Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.

com
 “O mercado não sabe se você está comprado ou vendido e não dá a
mínima. Você é o único emocionalmente envolvido com sua
posição. O mercado está apenas reagindo à oferta e à demanda e,
se você está torcendo para um lado, sempre há alguém torcendo
para que vá para o outro lado”

- Marty Schwartz, Pit Bull Copyright © 2016 R. Rana Todos os direitos

reservados.

impressão colorida
ISBN-10: 1530292018
ISBN-13: 978-1530292011

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ISBN-10:
153029181XISBN-13:
978-1530291816
“PARA MINHA AMADA ESPOSA E DUAS FILHAS”
“Análise técnica Forex usando estratégia de demanda e
oferta”

TRÊS LINHAS
 ÍNDICE

Lista de palavras/abreviaturas

Introdução
Por que negociar Forex?

Uma introdução ao câmbio(Forex)

Fundamentos de Negociação

Forex Resumo do capítulo

Uma análise do mercado Forex

Analise fundamental

Análise técnica

Estilos de Negociação

Resumo do capítulo

A base da técnicaAnálise
Tipos de gráficos

Conceitos de Formação de Velas

Conceitos de Oferta e Demanda em

Fx Resumo do capítulo

Tendências em ForexMercados

Teoria Dow

Elliott WaveTeoria
 Parte superior dupla e parte inferior dupla

Cabeça e Ombros e H&S Inverso

Período de Tempo Múltiplo

Resumo do capítulo

Demanda e ofertazonas

Identificando Pontos de Reversão do

Mercado Identificação de zonas de

demanda e oferta A estrutura da

reversão do mercado Resumo do

capítulo

Fatores de Confluência para Zonas de Demanda e Oferta

SMA e EMA

Números Redondos

Razões de Fibonacci e Retrações

Padrões de formação de castiçal

Lacunas

Resumo do capítulo

Castiçal como demanda e oferta

Tipos de entrada

comercial Resumo

do capítulo

Gestão de dinheiro e psicologia de negociação

Psicologia de

Negociação

Resumo do

capítulo
NegociaçãoPlanos
 O que é um plano de

negociação? Hora e dia

de negociação Tipos de

trader

NegociaçãoMetas

Gestão de risco comercial

Gerenciamento de

dinheiro Estratégia de

Negociação

Jornais/Revisões

Comerciais Resumo do

capítulo

Negociação usando MetaTrader 4/5

Processo de instalação

Aberturauma conta de demonstração

Otimizando o MT4 para Demanda e

Fornecimento Resumo do capítulo

Resumo

Exemplo de Plano de Negociação

Possíveis Objetivos

Qualidades pessoais

Fraquezas pessoais

Horários de Negociação

Estilo de Negociação:

Day Trader Amostra de

registro
Referências
LISTA DE PALAVRAS / ABREVIATURAS
Dólar Australiano (AUD) Bank for International Settlements (e Pesquisa Trienal do Banco Central)
Bloomberg

Acordo de Bretton Woods Libra Esterlina (GBP) Dólar Canadense (CAD) Charles Collins Charles

Dow

CNBC
CNN Money

Commodity Channel Index (CCI) Dow Jones & Company Dow JonesHipótese de mercado eficiente do
índice de transporte Dow Jones da média industrial Elliott Wave Theory Euro (EUR)

Banco Central Europeu (BCE) Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) Federal Reserve

Fibonacci

Financial Times

forex

Analise fundamental

FXCM
Iene japonês (JPY) Mario

DraghiObservação do mercado

Software MetaQuotes MetaTrader 4/5

Índice de momento

Bolsa de Valores Nacional (Índia) Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) Nova ZelândiaDólar
(NZD) OK(botão do computador) Online Trading Academy (OTA) Purchasing Managers' Index (PMI)
Hipótese de caminhada aleatória RN Elliott

Índice de Força Relativa (RSI) Índice de Momento Estocástico do Acordo Smithsoniano Franco Suíço (CHF)
Banco Nacional Suíço (SNB) Teoria das expectativas racionais Dólar dos Estados Unidos(USD) Wall
Street Journal

Yahoo Finanças
 INTRODUÇÃO

A poucos anos atrás, era quase impossível para o investidor médio

negociar no mercado de câmbio (Forex) online. Era o domínio de corporações,
grandes instituições financeiras, fundos de hedge, bancos centrais e indivíduos
muito ricos. No entanto, com o advento do acesso à Internet para as corretoras,
ficou mais fácil integrar plataformas de negociação financeira em todo o
mundo; portanto
hoje quase ninguémpode negociar em bolsas estrangeiras.

O relatório da Pesquisa Trienal do Banco Central do Bank for International

Settlements sobre a atividade global do mercado de câmbio de 2013 mostrou
que o volume de negócios diário do Forex é de cerca de US$ 5,3 trilhões. É um
dos maiores mercados financeiros do mundo. De um modo geral, no Forex
existem duas ações, COMPRAR e VENDER, que levam as pessoas a
GANHAR dinheiro ou a PERDER dinheiro. O resultado final que um
comerciante pode esperar é sucesso financeiro ou perda financeira.

Agir para comprar ou vender usando uma plataforma de computador é muito

simples - quase todo mundo poderia fazer isso. No entanto, ganhar dinheiro no
Forex não é fácil. O mercado não se move de forma lógica. Emoções, ganância
e cautela movem o mercado. Portanto, você precisa mudar seus hábitos e ter
disciplina para ser consistentemente rentável no longo prazo. Este livro fornece
informações detalhadas sobre como você pode ter sucesso em uma carreira de
negociação Forex. Este livro contém todas as habilidades necessárias para se
tornar um comerciante de Forex bem-sucedido.

Este livro lhe dará uma ideia clara de quando comprar ou vender, como se
proteger caso tome uma decisão ruim e dar dicas sobre quando sair. Esses
parâmetros devem ser aprendidos antes de fazer sua primeira negociação. Este
livro irá ajudá-lo a ser um trader baseado em regras, não dominado pela
ganância ou pelo medo. Testei essa estratégia em mim mesmo por quase cinco
anos e meio e estou muito feliz com o resultado - e decidi compartilhar a
abordagem neste livro.
Antes de entrar em mais detalhes, gostaria de mencionar que este livro é para
aqueles “que gostam de negociar usando análise técnica”. A análise do mercado
de câmbio se divide em dois métodos amplos: técnico e fundamental. A análise
fundamental analisa o preço de uma moeda em relação a muitos fatores que
podem afetá-la, incluindo estabilidade política, desempenho econômico, taxas
de juros e desenvolvimento do mercado. Por outro lado, na análise técnica, um
investidor estuda o comportamento de diferentes indicadores, como indicadores
de momento, níveis de suporte e resistência, indicadores de preço, preço
estatístico e indicadores de oscilação para prever um preço futuro. Atualmente,
a popularidade da análise técnica está crescendo devido à sua precisão e
simplicidade. Não estou dizendo que um trader técnico deva ignorar todos os
indicadores de análise fundamental, mas qualquer decisão deve ser tomada com
base em um ponto de vista técnico e não fundamental. Resumindo, como trader
técnico, o trader deve estar atento aos fatores fundamentais, mas agir com base
na análise técnica.

POR QUE NEGOCIAR FOREX?

O objetivo de comprar e vender moedas é obter lucro para satisfazer desejos –

sejam eles pessoais ou por causas sociais. Conheci uma mulher de 53 anos, por
exemplo, que negociava Forex para sustentar uma empresa sem fins lucrativos.
Forex oferece inúmeros benefícios, tais como:

• O mercado está aberto vinte e quatro horas por dia, cinco dias por
semana. Isso significa que os traders podem fazer negócios a
qualquer hora do dia ou da noite.

• Existem duas maneiras de ganhar dinheiro - em muitos mercados

financeiros, operar vendido pode causar dificuldades. No Forex, não
há restrição para comprar ou vender. De ambas as formas, os
comerciantes podem ganhar dinheiro.

• Excelente liquidez. A liquidez torna mais fácil entrar e sair de uma

negociação a qualquer momento (se o mercado não for líquido, o
trader pode estocar para comprar ou vender instrumentos quando
quiser). Forex é um dos mercados financeiros mais líquidos do
mundo.

• Alta alavancagem. A alavancagem permite que alguém com uma

pequena quantidade de capital controle grandes quantias de dinheiro.
O que significa que os ganhos podem ser maximizados.
 • Baixo custo de negociação. Nada é de graça no mercado financeiro –
toda transação custa dinheiro. Qualquer pessoa que decida abrir uma
negociação deve pagar taxas aos corretores como spread (você abre
uma conta com um corretor para uma conta de negociação Forex). O
spread é apenas a diferença entre o lance e o pedido (explicarei mais
sobre esses termos em uma seção posterior).

Qualquer pessoa que tenha acesso à Internet, um computador pessoal ou laptop,

que saiba usar um computador e que possua este livro pode negociar. No
começo, você nem precisa de dinheiro real para obter experiência em
negociação. Um grande número de corretores de Forex oferece contas demo.
Não há diferença entre plataformas de demonstração e contas reais, exceto que
você negociará sem emoções! Contas reais podem ser abertas por apenas vinte
e cinco dólares (não recomendado).

A negociação Forex também pode ser feita sem deixar seu emprego atual; no
entanto, você precisa desenvolver uma estratégia que se adapte ao seu estilo de
vida. Em geral, os traders são categorizados em quatro tipos: scalping, day,
swing e momentum. Os estilos de scalping e day-trading consomem mais
tempo, enquanto o swing e o momentum trading requerem muito pouco tempo.

Este livro está dividido em três grandes seções:

• Enriquecendo seu conhecimento sobrenegociação forex

• Apresentandouma ótima estratégia para comprar e vender pares de

moedas

• Um plano de negociação de amostra,diário e dicas de gerenciamento de

dinheiro

O método de negociação em quase todas as plataformas Forex é semelhante, no

entanto, mostraremos um processo passo a passo com imagens claras usando a
plataforma MetaTrader 4 (uma plataforma de negociação Forex gratuita para
todos) e a maioria dos corretores Forex fornece esta plataforma para clientes
também.
 Capítulo um

UMA INTRODUÇÃO AO CÂMBIO

(FOREX)

Em todo o mundo, a importância da negociação está aumentando no

mercado financeiro.
O conceito básico de negociação é uma troca de bens ou serviços por
outros bens ou serviços. Quando o dinheiro surgiu como meio de comércio, o
comércio tornou-se muito mais simples do que a troca tradicional. Nos
mercados financeiros, instrumentos como ações, títulos, moedas e derivativos
são negociados ou negociados. Um mercado onde vendedores e compradores
trocam ações é chamado de mercado de ações. Os títulos são outro tipo de
investimento, e compradores e vendedores se envolvem na troca de títulos de
dívida — acordos em que uma das partes promete devolver o dinheiro investido
com juros em intervalos fixos. Normalmente, um contrato é assinado por ambas
as partes para formalizar uma negociação. O mercado preditivo é outro tipo de
troca, onde a troca de bens ou serviços é organizada para ocorrer no futuro.

