Slide Principal

Introdução aos
Fundamentos do Price
Action
na metodologia Al Brooks
Objetivos
1. Intro.
2. Antes mesmo de iniciarmos ...
3. Price Action e suas premissas
4. Tendências e Lateralidades
5. Barras Laterais
6. Barras de Tendência
7. Pontos de Inflexão, Contexto, Barras de Sinal, Barras de Entrada e Continuidade
8. Contagem de Barras [H1, H2, L1, L2, etc]
9. Barras de Sinal_ Barras de Reversão
antes mesmo de iniciarmos
1. Opere para operar BEM não para ganhar dinheiro
2. Proteja sempre e ferozmente o seu capital
3. Aja sem hesitação sempre e quando o seu trade-system der o sinal
4. Pior do que estar errado é PERMANECER errado
5. Se VOCÊ ou o MERCADO estiver(em) confusos, siga rigorosamente a regra número 2.
melhor perder a oportunidade que perder o seu dinheiro
6. Qdo. consistentemente positivo, procure ganhar ALGUM dinheiro – não necessariamente
muito dinheiro
7. Seja PROPORCIONAL e PROFISSIONAL; não alavanque. negocie o SEU tamanho e não o
tamanho que você gostaria que tivesse
8. Após um trade, sempre haverá outro. tenha isto em mente e fique tranquilo. uma operação
(boa ou ruim) nada “deve” para a anterior ou a seguinte
9. Não tente pagar suas contas com o trading; especialmente com o day-trading
10. Faça sempre o que é certo; tecnicamente correto. mesmo que você não queira
11. Não existe talvez funcione. só desta vez. vai que dá certo. NÃO VAI DAR
12. Se estiver se sentindo dominado por qualquer emoção, não entre no trade
13. Um bom sinal pode demorar HORAS. espere. paciência é a MAIOR virtude do trader.
Lembre-se você precisa de 1 à 3 trades por dia
14. Não imagine ser possível ganhar muito dinheiro com baixíssimo risco e altíssima
probabilidade. não é! isto não existe.
15. Não existe nada perfeito ou exato. caso contrário não haveria contraparte
16. Instituições dominam o volume. portanto, sempre haverá, do outro lado, alguém tão o mais
inteligente que você que acredita e tem boas razões para apostar no extremo oposto do
que você acredita/aposta
17. Em uma operação completamente PERFEITA seria acreditar que a instituição do outro lado
estaria em uma operação completamente IMPERFEITA e isto, simplesmente, não vai
acontecer
18. Mesmo aquele setup que parece perfeito terá – NO MÁXIMO – 60% de chances de ser bem
sucedido
19. Iniciantes não devem operar mais que dois ou três contratos. independentemente se sua
conta suporta ou não
20. O maior erro dos iniciantes é imaginar que em 90% do tempo – OU os compradores ou os
vendedores estão ganhando dinheiro, quando, na verdade, em 90% do tempo,
compradores E vendedores estão ganhando algum dinheiro
21. O mercado não é BINÁRIO
22. Mantenha SEMPRE uma margem líquida de – no MÍNIMO – r$ 2.500,00 (dois mil e quinhentos
reais) por contrato
23. portanto ... TRADING realmente será mesmo sempre muito difícil! mas longe de ser
impossível
24. SETUPS PERFEITOS não existem; o que existe de fato é BOA LEITURA e um BOM
GERENCIAMENTO. e é exatamente isto que iremos aprender aqui
premissas do priceaction
A. 80% das tentativas de romper uma LATERALIDADE falham; as 20% das tentativas de romper uma LATERALIDADE que
são bem sucedidas costumam buscar um movimento projetado [MM]; dentro de LATERALIDADES, normalmente, os
movimentos terminam em até duas ou três pernas
B. 80% das tentativas de reverter uma TENDÊNCIA falham; TENDÊNCIAS podem ir muito mais longe do que você
consegue imaginar, e elas não precisam – necessariamente – e normalmente não acabam em duas ou três pernas
C. 75% das tentativas de romper uma linha de canal (linha de retorno) falham em até 05 barras; contudo, nas 25% das
tentativas de romper uma linha de canal que forem bem sucedidas buscarão um MM
D. O mercado vai de tendência extrema a lateralidade extrema, e cada um desses ciclos você opera diferente: em
TENDÊNCIAS; você, eventualmente, considera comprar alto e vender baixo; em LATERALIDADES você compra baixo e
vende alto. busca por segundas entradas e sai em scalps
Price Action_ Ordens Limitadas ou
STOP
Ordens Stop vs. Ordens Limitadas
Ordens Limitadas
apregoadas no book. preço melhor que preço atual de negociação. ela aguarda agressão
para ser executada. tem como premissa ou fundamento impor LIMITE ao movimento do preço
(ela está, na verdade na contramão do preço)
Ordens Stop
possuem um preço pior que preço atual. é GATILHO para uma execução a mercado quando o
preço atinge o nível de preço desejado. você está operando a favor do movimento. dentro do
preço
Price Action_ Continuidade
Uma das coisas mais relevantes do estudo da movimentação do preço é a CONTINUIDADE; ex.
se um determinado momento, uma determinada barra vai/projetar/alcança um nível de
preço acima do fechamento e da máxima da barra anterior e a seguinte, não perde o fundo e
demonstra continuidade ... segue perfazendo o mesmo movimento, há indícios suficientes de
que o mercado provavelmente irá ainda mais alto em alguma outra barra. ainda que corrija
por algumas barras no curto prazo.
Contudo, se o mercado efetivar um rompimento (ex. alta) e próxima barra [continuidade] for
uma barra interna (inside bar –”IB”) [inside bar/barra interna é uma barra cuja máxima é
igual ou inferior à máx. da barra anterior e mínima é igual ou superior à mínima da barra
anterior] e o preço vier abaixo da mínima da IB, as chances de uma reversão para baixo
aumentam consideravelmente.
Price Action_ Tendências e
Lateralidades
a coisa mais importante a se determinar ao se observar um gráfico de preços é compreender
rapidamente se estamos em TENDÊNCIA ou se não estamos. Se não estivermos, então,
estamos diante de algum padrão corretivo ou LATERAL [LATERALIDADES]
TENDÊNCIAS criam sensação de certeza/clareza, desequilíbrio, urgência, momentum
LATERALIDADES fazem com os “traders” se sintam confusos acerca dos possíveis caminhos que
o mercado deve seguir; portanto, confusão, equilíbrio, falta de urgência, valor
** todas as tendências contém lateralidades menores. e todas as lateralidades contém

tendências menores **
Price Action_ Barras Laterais
BARRAS LATERAIS (dojis); são repres. gráfica das LATERALIDADES
São barras muito pequenas cujo corpo representa menos que 1/4 ou 1/3 da sua amplitude
total [mais sombras do que corpos]; sombras grandes/proeminentes; sobreposição de barras
[deslocamento é predominantemente horizontal]; falha de rompimento; movimentos em uma
direção seguidos por movimentos tão ou mais fortes em direção oposta; confusão; equilíbrio;
falta de urgência. toda sombra em qq. barra foi uma tentativa de rompimento que falhou.
** movimentos que se encerram em duas/três pernas – cuidado com 2LTs

** atenção especial para dojis em tendência
Price Action_ Barras de Tendência
BARRAS TENDÊNCIA; são repres. gráfica das TENDÊNCIAS
Tendências são, por definição, uma sequência de topos e fundos ascendentes ou

descendentes. se ascendentes – tendência de alta; se descendentes, tendência de baixa.
São barras cujos corpos representa mais que 2/3 da amplitude total da barra [mais corpos do
que sombras]; poucas sombras, e quando houver que sejam pequenas; pouca ou
preferencialmente nenhuma sobreposição de barras [deslocamento predominantemente
vertical/diagonal]; rompimentos; movimentos predominantemente acontecendo em uma
única direção; sensação de clareza; desequilíbrio; vantagem; urgência; força; pressão;
momentum.
Price Action_ Barras de Tendência
BARRAS TENDÊNCIA; são repres. gráfica das TENDÊNCIAS
uma barra de tendência sempre será ao mesmo tempo: impulso, rompimento, gap, vácuo
ou parte dele e clímax (exaustão); determinados pelo contexto e localização.
sinais de força de uma barra de tendência: abertura na mínima ou na máxima; fechamento

na mínima ou na máxima; fechamento muito além da abertura ou do ponto médio;
fechamento maior (alta)/menor(baixa) que fechamento ou máxima/mínima da barra
anterior ou de barras anteriores. pouca ou nenhuma sombra.
Price Action_ Pontos de Inflexão
PONTOS DE INFLEXÃO
quanto mais profunda a correção [o distanciamento em relação ao ponto de inflexão] mais
significativo/relevante será o ponto de inflexão
Price Action_ Contexto
CONTEXO
conjunto de todas as barras à esquerda do gráfico. as últimas 100 (cem) barras mas, com
maior peso (+/- 85%) para as últimas 20-25 barras.
Price Action_ Intro. Barras de Sinal
BARRA DE SINAL
é a barra que sinaliza que o momento se torna possivelmente adequado para se considerar
estruturar uma operação. em outras palavras sinaliza alguma mudança de comportamento.
SETUP = contexto + barra de sinal

