ESTRATÉGIA DE OVERBALANCE

Negoceie a tendência
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NEGOCEIE A TENDÊNCIA

Os CFDs são instrumentos complexos que apresentam um elevado risco de perda rápida de
dinheiro devido ao efeito de alavancagem. 77% das contas de investidores de retalho perdem
dinheiro quando negoceiam CFDs com este fornecedor.
Deve considerar se compreende como funcionam os CFDs e se pode correr o elevado risco
de perda do seu dinheiro. X-Trade Brokers DM S.A.

Este guia é disponibilizado apenas para prestar informações gerais e para efeitos de
marketing. Quaisquer opiniões, análises, preços ou outros conteúdos não constituem
conselhos de investimento ou uma recomendação, nos termos do Act of 29 July 2005 (Lei de
29 de julho de 2005), sobre negociação de instrumentos financeiros.

O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer

pessoa, que atue de acordo com essas informações, o faz inteiramente por sua conta e risco.
A XTB não assumirá responsabilidade por perdas ou danos, incluindo, sem limitação,
quaisquer perdas de lucros, que possam surgir direta ou indiretamente do uso ou da
confiança em tais informações.

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Introdução

A estratégia baseada na metodologia de Overbalance é relativamente simples e direta. Os

sinais de negociação são claros e a compreensão da estratégia não deve ser um grande
problema para os investidores que conhecem as noções básicas da análise técnica. Se
souber qual é a diferença entre um impulso e uma correção, então irá entender facilmente
esta metodologia.

A estratégia consiste em seguir uma tendência e tomar posições em situações muito

específicas durante as correções. Funciona melhor quando o mercado está com tendência
regular e pode ser lucrativa se este não estiver preso à consolidação. Se considerar que é
esse o caso, então está na hora de procurar um novo mercado. Há sempre um mercado com
tendência!

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QUANDO USAR A ESTRATÉGIA?

A metodologia de Overbalance foi concebida para mercados onde a tendência pode ser
facilmente identificada. Tais mercados são caracterizados por uma sequência de altos e
baixos mais altos (tendência altista) ou uma sequência de altos e baixos mais baixos
(tendência de queda). Caso o mercado se mova lateralmente num intervalo (consolidação),
deverá abster-se de usar esta metodologia. Quando se trata do intervalo de tempo preferido,
não há uma resposta única. O mercado é fractal, pelo que todos os padrões visíveis no quadro
H1, por exemplo, também estarão visíveis no M5. Contudo, o que difere é o tempo de
realização. As configurações no intervalo M5 irão surgir com maior frequência e serão
realizadas mais rapidamente. Os padrões nos intervalos H4 e D1, por outro lado, irão levar
dias ou semanas para serem construídos e realizados. É aconselhável que os iniciantes se
concentrem apenas num único intervalo de tempo, sendo o H1 o mais procurado. Saltar entre
diferentes intervalos de tempo, pode ter como resultado sinais contraditórios de negociação.
Por exemplo, o intervalo D1 pode mostrar que o mercado está com tendência altista,
enquanto que no intervalo M15 o mercado pode ter gerado um sinal de venda. Deste modo,
limitar-se apenas a um intervalo pode poupar os investidores de confusões desnecessárias.

Que configurações devemos procurar?

Pode afirmar-se de forma simplificada que o Overbalance é o maior movimento de correção
que ocorreu durante a tendência corrente ou, para ser mais preciso, durante o impulso
corrente. A primeira correção, em qualquer impulso dado, deve ser usada apenas para fins de
medição - não a devemos transacionar, se não temos ideia de onde pode terminar. Neste
sentido, a abertura de uma posição não deve ser considerada até que ocorra a segunda
correção. A regra de ouro, no que diz respeito à metodologia Overbalance, é que o segundo
movimento de correção será igual em tamanho ao primeiro. Se assim for, poderá ser
considerado um sinal de negociação. É necessário estar ciente de que o mercado pode
entregar numerosas correções menores, antes que ocorra o de tamanho igual. Em tal
situação, o trader deve esperar pacientemente até que surja um sinal adequado, sendo que
as posições devem ser abertas perto do limite inferior (durante uma tendência altista) ou do
limite superior (durante uma tendência de queda) da estrutura de Overbalance.

