrada no ativo
PS = preo do stop
Mas, note que 2% um valor destinado para operaes que movimentam algo entre R$ 10 mil e R$ 150 mil. Para
capitais maiores, preciso reduzir ainda mais a margem de risco. De acordo com Wolwacz, se este sistema de
manejo de risco for utilizado, no haver a possibilidade de perdas maiores de capital.
De fato, "obviamente que o sistema muitas vezes impede que o trader monte mega-operaes. E exatamente isso
que deve ser feito, pois mega-operaes quando do errado causam mega-prejuzos, muito maiores do que poderiam
ser permitidos ou suportados pelo capital".
Cuidado para no ser esmagado
Enfim, a beleza desse sistema a segurana implcita que ele oferece ao trader, que antes mesmo de entrar na
operao j sabe que, caso o stop seja acionado, estar diante de uma perda tolervel. Mas, se voc operar sem
manejo de risco, mais cedo ou mais tarde ser esmagado por uma perda maior que destruir meses de operaes de

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

11

sucesso, alerta Wolwacz.


"No existe trader tcnico bem-sucedido que no tenha um sistema de manejo de risco em suas operaes e que lhe
diga qual a fora que deve aplicar em cada diferente trade", concluiu.
IBELINO 20/00/08 O MANEJO DE RISCO O MAIS IMPORTANTE, NUNCA APOSTE TODAS AS FICHAS.
Eu uso sempre um aceite de perder no mximo 2% do capital em um nico trader.
Ento existe uma frmula que voc poder usar para saber quanto poder investir e proteger seu patrimonio.
Identificar o risco, ou seja.
- Ponto de entra x Stop
Ex: Entrada em 2,50 e seu STOP 2,00
seu risco fica em 0,50 neste trade.
vamos supor q vc dispe de 10.000,00 2% temos 200,00 para investir, ento vamos calcular quanto lote vc pode
comprar:
200/0,50 -> vc pode compra 400 aes.
Caso vc for stopado ter um prejuzo previsto R$ 200,00 e vendera o lote por R$ 800,00 e vc entrou R$ 2,50 com R$
1000.00
Lembrando de descontar os custos de corretagem para q tenha o valor exato 2%
----------------------------------PETR4 - ALLIGATOR 27/09/2008 | 11:27 -EVAN
O Alligator um trade system como vrios outros e como vrios outros com acertos e defeitos. Ele se baseia em trs
mdias mveis - 5(verde), 8(vermelha) e 13(azul) todas com DP. Na imaginao do autor estas mdias mveis
representam a boca do crocodilo. O Mercado gosta muito de bichos - touro, urso e agora vem o Alligator e este tem a
condio de comer touro e urso. Uma premissa bsica ento a seguinte: se a boca do crocodilo se postar para cima
ele vai comer os ursos e vc opera comprado, se a boca olha para baixo ele vai comer touro e vc opera comprado. Se a
boca no tem uma clara sinalizao se para cima ou para baixo fique fora do mercaDO - ELE LATERAL E O
CROCODILO ESTA DORMINDO pois ja se alimentou. Espere ele acordar e posicionar a boca e opere do seu lado. Ao
lado destas MM temos os fractais que o mercado vai deixando, o rompeimento destes fractais sinaliza operaes de
venda ou de compra, mas lembre se da posicao da boca. Um outro ponto diz respeito ao Momentum que pode ser
medido e acelerao. Mas ai podemos ir conversando. Pega meu email pois podemos estar sendo incovenienets aqui
discutindo coisas que nem todo mundo quer saber e te darei mais dicas. ...
MASA Evan, bom dia, voc fez o curso do Bulli?
Fiz esse curso acerca de 1 ms atrs, e passamos o final de semana inteiro treinando o funcionamento do aligator.
Ultimamente pelo menos para mim, a AT tem sido bem mais produtiva quando usada atravs de trade system como o
aligator ou outros que podem ser criados por ns mesmos com muito estudo e uso de uma certa dose de criatividade.
A nica coisa que acho muito desconfortvel no existir (pelo menos eu no conheo) um software de AT que possa
ser facilmente programado para realizadar back tests de trade systems com longa base de dados intraday.
Por conta disso, acaba-se perdendo um tempo sem fim fazendo simulaes de comparando resultados entre os teses,
verificao de mximo draw down no perodo testado, gerenciamento de tamanho de posies de entradas e sadas
parciais, entre outros aspectos que devem ser levados em conta na montagem de um trade system.
Mas, o aligator parte de boas bases e realmente o uso dos fractais foi uma excelente sacada do Bill Willians.
Favor tecer alguns comentrios, pois realmente difcil encontrar algum que tenha experincia e conhecimento em
sistemas mais elaborados para tomada de deciso e gerenciamento de trades.abs,masa
EVAN Ola Masa, Veja so estes problemas ai realmente eu no consegui resolver. No entanto, me impressiona o nvel
de acerividade do system. Eu tenho O MS simulator que permite eu treinar este trade em qualquer poca do passado
e olha me impressiona. Gosto tb da entrada do RMO e do swing trade para sinalizar a saida. Li recentemente o ultimo
livro dele e ai meu caro, veio a Bullish com pontos de entrada por demais agressivos mas que me deram agora 22%
de lucro na Petr. a segunda entrada na terceira barra verde do AO rompendo a max e a ultima entrada ai sim no
rompimento do fractal, ou seja, esta vai ser a minha ultima entrada. Claro piramidando do menos para o mais - 20%
na primeira entrada - contra tend, 20% na segunda e o restante no fractal. A saida tem vrias formas, podemos
discutir. Ja estive com ele 2x e estou trazendo de novo, vou ser apresentado ao 13,5 grficos dos 14 que ele usa
palavras dele mesmo...qualquer coisa so teclar.
JJONQUA Evan, agora consegui entender o que quiz dizer, plotei aqui o seu tradesystem, bem interessante, a principio
fcil de aplicar. P quem quiser plotar no profit, todas as medias so Welles Wilder, a verde com 5 perodos e
deslocamento de 3, a vermelha com 8 perdos e deslocamento de 6, e a azul com 13 perodos e
deslocamento de 9. Vou dar uma companhada. Tem um programa, Tradesim, que faz simulaes com
tradesystem, especial p avali-los.
GIBAB incrvel, e funciona em grficos com todas as periodicidades, muito interessante...

GOOGLE CHROME (beta)


http://tecnologia.uol.com.br/ultnot/2008/09/02/ult4213u552.jhtm
Newsletter Trader Grfico - Anlise Tcnica e Fundamentalista: TEMAS IMPORTANTES
http://www.tradergrafico.com.br/newsletter/default.asp

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

12

ALEXANDER HELDER- ENTREVISTA PARA INFOMONEY

http://web.infomoney.com.br//templates/news/view.asp?codigo=1243931&path=/suasfinancas/videos/

LIVROS DE ANLISE TCNICA FBIO CALDERARO:

Fbio Calderaro responde para TODOS : Perguntam-me sobre livros de Anlise Tcnica. Cada autor fala melhor sobre determinado
assunto, vamos a eles: Para finalidade da AT,:
Para pades de continuao/reverso e indicadores: John Murphy (Intermarket Thecnichal Analysis),
Mrcio Noronha (Anlise Tcnica: Teoria, Ferramentas e Estratgias).
Para Indicadores que medem fluxo finaceiro, recomento Joseph Granville.
Para psicologia, uso de Money Management, indico Alexander Elder.
Para estratgias, recomento John Carter. Para Candle, Steve Nison

MONEY MANAGEMENT - CHRISTIAN INVESTOR - IMPORTANTE


http://chrinvestor.com/category/aprendizado/money-management/

HOMEPAGE OF ROMAN VINCE

http://chrinvestor.com/category/aprendizado/money-management/

COMPARAO ENTRADAS PARA SWING E PARA POSITION

27/06/08 WSATO: Como investidor compraria qdo achasse barato, swing em suportes/resist com candle confirmando o movimento,
position a fora do ativo num prazo maior. Cada um no seu momento e regras claras. Eu gostei de um post do Dr Peralta onde ele
utilizava as tcnicas de swing e position com entradas parciais. Espero ter ajudado. um abrao
KENNEDYRICARDO: Pra Position, com base no livro do Stormer, temos que ir marcando o FT aps duas semanas de recuo, e no caso
de Lren3 o FT est em 32,34, assim sendo, um dia que fechar acima desse valor, gera compra pra position trader, com stop abaixo
de 29,15.
LENZ Amigo, isso de dar entrada muito relativo.O que tens que fazer comprar na baixa e vender na alta. a lei da oferta e da
procura.Compra-se suporte e vende-se resistncia.Simples.Assim ganha-se $$$$
KENNEDYRICARDO No quer dizer que concorde ou discorde, nem que esteja certo ou errado, mas eu particularmente assim como
mtos aqui nessa comunidade acreditamos e seguimos as tcnicas dele, cada um tem a sua estratgia, eu mesmo, procuro comprar
uma parte nos suportes (se acertar) e aumentar posies de acordo com a tcnica do Stormer...
18/09/08 Setup para swing 18/09/2008 | 23:19 DIOGO do LS
O unico setup de swing que ta valendo pra mim e longe da MM21, em cima ou fora da BB (melhor!!), candle de reversao, no dia
seguinte rompendo a maxima..TARGET 3% acima zero o TRADE, vendo parcial antes..70%
0 2 / 1 1 / 0 8 Q U A N D O O P E R A R C O M O P O S I T I O N O U S W I N G T R A D E ?
D R S C o m o p r o c e d e r, e s t o u c o m u m a g r a n d e d v i d a . S e m p r e p r o c u r e i o p e r a r c o m o p o s i t i o n , n o
entanto nesta queda vi que os setups de position estavam falhando com mais frequencia que os
de swing. Desta forma mudei minha forma operacional para me adaptar a nova realidade do
mercado. Aps esta semana vrios ativos esto dando compra no semanal por vrios setups,
entretanto no dirio estes mesmos ativos esto tocando MM21, resistncias, deixando evening
stars, dojis...
O que fazer? Sei que uma pergunta difcil de ser respondida. Mas gostaria de discutir qual a
melhor estratgia no momento.Obrigado e abs.
OS TAS KA Nao es t a fac il me s mo e m u dar de es t rate gia s e m sabe r c om o e las fu n c io n am po de t raze r
mais prejuizos a sua carteira.
Primeiro domine uma tecnica. Se voce comecou como position, estude bem ela e procure setups
claros de entrada e saida baseados no seu estudo. Sua principal ferramenta deve ser o grafico
semanal, uma planilha risco beneficio e paciencia. A maior parte do tempo deve ser dedicada a
e n c o n t r a r c a n a i s a m p l o s , p a p e i s i d e i a s , f a c e i s d e o p e r a r. U m a p i t a d a d e f u n d a m e n t o a j u d a
bastante aqui. Um dos maiores erros do trader e forcar setups que so ele ve. Se nao esta claro,
nitido nao opere. Position e longo prazo, ele pode se dar ao luxo de operar somente em mar
limpo, sem ondas. Nao precisa se sujeitar a operar migalhas como lucro de 5% por exemplo,
o p e r a r t u r b u l e n c i a s d e m e r c a d o . Tem p o e u m f a t o r s e c u n d a r i o o i m p o r t a n t e e o c a n a l , o l u c r o n o
longo prazo.
Depois que esta tecnica for dominada, use parte do seu capital para operar swing trade. Muitas
vezes estas duas maneiras de operar se contradizem. Os movimentos sao mais rapidos, os setups
e os stops disparados tambem. Condicoes perfeitas para position as vezes sao saidas de swing
traders e condicoes perfeitas para swing sao ruidos para position. Operar swing exige mais tempo
d o t r a d e r, t a x a s d e c o r r e t a g e m m e n o r e s , a c e s s o a g r a f i c o s i n t r a d a y d e q u a l i d a d e e
principalmente dominio dos graficos. O fator tempo e fundamental. Dificilmente position aborta
trade no tempo, ja nas operacoes de swing isso acontece frequentemente.
O swing trader precisa ter papeis ariscos na sua carteira, alta volatilidade. Normalmente estes
papeis sao evitados por positions.
O grafico diario e o grafico do medo e muitas vezes ele nao e claro, levando os swings a operar
de forma erronea, para corrigir estes problemas, o swing usa intraday muitas vezes e tambem o
semanal. Os lucros de swing sao mais rapidos e os prejuizos tambem, se ele nao abortar o trade
na hora certa dificilmente vai conseguir obter uma curva de capital positivo. Periodos de alta

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

13

volatilidade favorecem os swing traders, e normalmente nao afetam positions, eles odeiam estes
periodos.
O que nao e facil e preparar a sua mente para estes dois modos operacionais, via de regra os
traders sao sabotados por eles mesmos. Voce comeca como swing, deveria abortar um trade nao
lucrativo, vira position porque o papel nao atingiu o alvo e acaba sem lucro nenhum e sem
definicao de como esta operando. Se voce souber como controlar estas sensacoes o lucro vem
naturalmente, senao recomendo ficar com um dos dois somente.
DRS Otaska valeu pela explicao. Mas o que percebi o que voc falou, que em perodos de alta
volatilidade os setups de swing aparecem mais, e como estamos neste perodo tenho feito trades
com bastante lucro nesta poca (alguns at postados aqui). Setups de position nesta queda
(desde maio) apareceram e todos que entrei com (poucos) foram stopados. Acredito que vou
manter as avaliaoes dos grficos dirios at esta volatilidade diminuir um pouco.
Valeu e obrigado.
FANTAS MA 02/11/08 : a gran de dific u ldade da m aio ria do s t rade rs ac e it ar qu e nu m a t en den c ia
de baixa devemos procurar setups de venda....a muito que a tendencia para positions ou
swingers em praticamente todo o mercado de baixa.operar contra tendencia sempre tem a
probabilidade dos setups no funcionarem.grande abs.

S W I N G x P O S I T I O N S w i n g t r ad e o u p o s i t i o n t r a d e ? P u b l i c a d o e m 2 2 . 0 5 . 2 0 0 9
p o r M o o r e s i t e h t t p : / / w w w.c h r i n v e s t o r.c o m /
na(s) categoria(s) Anlise Tcnica , Aprendizado , Estratgias , Opinio
Ten h o f e i t o a n l i s e s p a r a s w i n g t r a d e s , b a s e a d a s e m g r f i c o s d i r i o s , p o r m e x i s t e a o p o d e
fazermos position trades, onde s necessrio analisar grficos semanais.
Cada prazo operacional tem suas vantagens e desvantagens.
O swing trade dura, em mdia, de dois a seis dias, podendo se estender caso o stop que vai
sendo ajustado no seja acionado.
O p o s i t i o n t r a d e d u r a , e m m d i a , d e d u a s a d o z e s e m a n a s . Tam b m p o d e i r a l m e m m o v i m e n t o s
bastante incisivos se o stop no for acionado.
A p e r i o d i c i d a d e d e p o s i t i o n m u i t o m a i s f c i l d e o p e r a r, m e n o s s u j e i t a a s t o p s e q u e g e r a m e n o r
c u s t o e m c o r r e t a g e n s . S e m c o n t a r, c l a r o , d o p e q u e n o n v e l d e e s t r e s s e . E s t e , s e m d v i d a , o
p r a z o p r a q u e m n o t e m m u i t a e x p e r i n c i a e m o p e r a r. M e l h o r a p r e n d e r a p i l o t a r e m u m k a r t q u e
em um F-1.
O trader que no tem tempo pra acompanhar o mercado o dia todo s deve pensar em fazer
position trade. Basta analisar num fim de semana uma pequena lista de papis, listar os que
podem gerar compra na semana que vai entrar e colocar uma ordem start de compra no preo
desejado.
O trader deve checar no fim do prego para ter certeza que foi executada a ordem de compra em
tal papel. Se atingiu o valor desejado e no foi executada por algum motivo, ele deve enviar uma
ordem normal de compra naquele valor que desejaria ter pago.
Em tendncias claras de alta, sem dvida, a mais rentvel, pois estaramos acompanhando o
movimento mais amplo do ativo, no sendo atrapalhados pelos pequenos rudos, movimentos de
correo, normais em qualquer mercado. Estes rudos, muitas vezes, tiram o trader da operao
sem necessidade. E como muitas vezes os preos no recuam at o ponto desejado, o trader
acaba no conseguindo voltar e ficando fora daquele movimento.
Em tendncias laterais os swing trades so mais rentveis. Compra-se no suporte e vende-se na
resistncia, sempre usando o stop com muita rigidez, mesmo que ele te tire da operao antes
dos preos baterem na resistncia. No prazo de position em mercados andando de lado, corre-se
o risco de comprar um papel, comear a ter lucro e sair uma ou duas semanas tendo devolvido o
mesmo lucro ao mercado.
Para evitar este ganha e perde muitos trades que preferem o prazo de position optam por realizar
parte da posio num determinado preo-alvo. Se o preo do papel comear a cair ele j
embolsou o lucro de parte da operao. Se continuar subindo ainda restou a outra parte pra
surfar aquele movimento.
Outro ponto a ser analisado o stop. Ser stopado frequentemente normal em swing trades.
Entrar numa operao e ser stopado, com o tempo pode ir minando a resistncia dos trades que
acabam relaxando nos stops e o resultado so perdas que podem doer um pouco no bolso ou doer
tanto a ponto de tirar o iniciante do mercado para sempre.
Mas tem trader que gosta da emoo do jogo e no tem a pacincia de entrar numa operao e s
sair dela semanas depois. No operar por um dia quase como no comer o dia inteiro. Estes

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

14

traders ou aprendem a dominar as emoes ou se especializam em swing trades ou mesmo day


trades.
O melhor a fazer achar o

tempo operacional que se encaixe no seu perfil. Ou ter duas

carteiras, uma de swing e outra de position, de preferncia em corretoras diferentes para no


misturar as estaes. Depois de um perodo

compare as duas e defina o melhor estilo, seja pela

rentabilidade, seja pelo esforo demandado.

EM TEMPOS DE INCERTEZAS, NADA COMO LER OS grandes 31/08/2008 | 08:24 BABONI

As Regras de Gann para especuladores


Negocie apenas mercados ativos e lquidos. Mantenha-se distante de mercado que no se mexem, sem liquidez nenhuma.
Evite ficar entrando e saindo do mercado a toda hora.
Reduza suas operaes depois da primeira perda; nunca aumente-as.
The Master Swing Trader- Alan S. Farley nada como ler os grandes pensadores.
Janelas de exausto so fechadas, janelas de rompimento e de continuao no. A velha lenda uma mentira.
Venda no 2 topo, compre no 2 fundo.Aps fortes tendncias , o 1 teste de um topo ou fundo raramente rompe.
AS REGRAS DE CRAMER PARA INVESTIR
Ningum ganha muito entrando em pnico. Sempre haver um momento melhor para entrar/deixar a bolsa, ento melhor evitar
os movimentos de manada.
A esperana sempre bate porta.Esperana emoo, pura e simples, negociar aes no e um jogo de emoo.
Tome cuidado com a euforia do Mercado.Nunca subestime a mquina de promoo porque os analistas de mercado em suas
majestosas cadeiras podem promover a alta de uma ao muito alm da razo.
OSTASKA Esse ai tem que tomar cuidado.. Veja as suas recomendacoes pra segurar Bear Stearns antes dele cair..
Na Vale ele errou total. Mandou comprar quando o papel desabou e mandou vender quando o papel estava a 35.
O cara e jornalista, advogado e administrador de fundo aposentado. Normalmente nao e esta a combinacao de sucesso do mercado.
Acredito que se trata de show business apenas, do Ratinho do mercado de acoes. Nao da pra levar o cara a serio.
Acoes com volumes menores sao muito melhres pra especular. E mais facil manipular elas do que as blue chips.
BABONI Ostaska, James J. Cramer colunista do REalMoney.com, fundador do site TheStreet.com, conselheiro para os CEOs de
varias companhias, tido por muitos como um grande investidor
No sou seu advogado, apenas estava folheando alguns artigos que tenho.
MINHAS REGRAS PARA GANHOS DE CAPITAL JESS LEVERMORE
Os mercados nunca esto errados; as opinies sim.
Poucas pessoas conseguem ganhar dinheiro com dicas. Se houvesse dinheiro fcil jogado por a, ningum iria coloc-lo fora
dentro do seu bolso.

EQUIPE LEANDRO&STORMER

Para no dizer que no falei d......e ficar bem com os donos da casa. "A principal preocupao de um trader deve ser limitar os
riscos" " preciso fazer ajustes ao longo do tempo para melhorar o resultado" Leandro Ruschel
Todos os trades tm de ser meticulosamente planejados.Tticas Operacionais de Posio em A&#245;es - Alexandre Wolwacz
Concentre-se naquilo que voc faz de melhor, atente-se naquilo que voc estudou e deixe o tempo fazer o seu papel.
Comprando aes e vendendo opes - Alexander Wolwacz e Luiz Fernando Roxo

REGRAS DE OPERAES - WILLIAN F. ENG

No faa muitos trades.


No compre algo somente porque est barato.
Compre o boato e venda o fato.
Se o mercado est a seu favor no realize todo o lucro precipitadamente.
Nunca acontece nada de novo no mercado.
Bear Markets no tem suporte e Bull Markets no tem resistncia.

TCNICA DA ILHA NUMA ABERTURA EM GAP - BISI


A tcnica da ilha aplicada quando o mercado abre em gap. Vou resumla. Espere a formao de 03 candles. Marque a amplitude
conjunta dos 03. O prximo candle, o quarto, tem que fechar dentro desta amplitude. Se isto ocorrer, as chances favorecem o
rompimento na direo do gap. Um fechamento rompendo esta amplitude em qualquer direo, rola trade com stop abaixo da
consolidao, principalmente se for favorvel ao gap. Qualquer rompimento (fechamento de candle) desfavorvel direo do nosso
trade gera stop. No intraday isto muito similar a tcnica da primeira hora, com algumas leves diferenas.

DINO FRUM MI

So um comentario Dino, que vem dos sabios que tenho lido e escutado: Uma acao nuca caiu demais e nunca subiu demais, nunca
esta cara demais e nem barata demais, sempre esta no preco certo. Tenha um plano e siga-o. Se for um trade defina stop e objetivo
e controle de risco para saber quanto do seu capital estaria disposto a perder, caso o trade nao flua no sentido esperado. Se for para
longo prazo( varios anos) Buy & Hold o ideal e ir comprando de pouco em pouco ao longo dos anos, mensalmente ou em recuos com
as sobras , realizacoes parciais, reinvestimento dos juros e dividendos, assim numa queda nao se sentira uma desvalorizacao forte,
visto que vc tem um preco medio gerado por vario pontos de compra. So o que nao pode e comprar sem um plano, porque se a
coisa muda de figura no desespero sempre fazemos besteira. E vendemos no desespero com perdas grandes, pra depois ver os
precos subirem de novo ou nao. Abraco e boa sorte!!!

ESTRATGIAS SELECIONADAS
SETUP DE REPIQUES

2008

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11/09/2008 | 21:00

Pegue o fundo mais baixo dos ltimos meses (at 05 meses no mximo).
Depois trace uma linha que passe por este fundo mais baixo.
Esta linha ser a linha de suporte.Feito isto, verifique se ABAIXO desta linha de suporte, existem
os candles de baixa e de alta confiabilidade.
Lembrando que entre a linha de suporte perdida e o 1 candle de reverso, tem que ter um trade
de baixa que os separe.
Novamente entre o 1 e o 2 candle de reverso tem que ter novamente um trade de baixa que os
separe.
Atendidos todos esses requisitos, temos o setup de repiques pronto para ser acionado.
Agora olhando novamente o grfivo do ativo, sob a tica do setup de repiques, a BVMF3 estaria
atendendo todos estes requisitos acima ?
A explicao para isso que o setup de repiques se baseia no fato de um ativo estar em absoluta
e inequvoca tendncia de baixa.
Para isso ,este ativo tem que ter perdido esta importante linha de suporte.
P o r o u t r o l a d o , , s e o a t i v o r e s p e i t a r e s t e f u n d o a n t e r i o r, e l e n o e s t a r i a c l a r a m e n t e e m t e n dncia de baixa, e neste caso, o setup de repique contra-tendncia estaria desconfigurado,ok? ?
S para comparar ...Repare como na GGBR4 , que postei ontem, todos os requisitos para o setup
de repiques encontram-se muito claros.
A linha de suporte perdida, o 1 candle de reverso de BC abaixo da linha de suporte, e depois o
2 candle de reverso de AC abaixo do 1 candle..
KENNDEYRICARDO: Mrcia, a senhorita j est ficando muito exigente com o teu setup hein, isso
tudo medo de no dar o repique , larga mo rapaiz, parece que me conhece de ontem.. beijos
pra vc tambem....
Sou mesmo muito exigente com meu setup, pois com o dinheiro no se brinca , mas quando se d
o start do setup assim perfeitinho, num ativo com boa liquidez, boicoto at o manejo de risco,
tamanha a confiana que tenho neste setup..
SCHWARTZ o stop loss colocado um pouco abaixo da mnima do candle de reverso.

CANDLE DE REVERSO
SCHWARTZ 08/08/08 Todo

candle de reverso precisa de confirmao posterior, seno ele se torna nulo!

PONTO-FIGURA

LONGWAVE: rfico Ponto Figura 11/04/2008 | 18:00


Postei no incio da semana quando o IBOV tinha subido na 3feira, no grfico ponto-figura j estava dando venda e foi o que
ocorreu.Brinquei sobre a montanha russa, mas estava falando srio, pois o ndice j mostrava hesitao no P&F nos 64500.
A vantagem do grfico que ele filtra os rudos do mercado.
to forte esse grfico que o comparo a um cidado que ao invs de possuir testculos, possui em seu lugar 2 meles, ou seja um
aleijado de forte esse danado.Bom final de semana a todos
E ai Ogro. esse final de semana vi Shrek 3 em DVD com meus filhos e lembrei de amigo .
Bem esse grfico esta plotado para a reverso em 3 boxes, no entanto, quando vem a primeira bolinha, j fico esperto,
pois o ndice j hesitou e quando rompe a terceira confirma .
SHREK: Pois , prometo que vou estudar isso. Tem no livro do Murphy. Mas acho que a "mistura mgica" vai ter que ser mais forte
pra poder entender... cido com pato purifique no vai ser o suficiente pro meu crebro... RSRSRSRSRSR
Vou pegar o livro do Murphy e dar uma olhada

LEandro e ESTRATGIAS DE ENTRADA NO MERCADO

CHAT DE 25/06/08: A atividade do trader depende mais da consistncia em aplicar os setups escolhidos para operar no plano de
trade do que tentar adivinhar o que o mercado vai fazer em seguida. O mercado imprevisvel! Com a AT e outras ferramentas que
utilizamos, como o controle de risco, podemos apenas aumentar a chance de acertar uma operao e limitar o risco quando as
coisas do errado. A colocao sistemtica de um bom modelo de trade gerar uma srie de trades com lucro e outros negativos. No
somatrio das operaes o resultado final deve ser positivo se eu estiver usando um bom modelo. Isso tudo que podemos fazer.
Ento, eu no fico me preocupando muito com o que o mercado far, mas sim em identificar setups para operar, dentro do meu
plano de trade. 25/06/08:Bom dia, o q vc indica fazer com quem tem Usim5 comprada a R$ 89,24 (at hoje queda de 14%)

LEandro fala para Todos: Qual era o seu plano inicial? Onde estava o seu stop? Depois que o mercado faz um movimento
longo contra a posio difcil sair sem dor....

FIBONACCI - CORPO ou SOMBRA.

Data: 09/06/2008 21:19 BERMUDES:Tenho dvida quanto ao inicio e fim do FIBONACCI. Alguns TRADERS utilizam as sombras,
outros os corpos dos candles. Alguem poderia me ajudar nesta dvida?
Autor: gasman: Uma terceira alternativa a do Stormer os pontos a serem seguidos so os de maior significado enquanto anlise,
ou seja, se ao tocar a ponta ou fechamento so descobertos os pontos de suporte ou resistncia. E de novo o Fibo apenas um
indicador e como tal de relevncia relativa.
Autor: Hardtek bermudes eu sempre trao o fibonacci encaixando na maior quantidade de pontos q ele define um topo ou fundo..
geralmente em fechamento de candles..
Autor: Rogerio K : onde o fundo? onde o topo? a pergunta esta.
sugesto: teste para ver se o que voc considera como topos e fundos naquele papel naquela periodicidade funciona traando as
retraes e expanses de fibo.