Price Action_ Barras de Entrada
BARRA DE ENTRADA
é a barra durante a qual você efetivamente entra/toma o trade.
BARRA CORINGA*
é uma barra de sinal que ao mesmo tempo também se comporta como barra de entrada.
Price Action_ Continuidade
CONTINUIDADE (follow-through)
é o “segredo” do priceaction; após uma boa barra de sinal, necessitamos saber se houve
rompimento (BO) ou falha de rompimento (FBO). existem vários fatores que nos ajudam a
identificar se um rompimento foi bem sucedido, ou não.
Price Action_ Contagem de Barras
normalmente, em tendências muito fortes, operadores buscam entrar à favor do movimento e
por qq. razão, até mesmo à mercado.
porém ao visualizar canais amplos de alta podemos/devemos optar por entrar em correções
(pullbacks).
** o stop é o mesmo. o retorno é maior e a probabilidade é similar **
por esta razão, podemos desejar entrar antecipadamente, após uma correção, assim que a
tendência foi retomada.
e ... para isso, utilizamos a contagem de barras
mas antes de mais nada temos que relembrar o conceito de pullbacks (PBs)- que nda. mais
são correções/ tentativas de reversão ou realização de lucros em uma tendência – vindo de
uma movimentação altista ele se inicia na primeira vez que uma barra vier abaixo da mínima
de uma barra anterior. (simples) ou formar um doji de venda (sintética/implícita). lembre-se
pb são pequenos TRs e normalmente são feitos de barras de lateralidade.
o PB se encerra na superação da máxima. ou seja, na primeira tentativa de retomada do

movimento/tendência principal.
portanto; ao violar a máxima anterior (simples) ou uma simples barra de alta (mesmo um
doji) – (sintética). a isto chamamos H1; e ela encerra a primeira perna do movimento
o inverso também se aplica aos movimentos de queda; entretanto, certifique-se de ainda
estar em tendência. movimentos que se estendam por mais de uma H4 poderão ser uma
lateralidade. observe se o PB já não ultrapassa 20/25 barras [endless pullback]
em um tendência você pode entrar a qualquer momento e por qualquer razão até o MM
(measured move); mas deve colocar o stop no lugar correto; tentar um swing longo; ao se
antecipar, se estiver correto, e o mercado estiver retomando, te trará um risco/retorno melhor
e maximizará o seu resultado.
Price Action_ as Barras de Sinal
(SBs)
BARRAS DE SINAL (signal bars “SBs”) mais comuns
1. Barras de Reversão
2. Barras Internas (inside bars) e suas variações
3. Barras Externas (outside bars)
4. Reversões de duas/múltiplas barras
5. Fortes barras de tendência (coringas)
PRINCIPAIS BARRAS DE SINAL
Price Action_ Barras de Reversão
BARRAS DE SINAL
1. BARRAS DE REVERSÃO
necessitam reverter algo. alguma coisa. [máxima ou mínima de barras anteriores, pernas ou swings
anteriores, sombras, médias móveis ou qualquer outra coisa] e, também, fechar além do ponto médio da
barra anterior à favor do lado da suposta reversão
as melhores barras de reversão são as de tendência, com corpos expressivos a favor do movimento para
o qual pretende entrar; com pouca ou nenhuma sombra no sentido contrário.
compare a abertura e o fechamento da barra de sinal em relação à barra anterior. não ter muita
sobreposição com a barra anterior, principalmente vindo de TTR [lateralidade estreita]. *observemos se o
fechamento reverte fechamentos anteriores.
BARRAS DE SINAL
as melhores barras de reversão de alta são aquelas que apresentarem as seguintes
características
abertura próxima ou abaixo do fechamento da barra anterior, e um fechamento acima da abertura e acima do
fechamento da barra anterior
uma sombra inferior que tenha de 1/3 à ½ da amplitude da barra, e uma sombra superior pequena ou preferencialmente
inexistente
pouca ou nenhuma sobreposição com a barra anterior ou com as barras anteriores **
uma barra após a barra de sinal que não seja uma barra interna em forma de doji, mas sim uma barra forte entrada em
forma de barra de tendência de alta com um corpo relativamente grande e quase sem sombras [fechando na máxima]
um fechamento que reverta os fechamentos e máximas de mais de uma barra
BARRAS DE SINAL
as melhores barras de reversão de baixa são aquelas que apresentarem as seguintes
características
abertura próxima ou acima do fechamento da barra anterior e um fechamento bem abaixo do fechamento da barra
anterior
uma sombra superior que tenha de 1/3 à 1/2 da amplitude da barra, e uma sombra inferior pequena ou
preferencialmente inexistente
pouca ou nenhuma sobreposição com a barra anterior ou com as barras anteriores
uma barra após a barra de sinal que não seja uma barra interna em forma de doji, mas sim uma barra forte entrada em
forma de barra de tendência de baixa com um corpo relativamente grande e quase sem sombras [fechando na
mínima]
um fechamento que reverta os fechamentos e mínimas de mais de uma barra
(ruins)
BARRAS DE SINAL
barras de reversão ruins podem ser boas barras de sinal de retomada do movimento anterior
(original) se – e somente se - em um bom contexto
uma falha de barra de reversão acontece quando a próxima barra rompe na direção
contrária daquela que era apontada pela barra de reversão (por exemplo, quando ocorre
uma barra de reversão de baixa em uma tendência de alta, e a próxima barra vai acima da
máxima dela, ao invés de ir abaixo da sua mínima); a falha em falhar/reverter é normalmente
um efetivo sinal de entrada na retomada do movimento anterior
Price Action_ SBs Observações
Importantes
BARRAS DE SINAL
contexto e barra de sinal normalmente tem relações inversamente proporcionais, ou seja, qto.
melhor o contexto menos “forte” ou “boa” necessita ser a barra de sinal. qto. pior o contexto
melhor ou ainda – espetacular - dever ser a barra de sinal. às vezes uma excelente barra de
sinal compensa um contexto não tão bom.
raramente teremos excelentes barras de sinal em bons contextos*
portanto, geralmente, busque por bons contextos e aceite uma barra de sinal mediana. se o
contexto for bom “you have to take the trade”.
Importantes
BARRAS DE SINAL
após uma barra de sinal, precisamos saber se houve continuidade (breakout ou failed
breakout). existem vários fatores que te ajudam a identificar se um BO foi bem sucedido.
barra muito forte de rompimento que coloca ao menos metade do seu corpo para além do
ponto de rompimento [idealmente 3/4 do corpo da barra para além do ponto de
rompimento]. ccs. (consecutive closes), gaps, máximas e mínimas formando uma sequencia
de price action favorável a tendência que se desenvolve e urgência; ausência ou pouca
sombra a favor do rompimento.
verifique se as tentativas de reversão deste movimento falham.

Importantes
BARRAS DE SINAL
algumas barras de sinal que iniciantes devem EVITAR são aquelas que apresentam sombras
excessivas; nestes casos, talvez, seja melhor esperar uma segunda entrada.
corpo de alta quando se busca vender ou corpo de baixa qdo. se busca comprar.
corpo pequeno ou um doji, grande volume sobreposto, TTR ou BW.
** contra ROMPIMENTO ou CANAL ESTREITO **

Price Action_ Observações
Importantes
BARRAS DE SINAL
algumas barras de sinal que iniciantes devem APROVEITAR – desde que em um bom contexto
para comprar – prefira entrar com ordem stop acima da máxima da barra de alta, com corpo
grande, fechando próximo da sua máxima.
para vender – prefira entrar com ordem stop abaixo da mínima da barra de baixa, com corpo
grande, fechando próximo da sua mínima.
Price Action
exercício
2. Barras Internas (inside bars) e suas variações (small bars, ii, iii e ioi)
Price Action_ SBs Observações Importantes
BARRAS DE SINAL
2. BARRAS INTERNAS ou INSIDE BARS e suas variações
graficamente representadas por uma barra que possui sua

máxima mais baixa que a máxima da barra anterior e sua
mínima mais alta que da barra anterior; ou seja, está
totalmente contida na extensão da barra anterior
nem todas as barras internas necessitam estar exatamente

contidas dentro da extensão da barra anterior. se uma de suas
extremidades for IDÊNTICA, ainda sim será uma barra interna
BARRAS DE SINAL
existem muitas barras pequenas e nos mais variados contextos/situações mas
TODAS elas representam ausência de entusiasmo dos compradores e/ou dos
vendedores
TODAS devem ser avaliadas segundo seu contexto e localização. uma pequena
barra se torna mais relevante – e pode representar, eventualmente, um bom
“setup” apenas se apresentar um corpo na direção em que se pretende operar
Se a barra pequena não possuir corpo ou este for imaterial será sempre
recomendado aguardar por uma segunda entrada
BARRAS DE SINAL
se uma barra interna se formar após uma BOA barra de rompimento, poderá representar uma
simples pausa na formação da tendência ou ainda uma perda de convicção dos
compradores/vendedores. se, por um acaso, houver em seguida um fechamento abaixo de
sua mínima/máxima, provavelmente levará a uma correção/reversão fazendo com que
aconteça a chamada falha de rompimento
uma barra interna com corpo a favor da tendência/rompimento faz com que as chances do
rompimento ser bem sucedido aumentem ... especialmente se o mercado vier produzindo
tendência neste mesmo sentido mais cedo neste dia
inside de alta, seguido

de outro fech. de alta
BARRAS DE SINAL
pequenas barras internas após fortes rompimentos sugerem emoção porque os “traders” irão
colocar suas ordens acima e abaixo da barra interna aceitando entrar para qualquer um dos
lados. por exemplo: em um forte rompimento de alta, seguido de uma barra interna e
pequena, compradores colocariam uma ordem de compra um tick acima da máxima da IB e
uma ordem de venda um tick abaixo da IB. assim que uma das ordens for executada a outra
passará a ser, automaticamente, o seu stop.
*observação; considerando o cenário acima, em sendo preenchido na venda, é recomendado

que se dobre o tamanho (qtde. de lotes) do seu stop de proteção no caso da eventual falha
de rompimento se tornar apenas um rompimento seguido de correção
BARRAS DE SINAL
neste caso, seria uma falha da falha que, normalmente, remete a uma boa configuração de
entrada a favor do movimento que surgira anteriormente (setup mais confiável)
por outro lado, se você for preenchido no sentido da tendência que vinha se desenvolvendo
anteriormente, não considere virar a mão caso seja estopado a menos que o dia seja um dia de
tendência de baixa
uma inside bar após um swing de alta, por exemplo, pode representar o final deste movimento,
especialmente se o seu fechamento for menor que o fechamento da barra anterior, houver uma
ultrapassagem de uma linha de tendência ou canal, for uma H2/L2 ou uma nova máxima/mínima
em um dia essencialmente lateral
overshoot inside bar