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Naturalmente, é possível que o preço ultrapasse os limites da estrutura, o que significa que
a correção em curso é maior do que a maior anterior, no impulso corrente. Neste caso, deve
determinar-se novamente a estrutura da geometria de mercado 1:1. De forma geral, a
estrutura de Overbalance é invalidada quando o preço ultrapassa 127,2% do nível de Fibo,
significando assim que é 27,2% maior do que a estrutura anterior.

Fonte: xStation 5

Ao utilizar o AUD/USD como exemplo, pode verificar-se que a primeira correção nem sempre é a maior.
Caso ocorra uma correção maior, deve determinar-se novamente a estrutura de Overbalance. Neste
exemplo em particular, um sinal de compra é gerado no ponto marcado com uma seta azul.

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Esquema Ascendente
O Esquema Ascendente, na metodologia Overbalance, apresenta-se da seguinte forma. O
mercado desenha subsequentes altos e baixos, mais altos – a tendência altista inicia. Desde
que os movimentos de correção subsequentes sejam menores ou iguais ao primeiro, no
impulso dado, a tendência ascendente mantém-se. Deve procurar-se entrar em posições
longas, uma vez que o preço move-se em direção ao vértice designado por B no gráfico
abaixo, significando assim que está perto do fim de um movimento de correção. É importante
para a correção ser do mesmo tamanho que a anterior – geometria de mercado 1:1 – apenas
então deve abrir-se uma posição.

Esquema de Overbalance Ascendente

Fonte: Pesquisa da XTB

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Esquema Descendente
Quando se trata de um esquema descendente, não deverá ser surpresa que será
extremamente parecido com o esquema ascendente. A única diferença é que todo o esquema
é invertido, assim o trader deve procurar entrar em posições curtas uma vez que o preço se
move em direção ao limite superior da estrutura de Overbalance (vértices designados por B
no gráfico abaixo).

Esquema de Overbalance Descendente

Fonte: Pesquisa da: XTB

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O que deve ser considerado como Sinal de Negociação?

O padrão de velas de inversão de tendência, pintado na vizinhança do limite inferior da
estrutura de Overbalance, pode ser considerado como um sinal para se abrir uma posição. O
mercado precisa de atingir o limite inferior ou superior da estrutura (dependendo da
tendência), ou ultrapassá-la ligeiramente e retornar por cima ou por baixo da mesma, para
que o sinal seja gerado. Quando é invalidada a configuração? Resumidamente, o sinal é
gerado quando o preço atinge o limite da estrutura de Overbalance ou o excede por menos
de 27,2%. No exemplo abaixo, as setas azuis mostram pontos onde um sinal de compra foi
gerado.

Fonte: xStation 5
Esquema de Overbalance durante uma tendência altista. O trader deve procurar abrir posições perto
do limite inferior da estrutura - pontos marcados com setas azuis.

Para usar os níveis de Fibonacci na xStation, é necessário utilizar as ferramentas no lado

esquerdo da janela do gráfico. Repare que um nível de 127,2%, que será crucial, não está nas
configurações padrão e precisa de ser adicionado manualmente. Selecione "Níveis de
Fibonacci" na lista da barra de ferramentas e, depois de aplicar o leque predefinido no gráfico,
clique nele para alterar os parâmetros nas "Configurações". Uma janela com três separadores
surgirá e será necessário selecionar o separador "Níveis" para adicionar os 127,2%.

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Padrões de Inversão que devemos procurar

Os padrões de inversão que revelam interesse são os padrões de inversão de velas. Barras
de pinos - velas com corpos pequenos e pavios longos - indiciam o mercado a reagir a um
determinado nível (martelos e shooting stars são tipos de barras de pinos específicos). Para
além das barras de pinos, o trader deve também procurar padrões engulfing. Os engulfings
são formados por duas velas subsequentes, com o corpo do último a englobar
completamente o corpo do anterior.

Quando devemos abrir uma posição longa?

As posições longas devem ser consideradas quando o mercado está com tendência
ascendente. A posição deverá ser aberta assim que o mercado defenda o limite inferior da
estrutura de Overbalance. O momento exato será definido pelo surgimento do primeiro
padrão de velas de inversão.

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Fonte:: xStation 5
Exemplo: A tomar uma posição longa no par de moedas AUD/USD. O surgimento do padrão de velas de
inversão foi assinalado com a primeira seta azul. O padrão de velas deverá surgir após o preço ter
testado o limite da estrutura de Overbalance.
.