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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PLNIO frum Monitor Investimnentos - Encontrei este artigo do Hindemburg Melo Jr. em http://www.sigmasociety.com/
Hiptese sobre Fibonacci
Se Leonardo Pisano fosse vivo atualmente e operasse no Mercado, provavelmente ele usaria Redes Neurais, Algoritmos Genticos,
Estatstica Bayesiana, Estatstica Robusta e outras ferramentas vanguardistas, pois ele foi um homem sensato e vanguardista, alm
de ter tido idias prprias, em vez de seguir o fluxo das massas. Enquanto seus contemporneos insistiam em usar algarismos
romanos para fazer operaes aritmticas, ele foi pioneiro no uso de algarismos arbicos, muito superiores em praticidade (inclusive
e especialmente pela existncia do zero), contrariando a correnteza de acadmicos, eclesisticos e todo o mundo pretensamente
erudito da poca. Embora boa parte da simbologia aritmtica ainda no existisse at Cardano e Leibniz, a progressiva adoo dos
algarismos arbicos contribuiu significativamente para os avanos cientficos, facilitando clculos e possibilitando abordagens antes
impossveis. Creio que Leonardo de Pisa acharia graa ao ver pessoas usando sua proporo urea numa situao inapropriada,
como ocorre entre a maioria dos analistas tcnicos, sem o mnimo de fundamentao terica e embasamento emprico, uma
ferramenta com sculos de obsolescncia. Outra alternativa que se Leonardo estivesse vivo, talvez fosse fundamentalista.
O fato de que Leonardo, se estivesse vivo, provavelmente usaria ferramentas matemticas adequadas ou seria fundamentalista, no
significa que ele necessariamente conseguiria ganhar no Mercado, mas pelo menos estaria no grupo das pessoas com possibilidades
reais de ter esperana matemtica positiva a longo prazo. Por outro lado, os procos medievais contemporneos de Leonardo, se
estivessem vivos hoje e operassem na Bolsa, estes provavelmente usariam nveis de Fibonacci, tanto pela simploriedade quanto pela
tradio, tanto por preguia quanto por desinteresse pela Cincia e pela Lgica.
No estou dizendo que com uso de redes neurais seja possvel ganhar. Alis, creio que por enquanto no , devido lentido de
processamento que se dispe. Mas nas prximas dcadas, com a produo em larga escala de chips qunticos, talvez seja possvel
ter velocidade de processamento suficiente para que o uso de redes neurais produza resultados promissores. Quanto s demais
ferramentas que citei, podem ter (e esto tendo) aplicao imediata.
Por analogia, usar nveis de Fibonacci no terceiro milnio e, com isso, esperar ter lucro no Mercado, equivale a tentar vencer uma
corrida contra um foguete, usando para isso uma carroa medieval. Se o Mercado fosse to simples que pudesse ser compreendido e
descrito por meio de um mtodo to primrio, as crianas do Ensino Fundamental e Mdio aprenderiam a ganhar no Mercado, como
parte das aulas de Desenho.
Claro que depois que a pessoa j se aferrou fanaticamente crena de que nveis de Fibonacci funcionam, mesmo estando h anos
ou meses negativo usando tal ferramenta, torna-se difcil ajudar estas pessoas a renunciarem sua f. Afinal, religio no se
discute.

FURA-TETO E FURA-CHO

FMILLI: Boa tarde, o FT e o FC tem sido muito utilizado como parmetro para setup de entrada e por vezes os valores plotados no
PROFIT CHART no batem com os informados, aqui no frum, por vc e por outros amigos...
Qual o coeficiente que vc configura no PROFIT? No meu o coeficiente default 0,14.
KENNEDYRICARDO: que ocorre que o FT e FC do Profit est configurado para mostrar o FT dessa semana somente na semana que
vem (deslocamento = 1).
Se vc quiser ver o rompimento hoje, durante a prpria semana em curso, vc deve mudar o deslocamento de 1 para 0...
FLVIOCORTEZ: Ento se utilizar 1, em cima do candle da semana que vem por exemplo, vai conter o FT desta semana?
TGK: Sim, pois os valores de FT e FC so calculados em relao ao perodo anterior (semanal, sempre), ou seja, os valores
calculados nessa semana sero utilizados na semana que vem, portanto delocamento=1. Se vc colocar deslocamento=0 os valores
ficaro mudando durante o perodo corrente e no serviro pra nada.

HARAMI SEMANAL

Pergunta: pessoal entrada quando romper o FT nao tem nada a ver quando tem o hamari em um suporte e fechar um
dia acima do filho. Isso so dois setup de entradas diferentes ou no? Ou tem que romper o filho e ianda o ft tudo ao
mesmo tempo.Valeu comunidades pelos esclarimentos
O padro de Harami muito forte no semanal princpalmente em cima de suporte...bom , neste caso vc pode ter 3 formas de entrar:
de maneira mais agressiva no rompimento do fechamento do filhote...outra menos agressiva no rompimento da mxima do filhote e
outra mais conservadora no fechamento acima do FT do filhote

LINHAS LTA, LTB - CANDLES E SOMBRAS


PERGUNTA: Lauro, tenho uma duvida. Vc acha que melhor marcar as resistencias, suportes, LTA, LTDA....
considerando a sombra do candle ou considerando apenas o corpo. Pq isso muda bem a analise. No sei se minha
duvida muito basica, mas vejo vrias analises, cada um utilizando uma marcacao.
LauroVilares fala para Todos s 10:52:15 Os corpos so mais importantes do que as sombras, mas as sombras tambm
devem ser consideradas. Se traarmos uma LTA que passa por 3 corpos ela ser forte, mas se a pudermos redesenhar de
tal forma que passe por 3 corpos e duas sombras ela ser mais forte, pois quanto mais vezes for testada mais forte
ser. Se temos qualquer nvel importante sendo rompido por sombras, mas com corpos o respeitando, isso deixa o nivel
mais forte, pois houve uma tentativa de rompimento que foi frustrada.

SINAL DE RATTES (VEGAS): APS FAZER FUNDO, OBV ACIMA DE MM8 DIAS NO DIRIO

VEGAS 30/06/08: VALE5- Acredito que o papel tenha atingido um fundo porque rompeu LTB no OBV e opera acima da mm de 8 dias
plotada naquele indicador- esse um estudo que tenho realizado em vrios papeis. Observe por exemplo CSNA3 e a compare fazendo
isso que coloquei: GGBR4 opera com OBV abaixo da mm de 8 dias apesar de ter parado de cair... CSNA no! Tenho usado com
sucesso a combinao desse indicador. Vocs so os primeiros a saberem. Faam suas aanlises mas no se baseiem na existncia
do "Sinal de Rattes" que exatamente a passagem do OBV acima da mm de 8 dias depois de um fundo, para tomada de decises!
Observem que o "Sinal de Rattes" no infalvel e que depende do fechamento do dia para confirmao.

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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Ao Pcaldas, OBV polemico. - 08/10/2009 | 23:15 - OSTASKA


A formula e simples. Se a semana fecha posivo,soma-se o volume, se ela fecha negativa, subtrai-se o volume. Na teoria deveria
valer para qualquer periodicidade. O diario e a soma dos graficos intraday, assim como o semanal e a soma dos graficos diario. Nao
ha diferenca.
Entretanto, a pratica me mostra que ele tem mais forca no diario e nao funciona para periodos intraday. Porem, repito ele me auxilia
em algumas analises no semanal como postado. O OBV e um zoom no volume e uma forma alternativa de ver o grafico de precos.
As vezes as figuras nao sao tao claras nos precos, mas sao claras no OBV.

HILO

Carlos, o HILO UM INDICADOR. Abaixo vou reproduzir um breve comentrio que o Stormer fez esses dias no frum sobre o HiLo.
"para quem nao sabe o HILO UMA FERRAMENTA CRIADA PELO W.D. GANN ..FAMOSO TRADER .. o indicador estando abaixo dos
precos..mostra que devemos ficar dentro do papel.. e o indicador acima dos precos mostra que a pressao de venda domina..
quando o hilo vem vindo acima dos precos.. e muda sua posicao para abaixo dos precos indica mudanca de direcao do movimento e
ponto de entrada.. o stop seria quando ele virasse novamente para acima dos precos.. UM SISTEMA BEM MELHOR QUE O SAR"

POSITION
FMANTOVA:Stormer, nas suas estatsticas de padres para position, vc considera acerto quando o alvo de 8% atingido em at
quantas semanas aps o acionamento? Obrigado
JORDO:Vou tentar ajudar,o prazo apos o acionamento da entrada,seria o prazo estipulado p/ position de uma semana a 3-4
meses,sendo o stop de tempo acionado com 3 sem se o ativo nao fizer nenhum mov p/ cima em 3 sem.Espero ter ajudado.ABS

TOPO HISTRICO E MDIAS SEMPRE EXPONENCIAIS

Eu faco da seguinte maneira.pego o grafico mensal e recuo o maximo possivel no tempo..ampliando com isso.. e onde foi o preco
mais caro que o papel atingiu na minha base considero TH. Eu sempre uso as medias exponenciais..

REGRA DOS 1,5 % - CJFBORGES

CJFBORGES 05/08/08 Bom, a regra funcionou hoje, par o IBOV, num mercado Bear h mais de 1 ms....
A regra o seguinte: Se na primeira hora o ativo fechou acima de 1,50% ele fechar o dia acima de 1,50%
No acompanhei os demais ativos para saber se funcionou com outros tambm, mas com o Ibov funcionou, no ltimo minuto mas
funcionou!

REALIZAO FRUSTRADA

11/05/09 BANDAINALA Ol, qual seria o comportamento lgico por trs do setup da realizao frustrada ?
abraos
LINNEU O prprio nome j diz. Realizou 2 vzs e mesmo assim o ativo se manteve no preo.
Da , ao romper a mx da segunda tentativa se d o trade.
---Stormer, d para dizer que BBAS3 (16/05/08) est fazendo o padro de realizao frustrada?
STORMER: BBAS3 ..o padrao realizacao frustrada uma semana de baixa, seguida de semana de alta..seguida de baixa de novo.. o
que temos na bbas3 uma de alta-baixa-alta
JOO MARCELLO aes se compra aquelas que voc conhece. Meu costume trabalhar com 07 (petr, vale, ggbr, usim, csna, bbdc e
itau) J ggbr, usim e csna perguntem onde vendi... no fechamento da semana passada. t certo que ggbr ainda eat um pouco
acima, mas em csna e usim (especialmente nesta) j estou com uma larga vantagem..

RAFASPO 21/05/08 : Eu s apanhei como swing, stops violinados. Em position e operando petro, vale e usiminas foi s
alegria. E tenho mantido 6,5%a.m usando somente esses papis. Nem quero me lembra da poca de swing.
KENNEDYRICARDO21/05/08: mas no fim te digo, trade bom mesmo, POSITION, rompendo o FT, um ativo em tendencias de alta,
como o Dr Peralta e o Stormer falam, e digo mais, Position curto prazo tbem, na maioria das vezes menos de 30 dias, mto bom,
indice de acerto mto elevado, poucos trades errados, isso uma coisa mto boa.. Obrigado Peralta, Obrigado Stormer, entre outros.
replicando um tpico que eu v de um usurio que comprou o Harami de CSNA3 a uns 2 meses, deve estar at hoje s dando risada
e tomando um cabernet sauvignon ou um red lable, mto bom ser Position... agradeo sempre aos companheiros que me fizeram
Olha, o CMA, disponibiliza um sistema automatico de compras e vendas, com back teste [pra saber a efetividade.
enxergar isso...

CRUZAMENTO DE MDIAS MVEIS 4 E 9 E BANDAS BOLLINGER

DRPRALTA 21/06/08 Tenho um amigo qye criou um TS simples e eficiente, testado pelo back teste do CMA.
So usa em : petro, vale, bbdc4, itau4, csna3, ggbr4, usim5.medias 4 e 9 cruzadas pra cima, no diario.
Compra todas as idas do ifr no 60m ate o suporte ajustado.Indice de acerto=75%stop bem curtos , pelo 60m.
CHRINVESTOR 28/06/08 Kleber,
Eu no mudei no. Embora ajustes sejam sempre necessrios, no caso do meu acompanhamento do INDFUT eu uso o grfico de 15
min. E avaliando uma srie de variveis conclu que, para ele, estas ME10 e 50 funcionam melhor (segundo meu perfil operacional)
Nas opes continuo usando para fins de daytrade, grficos de 5 min com as MS 5 e 25.
Se formos tratar de aes (swing ou position) a coisa muda mais ainda de figura... no grfico dirio ou semanal, tenho aplicado as
mdias de 30 e 80...
Como v, eu tento simplificar as coisas, mas o mercado um pouco mais complexo do que parece! E muda a cada dia... se ficarmos
parados ele nos atropela!
STORMER: BANDAS BOLLINGER SEMPRE ARITMTICAS MM=21 perodos
OSTASKA 09/09/08 Depende do papel, depende da operacao. Voce tem que ajustar as BB para te dar sinais confiaveis e nao
pegar ruido.Na maioria das vezes 2,62 funciona melhor para as minhas operacoes.
Para ajusta-las: No diario historico de pelo menos 3 meses e no semanal de ate um ano dependendo do papel.
KENNNEDYRICARDO 06/10/08 CRISE DAS BOLSAS MUNDIAIS Alha meu amigo Henseco, eu sou novato na bolsa, aprendi nos
cursos do LeS, e com a turma aqui do Frum, e principalmente com o que eu perdi na bolsa, eu te digo que as ferramentas mais
importantes so essas BBs e candles, como um estilingue, risos, se vc esticar pra trs, uma hora ela vai pra frente com fora,

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

18

ninguem sabe o quanto que o elstico aguenta ser esticado, pra isso tem o Stop, mas agora eu acho que o elstico foi longe
demais...
HENSECCO 06/10/08 sabe kennedy, a ferramente mais eficaz que eu tenho pra mim sao as BANDAS DE BOLLINGER acho incrivel vc
somar o estudo de candles com BB, de uma olhada numa estrela no grafico mensal de FFTL4 com BB 20 A 20 periodos veja a estrela
FORA DA BOLLINGER e veja o que aconteceu depois, vc bem mencionou PETR4 bebe abandonado FORA DA BOLLINGER
acho essa ferramente muito poderosa boa metafora,para mim as BB sao como m RINGUE DE BOXE onde delimita as forcas de
compra e venda.dentro do ringue (BB) as forcas sao mais ou menos iguais, ocorre que em um determinado momento, ha um
imprudencia da forca de compra ou de venda, e invade o ringue, indo num espaco de muita forca de venda ou muita forca de
compra.outra caracteristica que vejo, vc pode ver a tendencia do papel pelo angulo das B se elas estiverem embicadas pra cima e
alta, pra baixo e baixa.por fim, eu gosto de lancar coberto acima da BB superior como uma protecao, de preferencia qdo o preco
chega perto dela faz candle de reversao ai vc lanca acima da bollinger que e uma barreira de proteo.
BRUNKHC Pra saber se sera bebe abandonado, s e somente s nao houver sombra amanha entrando nos precos dos candles de
hoje...

MDIAS MVEIS LEANDRO

Ficaria meio extenso colocar tudo por aqui, mas posso ressaltar alguns aspectos. O meu estilo de trade envolve o estudo do grfico
dirio. Acompanho 120 papis, que seguem o critrio mnimo de liquidez de 100 negcios por prego. Dou nfase aos papis mais
lquidos.
Visualizo pelo menos 120 barras do grfico, o que representa 6 meses de negcios. O primeiro passo identificar o suporte e a
resistncia principal desse perodo, que so a mnima e a mxima desse perodo. Se a mnima estiver na ltima barra, ou numa das
ltimas barras, provavelmente o mercado est em forte tend. de baixa. Uso a expresso furar o monitor para baixo ou furar o
monitor para cima. Furar o monitor para cima seria uma clara tendncia de alta, com o mercado produzindo a mxima das ltimas
120 barras na ltima barra ou numa das ltimas barras,o que j um indicativo da tendncia.
Depois disso, defino a tendncia utilizando duas ferramentas: a sequncia de topos e fundos e a posio das mdias mveis. Pela
sequncia de topos e fundos, o mercado pode estar em tendncia de alta, no caso de topos e fundos ascendentes, tendncia de
baixa no caso de topos e fundos descendentes, tendncia lateral no caso de topos e fundos no mesmo nvel ou uma tendncia
indefinida, por excluso das outras situaes.
Uso mdias mveis de 5,21,50 e 200, simples. Uma forte tednncia de alta dada no caso de o grfico demonstrar uma MM21
ascendente, acima da MM50 ascendente, acima da MM200 ascendente. O inverso indica uma forte tendncia de baixa. Costumo no
operar contra a inclinao da MM21.
Depois da definio da tendncia, vem a identificao das zonas de suporte e resistncia, pelos topos e fundos anteriores, gaps e
linhas de tendncia.
As retraes e extenses de fibo so utilizadas para dar objetivos de tempo e preo.
O volume utilizado para confirmar a tendncia e rompimentos. O IFR para indicar zonas de sobre-comprado e sobre-vendido.
Bandas de bollinger para identificar mercados em retrao ou expanso, basicamente um medidor de volatilidade.
Os candles podem apresentar um sinal de confirmao de um movimento ou de dvida, de reverso. So os sinais que
geram a entrada.
O meu plano de trade consiste em operar a favor da tendncia. No caso de uma tendncia de alta, busco entrada nos rompimentos
ou no teste de suportes. Tenho uma srie de regras para evitar entradas em rompimentos falsos ou em suportes no to
consistentes.
Tambm opero contra a tendncia, num setup que venho utilizando de candle de reverso afastado da MM21, fora das
bandas.
Em todas as operaes utilizo controle de risco e a tcnica dos mltiplos lotes, com encerramento parcial da posio assim que o
mercado oferece algum lucro.
Eventualmente fao day-trades em dias muito favorveis, como a segunda.
Resumindo, isso. Mas, como diria o aforismo: "o Diabo est nos detalhes". Existe uma srie de pequenos detalhes na estratgia
que so muito importantes. Alm disso, estou todo o dia estudando para produzir um sistema melhor.... ver mais" ( Leandro ).
FRUM MONITOR INVESTIMENTOS
A2FON Um conselho: isso muito de cada pessoa.
tipo aquela cueca toda furada que eu no jogo fora porque me sinto bem com ela.
J, em vc, essa cueca no ficaria bem. rssss
Suportes e resistncias so mais importantes. Os indicadores devevem ser usados em conjugao com eles. Eu costumo usar IFR e
estocstico lento. MMs de 21, 55 e 200 como suportes ou resistncias.Cada um tem que achar a sua "cueca" e us-la.Isso demora
um pouco e vem com os tombos...
SEAGULL Oi Cassio. Acho que no existe UMA melhor combinao... so muitos indicadores.
H quem use o Trix com ADX, BB, estocastico com IFR (ou MACD), Fibonacci, cruzamento de mdias mveis...Se formos fazer uma
enquete (que acho at uma boa idia como amostragem) possvel que cada um eleja favoritos diferentes. Eu fico com as mdias,
S&R e Fibonacci.
Mas entre os indicadores/osciladores/percentuais, talvez prefira o estocstico lento - embora ele fique um pouco atrasado e no
sinalize bem a tendncia.
Isto apenas o que eu penso (e no vale muito, rs). Quanto aos demais... outras opinies so bem-vindas

17/05/09 CRUZAMENTOS DE MDIAS MVEIS NO GRFICO SEMANAL OSTASKA FESA4

OSTASKA Exato. Estou aguardando este momento. Nao acredito que a intensidade sera a mesma, espero 1/4 do retorno. Mesmo
assim e uma boa oportunidade. Este e o tipo do papel que compro e esqueco. Meu setup de entradas e pura e simplesmente o
cruzamento de medias.
MUSTA.TR3 Fala Ostaka.Realmente o cruzamento de mdias nos auxilia e muito numa vira de tendncia de maior prazo.
A prova disto, neste ativo mesmo, so os 2 cruzamentos que podemos observar. O 1 entre fevereiro e maro/2008 que deu origem
a tendncia de alta que durou varios meses e levou o papel dos R$6,00 aos R$19,00 e;
o outro foi o cruzamento da mdia rpida de cima para baixo em agosto/setembro de 2008 que confirmou a tendncia de baixa para
o papel.Agora a situao parece se repetir e o cruzamento da mdia rpida na longa de baixo para cima, daria inicio a nova
tendncia de alta, e a possivel simetria traada no grfico ;)

possvel antecipar um rompimento? 30/05/2009 | 17:54 ADVANCED BREAKDOWN BABONI

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

19

GABRIEL Pois eh baboni, o nico indicativo que vejo para a Vale romper essa congesto semana que vem (para mim um tringulo
assimtrico com o vrtice sendo a mm21) o histrico de TODO incio de ms desse ano a Vale ter tido uma alta violenta.
Estive estudando uma maneira de prever um rompimento de congesto, para cima ou para baixo, para aproveitar bem mais o
movimento e foquei no OBV. Na maioria das vezes o OBV rompe um topo ou fundo do prprio OBV um dia antes, ou pelo menos tem
uma grande alta. Mas no sempre.
No caso da Vale sexta-feira, o OBV caiu, mas se manteve dentro da congesto. Semana que vem, se romper FECHANDO acima de
33,40, estou dentro.Ser que existe alguma outra maneira mais eficiente para fazer esse trade de maior risco? Digo maior risco,
porque o ideal esperar o rompimento, mas imagina...[],Gabriel
BABONI 30/05/09 Na apostila do curso do L&S, tem um ttica que chama Advanced Breakdown que indica quando um ativo vai ou
no romper uma resistncia, um suporte ou LT de alta ou de baixa.
exatamente como voc usa com o OBV, s que isso vale para OBV, CCI, A/D, %b, IFR, etc. Mas a entrada se d quando o ndice
realiza um pullback da linha perdida ou rompida. Em minha opinio ficaria com o A/D que antecipa em primeiro lugar.
Voc pode usar tambm as divergncias, porque os preos acabam indos para o lado que o ndice est divergindo

MFI (MONEY FLOW INDEX) E OBV- O USO DO VOLUME NAS ESTRATGIAS OPERACIONAIS
JAYME GHITNICK 28/03/09

Ainda que tendo perdido muito do seu prestgio como ferramenta tcnica, quando usado como base para indicadores, o volume de
negcios segue sendo uma informao relevante para validar ou no movimentos das cotaes, pela sua maior ou menor presena.
A perda de prestgio atribuda ao crescente uso de derivativos, que trouxe deformaes ao dia/ dia do volume de negcios, seja
pelos exerccios nas datas dos vencimentos, seja pela freqente apario de grandes volumes em estratgias complexas.
Alm disso, a presena cada vez maior de giros de curtssimo prazo no mercado vista, de certa forma, uniformizou os volumes
dirios, que tm um desvio-padro pequeno em relao sua mdia...
Porisso, dezenas de indicadores, mdias e osciladores gerados pelo volume, apresentados em todos os softwares especializados,
passaram a ser menos utilizados, deixando de compor o arsenal habitual dos analistas tcnicos em todo o mundo, pois os sinais
ficaram confusos.
Fazendo o caminho inverso, ganhou popularidade o Money Flow Index (MFI), que mede o torque das tendncias, de forma bem
semelhante ao ndice de fora relativa (IRF), mas usando o volume.
Primeiro, calcula-se o preo tpico do dia (Mxima+Mnima+ltima/3), depois o fluxo (Money flow), que o volume do dia vezes o
preo tpico; depois, calcula-se a razo do fluxo (Money ratio) dividindo os mais recentes fluxos positivos pelos negativos e afinal,
fixando o MFI= 100--(100--(1+Money ratio)). O Money ratio positivo se o preo tpico superou o da vspera e negativo
em caso contrrio. O MFI substituiu modernamente o antigo OBV mas, como com este, o analista procura divergncias
com as cotaes e ainda a oscilao at regies extremas (20 e 80) da escala.
Nesta semana, em que o Ibovespa vai tentando romper a linha de baixa, o MFI atingiu valores altos e sinaliza a possibilidade de
uma consolidao ou ajuste talvez antes de que a resistncia seja superada de forma confirmada, o que poderia ocorrer nos
prximos preges.

Logartmica ou Aritmtica? 17/12/2008 | 13:58

OSTASKA Respondendo o post la em baixo.Escala logaritimica e usada em papeis aonde a variacao em centavos tem % significativo.
Na pratica papeis cotados de 4 reais pra baixo.
Vejam a diferenca na ECOD3 logaritimo e aritmetico. No aritmetico nao vemos nada, parece que nao houve variacao. No logaritimo a
diferenca e brutal, o corpo dos candles e bem maior, muito mais facil para visualizar.
Para papeis cotados acima de 10 reais nao ha muita diferenca...Isso nao e AT, e matematica. Qualquer cientista, engenheiro,
matematico acostumado com graficos usa esta ferramenta para facilitar suas observacoes.
BABONI Como devemos trabalhar?Leandro ou Stormer ou quem souber, poderiam tirar est dvida?
H varias opinies, uma delas :
- As escalas aritmticas so teis quando o preo varia pouco, ou seja, quando o papel varia em um "range" apertado.
- As escalas aritmticas podem ser teis para grficos e "trading" de curto prazo.
- Os movimentos de preos (particularmente para aes) so dispostos em termos absolutos (de reais, por exemplo) e refletem
movimentos de reais para reais.
- As escalas "Semi-log " so teis quando o preo varia significativamente, seja no dirio, semanal ou no intraday. Por isso quem
analisa grficos intradiarios importantssimo estar atento para a escala de preo.
- As linhas de tendncia tendem a ser mais confiveis na escala semi-logartmica, ou seja, o mnimos/mximos tocam mais vezes na
linha de tendncia de subida/descida.
- As escalas semi-logartmicas so muito mais teis em uma anlise de longo prazo, j que colocam em perspectiva as subidas e
quebras acentuadas de preos.
- Quando estiver comparando os movimentos de preo de diferentes ativos, far mais sentido se o fizer com base em variaes
percentuais.Isso vem de encontro o que o JPop explicou l embaixo.
BABONI: OUTRA OPINIO Note que GRANDES oscilaes so bem representadas na ESCALA LOG, porm em um ativo de oscilaes
PLANAS ou CURTOS PERIODOS, a escala ARITMTICA no uma m escolha.Investrimetria
SHREK: depende dos olhos de quem v. AT cada um faz como quer, usa a escala que quer, inventa o que quer. E lgico, funciona
quando funciona. Os grficos em folha de papel quando foram criados eram aritmticos. No existe critrio claro pra nada em AT. Vai
do gosto do fregus.
LEANDRO Eu uso sempre log. Discordo totalmente do Shrek. A colocao em prtica de um mtodo consistente para operar no
mercado baseado em AT est longe de ser algo que pode ser feito de qualquer jeito e funcionar quando funciona. Quem acredita
nisso no deveria nem perder tempo por aqui...
SHREK Isso. Vc tem razo. Eu vim dar uma olhada, vi que os setups agora deixaram de ser astrolgicos e passaram para uma
conotao mais sexual. Vc tem razo quanto a no perder tempo.
Mas me explique uma coisa, qual o motivo de vc usar sempre escala logartmica? Acho que isso que o rapaz est querendo
entender? Ocorre algum problema com um grfico aritmtico??
STORMER Minha forma de ver a seguinte: eu gosto das coisas simples. De preferencia, o mais simples possiveis, nem a menos
nem a mais.
A escala aritmetica quando o valor nominal fica baixo, comeca a perder sensibilidade na visualizacao dos movimentos.
A escala logaritmica nao tem esse problema.
A vc poderia pensar : hmm entao posso usar aritmetica para papeis com valor nominal alto..e log para nominal baixo... mas a vem