Forex é uma rede não regulamentada e descentralizada de negociação de

moedas entre bancos, instituições públicas e privadas, varejistas e
especuladores. É um dos mais líquidos e o maior mercado financeiro do mundo.
No ano de 2013, o Forex foi negociado a um volume médio de $ 5,3 trilhões
por dia - muito mais do que a maior bolsa de valores. A Bolsa de Valores de
Nova York (NYSE) é negociada a uma média de US$ 22,4 bilhões por dia (EV
2014).

Em 1944, com o objetivo de estabilizar a economia global após a Segunda

Guerra Mundial, a
Acordo de Bretton Woods foi desenvolvido. Este acordo fixou as moedas de
outras nações em relação ao preço do ouro, mas eventualmente o dólar
americano foi identificado como uma moeda de reserva ligada ao preço do
ouro. O ouro foi fixado em $ 35 por onça. Em 1971, foi criada a moderna troca
de moeda estrangeira e o Acordo de Bretton Woods foi descontinuado (Viterbo
2012), e foi acordado que o dólar americano não seria mais trocável por ouro.
No final de 1971 e 1972, mais duas tentativas foram feitas para redefinir como
as taxas de câmbio se relacionavam com o dólar americano. Esses acordos
foram chamados de Smithsonian Agreement e The European Joint Float. Em
1973, o preço de uma moeda estrangeira era determinado pela oferta e
demanda, controlada principalmente pelos países industrializados. O
nascimento do computador e da tecnologia da Internet estimulou o comércio de
moedas a subir de US$ 70 bilhões por dia na década de 1980 para US$ 1,86
trilhão por dia 25 anos depois (Bailey 2006). Em 1999, a União Européia
introduziu o Euro (EUR) e tornou-se a primeira moeda única capaz de rivalizar
com moedas líderes históricas, como o dólar dos Estados Unidos (USD), a libra
esterlina (GBP) e o iene japonês (JPY). ). Hoje, o Euro (EUR) é considerado a
segunda moeda mais importante do mundo (Martinez 2007).

No Forex, uma transação entre traders ocorre no local, usando redes de

computadores descentralizadas. Por isso é chamado de mercado à vista.
Tradicionalmente, o comércio de câmbio tem sido um domínio de grandes
instituições financeiras, corporações, fundos de hedge, bancos centrais e
indivíduos muito ricos. No entanto, a negociação tornou-se muito mais fácil
com o advento da moderna tecnologia da Internet e outras plataformas de
negociação financeira; investidores individuais médios agora podem especular
no mercado de câmbio. A atração para o comércio Forex também está
crescendo rapidamente. Isso ocorre principalmente porque oferece enormes
oportunidades aos traders. Está aberto vinte e quatro horas por dia, cinco dias e
meio por semana; tem a maior alavancagem de qualquer setor financeiro;
liquidez 24 horas por dia; nenhuma comissão;

ESSENCIAIS DE NEGOCIAÇÃO FOREX

Forex é a abreviação de moeda estrangeira. É aqui que a moeda de um país é

negociada com a moeda de outro país (às vezes, uma moeda pode representar as
economias de vários países, como é o caso do Euro). Como uma moeda
representa um país, seu valor depende da saúde econômica desse país. A
negociação entre moedas ocorre em tempo real, no
spot, seja qual for o preço que custe em determinado momento, portanto,
também é chamado de mercado spot (Martinez 2007). Na negociação Forex,
existem apenas duas ações possíveis: a compra ou venda de moedas. Devido à
natureza da troca, as moedas sempre devem ser compradas ou vendidas em
pares. Por exemplo: Euro x Dólar dos Estados Unidos (EUR/USD) ou Libra
Esterlina x Iene Japonês (GBP/JPY). A primeira moeda listada em uma bolsa,
EUR e GBP nesses dois exemplos, são chamadas de moedas base e a segunda
moeda listada, o USD e o JPY nesses exemplos, são chamadas de moedas de
cotação. As moedas base são a base para qualquer moeda sendo comprada ou
vendida.

Vejamos um exemplo de EUR/USD para descobrir como os traders ganham

dinheiro comprando e vendendo um par de moedas. Abaixo, em tabela 1,
vemos o processo de compra de uma moeda base (EUR) em relação a uma
moeda cotada (USD). No mesa 2, vemos o processo de venda de uma moeda
base (EUR) em relação a uma moeda cotada (USD).

As moedas são divididas principalmente em três categorias: principais,

secundárias e exóticas. As principais moedas incluem o dólar dos Estados
Unidos (USD), o euro (EUR), o franco suíço (CHF), o dólar australiano (AUD),
a libra esterlina (GBP), o iene japonês (JPY), o dólar canadense (CAD) e a
Nova Zelândia Dólar (NZD). Quando essas moedas são negociadas com USD,
elas são chamadas de pares principais, por exemplo, EUR/USD, GBP/USD,
USD/JPY. Quando qualquer uma das principais moedas é negociada entre si,
mas não com USD, elas são chamadas de pares de moedas menores. Por
exemplo, EUR/GBP, GBP/CAD. Se não houver moedas principais negociadas
com outra moeda, é chamado de par de moedas exóticas. por exemplo, Rial de
Omã (OMR) vs. Libra egípcia (EGP), então OMR/EGP. Essas moedas são
menos líquidas, carecem de profundidade de mercado e são negociadas em
volumes baixos (Taylor 2003).
 Tabela 1: Um exemplode compra de EUR/USD

Tabela 2: Um exemplo de EUR/USDvendendo

Na negociação Forex, todas as moedas são cotadas de duas maneiras: com um

preço de compra e um preço de venda. Em geral, o preço de compra sempre
será menor do que o preço de venda. A oferta é o preço pelo qual o mercado
está disposto a comprar a moeda base em troca da moeda cotada (Arkolakis
2014). Este é o preço pelo qual os traders compram a moeda base.

Abaixo, em figura 1, vemos um par EUR/USD. O preço de compra é 1,1043, o

que significa que o trader pode vender 1 EUR por 1,1043 USD. O ask é o preço
pelo qual o mercado vende a moeda base em troca da moeda cotada. Neste par
EUR/USD, o preço de venda é 1,1046, o que significa que o trader pode
comprar 1 EUR por 1,1046 USD. A diferença entre o preço de compra e venda
é chamada de spread, que é de 0,0003 pips. Normalmente, o spread é o que um
trader pagaria a um
corretor como uma taxa de comissão. Um pip é a abreviação de um “ponto de
juros de preço” ou a quantidade de mudança na taxa de câmbio de um par de
moedas. Um pip é a menor unidade de valor monetário. Esta é também a menor
medida de mudança em um determinado par de moedas. Todos os pares de
moedas são exibidos com quatro casas decimais e um pip é igual a 0,0001. A
única exceção a isso são os pares de moedas baseados em iene; eles são
exibidos em duas casas decimais (0,01). Alguns corretores de Forex oferecem
denotações menores de pips, até 1/10 de um pip.

Figura 1: Preços BID e ASK

 Figura 2: Preços BID e ASK. Gráfico ao vivo do Meta Trader 4.

Os comerciantes têm vários apelidos para abordagens de compra de moedas,

como “ir longo”, “longo” ou assumir uma “posição longa”. Estes são para
quando eles acham que a moeda base vai subir de valor; então eles compram
para vendê-lo de volta mais tarde a um preço mais alto. Da mesma forma, se
eles acham que a moeda base vai cair de valor, eles a vendem para comprá-la
de volta a um preço mais baixo. Isso geralmente é chamado de “posição curta”
ou “curta” ou “posição de venda”.

Existem três tipos de tamanho de lote disponíveis na negociação Forex: lotes

padrão, mini lotes e micro lotes. O lote padrão é composto por 100.000
unidades. O tamanho médio do pip para um lote padrão é de aproximadamente
US$ 10/pip. Um pip altera o valor da moeda base em relação à moeda cotada,
resultando em um valor positivo ou negativo de USD 10 em um lote padrão.
Um minilote é um lote de 10.000 unidades e o tamanho médio do pip para um
minilote é de aproximadamente USD 1/pip. Um pip altera o valor da moeda
base em relação à moeda de cotação, com um resultado de USD 1 positivo ou
negativo. O micro lote é o menor lote, 1.000 unidades. O tamanho médio do pip
para o microlote é indicado em centavos (ou seja, aproximadamente US$
0,10/pip). Isso significa que um pip altera o valor da moeda base em relação à
moeda de cotação, com um resultado de 10 centavos positivo ou negativo.
Os comerciantes (individuais ou institucionais) devem abrir uma conta com um
corretor Forex para negociar Forex. Com base nas capacidades do corretor, os
comerciantes podem abrir uma conta em várias moedas, como USD, EUR, JPY
ou outras. Um corretor também fornece ao investidor uma plataforma de
negociação - software que permite que os comerciantes realizem atividades de
compra e venda online. Uma das plataformas de negociação mais comuns é o
MetaTrader; no entanto, alguns corretores desenvolveram suas próprias
plataformas para clientes. Uma conta aberta vem com alavancagem, acordada
entre o cliente e o corretor Forex. A alavancagem é expressa como uma
proporção e é baseada nos requisitos de margem impostos pelo seu corretor
Forex. Para manter uma posição aberta, é necessária uma margem - é uma
garantia. O termo “margem” provavelmente é melhor explicado com a palavra
“salvamento”. A margem é definida como a quantidade de dinheiro necessária
em sua conta para manter suas posições de mercado usando alavancagem. Por
exemplo, se você estiver em uma posição aberta de $ 20.000 usando uma
margem de 100:1, o saldo da sua conta não deve ser inferior a 1% desse valor.
Isso ocorre porque geralmente você pode negociar até 100 vezes o dinheiro que
realmente possui. Da mesma forma, se o seu corretor exigir uma margem de
2%, você terá uma alavancagem de 50:1. O cálculo da alavancagem é:

Alavancagem = 100 / Porcentagem de Margem

O saldo da conta e o saldo da margem são diferentes. O trader pode ter saldo
em sua conta, mas também pode ter falta de margem, o que pode fazer com que
a corretora feche todas as posições abertas. A alavancagem permite que um
trader negocie sem colocar o valor total, no entanto, algum valor de margem é
necessário para estar na conta de negociação. Por exemplo, alavancagem de
100:1 significa que $ 1.000 de capital são necessários para comprar um pedido
no valor de $ 100.000. Os traders precisam ficar de olho nas margens. Se não
houver um valor marginal suficiente ou a conta cair abaixo do nível de margem
de liquidação, a negociação será imediatamente liquidada, o que é chamado de
encerramento de margem. Isso acontece principalmente quando as posições
abertas estão no negativo.