Quando devemos abrir uma posição curta?

As posições curtas devem ser consideradas quando o mercado está com tendência
descendente. A posição deverá ser aberta assim que o mercado defenda o limite superior da
estrutura de Overbalance. No gráfico abaixo pode observar-se a ação do preço que ocorre
frequentemente no mercado. Ou seja, a estrutura é defendida durante os primeiros testes e,
posteriormente, será testada pela segunda vez. Colocar uma ordem Stop Loss demasiado
estreita faz correr o risco de expulsão do mercado. Neste sentido, será mais acertado
considerar utilizar uma Stop Loss maior. No entanto, esta ordem não deve estar acima dos
127,2% do nível de Fibo, de toda a estrutura, uma vez que a configuração é automaticamente
invalidada com uma quebra acima dessa barreira.

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Fonte: xStation 5
Exemplo: A tomar uma posição curta no par de moedas AUD/USD. O surgimento do padrão de velas de inversão
foi assinalado com a primeira seta azul. O primeiro sinal foi gerado com o surgimento do padrão da barra de
pinos, enquanto que o segundo foi gerado quando o padrão engulfing bearish foi desenhado (a segunda seta
azul).

Onde colocar as ordens de Take Profit e de Stop Loss

Uma posição tem uma Stop Loss (SL) e uma Take Profit (TP) fixas. Existem duas formas de
colocar ordens de SL, usando a metodologia Overbalance. O SL máximo pode ser colocado a
127,2% do nível de retração exterior da estrutura de Overbalance. O outro método é colocar a
ordem de SL ligeiramente abaixo da vela que gerou o sinal de negociação. Desta forma, o
trader pode melhorar a relação risco/recompensa, mas deve estar ciente de que o uso deste
método aumenta a hipótese de ser expulso do mercado durante um reteste da estrutura de
Overbalance. No que diz respeito às ordens de Take Profit, devem ser colocadas no último
ponto baixo, no caso das posições curtas e no último ponto alto, no caso das posições longas.
Tenha cuidado! Não coloque ordens TP exatamente no máximo ou no mínimo, procure
direcionar para os limites do corpo da vela. É bastante comum o mercado atingir um extremo
e retroceder rapidamente. É sempre preferível sacrificar alguns pontos de forma a assegurar
lucros menores, porém, mais certos.

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Gerir a posição
Assim que a posição for aberta, geri-la não é muito complexo. O único procedimento que o
trader deve considerar é mover a ordem SL para Break-even (BE, preço de abertura de forma
a não perder numa transação) assim que o preço atingir o ponto médio do caminho do ponto
de entrada para a ordem de Take Profit. Caso a ordem de TP seja colocada a 100 pips do
ponto de entrada, deve mover-se a ordem de SL assim que o preço seja movido 50 pips em
direção ao TP.

Considere o exemplo apresentado no gráfico abaixo. Foram marcados dois pontos de

possível entrada em posição de acordo com a metodologia de Overbalance. O primeiro ponto
de entrada foi difícil, pois o mercado inverteu quase instantaneamente depois de testar o
limite superior da estrutura de Overbalance e sem passar para um intervalo de tempo menor,
entrar numa posição não faria muito sentido - no momento em que o mercado desenhou um
padrão de velas de inversão, quase metade do intervalo esperado já foi realizado. Dito isto,
concentremo-nos no segundo ponto de entrada. Podemos verificar que, há algum tempo, o
mercado tem estado a consolidar-se perto do limite superior da estrutura de Overbalance. A
posição deverá ser aberta assim que um padrão de velas adequado surja no gráfico. Neste
exemplo é o padrão de shooting star que se encontra marcado com a seta azul mais à direita.
A ordem de SL deve ser movida para BE assim que o preço atinja um ponto médio do intervalo
esperado ou 50% do nível de Fibo da estrutura de Overbalance. Repare que, se o tivéssemos
feito antes, a posição teria sido fechada durante um dos movimentos de subida
subsequentes.

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Fonte: xStation 5
O exemplo mostra quando se deve mover o Stop Loss para o Break-even. A ordem de SL deve ser
ajustada quando o preço realiza 50% do intervalo esperado da transação.