BARRAS DE SINAL
cabe ressaltar também que uma pequena barra, independentemente de ser uma barra
interna, acontecendo próximo da extremidade de uma barra muito grande (tendência, doji ou
barra externa “outside bar”) pode configurar uma reversão especialmente se a pequena
barra for uma pequena barra de reversão
geralmente, traders deveriam estar sempre buscando por comprar baixo e vender alto,
especialmente em dias essencialmente laterais ou em lateralidades em meio a dias de
tendência (correções/pullbacks); nestes casos as melhores entradas seriam nas
extremidades das pequenas barras apostando em uma eventual falha (fade)
Inside bar/small bar alto na OB
BARRAS DE SINAL
2. Barras Internas_ variações do padrão_ ii (inside/inside) ou iii (inside, inside, inside)
ii. é quando temos uma barra interna seguida de outra barra interna (em linha). iii. ocorre quando
temos um barra interna seguida de uma barra interna à barra anterior seguida de uma terceira
barra ainda contida na extensão da barra imediatamente anterior
se quaisquer destes padrões ocorrerem depois de um movimento já prolongado, especialmente se

houver a quebra de uma linha de tendência, provavelmente levará a uma falha da bandeira final
uma ii nos 5min. provavelmente é um topo/fundo duplo no 1min. o que explicaria seu potencial de
reversão e de um movimento mais prolongado no contra-tendência e o iii uma eventual wedge
ii após romp. LT
ii após overshoot/wedge
BARRAS DE SINAL
3. BARRAS EXTERNAS ou OUTSIDE BARS
graficamente são representadas por uma barra que possui sua máxima mais alta que a
máxima da barra anterior e sua mínima mais baixa que a mínima da barra anterior; ou seja,
ultrapassa a extensão da barra anterior
seu tamanho relativamente alongado pode representar agressividade, tanto dos comprados
quanto dos vendidos. se seu fechamento for bem próximo a sua abertura, então, estaremos
diante de uma lateralidade de uma barra só. se, eventualmente seu fechamento se der
próximo a uma de suas extremidades, poderá ser interpretada como boa barra de reversão
BARRAS DE SINAL
tradicionalmente a análise técnica clássica nos ensina a colocar uma ordem acima ou abaixo
da OB objetivando um eventual rompimento ... buscando com isso um possível alvo em 50%
ou 100% de sua extensão. uma vez executado dobre o seu tamanho (qtde. de lotes) na outra
ponta (stop de proteção) revertendo. mas lembre-se: é uma lateralidade de uma barra só
(nos 5min.) uma OB no 1min. geralmente é uma entrada mais confiável
IMPORTANTE: uma OUTSIDE BAR é uma lateralidade de uma barra, logo é melhor não comprar
no topo ou vender no fundo de uma lateralidade, é quase sempre imprudente entrar no
rompimento de uma OB.
BARRAS DE SINAL
se uma OB ocorrer como uma segunda entrada em uma forte reversão que rompe uma linha
de tendência ou canal, poderá ser uma boa barra de entrada. entretanto se uma OB for
identificada no meio de uma lateralidade ainda maior, não possui muito sentido/relevância
ou significado que te faça pensar em considera-la um padrão operável. então: aguarde.
uma OB que ocorre na primeira perna de uma reversão de tendência, e a tendência anterior
tiver sido forte, ela irá funcionar como uma forte barra de tendência e não como uma
lateralidade de uma barra e normalmente irá levar a um movimento de duas pernas após a
OB, pois a OB é uma tentativa de retomada da tendência que falhou, e após esta tentativa, o
mercado todo irá concordar com a nova direção do mercado, logo este novo movimento terá
BARRAS DE SINAL
muito momentum e irá muito mais longe que simplesmente retestar o topo do pullback,
criando assim a segunda perna. A OB irá atuar como o início da tendência, ao invés da
tendência antiga já prolongada. Por exemplo, em uma tendência de queda, após traders
venderem L1/L2 e formar em seguida uma outside bar que vá além do topo das L’s e toque os
stops de proteção dos vendidos e então fecha na máxima, essa barra irá ter formado uma
mínima mais alta em uma nova tendência de alta. Esta falha, irá colocar os comprados e
vendidos em acordo de que a nova tendência é forte, formando assim uma segunda perna.
Esta falha da tendência de queda, irá iniciar uma perna de alta, e em seguida mais duas
pernas de alta, o que irá parecer graficamente como 3 pernas, mas na verdade são apenas
duas pernas.
BARRAS DE SINAL
E porque este movimento é normalmente forte? A L1 seduz os vendedores a entrar. Após as os
vendidos se posicionarem, o mercado reverte e forma uma OB de alta, armadilhando os
vendidos e deixando os compradores em uma ótima posição. O mercado então irá subir forte
por algumas barras e a maioria irá realizar seus lucros e em seguida irão se preparar para se
posicionar novamente. Os vendidos ainda estarão tentando sair com um pequeno loss e os
compradores querem comprar um pouco mais barato. Quando todos querem a mesma coisa
(comprar), o pullback não acontece, pois ambos os lados começam a comprar em preços
cada vez mais elevados.
O mais importante a se lembrar sobre outside bars, e que sempre que um trader está em
dúvida sobre o que fazer, a melhor decisão é esperar por mais price action.
BARRAS DE SINAL
3.1 INSIDE – OUTSIDE – INSIDE (iOi)
se após uma outside bar identificarmos a formação de uma barra interna (ib) então
estaremos diante de um padrão conhecido como iOi – inside, outside, inside e poderá indicar
um setup de entrada a favor do movimento que produzir o rompimento da barra interna;
contudo, apenas participe do movimento se houver contexto e localização suficientes para te
fazer acreditar que o mercado tem condições reais de se mover distante o suficiente para que
seu alvo seja atingido. caso contrário, ... espere
Importantes
BARRAS DE SINAL
4. REVERSÕES DE DUAS OU MAIS BARRAS_ REV. DE MÚLTIPLAS BARRAS – 2BR
reversões de duas barras são um dos padrões de reversão mais comuns e, portanto,
são muito importantes. é útil pensar em toda reversão como um tipo de reversão de
duas barras, pois isso remete à ideia de que o mercado fez um forte movimento em
uma direção e, logo depois, realizou um forte movimento na direção oposta
a versão mais conhecida é um par de barras de tendência consecutivas no

gráfico de 5min., com aproximadamente o mesmo tamanho, mas com direções
opostas
Importantes
BARRAS DE SINAL
uma configuração de compra ocorre com uma barra de tendência de baixa
seguida imediatamente por uma barra de tendência de alta, e uma configuração de venda
acontece com uma barra de tendência de alta seguida imediatamente por uma barra
de tendência de baixa
essas duas barras criam uma única barra de reversão de 10 minutos, que apenas será visível
em 50 por cento das vezes em gráficos de 10min., pois apenas metade dos padrões de duas
barras de reversão do 5min. irão coincidir com o fechamento também da barra dos 10
minutos. a outra metade resultará em algum padrão de reversão menos óbvio no gráfico de
10min.
Importantes
BARRAS DE SINAL
se você parar para pensar, até mesmo a clássica barra de reversão é, na verdade, uma
reversão de duas barras em algum tempo gráfico inferior
uma barra de reversão pode ser a segunda barra de uma reversão de duas barras. quando
ela se sobrepuser em aproximadamente mais do que 75% da barra anterior, é melhor
interpretar as duas barras como um setup de reversão de duas barras, do que como apenas
uma barra de reversão. nessa circunstância, a probabilidade de sucesso de uma operação de
reversão irá aumentar (os famosos engolfos)
Importantes
BARRAS DE SINAL
por exemplo, se o mercado estivesse subindo e formasse uma barra de reversão de baixa, cuja mínima
fosse um tick abaixo da mínima da barra anterior, provavelmente seria uma armadilha para os
vendedores
o mercado frequentemente desce um tick abaixo da barra de reversão, mas não vai abaixo da barra de
alta que a precedeu, e então sobe até uma nova máxima nas próximas barras. Isso acontece com
frequência muito menor quando a barra de entrada vai abaixo da mínima de ambas as barras, e não
apenas abaixo da mínima da barra de reversão de baixa. quando a barra de reversão sobrepõe grande
parte da barra que a precedeu, elas formam uma lateralidade de duas barras e a entrada seria no
rompimento dessa lateralidade. como a lateralidade é apenas de duas barras, a entrada seria na ruptura
de ambas, e não apenas da segunda barra
Importantes
BARRAS DE SINAL
caso a barra de reversão de baixa venha abaixo da barra de tendência de alta anterior a ela,
interprete aquela barra de reversão como uma barra externa, mesmo que a sua máxima
esteja abaixo da máxima da barra anterior. em geral, seria melhor aguardar uma correção
para um topo mais baixo antes de entrar vendido.
Importantes
BARRAS DE SINAL
Reversão de TRÊS Barras