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

20

as duvidas..sim.. mas a partir de quanto vai para aritmetico??? entao..para nao ter esse tipo de duvida.. eu sempre uso log...
acho que o problema surge na AT quando vc fica trocando de setup, de ferramenta, de ativo.. de forma de operar.. de um dia para
outro como se trocasse de camisa.. entao eu uso sempre o mesmo metodo..
EFT De certa forma devo ter dado incio a este assunto quando divergi da opinio do Baboni sobre o rompimento da LTB da Vale5
dias atrs. exatamente neste ponto que o bicho pega.
Eu sempre uso semi-log, pois minhas operaes principais so em prazos longos e gosto de analisar perodos grandes o que acho
quase impossvel no aritimtico. Quem compara as escalas em perodos de vrios anos no tem dvidas quanto a melhor.
Voltando ao bicho que pega, o ponto de discrdia relevante so os rompimentos de LTA, LTB, etc., a o meu critrio, adotado j h
muito tempo foi adotar o grfico da maioria dos traders. Quando soube l atrs que muitos caras experientes usam o log ou semilog, fiz uma pesquisa informal e o aritimtico perdeu de longe.
A pesquisa foi informal e sem muito critrio, portanto pode estar errada, mas se estiver certa fica a pergunta:
-Vocs preferem acreditar num rompimento de LTB que a maioria dos traders est vendo ou num rompimento que poucos esto
considerando?
Quanto diferena ser mnima, isto no verdade, s mnima em prazos muito curtos e o grfico da vale5 nos dias de hoje um
excelente exemplo: Rompeu ou no a LTB que vem o TH no dirio?Pra mim no rompeu! [ ]s
OSTASKA Grafico aritimetico, logaritimo, rompeu ou nao rompeu?
Ponto 1) Um dos maiores erros de AT e inventar padrao, inventar figura e acreditar que esta fazendo a coisa certa. E triangulo
circular de plato inclinado, OCO lateralizado com linha de pescoco verticalizada, diamante diagonal invertido e chifre em cabeca de
cavalo!!
Ponto 2). Para todo e qualquer rompimento, temos que analizar o contexto. Os indicadores confirmam? (pouca gente ajusta e usa
porque da trabalho) As ADRs e emrpesas do setor confirmam? A tendencia confirma? Os movimentos anteriores testados
confirmam? Vejam o contexto, vejam se existem mais ferramentas confirmando. Em resumo, BASEADO NO HISTORICO DO PAPEL,
qual e a confiabilidade? Quantos rompimentos foram confirmados?Quantos falharam? E no logaritmico, quantos foram observados?
Quantos falharam? E os outros tempos do grafico o que dizem? Tem momentum no intraday e volume pra confirmar o rompimento?
Ponto3) Ferramentas demais , sem conhecimento e teste nao servem pra nada. Quem pinta o grafico de tudo quanto e cor toda hora
nao ve nada. E ai AT nao funciona mesmo. Remedio demais mata!
Ponto 4) Suporte e resistencias nao sao rigidos, mas um pouco flexiveis. Eles podem variar por exemplo: 25,03 e igual a 24,97.
Ainda mais nos dias de hoje aonde a regra de ouro diz para nao posicionar stops em numeros redondos. Se voce nao e day trader,
nao devia se preocupar com um ou dois centavos.
Quem nao usa logaritimo opera menos porque ve menos rompimentos e como se o grafico estivesse amortecido. Mas nem por isso
ganha menos. Rompimentos aritmeticos sao mais fortes porque na maioria dos softwares ele e padrao e a maioria das pessoas nao
sabe como fazer a alteracao.Meu humilde pitaco: a Vale5 rompeu e vai voltar a testar a regiao dos 25 como suporte poucos dias
depois, este sim sera um ponto muito mais interessante para compras. Muita gente esta ajustando a carteira depois do vencimento
fazendo com que o papel nao se movimente tao travado pela opcoes. Nao seria hora de aplicar uma compra escalonada? Um pouco
agora e um pouco depois?
PCALDAS Exato, Ostaka!Cada uma faz uso das ferramentas que, ao longo tempo, mostrarase maisfceis de entender e
proporcionaram resultados mais favorveis.Quem define mesmo o preo e, principalmente, os topos e fundos.
Por exemplo, um IFR aplicado sobre a Vale, agora, serve pra nada, isso na minha opinio, pois ela est totalmente de lado, assim
como a maioria das aes do mercado.
J um indicador de acumulao x distribuio, seja o AxD ou o OBV, j so muito mais teis num mercado lateral.
E as LTBs/LTAs tm esse aspecto meio mgico, de proporcionar suporte ou resistncia ao avano dos preos.
Tem tambm esse aspecto citado pelo Stormer no post mais abaixo, que o de ficar fiel a determinado mtodo.
Outra questo importante foi frisada pelo Shrek, quando ele diz que ferramenta s funciona quando funciona. Mas isso ocorre com
todas as ferramentas e de todos os profissionais.
Por exemplo, se ele optou pelo bisturi a laser ao fazer suas neurocirurgias, imagine o que ocorreria se, caso o fio do aparelho
soltasse da tomada, sua assitente enfiasse o pino na tomada de 220 volts? O seu paciente iria ter uns neurnios a menos.
Imagine, tambm, se um proctologista ou urologista fizesse um exame de "toque" fazendo uso daquelas camisinhas de dedo, com
borracha de baixa qualidade, ou mesmo com a sua unha comprida ou mal aparada? Iria ficar com o dedo todo sujo de bosta.
Toda ferramenta assim mesmo, ou seja, s funciona quando funciona.
Mas a experincia que vai fazer com que voc tenha mais confiana por uma ou por outra.

ESTRATGIA DO 80/20

BABONI 22/11/08 Segundo o livro Street Smarts, de Linda Bradford e Laurence Connor, quando um ativo fecha o dia nos 10%
mais alto ou nos 10% mais baixo do seu movimento total do dia, a probabilidade de 80 a 90%, que o movimento na abertura do dia
seguinte continue na mesma direo do fechamento anterior. Mas 50% dos casos, este movimento reverte e fecha na direo
inversa, ou seja, ocorre uma inverso de direo durante o prego.
Portanto se o ativo abrir abaixo 20,46, colocar uma ordem de compra um pouco acima da mnima do dia anterior,(por ex. 20,50). Se
o ativo continuar caindo, no pegar a sua ordem de compra. Mas se ele reverter, vai pegar a ordem de compra e continuar a subir.
Verifique no Artigo ai do lado, o Setup 80-20s, que voc vai entender
O primeiro setup o 80-20s que so utilizados em operaes day trading.
De posse da informao de que em um ativo que feche o dia nos 10% mais alto ou nos 10% mais baixo do seu movimento total, a
probabilidade de 80 90%, que o movimento na abertura do dia seguinte continue na mesma direo, mas em 50% dos casos o
ativo fecha o dia na direo contraria, ou seja, isso significa que existe uma boa probabilidade de ocorre uma inverso de direo
durante o prego, a dupla bolou o seguinte setup:
1)
Procurar um ativo que no dia anterior teve a abertura a menos de 20% superior e que fechou nos 80% inferior.
2)
Se este ativo romper mnima do dia anterior, e em seguida os preos reagem, colocar uma ordem de compra um pouco
acima da mnima do dia anterior.
3)
Caso seja acionada a compra colocar uma ordem de stop loss um pouco abaixo da mnima de hoje.
4)
Para stop gain usar o SAR ou Hilo.
Segundo o livro Street Smarts, a eficincia mais de 80%.
EX.

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

O segundo o TURTLE SOUP , que utilizado em operaes de swing trading.


Este setup baseado no rompimento da mxima ou da mnima dos ltimos 20 dias, se romper mxima abre operao de venda,
se romper a mnima abre operao de compra.
O setup o seguinte:
1)
Observar o ativo que apresentou uma nova mnima dos ltimos 20 dias.
2)
A mnima anterior deve estar pelo menos a 4 barras antes da atual.
3)
Colocar uma ordem de compra vlida somente para o prego, um pouco acima da mnima anterior.
4)
Se a compra for acionada, colocar stop loss um pouco abaixo da mnima de hoje.
5) Para stop gain usar SAR ou Hilo para garantir o lucro

E S TOC S T I C O 0 8 / 1 1 / 0 8 O S TAS K A
FIDELISajuda: assunto Estocastico 09/11/2008 | 13:41 Boa tarde pessoal.
alguem de planto poderia me ajuda com algumas dicas sobre este indicador:
qual a diferena do lento para o rapido?quando mais aconselahvel seu uso?
quais so seus niveis de sobrecomprado e sobrevendido?como usa-lo em um setup?
desde j agradeo a ajuda.fidelis.
OS TAS KA Basicam en te um indicador de mom entum . Ou s ej a, pape l de ve es t ar e m
acumulacao - topo - sobre comprado/distribuicao - fundo - sobre vendido. Dentro de um
retangulo por exemplo. (20 e 80 ).
No rally ele perde muita forca gerendo falsos sinais. As medias moveis e MACD sao mais
uteis.

21

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

22

Seu ajuste depende do papel. 14,3 rapido e 12, 2 lento sao os periodos mais populares.
%K = formula que leva em consideracao fechamento, ponto mais baixo e ponto mais alto dos
periodos
%D = media de tres periodos da porcentagem K.
Rapido,mais sensivo, detecta variacoes mais proximas dos precos. Usado para peridos de
operacao mais rapidos. Gera sinais demasiados no longo prazo.
Lento, formula suave, pouco sensitivo no curto prazo usado para operacoes de periodo mais
longos.
Eu uso o estocastico cheio, ou "full" porque ele mais avancado e flexivel do que os outros dois .
A diferenca que ele tem uma formula para amaciar o %K e pode ser usado para qualquer
operacao.
Erro mais comum neste tipo de indicador interpreta-lo como "adivinhador " de tendencias. Papel
sobre comprado (imagina-se que possa indicar em seguida) tendencia de baixa // e papel sobre
vendido (imagina-se que possa indicar em seguida) tendencia de alta. A tendencia dada
pelas figuras e pelo grafico nao pelo indicador. Ele deve ser usado para apontar
divergencias e tem papel secundario na analise.
SILVIO LUIS daria para alterarmos o %K utilizando um valor mdio (abertura+fechamneto/2) no
lugar do valor de fechamento? Eu utilizo o Profit
OS TAS KA A que s t ao e o que gan h ariam o s c om e st a fo rm u la?
Na maior parte do tempo acredito que o mercado funcione assim:
Abertura = Afobacao e euforia em demasia, falta de noticias, abertura do mercado americano
pendente, resquicios do aftermarket. Oportunistas de plantao.
Tub a r o e s e t r a d e r s m a i s e x p e r i e n t e s e m p u r r a n d o p a p e i s p a r a s a r d i n h a s .
Fechamento = Noticias assimiladas, reflexo de outros mercados absorvidos, resultado de um dia
de negociacoes, volumes maiores, menor volatilidade, acomodacao das emocoes. Pressao nos
daytraders e sardinhas para encerrar operacao.
C o n c l u s a o . F e c h a m e n t o p a r a s e c o m p r a r o u v e n d e r e a b e r t u r a p a r a o b s e r v a r. P o r i s s o u s o o
estocastico como ele .
Ultimamente, a emocao esta falando muito mais alto que a razao e nestas horas, todos os
i n d i c a d o r e s f i c a m d i s t o r c i d o s e p o r t a n t o n a o f a z d i f e r e n c a q u e f o r m u l a v o c e d e v e u s a r. Teo r i a d o
caos e manejo de risco bastam.

NDICE FUTURO E MINI-INIDICE

24/05/08 KENEDYRICARDO: vc operar um mini contrato do Indice Bovespa na BMeF, tipo, se vc entra comprado, ganha alguns
centavos por ponto que o indice suba; se vc entrar vendendo o mini contrato, vc ganha alguns centavos a cada ponto que o indice
caia...

G A P N A AB E RT U R A L E A N D R O 1 9 / 0 8 / 0 8
Risos...s vezes o Stormer exagera um pouco, acredito que ele se refere ao fato que quem encerra uma posio com prejuzo com
uma abertura em gap de baixa depois de uma barra bem negativa tem que se dar mal mesmo.
Mas o gap uma informao muito importante no intra-day. O mercado est repetindo um padro que ocorreu ontem: abertura em
gap para um lado, fechamento desse gap e movimento forte contrrio.
Quando um gap aberto, existem dois pontos importantes que devem ser identificados: a mxima ou mnima da primeira hora e o
fechamento do dia anterior. Ontem o mercado abriu em gap de alta. Quando a mnima da primeira hora foi perdida, o mercado foi
buscar o fechamento do dia anterior. Quando essa mnima foi perdida, a queda continou ao longo de todo o dia, com fechamento da
mnima.
Hoje o mercado abriu em gap de baixa, a mxima da primeira hora foi rompida e o mercado atingiu o fechamento do dia anterior. O
rompimento desse patamar sinalizaria um dia de alta para o resto do prego.
Do ponto de vista de estratgia, preciso avaliar a distncia entre a mxima ou mnima da primeira hora em relao ao fechamento
do dia anterior. Hoje essa distncia era pequena e no valia o trade.
Quando o mercado no segue o padro, por exemplo, romper patamar de suporte ou resistncia dado pela abertura do gap e em
seguida reverter, existe uma boa chance de ser um dia de indefinio, onde melhor encerrar as posies e no operar mais.
CHESCHIATTI : AT DA TESOURARIA AT de Tesouraria 19/08/2008 | 11:38
Cad o pessoal da AT de Tesouraria? :) Os preos dos principais ativos foram "levados" logo ali no stop da galera. Ali onde existe
liquidez suficiente para que os formadores de mercado faam o seu trabalho (executar ordens).
Olha o robozinho do Nachif fazendo a festa!
Primeira hora caindo, principalmente abrindo em GAP pra baixo, o resto do dia PODE ser alta. Bastante PROVVEL. Ainda mais
nesses nveis que chegamos.
Pra quem curte o Velez, PETR4 pode estar configurando um interessante Gap and Snap (uma das tticas de Guerrilha da Pristine). E
esse setup pode se tornar um bear trap bem interessante caso a mxima de ontem seja superada ainda hoje. Setup raro, mas com
excelentes taxas de acerto. O stop fica l embaixo, sendo por isso interessante entrar com lotes menores.

TTICA DE GUERRILHJA 14/12/08 DRS (L&S)

Isso uma palestra dada pelo Stormer. Tem pra comprar aqui no site.
Bem resumido vamo l:
Ativo pelo menos h 2 dias em queda.
Forma um mega candle (pelo menos 2x maior que os 2 ltimos)

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

23

Espera a abertura de amanh:


1. Abrir abaixo de hoje: Espera atingir o preo do mega candle, compra com stop na min do dia que comprou.
2 Abrir dentro de hoje: Marca max e min da primeira hora. Compra ao romper mxima. Stop na minima do mega candle (hoje)
3 Mais raro. Abrir acima do mega candle: Compra imediata stop longo (minima de hoje).
Todos os alvos 3,5% da compra. Ou stopa no tempo aps 3 dias, idependente se atingiu stop gain ou loss.
Este trade tem que ser rpido pois contra tendncia.
Dica: Teste primeiro o setup antes de utiliz-lo. Abraos
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DIVERGNCIAS - EVAN

Sobre as divergencias 15/08/2008 | 15:52


Divergencia no indica ponto de entrada em nenhum ativo, significa sim e no mais do que isso exausto da fora dominante. E isto
est claro no mercado. Mas a entrada no se d por elas. se d pelos suportes, candles, volume, pivos de alta no mnimo no dirio.
STORMER 15/08/08 divergencia s acionada quando a linha de baixa contra qual ela opera cortada.
FER Realmente h inmeras, mais que inmeras divergncias (vejam o que h de divergncias no histograma macd da VALE5 no
dirio) em vrios papis como VALE5, USIM5, CSNA3, etc, etc.
Mas quando estas inmeras divergncias comeam a no funcionar e a tendncia de baixa prevalece, vejo um enorme risco de haver
um afundamento abrupto e significativo no histograma dirio, cancelando todas as divergncias anteriores levando a um grande
pnico no mercado.Por mais que parea que a fora vendedora est desaparecendo sem acelerao do movimento, estou ainda
cauteloso com o mercado.Em relao aos defensores da tese de que o nosso mercado est mais forte que os demais, fica a dvida:
ser que est mais forte ou est apenas um pouco atrasado em relao ao restante?
Enfim, acabar com a inrcia de uma tendncia sem pelo menos um fundo duplo, ou pivot de alta rompendo a LTB, fica perigoso
entrar no mercado. E o problema aquele: quantas entradas foram dadas com bons setups e quantos estopes acionados. Claro que
um dia a divergncia funcionar mas no devemos esquecer as inmeras vezes em que a tendncia de baixa nos tirou do trade.

PETR E SET UPS ENTRADAS NO SEMANAL 70 ou 80% DE ACERTOS

exemplo... vcs sabiam que se pegarmos Petr4 no semanal e considerarmos o rompimento da maxima da ultima semana... qualquer
semana...uma compra com estope na minima da semana que foi rompida.. e com alvo de 8% acima do ponto de entrada..
ou seja.um setup estupido.. comprar assim que romper a maxima da semana passada..colocar alvo em 8% e stop na minima da
semana rompida..ns iremos acertar o alvo de 8% em 70% das vezes???? 70% das vezes,.. sem ser candle de reversao.. qualquer
candle... de qualquer semana.. em qualquer tendencia..../ sim.. isso mesmo..
AGORA SE ESPERARMOS... ROMPER O FURA TETO O INDICE DE ACERTO AUMENTA PARA 83%....

INVESTINDO A LONGO PRAZO

http://palpitesacoes.blogspot.com/
1) Um investidor de longo prazo no deve ficar atrs de dicas ou informaes privilegiadas, bem como no ficam tentando acertar o
momento exato para a compra.
2)Nunca desesperar em vender as aes quando o mercado d sinais de fraqueza.
3)Considerar parceiros das empresas onde investem. Ser scios da empresa.
4)O sangue frio o ingrediente bsico do investidor bem-sucedido.
5)O lema comprar sempre. As vendas so espordicas.
6)Quando se compra uma ao de uma empresa, o objetivo principal no ganhar com a valorizao das cotaes, mas sim receber
uma parcela dos lucros que a companhia poder distribuir.
7)Evite negociar aes com frequncia. O excesso de negociao reduz o rendimento do acionista.
8) Utilizar somente o dinheiro que voc no ir precisar por pelo menos nos prximos cinco anos.
9)Reinvista os dividendos e juros sobre capital prprio para aumentar o quantitativo de aes em sua carteira.
10)Veja as quedas como uma oportunidade de aumentar o nmero de aes em sua carteira.
11) Para quem monta uma carteira de aes de longo prazo, o preo hoje no importa. O importante o nmero de aes que voc
tem e a solidez das empresas das quais tem aes.
12) A quantidade de capital que se coloca e se acumula na sua carteira deve progredir lentamente. Um erro muito comum entrar
de primeira com muito dinheiro, especialmente nos perodos de alta da Bolsa, em que todo mundo diz que est ficando rico.

COMO PLANEJAR UM TRADE: COLOCAR STOP LOSS E STOP GAIN MARCO CARVALHO 12/06/08

http://comocomprarmeias.marcocarvalho.com/ponto-de-compra-vale5/
Pontos positivos
claro que podem ser achados mais pontos positivos
1. Est em um ponto clssico da catilha da anlise tcnica
2. Est estourando as bandas de bollinge para baixo
3. O IFR est baixo
4. o Stop bem curto
Pontos negativos
claro que podem ser achados mais pontos negativos.
1. No um trade longo
2. No semanal ainda tem um espao para cair mais um pouco
3. O cenrio das bolsas no est soprando a favor.
Como Proceder
Primeiro de tudo tracar a estratgia. Pelo semanal ainda h espao para cair mais, ento temos que nos proteger disso. Como?
Elocubrando sobre os possveis movimentos:
Alta -> deve no mnimo querer encostar na mdia 21 (R$52; R$52,5)

Lateal -> improvvel, pelo menos a curtssimo prazo, os indices esto baixos, uma correo requerida.

Baixa -> no impossvel j que no semanal ainda temos espao. No semanal tem espao at R$45.
Prximo passo
Manejo de risco, agora est R$48 para $52 d 8,3%, ok. Onde colocaramos o stop. Como est no suporte o stop curto, mesmo
assim, vamos l.

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

24

Digamos que voc tenha R$2000 de capital para operar. R$47,40 uma possibilidade de stop loss, Por que? pois R$47,70 tem vrios
topos e fundos formados, ento para no sermos stopados por bobagem coloco um pouco mais para baixo.
Pois bem, quantas aes comprar levando em considerao uma perda mxima de 2% pelo trade?
2% de R$2000 R$40. R$40 / (48 - 47,40) = 66,666666 aes. S que 66 aes no cabem no seu oramento. Voc s tem
dinheiro para 41,6 aes. bom guardar um pouquinho, ento compre no mximo 40 aes.
Assim voc est arriscando R$40 esperando ganhar R$160 (R$52).
Posicionamento
importante que voc assuma a posio de swing ou de position. Se for position, vc manter o stop em R$47,40 at outra
configurao boa possa lhe permitir mover o stop para cima. Se sua estratgia coletar os 8% ento j coloque o stop gain em
R$52. No fique em cima do muro e no mude a estratgia no meio do caminho. Setando os stops quase que voc no precisa olhar
para o mercado. Digo quase pois h a possibilidade de gaps que pulam os stops, mas isso outros quinhentos.
Para reforar
Se sua estratgia comprar para ficar, NO MOVA O STOP at que seja coerente faz-lo. No vou far exemplo pois dependo do
grfico para faz-lo e como ainda no o temos no tenho como usar bola de cristal.
Se sua estratgia curta, COLOQUE o stop gain e fique feliz quando bater nele. Ah! e se subir mais? com o perdo da palavra: FO
%$*#-SE. Sua estratgia era 8% e ponto

OPERAR EM CONGESTES SEGUNDO JOE ROSS

LOGWAVE: 30/05/08 Segundo Joe Ross, h 3 tipos de Consolidao (movimentao lateral)


1) Ledge : No mais do que 10 barras
2) Congestes : Entre 11-20 barras
3) Trading Ranges : Entre 21-29
O gatilho de entrada para compra ou venda ser dado para o lado que romper.
Observe no exemplo do mini-ndice( seta ), que na 9 barra, houve o rompimento para baixo, com forte movimento de queda, ou
seja, essa consolidao era um "Ledge"
ENTRAR OU NO EM UM TRADE: THAT IS THE QUESTION!
SCHWARTZ 08/06/08 : Lenz, se vai cair ou subir s Deus sabe..
O importante ter os setups apropriados ao momento no grfico, e no hesitar em estopar e virar a mo se necessrio, porque o
melhor trader aquele que melhor e mais rapidamente se adapta s mudanas do mercado.
KENNEDYRICARDO: isso a Schwartz, o que manda o grfico, se Netc4 ficar dentro do canal de alta, a gente compra, se perde o
suporte do OCO, a gente vende, o mercado que decide, e a gente vai atrs, sempre a favor da tendencia
LENZ: S quero lembrar que o fato do cavalo passar encilhado e ser montado no quer dizer que ele sobe ou desce escadas.
OSCILADORES MARKET BY FACT FINDERS
http://www.monitorinvestimentos.com.br/forum/?q=node/118
Outra maneira de utilizao dos osciladores o famoso estado de sobrecompra (overboughtness) ou sobrevenda (oversoldness). A
interpretao mais popular nos diz que quando leituras muito baixas ou altas esto presentes nos osciladores uma continuao da
tendncia em curso cada vez mais improvvel. Diz-se que leituras extremas so efmeras. Bom, isso parcialmente correto.
Tom DeMark nos lembra: estudos extensos demonstram que 6 barras consecutivas de preos em terreno sobrecomprado ou
sobrevendido sugerem continuao da tendncia e no sua reverso. Ressalte-se que dada a natureza fractal dos preos
livremente negociados isso vale pra qualquer timeframe. Outro detalhe: os nveis de sobrecompra/sobrevenda so especficos para
cada mercado/ativo e dependem do nmero de perodos utilizados no oscilador. Por isso, bom senso fundamental. There is no
hard-and-fast rule.
O chart dirio do iShares MSCI Emerging Markets anexo confirma como estratgias do tipo fading (contra tendncia) - tentando
aproveitar leituras extremas do oscilador - tm se mostrado desastrosas

ESTRATGIAS DO OSTASKA PARA COMPRAS EM TOPO17/08/2008 | 09:06

Existem situacoes e situacoes.


Primeiro, temos que ficar de olho nas condicoes de contorno, condicao favoraveis, ficar de olho em aspectos que considero
importantes:
Da pra escrever um livro sobre elas. Pra citar algumas:
Volume no dia do rompimento e alguns dias antes, figura formada, exisencia de GAPs,tendencias do papel nos diferentes periodos,
comportamentos das medias, tempo que o papel levou pra consolidar o movimento,analise de forcas no dia (candles),
comportamento de rompimentos anteriores, etc.
Condicoes de contorno atingida, vou separar duas aqui.. uma que opero e uma que normalmente fico de fora baseado na
acuracidade historica.
Fico fora porque meu historico mostra confiabilidade de 56% apenas:
Ativo em congestao, dentro de um retangulo. Papel subiu forte quase em linha reta e rompeu, eu normalmente fico de fora, aguardo
o papel recuar e tocar a resistencia do retangulo que normalmente deve atuar como suporte.
Opero com gosto e vendo minha casa se for possivel, confiabilidade de 89%:
Resistencia rompida em triangulo assimetrico, volumes bons no periodo, rompimento forte, normalmente em GAP...
Rompimento falso e a principal desgraca do trader, o calcanhar de aquiles dele.
Obviamente que todas esta compras sao sequidas de colocacao de stop. Aonde coloca-lo e como coloca-lo e novamente uma arte.
Muito perto dos ruidos de mercado, voce fica pobre. Muito longe e o seu risco beneficio vai pro saco.
Pra reduzir o risco, uso compra escalonada baseado no climax de mercado. Vejo os principais mercados e indicadores
macroeconomicos. Se eles estao verdes, tomo mais risco, se eles estao vermelhos, penso dez vezes. O que todo mundo esta vendo
que eu nao vejo?
Vale5 normalmente nao da muitos falsos rompimentos. GGBR4 e o oposto.
Nao consigo operar sem todas as ferramentas acima. A falta de uma delas pode arruinar a operacao e te deixar pobre.
Pra quem tem interesse no livro do Livermore..
http://www.amazon.com/How-Trade-Stocks-Jesse-Livermore/dp/0071469796/ref=pd_bxgy_b_img_b/002-1912365-8008834
Ta barato considerando o conteudo e a embalagem da amazon.. risos.

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

25

ESTRATGIAS PARA OPERAR SMALL CAPS- OSTAKA

12/09/2008 17:16 Mensagem: Pra muitos pode parecer estrategia louca.Pra mim e small cap. Tem funcionado.
1)Identificar papeis com alto volume, volatilidade e preco baixo. Cotados a menos de 5 reais.
2)Identificar os suportes, regioes aonde o papel se acomoda por um tempo. Ex. Ecod3. Estava em 4 reais. Agora 2 reais.
3)Colocar o stop 10% abaixo da resistencia identificada. Maior o risco se torna alto demais, Menor o ruido estoura seu stop.
4)Colocar capital baixo. Repito:COLOCAR CAPITAL BAIXO.
5)Aguardar o papel subir 40% ou mais e vender.
Esta e a estrategia que estou usando pras small caps e tem funcionado.
Na ECOD3 ja estou brincando com o dinheiro da casa. O risco e zero. Se falir eu dou risada e compro telebras.
13/09/08 15 horas Nao e olhometro nao...Sao condicoes claras e definidas.
1)Pergunte para uma crianca de 2 anos se ela ve suporte ali. Tem que estar muito claro e definido. E o que chamo de acumulacao,
pelo menos 20 dias..
2) Liquidez alta, Volumes consideraveis. Mais de um milhao ao dia pelo menos.
3) Papeis cotados a valores baixos, abaixo de 5 reais. Aqueles que o grafico logaritimo faz diferenca.
4)Stop posicionado fora do ruido e que nao represente risco muito alto. Para melhorar a performance ele pode ser ajustado por
indicadores que medem volatilidade, como Avery true range (ATR) setado a 10 dias por exemplo.
5) E o mais importante. Operar baixo. Nao mais do que 5% do seu capital. Idealmente 2%.
6)Comprou 5 mil, virou 10 mil. Vende e retorna a investir 5 quando o papel voltar para a condicao 1.
Se todas estas condicoes nao forem satisteitas, a relacao risco X beneficio se torna alta demais. Um erro muito comum e comprar a
ECOD a 2 e vender a 2,15.
Se voce fizer isso corta o risco beneficio.
Veja o caso da ECOD. O stop esta em 1,78. E quero vender quando bater em 3,00 pelo menos. So movimento o stop se o papel
passar deste valor.
Posso ser estopado 5 vezes e se o papel bater uma so vez no alvo ainda saio no lucro.