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Sumário - Curso da Ação

1) Verifique se existe uma tendência no mercado.
2) Se existir, procure a maior correção durante o impulso corrente.
3) Determine a estrutura de Overbalance de acordo com o último alto (no caso de
tendência altista) ou de acordo com o último baixo (no caso de tendência de queda).
4) Aguarde pelo teste do limite inferior ou superior da estrutura de Overbalance
(dependendo da direção da tendência).
5) Quando o mercado estiver a testar o limite adequado da estrutura de Overbalance,
aguarde e procure um padrão de velas de inversão, como por exemplo, barras de pinos
ou padrão de engulfing.
6) Assim que o padrão de velas de inversão surja, entre na posição.
7) A ordem de Stop Loss deve ser colocada em baixo da vela que gerou o sinal de
negociação.
8) A ordem de Take Profit deve ser colocada no último ponto alto, no caso das posições
longas, e no último ponto baixo, no caso das posições curtas.
9) Quando o preço cobrir metade da distância entre o ponto de entrada e uma ordem
Take Profit, deve mover-se a ordem Stop Loss para o ponto Break-even, de forma a
garantir que nenhuma perda possa acontecer nesta posição.
10) Aguarde que o preço alcance a Take Profit ou a Stop Loss.

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Dicas para traders avançados

1) Para entrar numa posição da forma mais precisa (tão próximo do nível de
suporte/resistência quanto possível) e de modo a melhorar a relação
risco/recompensa, pode considerar a mudança para o menor intervalo de tempo e
procurar aqui padrões de velas de inversão. O exemplo no gráfico abaixo apresenta
um esquema de Overbalance ascendente, no intervalo H1. Assim que o preço teste o
limite inferior da estrutura, mova para o intervalo M15 e procure um sinal. Como se
pode verificar, houve dois testes subsequentes do nível de suporte no intervalo mais
baixo. Cada um destes testes pode ser usado para entrar numa posição. É necessário
não esquecer de colocar a ordem Stop Loss abaixo do padrão de velas, em vez de a
colocar no extremo, de forma a evitar ser expulso do mercado rapidamente. Repare
que o segundo teste no intervalo M15 viu o preço cair mais abaixo do que durante o

primeiro.
Fonte: xStation 5
O exemplo acima mostra como pode usar o intervalo de tempo mais baixo de forma a entrar numa posição com
mais precisão.

2) Caso haja uma forte tendência no mercado, o que significa que as correções são
iguais a 30-40% dos impulsos, pode considerar colocar uma ordem de Take Profit
mais adiante. Uma boa prática é reduzir pela metade a posição após alcançar o último

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ponto alto ou baixo. A restante metade da posição deve ser gerida “manualmente”.
Isso significa que pode continuar mover-se a SL em direção ao último extremo ou
decidir fechar a posição após atingir, por exemplo, uma média móvel. Existem
inúmeras formas diferentes de gerir a posição, portanto, o trader têm aqui uma
espécie de livre escolha. No que diz respeito à metodologia de Overbalance, em si, o
mais importante é entrar em posições precisas e reservar pelo menos metade dos
ganhos após atingir os últimos altos ou baixos. No exemplo acima, pode verificar-se
que a primeira estrutura de Overbalance igualou apenas 38,2% do impulso
ascendente. Reserve metade da posição ao atingir o último alto e continue a gerir a
parte restante da posição conforme entender. É frequente o caso em que a dinâmica
do mercado acelera depois de superar o último alto ou último baixo, portanto, deixar
pelo menos parte da posição no jogo permite benefícios posteriores provenientes de
uma forte tendência.

Fonte: xStation 5

A ilustração acima apresenta uma forte tendência. Se as correções não excederem 30-40% das ondas
de impulso, o trader pode considerar Take Profits mais ambiciosos.

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Resumo

A metodologia de Overbalance deve apenas ser usada em mercados com tendência. Os pares
de moedas de commodities tais como AUD/USD ou NZD/USD são exemplos de mercado
deste género. A estratégia também funciona bem nos índices do mercado de ações. No
entanto, não é o instrumento que é a chave, mas sim a fase em que o mercado se encontra.
A metodologia de Overbalance deve ser usada no caso de uma forte tendência estar presente
no mercado. Por outro lado, a eficácia desta estratégia diminuiria significativamente, no caso
de o instrumento se mover lateralmente.

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