a reversão de três barras é apenas uma variação do padrão de reversão de duas barras, no
qual existem três barras consecutivas, sendo que a primeira e a terceira equivalem às barras
do padrão de reversão de duas barras, e a barra do meio seria uma barra irrelevante, como
uma barra pequena ou então um doji. essa sequência gera uma única barra de reversão de
15 minutos quando, no gráfico de 5 minutos, a última barra do padrão fecha no mesmo tempo
que a barra do 15 minutos. quando isso acontece, a confiabilidade aumenta, pois os traders
que operam o gráfico de 15 minutos também são chamados para a operação.
Importantes
BARRAS DE SINAL
Reversão de TRÊS Barras

já nos outros dois terços dos casos, em que a janela dos dois tempos gráficos não coincide, o
sinal de 5 minutos normalmente resulta em algum outro padrão de reversão nos 15 minutos.
Importantes
BARRAS DE SINAL
5. FORTES BARRAS DE TENDÊNCIA
uma barra “careca” não tem sombra em um ou em ambos os seus extremos. ela será uma
boa configuração quando se forma durante uma tendência forte (por exemplo, numa forte
tendência de alta, se houver uma barra de tendência de alta sem sombra em seu topo ou
fundo, então esse seria um setup de compra)
6. Outros tipos de SINAIS
Importantes
BARRAS DE SINAL
6.1 Micro Fundo Duplo
um micro fundo duplo é formado por barras consecutivas, ou quase consecutivas, e que
possuem mínimas idênticas ou muito próximas. quando ocorrer em um impulso de baixa,
sendo formado por uma barra de tendência de baixa fechando na mínima ou próximo dela,
seguida de uma barra de tendência de alta abrindo na mínima ou próximo dela, será uma
bandeira de baixa de apenas uma barra. caso as mínimas sejam idênticas, considere vender
um tick abaixo dessas mínimas. em todos os outros cenários, é mais provável que seja um
padrão de reversão uma vez que a maioria das pequenas reversões de alta se inicia com
algum tipo de micro fundo duplo
Importantes
BARRAS DE SINAL
6.1 Micro Topo Duplo
Um micro topo duplo é formado por barras consecutivas, ou quase consecutivas, e
que possuem máximas idênticas ou muito próximas. quando ocorrer num impulso
de alta, sendo formado por uma barra de tendência de alta fechando na máxima,
ou próximo dela, seguida de uma barra de tendência de baixa abrindo na máxima,
ou próximo dela, será uma bandeira de alta de apenas uma barra. caso as máximas
sejam idênticas, considere comprar um tick acima dessas máximas. em todos os
outros cenários, é mais provável que seja um padrão de reversão, uma vez que a
maioria das pequenas reversões de baixa se inicia com algum tipo de micro topo
duplo
Força e pressão
Price Action_ Força e Pressão
impulso – continuidade – correção no sentido contrário = perna(s)
após um impulso de alta, a primeira vez que uma barra vier abaixo de uma mínima anterior
ou houver pausa (implícita) terá início à correção
o mesmo se aplica às pernas de baixa
se esta correção falhar e houver um novo impulso no sentido do movimento anterior

(original), a próxima correção após este impulso terá encerrado a segunda perna
a fim de determinarmos força, a todo tempo temos que observar o seguinte:
se há predomínio de barras de tendência ou de lateralidade e sua continuidade (sequência)

se há múltiplas reversões
se há sobreposição de barras
contagem de barras e contagem de pernas
gaps
BOs ou FBOs
distância ou gap com pontos de rompimento
e a profundidade das correções*
correções rasas – até 1/3
correções profundas de 1/3 a 85.4% ou até mesmo 100%
checklist de pressão (de compra)
mais barras de alta que de baixa com fechamentos consecutivos
número (qtde.) de barras com corpos de alta aumentado
corpos de alta maiores que os corpos de baixa
urgência na compra
poucas sombras acima de barras; barras fechando próx. máxima e além do seu ponto médio
sombra abaixo de barras
microcanais de alta
rompimentos de alta com gaps de barra
checklist de pressão (de compra)
barras de alta aumentado e ganhando momentum (energia/urgência)
número (qtde.) de barras de baixa diminuindo
corpos das barras de baixa diminuindo de tamanho
correções cada vez mais rasas
checklist de pressão (de venda)
mais barras de baixa que de alta com fechamentos consecutivos
número (qtde.) de barras com corpos de baixa aumentado
corpos de baixa maiores que os corpos de alta
urgência na venda
poucas sombras abaixo de barras; barras fechando próx. mínima e além do seu ponto médio
sombra acima de barras
microcanais de baixa
rompimentos de baixa com gaps de barra
checklist de pressão (de venda)
barras de baixa aumentado e ganhando momentum (energia/urgência)
número (qtde.) de barras de alta diminuindo
corpos das barras de alta diminuindo de tamanho
correções cada vez mais rasas
nas setas azuis note crescente

número de barras com
sombras acima.
no destaque em vermelho
observe aumento significativo
da pressão de venda. fiquemos
atentos aos sinais. podem ser
muito “discretos”, às vezes.
Price Action_ Suportes e
Resistências
HORIZONTAIS
Pontos de inflexão anteriores
Pontos de rompimentos
Sombras muito grandes
Mínima de barras de alta em tendência de alta, e máximas de barras de baixa em tendência

de baixa
LOY/HOY/LOD/HOD
O maior e o menor fechamento da perna/swing anterior*

Suportes e Resistências
DIAGONAIS
Linhas de tendência
Linhas de canal
Linhas de triângulos expandidos
Linhas de triângulos convergentes
Cunhas (wedges)
Médias móveis
Suportes e Resistências
REGIÕES
alvos de movimentos projetados
1/3 de correção em tendências muito fortes
50% de correção em tendências não muito fracas
2/3 de correção em tendências muito fracas
Os 3os. em TRs
EMA
amplitudes médias em relação aos 3-5 dias anteriores

Price Action_ GAPs
são qq. espaços entre um suporte e uma resistência
normalmente são sinais de força
de ganho de momentum/energia
os mais comuns são os da barra, os de barra,
os de fuga, os de medida, os de exaustão
os de abertura, os de fechamento
e, os de pontos de rompimento
exercício: localizar todos os GAPS da estrutura de alta

ao lado
O mercado se apresenta em ciclos
O mercado se apresenta em ciclos. E cada ciclo você
opera de maneira diferente.
B T Os ciclos são:
O C BO (Breakout)_ Rompimento
TC (TightChannel)_ Canal Estreito

T B BC (BroadChannel)_ Canal Amplo
R C TR (TradingRange)_ Lateralidade
O ciclos do mercado
O mercado se apresenta em ciclos. E cada ciclo você opera
de maneira diferente.
B T BO (Breakout)_ Rompimento
O C Fase forte da tendência; ausência de correções. nunca

opere contra. é urgente e, portanto, um trade de
momentum.
T B normalmente estruture trades a favor do movimento, do

desequilíbrio e da força. entre por qq. razão até algum
R C magneto ou alvo de movimento projetado. o stop

normalmente é longo.
O ciclos do mercado
B T TC (TightChannel)_ Canais Estreitos
O C Fase ainda forte da tendência; início do aparecimento de

alguma correções mas sempre breves e rasas. é um BO em
um HTF. nunca opere contra.
T B normalmente estruture trades a favor do movimento, do

desequilíbrio e da força. entre por qq. razão até algum
R C
magneto ou alvo de movimento projetado. o stop
normalmente é longo.
O ciclos do mercado
B T BC (BroadChannel)_ Canais Amplos
O C Fase mais moderada da tendência; início do aparecimento

de correções profundas. redução do senso de urgência e
início da busca pelo equilíbrio. contra tendência pode ser
eventualmente considerado para um scalp.
T B normalmente busque trades a favor da inclinação
R C predominante. uma vez que já não há tanta urgência,

procure correções para estruturar trades de valor. cuidado
com canais amplos que mais se parecem com canais
estreitos.
O ciclos do mercado
B T TR (TradingRange)_ Lateralidades
O C
Fase mais moderada e equilibrada; as correções são
normalmente profundas. preço busca testar e re-testar as
regiões de máxima, mínima e abertura do dia. como não há
urgência busque trades de VALOR. novas mínimas poderão
T B
ser compradas e novas máximas poderão ser vendidas.
compre baixo. venda alto. não fique exposto (saia em

R C scalps) e prefira segundas entradas. lembre-se que os
movimentos tendem a se encerrar em 2 ou 3 pernas.
O ciclos do mercado
Ciclos do mercado
T T
B T B T
B
C B
C
O R O R
C C
compreender cada ciclo para estruturar, conforme as características
predominantes da cada ciclo, bons trades
Equação do Trader
E o que seriam os bons ou os melhores “trades”?
aqueles que possuem ou satisfazem uma equação do trader POSITIVA
E o que é uma equação do trader positiva?