I N D I C A D O R E S I n d i c a d o r e s . 0 7 / 0 9 / 2 0 0 8 | 0 7 : 0 4 O S TAS K A e B A B O N I
OS TAS KA I ndic ado re s t em im po rt anc ia se cu n daria, e nt ret an do apre s en t am fo rt e van t age m
competitiva quando bem aplicados.
Sao baseados em formulas matematicas, aumentando a sua precisao e acuracidade.
Os principais erros cometidos pelos traders sao:
Usar muitos indicadores na esperanca de manter uma vantagem competitiva.
Tom a r a d e c i s a o b a s e a d o n e l e s s o m e n t e e n a o u s a - l o s c o m o f e r r a m e n t a s e c u n d a r i a p a r a c o n f i r m a r
o que o grafico de precos e as figuras nos mostram.
Nao saber para que os indicadores servem e usa-los ao acaso no setup default apresentado pelos
softwares.
Nao saber quando usar determinado indicador para determinado tipo de papel, periodo do grafico,
te nde nc ia do pape l, ac u m lac ao, rally, et c . No s s a...Que s alada....Nao en te n di bu lh u fas .
Pra usar indicadores, responda as perguntas abaixo: Qual o tipo do trader que voce esta fazendo?
Day trade, swing, position?
Qual o periodo do grafico que voce esta analisando?
Voce quer indicador pra confirmar reversao ou seguir com a tendencia?
Voce ja comprou e quer sair? Voce esta pensando e comprar e quer saber se reverteu?
O grafico de precos nao esta claro? Qual e o ponto do grafico que esta confuso e voce gostaria de
dar uma reforcada?
Ja viu como os seus indicadores se portaram em periodos anteriores? Eles falharam mais de 5%?
Se for usar tudo vira salada.
BABONI INDICADORESV Minha viso do mercado 07/09/2008 | 10:55
Quando encerrou o prego de sexta-feira, fiquei animado com o candles formado, o famoso
H a m m e r.
Resolvi analisar a figura mais criteriosamente o que mais tarde passei a procurar sustentao da
c o n c l u s o q u e c h e g u e i n o s i n d i c a d o r e s d a A T.
O Hammer tambm conhecido dos japoneses com takuri um padro indicativo de que a queda
q u e a c o n t e c e , e s t p o r a c a b a r, e f i c a m a i s e v i d e n t e e c o n f i v e l n a m e d i d a e m q u e s e c o n h e c e
suas caractersticas.
Muitos analistas classificam como martelo clssico, apenas se o corpo for pequeno, sem sombra
superior e com sombra inferior no mnimo 2,5 vezes maior que o corpo.
Como o martelo tem confiabilidade moderada a baixo, precisa de um grande volume para dar
sustentao.
O Martelo funciona como um im, geralmente chama o trade de volta.
Na regio em que ocorre o martelo deve ser prximo a uma regio de presso compradora, ou
seja, um suporte ou um nvel de Fibonacci.
E por ltimo devemos analisar o risco/recompensa, ou seja, verificar o tamanho da sombra (stop)
para poder comparar com possveis resistncias (objetivo).

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

26

Pois bem, analisando o grfico temos a sombra inferior do martelo menor que o tamanho
requerido, o volume foi menor que os dias anteriores, a regio onde formou no uma regio de
suporte, muito menos de nvel de Fibonacci.
Quanto ao risco/recompensa, verifica-se que o ndice fechou em 51.939 pontos e provavelmente
abrir em Gap por volta de 52400 (+- 1%), a mnima do martelo foi 50.091(stop) e temos uma
resistncia por volta de 52.456(objetivo).
Passando para a analise por indicadores rastreadores no perodo dirio temos:
M O M E N T O , q u e t a m b m p o d e s e r o s c i l a d o r, c o s t u m a l i d e r a r o s m o v i m e n t o s d o s p r e o s , e s t
c a i n d o n o c a m p o n e g a t i v o e l o n g e d o l i m i t e i n f e r i o r, o u s e j a , e s t e m t e n d n c i a d e b a i x a , c o m
aumento de velocidade de queda dos preos e longe de um suporte.
N D I C E D E F O R A R E L ATI V A , e m b o r a s e n d o u m o s c i l a d o r, t a m b m t e m b o m d e s e m p e n h o c o m o
r a s t r e a d o r, e e s t m o s t r a n d o u m p u l l b a c k d a r u p t u r a d o n v e l d e s u p o r t e ( i n d i c a n d o v e n d a ) d e
um canal.
MACD, eficiente em acompanhar tendncias, est mostrando que a linha do MACD est cruzando
de cima para baixo a linha do Sinal em um local de venda excessiva (overbought), isso quer dizer
que acusando um panorama mais relacionado a uma situao de baixa e indicando setup de venda
do ndice, mais com uma confiabilidade muito baixa.
MM so seguidoras de tendncias, no foram projetadas para apontar reverses, mas as suas
i n c l i n a e s m o s t r a m u m m e r c a d o e x t r e m a m e n t e v e n d e d o r.
OBV para detectar a direo do volume, ou seja, se est entrando ou saindo volume do ativo, e
oque est claro no grfico a distribuio desde 19/05, com um agravante. O volume cresceu nas
ltimas quedas e caiu na ultima alta mostrando claramente que os ndices devero cair mais
ainda.(volume confirma a tendncia) e como dizem o doji com pouco volume mostra ausncia
total de interesse .
MOVIMENTO DIRECIONAL, pelo grfico est mostrando que o ADX e o DI- esto acima do DI+ e
com ADX subindo acima de 30, ou seja, est no melhor momento para estar vendido, e que a
tendncia de baixa forte.
PARABLICO SAR, excelente para indicar stop loss e stop gain, e o que vejo no grfico que ele
est longe de indicar um stop de compra, para quem esta vendido.
B B , e u n o d e v e r i a a n a l i s a r, p o i s s o o s c i l a d o r e s e e s t a m o s n u m a t e n d n c i a d e b a i x a , a m e u v e r,
a terciria e a secundria, mas como existe o setup Fechou fora Fechou dentro verifiquei que
no foi acionado o setup, pois ainda no tivemos um fechamento dentro das bandas. E mais,
existe uma corrente que diz que se o ndice tocar a banda inferio da Bollinger e o IFR estiver
a c i m a d e 2 5 o u 3 0 a t e n d n c i a d e b a i x a d e v e c o n t i n u a r, e p o r a z a r o I F R e s t e m 3 1 , 7 6 .
Deixando os indicadores de lado, verifiquei que houve o rompimento do Fura Cho em base de
fechamento, que deve causar mais vendas.
Analisando a Agulhada do Didi, noto que ela indica raly de baixa para os prximos dias.
Noto tambm que nesta queda prolongada, que em outros momentos, tambm tivemos candles
indicando reverso, que com o passar do tempo revelou somente uma pequena congesto para
depois cair forte.
Se analisar o Fibonacci, verifica que o ndice perdeu o 100% e caminha rapidamente para 161,8%
.
Se consultar a quantidade de aes alugadas da Vale 3 e 5, Petro 3 e 4, Ita 4, Cmig4 e Usim5,
notamos um aumento de quinta para sexta.
Quanto fora compradora do final do prego, imagino que seja alguns day trader que
percebendo o candles que estava formando no final do prego, comprou para vender na primeira
hora de segunda-feira.
Nesta queda prolongada momentos com divergncias de alta entre os ndices e o IFR, mas
ocasionou somente um ou dois dias de alta para depois cair forte.
Passando a analisar o semanal, tenho a sensao que para o lado dos comprados a coisa est
m a i s f e i a a i n d a , p o i s o u l t i m o c a n d l e s d e b a i x a , c o m f e c h a m e n t o a b a i x o d o c a n d l e s a n t e r i o r,
c o m v o l u m e m a i o r.
A s B B c o n t i n u a m a b r i n d o c a d a v e z m a i s e o s n d i c e s n o c o n s e g u e m t o c a r n a b a n d a i n f e r i o r. O
ADX mostrando que ainda no terminou a queda, OBV mostrando que o volume continua caindo.

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

27

Se isso no bastasse, tem alm do grfico do Fausto, uma divergncia baixista enorme entre o
ndice e o IFR desde 2004 at 2008.
Concluindo:
N o v o u a r r i s c a r, a t u a l m e n t e p a r a g a n h a r d i n h e i r o n a b o l s a , t e r e m o s q u e a p r e n d e r a f a z e r V e n d a
a seco (perigosssimo), venda alugada (muito cara), opo com trava de baixa, venda de ndice
futuro na BM&F ou ficar de fora do Mercado.
E para aqueles que gostam de lamentar o Baro de Rothschild dizia. As grandes oportunidades
do m e r c a do a p a r e c em en qu a n to o s a ng u e co r r e s o lto na s r u a s.
Agora pergunto:Estou correto? O mundo vai desabar? Estou sendo pessimista demais? Ou
simplesmente viajando na maionese?

PITCHFORK ou TRIDENTE
MARRINHA 10/10/08 Bom dia, s agora vi a tua pergunta.
Olha... Visualize um fork como um canal ok ?? Aquele que voc traou 99 % do movimento estava
fora do mesmo, portanto totalmente sem validade.
A teoria manda comprar ou vender nos rompimento das triggers lines. Eu particularmente acho
q u e e s p e r a r p o r i s t o e s p e r a r p o r u m s u p e r, h y p e r r o m p i m e n t o , p o r t a n t o g e r a l m e n t e m e
antecipo.
BABONI Marrinha,
eu no entendi, desculpe, mas ainda no caiu a fixa, pelas minhas apostilas elas esto fora a
maior parte do tempo tambm.E tambem no entendi o que voc quer dizer com a antecipao.
Poderia explicar?

BABONI colocou este grfico para justificar o argumento:

AGULHADA DO DIDI BABONI 25/01/09- L&S DIDI OSCILATOR (ODAIR)

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

28

11/02/09 BABONI: muito comprido, mas resumindo mais ou menos assim:


Traa as MM 3,8 e 20, elas tem que passar por dentro de um candle, como se fosse as linhas passando por dentro de uma agulha. A
sada determina se o rally de alta ou de baixa. Se sair nesta ordem de cima para baixo MM 3, 8 e 20 alta, caso contrario baixa.
Para encerra a agulhada, esperar o preo fechar abaixo da MM 8.

Pode-se considerar terminada a agulhada do DIDI quando se alcana um dos objetivos do FIBONACCI totalmente alcanado (Ex;
50 ou 61,8%)
LJNASSER muito bom, mas o tradesystem bem mais elaborado que o que foi postado. Inclusive a agulhada s vale, se entrar
tendncia, o que visto pelo ADX, pois sem tendencia, o ativo pode apenas estar em congesto, e as mdias ficam se cruzando
entre si. Mas da uma busca pela net que vc acha a apostila completa do curso. Veja a como seria operada a vale pelo mtodo
BABONI acompanhadas de tendncia no mesmo sentido da agulhada. Mas para mim a Vale 5 est em tendncia secundria e
terciria de alta, tanto isso verdade que as MM ficaram cruzando,mas em nenhum momento elas passaram por dentro de um
CORPO de candle. Outra coisa, se voc reparar no grfico da Vale que postei acima, o cruzamento do Didi Oscilador foi encima da
MM 8.Vamos acompanhar est semana com ateno, pois uma oportunidade desta, no toda hora.
MGUIMA Baboni,concordo em gnero, nmero e grau. Acho que esta semana vai dar rally. Vrios setups indicam entrada. Como
cautela e caldo de galinha no fazem mal, estou escolhendo pontos de entrada um pouco acima do setup, mas mantendo o objetivo
normal. A idia entrar depois que o setup j esteja mais ou menos em andamento, tentando me preservar de sinais de entrada
falsos (falsos rompimento, e.g.). E stops curtos.
Desde o fundo de outubro temos visto rallies desesperados com uma frequencia de tres a quatro semanas, depois quedas mais ou
menos suaves, que no final so acentuadas (stop run).
Dia desses, no sei se no chat ou no frum, o Stormer dizia, sabiamente como sempre, que o problema com muitos day-traders - e
mesmo swing traders - querer operar todo dia. claro que posso estar enganado, mas acho que esta semana de operar.

ESTRANGEIROS E BOVESPA - GRAFICO DO FRANCS.


24/07/2008 | 13:53 BETO82

S volto a pensar em trades quando naquele grafico que o frances posta todos os dias aqui com os saldos de investimentos indicar
que a curva relacionada aos estrangeiros inverter, ou seja, quando tivermos algum sinal de que os estrangeiros esto voltando a
comprar nossos ativos.T mais do que bvio para mim que quem sustenta nossos ativos o capital estrangeiro.
Pessoas fisicas no sustentam nada, apenas amenizam muito pouco a queda que poderia ser maior se no tivessem comprando,
mas acreditar em alta, ou manter a tendencia de alta com pessoas fisicas comprando e estrangeiros vendendo ser muito
ignorante.Abraos!!...

AGULHADAS DO DIDI / LIVRO DE SWING 31/08/2008 | 22:55 ISAC.COSTA


Site para SWING TRADES:

http://www.4shared.com/dir/4722791/86143899/Livros_Tranding.html

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

29

Ol, R.Nelson, tudo bem?


Bastante pertinente sua pergunta sobre a agulhada de Didi. Mas antes disso, sobre os livros, o do Alan Farley costuma ser mais
recomendado, eu pessoalmente no gostei muito, mas um livro de referncia sobre o assunto. O Sniper do George Angell
definitivamente um livro para day trading. Acredito que o Velez, porm, uma autoridade no assunto, embora o seu principal livro,
junto com o do Capra, tambm seja para day trading. Ele possui um vdeo especfico sobre swing, um pouco tosco porque ele
apresenta os slides em um retro-projetor, mas bem interessante. Curiosamente, no vdeo que ele fez sobre Opes, quase 70% do
tempo ele fala sobre as formas de entender o comportamento do ativo no grfico dirio para da pensar em montar operaes com
opes, o que ele comenta nos minutos finais. Na minha opinio, estes dois vdeos traduzem a essncia do mtodo dele.
Sobre a agulhada, quando vemos um exemplo bem escolhido, muito convincente. O problema que em um mercado lateral as
mdias tendem a ficar prximas e se cruzam inmeras vezes. s vezes, elas at mesmo se afastam chegando a parecer o incio de
uma agulhada, porm voltam novamente a ficar de lado. Fica a pergunta... at quanto deve haver este afastamento para se
caracterizar a agulhada?
H algum tempo criei um layout especfico no Profit para acompanhar a formao de agulhadas. Um dos problemas que vi, na
prtica, que em muitos dos casos, a verdadeira "exploso" ocorre em um candle relativamente grande e as mdias vo traduzir o
efeito da expanso dos preos com um pouco de atraso. S conseguia ver as agulhadas nestes casos, com preos esticados, e me
via um tanto quanto perdido sobre onde colocar o stop.
Foi atravs do Tonywalker, aqui do forum, que comecei a entender melhor como entrar em uma agulhada, embora no tenha
adotado o mtodo como parte da minha rotina. Perceba que antes de ocorrer o setup, as mdias esto alinhadas, o que indica um
mercado lateral, pelo menos por algum perodo de tempo. Na ponta de compra, a idia consiste em identificar um topo para esta
lateralizao, definindo uma resistncia. No momento em que esta resistncia for rompida, gerada uma entrada, preferencialmente
no fechamento do candle, com stop abaixo da mnima da barra que gerou a entrada, isto , voc ir abortar o trade de compra, se o
ativo voltar para dentro da congesto.
Segundo o Tony, ainda, a configurao ideal seria aquela na qual ocorreu uma correo e os preos comeam a lateralizar depois
disso, quase formando um retngulo em fundo. Voc vai ver algo assim no grfico semanal do IBOV na primeira semana de Agosto
de 2005, depois no incio de Outubro de 2006 (o rompimento s ocorreu na 2a. semana). Depois um movimento meio confuso entre
Novembro de 2007 e Abril deste ano, ocorrendo um rompimento da congesto (e TH) apenas na ltima semana de Abril, veja como
foi o esticado o movimento, andou pouco depois do setup, fazendo o topo do ano, para depois cair.
Ainda, quando no h uma lateralizao longa o suficiente, por exemplo, com um fundo em V, a mdia mais longa no se aproxima
o suficiente dos preos para configurar a agulhada clssica, dificultando a observao.
Em suma, se voc colocar as mdias em situaes nas quais houve um perodo de acumulao seguido de um rompimento forte,
voc geralmente ir achar exemplos que te faro achar que a agulhada coisa do demo. Porm, na prtica, quando voc est
tentando se posicionar para o que vem do lado direito do grfico, o ideal mesmo voc trabalhar da forma como o Tony sugere,
definindo um nvel de resistncia para a lateralizao que aproximou as mdias e operando o rompimento, com stop abaixo da
mnima.
Perceba, ainda, que a agulhada um sinal de entrada apenas. Se voc deixar para sair na agulhada "inversa", poder enfrentar
problemas para visualiz-la, por exemplo, caso se depare com um topo seguido de uma queda abrupta. Veja as mdias no grfico
semanal do IBOV entre Maio e Junho deste ano.
Espero ter ajudado. Abrao e boa semana .
MICOS - LUIZ SANTOS Data: 30/08/2008 18:02
Nao sou especialista no...
Micos opero preo com qualquer sinal de volume. De tanto voce ficar acompanhando o papel voce acaba ficando meio que quase
ntimo.
Basicamente espero voltar ao seu preo natural e a qualquer sinal de preo procuro observar o volume. Papeis de baixa liquidez so
muito manipulados e so procuro pegar carona com objetivo curto.
Antes era na plim4 depois foi na pmam4.
Na telbinha foi aposta pura
A keplinha de hoje no nada diferente do que era na plim, pmam4, varig. Elas tem um suporte e um fundo muito na cara.
A rentabilidade no muita porque nao arrisco colocar muita coisa nelas.
Outro detalhe a total falta de pressa e o estope longo.
Verdade pura quanto ao pensar duas vezes antes de postar... risos.

ENTRADA PARA VENDAS ALUGADAS PCALDAS E JOE GRANVILLE

PCALDAS 24/07/08 15 horas: verdade, dot Matuzi!Segundo o Joseph Granville, a hora da venda quando as aes, aps
um primeiro longo declnio, ou aps a virada da MM200 pra baixo, volta pra essa mdia.
Se pensar do ponto de vista da simetrias e associar com o ponto de contato mais acima das MM200, o ombro direito do OCO de
reverso do nosso ciclo t bem acima; e os fundos simtricos logo abaixo, alm de estarmos bem prximos das LTAs de 2002.
Nesse caso, no h o que fazer no momento.
Ol pessoal,Apenas para um momento de Utilidade Pblica (falando srio), mas como me ajudaram, gosto e vou partilhar a
informao com demais colegas que podem precisar.
Perguntei e fui informado por outros colegas de locais onde podemos ter informaes sobre emprstimos de aes.
Segue os principais caminhos que me passaram:
1) CBLC : (Banco de ttulos...consultas.... posi&#245;es em aberto, ou
http://www.cblc.com.br/cblc/consultas/btc/FormBTCPesquisa.asp?tit=4&Lang=1&Origem=0
2) Blanksys: emprstimo de aes. Site: http://www.blanksys.com.br/
3) Por ltimo, um link de um colega de uma colega, talo Naia, alm de ter os valores anteriores tambm, ainda traz um grfico
muito elucidativo: http://naia.net46.net/aluguel.php?acao=PETR4
No sentido de apenas compartilhar estudos e informaes, agradeo o espao e a compreenso!
Abraos e muito obrigado ao Walcir, Ftima, e demais colegas...... ver mais

V E N D A AL U G A D A , O P E R A C O E S C O M B I N A S 3 1 / 0 5 / 2 0 0 9 | 1 6 : 5 7 O S TAS K A

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

30

Senhores, O tempo nos ensina que simplesmente nao da para operar de forma confiavel olhando
livros de oferta, noticias ou volume de venda alugada isoladamente.
O melhor que podemos fazer e montar uma planilha com estes e outros fatores na tentativa
de quantificar o animo de mercado.Animo e diferente de realidade.
O que eu acho que vai acontecer pode e muitas vezes nao vai!
Por que nao da operar "espertamente" vendo variacoes nestes indicadores?
D i v e r s i d a d e : N o s s o v e m o s u m a p a r t e d o j o g o . Tem m u i t a g e n t e o p e r a n d o d e f o r m a d i f e r e n t e . D e
pessoas dispostas a arriscar tudo de forma alavancada a pessoas que nao querem correr nenhum
risco.
Um profissional de mercado precisa saber de tres coisas antes de entrar no cassino.
Montante disponivel, prazo em que este montante esta disponivel e o risco que o dono do capital
a c e i t a c o r r e r. B a s e a d o n i s s o , e l e e s c o l h e q u e m e r c a d o s v a i o p e r a r e q u a n d o v a i o p e r a r. E x i s t e m
bilhoes de combinacoes. Dois profissionais que tem o mesmo nivel de conhecimento, formados
nas mesmas escolas usam estrategias diferentes. O mesmo profissional, pode mudar de ideia se
for repitir a mesma operacao.
Ta m a i s n a o d a p r a a p r o v e i t a r n a d a ?

Claro que da. O somatorio das coisas vai apontar para uma

direcao. Se errarmos 49% das vezes e acertarmos 51% ficamos ricos. Na pratica, e como apostar
na roleta. Sa a loira que vai girar a roda acha que vai dar vermelho, e melhor colocar a ficha la.
(Quem sabe voce ainda sai com ela)
A quantidade de venda alugada e muito pequena no Brasil as ocoes sao poucas, operacoes
caras, trabalhosas para serem montadas e desmontadas . Portanto o perfil dos profissionais e
short trader que corre altos riscos e hedge fundos que estao dispostos a correr baixo risco. Quem
monta a festa sao os grandes players que disponibilizam o papel para alugar porque decidiram
ficar no Brasil por um longo tempo. Ou sao socios da empresa ou investidores de longo prazo.
Quando o mercado deixa de se tornar atratente, a quantidade de alugueis diminui. Quando
os traders decidem fazer operacoes mais longas, eles compram e nao alugam. Encerrando os
alugueis. Alem disso, ainda tem as operacoes mais complexas e arriscadas, como alugar o papel
p a r a o p e r a r d e r i v a t i v o s . O p e r a c o e s d e a r b i t r a g e m a p r o ve i t a n d o f l u t u a c o e s n o i n t r a d a y, e t c . D a p r a
escrever uma enciclopedia com as inumeras estrategias. E a cada dia que passa, surge uma nova,
mais atraente.
A sardinha burra so ve uma coisa: Venda a descoberto. O resultado, todo mundo ja sabe.

Site LEANDRO STORMER 23/02/09 ALUGUEL NA BANIF

LEVIELLER No site da Banif h um FAQ sobre aluguel de aes, s consegue acess-lo quem j correntista, copiei as seguintes
respostas que achei interessantes:
6 - Existe algum mnimo para aluguel?
Sim, ns exigimos que a operao de aluguel tenha um mnimo de R$ 15.000,00 (quinze mil reais) para tomar ou doar um
emprstimo.
4 - Como fao para alugar aes atravs do BanifInvest?
Para alugar aes atravs do BanifInvest, voc dever ligar para um de nossos nmeros (11-3074-8034, 11-3074-8035, 11-30748036 ou 11-3074-8037) para checar a disponibilidade do ativo que ser alugado no Banco de Ttulos da CBLC, assim como seus
respectivos taxa e prazo de aluguel.
2 - Qual a taxa de intermediao cobrada pelo BanifInvest?
A taxa de 0,5% do montante em reais alugado pelo tomador.
Sadia temia perder mais ainda com derivativos, dizem analistas
| 26.09.2008 | 15h02 Ao desfazer os contratos, empresa avaliou que o cmbio poderia oscilar ainda mais e pressionar resultados
MRCIO JULIBONI
Ao desfazer seus contratos de derivativos, a Sadia mostrou que temia perder ainda mais que os 760 milhes de reais em prejuzos
divulgados nesta quinta-feira (25/9). A empresa vendeu contratos futuros de cmbio com prazo de 12 meses. No mercado de
derivativos, todo contrato um tipo de aposta entre um vendedor e um comprador. Quem vende o contrato caso da Sadia
aposta que o dlar vai cair. Quem compra o contrato acredita que a moeda americana vai subir. Para a Sadia, o objetivo era, no
vencimento do contrato, comprar dlares baratos no mercado vista e revend-los pelo preo do contrato futuro (mais alto) para
sua contraparte. A diferena seria o lucro embolsado pela Sadia na operao.
Segundo os analistas, a estratgia da Sadia falhou porque, em vez de seguir a tendncia de baixa dos ltimos anos, o dlar disparou
devido a trs fatores: 1) a incerteza sobre a aprovao do pacote americano de ajuda aos bancos; 2) a volatilidade que ainda sacode
os mercados internacionais; e 3) a averso ao risco dos investidores estrangeiros, que leva fuga de capital do pas. Em 11 de
setembro, por exemplo, o dlar encostou em 2 reais, aps o Lehman Brothers anunciar que esperava um rombo de 3,9 bilhes de
dlares no terceiro trimestre.
No mercado de derivativos, os contratos que ainda no foram liquidados, isto , que ainda no venceram, so chamados de
contratos em aberto. Para evitar problemas de inadimplncia, os signatrios de contratos em aberto so obrigados, todo dia, a
depositar garantias na BM&F Bovespa equivalentes a uma parte do contrato procedimento conhecido como chamada de margens.
Traduzindo: cada vez que o dlar subia, a Sadia era obrigada pela BM&F a depositar recursos equivalentes aos dlares futuros
previstos em seus contratos.
Para os analistas, fica claro que, medida que o dlar disparou, a Sadia precisou aportar cada vez mais garantias, at o ponto em
que isso poderia comprometer seu caixa. E isto levou liquidao antecipada das operaes. Caso o dlar subisse ainda mais, e
eles esperassem o prazo de vencimento do contrato, teriam de aportar cada vez mais garantias, afirma uma analista que pediu para

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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no ser identificada. Embora a expectativa majoritria no mercado seja de que o dlar volte a patamares entre 1,65 e 1,75 real at
o final do ano, o movimento da Sadia mostra que a empresa temeu que suas apostas em derivativos gerassem conseqncias ainda
piores no curto prazo.
A situao se complicou ainda mais com as operaes no mercado de opes um outro tipo de derivativo. No mercado de futuros,
as partes envolvidas so obrigadas a honrar seus compromissos, independentemente de a aposta ter gerado lucro ou prejuzo. No
mercado de opes, o comprador da opo tem a prerrogativa de honrar o contrato apenas se, no seu vencimento, ele lhe for
vantajoso por isso o nome do contrato: opo. J o vendedor do contrato obrigado a acatar a deciso do comprador, tendo ou
no prejuzo para cumpri-lo. A Sadia no revelou se havia comprado ou vendido opes. Mas, ainda que tivesse comprado posio
que lhe d mais vantagens , mesmo que no exercesse a opo por ela no lhe ser vantajosa, teria prejuzo com o pagamento dos
prmios para a compra da opo o valor desembolsado no ato da emisso da opo.
Em teleconferncia na manh desta sexta-feira, a Sadia um terceiro fator para o prejuzo financeiro. A empresa tinha 12 milhes de
dlares em investimentos no banco Lehman Brothers, que pediu concordata. Os ativos do banco sero usados para reduzir as perdas
dos investidores - mas sero insuficientes para cobrir todos os prejuzos.
Extrapolando os limites
Para os analistas, a Sadia ultrapassou vrios limites ao armar operaes de derivativos desse tipo. A primeira foi confundir o seu
papel de produtor com o de instituio financeira, e especular com o dlar no mercado. A empresa no pode fugir de seu foco
principal de atuao. Ver a Sadia fazer apostas no mercado financeiro inaceitvel, afirma a analista-chefe da corretora SLW, Kelly
Trentin.
Buscar o mercado de derivativos para proteger suas operaes no errado. o caso dos exportadores, que buscam garantir uma
cotao mnima do dlar para seus produtos, por meio de contratos futuros e opes de dlar. Ou dos importadores, que desejam
um preo baixo da moeda americana para atenuar o impacto sobre suas dvidas. Esse tipo de operao normal. hedge. Mas as
empresas no podem fugir de seus limites, afirma Alvaro Bandeira, economista-chefe da gora Corretora.
No caso da Sadia, a exposio seria o dobro da autorizada pelo conselho de administrao. Em vez de contratos de seis meses o
autorizado -, a diretoria financeira montou acordos de 12 meses. E, em vez de fazer hedge do equivalente a seis meses de
faturamento, a empresa buscou o dobro. Isso custou a demisso do diretor financeiro da Sadia, Adriano Ferreira.
Outra agravante que essa no a primeira vez que a empresa utiliza sua tesouraria para especular no mercado. H cerca de dois
anos, a empresa tambm teve problemas ao apostar em ttulos pblicos brasileiros. Ela j tem um histrico de postura agressiva,
diz Kelly.