Os comerciantes podem realizar apenas duas ações: comprar e vender uma

moeda base. Uma entrada é quando um trader decide abrir uma posição, seja
para comprar ou vender. Os comerciantes também têm a opção de fechar uma
posição, seja com lucro, perda ou sem ganho ou perda. Quando um trader
decide fechar posições abertas com lucro ou prejuízo, ou sem ganho ou
prejuízo, isso é chamado de saída. Um stop loss é a quantia ou valor que um
trader está disposto a perder em caso de uma má decisão. Stop loss também
pode ser
usado para garantir lucro, se o comércio já for lucrativo. A distância entre a
entrada e a parada é chamada de risco, enquanto a distância entre o alvo e a
entrada é chamada de recompensa (Seiden 2011). Alvo é um preço que, se
alcançado, resultaria em um trader reconhecendo o melhor resultado possível.
Este é o preço pelo qual o trader gostaria de sair de sua posição existente.

A liquidez no mercado Forex se deve à presença de muitos participantes. Isso

permite que os comerciantes entrem e saiam a qualquer momento e com uma
variedade de preços. Esse nível de atividade e interesse reduz o risco de
negociação para os traders. As sete principais moedas
—EUR, CHF, GBP, CAD, AUD, JPY e NZD—são as moedas mais líquidas no
mercado Forex quando negociadas em relação ao USD (Karnaukh, Ranaldo, &
Söderlind 2013). Os principais bancos internacionais desempenham um papel
importante no fornecimento de liquidez no mercado Forex (BIS 2014).

RESUMO DO CAPÍTULO

Agora tivemos uma introdução geral ao Forex e aprendemos os termos básicos

associados à negociação Forex. A próxima coisa que veremos é como analisar o
mercado Forex.
 Capítulo dois

UMA ANÁLISE DO MERCADO FOREX

No Forex, os traders usam principalmente dois tipos de análise para prever

movimentos futuros de preços. São análises fundamental e técnica. A análise
fundamental é mais semelhante à maneira como os operadores do mercado de
ações avaliam uma empresa; eles examinam os rendimentos, despesas, ativos,
passivos e declarações da empresa por executivos operacionais e pelo conselho
para determinar sua saúde. As pessoas compram ações na expectativa de que
seu valor aumentará no futuro. No Forex, é muito importante pesquisar países
individualmente, como se fossem empresas. Por outro lado, a análise técnica
envolve o reconhecimento de padrões em um gráfico de preços para prever
preços futuros. No mercado de ações, os traders analisam os preços do volume
das ações negociadas na bolsa de valores. Se os preços estiverem subindo com
o aumento do volume, os traders verão a demanda por ações dessa empresa
aumentar. Os comerciantes de Forex também usam um tipo semelhante de
análise técnica e também aplicam o mesmo tipo de ferramentas técnicas. Um
trader técnico em Forex observará a ação do preço, tendências e outros fatores
empíricos para fazer
decisões sobre compra e vendaum determinado par de moedas.

A análise fundamental sugere que, para investir de forma inteligente, é muito

importante fazer pesquisas nos próprios países. Essa teoria sustenta que, se um
país for fundamentalmente forte, valerá a pena investir nele (McDonald 2007).
Várias teorias foram desenvolvidas para explicar isso em relação aos mercados
financeiros. A hipótese do mercado eficiente é uma teoria que diz que os
instrumentos são negociados pelo valor justo. A hipótese do passeio aleatório
diz que um preço passado não pode ser usado para prever o preço futuro e a
teoria das expectativas racionais sugere que a experiência passada pode ajudar a
prever o futuro. Essas teorias são tendenciosas para a análise fundamental ou
técnica. Em geral, a análise fundamental é
com base na condição financeira geral da economia, enquanto a análise técnica
é baseada na ação do preço e nas emoções humanas, conforme revelado pelos
gráficos.

ANALISE FUNDAMENTAL

No mercado de ações, a análise fundamental mede tudo o que pode afetar o

valor de um título. Isso inclui estabilidade financeira, gerenciamento, economia
e a condição de uma indústria. Até certo ponto, a análise fundamental também
envolve estudar a situação econômica dos países para negociar moedas de
forma mais eficaz. A análise fundamental é, portanto, o estudo dos fatores
geopolíticos e socioeconômicos que influenciam a moeda de um país. As
moedas reagem a fatores fundamentais como taxas de juros, crescimento
econômico e discursos de diretores de bancos centrais. Observar um calendário
econômico é outra maneira de especular sobre a previsão versus os valores reais
para prever os movimentos da moeda para cima ou para baixo. Sites gratuitos
como forexfactory.com, captura de tela mostrada em Figura 3, e fxstreet.com
fornecer informações sobre previsão versus valores reais em tempo real. Outras
fontes também estão disponíveis, comoestações de televisão Bloomberg, CNBC e
CNNMoney; revistas e jornais financeiros como Wall Street Journal e Financial
Times; e os sites da Internet Market watch, CNN Money e Yahoo Finance. Outras
listas de indicadores fundamentais incluem preços do petróleo, preços do ouro,
sentimento do dólar americano, produto interno bruto (PIB), sentimento do
consumidor, importações e exportações.

Figura 3: Dados reais vs. Previstos (fonte: ForexFábrica)

A análise intermercado também faz parte da análise fundamental. Um bom
operador está sempre ciente das ações, rendimentos de títulos, commodities e
sentimentos do dólar americano. O dólar é a principal moeda do mundo não
apenas porque os Estados Unidos são uma potência econômica, mas porque é a
moeda de reserva preferida no mundo. Só a Ásia detém US$ 4,96 trilhões em
reserva (Arunachalam 2010). As commodities globais, como petróleo, cobre e
ouro, também desempenham um papel importante no fluxo de capital global e
no comércio internacional. As mudanças na demanda e oferta de commodities
afetam as moedas. Por exemplo, se olharmos para os preços do ouro, veremos
que uma queda no preço resulta no enfraquecimento das moedas de países
correlacionados com o ouro, como a Suíça. Os dólares canadenses e
australianos também estão intimamente relacionados aos movimentos dos
preços das commodities. Novas moedas emergentes no mercado global também
devem ser levadas em consideração. A China tornou-se a segunda maior
economia do mundo, por exemplo, mas sua moeda ficou para trás nas apostas
internacionais (Zhou 2015). Entre 1989 e 2015, a taxa de crescimento anual
(AGR) na China foi em média de 9,06% (Trading Economics, nd). Um
crescimento tão forte requer o consumo de recursos globais como cobre, trigo,
cimento, etc. Portanto, uma moeda chinesa mais forte beneficia seus parceiros
comerciais de commodities, como a Austrália.

Muitos fatores adicionais, menores ou mais imprevisíveis também influenciam

os movimentos da moeda. Isso inclui inflação, taxa de juros, saldos de contas,
estabilidade política, dados de emprego, microeconomia, eventos geopolíticos e
desempenho econômico. (P. Patel 2014; N. Patel 2014; & S. Patel 2014). No
entanto, eles podem ser categorizados de maneira mais geral em duas
categorias: econômicos e políticos. Os fatores econômicos são compostos por
políticas macroeconômicas gerais e condições econômicas gerais, conforme
revelado em pesquisas de mercado e outros relatórios. Eles também são
baseados em indicadores econômicos e políticas econômicas, incluindo
políticas fiscais e monetárias. A política fiscal está relacionada com o
orçamento e os gastos do governo, enquanto a política monetária está
relacionada com as atividades do banco central – estas influenciam a oferta
monetária e as taxas de juros.

Eventos políticos impactam profundamente o comportamento das moedas.

Esses impactos podem ser de condições políticas internas, regionais ou
internacionais. Os mercados de taxas de câmbio, bem como as negociações no
mercado Forex, são profundamente afetados pelas condições políticas, bem
como pelas políticas dos partidos no poder. Por exemplo, incidentes políticos
entre grupos islâmicos radicais e o Estado egípcio levaram a uma menor
demanda de ativos domésticos e à substituição de depósitos em moeda
estrangeira. Várias medidas foram tomadas em resposta à instabilidade política,
incluindo
intervenções de política econômica (Fielding & Shortland, sd), mas, em última
análise, qualquer agitação política geralmente fará com que os investidores
retirem dinheiro de um país. O mercado de câmbio, como qualquer outro, tem
tendências de longo prazo. As moedas não crescem nem podem ser extraídas
como commodities físicas, portanto, os ciclos de negócios têm um impacto
mensurável nos valores das moedas. A análise do ciclo ajuda o investidor a
observar uma tendência de preço de longo prazo que pode surgir de uma
tendência econômica ou política. Não é surpreendente que os números
econômicos certamente reflitam as políticas econômicas, mas alguns números
criam o que parece ser um efeito estranhamente desproporcional, onde um
número em si se torna importante e tem um efeito imediato nos movimentos do
mercado de curto prazo.

Os governos também afetam o comércio Forex de várias maneiras. Eles podem

fazer isso diretamente, instituindo políticas que tenham efeitos sobre os
investimentos de portfólio, bem como sobre a oferta de moeda.
Regulamentações, impostos e subsídios afetarão a macroeconomia e, portanto,
terão um impacto indireto no desempenho da negociação no mercado Forex. Os
governos agora muitas vezes precisam escolher entre métodos tradicionais de
intervenção e abordagens baseadas no mercado. A política de um banco central
sobre as taxas de juros, por exemplo, também afetará a economia e, portanto, o
Forex. Muitos investidores e analistas argumentam que o mercado é eficiente,
mas a análise fundamental diz que as informações publicamente disponíveis por
si só não podem ser usadas de forma consistente para obter um maior retorno
sobre o investimento (Kevin 2006).