como o próprio nome pressupõe, uma equação é algum tipo de equilíbrio entre risco, retorno
e probabilidade que, de alguma forma, possa te apontar alguma vantagem (de risco, retorno,
probabilidade ou uma combinação de todas) para estruturar sua operação
é avalição da relação risco e retorno, ponderados pela probabilidade
em que.:
risco; é a distância absoluta em pontos até o seu stop (potencial) e retorno é a distância
absoluta em pontos até o seu alvo inicialmente projetado
Equação do Trader
para que?
retorno * probabilidade de ganho (prob. atingir o alvo antes de atingir o stop) > risco * (1 (-) a
probabilidade de atingir seu stop antes de atingir o alvo)
Eq.T POSITIVA = Ganho * Prob_ Ganho > Perda * Prob_ Perda

Equação do Trader
RISCO
usualmente, o seu STOP que, por sua vez deve ser SEMPRE técnico e inegociável. Contudo, na
minha opinião, deve também guardar relação direta com o contexto e suas possibilidades.
(ex. stops em lateralidades) ao se prolongarem os stops aumentam as chances de sucesso.
NUNCA UTILIZE UM STOP “BESTA”
por que devemos utilizar STOPs? porque eles evitam que suas perdas fujam do controle;
protegem você de si mesmo, de catástrofes imprevisíveis e de quando você faz tudo certo
mas teve má sorte - SIM – trades muito bem estruturados também dão errado
eles também te ajudam a estruturar trades à medida que servem de parâmetro para a
relação risco e retorno. (equação do trader); servem para dispensar operações
extremamente caras para o “tamanho” da sua conta e, podem ser decisivos na determinação
do “tamanho” do seu lote
Equação do Trader
RETORNO
são seus ALVOS ou OBJETIVOS – pontos de interesse e realização que, por sua vez, podem ser
revistos à medida que as barras se desenvolvem. ao se reduzir sua expectativa com relação
ao alvo, aumenta-se a probabilidade e, consequentemente as chance de sucesso
normalmente, um reteste a uma área de suporte ou resistência, como uma linha de

tendência, uma linha de canal, alvo de um movimento projetado, a máxima ou mínima de um
swing anterior, a mínima da barra de entrada na compra ou a máxima da barra de entrada
na venda, a máxima da barra de sinal compradora ou a mínima da barra de sinal vendedora
ou ainda, máxima, mínima, abertura ou fechamento do dia, ou dia anterior, além do maior ou
do menor fechamento da perna
Equação do Trader
PROBABILIDADE
SCALPS requerem, necessariamente alta probabilidade. Portanto, não seria muito provável
que iniciantes tivessem plena condição de identificar tais situações (alta prob.); assim sendo,
seria recomendável que eles buscassem por trades mais longos (swings)
“Trades” mais curtos e de alta probabilidade objetivam uma relação efetiva direta de risco vs.
retorno de 1:1 e uma resolução mais imediata (1 a 5 barras). “Trades” mais longos possuem
probabilidade menor e, por esta razão, demandam relações de risco vs. retorno efetivo de, ao
menos, 2:1
considere ESCALAR. isto aumenta demasiadamente sua probabilidade e te permite estar

errado. Logo contribui para a racionalização do “trade” espantando a ansiedade e a emoção
existe diferença entre escalar e preço médio?! exposição!

O mercado se apresenta em ciclos
O mercado se apresenta em ciclos. E cada ciclo você
opera de maneira diferente.
B T Os ciclos são:
O C BO (Breakout)_ Rompimento
TC (TightChannel)_ Canal Estreito

T B BC (BroadChannel)_ Canal Amplo
R C TR (TradingRange)_ Lateralidade
O ciclos do mercado
B T
O C
T B
R C
O ciclos do mercado
B T
O C
T B
R C
O ciclos do mercado
B T
O C
T B
R C
O ciclos do mercado
B T
O C
T B
R C
O ciclos do mercado
Ordens limitadas ou a mercado em

fechamentos
B T Ordens a mercado a qualquer instante
O C Ordens stop abaixo de barras
Em tendências fortes GAPs costumam ser

T B deixados ABERTOS
R C momentum: força, urgência, energia, velocidade,

movimento; você reconhece através de sinais de
força, como barras de tendência fortes e
consecutivas
O ciclos do mercado
Se você reconhecer um rompimento com continuidade, evite operar
contra/ jamais opere contra
B T Umas das situações de maior probabilidade no trade é um forte

rompimento com continuidade; rompimentos fortes, em bons contextos
O C
e com continuidade tem 60%-85% ou mais de chances de atingir um MM
antes de atingir o stop na mesma distância
Se houver uma reversão contra você, quase sempre ela será minoritária e
T B
você conseguirá sair sem perda
Porém, quando perder, perderá um número maior de pontos, PORTANTO,

R C opere MUITO PEQUENO; um quinto, um quarto, um terço da sua mão – no
máximo
Costumam iniciar tendências, geram oportunidades
Costumam terminar tendências, cuidado com armadilhas!

O ciclos do mercado
servem como um setup “coringa”, e permitem uma estruturação familiar

de operações. em geral, sua premissa é a de que o mercado não deveria
B T voltar contra a barra de BO ou a barra antes dela antes de atingir um MM
e isso te ajuda a colocar o stop e o alvo
O C são bons para swing ou scalp
Permitem que você entre muitas barras após ter visto o sinal, enquanto
T B estiver forte e saudável, mostrando sinais de força
R C
O ciclos do mercado
NOTE que fechamentos consecutivos e canais estreitos são ROMPIMENTOS
em times frames maiores.
** barra muito forte de rompimento que coloca ao menos metade do seu

B T corpo para além do ponto de rompimento [idealmente ¾ do corpo da
barra para além do ponto de rompimento]. ccs. (consecutive closes),
O C gaps, máximas e mínimas formando uma sequencia de price action
favorável a tendência que se desenvolve e urgência; ausência ou pouca
sombra a favor do rompimento.
T B BOs ocorrem rápido e mudam drasticamente em segundos a natureza

do que vinha ocorrendo antes.
R C É assustador e você tem pouquíssimo tempo pra pensar.
Reconhecer bons BOs em CONTEXTOS adequados

Reduzir o lote e entrar por qualquer razão (urgência/momentum)
Colocar o stop e o alvo no lugar adequado
O ciclos do mercado
B T
O C
T B geralmente, apenas 10% das barras

de um gráfico estarão em um forte
R C rompimento
O ciclos do mercado
B T
O C
T B
R C
O ciclos do mercado
São necessariamente rompimentos acontecendo em um
B T
time-frame maior. NUNCA operamos contra. notamos a
presença de correções – RASAS e BREVES (por breve lemos
O C
pressão); (duram cerca de 03 à 05 barras – no máximo) e
raramente corrigem mais de 25% - 1/3 do impulso (por correções
rasas – lemos força). se diferem das tendências de correções
rasas e dos “endless pullbacks” justamente em relação ao tempo
T B – porque as correções além de rasas são BREVES. são
rompimentos intercalados por pequenas pausas seguidas de
R C novos rompimentos.
O ciclos do mercado
e como operamos isto; ordens limitadas ou a mercado em
fechamentos; ordens a mercado a qualquer instante; ordens
stop abaixo de barras; pq?! porque há momentum: força, ainda
B T urgente, energia, velocidade, movimento; você reconhece
através de sinais de força, como barras de tendência fortes e
O C consecutivas. entretanto, notamos correções (normalmente se
comportando como barras de sinal porém em contextos ruins);
logo aproveitamos as tais correções para entrar À FAVOR do
movimento com um preço melhor. costumam ir muito mais
T B longe do que se imagina. ou mesmo do que nossa conta pode
aguentar. além disso; não há como corrigir ou completar seus
R C lotes. stop; no mesmo local do rompimento ( ou seja no stop de
quem entrou na barra que deu origem ao rompimento); alvo qq.
MM; correções (do seu mal posicionamento) = esquece. o que eu
faço se eu estiver contra? ou STOPA (o que eu não faria) ou VIRE A
MÃO!
O ciclos do mercado
O ciclos do mercado
cap. 21 pág.365_ Spike and Channel (impulso seguido de canal)
cap. 22 pág. 407_ Trending Trading Ranges (lateralidades em tendência)
cap. 23 pág. 433_ Trend from the Open (tendências desde a abertura) e Small PullBacks
Trends (tendências de correções rasas e endless pullbacks)
cap. 26 pág. 489_ Stairs (escadas) em forma de canais amplos

O ciclos do mercado
B T
O C
T B
R C
O ciclos do mercado
correções profundas e/ou, eventualmente, com muitas barras (portanto, não são
breves; portanto longas)
os preços permanecem contidos entre duas linhas

B T “sequência de price action”: ainda fazendo mínimas e máximas mais altas (altas)
O C
ou mais baixas (baixas)
alguma ou muita atividade lateral dos preços; possibilidade de negociação bilateral
é comum percebermos outros ciclos ocorrendo dentro de um canal amplo maior
T B pode se operar dos dois lados, mas preferencialmente correções a favor da
R C
tendência
se 2/3 de correção, provavelmente a probabilidade despencou para 50% para cada

lado. trate-o como LATERALIDADE; não fique exposto nem a favor da tendência
O ciclos do mercado
cuidado com CLXs, principalmente consecutivos (exaustão)
cuidado com armadilha de segunda perna
B T cuidado com chamados COs. (channel overshoots)
O C MTRs trata-se fundamentalmente de uma operação CONTRA TENDÊNCIA,

mas com probabilidade aceitável (50%) em canais amplos
CANAIS AMPLOS QUE MAIS SE PARECEM COM CANAIS ESTREITOS - EM