COMO GANHAR NO MERCADO DE BAIXA - FBIO CALDERARO

http://www.linktrade.com.br/artigo.asp
O que vemos agora, com o mercado totalmente instvel e os noticirios divulgando um cenrio desfavorvel para a Bolsa de Valores,
um desespero generalizado por parte dos investidores.
No momento em que a euforia, vista anteriormente com o bom desempenho da Bolsa, d lugar a um clima de extrema cautela, os
investidores procuram operaes de proteo para as suas carteiras..
Para os novatos, que ainda no conhecem o mercado de baixa, este conceito pode ser totalmente novo, mas voc sabia que
possvel ganhar no mercado de baixa ou, pelo menos, proteger-se das perdas nesta hora?.
Existem algumas operaes que podem oferecer bons lucros em pocas de crise financeira e que vo de encontro concepo,
inconsciente talvez, que as pessoas s ganham dinheiro quando o mercado est em alta. Tais operaes so apreciadas,
principalmente, por investidores de curto e mdio prazos. Existem, ainda, outras que no trazem lucros, mas podem proteger muito
bem o capital dos investidores de longo prazo..
Trataremos aqui sobre algumas operaes que os deixaro felizes ou, pelo menos, mais tranqilos, enquanto todos estaro com os
nervos flor da pele..
1.Venda Alugada
Consiste no ato de vender uma ao que no sua. Para tanto, faz-se necessrio o aluguel do mesmo ativo para cobrir tal operao.
Assim como quando alugamos uma casa ou um automvel, tambm no mercado acionrio existe a possibilidade de utilizar
temporariamente a propriedade (aes) dos outros. Se voc acredita que a ao de determinada empresa estar em tendncia de
baixa, pode ligar para a corretora e alugar uma quantidade determinada de lotes a um determinado preo.
Logo em seguida, voc vende o papel alugado. Tal operao realizada no Banco de Ttulos da CBLC (BTC). Mais tarde, com a queda
do ativo, basta recomprar a mesma quantidade de lotes, agora mais baratos, e devolv-los para o BTC, atravs da corretora.

O lucro nessa operao exatamente a diferena entre os valores das aes, subtraindo as taxas de corretagem, emolumentos e a

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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taxa de juros de emprstimos das aes.


Tais taxas variam entre 0,5% a 7% a.a., de acordo com o mercado. So predeterminadas e maiores se o especulador vender e s
depois alugar compulsoriamente, ao final do prego.
Os doadores so, geralmente, investidores que operam visando o longo prazo e recebem uma pequena remunerao pelo aluguel de
suas aes, alm dos dividendos.
Os tomadores so especuladores que querem explorar uma oportunidade no mercado de baixa e precisam colocar, para tanto, uma
garantia na operao, que no precisa necessariamente ser em dinheiro. A CBLC aceita tambm outros ativos financeiros, entre os
quais ttulos pblicos federais, ouro ativo financeiro, aes que compem o Ibovespa, ttulos privados, ttulos da dvida externa,
cartas de fiana bancria e seguro de crdito.
2. Trava de Baixa
A trava de baixa com opes ou reverso, como tambm chamada, uma estratgia eficiente para lucrar nos perodos de queda
no mercado. Trata-se de uma boa alternativa, com custos acessveis e pouca chamada de margem, devido ao risco de perda ser
limitado. Para compreend-la, seguiremos o seguinte exemplo:
Vende
Compra

- XPTOH36 (-1000)
+ XPTOH38 (+1000)

Vende-se o direito de algum (tomador) exercer, no dia do vencimento da opo, a compra de 1.000 aes da Empresa XPTO a R$
36,00 e compra-se, de um lanador, o direito de adquirir 1.000 aes da XPTO a R$ 38,00. Percebe-se que, neste caso, o saldo da
operao ser sempre positivo, pois se recebe um valor financeiro na montagem da operao como crdito, devido ao valor da
venda ser maior que da compra.
QTDE AO
- 1.000 XPTO4
+1.000 XPTO4

STRIKE
36,00
38,00
SPREAD
MARGEM

PRMIOOPER
2,10
V
1,00
C
1,10
SALDO
2,00
RISCO

FINANCEIRO
- 2.100,00
+1.000,00
- 1.100,00
+ 900,00

No exemplo acima, considerado o lote travado de 1.000 opes, recebe-se R$1.100,00 que so creditados na conta da corretora.
Este ser o lucro mximo da operao. Em contrapartida o prejuzo j previamente calculado e tambm estar limitado a
R$900,00, j que a diferena entre os strikes de R$2,00. Podemos tambm ver as possibilidades do preo da ao no dia do
vencimento e o resultado final da operao no grfico abaixo:

Observe que, se na data do vencimento da opo o ativo estiver abaixo dos R$36,00, o ganho ser mximo de R$1.100,00. Em
contrapartida, se o ativo estiver custando R$38,00 ou mais, a perda ser de R$700,00 para este lote de 1.000 opes travadas.
Break even dar-se- nos R$37,10.
A vantagem dessa estratgia que ela permite operar na venda com um risco previamente conhecido. sempre importante atentar
para a relao "risco x retorno" ao abrir este tipo de operao. Sendo assim, interessante mont-la quando o spread estiver saindo
acima de R$1,20, para o ganho ser potencialmente maior do que o risco mximo. bom lembrar que a expectativa do mercado deve
ser sempre de queda.
3. Venda do ndice Futuro do Ibovespa
Trata-se uma operao de proteo ou hedge, como chamado no mercado, para aqueles que j possuem uma carteira de aes,
so investidores de longo prazo e no desejam desmont-la mesmo com o mercado em queda. Para tanto, calcula-se o beta da sua
carteira, correlao com o Ibovespa, para vender o ndice.
Dessa forma, quando o investidor vende o ndice futuro, protege sua carteira de aes, pois, apesar da desvalorizao do mercado
diminuir o valor da sua carteira, esta tambm ter um ganho com a desvalorizao do ndice futuro e vice-versa.
Umas das vantagens desta operao que a sua trava oposta posio nas aes, o que faz com que os ganhos na carteira sejam
sempre compensados no derivativo.
Vimos, portanto, algumas operaes que podem ser usadas para momentos instveis como o que estamos presenciando. Nada
melhor que ganhar, enquanto todos perdem.
Como dizia o Baro de Rothschild, importante herdeiro de uma famlia de banqueiros europeus e que ganhava em mercados de
baixa, as grandes oportunidades do mercado aparecem enquanto o sangue corre solto nas ruas.Autor: Fbio Calderaro

AGUARDANDO REVERSO DA BOVESPA NO CICLO DE BAIXA DE 2008

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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HENSECCO 15/08/2008 aps final do prego na sexta-feira Pra mim so e hora de embarcar, dizendo assim de maneira arriscada, SO
QUANDO O FECHAMENTO DE UMA SEMANA FOR ACIMA DA MAXIMA DA SEMANA ANTERIOR antes, disso, eu nao entro,
ativos muito castigados, mas fundo mesmo, ainda ninguem sabe onde esta

ALUGUEL DE AES

CLAUD do frum LS Ol pessoal,Apenas para um momento de Utilidade Pblica (falando srio), mas como me ajudaram, gosto
e vou partilhar a informao com demais colegas que podem precisar.
Perguntei e fui informado por outros colegas de locais onde podemos ter informaes sobre emprstimos de aes.
Segue os principais caminhos que me passaram:
1) CBLC : (Banco de ttulos...consultas.... posi&#245;es em aberto, ou
http://www.cblc.com.br/cblc/consultas/btc/FormBTCPesquisa.asp?tit=4&Lang=1&Origem=0
2) Blanksys: emprstimo de aes. Site: http://www.blanksys.com.br/
3) Por ltimo, um link de um colega de uma colega, talo Naia, alm de ter os valores anteriores tambm, ainda traz um grfico
muito elucidativo:
http://naia.net46.net/aluguel.php?acao=PETR4
No sentido de apenas compartilhar estudos e informaes, agradeo o espao e a compreenso!
SEAGULL 20/10/08 Geralmente aluga-se para vender e ganhar na baixa. Faz-se termo para lucrar com as altas, alavancando em 5X
a quantidade de dinheiro empatado na compra. Um aumento em qualquer uma destas posies pode ser um bom indicativo. Mas
tambm existem outras possibilidades...

Baboni, Wolfgahn 09/06/2009 | 00:08 ISHIMOTO

Li o artigo sobre aluguel de aes postado e acho que tem algum equvoco.
O volume que aparece no site dadosdabolsa o volume financeiro negociado no prego. Pode conferir. quanto a ao movimentou
naquele dia e no o volume de aluguis.
Alm disso o nmero de aluguis l, no o nmero de contratos, mas sim o nmero de aes com posio em aberto (ou seja,
alugadas que podem ou no ter sido vendidas)... entra em
http://www.cblc.com.br/cblc/consultas/btc/FormBTCPesquisa.asp?tit=4&Lang=1&Origem=0
Bate certinho com o do site. Se voc quer o valor financeiro destas posies basta multiplicar o valor pelo fechamento da ao.
O fato que vai ser difcil conseguir correlacionar de maneira direta a quantidades de aes alugadas com a movimentao futura
dos preos.Espero ter ajudado...

O QUE SUBSCRIO E O QUE DIREITO DE SUBSCRIO?

de Alessandro Martins http://iniciantenabolsa.com/o-que-e-subscricao-e-o-que-e-direito-de-subscricao/


A subscrio um aumento de capital deliberado por uma empresa. Para isso, ela lana novas aes. O objetivo disso obter
novos recursos para investir no que quer que seja: compra de equipamentos, aquisio de tecnologia, ampliao de instalaes ou
outros.
Quem j acionista tem preferncia na compra dessas novas aes. Isso, na proporo que lhe couber, pelo preo e no prazo
preestabelecidos pela empresa. O nome dessa preferncia dada aos acionistas Direito de Subscrio.
O Direito de Subscrio tambm um ativo negociado no prego da Bovespa, no decorrer do prazo preestabelecido para o exerccio
do Direito de Subscrio. Transcorrido o prazo, o ativo deixa de existir.
Segundo as perguntas e respostas do site da Bovespa, o Direito de Subscrio:
um direito de preferncia do acionista de subscrever (adquirir) novas aes de uma companhia aberta, quando do aumento de
capital desta, na proporo das aes que j possuir. Isso significa que permitido ao acionista comprar novo lote de aes lanado
pela empresa por um valor preestabelecido e em perodo determinado.
Este direito pode ser negociado no mercado secundrio da Bovespa, o que permite ao acionista transferi-lo a terceiros.
O acionista que no efetuar a subscrio no perodo estipulado perde seu direito e no tem restituio do valor pago
antecipadamente pelos direito, j que esse papel deixa de existir, perdendo seu valor, aps o perodo de subscrio.
Um investidor iniciante na bolsa de valores

MERCADO A TERMO

http://www.seagulltrading.com/2008/04/um-importante-detalhe.html
18/04/08 Assim como um aumento nas posies de aes alugadas (emprstimo de ttulos) pode ser visto como um indicativo de
iminente enfraquecimento da tendncia - pelo fato dos investidores alugarem os papis basicamente com a finalidade de vend-los
no mercado, analogamente, uma sbita alta no volume de operaes a termo pode indicar que o mercado est prestes a ir para
cima!
Ontem, um colega - o HOT USER - alertou sobre a movimentao que estava ocorrendo nas operaes a termo, com destaque para
as aes da PETR, CESP, BBAS, UBBR, BRTO e MMXM.
Estas operaes funcionam como um forte instrumento de alavancagem. Para cada lote que um determinado capital poderia comprar
no mercado vista, este mesmo valor pode ser aplicado 5x (cinco vezes) mais.
As regras do termo so facilmente encontradas em qualquer tutorial sobre o assunto, disponvel na internet. Mas, em sntese, elas
so celebradas entre compradores e proprietrios da ao por um prazo determinado, pagando-se apenas 20% do valor atual de
mercado acrescido de uma taxa de juros pr-definida (a serem quitados ao final do contrato). Esta operao pode ser encerrada
com antecedncia (termo flexvel) conforme expressa pela vontade do comprador.
Segue uma breve introduo:O que uma Operao a Termo?
a compra ou a venda de uma determinada quantidade de aes, a um preo fixado (preo comprado efetivamente no mercado +
taxa), para liquidao em prazo determinado, a contar da data da operao em prego, resultando em um contrato entre as partes.
O Mercado a Termo da Bovespa
O prazo do contrato a Termo de 30, 60 ou 90 dias corridos. Os papis que podem ser comprados a Termo so papis que fazem
parte do IBOVESPA e que tenham um desgio no maior que 20%.
Os Preos no Mercado a Termo
O preo a termo de uma ao resulta da adio, ao valor cotado no mercado a vista, de uma parcela correspondente aos juros - que
so fixados livremente em mercado, em funo do prazo do contrato.
Garantias

ESTRATGIAS SELECIONADAS

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Toda transao a termo requer um depsito de garantia na sociedade corretora, e desta na CBLC. Qualquer corretora pode pedir a
seus clientes garantias adicionais quelas exigidas pela CBLC. Essas garantias so prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
Cobertura - um vendedor a termo que possua carteira prpria pode coloc-la como garantia na CBLC, considerando o desgio de
cada papel.
Margem - o valor da margem inicial calculada baseada em trs parmetros.
a. FIXO: 20% do financeiro a ser pago no vencimento do contrato
b. VARIVEL: Diferencial entre o preo a vista e o preo a termo do papel vezes a quantidade do papel comprada a termo.
Caso o preo do papel ultrapasse o preo do Termo, essa parte varivel da margem passa a ser nula.
c. Montante que represente a diferena entre o preo a vista e o menor preo a vista possvel no prego seguinte (estimado
com base na volatilidade histrica do ttulo). A CBLC avalia a volatilidade e a liquidez das aes e as condies gerais das empresas
emissoras, classificando os papis em diferentes intervalos de margem. Como regra geral, papis com maior liquidez e menor
volatilidade enquadram-se nos menor intervalos de margem. Periodicamente, h uma reavaliao dos indicadores da ao e da
empresa, o que pode significar sua realocao em um intervalo de margem mais adequado sua nova situao de mercado.
Margem Adicional - sempre que ocorrer reduo no valor de garantia do contrato, decorrente de oscilao na cotao dos ttulos
depositados como margem e/ou dos ttulos-objeto da negociao, ser necessrio o reforo da garantia inicial, que poder ser
efetuado mediante o depsito de dinheiro ou demais ativos autorizados pela gora Senior.
Direitos e Proventos
Os direitos e proventos distribudos s aes-objeto do contrato a termo pertencem ao comprador e sero recebidos, juntamente
com as aes-objeto, na data da liquidao ou segundo normas especficas da CBLC.
A Liquidao do Contrato
A liquidao de uma operao a termo, no vencimento do contrato ou antecipadamente, se assim o comprador o desejar, implica a
entrega dos ttulos pelo vendedor e o pagamento do preo estipulado no contrato pelo comprador. A venda do papel comprado a
termo s poder ser feita em d+4 (quatro dias teis aps a contratao do termo) devido necessidade de se esperar a liquidao
da compra do termo. A rolagem de um contrato a termo dever ser feita 3 dias antes da data de vencimento do mesmo. Essa
liquidao realizada na CBLC sob sua garantia, fiscalizao e controle, o que assegura o cumprimento dos compromissos, de
acordo com o que as partes envolvidas estipularam em prego.Para saber mais acesse diretamente o site da Bovespa
MASCARENHASTM 04/07/08 Ola, tenho curiosidade em saber se voce faz termo e vende opcao em em cima do dele?? Se faz, qual o
percentual de alavancagem encima de sua carteira??
LSTORMER fao termo e lanco em cima do termo sim. mas eu faco em uma proporcao decente ou seja. se tenho 100 k
fao termo de 100 kilo em vale , pego o resto do dinheiro, deixo uns 15 k na conta para segurar margem..
e o resto compro em petr e lanco as petr.. ai fico lancando o termo da vale e da petr.

RAFAEL AUGUSTO do site CHR Investor

Como eu operaria um Termo hoje13/09/08

Como j disse antes eu apenas operaria Termo se aliasse a ele uma defesa com opes.
Faria isso por 2 motivos:
1) H o pagamento de juros pelo aluguel das aes, logo quanto mais tempo voc fica com os papis melhor a possibilidade de
rentabilidade, especialmente para aqueles que fazem a operao chamada caixa.
2) Uma vez que no controlo o futuro dos mercados, eu preciso defender minha rentabilidade.
O momento ideal para se fazer um termo, com exceo da operao caixa, e quando vemos a formao de um fundo no papel, com
expressivo candle de reverso e com volume (especialmente estrangeiro) entrando no papel. Nesse momento sabemos que as
chances de um lucro certo mais provvel.
Eu vou aliar a combinao de uma compra em termo e da defesa, quando necessrio do lanamento de opes, sempre usando
delta. Para quem no possui um link DDE, podemos calcular o delta de uma opo fazendo uma simples conta, o delta de uma opo
no nada mais do que a oscilao dela em relao oscilao do papel.
Precisamos olhar no HB o preo mnimo e mximo da opo e do papel vista, subtraindo o preo mnimo do preo mximo. E em
seguida dividir a oscilao da opo pela oscilao do papel, nesta ordem. Neste momento teremos o delta. O delta fundamental,
pois para defendermos uma posio precisamos que ambas oscilem igualmente.
Suponhamos no ltimo dia 19/08 (tera-feira), aps o fundo do IBOV, CRB com fundo duplo, etc Compremos VALE5 a R$ 34,10 e
que resolvemos fazer uma operao a termo de 1 ms, juros de 1%, preo final de aproximadamente (e para efeitos de clculo) R$
34,50.
No dia 21/08, a formao do candle diria indica uma provvel correo, e considerando tambm expressiva alta dos ltimos dias,
a correo at mesmo saudvel. Neste dia eu faria uma trava usando delta, mas faria de alta, pois, este o
movimento natural do papel at aquele momento.
A oscilao do papel foi de R$ 1,39, e da VALEI38 R$ 0,73, o delta de VALEI38 de 0,52.
VALE5: mx: 39,39 min: 38,00 = 1,39 reais
VALEI38: mx: 2,88 min: 2,15 = 0,73
DELTA: var.opo: 0,73 / var.ao: 1,39 = 0,525
Assim para defender 100 aes de VALE5 necessrio vender 200 VALEI38.
A conta a seguinte: n. opes X delta = n. aes vista
Assim, 200 X 0,52 = 104. Estou nesse caso levemente vendido a descoberto em 4 aes.
A venda de VALEI38 feita a R$2,58/opo. A VALE5 fechou o dia a R$ 38,80.
Tenho por regra, apenas abrir a ponta de venda, quando necessrio, a partir das 11:00. Jamais abro a ponta na abertura, ou antes
da abertura da DJ.
A Vale caa naquele momento do dia 22/08, me lembro bem disso, havia reparado que pela oscilao no dia (primeira hora, usando
grfico de 3) a posio de venda prevaleceria no dia. Assim mantive a venda de 200 VALEI38.
No fim do dia 22/08, a VALE5 custava R$ 38,10 e a opo de VALEI38 R$ 2,15.
Reparem que perdi em VALE5: R$ 0,70 X 100 = R$ 70,00.
E lucrei em VALEI38: R$ 0,43 X 200 = 86,00.
Ao fim do dia 22/08 eu tive um lucro de R$ 16,00 nesta trava, mesmo com a queda das aes da VALE5.
Suponhamos que segunda-feira, a VALE5 suba. Com isso vou recomprar as opes, zerando esta ponta da operao. Ao comprar as
opes terei um lucro, por exemplo, de R$ 86,00, ou de R$0,86/ AO.
Assim, o preo das aes da VALE5 no mercado ser de R$ 38,10, supondo ltima cotao de sexta-feira, e o meu preo de VALE5
de R$ 38,96. Andarei sempre 0,86 na frente do papel.
Destaco duas coisas importantes:
I) Delta necessita ser calculado diariamente. Neste caso especfico, apesar da queda das aes o delta da opo elevou-se para
0,60. Isto ocorreu basicamente por que:

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

35

A alta das aes no incio do prego puxou o delta, o delta varia com maior intensidade na alta, ele tende a andar na frente das
aes, uma vez que uma operao do mercado de futuros, e ca com menor intensidade pelo mesmo motivo.
II) Ao multiplicarmos 200 (VALEI38) x 0,60 = 120. Se multiplicarmos a variao de R$ 0,70/ao X 120 teramos um abatimento de
R$ 84,00 frente o lucro de R$ 86,00 das opes. A diferena mais ampla do lucro ocorreu porque houve um aumento do delta
favorvel ao sentido da operao. Isto nem sempre ocorrer, especialmente se a queda for desde o incio do prego.
necessrio ter certo conhecimento das opes e da variao dos papis, para sentirmos quando a trava de alta e quando ela de
baixa
Operando termos desta forma, nos conseguimos maximizar os lucros e a segurana, aproveitando as oportunidades sem nos
desfazer da operao em suas quedas. Termos s devem ser feitos em bull markets, no h sentido operar termo em bear markets.
Abraos
ll-----

Corretoras limitam nvel de alavancagem dos clientes


Por Luciana Monteiro, de So Paulo 24/07/2008
Os nmeros da Bovespa mostram que as operaes a termo representam apenas 4,2% do volume total negociado na
bolsa. Apesar da fatia pequena, o risco grande e, por isso, as corretoras limitam o grau de alavancagem.
Os contratos a termo estabelecem a compra ou a venda de uma determinada quantidade de aes, a um preo
fixado, para liquidao em prazo determinado, a contar da data da operao em prego, conforme explica Hugo
Azevedo, autor do livro "500 perguntas (e respostas) avanadas de Finanas" e scio da HD Educao.
"O preo a temo de uma ao resulta da adio, ao valor cotado no mercado vista, de uma parcela correspondente
aos juros, que so fixados livremente em mercado em funo do prazo do contrato", diz Azevedo.
A liquidao do contrato e as diferenas se do no vencimento.
Um investidor pode comprar aes a termos por trs motivos.
O primeiro para assegurar o preo de compra de uma ao.
O segundo motivo para se alavancar.
"Mesmo tendo os recursos necessrios para a compra vista das aes, o investidor pode compr-las a termo e
utilizar os recursos para outro fim", diz Azevedo.
A terceira razo para obter caixa.
Para quem precisa de recursos, mas no quer se desfazer de nenhuma ao, a alternativa de vender vista para
imediata compra a termo do mesmo papel.
Isso permite ao aplicador fazer caixa e, ao mesmo tempo, manter a participao na empresa, explica o scio da HD
Educao.
Se o investidor no tem dinheiro e, mesmo assim, quer estar em bolsa, ele pode recorrer ao mercado a termo.
como se ele estivesse comprando agora com a promessa de pagar daqui a um ms.
Em troca, ele paga uma taxa, em torno de 1%, e se compromete a adquirir a ao a um preo predeterminado.
Por exemplo, um investidor que esteja otimista com os papis da Vale, mas est sem dinheiro para comprar as aes
no mercado vista.
Ele, ento, compra um termo de mil papis da Vale a R$ 40, a uma taxa de 1%, achando que vai subir para R$ 45.
Daqui a um ms, ele paga R$ 4.400 (mil papis a R$ 40 mais a taxa de 1%).
Se o papel realmente subiu, ele fez um bom negcio e ganhou dinheiro. Mas se caiu, ele ter prejuzo.
O problema que, diferente do que ocorre no mercado futuro, os contratos a termo no contam com ajuste dirio mecanismo pelo qual as posies em aberto pelos clientes so acertadas financeiramente todos os dias.
Neste caso, o investidor vai acompanhando se est ou no ganhando dinheiro.
O mesmo no ocorre entretanto, no mercado a termo.
A operao mais comum ocorre entre os investidores de curto prazo.
O aplicador faz "day-trade" (compra e venda de uma ao no mesmo dia) e se o mercado vai contra a aposta ele tem
perdas. Em vez de realizar o prejuzo, esse investidor decide fazer um termo na expectativa de que, no dia seguinte,
o papel volte a subir, explica Marcello Giancoli, diretor da E.UM, brao de home broker da corretora carioca
Umuarama, do ex-presidente da Bolsa do Rio Fernando Opitz.
"O primeiro prejuzo sempre o menor e melhor assumi-lo de uma vez do que posterg-lo", afirma o executivo, que
diz desestimular seus clientes a fazerem esse tipo de operao.
Dos clientes da corretora, entre 10% e 15% realizam operaes a termo.
Para evitar que os clientes assumam riscos muito elevados, as instituies costumam limitar o volume que os clientes
podem alavancar no mercado a termo.
Na E.UM, por exemplo, o limite varivel.
Quando o mercado est estvel, o investidor pode alavancar at cinco vezes utilizando contratos a termo, afirma
Giancoli. "
J com o mercado mais voltil como se tem visto nas ltimas semanas, limitamos a exposio a trs vezes a carteira
do cliente", diz o executivo. No Bradesco, a orientao que essa alavancagem no pode ultrapassar duas vezes a
carteira do cliente, justamente para evitar riscos de perdas maiores, dizem funcionrios da corretora.
Na viso do executivo, apesar de todo o trabalho educacional junto aos clientes para evitar a exposio a altos riscos,

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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muitos investidores fazem esse tipo de operao sem nem mesmo conhecer suas possveis conseqncias.
"A maioria se deixa envolver pela possibilidade de ganhos rpidos", afirma Giancoli.
"A cultura do investimento de longo prazo ainda algo que est sendo desenvolvida no Brasil e muitos ainda buscam
formas rpidas de retorno, sem medir os reais riscos."
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De aplicador a devedor

Por Luciana Monteiro, de So Paulo 24/07/2008

Logo na entrada do escritrio, a cristaleira com 49 miniaturas, que tem desde a clssica Ferrari vermelha at um
Cadillac De Ville, revela a paixo por carros do contador Maurcio Pereira Ribeiro, de 39 anos.
O que ele no esperava que, em janeiro deste ano, em meio ao forte vai-e-vem da bolsa, ele perderia o equivalente
a uma BMW zero, ou seja, quase R$ 500 mil, e ainda ficaria devendo R$ 70 mil para a corretora.
Foi a reta final de uma estratgia que comeou em maio de 2006, quando Ribeiro resolveu buscar diversificao para
seus investimentos e se aventurar nas trilhas da renda varivel.
Antes, suas aplicaes estavam em imveis e fundos de renda fixa.
A perda dessa magnitude, ainda mais com uma dvida junto corretora, s foi possvel porque Ribeiro estava
alavancado, ou seja, seus investimentos assumiam um risco maior do que seus prprios recursos por meio de
derivativos.
No caso do contador, eram os chamados contratos a termo, que estabelecem que um ativo ser comprado e vendido
no futuro por um preo fixado no presente.
Usando o exemplo de um automvel, o termo funciona como algum que quer garantir o preo do carro que vai pagar
daqui a um ms.
Combina-se o preo, mais um adicional referente aos juros do perodo at o pagamento final e d-se uma garantia, a
margem.
No caso das aes, essa garantia em geral a carteira do investidor.
No vencimento da operao, se o carro estiver mais caro no mercado, o comprador ganha a diferena.
Mas, se o preo cair, ele perde, pois ter de pagar o preo mais alto que o de mercado, alm do juro.
O problema quando se usa todo o dinheiro para dar sinais em vrios carros.
Passa-se, assim, de comprador de carros a especulador.
Se os preos sobem, pode-se ficar rico com os carros comprados a termo mais baratos, vendendo-os no mercado.
Mas se caem, um desastre, pois ser preciso pagar a diferena entre o termo e o preo de mercado.
O prejuzo ampliado no caso das aes pelo fato de a carteira do cliente, dada como garantia, tambm se
desvalorizar com a queda do mercado.
preciso ento vender tudo e ainda completar o que falta para pagar.
Com a bolsa em alta constante nos ltimos cinco anos, a tentao dos ganhos elevados e rpidos popularizou esse
instrumento e fez disparar o volume do mercado a termo.
Segundo dados da Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa), neste ano, somente at o dia 22 de julho, o total de
operaes a termo atingiu o valor total de R$ 31,987 bilhes, 73% mais que no mesmo perodo do ano passado.
O total de operaes tambm disparou, para 400.615, 83% mais que os 218.935 negcios em 2007, at julho.
A questo importante se os investidores que esto entrando nesse tipo de operao esto realmente cientes do
risco que correm.
A histria de Ribeiro mostra que talvez no.
O contador diz que nunca foi orientado sobre os riscos das operaes a termo e afirma que os contratos foram feitos
diretamente pelo especialista que cuidava de sua carteira na Elite Corretora.
"Eu queria uma carteira previdenciria e em nenhum momento fui informado do risco a que eu estava exposto", diz.
"Quando eu entrei na bolsa, no queria aventura; no sou milionrio para fazer aventura com o meu dinheiro".
E admite: "Achei que eu no precisava ficar de olho, porque estava pagando para algum cuidar do meu dinheiro."
Alm de Ribeiro, outros dois investidores - o scio do contador e uma senhora aposentada de 81 anos que tinha como
procurador o filho - entraram com processos na Bovespa junto ao ombudsman do mercado com a mesma reclamao.
Os trs pleiteiam indenizao do antigo Fundo de Garantia da bolsa, hoje Mecanismo de Ressarcimento de Prejuzos.
O especialista que atendia os trs Luiz Barsi Filho, de 69 anos, conhecido no mercado por ser maior acionista
individual do Banco do Brasil e dono de fatias importantes da Eternit e da Unipar.
Barsi Filho se defende e conta uma histria bem diferente.
"Nunca administrei a carteira deles; o cliente vem at aqui, eu recomendo e ele d a ordem de compra", diz o
executivo, que agente autnomo e, portanto, por lei, no pode atuar como administrador de carteiras.
Em geral, os agentes autnomos podem atuar comprando e vendendo os papis, mas a pedido do cliente.