ANÁLISE TÉCNICA

A credibilidade da análise técnica vai para Charles Dow [jornalista e coinventor

do índice do mercado de ações Dow Jones & Company em 1884). Sua série de
artigos para o incipiente Wall Street Journal popularizou a Teoria Dow, que
evoluiu para o que hoje chamamos de análise técnica. A análise técnica é
basicamente o reconhecimento da ação do preço em combinação com o
volume. Procura encontrar padrões de suporte e resistência que indiquem se é
provável que um preço suba ou desça. Curiosamente, a abordagem da análise
técnica não ganhou credibilidade significativa nos círculos acadêmicos. Esta
pode ser uma das razões pelas quais a hipótese do mercado eficiente se tornou
tão popular. Explicado e pesquisado pela fama, afirma que o preço não pode ser
previsto com base no comportamento, que segue direções aleatórias
(Loganantharaj 2000). No entanto, os defensores da técnica de análise técnica
argumentam que o desempenho passado mostra uma tendência que pode
facilmente apontar para o preço futuro de um título. Pesquisa acadêmica
significativa
os relatórios mostram que você pode realmente prever preços de mercado
futuros com base em dados históricos. Existe um corpo considerável de
trabalho na literatura acadêmica sobre a validação e verificação de sistemas
especialistas (pesquisados em Weiss e Kulikowski) (Loganantharaj 2000). Uma
pesquisa relatada em um trabalho de pesquisa por Menkhoff e Taylor (2006), da
Universidade de Warwick, mencionou que, quando questionados sobre a
afirmação “quase todos os profissionais de câmbio usam a análise técnica como
ferramenta na tomada de decisão pelo menos em algum grau”, quase 90% dos
entrevistados responderam positivamente.

Neely e Weller (2011) definem a análise técnica como o uso do comportamento

dos preços no passado para ajudar a tomar decisões sobre planos futuros. Os
dados históricos são usados para tomar decisões futuras sobrepondo regras aos
dados. A análise técnica é simplesmente o estudo dos movimentos de preços,
atividades e relações de preços para análise de mercado. Segundo Plummer
(1993), padrões de preços de natureza histórica podem ser usados para
negociação corrente. De acordo com Murphy (1999), os praticantes usam
extensivamente a análise técnica. A análise técnica é usada para encontrar uma
espécie de geometria nos preços, como suporte e resistência e outros padrões
básicos. Sentimentos como tendências, eventos surpresa e emoções como
impulso e exaustão influenciam os preços. A análise técnica depende do gráfico
da atividade de preços. Os padrões gráficos são o resultado de reações às ações
de outras pessoas. Gráficos que mostram tendências de preços anteriores são
estudados para que movimentos positivos possam ser previstos pela observação
de variáveis-chave. De acordo com as pesquisas de Menkhoff (2010), Allen e
Taylor (1992) e Cheung & Chinn (1999), o uso da análise técnica tem crescido
(Menkhoff & Taylor 2006).

Em conclusão, existem dois tipos comuns de análise: fundamental e técnica.

Muitos traders usam uma combinação de ambos ao tomar suas decisões de
negociação sobre qual moeda negociar, quando entrar e quando sair.

ESTILOS DE NEGOCIAÇÃO

Os estilos de negociação são definidos pela forma como um trader entra em

uma negociação e como ele ou ela gerencia essa negociação. Existem
basicamente quatro tipos de estilos de negociação: scalping, day-trading, swing
e position trading. No entanto, é claro que um comerciante pode mudar de um
estilo para outro, dependendo da necessidade ou das circunstâncias.
Os cambistas usam o período de tempo mais curto na negociação; são
indivíduos que se contentam em sair com pequenos ganhos e que podem entrar
e sair muitas vezes em uma tendência contínua. Os cambistas pensam
rapidamente e têm excelente coordenação olho-mão para uma execução de
negociação mais rápida. Como os cambistas usam retornos curtos - segundos a
minutos - eles procuram alguns pips do comércio. Para ser um scalper, você não
deve se importar em ficar apegado a gráficos de negociação por várias horas
seguidas, deve gostar de analisar, deve ser impaciente e precisa ser capaz de
mudar de ideia com frequência em relação a tendências ou direções. Se você
fica estressado com facilidade, não gosta de levar períodos mais longos para
analisar gráficos ou deseja fazer menos negócios e maiores lucros a longo
prazo, o escalpelamento não é uma boa opção para sua personalidade (Cheng
2007).

O próprio nome nos diz que um day trader entra e sai de uma posição dentro de
um dia. Esta é uma das estratégias de negociação mais populares na negociação
Forex. Os day traders não gostam de manter uma posição durante a noite por
causa do risco adicional e de não saber se os preços mudarão significativamente
enquanto estiverem fora da tela de negociação. Day-trading é melhor para
traders que têm tempo suficiente para analisar, executar e monitorar
negociações. Normalmente, um day trader leva menos de uma hora para
analisar um gráfico sobre se deve entrar e sair de uma negociação. Uma vez que
a tendência geral é identificada, o trader passa de prazos maiores para menores,
a fim de procurar oportunidades de negociação. Se um trader decide seguir uma
tendência, isso é conhecido como tendência de negociação. Se um trader
identifica que uma tendência vai acabar, ele pode fazer uma negociação na
direção oposta, que é chamado de negociação de tendência contrária. Os traders
de breakout procuram oportunidades esperando para ver se um preço se move
fora de um nível de resistência ou suporte definido - com volume aumentado.
Os day traders tendem a esperar por boas oportunidades para entrar na
negociação por longos períodos, ao contrário dos scalpers (Cheng 2007).

Swing trading tenta capturar ganhos mantendo posições por vários dias;
portanto, é uma estratégia de negociação de longo prazo. A identificação
precoce de tendências é um dos principais objetivos do swing trading. Esse tipo
de trader procura indicadores fundamentais, bem como ação de preço,
tendências e padrões. Eles não comprarão nas altas ou venderão nas baixas.
Este tipo de negociação é adequado para pessoas que estão dispostas a fazer
menos negócios, são pacientes o suficiente para procurar tendências distintas e
ficar com elas até a reversão, e que são capazes de fazer recuos medidos em
uma tendência de alta e saltos em recessões. Principalmente, eles estabelecem
metas de lucro usando suporte e resistência ou linhas de tendência. Essa
estratégia não será atraente para o trader que gosta de entrar e sair com
frequência, que é impaciente ou que não pode perder tempo
analisando gráficos (Cheng2007).

A negociação de posições é uma abordagem de longo prazo e é baseada em

tendências gerais, sentimentos e análises técnicas. Posições podem durar de
vários meses a anos. Eles estabelecem metas de lucro altas e precisam estar
alertas para mudanças importantes e fundamentais no mercado. Tal estratégia
será adequada para o comerciante que pode efetivamente incorporar previsões
fundamentais em previsões sobre como isso pode afetar determinados
instrumentos no longo prazo (Cheng 2007). No entanto, se os traders são
facilmente influenciados pelas notícias do mercado, não entendem como os
fundamentos afetam o mercado no longo prazo, são impacientes, não têm
capital inicial suficiente ou buscam resultados rápidos, o trader não se encaixa
com a estratégia de negociação de posição. Normalmente, os gerentes de
portfólio e os gerentes de fundos de hedge se envolvem na negociação de
posições.

RESUMO DO CAPÍTULO

Aprendemos que existem dois tipos básicos de análise: fundamental e técnica.

Os traders incorporam os princípios de um ou de ambos em suas rotinas de
tomada de decisão. Isso também os ajuda a decidir se deseja entrar, manter ou
sair de uma negociação. A próxima coisa que veremos é a base de toda análise
técnica - gráficos. Os comerciantes usam principalmente três tipos de gráficos
para prever os preços futuros na análise técnica. Eles são gráficos de linha A,
barras e velas. Veremos os três em detalhes no terceiro capítulo.
 Capítulo três

A BASE DA ANÁLISE TÉCNICA

A análise técnica trata da previsão de movimentos de preços financeiros

futuros com base no exame de movimentos de preços passados. Os dados
anteriores geralmente são examinados na forma de um gráfico. A análise
técnica trabalha principalmente no
seguindo princípios, fundamentados porCharles Dow:

• Preço descontos tudo

• Movimentos de preçosnão são aleatórios

• O preço é definido por fenômenos contínuos de demanda e oferta

Vejamos com mais detalhes o primeiro ponto: descontos de preço em tudo. Os

analistas técnicos acreditam que todas as influências no preço são refletidas no
preço. A qualquer momento, milhares de eventos de diferentes tipos podem ter
ocorrido — anúncios do Federal Reserve, notícias sobre empregos, crises,
ataques terroristas — e todos eles levam os pensamentos e percepções dos
traders a duas ações: comprar ou vender. Como todas as informações
circunstanciais já estão refletidas no preço, o preço representa o valor justo de
uma moeda e deve servir de base para a análise de seu desempenho. Portanto, a
análise técnica utiliza as informações inerentes ao preço para entender o que o
mercado está dizendo com o objetivo de formar uma visão para o futuro. O
segundo princípio é que os movimentos de preços não são aleatórios. Isso
significa simplesmente que é possível identificar padrões de comércio com base
em uma tendência. Existem vários tipos de tendências, incluindo ascendente,
descendente e lateral. O terceiro princípio explica como a análise técnica
fornece uma abordagem direta aos dados. Ele diz que um preço é definido pelo
curso
forças da demanda e da oferta. A demanda por uma moeda aumenta quando há
menos vendedores e a demanda por uma moeda diminui quando há mais
vendedores. Este é um princípio simples de economia!

Os gráficos estão no centro da análise técnica, e uma análise técnica é

virtualmente impossível de ser realizada sem gráficos. Os analistas técnicos
estudam ações de preços, padrões e volume. Eles acreditam que as influências
de fatores como economia, forças políticas, forças geopolíticas, crises, anúncios
bancários, etc. são positivos ou negativos para um instrumento – no nosso caso,
uma moeda. Isso leva a diferentes abordagens e percepções entre os
comerciantes, que agem com base em sua análise da influência dessas forças no
preço para comprar ou vender moedas. As ações históricas de compra e venda
são claramente documentadas e estão disponíveis em um gráfico. Portanto,
como trader técnico, a decisão de entrar ou sair deve ser baseada na análise
técnica e não na análise fundamental!

TIPOS DE GRÁFICO

Existem três tipos principais de gráficos usados na análise técnica:

• Gráficos de linha

• Gráficos de barra

• Gráficos de velas

Gráficos de linha: O tipo mais básico de gráfico é um gráfico de linhas.

 Figura 4: gráfico de linha EUR/USD

Este gráfico também exibe a menor quantidade de dados. É muito simples -

apenas plota os preços de fechamento e os conecta. Isso é para que os traders
não precisem saber os movimentos de preço de um instrumento, como os
preços de abertura, máximos e mínimos. Figura 4 mostra um gráfico de linha de
EUR/USD ao longo do período de um dia. O eixo x representa data e hora; o
eixo y representa o preço.