T B RELAÇÃO AO SEUS EFEITOS
R C qdo. observarmos inclinação acentuada (>45º) e as correções apesar de

rel. profundas serem BREVES (força) e vice-versa
SE EM DÚVIDA SE AMPLO OU ESTREITO, ASSUMA QUE É ESTREITO E OPERE

APENAS A FAVOR DA TENDÊNCIA
O ciclos do mercado
SE AS PERNAS A FAVOR DA TENDÊNCIA FOREM MUITO MAIS FORTES DO QUE
AS PERNAS DE CORREÇÃO, EM ESPECIAL SE ELAS MAIS SE PARECEREM COM
ROMPIMENTOS, NÃO OPERE CT, OPERE APENAS WT!
B T aguarde uma correção para os 2/3 inferiores da perna de alta anterior

quanto mais fraco, mais profundo e extenso (longo); você espera pelo
O C final da correção
depois procure algum dos setups abaixo – para entrar a favor da

tendência.:
T B Bull/Bear flags; H1/L1; Fundos duplos/Topo Duplo, H2/L2, M2B, M2S, Wedges
R C Correções em forma de canais de baixa

Rompimentos de alta/baixa
Rompimentos e correções de alta/baixa
Compre/venda fortes fechamentos de alta/baixa
Ordens limitadas em 50% de correções ou outros suportes/resistências
O ciclos do mercado
REVERSÃO MAJORITÁRIA DE TENDÊNCIA [MTR] baixa probabilidade; apenas 40% das vezes deve funcionar.
contudo, qdo. normalmente acontece [funciona] costumam
B
“pagar todas as vezes em que não deu certo!
premissas:
C 1.
2.
TENDÊNCIA anterior [com linha de tendência clara e evidente]
QUEBRA dessa linha de tendência [anterior]; correção

profunda
3. CORR. PROFUNDA; [quebra a linha de tendência]

normalmente rompe algum outro suporte/resistência
relevante do preço
4. BUSCAR por fechamentos acima/abaixo da EMA que

produzam algum gap de média
5. CORR. PROFUNDA deve apresentar sinais evidentes de força.

durar ao menos 10 barras e duas pernas
6. TENTATIVA enfraquecida de retomada do movimento anterior

[tendência anterior] que se apresente também em no
mínimo 10 barras e duas pernas – porém, quanto pior [mais
fraco/corretivo] melhor
7. BOM PADRÃO DE REVERSÃO + BARRA DE SINAL + ENTRADA com

FT.
O ciclos do mercado
redução da pressão
B T
redução da força
O que TODOS eles tem em comum?!
O C todos são uma forma de
T B
TENDÊNCIA ** não opere contra **
R C
O ciclos do mercado
O ciclos do mercado
LATERALIDADES_ (Trading Ranges)
B T
O C
T B
R C
O ciclos do mercado
claramente horizontais (sobreposição de barras)

B T muitas/múltiplas reversões (falhas de rompimento)
levando a falta de continuidade
O C muitos dojis; barras com sombras
proporcionalmente relevantes (e
normalmente/geralmente em ambos os lados)
T B falta de barras de tendência consecutivas, sejam
alta ou de baixa
R C ausência de barras grandes de tendência, que
deslocam o preço para muito além do ponto de
abertura, fech. máx. ou mín.
O ciclos do mercado
correções muito profundas após pernas muito fortes;

B T não há força extrema/pressão latente. mercado fica
equilibrado
O C negociação bilateral
fortes movimentações altistas seguidas de respostas
muito fortes baixistas (mov. de baixa igualmente
T B agressivas)
BIG-UPs | BIG-DOWNs
R C GAPs são preenchidos/fechados com certa
facilidade
movimentos tendem a terminar em duas ou três
pernas
O ciclos do mercado
e, 80% das tentativas de rompimento FALHAM. porém

B T as 20% das vezes em que houver um BO bem
sucedido deve buscar um MM que corresponde a
O C amplitude da lateralidade rompida. se não em 100%
do tamanho, em 50% dele com grande intervalo de
confiança
T B
R C
O ciclos do mercado
dias anteriores foram dias laterais. princípio da

B T inércia.
formação de padrões corretivos: triângulos* e
O C triângulos expandidos; ou. qq. outro
movimentos verticais (impulso) são curtos, duram
poucas barras
T B movimentos horizontais são longos, duram mais de
20-25 barras; dica: se H1/H2/H3/H4/H5 ...etc. (vale o
R C mesmo para as Ls)
sucessivas falhas de rompimento (sombra)
média móvel sendo cortada várias vezes de um lado
para o outro
O ciclos do mercado
APÓS MOV. MUITO FORTES, correções profundas

B T TTRs (lateralidades estreitas) durem o dia todo; pois
podem ser TBTL ou correções laterais advindas de
O C CLIMAX(es) de HTFs
buscam ou “orbitam” ao redor do preço de abertura
do dia
T B ** CUIDADO COM ARMADILHAS DE SEGUNDA/TERCEIRA
PERNA e FINAL FLAGS **
R C VÁCUOS (portanto, em seg. ou terceiras pernas, tarde
em swings – DESCONFIE – de barras de tendência
extremamente fortes)
O ciclos do mercado
E COMO SE OPERA AS LATERALIDADES

B T
BLSHS2E
O C
BL Buy Low (compre baixo; o mais baixo possível)
SH Sell High (venda alto; o mais alto possível)
T B S SCALPs (evite prolongar os trade; é BOM; 50/50)
2E SEGUNDAS entradas. PREFERENCIALMENTE!;
R C principalmente se vier de muita força!
O ciclos do mercado
E COMO SE OPERA AS LATERALIDADES

B T
BLSHS2E
O C
BLSH scalps e 2nd entries; então compre o mais baixo
possível e saia no meio. venda o mais alto possível e
T B saia no meio. reduza demasiadamente seus lotes.
saiba e considere escalar. gerencie sempre os seus
R C trades a fim de que se ficar armadilhado não fazer
uma bobagem para “tentar” corrigir outra. não
fique/permaneça na contramão do mercado.
É possível considerar operar para os dois lados. a
favor dos swings ou contra eles.
O ciclos do mercado
SCALPS como possíveis alvos em TRs

B T
região dos 50% (cinquenta por cento) da amplitude
O C média
algum preenchimento de gap de ponto de
rompimento anterior; ou simplesmente algum gap
T B que eventualmente tenha sido deixado aberto
alguma linha de canal anterior
R C alguma sombra grande/proeminente anterior
número fixo de pontos, ticks, pips, etc. (ou mesmo
algum valor fixo em r$)
algum MM (por exemplo algum que tenha sido
formado por alguma barra de tendência)
O ciclos do mercado
SCALPS como possíveis alvos em TRs

B T
alvos do diário, como a abertura do dia, LOD, HOD,
O C LOY, HOY, fechamento (dia anterior), preço de ajuste
de fechamento do dia anterior, média móvel, vwap,
etc.
T B quaisquer outros suportes e resistências que façam
sentido no contexto (ver slides anteriores sobre
R C suportes e resistências)
preço de abertura do dia*
O ciclos do mercado
ESTRUTURAS DE REVERSÃO PARA EVENTUAIS ENTRADAS

B T EM LATERALIDADES
O C wedges (topo, fundo); *nested wedges (topo, fundo)

topos e fundos duplos (lembrando sempre que na
maioria das vezes não são perfeitamente alinhados)
T B MTRs (seguidas de pivots de baixa/alta conforme
cada caso; contudo prefira as que formem wedges)
R C FBOs em triângulos expandidos
operações com ordens limitadas em sup. ou
resistências; ou ainda ao perceber LOM (CBOFs)
micro padrões: micro topo duplo, micro fundo duplo,
micro wedges, etc.
O ciclos do mercado
ESTRUTURAS DE REVERSÃO PARA EVENTUAIS ENTRADAS

B T EM LATERALIDADES
O C FBO acima de novas máximas; ou abaixo de novas

mínimas
fundo de canais fracos de baixa (bandeiras)
T B topo de canais fracos de alta (bandeiras)
ENTRADAS COM ORDENS LIMITADAS: LOM; falhas de
R C H1/L1; toques de triângulos e linhas e canais; FBOs nas
LOY/HOY/LOD/HOD
Wedges
WEDGES ou cunha é qualquer padrão de 3

puxadas, inclinadas para cima ou para baixo,
geralmente com linhas convergentes
Alvos, Stops e Ger. de Trades
• Se parece com um triângulo, mas isso não é obrigatório
• É um 3º toque na linha de canal, mas isso não é obrigatório
• Em 75% dos casos, rompe para o lado da linha de tendência e
não da linha de canal
• Quando rompida para o lado “errado” (em 25% das vezes),
geralmente leva a MM do tamanho da cunha
• Não seja rígido ao traçar linhas, o importante é entender o que
está acontecendo; a linha de canal tem dois toques passados
e você quer ver o que ocorre no terceiro toque
• Nested Wedges (cunhas aninhadas)
• Objetivos: em geral TBTL ou início do canal
• Maior probabilidade de reversão se as linhas forem
convergentes
• Quanto mais horizontal o “triangulo”, mais próximo de 50% de
chances para cada lado
• Quanto mais próximo de 45 graus, maiores as chances de
REVERSÃO
• Quanto mais próximo de 90 graus, mais próximo de que o TBTL
será apenas lateral
Canal de Alta Topo Bandeira de Alta Bandeira de Baixa
em Forma de Cunha em Forma de Cunha em Forma de Cunha em Forma de Cunha
(Wedge Bull Channel) (Wedge Top) (Wedge Bull Flag) (Wedge Bear Flag)
Canal de Baixa Fundo

em Forma de Cunha em Forma de Cunha
(Wedge Bear Channel) (Wedge Bottom)
STOPS
ALVOS
MOVIMENTOS PROJETADOS E,
E O GERENCIAMENTO DOS TRADES