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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"Eles me procuraram e montamos uma carteira previdenciria que, no meio do caminho, teve seu perfil alterado, pois
eles comearam a operar termo", afirma.
"Algumas pessoas que operam termo aqui foram bem-sucedidos e eles viram o sucesso e resolveram fazer igual."
Barsi Filho observa tambm que todos esses investidores receberam os Avisos de Negociao de Aes (ANAs) e,
portanto, estavam cientes do que acontecia nas carteiras.
Todo esse diz-que-diz-que estaria resolvido se a corretora tivesse gravado as supostas ordens dos investidores.
Essa uma prtica comum e obrigatria nos negcios da BM&F, mas no no caso dos negcios fechados junto
Bovespa.
Em 2007, o ombudsman do mercado, Joubert Rovai, chegou a sugerir para o Conselho de Superviso da bolsa que
adotasse a obrigatoriedade para as corretoras de um sistema de gravao de dilogos com clientes. O Conselho agora
avalia a sugesto.
Rovai tambm j chamava a ateno para a atividade de agente autnomo e sugeriu que as corretoras cadastrem os
clientes indicador por esses profissionais apenas no mercado vista.
Segundo o ombudsman, sua proposta ao Conselho que, ao decidir fazer um termo, o investidor expresse por meio
de algum documento que est ciente dos riscos. "
So propostas que tm tudo para serem implementadas", diz.
Independente de quem tem razo, a lio dessa histria que o investidor deve conhecer bem o risco que est
correndo e acompanhar de perto onde est investindo, especialmente se a palavra derivativo estiver envolvida.
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M I N I - C O N T R ATOS D O I B O V O S TAS K A 0 4 AB R I L 2 0 0 9
O v a l o r d o s m i n i c o n t r a t o s e s t a l i g a d o d i r e t a m e n t e c o m o v a l o r d o I B O V, o u s e j a , a m e d i d a q u e a s
expectativas de valorizao ou desvalorizao do indice os contratos valorizam ou desvalorizam
em um movimento similar e atrelado. Cada ponto de ndice custa vinte centavos de mini contrato.
Os contratos tem data de 2 meses de vencimento aproximadamente, normalmente executados nos
meses pares. Quando chega a data do vencimento a BMF zera a posicao no preo do final do
prego do dia do vencimento do contrato. Caso haja interesse em continuar posicionado, os
contratos precisam ser "rolados" atraves da abertura de novas posicoes com vencimento
p o s t e r i o r. A p a r t i r d a s o c o n t i n u a r o p e r a n d o n o r m a l m e n t e n e s t e n o v o c o n t r a t o q u e t e m
validade de mais 2 meses.O contrato antigo expira e deixa de ser negociado.
Nao devemos confundir mini contrato com opcoes. Mini nao viram po e as forcas que compoe o
seu preco nao tem ligacao direta com as forcas que compoe o preco de uma opcao. Opcao nao
exige margem. Ja os mini exigem margem de garantia com ajustes diarios para posicoes em
aberto.
Um dos principais erros de quem esta iniciando em operacoes de mini contrato e nao prestar
atencao na volatilidade dos mesmos atrelados a margem obrigatoria que a bovespa exige para
opera-los. Se houver chamada de margem para cobrir as posicoes em aberto e o trader nao tiver
garantia as posicoes sao executadas. Quem nao controla muito bem estes valores e varrido das
o p e r a c o e s e m p e q u e n a s f l u t u a c o e s d o I B O V.
Para ter uma nocao de impacto da volatilidade no volume financeiro de uma carteira, para fazer
um hedge em uma carteira de R$50 mil com acoes que compoe o IBOV sao necessarios apenas 5
mini contratos. Volatilidade muito mais forte que opcoes por exemplo.
Como instrumento de fazer buracos negros financeiros em carteira de sardinha, os minis so ficam
atras dos termos alavancados.

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CONTA MARGEM NA BMF

RICARDO CRUZ Poderia tirar uma dvida


Hoje fiz algumas operaes com os mini - contratos e terminei no zero a zero, mas no meu saldo aparece uma
diferena pra menos, e ssa diferena o valor da Margem de Manuteno BM&F(30%).
Minha pergunta : Essa margem de manuteno descontada da nossa conta?
REVENTON devem ter reduzido seu limite com base nos lotes operados. o saldo financeiro costuma ser ajustado na
manha do dia seguinte. como terminou o dia zerado e amanha eh sabado espera ate segunda feira que o seu
financeiro vai estar normalizado. []
IVAN33 Para fazer uma operao, digamos de um contrato(compra/venda), vc tem que ter depositado na Bmf o valor
de R$ 1.560,00, e a corretora bloqueia,na sua conta 30% deste valor, neste caso algo proximo a R$ 468,00. A partir
do momento que vc encerra a operao,estes 30% voltam integralmente se sua operao tiver sido ganhadora ou
ficar no zero a zero.Se vc teve prejuizo o ajuste descontado deste valor de 30%...No sei se era esta sua duvida
BANCOTARIO(MARCO AURLIO)Bem... ela existe em algumas corretoras e LEGITIMA... o que ocorre que o
fregus, se precisar fazer ajuste (depsito em caso de prejuizo) ao final do dia, eles tero os recursos j "separados"
para isso...
Lembre-se:
Margem Inicial: para operar pode ser feita com acoes, cash, titulos publicos, acoes e/ou CDBs;
Margem de Manutencao: somente R$. Espero poder ter te ajudado !bcsMarco Aurlio

SEXTA- FEIRA, 11 DE DEZEMB RO DE 2 00 9

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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E o Fact Finder comemora... ETF= Exchange Traded Funds


BM&FBOVESPA autoriza registro de contratos de opes flexveis de compra e venda sobre cotas de
ETF BOVA11
Novo derivativo de balco permite montagem de diferentes estratgias de investimento
08/12/2009

Consulte os contratos de opes flexveis de compra e venda sobre o Ibovespa


A BM&FBOVESPA passou a oferecer, a partir de 07/12/09, o registro de contratos de opes flexveis de compra e de
venda sobre cotas dos iShares Ibovespa Fundo de ndice (BOVA11). O lanamento desse novo instrumento derivativo
possibilita s instituies financeiras a estruturao de diversas estratgias de investimento para seus clientes como,
por exemplo, de proteo de capital.
O BOVA11, um dos quatro Exchange Traded Funds (ETF) listados no segmento de aes da Bolsa, tem por objetivo obter
retornos semelhantes aos do ndice Bovespa.
O novo contrato de opes flexveis de compra e venda registrado no mercado de balco organizado do segmento
Mercadorias e Futuros sob os cdigos FBC, para opes flexveis de compra e FBP, para opes flexveis de venda. O
tamanho do contrato corresponde ao valor da cota de ETF multiplicado pelo nmero de cotas acertadas entre as partes
do negcio, sujeito ao limite mnimo de 100 cotas.
Os contratos de opes flexveis permitem s contrapartes maior flexibilidade na definio das caractersticas da
operao tais como: o tamanho do contrato, a data de vencimento, valor do prmio e preo de exerccio, desde que
respeitados os limites estabelecidos pela Bolsa.
H ainda a possibilidade de os contratos serem registrados nas modalidades com ou sem garantia. No primeiro caso, a
BM&FBOVESPA atua como contraparte central para garantir o cumprimento das obrigaes. O instrumento tambm
permite a incluso de preos de barreiras para ativar ou extinguir os direitos e obrigaes da opo.

WINFUT (WINV08) - BANCOTRIO

RICARDO Ol pessoal, Algum saberia me dizer como a BMF calcula os ajustes darios ( winv08 ) do dia seguinte,
logo que fecha o prego? Pelo que li no site da BMF calculado as ltimas 2H 30 minutos antes de fechar o prego,
existe alguma fmula explcita para ser calculado?Um abraoRicardo
BANCOTRIO Veja o Tutorial completo sobre o Indice clicando aqui
Liquidao
A liquidao do futuro de Ibovespa exclusivamente financeira, por meio de operao inversa posio original, na
data de vencimento do contrato, pelo valor do Ibovespa de liquidao, divulgado pela Bovespa, de acordo com a
seguinte frmula:
VL = P M
onde:
VL = valor de liquidao por contrato;
P = Ibovespa de liquidao divulgado pela Bovespa;
M = valor em reais de cada ponto do ndice.
Os resultados financeiros da liquidao so movimentados no dia til subseqente data de vencimento.
Ajuste dirio da posio
Para efeito de apurao do valor relativo ao ajuste dirio, as posies em aberto, ao final de cada prego, so
ajustadas com base no preo de ajuste do dia, estabelecido conforme regras da BM&F, com movimentao financeira
no dia til subseqente (D+1).
O ajuste dirio calculado at a data de vencimento, inclusive, de acordo com as seguintes frmulas:
a) ajuste das operaes realizadas no dia
ADt = (PAt PO) M n
b) ajuste das posies em aberto no dia anterior
ADt = (PAt PAt 1) M n

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

39

onde:
ADt = valor do ajuste dirio;
PAt = preo de ajuste do dia, em pontos;
PO = preo da operao, em pontos;
M = valor de cada ponto do ndice, em reais;
n = nmero de contratos;
PAt 1 = preo de ajuste do dia anterior, em pontos.
O valor do ajuste dirio (ADt), se positivo, ser creditado ao titular da posio compradora e debitado ao titular da
vendedora. Caso o valor seja negativo, ser debitado ao comprador e creditado ao vendedor.
________________________________________

FOREX RE: FOREX 23/08/2008 | 00:44 STORMER

Beto e amigos. O forex um mercado que atraiu muita gente ha cerca de tres anos e meio atrs. Vantagens eram
diversas: enorme liquidez ( 1 trilhao e meio de dolares por dia ) , 24 horas de pregao, graficos perfeitos, plataformas
excelentes de negociacao, tudo parecia tao bom.
A surgiram os problemas:
Mercado nao regulamentado, sem um orgao fiscalizador, as clearings foram dominadas pela mafia russa ( as clearings
nao fechavam os negocios dos clientes, sabiam que 89% dos clientes perdiam nos seus trades, entao elas aceitavam
a ordem, "fingiam" realizar a operacao, quando o sujeito terminava o trade no preju eles captavam o dinheiro para
eles, quando o sujeito terminava no lucro eles "arcavam" com o preju) ,a culminou com varias tradings oferecendo
rentabilidades de 5% em dolar ao dia para seus clientes... muitos brasileiros caram no conto..entraram nessas
clearings... depois de colocar seu dinheir ali..ele rendia por uns tres meses..quando entao..subitamente a clearing
desaparecia. sumia os telefones, os contatos..tudo..
tenho amigos que tiveram seu dinheiro "sumido" da noite para o dia ... alguns entre U$50k..ate o maior que foi
U$850K.
a coisa ficou feia mesmo quando a maior clearing do mundo a Hefco abriu capital na Nasdaq...captou cerca de 55M de
U$ no lancamento primario..e tres dias depois seus donos sumiram do mapa com a grana... at hoje a interpol
procura eles.
mas como nao existe orgao de controle... nao se sabe como ou de que forma os clientes serao ressarcidos.
A CVM entao PROIBIU pessoas fisicas no Brasil de operar esse mercado, salvo para Hedging. Sendo que a ultima
informacao que eu tinha era de que essa norma ainda era vigente. Ou seja, seria proibido pessoas fisicas operarem
esse mercado aqui no pas.
Na epoca em que era permitido, operei o mercado. E constatei o seguinte: mercado de piratas, AT funciona
extremamente bem, nao colocar mais dinheiro do que vc aceitaria perder todo, com enorme chance de perder todo,
por ser roubado pela clearing.
--------------Forex - O que e no ilegal 24/08/2008 | 16:08 MARRINHA
Andei dando uma pesquisada neste tema, e controverso e as vezes as info no so muito claras. Encontrei este texto
na net que parece trazer luz a questo:Link:
http://www.thlopes.com/index.php?option=com_content&task=view&id=87&Itemid=50
Forex ilegal?
Movimenta 3,2 trilhes de dlares por dia entre grandes bancos; se fosse ilegal, seria o fim do mundo, pois o maior
mercado do mundo seria fora da Lei. :-) O que ocorre que algumas prticas em Forex so ilegais em alguns pases.
Na China proibido operar em Forex. Em outros pases no existem restries to severas, mas h outros tipos de
Normas restritivas. No Brasil no existem corretoras autorizadas pela CVM a mediar negociaes em Forex, portanto
as corretoras que estejam prestando este tipo de servio esto agindo clandestinamente. Em tais casos, alm de ser
uma atividade ilegal, os clientes destas corretoras esto sujeitos a serem lesados, pois no estando regularizada a
situao destas corretoras junto CVM, existe o eminente perigo de golpes, entre os quais o puro e simples
desaparecimento da empresa e com ela o conseqente desaparecimento do dinheiro do investidor.
>>> Por outro lado, no existe nenhuma restrio legal no caso de uma pessoa fsica ou jurdica investir em Forex,
desde que seja numa corretora estrangeira, ou, se futuramente alguma corretora brasileira for credenciada pela CVM
para isso, ento tambm haver esta alternativa. No h nenhuma ilegalidade em abrir conta no exterior, enviar e
resgatar fundos, desde que sejam pagos os tributos de 15% sobre os ganhos auferidos e as tarifas bancrias
correspondentes. Portanto, nada impede que uma pessoa opere como autnoma em Forex, valendo-se dos servios
de bancos ou corretoras nos exterior.
__________________________
LONG SHORT - Unibanco traa apostas de long & short, prevendo curto prazo instvel - USIMINAS
Por: Nathlia A. Terra Pereira21/05/08 - 14h18InfoMoney
SO PAULO - A interpretao dominante de que o pior da crise financeira provavelmente j ficou para trs, o que vem diminuindo
a volatilidade que predominou sobre as principais bolsas do mundo nos ltimos meses, proporcionando um cenrio mais estvel para
os investidores voltarem a apostar na renda varivel.
A avaliao dos analistas do Unibanco, em relatrio divulgado nesta quarta-feira (21). No entanto, enquanto o panorama no plano
externo comea a dar sinais de melhora, o mesmo no se pode dizer acerca da economia brasileira.
A equipe do banco elevou suas expectativas para a taxa Selic ao final deste ano de 13,25% para 14,25%, com base nas crescentes
presses inflacionrias no Pas, que devero demandar um aperto monetrio mais intenso por parte do Copom (Comit de Poltica
Monetria).
Ademais, passada a euforia aps a conquista do investment grade, um movimento de realizao de lucros no Ibovespa, que subiu
expressivos 15% desde o comeo do ano a despeito da performance muito mais modesta de outros mercados emergentes, comea
a se consolidar como altamente provvel, na viso do Unibanco, o que traz perspectivas de leves turbulncias ao ndice brasileiro no

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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curto prazo.
Papis da Usiminas
Ponderando o trmino da temporada de divulgao de resultados e tais premissas para o mercado de aes brasileiro, os analistas
manifestaram suas preferncias dentro dos setores de papel & celulose, siderurgia, consumo & varejo e energia, sustentando
recomendaes de long (comprado) e short (vendido).
A comear pela Usiminas, um dos destaques de alta neste ano. Segundo o Unibanco, surgiu nos ltimos preges uma boa
oportunidade de lucro com os papis da empresa, baseada na estratgia de reduo de exposio aos ativos preferenciais (USIM5)
e, em contrapartida, elevao da participao nos ordinrios (USIM3).
De acordo com os analistas, a probabilidade de novas notcias no campo corporativo, em torno de novas aquisies no setor
siderrgico, torna mais atrativos os direitos de votao e tag-along frente liquidez. Ademais, a poltica de pagamento de
dividendos praticamente a mesma para os dois tipos de aes, o que leva o banco a acreditar que os papis ordinrios devam
trilhar um desempenho superior aos preferenciais nos prximos meses.
Papel & celulose e varejistas
No setor de papel e celulose, os analistas recomendam reduzir os investimentos nos papis da Klabin (KLBN4), que estariam
supervalorizados frente s aes da VCP (VCPA4), estas que desfrutam de perspectivas mais favorveis.
Isto porque a VCP tende a liderar um movimento de consolidao no setor, devido participao de 28% que j possui no capital
social da Aracruz. Ademais, na leitura do Unibanco, as aes da Klabin carecem de catalisadores no curto prazo, e por isso, devem
mostrar uma trajetria estvel no curto prazo.
J entre as varejistas, a recomendao de "short" para os ativos da B2W (BTOW3) e de "long" para os da Lojas Americanas
(LAME4). Aos olhos dos analistas do Unibanco, a valorizao dos papis da B2W sobre os de sua controladora infundada, pois
ambas as empresas postaram bom desempenho no primeiro trimestre deste ano.
Setor de energia
Por fim, a equipe do banco traa tambm suas recomendaes para o setor de energia, manifestando preocupao acerca do risco
poltico inerente Cemig (CMIG4) e Cesp (CESP6), cujos papis tiveram forte alta nos ltimos preges, tendo em vista os rumores
de retomada do processo de privatizao, o que segundo o Unibanco, no deve ocorrer to cedo.
Com isso, os analistas recomendam reduzir a exposio a tais papis. No contraponto de tal viso est a Copel (CPLE6), que
recentemente revisou seu capex para o projeto da usina de Santo Antnio. Para o Unibanco, as aes da empresa esto
subvalorizadas, e por isso, representam boa oportunidade de lucros aos investidores.
No mesmo sentido, os temores quanto ao leilo da concesso da usina de Jirau penalizaram excessivamente as aes da Tractebel
(TBLE3), que reportou bons resultados trimestrais neste comeo de ano. Com isso, o Unibanco recomenda ampliao da exposio
aos papis da companhia.
Confira as recomendaes
Empresa
Cdigo Preo-alvo* Upside** Recomendao
Usiminas

USIM3

R$ 111,00

18,83%

Long

Usiminas

USIM5

Em reviso

Short

VCP

VCPA4

R$ 73,60

40,59%

Long

Klabin

KLBN4

R$ 9,40

35,64%

Short

R$ 20,40

Lojas Americanas LAME4

57,41%

Long

B2W

BTOW3 R$ 100,00

42,86%

Short

Copel

CPLE6

R$ 42,10

40,33%

Long

Cemig

CMIG4

R$ 47,80

26,46%

Short

Tractebel

TBLE3

R$ 34,00

52,81%

Long

Cesp
CESP6 R$ 29,70
-2,46%
Short
*Potencial de valorizao visando dezembro de 2008
**Frente cotao de fechamento de 20/05/2008
___________________
26/04/08 DOMINGO STORMER resumo geral das estratgias de trades! importantissimo
ao fechar meu domingo vejo algumas observacoes aqui no forum que me deixaram boquiaberto....
10% a.m???
5 a.m? gente vcs sao fodoes!!! se me desculpem o termo.
eu considero impossivel conseguir 10% a.m em um capital acima de 5 digitos de forma segura. At consegui duas vezes isso no
inicio mas foi sorte e mercado favoravel.
Nao pode ser feito de forma consistente. Agora falei a palavra mais importante no mercado ... consistencia.
nao adiante ter mega ganhos em um mes..e mega prejuizos em outros..
uma pica que se tome, mata o lucro de outros trades positivos. Todo trade errado aleija parte do lucro obtido nos trades certos.
Sem usar manejo de risco, nao existe como sobreviver no mercado, no longo prazo....
e usando manejo de risco nao se consegue rentabilidades estratosfericas, no curtissimo prazo..
Nao existe ficar rico rapidamente no mercado. Nao existe..e nao existe ganhar 5% ao mes facil todos os meses... esquecam.. quem
faz isso ou mente ou nunca operou de verdade por muito tempo, ou esta operando com troco...
com troco vc consegue 20% em um mes.. facil...
mas troco nao sustenta ninguem..
A rentabilidade de fundos de mega traders em torno de 25-35% a.a. e nao porque eles nao sabem o que fazem...mas sim
porque justamente sabem como funciona o mercado...
Quem esta no inicio fica vislumbrado.. ainda mais com o swing trade.. eu me lembro que quando comecei..olhava e dizia : " nossa..
5% em tres dias...vou ficar podre de rico em um ano!!"
santa ignorancia batman...
Quando comecei acreditava que era possivel...
comecei como longo prazo... rentabilidade media de 40% a.a....
a fui pro position... rapida passagem... 60% a.a...
a..eu me achando o fodao..o bom.. o sabedor de AT fui pro swing trade... e

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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depois de anos no mercado confesso que como swing trader tive um mes de rentabilidade de 17%, outro de 21%....
tive varios meses de rentabilidade NEGATIVA ... -2 ; -3 e alguns ate de -6%...
e a media ficou em torno de pfios 1,8 % isso como swing.... muitos trades que davam errado... muito stress... ou o que foi
mencionado muita " excitacao".....e pouca producao...
a comecei a usar a p... do cerebro..comecei a ver que a incerteza do grafico diario produzia perdas inaceitaveis..de lucro..de
rentabilidade, de qualidade de vida.. e pior ainda opcoes a seco...
mandei tudo as favas... e voltei para o prazo de position... o grafico semanal , com sua serenidade e com seus candles realmente
validos e padroes nitidamente efetivos...
menos trades... mais lucro..menos erros..
se conheco 6 swing traders consistentes muito... de todos os traders que conheco..
day trader nao conheco nenhum consistente ( que tenha tido lucros consistentes por mais de tres anos) ...
enfim.. digo tudo isso para reafirmar aqui..o que vcs nunca lero em livros ... : " Swing trade e day trader muito lucrativo... para a
corretora"
lucros consistentes so obtive no longo prazo e no position.
e nao por falta de conhecimento de analise tecnica..isso eu acho que humildemente posso dizer...
mas infelizmente nao adianta eu dizer isso..vcs nao vao acreditar...
" a experiencia a doenca menos contagiosa que existe"...
tudo o que eu disser vcs vao pensar.. : " ah comigo vai ser diferente..."
o stormer velho..eu sou jovem..
enfim..vcs nao irao acreditar.. mas eu devo..seguir dizendo e afirmando o que disse ha pouco..porque talvez..alguns poucos depois
de tomarem muito ferro como swing trader venham a estudar o position.. e venham para esse prazo..e da possam usufruir o lado
bom do mercado. e comecar a tirar dinheiro do mercado..nao entregar o seu para outros...
mas isso...o sujeito s vai.. depois de passar pela fase de tomar na cabea... e ver por experiencia propria que o buraco muito
embaixo... MUITO mais embaixo...
Poucas pessoas conseguem aprender com a experiencia dos outros..esses sao os realmente sabios...
eu perdi anos de trade no mercado tentando todos esses prazos ultra curtos... todas essas tecnicas mirabolantes..com padroes e
indicadores ultrasofisticados.. acreditem..se nao testei todos...foi quase todos..e mais alguns.. e testei com capital.. de verdade...
nao no papelzinho...
quanta bobagem.. a simplicidade a resposta...
o prazo tb...
O Leandro nao serve de referencia para ninguem ao meu ver..porque ele ao meu ver nao Humano... ele sobre humano. a forma
com que consegue se isolar emocionalmente do mercado , a forma como consegue raciocinar analiticamente e de maneira metodica,
sistematica, equilibrada e disciplinada nao algo que possa ser reproduzido em larga escala.
Ele alem de ser uma mente privilegiada , tem full time para isso... e teve um preparao espiritual, intelectual e emocional intenso...
que a maioria dos mortais nunca ter.
Eu certamente nao cheguei no grau de autocontrole que ele tem, e nao foi por falta de tentativas....
as pessoas normais. que tem familia.trabalho... atividades..nao tem ao meu ver a menor possibilidade de conseguir reproduzir esse
modelo.
Por isso martelo tanto contra o swing trade...
e ainda mais contra o day trade.
Porque esse prazo operacional nao serve nem pode ser reproduzido em larga escala pelas pessoas " normais"...
enfim desculpe o longo comentario...mas sou velho..e as vezes prolixo..
mas fica meu aviso... grafico diario o grafico do medo e da incerteza...o grafico em que as sombras destroem tudo..
o grafico semanal o que governa a certeza e a direcao, os trades rolam legal..e com maior indice de acerto, com maior
rentabilidade e com melhor eficacia. melhor que isso s taxa e lancamento coberto

DR PERALTA escreveu: aMIGO STORMER...e forenses 28/04/2008 | 09:17

timo o seu post, e sem querer gabar-me, exatamente o que venho postando ha dias, levando supapo de tudo quanto lado
rsrsrsrs
Mas como tem mais paciencia que eu, escreveu um bonito texto, expondo tudo que falo ha dias, semanas...como muita gente aqui
nao me conhece, fica as x dificil respeitar, aceitar o que digo, mas vindo de voce, que todos conhecem, fizeram seus cursos, acho
que agora vai..
Alguns pontos fao questao de resumir, e frisar, pra tentar expor todas as ideias que fiz em 8 anos aqui, e o amigo mostrou
tambem...e quebrar algumas lendas.
1) NAO HA COMO IMAGINAR GANHAR 10% AO MES!!! NAO EXISTE!!ESQUECA!NEM 5% TODO MES...
Neste caso , vaia ganahar 10% num mes, e perder 7, 8 ou mais de 10 em outro , nao sai do lugar.
2) NAO DA PRA VIVVER DE BOLSA COM 10, 20 30 PAUS!
Bolsa lugar pra remunerar capital, vindo de seu trabalho( nao importa se como medico, advogado, ou corretor de bolsa), e os
lucros do mercado, comprar mais acoes, e assim, entra em campo a magica dos juros compostos.
3) 2% a 4% ao mes(media de 2,5 a 3%), seria um otimo retorno pra seus investimentos.
4)QUANTO MAIS OPERO, MAIS GANHO- outra comum ilusao e a maioria dos novatos sao Dts ou swing traders..
quanto mais se opera, ainda mais em graficos diarios, maior risco, maior numero de stops, maiores custos envolvidos..
GANHA MAIS QUEM OPERA BEM, E QUANTO MENOS OPERAR, MELHOR..FILTRE OS ATIVOS!Achou mais de 3 acoes interessantes,
olhe de novo, escolha a melhor, com maior potencial de ganho, menor stop, etc..