Gráficos de barra: Estes são

mais complexos do que os
gráficos de linhas. Além do
preço de fechamento, eles
também mostram preços
altos, baixos e de abertura.
Figura 6 mostra um gráfico de
barras de EUR/USD em um
período de um dia. Isso
Figura 5: Gráfico significa que cada barra
OHLC individual foi criada em um
período de um dia. As linhas
verticais mostram faixa de
negociação e as duas
as barras horizontais conectadas a cada linha vertical mostram os preços de
abertura e fechamento dos pares de moedas; o preço de abertura está à esquerda
e o preço de fechamento está à direita. Esses gráficos às vezes são chamados de
gráficos “OHLC”, para “aberto-alto-
baixo-fechado.” Eles fornecem uma imagem mais detalhada dos movimentos
de preços de um determinado par de moedas do que um gráfico de linhas. Uma
análise mais detalhada de um gráfico de barras que indica um OHLC touro e
um OHLC baixista é dado acima, em Figura 5.

Figura 6: gráfico de barras EUR/USD

Gráficos de velas: Esse é o tipo de gráfico preferido para análise técnica. Os

gráficos de velas (originalmente desenvolvidos no Japão) exibem a maior
quantidade de detalhes sobre o movimento do preço de um par de moedas. A
construção de um gráfico de velas é mostrada abaixo, em Figura 7. Diferentes
cores representam quando a abertura é maior que o fechamento e vice-versa,
além de barras que mostram os preços de abertura, alta, baixa e fechamento.
 Figura 7: Vela de Touro (Esquerda),Vela de Urso (Direita)

Figura 8: Gráfico de velas (Fonte: MetaComerciante 4)

A área larga em cada linha vertical é chamada de “corpo real” e a área fina em
cada linha vertical acima e abaixo do corpo é chamada de “sombras” ou
“mechas”. A sombra representa o preço mais alto e mais baixo que ocorreu
durante uma sessão de negociação (de um período de tempo específico). O
pavio superior representa a diferença entre o preço mais alto e o topo do corpo
real daquele período, e o pavio inferior representa a diferença entre o corpo real
e o preço mais baixo daquele período.
As formas de vela de alta - indicando quando o preço fecha mais alto do que
abriu - são mostradas em azul, e as formas de vela de baixa - quando um preço
fecha mais baixo do que abriu - são mostradas em vermelho. A parte superior e
inferior da vela é chamada de “alcance” da vela.

Uma análise mais detalhada de um gráfico de velas, com períodos de alta e

baixa rotulados, é dado acima em Figura 8. Observe que cores diferentes podem
ser usadas para velas de touro e urso com base nas preferências do cliente, no
entanto, o padrão de mercado é azul para touro e vermelho para urso.

Os gráficos de velas permitem uma análise mais rápida e mais eficiente do que
os dois tipos anteriores de gráficos. Velas de baixa e alta podem ser facilmente
identificadas, pois as áreas entre os preços de abertura e fechamento são
coloridas e delimitadas. Além disso, várias formações de castiçais podem atuar
como um sinal para os traders agirem rapidamente, como veremos a seguir. A
limitação dos gráficos de velas é que eles não são perfeitos, como qualquer
outra ferramenta de análise técnica. Eles também ocupam muito espaço na tela
quando você os amplia o suficiente para obter detalhes úteis. Como eles criam
diferentes tipos de formas, com nomes coloridos como homem enforcado, doji,
estrela cadente e martelo, cada um dos quais aponta diferentes tipos de reversão
ou padrões de continuação, pode ser demorado e difícil analisar gráficos
autênticos.

CONCEITOS DE FORMAÇÃO DE CASTIÇAL

O mercado Forex é conduzido por um princípio de oferta e demanda. Os

gráficos de velas simplesmente mostram a oferta e a demanda por pares de
moedas específicos. A demanda por uma determinada moeda aumenta quando
ela é considerada mais valiosa em comparação com a segunda moeda de um
par; da mesma forma, a demanda por uma determinada moeda diminui quando
ela é considerada menos valiosa em comparação com a segunda moeda de um
par.
 Figura 9: Formação de castiçal de alta

Figura 10: Formação de castiçal de baixa

Outra maneira de ver isso é que uma moeda base será mais valiosa do que uma
moeda cotada quando a demanda pela moeda base aumentar e menos
valioso quando a demanda pela moeda base diminui. A mágica por trás de ser
um negociante de moeda bem-sucedido está em ser capaz de identificar as
tendências de oferta e demanda no mercado. Se os comerciantes puderem
determinar isso, eles estarão no caminho certo para obter uma renda
significativa no mercado de negociação Forex (Hansen 2006).

Os gráficos de velas mostram o desequilíbrio entre oferta e demanda de uma

maneira colorida. Os comerciantes podem aproveitar a formação de velas para
identificar a oferta e a demanda em um gráfico. Quando os compradores
assumem o controle dos fornecedores em um determinado período de tempo,
uma vela é representada em azul e, da mesma forma, quando os vendedores
assumem o controle dos compradores, ela é representada em vermelho,
conforme mostrado na Figura 9 e 10.

Olhando novamente para Figura 9, suponha que o EUR/USD esteja sendo

negociado atualmente em 1,1000. Se não houver compradores ou vendedores
disponíveis, o preço será constante. A formação do castiçal se pareceria com
um ponto. Como o Forex representa um dos mercados mais líquidos no
comércio financeiro, compradores e vendedores estão presentes o tempo todo.
Suponha que ao preço de 1,1000 haja 1.000 compradores disponíveis para
comprar EUR e 500 vendedores dispostos, portanto, a demanda de 500
compradores será atendida pelos 500 vendedores existentes. No entanto, ainda
há mais compradores dispostos, mas os vendedores acabaram. Nesse cenário, o
preço começa a subir. Quando os compradores assumem o controle sobre os
vendedores, a formação do castiçal será azul/touro. Quando a demanda for
muito forte, a formação da vela azul será mais longa. Portanto, o tamanho da
vela representa a força de um desequilíbrio comprador-vendedor em qualquer
ponto. No cenário oposto, onde ao preço de 1,1000 há 500 compradores
disponíveis para comprar EUR e 1.000 vendedores dispostos, todos os
vendedores não podem vender sua moeda. Nesse cenário, o preço começa a
cair. Quando os vendedores assumem o controle sobre os compradores, a
formação do castiçal será vermelha/de baixa, indicando um mercado de baixa.
A oferta forte é indicada por velas vermelhas maiores.

CONCEITOS DE OFERTA E DEMANDA EM CÂMBIO

Os comerciantes usam vários tipos de estratégias para governar quando entrar e

sair de negociações. Alguns traders ficam felizes em negociar em um mercado
lateral ou variado, enquanto outros gostam de negociar em um mercado de
tendência. Quando o par tem negociado frequentemente entre o mesmo nível de
resistência e o mesmo nível de suporte por um período de tempo, diz-se que o
mercado está se movendo “para os lados”, enquanto
O mercado de tendências é aquele em que o preço geralmente se move em uma
direção. Ele estabelece novos máximos ou mínimos. A estratégia de demanda e
oferta tende a identificar os movimentos com antecedência, para que um trader
seja um criador de tendências. A entrada antecipada pode fornecer grande
potencial de lucro, mas pode ser arriscada porque você estará indo contra uma
tendência anterior.

A análise técnica tem tudo a ver com o uso de preços históricos sobrepostos a
um conjunto de regras para prever preços futuros. Eles usam indicadores
técnicos como uma arma para a tomada de decisão. Estudos mostram que a
estratégia de suporte e resistência é um dos métodos mais utilizados no setor
financeiro. A pesquisa feita por Osler (2000) e pelas principais empresas de
câmbio mostra o que forneceu alguma assistência técnica aos clientes para
ajudar a prever movimentos futuros de preços, e a maioria dos dados úteis
forneceu níveis de suporte e resistência. Suporte é um preço quando a demanda
é maior que a oferta; os compradores têm controle sobre a oferta nesse cenário,
então os preços param de cair. A resistência é um preço quando a demanda é
menor que a oferta; os compradores não podem assumir o controle da oferta,
portanto, o preço para de subir (Osier 2000).

UMA: Esse tipo de formação aparece quando o mercado não pode fazer novos máximos ou
mínimos (Sideways)

B: O preço faz novos máximos e novos mínimos mais altos durante

a tendência de alta.
 C:preço faz novomínimos e novos máximos mais baixos durante a
tendência de baixa

Figura 11: Formação de Suporte e Resistência

Existem muitas maneiras de identificar tendências de suporte e resistência.

Figura 11 (A) mostra indicadores de suporte e resistência como linhas durante
um mercado lateral.

Figura 11 (B) e (C) mostram suporte e resistência em um formato de canal. A

maioriamaneiras comuns de mostrar os níveis de suporte e resistência são essas
duas. No Figura 11 (A), as linhas indicam onde um preço atingiu um ponto alto
e baixo várias vezes. No Figura 11 (B) e (C), os máximos recentes são
conectados por uma linha e os mínimos recentes são conectados por outra para
formar um canal (Osler 2000). Quando um preço toca uma linha de resistência
ou suporte sem quebrá-la, esses dados indicam a força desse nível ou preço. No
entanto, quanto mais tempo uma linha é tocada, mais fraco esse preço se torna
(Wagner 2011). É mais fácil identificar tendências de suporte e resistência em
um mercado lateral. Muitos traders usam suporte e resistência para entrar em
uma negociação ou para criar metas de lucro. Em um mercado lateral, nem os
ursos nem os touros assumem o controle dos preços, portanto, nem uma
tendência de alta nem uma tendência de baixa acontecem. Em mercados
laterais, a atividade de preços oscila entre faixas estreitas sem formar nenhuma
tendência distinta (Waring 2007).

Cada movimento de pip em dados de câmbio mostra o jogo entre compradores

e vendedores. Eles criam duas forças opostas, o que resulta em movimentos de
preços.
Os vendedores procuram vender na alta, enquanto os compradores gostam de
comprar a um preço barato. Essa tensão é registrada por gráficos de velas. Nas
áreas de suporte e resistência, os traders consideram suas posições para comprar
ou vender determinados instrumentos em um volume maior. Esses níveis não
são o resultado de participantes do mercado concordando em comprar e vender
um instrumento a um determinado preço; os níveis de suporte e resistência
simplesmente indicam que os traders acham que a taxa de câmbio está muito
alta ou muito baixa. Isso também se deve à memória dos fenômenos de
mercado, que informam quando determinados níveis de preços foram
importantes no passado, indicando que podem ter algum impacto sobre os
movimentos de preços no futuro (Seiden 2009).