GERENCIAMENTO DE TRADES
E PRA QUE SERVE O GERENCIAMENTO DE TRADES
estruturarmos trades que tenham uma equação do trader POSITIVA
evitar entradas em trades que tenham uma equação do trader NEGATIVA
para que a gente possa acompanhar a evolução do trade a fim de possibilitar qq. alternativa de
gerenciamento (contexto/ciclo)
se for o caso, a gente possa – eventualmente – antecipar ou alongar uma saída/alvo
** qualquer trade que tenha uma boa equação do trader é um bom trade **
“ a todo momento é possível estruturar um bom trade na compra ou na venda apenas pela variação das
(inter)relações entre o risco, o retorno e a probabilidade.”
COMO ESTRUTURAR OPERAÇÕES UTILIZANDO ESSAS TRÊS VARIÁVEIS
EQUAÇÃO – PRESSUPÕE EQUIDADE EQUILÍBIO

em outras palavras, qdo. se altera uma das variáveis da equação do trader devemos “compensar” ou
reequilibra-la com a alteração de alguma outra ou pela combinação das demais. ex.: se a probabilidade
diminuiu e o stop está dado; terá necessariamente que aumentar o retorno para se manter uma boa equação
do trader.
** lembre(m)-se – ganhar muito dinheiro com risco baixíssimo e altíssima probabilidade é = a só não existe **
pois; não existem segredos. se houvesse o GS usaria com todos os seus recursos se não haveria contraparte.
sempre que estiver considerando entrar em um trade em uma posição (comprada ou vendida) – lembre-se que
haverá uma instituição do lado oposto e que, instituições dominam o volume do mercado. logo, sempre haverá
alguém tão ou muito mais esperto que você – do outro lado – que acredita exatamente no oposto do que você
imagina. e ninguém – absolutamente – ninguém está disposto a te dar nem mesmo uma migalha, sequer.
[xadrez]
uma operação completamente perfeita remeteria a termos uma instituição do outro lado disposta a uma
operação completamente imperfeita e ISSO NÃO VAI ACONTECER.
a maioria dos “SETUPS” tem apenas entre 40% e 60% de chances de darem certo; incluindo os HLs MTRs, segundas
entradas, barras de sinal em excelentes contextos e etc. tudo o que já vimos até aqui. Logo, o “segredo” não está em
encontrar o setup perfeito mas sim em ler corretamente o movimento dos preços e ESTRUTURAR/GERENCIAR BEM os seus
trades
** STOPS LONGOS, ESCALAR E BOM GERENCIAMENTO / WIDE STOPS, SCALE IN, MANAGEMENT **
SCALPS
duram de 1 a 5 (03) barras e têm uma recompensa efetiva em relação ao risco efetivo de – normalmente – 1:1
costumam durar (se resolver) em apenas uma perna; portanto, geralmente você não quer ver correções
necessitam de ALTA/ÍSSIMA PROBABILIDADE (>=70%)
SWINGS
podem durar muitas barras (5, 10, 15, 20, 25, 50) e muitas pernas e exigem uma recompensa inicial de – pelo menos – 2x
o tamanho do seu risco efetivo. se você entra em um swing, sabe que geralmente o seu stop está distante e que você
terá que suportar correções que às vezes são profundas (faria sentido a recomposição dos lotes; faz muito sentido entrar
pequeno - sempre)
EDGES (vantagem)
algo que te ajuda a estruturar um trade que tenha uma eq. do trader positiva. pode ser uma vantagem de risco, retorno
ou probabilidade ou uma combinação de todas
EDGES (vantagem)
como nda. é perfeito – você sempre dará algo em troca (trade-off)
ex.: se o seu trade for de alta probabilidade, provavelmente você terá que dar em troca um tamanho de stop maior e um
ganho menor.
** lembre(m)-se – ganhar muito dinheiro com risco baixíssimo e altíssima probabilidade é = isso não existe !! **
STOPs
Por que usar STOPs? evitam que suas perdas fujam do controle; protegem você de você mesmo; podem
te proteger de catástrofes não previstas; te protegem quando você faz tudo certo e teve uma má sorte.
SIM – trades muito bem estruturados dão errado mesmo. acontece.
Eles também te ajudam a estruturar trades à medida que servem de parâmetro para a relação risco e
retorno. (equação do trader); servem para dispensar operações extremamente caras para o “tamanho”
da sua conta e, podem ser decisivos na determinação do “tamanho” do seu lote. e como calcular seu lote
(ou o tamanho) adequado? existem muitas formas; eis aqui uma sugestão:
tamanho de barras, alvos de movimentos projetados; tamanho de pernas; tamanho de swings, e etc.
NUNCA UTILIZE UM STOP “bestas, toscos, idiotas ou meia boca”; é sempre técnico e tem que ser
necessariamente sobre princípios/fundamentos/premissas;
e mais do que isso é INEGOCIÁVEL.

RELEMBRANDO ...
tendências têm sequência de PriceAction (alta HHs e HLs e as de baixa LHs e LLs); máximas e mínimas podem ser
majoritárias e minoritárias. uma mínima majoritária em uma tendência de alta é uma mínima mais alta que antecede
um forte rompimento, geralmente (não sempre) buscam renovar/testar ou criar uma nova máxima. uma máxima
majoritária em uma tendência de baixa é uma máxima mais baixa que antecede um forte rompimento, geralmente –
mas não sempre - para renovação de uma mínima.
mínimas minoritárias são também mínimas mais altas, mas o rompimento que se segue não é dos mais fortes, portanto,
é mais provável que seja simplesmente uma perna em uma lateralidade.
STOPs com base em PriceAction STOPs com base em algum outro critério STOPs com base em movimentos projetados
financeiro
Topos e fundos anteriores
Barras de sinal Baseados em tamanho médio de barras 100% do Rompimento/Barra ou perna de BO
Alvos de Movimentos Projetados (MM) Baseados em tamanho médio de pernas 100% de TR ou TTR
Rompimentos de linhas (canais ou de Baseado em experiência e conforto 100% de Altura de Canal
tendência) Baseado em amplitude média 100% da medida à partir do início do rompimento até o
Inícios de rompimentos com Continuidade Baseado em algum outro critério financeiro meio do gap de projeção
(CCs) (ex. exposição máxima por trade_ planilha)
Setups de reversão (wedges, topos e fundos
duplos e etc.)
STOPs em TENDÊNCIAS
** cuidado com STOPs no início de barras de rompimento climáticas especialmente em tendências

já prolongadas; pode ser 2LT, especialmente se houver sinais anteriores de clímax **
STOPs em LATERALIDADES
STOPs em BOAS barras: 2x a amplitude da barra

STOPs usando MMs também podem ser uma alternativa
STOPs padrão em número de pontos, desde que façam algum sentido
STOPs em mínimas ou máximas de swings anteriores (majoritários) muitas vezes são armadilhas ...
Quando usar STOPs CURTOS (mais curtos)?
Essencialmente quando você tiver algum tipo de rompimento pequeno, ou uma boa barra de reversão;
por exemplo uma boa barra de sinal que feche no extremo a seu favor, com bom corpo. se houver
sobreposição de barras, cuidado: não use apenas a barra como stop, prefira ao menos 2x a amplitude
da barra. STOP curto exige uma boa barra de sinal ou um rompimento (tendência)
Lembre-se que, quanto mais distante for seu stop, maior é sua probabilidade, entretanto, você
aumentará seu risco absoluto em pontos até seu STOP. portanto, STOPs de scalp para scalps e de swing
para swings.
Quando ANTECIPAR meus STOP? (qdo. a premissa fundamental do trade mudar ou quando você não
conseguir replanejar real-time)
Uma barra de rompimento muito grande contra

Duas a três barras de rompimento médias – em fechamentos consecutivos formando um priceaction de
tendência no sentido oposto
Quatro a cinco barras de rompimento pequenas
Endless PullBack (correção sem fim)
mais de 20 barras = lateralidade
Uma barra de BO muito forte
Duas a Três barras de BO médias