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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5)OPERAR DT E SWING REQUERE TEMPO E EXPERIENCIA:


Grande verdade...como postei outro dia, como um medico...antes de fazer uma cirurgia complexa, numa emergencia, que exige
decisoes rapidas e precisas, comeca-se com cirurgias eletivas, mais simples, onde nao ha exigencia de rapidez..e a medida que os
anos, passam, comeca-se entao e encarar cirurgias grandes, que necessitam, rapidez, expeienca etc...
6) NA PRATICA, O QUE VEJO: QUANTO MENOR O TEMO OPERACIONAL USADO, MENOR LUCRO- pelo maior numero de stops,
maiores custos, etc..
commo disse outro dia: ME MOSTRE UM DAY TRADER RICO, QUE FICOU RICO COM ISTO.
7)a MAIORIA DOS DTS O FAZEM PELO PRAZER DE ESTAR NO GAME..
otimo operar, ver o papel subir cair etc...ficar sentado, esperar 2, 3 4 semanas pra ganhar $ chato nao??? MAS PRO BOLSO FAZ
UM BEM DANADO....
8)OPERACOES CONTRA TENDENCIA: pior ainda quanto menor o tempo operacional...os risco aumentam mais e lucros caem...
DEVEM SER OPERADAS EM SITUACOES DE EXCECAO, E NAO DE REGRA, mas geralmente os mais novos as procuram como loucos...
9) MERCADO MUDOU E AGORA, TIRO LASCAS DELE:
OK, mas nem por isto o tempo operaconal precisa mudar...
Acha que mercado ta pior??? encurta seus targets, escolhe ainda mais as acoes, evita mais ainda operar contra...
Nao pq mercado ta dificl que diminuir o prazo operacional aumenta a grana, ILUSAO PURA...
10) COMO DIGO: TEMPO + ACUMULACAO + RESULTADOS CONSISTENTES...ESTE O SEGREDO DA BOLSA..
Outro erro comum: achar que quanto menor o tempo operacional, masi facil de ganhar $$$$
11) APRENDAM A FAZER HEDGE..
12) O fato de ter pouca grana, ao inves d ete levar pra DT, deveria te levar pra operacoes em tempo smaiores, onde nao se exige
tanta qualidade nas operacoes.
OLHE UMA GRAFICO SEMANAL E VEJA COMO BEM MAIS FACIL DE ANALISAR...
E POR FIM: CUIDADO PRA QUE O FATO DE PREFERIR DT/SWING, SEJA MUITO MAIS PELO VICIO, PELA ADRENALINA, QUE PELO
DINEHIRO E LONGO PRAZO QUE OBJETIVA...Palavras de um EX VICIADO...PERALTA
KENNDEY RICARDO: Ao meu ver os posts anteriores do Dr Peralta (position), do Shrek (swing e daytrade), operadores da melhor
qualidade, como o Longwave, entre outros aqui do forum, e o post do Mestre Stormer, esse incontestvel, incomparvel a
inteligncia e a forma clara com v o mercado, so indiscutveis, Lucas me desculpe...
______________________
Sent: Tuesday, March 11, 2008 12:37 AM Subject: Re: [ATBMS3] DUVIDA SOBRE MEDIAS MOVEIS LHGONALVES - ATBMS
Caro , Rodrigo!
As mdias mveis so bem interesssantes e promovem um mundo parte de informaes dentre os quais irei abordar um
pouquinho abaixo, j te adianto que seu pensamento est correto:
- Cruzamento das mdias mais rpidas para cima PODEM indicar ponto de compra; (mdias mais rpidas so as que tem menos
perodos comparativamente a um outra mdia que tem mais perodos, basta observar as mdias que tem um movimento mais
prximo dos preos: essas so as mais rpidas);
- O inverso: cruzamento as mdias mveis mais rpidas para baixo indicam provaveis pontos de venda;
- Mdias mais importantes (5 ou 8; 21; 50; 200);
- Mdias mveis podem se comportar como suportes e/ou resistncias;
- Pode-se contruir canais (quando a ativo est em tendncia) usando mdias mveis e operar nos suportes de resistncias desses
canais;
- Em um grfico que tem suas mdias mveis mais importantes se "embolando" (congesto dos preos) pode indicar que um grande
movimento est por vir: para cima ou para baixo (semelhante ao raciocno de Bolling Bands);
- Agulhada: (semelhante ao conceito acima s que mais refinado) procurar literatura sobre Agulhada de Didi (n ofoi bem ele quem
inventou mas...);
- Numa tendncia de alta geralmente a direo da mdia aponta a tendncia de curto, mdio e longo prazo; Por isso ela
considerada como um indicador de tendncia; Ex: se a mdia de 200 perodos est apontada para cima e os preos esto trafegando
acima dela, siginifica que o ativo est em tendncia primria de ALTA; se a mdia de 5 perodos est apontada para baixo e os
preos trafegando abaixo dela, significa que o ativo est em tendcia de baixa a curtssimo prazo e por a vai;
Um abrao,Luiz Henrique
---------------------------

MM3 DESLOCADA 27/04/2009 | 16:03 FIAPO


DenisRe:Vamos l: o ativo faz um fundo e os candles esto abaixo da mm3 delocada de 3. Quando algum candle ficar acima da
mm3,3 vc fica perseguindo um novo fundo abaixo dela e tem que ser prximos.Depois desse segundo fundo, novo candle acima da
mm3,3.Temos a a segunda penetrao, candle acima da mm3,3. Esse o cara, compra no proximo na sua mx e se recuar,
compra em 50%do cdle.Vale a pena estuda, estope barato .abs Fiapo
_________

AXIOMAS DE ANLISE TCNICA 09/06/08

LEMARC: OS AXIOMAS DA ANLISE TCNICA


1. Esquea as notcias e lembre-se sempre dos grficos.
2. Compre no suporte, venda na resistncia.
3. Venda sempre que uma empresa bate pela segunda vez num
mximo e compre sempre que a empresa bate pela segunda vez no mnimo.
4. A tendncia sempre amiga.
5. Os topos demoram menos tempo a formar que os fundos, j que ganncia

ESTRATGIAS SELECIONADAS
age mais depressa do que o medo.
6. A cota;o tem memria. Lembre-se sempre da ltima vez que a empresa
atingiu essa cotao pois provvel que a cotao volte a ter o mesmo
comportamento.
7. A tendncia acaba sempre por testar a resistncia ou o suporte.
8. Os bulls(touros) vivem acima da mdia mvel de 200 dias. Os bears(ursos)
vivem abaixo.
OS AXIOMAS DA BOLSA
- A tendncia sua amiga.
- Compre no suporte/venda na resistncia.
- Realize seu lucro sempre cedo demais.
- Leve o dinheiro deles, antes que eles levem o seu.
- Pior que ganhar pouco ou no ganhar nada, perder.
- Lucro, mesmo que pequeno, no quebra ningum.
- Em especulao financeira uma autpsia gera aprendizado, no lucros.
- Compre ao som dos canhes e venda ao som dos violinos.
- No se aborrea por perder uma alta e sim de perder dinheiro.
- No lamente perdas virtuais.
- No comemore lucros virtuais.
- Sucesso hbito, fracasso tambm. Habitue-se a ganhar sempre.
- Disciplina: seja fiel sua estratgia.
- Ousadia: arrisque-se dentro de sua estratgia.
- Humildade: liquide imediatamente uma posio perdedora.
- Stop: fere a vaidade e preserva o bolso.
- Use stop de entrada e stop de proteo de lucros.
- O melhor stop o que no precisa ser acionado.
- Olhe para o grfico com olhos de criana.
- Mantenha as coisas simples.
- Descubra noite no noticirio o que o grfico lhe mostrou durante o dia.
- Lugar de torcedor na arquibancada, seja um especulador.
- No mercado o mais importante no participar, ganhar.
- Aprenda a operar em mercados de alta (compra) e baixa (venda).
- No jogue, especule.
- Viciados em mercado morrem rapidamente de overdose.
- Aps uma seqncia de erros, pare e ajuste o foco.
- O mercado jamais estar contra voc, mas voc poder estar contra si
mesmo.
- Sorte o encontro mgico entre a competncia e a oportunidade.
- Encare a perda com serenidade.
- Administre os lucros com discrio.
- O que est ruim, pode ficar ainda pior.
- Acertar o "fiof da mosca" uma lenda, ele no existe.
- Ao liquidar uma posio, jamais fique imaginando o quanto ela ainda poderia
lhe render.
- Mais importante que ter muito ou pouco dinheiro ter uma estratgia que
funcione.
- No queira se tornar milionrio da noite para o dia, mas queira se tornar
milionrio dia aps dia.
- Ao liquidar uma posio, tome do vendedor e/ou enfie no comprador.
- Uma tendncia no retorna para mendigar centavos.
- Por um tosto vc pode perder um milho.
- Se o mercado lhe envia sinais confusos, fique fora dele.
- O mercado ser cruel ou generoso com voc tanto quanto sua prpria
disciplina permitir.
- O medo de perder, far com que voc perca ainda mais.
- A esperana de ganhar mais, far com que voc ganhe menos.
- Jamais especule usando um Achmetro ou o Teorema de Chutgoras.
- O mercado se movimenta em trs direes: para cima, para baixo ou de
lado. Somente as duas primeiras interessam.
- Somente entre no mercado tendo uma porta e uma janela para sair.
- Em especulao o lucro como um picol ao sol, voc chupa ou ele derrete
em sua mo.
- No mercado, o otimista perde muito e o pessimista ganha pouco. Seja
realista.
- Especular simples, mas no fcil.
- s vezes as coisas so to simples que voc as negligencia.
- Ao especular preciso agir rpido ou ficar de fora.
- Entre no mercado somente quando tiver certeza de que as condies so
favorveis sua operao.
- Ficar furioso com o mercado pura tolice.
- No mercado o importante no ser altista (touro) ou baixista (urso). O
importante e estar do lado certo ou seja "estar" altista ou "estar" baixista.
- Voc precisa confiar em si mesmo e em suas anlises se quiser ser um
especulador de sucesso.
- D ouvidos aos especialistas e voc estar falido.
- Especulao um negcio rduo que exige persistncia.
- S existe uma maneira de uma pessoa se convencer definitivamente de que

2008

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ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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est errada. Deixe-a perder dinheiro.


- Quando voc descobre o que no deve ser feito com o objetivo de no perder
dinheiro, voc comea a aprender o que fazer a fim de ganhar dinheiro.
- Uma das coisas mais teis que algum pode aprender, desistir de agarrar o
ltimo ou o primeiro centavo.
- Enxergue no s as rvores, mas toda a floresta.
- Um cliente que ganha dinheiro um ativo para qualquer corretora.
- Para ser um vencedor no mercado voc no pode ser meramente um
estudioso, tem que ser um estudioso e um especulador.
- Mais importante que os preos o timing.
- Todo erro no mercado atinge dois pontos delicados: sua carteira e sua auto
estima.
- Quando voc est na ponta certa no mercado, duas foras trabalharo a seu
favor: o noticirio e todos os que esto posicionados na ponta errada.
- Os principais inimigos de um especulador esto em sua prpria mente: medo
e esperana, pnico e euforia.
- Um grande nmero de desastres de especuladores brilhantes pode ser
atribudo diretamente presuno.
- Esteja convencido de que se alguma coisa est errada, est errada contigo e
no com o mercado.
- A manipulao a principal desculpa usada para justificar as perdas de
especuladores despreparados.
- Aqueles que vivem procura de palpites, na realidade no esto buscando
bons palpites, mas qualquer palpite.
- Voc pode transmitir conhecimento, isto , sua prpria coleo de fatos
arquivados na memria, mas no a sua experincia.
- Voc pode saber o que fazer e mesmo assim perder dinheiro, se no fizer
rpido o suficiente.
- O mercado tem razes que a prpria razo desconhece.
- Se voc acredita que pode ou que no pode, de qualquer maneira voc tem
razo
---------------

Mantra da Bolsa 24/07/2008 | 16:36 LUKE2006

Regras da Bolsa
- No entrar ou sair sem conhecimento do mercado.
- No entrar ou sair na ao por presso/desespero ou sem analisar.
- No comprar perto de uma realizao mesmo q seja mt atraente porque o prejuzo vai ser maior.
- Checar bem a operao antes de fazer porque depois q errar o teu dinheiro vai embora com o seu erro, se possvel anote antes de
efetuar.
- No colocar um stop mt curto porque vc sai mt rpido e o mercado reage. Caso queira colocar um stop coloque abaixo da 1o.
resistncia.
- No se apaixone por uma ao, se acontecer venda.
- Se est com medo,no faa nada.
- No ache q a ao por ter subido mt anteriormente sinal q no vale a pena mais entrar.
- No ache q s pq a ao caiu mt no vale a pena sair tome cuidado pq pode piorar ainda mais o prejuzo.
- No ache tbm s pq a ao caiu mt sinal q ela j est no fundo pq ainda pode piorar.
- Escolha empresas q vc acredite e pesquise mt sobre ela na internet...site dela, site de notcias, foruns, qm est indicando ela e
faa uma anlise grfica dela.
- Controle as emoes...no comemorando demais as vitrias e no desanimando demais com as derrotas...acostume-se com o jg.
- Depois de analisar tudo, confie no seu taco e faa suas apostas pq seno bonde passa e depois vai ficar lamentando q poderia ter
pego.
- No lamente o q vc poderia ter feito ou q teve bem prximo de fazer isto pq ns s lembramos das coisas q no apostamos e
deram certo das ruins e que no deram certos esquecemos.
- Anote os erros para no repetir os mesmos(tipo o q eu estou fazendo agora...rsrs)
- Nunca perca o foco da operao (Saiba por que entrou , com que objetivo,qual a porta de saida no bem e no mau).
- Lembre-se tbm q todo mundo comete erros no fique puto demais.
- Use o controle de risco e stop de qualquer maneira pq seno depois vai lamentar no ter feito....
-------------------------------

ALL NONELL

OS SETE ERROS CAPITAIS

Erro nmero 1: Trocar de estratgias


Apenas 5% no mercado so vencedores, 95% dos participantes do mercado perde dinheiro ano aps ano. O que devemos fazer?
No devemos cometer o mesmo erro que os 95% cometem.
A maioria dos amadores busca algo secreto ou sagrado, pois eles realmente acreditam que os 5% dos vencedores dominam algum
segredo. Amadores buscam dicas em livros, chats, e buscam recomendaes para descobrir qual o segredo para ser um trader de
sucesso, uma busca sem fim. Porque os amadores gastam tanto tempo procurando algo que no existe? A resposta porque
mais fcil acreditar que existe um segredo do que estudar e se dedicar.
O grande problema, que a maioria dos amadores no deixa que suas regras trabalhem a seu favor. Eles simplesmente mudam de
estratgias a cada momento, e perdem a chance de lucrar. A impacincia algo que destri rapidamente um operador novato, pois
ele extremamente ansioso e gostaria de ficar rico rapidamente. Assim que sua estratgia falha por algumas vezes, ele rapidamente
acha que precisa buscar outro mtodo, e fica pulando de mtodo em mtodo ao longo do tempo e doando seu dinheiro para o
mercado.
Pular de estratgia para estratgia um erro muito comum, e se voc quer ser um vencedor, deixe sua estratgia funcionar a seu
favor, no seja precipitado.

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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Erro nmero 2: No ter um plano


Se voc falha em planejar, com certeza seu plano de sucesso tambm falhar. Ter um plano para operar a ferramenta mais
poderosa para o lucro e o sucesso. Eu fico extremamente chocado com o enorme nmero de pessoas que operam e simplesmente
no sabem o que esto fazendo. Ter um plano extremamente simples, basta documentar cada passo da sua estratgia e
literalmente segui-la.
O que meu plano deve ter?
Definir objetivos para sua operao
Fazer uma leitura do mercado antes da abertura, procurando oportunidades
Anotar pontos de entrada
Ter um plano para sair da operao
Ter um stop loss inicial
Anotar todas as operaes e ter um dirio
Como todos ns sabemos, muito fcil no meio do prego, tomar alguma atitude emocional e violar nosso plano original. Se voc
escreve e tem um plano bem definido, ele evita que voc tome atitudes precipitadas.
Erro nmero 3: No entender gerenciamento de risco
A regra nmero 1 no mercado sobreviver. A regra nmero dois ter lucros discretos e a regra nmero 3 ter um alto rendimento.
Infelizmente a maioria se esquece da regra nmero 1 e tentar partir diretamente para a regra nmero 3, o que um erro fatal.
Se algum pretende ter sucesso no mercado, gerenciar seu capital e seu risco fundamental. O mercado tambm um jogo de
soma negativa, onde o trader sempre sai atrs, pois existe uma srie de taxas e corretagens que o operador tem que pagar para sua
corretora. Portanto, sem gerenciar o risco, as chances de sucesso so mnimas.
Antes de entrar em casa operao primordial saber de antemo seu potencial de risco. Existem atualmente diversas maneiras de
gerenciar o risco, no qual falaremos em futuros artigos.
Erro nmero 4: No realizar testes
Um erro muito comum no realizar testes. Muitos operadores desenvolvem sistemas, e aps finalizar o sistema, ao invs de testlo exaustivamente, os operadores vo direto para o mercado e comeam a operar. Um erro extremante grave, pois no testar
significa no entender que tipo de resultado o sistema trar ao longo do tempo. O que eu recomendo, que assim que o sistema
estiver pronto, faa um backtesting de pelo menos 5 anos em diversos ativos diferentes, para testar sua confiabilidade e robustez.
Dado que o teste foi bem sucedido, operar esse sistema lhe trar uma confiana extra.
Erro nmero 5: No dar tempo ao tempo
Esse um dos erros mais comuns no mercado, principalmente nos dias de hoje, aonde extremamente fcil abrir uma conta e
comear a operar. As pessoas abrem uma conta e esperam que em um curto intervalo de tempo tero um montante enorme de
dinheiro em suas contas. Operar bem requer tempo de estudo e dedicao, e com o tempo a experincia tambm ajuda. Voc j
tentou andar em um frmula 1? Quanto tempo voc acha que demora para um piloto ser campeo? Como sabemos, pilotos de F1
passam por diversas categorias antes de ingressarem no circo da F1. preciso tempo, dedicao e autoconhecimento, exatamente
as mesmas necessidades que levam um trader a ser um vencedor. Tenha pacincia, estude e tenho certeza que voc ser um
campeo.
Erro nmero 6: Complicar demais
Parece meio irnico, mas a pura verdade, operar no complicado, desde que voc tenha sua metodologia e a siga rigorosamente.
Um dos grandes problemas a crena de que existe algo secreto para ter sucesso, e as pessoas pensam que existe algo
extremamente complicado para operar. Eu posso lhe assegurar que se voc utilizar apenas anlise tcnica clssica e no mximo uns
3 indicadores, voc estar bem servido e ter as ferramentas necessrias para o sucesso. Durante o perodo de mercado, conheci
algumas pessoas que estavam tentando calibrar redes neurais para operar e at um modelo de mecnica quntica para operar nos
mercados. Eu simplesmente no dava muita ateno, pois j tinha aprendido que para ser bem sucedido, no era necessrio todo
um ferramental sofisticado, que muitas vezes nem sentido tinha. Minha dica : mantenha seu sistema simples, mas consistente ao
longo do tempo.
Erro nmero 7: Nunca tomar uma ao
Algumas pessoas, depois de abrir uma conta na corretora, nunca operam. So vrios os motivos que fazem as pessoas a no se
decidirem, entre elas esto:
Medo: medo de perder dinheiro

Tempo: usam a desculpa que no tem muito tempo para olhar o mercado
Dinheiro: eu nunca terei dinheiro para operar
Falta de confiana: na verdade eu acho que no sou capaz de fazer dinheiro, o mercado no pra mim

Resumindo, somente voc pode tomar os passos para ser um trader de sucesso. uma pena que muitas pessoas no aceitam o
desafio de operar, ou desistam no meio da jornada. Para aqueles que forem at o fim, descobriro como gratificante a sensao de
liberdade e sucesso que s quem j conquistou sabe como realmente .
____

17/05/2008 DAYTRADE X BUY AND HOLD - BANCOTARIO

Os erros mais comuns de quem acha que operar intradiario leva vantagem sobre os Holders.do Elucubraes Grafistas de
noreply@blogger.com (Bancotario)
Porque voc acha que cada dia que passa, contam-se mais histrias de pessoas que desistem de operar em renda varivel? Porque
nem todos que comecam essa batalha (ou melhor, a grande maioria), buscam informaes e aprendizado. E a psicologia, nesse
mercado, tem um fator preponderante.
Antes de prosseguir, vou resumir uma histria de um grande colega, que optou por buscar a leitura incansvel de artigos e estudos
sobre os mais diferentes tipos de ativos. Um belo dia me ligou e me fez algumas perguntas, dentre elas, se era possvel uma
remunerao superior ao CDB. Consultou-me sobre plataformas operacionais, corretoras, enfim, como poderia dar incio no mundo
da Renda Varivel.

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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Dois meses operando, e o capital incrementou prximo a 15%. Passados 6 meses, estava com rentabilidade superior a 35%. Pois
bem... Bolsa um negcio fcil... agora, com 6 meses de Mercado ( e enchia os pulmes para expressar essa frase ) minha meta
conservadora dobrar o capital em um ano....
Pensou que j dominava perfeitamente "a arte" de operar e optou por comear a alavancar suas operaes. Fez apenas 3 ou 4
negcios e obteve um ganho considervel. O final da historia no vale a pena relatar.
Numa nica semana as vsperas do vencimento de opes perdeu simplesmente quase todo seu capital. Isto conhecido como a
"Sndrome do Clark Kent e sem duvida, um dos erros mais comuns dos "daytraders" e ser abordado nas prximas linhas.
Procurem ter sempre em mente esta histria. As coisas no so to simples como parecem ser.
1 - Quantidade
Sempre que se comea a operar, deve-se faz-lo "devagar" no que diz respeito ao volume envolvido em cada negcio. Nos primeiros
meses deve-se comear por comprar e vender lotes pequenos, e buscar equipar a sua remunerao ao CDI.
Muitos dos novos traders j querem iniciar operando grandes volumes, mas definitivamente, procure comear sempre com cautela,
visto que, se leva sempre algum tempo a aprender a ser to eficiente como aqueles que j operam h algum tempo. Assumir que se
pode peitar o mercado com somas vultuosas certamente vai se dar mal.
2 - "Over trading"
Diretamente relacionado com o volume est o "over trading". Muitas vezes, no se gasta o tempo necessrio e suficiente para
observar e analisar o comportamento de um determinado ativo e aps uma operao mal feita, passa a saltitar entre outros ativos.
A idia que preciso ter calma e ter em conta que as comisses das corretoras incidem exatamente sobre as quantidades de
operaes, quer sejam mais ou menos volumosas.
Busque sempre uma anlise fria do ativo. Calcule seu potencial prejuzo (stop) e mensure seu ganho mnimo. Respeite sua
estratgia. No entre em uma operao sem antes avaliar o custo x beneficio da operao.
3- Concentrao
Ainda relacionado com os dois aspectos anteriores est a falta de concentrao, que normalmente provocada por querer estar em
muitas operaes ao mesmo tempo. Muitos dos mais bem sucedidos "Day traders" tendem a operar no mximo dois ou trs ativos.
Isto lhes propicia a namor-los por um tempo maior. Conhecer seu humor, seus chiliques, seus carinhos, o calor de seus lbios, sua
fora, sua ira, seus momentos de estresse, enfim, suas principais virtudes e reveses.
Essa aproximao, (como um relacionamento a dois) pode lhe ensinar as caractersticas "idiossincrticas" de cada um deles: qual o
seu comportamento, qual a sua reao a determinados acontecimentos, como reagem a noticias, quais tipos de fatos realmente
causam-lhe oscilao mais forte, quais os indicadores tcnicos que tem tendncia a respeitar, etc...
O que esto comeando, sentem-se compelidos a comprar muitos ativos de cada vez. Talvez com intuito psicolgico de minimizar o
risco, pulverizando os recursos ( a historia dos ovos nas cestas). Apesar de existir uma diversificao e uma diminuio do risco,
este "modus operandis" pode acarretar em distraes podem vir a revelar futuras tristes experincias.
Poucos so os traders mais experientes que conseguem tirar concluses acerca da personalidade" de um ativo, ao observar seu
comportamento por apenas alguns minutos.
Portanto, se esta comeando, procure buscar entendimento de no mximo 5 ativos e opere somente dois deles. Foco primordial.
4 - Autocontrole
Se ainda no ouviu, vai certamente sentir o reflexo da expresso "cut the losses and ride the profits", mas para a maioria dos
iniciantes muito mais fcil dizer do que executar. muito fcil justificar estar num ativo com prejuzo, acreditando que ele vai
reverter. Obvio, que se o papel de uma boa empresa, certamente vai retomar seu valor de mercado. O problema quando.
Quantos no se desfizeram de suas posies tardiamente (obvio aqueles que no stoparam no momento certo) nessa ltima
realizada que o Ibovespa fez antes do Investiment Grade?
aqui que o "trabalho de casa" e a experincia pura e simples entram em jogo. Quando assumir uma posio esperando uma
determinada direo e acontecer o oposto, no hesite: pule fora. Se retomar a sua estratgia, voc adentra novamente. Bolsa tem
todo o dia ( exceto Sbado, Domingo e feriados).
5 A Sndrome do Super Homem
Os erros anteriores derivam quase todos da crena que se tem de ganhar a partir do primeiro momento aps a compra do ativo.
Apesar do otimismo ser grande, isso no vai lhe garantir o retorno imediatamente. preciso entrar com uma grande dose de
realismo na equao. Consultem diversos operadores e quase todos lhe diro que tiveram de esperar entre um e dois anos para
realmente aprenderem a operar.
Apesar de estar passando por um eventual desempenho superior a de seus colegas, no ignore o que eles tm para lhe dizer.
Grande parte dos operadores do "Day trading" perdeu tudo o que tinha no primeiro ano porque no ouviam os conselhos dos mais
velhos. Depois de levar muita paulada do Senhor Mercado, pararam para pensar e comearam a levar em considerao os conselhos
dos mais experientes.
No pense que por ter um bom desempenho hoje, que vai conseguir a mesma performance amanha. No um simples bom dia de
trabalho que o far um vencedor.
6- Excesso de informaes
Os novos "traders" querem sempre ter uma razo para estar no mercado e por isso consideram qualquer informao por mais
insignificante que seja para entrar e sair de uma operao.
Bllomberg, Internet, 3 monitores a frente, Radio CBN e ao fundo, o "viva-voz" do dolar.
Minha opinio, com o advento da anlise tcnica, a utilizao de muitos indicadores em sua analise poder te confundir, visto que
sero emitidos sinais contrrios, ficando-se sempre na dvida relativamente qual ferramenta esta certa (ou qual no est errada).
, portanto, primordial estar concentrado e descobrir qual dos indicadores mais adequado para cada ativo. Claro que isto requer
trabalho, mas no se preocupe pois, voc se concentrando em poucos ativos, vai poder focar melhor seus esforos.
7 - Pacincia
Se for feita uma pesquisa com operadores intradiarios e perguntar-lhes, como definiriam um bom "Day trader", a grande maioria
responderia: os melhores so aqueles que fazem mais lucro.
Este sem duvida o fator chave. Mas se fizer a mesma pergunta aos profissionais eles certamente vo lhe responder que o mais
importante no ganhar muito agora, mas sim, estar apto a faz-lo no futuro. Por outras palavras: viva para lutar amanha.
Administre seu capital, controle as suas perdas e ver que mais cedo ou mais tarde o mercado te recompensar.
Ento, o que realmente interessa?
Os mais inexperientes podem pensar que o mtodo que conta, que existe uma "receita" que se aplica e na mais pura certeza o
tornara vencedor, mas isso sabemos que no verdade. Muitas vezes os melhores mtodos so aplicados sem sucesso enquanto
que os piores conseguem ser lucrativos.
Definitivamente o mtodo no a nica resposta. O que mais conta apenas ter cabea-fria, disciplina e ter sempre em mente que
voc apenas estar administrando seu capital de uma nova forma. Siga o plano que voc traou antes de entrar na operao e o
sucesso acabar por bater sua porta, independentemente do mtodo utilizado.Bancotario

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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BASTTER 06/09/08 APS FORTE BAIXA DE BOVESPA: se vc eh holdernao deveria nem saber
1 - o preo q vc comprou
2 - o preo q ta hoje
se interesse pelos fundamentos da empresa, os dividendos e se quiser lance opes
os itens 1 e 2 acima nao tem a menor importncia
Data: 03/09/2008 19:58 Ttulo: Voltou a tona... B&H OSTASKA
Mensagem: Preco medio na queda = prejuizo dobrado. B&H nao faz isso e nem trader e nenhum investidor sensato, no semanal isso
e crise e quem e esperto fica de fora. Um, dois tres quatro fundos seguidos um abaixo do outro no semanal e crise. Nestas horas
temos que saber ficar de fora.
B&H olha fundamento, balanco, fluxo de caixa, analise SWOT , P/L etc e projeta estes valores pro futuro. Ele nao olha grafico e nem
medias.
Media e ferramenta de trader, comprar baseado em suporte de media e estrategia de position,swing, etc.
Por definicao Buy and Hold e comprar e guardar acreditando que toda empresa esta neste mundo pra dar lucro e nao precisa se
preocupar com emocoes, variacoes do mercado. Autor: OSTASKA
SARUDY Estou comprado na VALE5 visando segurar o papel por, no mnimo, 10 anos. Sei que a empresa, seus fundamentos, e
perspectivas so muito boas no LP, entretanto, diante de um cenrio monstruoso no qual estamos passando, me faz pensar em uns
pontos.Numa tendncia de baixa (podendo ser longa, 3, 4, 5 anos).
Obs. Pelo poster eletrnico do IBOV (dolarizado) do enfoque, mostra que podemos estrar entrando numa tendncia de baixa longa,
na qual tem uma desvalorizao mdia de 85 % do capital (assustador).
1) Seria interessante segurar esse timo papel, continuar fazendo LC e comprando mais lotes todos meses, visando um preo mdio
mais baixo?
2) ou vendo, realizando o preju, e pego o capital e invisto em RF, inclusive novos investimentos, aguardando uma reverso no
grfico semanal do IBOV para recompra?
Stormer o que voc far com os seus papeis que so Buy and Hold?Qual a posio dos mais experientes?Agradeo antecipadamente.
FMORAIS do LS 09/09/08 Sarudy,Holder mesmo no pensa em vender a carteira, como diz o Roxo:
" Essas aes so dos meus netos eu s administro"
Se seu horizonte de 10 anos, voc deveria continuar sua estratgia de compras peridicas com reaplicao dos dividendos e
lanamento OTM.
Para o holder essa queda tima, ganha o prmio do lanamento e compra papel mais barato, aumentando e muito sua carteira.
O holder tem de estar preparado para ver sua carteira diminuir de valor, no d para pensar que voc vai ficar 10, 20 anos
segurando o papel e a bolsa vai s subir... impossvel... haver perodos como agora que o financeiro ir diminuir, no tem jeito, faz
parte.
Agora se voc se preocupar com o nmero de aes que tem em sua carteira, voc ver essa queda toda como uma tima
oportunidade....
STORMER sim, o ibov pode estar entrnado em correcao mais longa.. mas a vale ja fez uma correcao mais longa? nao..
eu vou continuar comprando.. lancando..comprando mais.. nao vou mudar meu plano em nada por enquanto. ao meu ver o mercado
entrou em panico..em panico..se vende tudo..e se pergunta o porque depois.em panico se faz bobagem... ao meu ver uma
liquidacao..e eu pretendo aproveitar.
GHOST 01/10/08 Desde que tenho rondado esse negco de RV que observo esse retorno do IBOV mdio ao CDI, coisa que parece
independer da data inicial da comparao. E com agravante de que h teses acadmicas sugerindo que "no h como bater o buy
and hold". No tenho sries histricas to longas para examinar (talvez tenha arquivos at 2000).
IBOV parece ter nascido em 1968, se eu tivesse "lembrado disso antes" tinha capturado desde l :/
MARRETA 01/10/08 Pois e, mas BH envolve reaplicacao de juros e dividendos, realizacoes parciais ao longo do tempo alem de
conhecimento e acompanhamento finaceiro/contabil. Nao e tao simples como sugere o nome, como se fosse comprar e guardar de
baixo do travesseiro. Senao corre o risco de se dar mal como no caso dos bancos americanos que no comeco da queda haviam
muitos fundamentalistas dizendo que estavam baratas, sem ter acesso aos dados contabeis reais das empresas e elas perdendo
suportes que grafista estava olhando e vendendo a descoberto a rodo.
Eu ja ouvi dizer que nenhum investimento bate a bolsa no longo prazo, baseando-se no comeco da bolsa. Mas pensando como o
Marcio Noronha a coisa muda. Tem que comecar a comprar no comeco do ciclo de alta e realizar em picos. Dai uma ajudinha do
astrologo talvez ajudasse pra mo di noiz fica rico nessa vida. Abrao
GHOST Na verdade, o que li foi: "no h como bater o mercado". BH foi por minha conta, um assunto que nunca li, ento "prefiro
no comentar". Mas esse seu BH a bem sofisticado e tem coisa que, penso, nem o W. Buffet faz. No caso mostrado no grfico
uma comparao com IBOV mdio, ou seja, um "BH no ndice", ento no teria anlise fundamentalista etc e tal.