Quando o preço atingir uma nova máxima e depois cair consideravelmente,

tanto os vendedores que compraram naquela alta quanto os que perderam a
oportunidade de vender estarão dispostos a entrar a descoberto quando o preço
atingir aquele nível novamente. A mesma coisa acontecerá quando o preço
atingir uma nova mínima e depois subir consideravelmente; tanto os
vendedores que venderam naquela alta quanto os que perderam a chance de
comprar estarão dispostos a operar comprados quando o preço chegar a esse
nível novamente. Essa dança acontece até que haja equilíbrio entre
compradores e vendedores. Mas muitas outras variáveis afetam o mercado
nesse meio tempo; portanto, uma nova variável pode alterar as ações gerais dos
traders, resultando no enfraquecimento do suporte ou resistência e quebras
(Frankel, sd).
 Figura 12: Pontos de Desequilíbrio (Suporte Quebrado)

No Figura 12, no ponto A, indicando suporte, foram quebrados em um

determinado ponto (mostrado pelo preço do preto). A razão é que não havia
mais compradores restantes ou que o ponto não era atraente o suficiente para os
compradores comprarem novamente, portanto, as linhas de suporte não
poderiam ser mantidas. Da mesma forma, em Figura 13, no ponto A, que
indicam resistência, também foram quebrados em um determinado ponto
(mostrado pelo preço do preto). A razão é que não havia mais vendedores
restantes ou que o ponto não era atraente o suficiente para os vendedores
venderem novamente, portanto, a linha não pôde ser mantida (fxstreet, nd).
 Figura 13: Pontos de Desequilíbrio (Resistência Quebrada)

No Forex, não há regras definidas sobre se o comércio pode ser categorizado

por comprador ou vendedor. Os compradores podem recorrer aos vendedores e
os vendedores podem recorrer aos compradores. Por exemplo, quando você tem
uma posição comprada, você é considerado um comprador. Em algum
momento, porém, você precisa fechar a posição para obter lucro. Sua ação em
busca de lucro o transforma em um vendedor; portanto, o Forex é um mercado
de dupla direção (fxstreet, nd).

Traders/investidores usam níveis de suporte e resistência em conjunto com

demanda e oferta como a função básica da economia para tomar decisões.
Como outros mercados, o mercado Forex é regido pelo princípio da oferta e
demanda. A demanda por uma determinada moeda aumenta quando ela é
considerada mais valiosa em comparação com a outra moeda de um par; da
mesma forma, a demanda por uma determinada moeda diminui quando ela é
considerada menos valiosa em comparação com a outra moeda de um par.
Outra maneira de dizer isso é que uma moeda base será mais valiosa do que
uma moeda cotada quando a demanda da moeda base aumentar e menos valiosa
quando a demanda da moeda base diminuir. A magia de ser um negociante de
moeda bem-sucedido está em ser capaz de encontrar tendências de oferta e
demanda no mercado. Se os comerciantes podem determinar isso, eles estão
bem no
maneira de tornar significativarenda no mercado de negociação Forex (Hansen
2006).

No mercado financeiro, o preço de um instrumento tem um impacto

significativo na demanda e na oferta. O princípio da oferta e demanda tende a
funcionar melhor quando as condições do mercado permanecem estáveis. O
efeito de pequenas influências fundamentais é mínimo, portanto o mercado não
se comporta de forma drástica ao mostrar mudanças no preço. No entanto, as
principais notícias fundamentais podem afetar coisas como as taxas de juros, o
que pode fazer com que as linhas de suporte e resistência anteriormente estáveis
sejam quebradas (Stanley 2012). O volume também desempenha um papel
significativo na demanda e na oferta. O nível de demanda e oferta torna-se
válido apenas quando há volume suficiente (Evens 2009).

No Forex, as pessoas estão essencialmente negociando as economias de um

país contra outro. Economias fortes tendem a ter moedas fortes, e economias
mais fracas tendem a ter moedas mais fracas. Assim, a demanda e a oferta de
uma determinada moeda dependem da economia hoje e também no futuro. É
claro que isso envolve tomar uma decisão emocional. No entanto, negociar é
tomar decisões baseadas em regras, em vez de confiar em emoções ou sorte. O
mercado opera com base em três princípios: em um mercado livre, oferta e
demanda é um processo contínuo de ações de preços; todos os fatores de
influência de preço já estão refletidos no preço; e mudanças nos movimentos de
preços acontecem quando um dos lados (oferta ou demanda) se aproxima de
zero (Seiden 2011).

Vejamos o primeiro princípio: em um mercado livre, oferta e demanda é um

processo contínuo de ações de preços. No mercado Forex, o preço é
determinado por ações contínuas entre vendedores e compradores de
determinados instrumentos. Se houver uma demanda maior, isso eleva os
preços e cria um pivô de alta. Da mesma forma, quando há maior oferta, ele
cria mínimos mais altos e cria um pivô baixo. Tudo isso é relatado nos gráficos
que vimos acima. No entanto, em estados de equilíbrio, compradores e
vendedores são quase iguais (indicado no gráfico por onde está a maioria das
velas) e o movimento do preço não pode ser conduzido em uma direção ou
outra. O mercado não pode ficar para sempre em estado de equilíbrio – vários
fatores acabarão por mover o preço. No entanto, o mercado eventualmente se
moverá novamente em direção ao equilíbrio (Seiden 2011).

Para examinar o segundo princípio: todos os fatores de influência do preço já

estão refletidos no preço. Isso significa que, a qualquer momento, milhares de
pedaços de
informações, como relatórios econômicos, discursos de figuras-chave, questões
políticas, etc. podem surgir e desaparecer. Esta informação é traduzida em
pensamentos e crenças pelos comerciantes. Os pensamentos podem ser
traduzidos em ação - seja vendendo ou comprando um instrumento a um preço
específico. Portanto, apenas o preço importa.

O último princípio: mudanças nos movimentos de preços acontecem quando

um dos lados (oferta ou demanda) se aproxima de zero. Isso pode ser ilustrado
usando um exemplo simples. Digamos que haja 100 compradores e 50
vendedores ao preço de 1,1000. O preço estará em equilíbrio até que todos os
50 vendedores tenham vendido. Depois disso, o preço começará a subir porque
não há vendedores disponíveis, mas a demanda está presente. O preço se
moverá para cima até encontrar outro ponto de equilíbrio. Neste exemplo, o
movimento começou quando os vendedores se aproximaram de null (Seiden
2011).

Então, como trader, as oportunidades surgem ao buscar esses pontos de

desequilíbrio entre oferta e demanda. Fazer isso não apenas ajuda a maximizar
o potencial de lucro, mas também cria melhores chances de sucesso comercial,
limitando o risco.

RESUMO DO CAPÍTULO

Neste capítulo, aprendemos sobre os três tipos de gráfico: linha, barra e castiçal.
O mais preferido entre esses três é o castiçal, que fornece uma grande
quantidade de informações aos traders e permite que eles tomem melhores
decisões durante uma negociação. Pode ser uma ferramenta muito poderosa
para aprender a entender rapidamente o que aconteceu na batalha entre
compradores e vendedores durante um determinado período de tempo. Além
disso, aprendemos como o conceito de demanda e oferta se aplica à negociação
Forex. No Próximo Capítulo, vamos examinar algumas teorias sobre tendências
e examinar os padrões de gráficos mais populares para descobrir tendências e
análise de vários períodos de tempo.
 Capítulo quatro

TENDÊNCIAS NOS MERCADOS

FOREX

As tendências de mercado na negociação Forex mostram a direção de

um preço para um determinado par de moedas. Quando identificado no
início, um trader pode ser lucrativo no
mercado, posicionando seus negócios com antecedência (Chande 2001). Da
mesma forma, um comerciante pode evitar grandes perdas ao abortar
negociações desfavoráveis existentes. A previsão do mercado é importante para
todos os tamanhos de empresas, investidores individuais e instituições
financeiras. Métodos eficazes de previsão técnica ajudarão a evitar que os
investidores percam capital facilmente no mercado e os ajudarão a residir por
períodos mais longos no mercado e a serem lucrativos também.

TEORIA DE DOW

Charles Dow é considerado o inventor da análise técnica. Ele fundou a Dow

Jones & Company, que criou o Wall Street Journal. Por volta de 1900, depois
de analisar como o Dow Jones Industrial Average e o Dow Jones
Transportation Index se moviam, ele concluiu que os mercados tendem a se
mover de maneira semelhante ao longo do tempo. Mais tarde, essa afirmação
básica evoluiu para a Teoria de Dow. A teoria é bastante antiga agora, mas
curiosamente ainda é relevante para muitos instrumentos financeiros (Waring
2007).

Existem seis suposições que devem ser mantidas para que a teoria funcione. 1.
O preço desconta tudo. 2. Novas informações são divulgadas imediatamente;
quando chega às mãos dos investidores, os preços são ajustados de acordo. 3.
Existem três tendências no mercado (tendência de alta, tendência de baixa e
correção) e cada tendência tem
três fases (acumulação, participação pública e excesso). Essas forças incluem
tendências primárias, secundárias e secundárias. A tendência primária
provavelmente durará muito tempo (mais de um ano). Tendências
intermediárias duram alguns meses. Tendências menores duram muito pouco
tempo (entre três e vinte e um dias) (Spaulding 2014). 4. As médias devem
estar de acordo entre si. 5. O volume confirma a tendência. 6. Considera-se que
uma tendência permanece intacta até que dê um sinal de reversão definitivo.

Vejamos por um momento a terceira condição da Dow, em relação às

tendências. Uma tendência de alta é definida como um movimento em que o
preço atinge máximos (HH) e mínimos (HL) mais altos do que os máximos e
mínimos anteriores em um determinado período de tempo (mostrado na Figura
14). Tendências de baixa são quando o preço faz baixas mais baixas (LL) e
máximas mais baixas (LH) (mostradas em Figura 15). Quando o mercado se
move bruscamente em uma direção, é necessária uma correção para que ele se
mova na mesma direção novamente (mostrado em Figura 16).

Figura 14: tendência de alta

Vejamos por um momento a terceira suposição de Dow - que uma tendência
primária tem três fases. Durante a primeira fase (acumulação), os investidores
compram em abundância quando começam a entrar no mercado. Quando as
condições melhoram na segunda fase (participação), os investidores acumulam
o instrumento devido a melhores condições de mercado. Durante a terceira fase
(fase de excesso), mais instrumentos são comprados, mas os investidores
inteligentes começam a sair de suas posições para obter lucro (Waring 2007).