Quatro a Cinco barras de BO pequenas
Endless PB
20 barras = TR
SCALE IN e SCALE OUT
SCALE IN/que pra mim é OUT
COMO, QUANDO E ONDE ESCALAR À PARTIR ENTRADA/(correção)
algumas premissas importantes ou considerações: 1. mesmo que tenha comprado inicialmente no

pior preço ...; 2. se ainda estiver confiante na sua premissa, de que o mercado vai voltar a subir antes
de atingir seu stop; e, 3. se puder comprar em qualquer lugar que seja abaixo da sua primeira
entrada e acima do stop (DESDE QUE O SEU RISCO FINANCEIRO NÃO SEJA MAIOR DO QUE O DE NENHUM
OUTRO TRADE) – seria possível considerar, então,
ESCALAR EM
UM número fixo de pontos, ou múltiplos desse número fixo (análise de variação/frequência de mercado)
EM percentuais de correção: por exemplo, 1/3, 25%, 50%, 2/3 ou 75%
COM ORDENS STOP acima de boas barras e setups como, por exemplo, acima de uma boa barra de alta
em uma bandeira de alta em forma de wedge
A MERCADO ou em SUPORTES/RESISTÊNCIAS formados por sombras de barras anteriores
A MERCADO, após TBTL
OU EM QUALQUER OUTRO TIPO DE ENTRADA QUE SEJA VÁLIDA, ENQUANTO A SUA PREMISSA AINDA FOR
VÁLIDA/VERDADEIRA/EFICAZ
** NUNCA entre em todas as oportunidades, escolha uma ou duas, de preferência levando em

consideração múltiplos de tamanhos mínimos de scalp. monitore isso. **
repare que, se você comprou o pior preço possível e escalou
acima da bandeira de alta em forma de wedge, o seu preço
médio aproximado está na linha roxa.
a partir daí, você poderia:
1. antecipar sua saída no preço médio, empatando a
operação... (breakeven)
2. antecipar sua saída se o mercado subir o suficiente para
que você empate na primeira entrada e tenha um lucro na
segunda ...
3. manter sua posição e seguir segurando o swing até um MM
acima. na maioria das vezes poderá ser decepcionado após
tantas barras de correção a menos que possa sempre
considerar permanecer posicionado por alguns dias.
** e não se esqueça que o risco de stop é real, e que a ** agora ... a pergunta do milhão; o que autorizaria
probabilidade agora é menor ** ou, melhor dizendo seria o gatilho mental para se
considerar esse tipo de gerenciamento do trade?!
**
SCALE IN e SCALE OUT
SCALE OUT/ que pra mim é IN
COMO, QUANDO E ONDE ESCALAR NA SAÍDA/continuação; aqui seguimos o ciclo; ou seja, a forma como aprendemos a
operar cada ciclo/contexto.
ALVOS = MAGNETOS e MOVIMENTOS PROJETADOS HORIZONTAIS
Pontos de inflexão anteriores

todos os SUPORTES E RESISTÊNCIAS RELEVANTES/MAJORITÁRIOS podem Pontos de rompimentos
ser um magneto; observem que muitos institucionais não operam até Sombras muito grandes
que um suporte ou uma resistência relevante seja(m) atingido(s). Mínima de barras de alta em tendência de alta e máximas de barras de baixa
em tendência de baixa
LOY/HOY/LOD/HOD
MAGNETOS mais comuns ... O maior e o menor fechamento da perna
DIAGONAIS
preço de abertura do dia em dias laterais Linhas de tendência
LOY/HOY/LOD/HOD Linhas de canal
Linhas de triângulos expandidos

alvos de movimentos projetados (MMs) Linhas de triângulos
SOMBRAS grandes em lateralidades Médias móveis
REGIÕES
50% de correção em tendências que começam a se enfraquecer
Alvos de movimentos projetados
Início da fase de canal em um spike and channel (o que é isso 1/3 de correção em tendências muito fortes
mesmo?) 50% de correção em tendências não muito fracas
2/3 de correção em tendências muito fracas

Gaps a serem preenchidos (lateralidades)
1/3 em TRs
Intervalos dentro de lateralidades EMA
Amplitudes médias em relação aos 3-5 dias anteriores

E quaisquer outros suportes e resistências (S/R)
MOVIMENTOS PROJETADOS mais comuns
1. BARRAS MUITO FORTES DE ROMPIMENTO (impulso, gap, vácuo, clímax/exaustão – qq. chamada
de comportamento)
2. BARRAS MUITO FORTES de SINAL EM CONTEXTOS EXCEPCIONAIS
3. AMPLITUDE DE LATERALIDADES OU LATERALIDADES ESTREITAS; se não em 100% em, ao menos, 50%.
Na verdade observar o comportamento/movimento do preço na região dos 50% da amplitude
projetada.
4. AMPLITUDE DE CANAIS e demais ESTRUTURAS CORRETIVAS (triângulos, por exemplo)
5. 100% da amplitude medida em função do início de um spike/impulso/rompimento até o meio
do gap/gap de projeção
6. PERNA 1 = PERNA 2
7. BARRAS DE ARMADILHA e/ou “surprise bars”
8. etc. etc. etc. etc. BAU.
PLANO/PLANEJAMENTO INICIAL – fazendo as contas ...
Estruturando sua operação
01 02 03
EQUAÇÃO DO TRADER ESCALAR LOTE
Considerando a probabilidade, o Pretendo escalar nessa Sem arriscar mais do que em
stop e o alvo: a equação do trader operação? POSSO escalar nesta qualquer outra operação, qual será
operação?
faz sentido? Temos uma equação do o tamanho do lote?
trader POSITIVA
estruturando alguns trades ...
1. REVERSÕES EM SUPORTES E RESISTÊNCIAS MAJORITÁRIOS
2. ROMPIMENTOS DE SUPORTES E RESISTÊNCIAS MAJORITÁRIOS
3. SMALL PB TREND (TENDÊNCIAS DE CORREÇÕES RASAS)
4. CANAIS ESTREITOS E MICROCANAIS
5. 2HM (TWO HOUR MOVING AVERAGE)/ 20 BARRAS COM GAP DE MÉDIA MÓVEL
6. MTRs (REV. MAJORITÁRIA DE TENDÊNCIA)
SUPORTES OU RESISTÊNCIAS MAJORITÁRIOS: HTF ou 20 barras de correção à partir da inflexão.

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Introdução aos

TENDÊNCIAS criam sensação de certeza/clareza, desequilíbrio, urgência, momentum

** todas as tendências contém lateralidades menores. e todas as lateralidades contém

** movimentos que se encerram em duas/três pernas – cuidado com 2LTs

Tendências são, por definição, uma sequência de topos e fundos ascendentes ou

sinais de força de uma barra de tendência: abertura na mínima ou na máxima; fechamento

SETUP = contexto + barra de sinal

** o stop é o mesmo. o retorno é maior e a probabilidade é similar **

o PB se encerra na superação da máxima. ou seja, na primeira tentativa de retomada do

raramente teremos excelentes barras de sinal em bons contextos*

verifique se as tentativas de reversão deste movimento falham.

corpo pequeno ou um doji, grande volume sobreposto, TTR ou BW.

** contra ROMPIMENTO ou CANAL ESTREITO **

graficamente representadas por uma barra que possui sua

nem todas as barras internas necessitam estar exatamente

inside de alta, seguido

*observação; considerando o cenário acima, em sendo preenchido na venda, é recomendado

overshoot inside bar

se quaisquer destes padrões ocorrerem depois de um movimento já prolongado, especialmente se

a versão mais conhecida é um par de barras de tendência consecutivas no

Reversão de TRÊS Barras

Reversão de TRÊS Barras

o mesmo se aplica às pernas de baixa

se esta correção falhar e houver um novo impulso no sentido do movimento anterior

se há predomínio de barras de tendência ou de lateralidade e sua continuidade (sequência)

nas setas azuis note crescente

Pontos de inflexão anteriores

Sombras muito grandes

Mínima de barras de alta em tendência de alta, e máximas de barras de baixa em tendência

O maior e o menor fechamento da perna/swing anterior*

Linhas de triângulos expandidos

Linhas de triângulos convergentes

alvos de movimentos projetados

1/3 de correção em tendências muito fortes

50% de correção em tendências não muito fracas

2/3 de correção em tendências muito fracas

amplitudes médias em relação aos 3-5 dias anteriores

exercício: localizar todos os GAPS da estrutura de alta

TC (TightChannel)_ Canal Estreito

O C Fase forte da tendência; ausência de correções. nunca

T B normalmente estruture trades a favor do movimento, do

R C magneto ou alvo de movimento projetado. o stop

B T TC (TightChannel)_ Canais Estreitos

O C Fase ainda forte da tendência; início do aparecimento de

T B normalmente estruture trades a favor do movimento, do

B T BC (BroadChannel)_ Canais Amplos

O C Fase mais moderada da tendência; início do aparecimento

R C predominante. uma vez que já não há tanta urgência,

compre baixo. venda alto. não fique exposto (saia em

E o que é uma equação do trader positiva?

é avalição da relação risco e retorno, ponderados pela probabilidade

Eq.T POSITIVA = Ganho * Prob_ Ganho > Perda * Prob_ Perda

normalmente, um reteste a uma área de suporte ou resistência, como uma linha de

considere ESCALAR. isto aumenta demasiadamente sua probabilidade e te permite estar

existe diferença entre escalar e preço médio?! exposição!

TC (TightChannel)_ Canal Estreito

Ordens limitadas ou a mercado em

Em tendências fortes GAPs costumam ser

R C momentum: força, urgência, energia, velocidade,

B T Umas das situações de maior probabilidade no trade é um forte

Porém, quando perder, perderá um número maior de pontos, PORTANTO,

Costumam iniciar tendências, geram oportunidades

Costumam terminar tendências, cuidado com armadilhas!

o stop é o mesmo. o retorno é maior e a probabilidade é similar

contra ROMPIMENTO ou CANAL ESTREITO