SAULO RAMOS Quarta-feira, Maio 23, 2007 'BUY AND HOLD' PURO E SIMPLES FUNCIONA?
http://cincopesosdedoisquilos.blogspot.com/2007/05/buy-and-hold-puro-e-simplesfunciona.html
__________________
http://www.monitorinvestimentos.com.br/ver_artigo.php?id_artigo=46

ATIVOS CCLICOS 31/05/2008 - 19H42

Hoje vamos falar um pouco sobre como operar com ativos que possuem caractersticas cclicas. Este , sem dvida, um mtodo bem
diferenciado, que requer especial ateno do investidor.
Mas o que vem a ser ativos cclicos? Resumidamente, ativos cclicos so aqueles que pertencem a um mercado amadurecido,
com volatilidade forte e regular no aspecto de oferta e procura, totalmente dependente da performance do setor que atua, e no
necessariamente atrelado ao desempenho do Ibovespa. Estes ativos passam a atuar com caractersticas prprias e, na maioria das
vezes, esto diretamente correlacionados com as demais empresas que compem o setor.
Passam a contar com padres e peculiaridades especficas e a seguir citamos algumas dessas suas variveis prprias:
Crescimento econmico Papeis cclicos dependem fortemente do crescimento econmico, pois em regras gerais demandam existir
uma presso da procura que quase esgote a capacidade da oferta dos produtores (indstrias), para que os preos finais aos
demandantes subam significativamente gerando lucros substanciais a todos os componentes dessa cadeia produtiva.

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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Assim, as cclicas tendem a subir exatamente antes do incio de um ciclo positivo de crescimento econmico, e tendem a ter o seu
pico de preo, exatamente quando o ciclo econmico ainda no atingiu o seu clmax, ou seja, os cclicos se antecipam ligeiramente
ao ciclo econmico.
Taxas de juros
As aes cclicas tendem a subir, e a ter melhor desempenho que o mercado em geral, no final do ciclo de baixa de taxas de juros e,
durante a primeira parte da subida destas.
No meu modo de ver simples: estando as cclicas adiantadas em relao ao ciclo econmico, tambm o estaro face s taxas de
juros, porque as taxas de juros tendem a acompanhar o ciclo econmico.
Assim sendo, passvel de adquirir cclicas no quando as taxas de juro comeam a cair, mas sim quando se prev que deixaro de
cair e o prximo movimento dever ser para cima (isto em relao s taxas de juros de mdio prazo - Selic).
Importante frisar que nem todos os cclicos se encontram determinados pelo ciclo econmico e de taxas de juros, podendo ser
impactados por mais variveis internas do seu mercado, e, portanto sendo mais previsveis pelos dois pontos seguintes.
Mltiplos de mercado
Vamos primeiro relembrar do que se trata: os mltiplos de mercado so calculados dividindo variveis como valor de mercado da
empresa por uma srie de indicadores presentes nos demonstrativos financeiros. Os mltiplos so indicadores padronizados dos
valores das empresas.
Eles so utilizados para avaliar uma empresa por meio de outras comparveis e para identificar companhias sub ou superavaliadas.
Podem ser calculados com base em duas fontes:
a) Preos vigentes no mercado acionrio
b) Preos praticados na compra e venda de empresas (mltiplos de transaes)
Os preos do mercado acionrio constituem um fator importante para a maior parte das transaes de compra, venda e fuses de
empresas. Entretanto, como esses preos costumam variar ao longo do tempo e em diversos graus para diferentes empresas, no
tarefa simples determinar o valor de uma empresa com base nesse nico mtodo.
Alm disso, esse mtodo se limita ao nmero de empresas com capital aberto no Brasil, sendo que este ainda possui baixa liquidez e
grande volatilidade.
Indicadores antes da dvida (ativos, receitas, Ebitda, Ebit, Nopat e fluxo de caixa para a empresa): usados do ponto de vista de
todos os investidores (acionistas e credores) e ideal para avaliao de empresas para fins de fuses e aquisies.
Indicadores aps a dvida (patrimnio lquido, lucro lquido e fluxo de caixa para o acionista) usado do ponto de vista somente do
acionista. Muito usado para avaliao de desempenho de aes de empresase extremamente til para fins de fuses e aquisies
somente quando as empresas tm graus de alavancagem semelhantes.
Os mltiplos de mercado levam em considerao o valor das empresas na bolsas de valores. O mais famoso deles o preo/lucro
lquido (P/L), amplamente utilizado na anlise de desempenho das aes.
Principais mltiplos de valor empresarial:
VE/ativo total

VE/valor patrimonial dos ativos


VE/receita
VE/Ebitda
VE/EbitVE/Nopat
VE/ fluxo de caixa para a empresa
VE/variveis especficas do setor: VE/KWh, VE/tonelada, VE/linha telefnica

Principais mltiplos de valor de mercado:


Preo/patrimnio lquido (P/PL ou P/book value)
Preo/lucro lquido (P/L)
Preo/fluxo de caixa para o acionista
Vantagens e Desvantagens da Avaliao por Mltiplos
VANTAGENS: Simplicidade e Rapidez na precificao e a necessidade de poucas informaes
DESVANTAGENS:
Diferena nos fundamentos das empresas comparveis, qualidade das informaes (empresas no auditadas e que no publicam
suas Demonstraes financeiras), especificidades de cada transao (empresa, linha de negcio, carteira de clientes, ativos
imobilizados, etc), efeito manada (todo o setor pode estar super ou subavaliado.
Aqui est um dos erros mais comuns para investidores quando pensam em comprar papeis cclicos. NO se compram quando esto
baratas em termos de mltiplos presentes ou previstos para o futuro prximo.
Pelo contrrio, as cclicas compram-se quando esses mltiplos so altos, e vendem-se quando esto no piso trreo, isto porque
quando os mltiplos esto mais horrveis quando se est prximo de um fundo do ciclo.
Porm, h de se ponderar algo a esta lgica: quando se pensa em comprar uma cclica na fase negra do ciclo, h de se ter o cuidado
de selecionar uma que no corra risco de ir bancarrota, isto porque, em indstrias fortemente cclicas, nos fundos do ciclo, uma
das coisas que retira capacidade do mercado (ou a concentra em menos players) so especificamente as que se encontram em
principio de falncia.
Ou seja, convm selecionar cclicas que possuam um balano forte o suficiente para sobreviver s intempries negativas do ciclo. E
dentro do possvel, para diminuir o risco, tambm convm procurar as cclicas que produzem com menores custos dentro do setor,
isto porque mesmo que o mau ciclo se prolongue por maiores prazos, essas tendero a sobreviver sempre (e possivelmente nem
chegaro a apresentar prejuzos).
Preo do produto final
Tecnicamente, aps longo trending altista e quando j se fala de escassez desse produto final, momento de se desfazer dos papeis
cclicos: vende-se (ou aluga-se) os ativos quando a capacidade de produo est trabalhando a 100% e parece que ser impossvel
produzir mais.
E compram-se quando o preo do produto final implodiu, as taxas de capacidade de produo esto extremamente baixas e

ESTRATGIAS SELECIONADAS

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tecnicamente os preos finais esto at abaixo dos custos de produo com praticamente todos os produtores apresentando
prejuzos.
A lgica simples: quando se chega situao de falta de produto para atender a demanda, os preos tendem para um irracional
altista, exatamente onde deixam de ter mais espao para subir, ao passo que nessas horas, existe quase sempre uma situao de
sobrecompra, pois todos os players da cadeia esto gerando grandes receitas.
Assim, num curto espao de tempo um grande aumento de capacidade de produo atinge o mercado, e passa-se rapidamente de
falta de capacidade para o excesso de oferta da mesma.
No caso dos preos abaixo dos custos variveis, o que acontece que rigorosamente ningum investe em capacidade, logo,
qualquer aumento na demanda ter rapidamente um impacto importante.
Alm disso, as perdas para alguns membros da cadeia sero to grandes que eles sero obrigados a se retirar do mercado (ou
retiraro a capacidade produtiva menos eficiente), reduzindo a capacidade geral da indstria.
Sempre que estiver pensando em fazer uma compra e desconhece o perfil da empresa, pergunte-se se ele no enquadrado na
categoria cclica. Se for, tenha muito cuidado, mesmo se ele demonstrar atrativo.
Uma analise setorial rpida, no mercado em que a empresa atua pode rapidamente mostrar se ele esta sendo um ativo cclico ou
no. Um grfico de longo prazo com vrios Topos e Fundos tambm pode ser uma boa pista.
Mltiplos baixos aps uma forte alta, num grfico desse tipo, tambm poderia ser outro indcio. Bons negcios ! Marco Aurelio
-----------------ENTRADA APS ROMPIMENTO DE TOPO HISTRICO 15/08/08
Mas, o backtest que estou falando (e nem sei se voc teria tempo de fazer) o seguinte:
Pega o grfico dos ativos citados e indentifica qual foi o ltimo TH no incio do grfico (lado esquerdo).
O mercado vai corrigir durante semanas/meses e depois vai voltar a subir e qui romper o TH anterior.
Este rompimento significa uma entrada na ponta de compra. (O que vai desenhar depois mera suposio, o que queremos avaliar
se o trade vair dar ou no lucro...)
Qual seria nossa regra de stop?
Comprar o rompimento do TH e colocar o stop no ltimo fundo do semanal... (conforme dita a cartilha do MN, sendo que a sada se
dar somente via stop).
Caso o mercado faa um fundo subsequente ao anterior de nvel mais alto, vamos subindo o stop at que o mesmo seja atingido e
derrube nossa operao.(esse o mtodo que o MN ensina no curso Simetria Sanfonada).
isso que eu quis dizer, ou seja, para mim essa tecnica s tem validade caso exista um mtodo operacional que nos backtests tenha
se mostrado lucrativo.
A parte das previses no vamos nem entrar no mrito da discusso...
Talvez o Isac possa nos ajudar nesses backtests que so bem fceis e simples de fazer no tradesim...
Acho que essa a nica forma de darmos um ponto final nesse assunto, contribuido cientificamente para os estudos da A.T. e
definindo se a Simetria serve para trades ou se serve apenas para elocubraes em torno de meras possibilidades que podem ou no
vir a ser desenhadas na mesma proporo grfica que foi no passado.
Aguardo seus comentrios,
-------------------------------ESTRATGIA PARA VENDAS Vida de URSO... 11/09/2008 | 12:23 MARCIOHC
Vou descansar um pouco, ( hibernar ) pois o lucro na venda nos ltimos 7 dias foi enorme. recomprei minha vale em 33,60. o ursos
estam de barriga cheia. palitando os dentes. risos.
A 1 ms atrs um analista de uma corretora, deu uma dica que o setor siderrgico seria uma boa opo para operar na venda. Nem
preciso dizer o que aconteceu.Para os comprados, que no querem vender seus ativos, os mesmos servem como garantia na CBLC.
Exemplo - comprado em 1000 de VALE5, esse ativo ir servir como garantia na CBLC. Com isso seu limite em operar na venda fica
+/- 6000 por ex. PETR4.
Para quem no sabe operar na venda bom aprender, queria ter conhecido isso a 3 anos atrs quando iniciei no mercado.
O ideal ligar, antes ou depois do prego, para operador da mesa lhe explicar melhor sobre o assunto.
---------------------------Simplicidade 15/11/2008 | 02:57 VELHA MM25 SHIFT5 EVAN MDICO GINECOLOGISTA- REPRODUO HUMANA
Vcs falam que tenho uns templates psicodlicos. Bom, cheguei agora de viagem e estava vendo o IBOV na velha MM25 shift5 - no
escuto ninguem falar muito dela. Vejam a simplicidade. Pivotou acima dela compra - 4 trades pra ficar quase rico. Pivotou pra
baixo venda - deu 7 nesta queda toda. Se vc nao opera na ponta vendedora aguarda esta droga cruzar e ai zique zaquear pra
cima. Estive pensando: todos falam " a tendencia sua amiga..."conversa fiada. Neste forum na tendencia de alta vi poucos ou
quase nada se falar de trades de venda, agora que o mercado urso continuam falando mais de trades na ponta compradora contra
tendencia do que os trades que segueam a tendencia..e a tendencia de QUEDA. Simplesmente nao consigo entender...vou dormir.
Marcao o negocio vai dar certo, o cara la da clinica responsavel pelos computadores disse que plenamente possivel so diz ai o que
tu quer. Abaixo IBOVESPA 2007-2008

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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------------------------------------------------------------------01/12/08 RISCO X LUCRO NEUTRON (LS)


mguima,gostei das suas ponderaes, mas...o caso no acreditar ou duvidar no repique. a AT nunca disse que na queda o repique
no vai existir, pelo contrrio, diz que vai existir...
Mas primeiro vou falar do que voc disse que no entende como algum compra uma coisa por 20, se voc comprou por 18. Poderia
te responder perguntando, por que voc comprou a 18, o que outras pessoas compraram a 17?
Te respondeo: Porque voc acreditou que ia subir, isto se voc no tivesse fechando alguma posio de venda.
Outras pessoas compram a 20, porque acreditam que vai subir, mas no necessariamente no curto prazo. Podem esperar que suba
no longo prazo, podem estar fazendo preo mdio, podem estar fechando posio vendida a 50,00 e a vocs 2 esto lucrando...
Mercado isso.. um compra outro vende e no necessariamente por estarem em posio diferente, os dois perdem.
Com relao a AT, o que ns, usurios da AT, fazemos equilibrar uma equao muito difcil de ser equilibrada, que o ganho x
risco. Eu posso ter uma tendncia de alta, e esperar melhores pontos pra comprar, para poder ter maior ganho em troca de um
menor risco.
Voc pode dizer que uma trader que compra a 10, com objetivo a 12, com stop loss a 9 pode ser a mesma coisa de quem compra
20, objetiva 24 com stop em 19,50.
No caso acima, os 2 alcanando seu objetivo chegaro a 20%.. mas a mesma coisa? definitivamente no! eu prefiro comprar a 20,
ter o mesmo lucro esperado (20%), com menor risco.
Isto o mesmo que voc comparar poupana e bolsa. Compensa ficar na bolsa pra ganhar igual a poupana? No!
Porque voc se arrisca mais pra ganhar a mesma coisa.. ou ganhar a mais que seja, mas que no compense o risco que tomou.
---------------------------------------------

ONDAS DE ELLIOTT 21/01/2008 LEANDRO e PCALDAS x STORMER


Postado por SARDINHA NO MONITOR FINANCEIRO: em 17/05/09
http://tradinginblog.blogspot.com/2009/05/regras-basicas-e-personalidade-das.html

FACT

Saiu no TiB Regras bsicas e personalidade das ondas


fez importante comentrio no blog, um pequeno resumo:
A anlise grfica muito mais uma arte do que uma cincia exata, j que possvel diferentes formas de avaliao e interpretao
dos dados. A vantagem da Teoria das Ondas, entretanto, que ela estabelece trs regras que nunca podem ser rompidas, tirando
uma boa parte da subjetividade.
Regra 1: A onda 2 nunca termina abaixo do incio da onda 1
Regra 2: A onda 3 nunca a mais curta
Regra 3: A onda 4 no pode terminar dentro da rea da onda 1

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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Elliott destacou como fundamental a compreenso do comportamento do mercado a cada onda. Levando-se em considerao que o
mercado formado por uma massa de indivduos, a personalidade de cada uma das ondas da seqncia de Elliott parte integral da
psicologia dessa massa, oscilando constantemente entre o pessimismo e o otimismo.
Vamos tomar por base um mercado que venha de um forte movimento de baixa e vejamos a personalidade das ondas durante o
processo de mudana e estabelecimento de uma nova tendncia de alta.
Onda 1: Aps uma tendncia de baixa compreensivo que o principal sentimento dominante do mercado seja o medo. Ela costuma
ser a mais curta das ondas de impulso e neste momento so poucos os que acreditam na mudana da direo da tendncia.
Onda 2: Ela costuma devolver boa parte do avano obtido na onda 1 (normalmente 62%). A grande caracterstica da onda 2 a
surpresa, uma vez que o fundo desta onda permanece acima do fundo da onda 1, quebrando assim a expectativa da continuidade da
baixa.
Onda 3: Ainda tomados pela surpresa da sustentao apresentada pelo fundo da onda 2, os investidores passam a ficar otimistas
quanto aos fundamentos e passam decididamente a operar na compra, forando uma rpida corrida de preos.
Todos os fundamentos parecem ficar positivos e forte alta verificada. Esta onda costuma ser a mais longa e dinmica nos
mercados vista.
Onda 4: Esta onda surge como uma correo da onda 3 que a precedeu. Normalmente as ondas 4 alternam-se em grau de
complexidade com as ondas 2. Se a onda 2 foi simples, a 4 complexa, e vice-versa. Corrigem normalmente 38% da onda 3
anterior e normalmente se apresentam de forma lateral, muitas vezes se apresentando em forma de tringulo.
Onda 5: Tendo finalizado a onda corretiva 4, inicia-se nova arrancada onde os preos atingem nveis mximos e comeam a surgir as
divergncias entre os indicadores tcnicos e grfico de preos. A euforia dominante no mercado se transforma em manchetes nos
jornais e revistas atraindo novos investidores no profissionais. Neste cenrio alguns investidores mais geis iniciam processo de
realizao de lucros saindo do mercado. Comeam a surgir os primeiros sinais de fraqueza no mercado. POSTADO POR BOB

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LEANDRO O objetivo principal de Elliott era identificar um padro de comportamento no mercado. Talvez ele no tenha chegado
numa explicao ideal, ou talvez uma padronizao maior seja impossvel de ser alcanada. Mesmo assim, ele identificou uma srie
de padres que so muito teis para o trader. A primeira concluso foi que o mercado se movimento em ciclos, com ondas de
impulso a favor da tendncia mais longa e ondas corretivas dentro da tendncia mais longa. Ele reforou e ampliou esse
entendimento visualizado anteriormente pelo Dow.
Onde muitos acadmcios enxergam ainda hoje um movimento totalmente randmico, Elliott observava uma ordem complexa.
Acredito, como Elliott, que o mercado apresenta uma dinmica interna que sobrepe explicaes de como o mercado "deveria se
comportar". Elliott tambm acreditava que o mercado era uma manifestao do comportamento de massa. Um dos tericos de
Elliott, Robert Prechter, chegou a desenvolver uma nova rea do conhecimento chamada "Socionomics", que observa as tendncias
socias, culturais e econmicas dentro de um padro histrico que se repete ao longo do tempo.
Mesmo que uma boa parte desse conhecimento no possa ser empregada diretamente, o seu estudo gera uma compreenso muito
mais profunda do comportamento do mercado e mesmo da teia de variveis que se relacionam e geram as mudanas de preos na
tela dos nossos computadores. Algum que tenha esse approach ter maiores chances de montar boas operaes, desde que no
caia na iluso de prever exatamente o que ir acontecer no futuro.
No necessrio dominar toda a teoria de Elliott, que extremamente complexa, para aproveit-la nas anlises. O conhecimento da
dinmicas das expanses e retraes auxilia na definio da tendncia e na confirmao ou no de uma reverso. Como no exemplo
da figura abaixo.
Resumindo, Elliott no oferece diretamente setups de trade, mas a possibilidade de um etendimento mais profundo da dinmica de
movimentao de preos.
Minha viso atual demontra a possibilidade do mercado ter completado um repique dentro da tendncia mais longa de baixa. Nesse
caso a contagem sugere um novo teste do fundo do ano passado em 29500. O rompimento do topo formado em 42500 abortaria
essa expectativa no curtssimo prazo.
No curtssimo prazo, o mercado pode estar montando o pivot de baixa que indicaria a retomada da tend. mais longa, mas ainda
faltaria uma perna de alta para completar o pivot
STORMER o que uma onda A? quando vc tem certeza que uma onda A? Minha opiniao sobre Elliot : desprezo.
tenho Nojo de tudo que subjetivo dentro da analise tecnica. Nao coloco meu dinheiro em algo que me diz: "pode ser"
pode ser uma onda A ... nao me serve. nao opero assim. eu opero baseado em fatos.
eu opero baseado em setups que tem demonstracao estatistica de resultado e efetividade.
Elliot nao pode ser avaliado estatisticamente. nao tem como verificar quantas vezes ele funciona... se funciona..e quantas ele falha.
O nivel de subjetivismo nessa ferramenta absurdo.
Tipo exemplo... quando se verifica se um medicamento funciona, se faz uma serie de estudos randomizados, duplos cegos e
controlados. ou seja.. se escolhe aleatoriamente os pacientes, se da o remedio para um grupo... e uma capsula de acucar para outro
( controlado) , o medico nao sabe qual a capsula de remedio e qual de acucar. nem o paciente sabe, so o pesquisador.
Bom, esse tipo de estudo tem validade pois vc pode mensurar e comparar...
Homeopatia NUNCA foi comprovada cientificamente porque nao se consegue realizar estudos dessa forma nesse metodo.
Elliot igual. vc nao consegue dizer quantas vezes o metodo funciona... impossivel mensurar. Vc apenas fica com a "impressao" de
que funciona boa parte do tempo...
isso nao me serve...
enfim.. eu divido pivots de alta e de baixa em dois tipos:
pivots verdadeiro e pivot falso.
pivot de alta verdadeiro eu classifico como sendo formado acima da media movel de 21 periodos.
pivot de baixa verdadeiro como se formando abaixo dessa media.
em ambos os casos na petr e na vale.. o fundo esta sendo perdido abaixo da media de 21 dias sendo portanto esses pivots de baixa
verdadeiros. ah antes que me matem... fico feliz quando vejo amigos usando elliot e se dando bem. O Leandro usa... o pcaldas tb
usa.. e ambos se dao muito bem....
mas para mim , como disse subjetivo demais... nao me sinto confortavel assim...

ESTRATGIAS SELECIONADAS

2008

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para mim, Elliot ocus pocus.


Alis tudo que abre margem para subjetividade carrega resultados inconsistentes... sendo por isso as constantes observacoes de
que a analise tecnica seria inconsistente.. eu de fato afirmo isso.. quem usa analise tecnica de forma subjetiva, tem resultados
inconsistentes, salvo excecoes de genialidade.
MARRINHA RE: RE: Onda A e Pivots Baboni. 21/01/2009 | 10:59
Stormer, eu acho que voc na sua anlise comete um erro bsico de confundir laranjas com bananas.
Elliott e Simetria so ferramentas de predio. Indicam provveis movimentos sem probabilidades associadas.
No so setups de operao.
A complicao de verificar a performace de elliott vem exatamente deste fato. Seria extremamente complicado se fazer um backtest
de Elliott em funo de no haver pontos claros de entrada e sada como em setups de operao tradicionais.
Repito, a teoria de Elliott uma ferramente de predio de movimentos, embora alguns pouqussimos iluminados a use como setup
de operao.
STORMER Marrinha me desculpe, mas nao vejo confusao minha. Vejo minha opiniao.
Para mim, tentar acertar as ondas e "antever" qual sera a proxima onda a ser executada um exercicio de futurologia que NAO
consegue ser demonstrado nem testado e por isso mesmo nao uso.
eu uso setups que sao outra forma de se operar. Uma forma que dentro do que posso fazer consigo testar e medir performance.
nao existe confusao nisso. Um metodo vc testa e ve quanto e de que forma funciona e se funciona.
e no outro..porque ele nao te da ponto de entrada, nao te da ponto de saida nao te diz onde botar estope.. vc nao consegue
testar....entao ... eu te pergunto.. nao me da ponto de entrada.. exato... nao me da ponto de saida exato.. nao me da ponto de
estope exato...
para que em nome de tudo que sagrado eu vou perder meu tempo estudando esse troo... ( alis lamento profudamente os
meses... quase anos que estudei essa ferramenta)...quando entro no mercado eu quero uma ferramenta que me diga :
Alexandre..compra nesse preco, estope nesse preco..alvo nesse preco..e eu tenho chance de acerto de X% .
isso que me interessa... o resto para mim ocus pocus. que nem Candles .. todo mundo tem idolatria por candles...
Pessoal.. candles no diario pior que cara e coroa... NAO FUNCIONA... Candles so funciona no semanal..
Se Elliott so bannas eu no como bananas.
PCALDAS Acredito que a tendncia seja mais forte e a ferramenta mais poderosa o simples zig-zag, claro.
Mas o padro das ondas, na medida em que elas vo ficando prontas e, com isso, ficando mais evidentes, ajudam a ter uma noo
da posio do mercado.E a gente tem que juntar todas as ferramentas.
Por exemplo, agora mesmo o Nasdaq est desenhando o padro grfico da p de ventilador.
Esse padro identifica o acionamento de uma onda 3. Por isso o movimento que o sucede bem forte, tal como foi visto desde o
topo do do Dow Jones, cuja onda 3 foi impulsionada por uma p de ventilador de baixa.
Ento voc pega o padro e conta uma ondinhas. No caso do Nasdaq, como o padro est ficando mais claro, devendo ficar mais
evidente se o mesmo perder 1130, o padro do fractal atual me informa que ainda necessria uma ondinha 5, na faixa de 1100.
A p de ventilador puro sangue, ao ser acionada, seguida de um pullback. Esse pullback da onda 2 do piv da onda 3 (2:3).
Sendo assim, seria de se esperar uma alta no Nasdaq a partir de 1100 onde, tambm, podemos contar a poderosa simetria para
reforar o repique no suporte de 1100.O que fazer ento?
Contar com essas expectativas, com o uso de todas as ferramentas disponveis, a fim de que sejam aumentadas as probabilidades,
inclusive Elliott, e aguardar ZIG-ZAG no 30 ou 60 min pra arriscar num swing ou num day-trade caso ele atinja os 1100 +-.