Figura 15: Tendência de baixa

 Figura 16: Correção

O movimento de um instrumento será ascendente se houver uma alta no

mercado e descendente se o mercado estiver em queda. Dois índices
desenvolvidos para medir o movimento geral do mercado são o Dow Jones
Industrial Average e o Dow Jones Transportation Average (somente
instrumentos industriais e de transporte estão incluídos na Dow Theory)
(Siegel, Shim, Qureshi e Brauchler 2000). Os investidores no mercado usam
essa teoria para determinar se há uma tendência emergindo e, em caso
afirmativo, qual será sua provável direção. A teoria é criticada por não dar um
comprimento e magnitude máximos às tendências primárias, secundárias ou
secundárias. Também é visto como indicando o início ou o fim do movimento
do mercado muito tarde. Às vezes, também pode fornecer resultados
imprecisos.

Uma tendência é usada para representar uma mudança consistente nos preços.
O mercado de um instrumento não pode se mover em linha reta. As decisões na
negociação podem ser tomadas por meio de análise de suporte (os traders
podem comprar os instrumentos, fazendo com que os vendedores sejam
dominados pelos compradores) e resistência (os traders podem vender os
instrumentos, fazendo com que os preços subam e os vendedores dominem os
compradores). No
modo de suporte, um preço tenta encontrar suporte à medida que desce. Um
nível de resistência indica que o preço sobe até encontrar resistência. Há uma
mudança na oferta e na demanda uma vez que as linhas de tendência (usadas
para conectar pontos significativos à resistência, como vimos acima) são
quebradas. O suporte pode se transformar em resistência, ou a resistência pode
se transformar em suporte. A análise de suporte e resistência é muito
importante, pois ajuda no processo de tomada de decisões comerciais e na
identificação de tendências que podem estar se invertendo. Através do uso da
Teoria de Dow, os padrões de preços podem ser determinados. A operação de
suporte e resistência pode ser bem compreendida se houver uma compreensão
de como a Teoria Dow pode ser aplicada aos instrumentos de negociação
(Thomsett 2003).

TEORIA DAS ONDAS DE ELLIOTT

RN Elliott desenvolveu a Teoria de Elliott pela primeira vez no início dos anos
1930, mas foi publicada por Charles Collins em 1938. As ondas nesta teoria
referem-se a padrões de movimento de preços nos mercados financeiros
(Ginneken, sd). O preço se move em cinco etapas e o suporte ou resistência é
encontrado após cada etapa. Quando esse padrão específico de repetição de
ondas é observado e identificado, a previsão do movimento do mercado pode
ser feita. As proporções de Fibonacci são usadas principalmente para encontrar
níveis de suporte e resistência, e os fundamentos matemáticos para essa teoria
são fornecidos pelos números de Fibonacci. O tempo e a magnitude dos
movimentos futuros do mercado podem ser previstos usando números de
Fibonacci e contando ondas. Para que a teoria faça previsões corretas, no
entanto, a contagem de ondas deve ser precisa. Pode ser um desafio determinar
os pontos inicial ou final de uma onda.

Um estudo de Dash e Patil (2009) foi realizado no mercado de ações da Índia

para encontrar suporte para a Teoria das Ondas de Elliott. Foram utilizados
dados estatísticos sobre os preços de fechamento entre os índices de 2001 e
2008. O site da Bolsa Nacional de Valores serviu como fonte de dados
secundários. Vinte e cinco empresas foram amostradas no estudo, provenientes
dos setores de telecomunicações, bancos, tecnologia da informação, energia e
automóveis. O método usado para identificar a onda foi a observação
cuidadosa. Em sua amostra, os pesquisadores selecionaram scripts que foram
usados na negociação durante todo o período em estudo. O estudo utilizou dois
padrões (Padrão 1 e Padrão 2). O padrão 1 (um padrão de quatro dias) tinha
sinais alternados que significavam ganhos (+) ou perdas (-). O padrão 2 (um
padrão de sete dias) também foi usado. Os resultados do estudo mostraram que
o mercado apresenta padrões significativos. O padrão 1 foi encontrado ausente
em alguns scripts, mas
O padrão 2 foi encontrado em todos os scripts. Verificou-se que as tendências
eram curtas em vários scripts. Uma Elliott Wave esteve presente em vários
roteiros. A Teoria das Ondas de Elliott é, portanto, apoiada por este estudo
(Dash e Patil 2009).

O princípio Elliott Wave afirma que a psicologia dos investidores e o momento

das mudanças de preços resultam no movimento dos mercados. Há um
movimento da positividade para a negatividade na psicologia das multidões, daí
o progresso de algumas tendências de mercado sendo previstas. Este princípio é
aplicado principalmente em bolsas de valores (Talreja 2007). Existem cinco
ondas (impulso) que existem no lado positivo e três (ondas corretivas) no lado
negativo de uma onda Elliott. As grandes ondas determinam as principais
tendências e as ondas menores determinam as tendências menores no mercado
financeiro. As ondas de impulso devem ser analisadas antes que um trader
possa prever ou agir de acordo com uma previsão. No Figura 17, A Onda 1 é
causada por um pequeno número de vários motivos - esse instrumento é barato
e há tempo para comprá-lo. A onda 2 é onde ocorre a realização de lucros, mas
os preços não chegam a um mínimo mais baixo do que quando o movimento
começou. A onda 3 ocorre quando um instrumento chama a atenção dos traders
e cria uma alta mais alta. A realização de lucros ocorre novamente na Onda 4,
mas novamente o preço não cai abaixo do preço original da Onda 3. Quando
atinge a Onda 5, as pessoas acreditam que o instrumento está extremamente
sobrecomprado (Babypips 2011).

Figura 17: Ondas de Impulso e Corretivas

Em resumo, entender as tendências é um dos fatores vitais na negociação

Forex. Quando você olha para os gráficos, pode descobrir a direção geral em
que um par de moedas está indo. Em alguns casos, a tendência é facilmente
identificada; no entanto, existem alguns casos em que a tendência é muito mais
difícil de identificar. Existem regras comumente usadas para identificar
tendências. A primeira é que as tendências tendem a se mover em uma série
de altos e baixos gradualmente em movimento. Assim, uma tendência de alta é
uma série de máximos e mínimos ascendentes, enquanto uma tendência de
baixa é uma série de mínimos e máximos descendentes. São necessários pelo
menos dois máximos e mínimos mais altos para estabelecer a tendência de alta
e dois mínimos e máximos mais baixos para estabelecer uma tendência de
baixa. Além das tendências de alta e de baixa, porém, muitos instrumentos
também experimentam tendências laterais, criadas por máximas e mínimas
aproximadamente iguais.

O principal objetivo deste livro é ensinar os investidores a negociar usando

estratégias de demanda e suporte, não dependendo de padrões gráficos. No
entanto, esses padrões gráficos podem fornecer confirmação adicional para o
provável sucesso de uma negociação. Portanto, devemos investigar alguns
detalhes sobre quatro padrões gráficos frequentemente encontrados.

TOPO DUPLO E FUNDO DUPLO

Topo duplo é um poderoso padrão gráfico de reversão. Mostrado em Figura

18, esse tipo de padrão forma dois picos consecutivos. O topo duplo aparece
durante uma tendência de alta em que o preço cria uma nova máxima para o
nível de resistência. Cai rapidamente, porém, porque os vendedores assumem o
controle dos compradores. Como a tendência geral ainda está em alta, os
compradores fazem outra tentativa de compra e isso eleva os preços. Os
compradores não conseguem fazer uma alta mais alta, no entanto, devido à
pressão de venda. Finalmente, o preço começa a cair para o nível de suporte
(chamado de neckline). Uma vez que o nível de suporte é quebrado, mais
vendedores entram em ação, o que marca o início de uma tendência de baixa.
 Figura 18: Parte Superior Dupla (Esquerda), Parte Inferior Dupla (Direita)

Outra forma de dizer isso é que, no nível de resistência, a oferta supera a

demanda, o que resulta na queda dos preços. É muito difícil ver o volume no
Forex devido ao fato de ser um mercado descentralizado, portanto, no processo
normal de negociação, os traders observam atentamente a queda do volume no
segundo pico de um topo duplo.

Outro padrão gráfico comum é um fundo duplo. Este também é um padrão de

reversão e é a imagem espelhada de um topo duplo. Fundos duplos aparecem
durante uma tendência de baixa, onde o preço cria uma nova mínima no nível
de suporte. Ele sobe rapidamente porque os compradores assumem o controle
dos vendedores. Como a tendência geral ainda é de queda, no entanto, os
vendedores fazem outra tentativa de empurrar o preço para baixo, e isso causa a
segunda baixa. No entanto, os vendedores não conseguem fazer uma mínima
mais baixa devido à pressão de compra dos touros. Finalmente, o preço começa
a subir de volta ao nível de resistência. Uma vez que o nível de resistência
(decote) é rompido, mais compradores entram em ação, o que torna o início de
uma tendência de alta novamente.

Simplificando, no nível de suporte, a demanda supera a oferta, o que resulta em

aumento de preços. É muito difícil ver o volume no Forex devido ao mercado
descentralizado, portanto, no processo normal, os traders observam atentamente
a queda do volume no segundo pico de um fundo duplo.

CABEÇA E OMBROS E H&S INVERSOS

Figura 19: Cabeça e ombros
Figura 20: Cabeça e ombros invertidos
O padrão cabeça-e-ombros (H&S) é outro padrão gráfico comum a ser
encontrado. Este é o padrão de reversão de tendência e ocorre durante uma
tendência de alta. A estrutura da formação segue o próprio nome, e se parece
com uma cabeça com dois ombros (mostrado na Figura 19). Um padrão de
cabeça e ombros se forma quando o preço atinge um pico (o ombro esquerdo),
seguido por um pico mais alto (a cabeça), que é seguido por um pico mais
baixo (o ombro direito) e finalmente quebra abaixo do suporte nível (decote).
Como podemos ver na Figura 19, os compradores elevaram o preço três vezes
antes que os vendedores finalmente assumissem o controle. O padrão do gráfico
obtém validação quando o decote é quebrado. Os comerciantes prestam atenção
especial a isso, mas o decote é sinônimo de linha de suporte.

Um padrão inverso de cabeça e ombros é a imagem espelhada de um padrão de

cabeça e ombros. Este também é um padrão de reversão de tendência, mas
ocorre durante uma tendência de baixa. Um padrão inverso de cabeça e ombros
se forma quando o preço faz uma nova mínima (o ombro esquerdo), seguida
por uma mínima mais baixa (a cabeça), que é seguida por uma mínima mais
alta (o ombro direito) e, finalmente, o preço quebra abaixo do nível de
resistência.

Como podemos ver de Figura 20, os vendedores reduziram o preço três vezes
antes que os compradores assumissem o controle. O padrão do gráfico é
validado quando a linha de pescoço é rompida e os traders prestam atenção
especial a ela. O decote é sinônimo de linha de resistência.

PRAZO MÚLTIPLO

Um gráfico de intervalo de tempo múltiplo é uma das ferramentas que podemos

usar para analisar o mesmo instrumento em vários intervalos de tempo
diferentes, para análise de tendências. Isso permite que o trader descubra se um
instrumento está passando por uma tendência geral. Se houver um mercado de
tendência, as tendências menores ocorrem antes das tendências maiores, o que
significa que as tendências existem dentro das tendências (Money 2012). Por
exemplo, se olharmos para um gráfico semanal de AUD/USD, a tendência pode
parecer uma queda; no entanto, em um gráfico de quatro horas, a tendência
pode ser de alta. Um gráfico de sessenta minutos do mesmo par pode parecer
sem tendência (ver Figura 21)
 Figura 21: Múltiplos Períodos de Tempo

A maioria dos comerciantes usa três análises de período de tempo, mas isso
depende do estilo de negociação de um indivíduo. Por exemplo, swing traders
podem olhar para um gráfico semanal para uma análise mais ampla,
identificação de tendências em um gráfico diário e um gráfico de 240 minutos
para determinar a entrada. Traders como os day traders – que querem entrar e
sair de uma negociação no mesmo dia – podem olhar para 240 minutos como
seu gráfico “big picture”, um gráfico de 60 minutos para análise intermediária e
um gráfico de 15 minutos para determinar a entrada. Conforme descrito
anteriormente na discussão das teorias Dow e Elliott, no caso de uma tendência
de alta, um preço atinge novos máximos e novos mínimos mais altos e, em uma
tendência de baixa, um preço cria novos mínimos mais baixos e novos mínimos
mais altos. Os comerciantes veem a oportunidade uma vez que os prazos
menores concluíram uma retração e um preço começa a viajar na direção da
tendência do gráfico do período de tempo mais longo. Se tomarmos o exemplo
da análise de três períodos para swing trading, o melhor ponto de entrada seria
quando o gráfico de tendência de 240 minutos começasse a se alinhar com o
gráfico diário e o gráfico diário começasse a se alinhar com o gráfico semanal
(Money 2012). .

RESUMO DO CAPÍTULO
Muitos traders usam a teoria das ondas Dow e Elliott para identificar
tendências, em combinação com outras ferramentas. Topo duplo, fundo duplo,
cabeça e ombros e cabeça e ombros invertidos são padrões de reversão
frequentemente vistos. É muito importante ser capaz de entender e identificar
tendências para negociar com uma tendência de maximização do lucro. A
identificação de tendências também ajuda os traders a evitar perder dinheiro
agindo contra as tendências. Demanda e oferta direcionam tendências ou
estratégia de reversão de tendência, que será explicada com mais detalhes em
Capítulo Cinco.
 Capítulo Cinco

ZONAS DE DEMANDA E
FORNECIMENTO

O conceito de análise técnica é semelhante à previsão do tempo. No

Forex, ocorrem duas suposições principais que reforçam a validade do uso
de gráficos
e padrões gráficos. São eles: os preços operam em tendências (alta, baixa e
lateral), e essa história se repete. A análise técnica é um dos métodos de
previsão que usa dados históricos de movimentos de preços para prever
movimentos futuros de preços. Pring (2002, p.2) define o investimento usando
uma abordagem técnica como basicamente um reflexo da ideia de que os preços
seguem as tendências e que estas são calculadas pelas mudanças de atitude dos
investidores em relação a várias forças, como política monetária, economia,
psicologia das multidões, e política. O objetivo da análise técnica é descobrir a
provável reversão de uma tendência desde um estágio inicial e viajar com ela
até que mostre algum sinal de reversão de tendência (Park & Irwin 2004).

O principal objetivo deste livro é ensinar como negociar usando a estratégia de

demanda e oferta, a fim de prever movimentos futuros de preços. As análises
técnicas podem ajudar a identificar padrões de desequilíbrio de oferta e
demanda para tendência ou reversão de tendência. Um padrão de reversão de
tendência indica a possível reversão de uma tendência, e os padrões de
continuação de tendência informam aos investidores que ocorreram pausas
temporárias em uma tendência existente. Os padrões de continuação levam
menos tempo para se formar do que os padrões de reversão e geralmente
resultam em uma eventual retomada da tendência original (Murphy 2000).

IDENTIFICAÇÃO DE PONTOS DE REVERSÃO DE

MERCADO
Os analistas técnicos acreditam que tendências e padrões nos gráficos de velas
podem ser usados para identificar pontos de reversão no mercado. Eles
assumem que a história se repete, que os humanos se comportam de maneira
semelhante em circunstâncias semelhantes. No entanto, encontrar bons pontos
de entrada, parada e saída sempre foi um desafio para os traders. Este livro
fornecerá diretrizes sobre maneiras eficazes de encontrar critérios de entrada e
saída usando padrões de desequilíbrio de demanda e oferta para reversão e
continuação de tendência. Um ponto de entrada é considerado bom quando há
maior probabilidade de sucesso, baixo risco e potencial para alcançar metas de
lucro. Da mesma forma, uma parada é considerada boa quando as perdas
predefinidas são conhecidas
—isso inclui o custo de abertura de uma posição caso a negociação não seja
favorável ao trader. Uma meta é considerada boa quando os ganhos
predefinidos são conhecidos (Seiden 2009). A regra geral da negociação é que,
para cada dólar que você está arriscando, você deve obter um retorno igual ou
superior (Bernard 2011). A distância entre a entrada e a parada é chamada de
risco, e a distância entre o alvo e a entrada é chamada de recompensa. Portanto,
os pontos de desequilíbrio de demanda e oferta, muitas vezes chamados de
pontos de inflexão do mercado, fornecem o menor risco, a maior recompensa e,
muitas vezes, fazem mais sentido como prováveis pontos de entrada (Seiden
2011).

Um desequilíbrio entre demanda e oferta ocorre quando a demanda excede a

oferta ou a oferta excede a demanda. Isso cria uma série de velas da mesma cor
em uma direção se houver um grande desequilíbrio, conforme mostrado na
Figura 22. Quando a maioria das velas de cores diferentes ocorrem juntas, essa
zona é chamada de zona de equilíbrio. Quando um preço sobe rapidamente
dessa zona, uma coisa é confirmada: não havia vendedores disponíveis. Isso
ocorre porque, se houvesse vendedores naquele momento, o preço não teria
subido. Nesse ponto, todos os vendedores foram absorvidos. Portanto, o preço
começou a subir.
 Figura 22: Área de Equilíbrio e Desequilíbrio

Este movimento foi criado por uma instituição que negocia em alto volume.
Então, indivíduos ou especuladores começaram a se juntar ao movimento, o que
criou uma série de velas de alta. Esse ponto de desequilíbrio pode ser usado
como um ponto de virada no mercado para alta recompensa possível e pontos
de entrada de baixo risco. Da mesma forma, quando o preço desce rapidamente
do equilíbrio, uma coisa é confirmada: não havia compradores disponíveis. Isso
ocorre porque, se houvesse compradores naquele momento, o preço não teria
subido. Nesse ponto, todos os compradores foram absorvidos; portanto, o preço
começou a cair. Este ponto de desequilíbrio pode ser usado como um ponto de
inflexão do mercado para alta recompensa possível e pontos de entrada de
baixo risco (Seiden 2009).

IDENTIFICAÇÃO DE ZONAS DE DEMANDA E OFERTA

O primeiro passo no desenvolvimento de uma estratégia de demanda e oferta é

identificar os pontos de desequilíbrio de demanda e oferta onde ocorreu um
grande desequilíbrio. Isso pode ser identificado observando um gráfico de velas
e observando um local onde uma série de velas da mesma cor ocorre em uma
direção. Claro, no Forex nós apenas
tem duas ações: comprar e vender. Vejamos os dois cenários abaixo.

Cenário de compra:

Figura 23 mostra o gráfico de GBP/USD, em períodos de 240 minutos. O preço

atual é o ponto A. Precisamos olhar para a esquerda do preço atual. O objetivo
principal é procurar a área de desequilíbrio de demanda e oferta - sem cortar as
velas. O preço atual sempre estará localizado acima da zona de demanda. O
ponto B mostra a origem desse desequilíbrio de demanda e oferta, conforme
indicado por muitas velas azuis em uma direção. Naquele momento, a demanda
disposta excede a oferta disposta, portanto, o preço subiu. Quando o preço sobe
rapidamente da zona de equilíbrio, uma coisa é confirmada: não havia
vendedores disponíveis. Isso ocorre porque, se houvesse vendedores naquele
momento, o preço não teria subido. Assim, o ponto B é considerado um ponto
de compra potencial. Instituições e traders profissionais não perseguem os
preços – eles esperam. Certamente, eles sabem que o preço não se move apenas
em uma direção. As pessoas que entraram no ponto B venderão em um
determinado ponto para obter lucro, especialmente onde o próximo suprimento
estiver disponível. Quando o preço está se movendo rapidamente para cima,
criando uma série de velas azuis, duas coisas podem ser antecipadas: a) o
mercado se afastou rapidamente do equilíbrio porque não havia suprimentos
disponíveis e b) nem todas as posições dos compradores foram acionadas
naquela área, alguns foram deixados para trás (Seiden 2009). É aconselhável
esperar até que o preço volte à zona de compra, indicada no ponto C, para poder
comprar o par para podermos participar com as ordens pendentes de compra
existentes. Quando o preço está se movendo rapidamente para cima, criando
uma série de velas azuis, duas coisas podem ser antecipadas: a) o mercado se
afastou rapidamente do equilíbrio porque não havia suprimentos disponíveis e
b) nem todas as posições dos compradores foram acionadas naquela área,
alguns foram deixados para trás (Seiden 2009). É aconselhável esperar até que
o preço volte à zona de compra, indicada no ponto C, para poder comprar o par
para podermos participar com as ordens pendentes de compra existentes.
Quando o preço está se movendo rapidamente para cima, criando uma série de
velas azuis, duas coisas podem ser antecipadas: a) o mercado se afastou
rapidamente do equilíbrio porque não havia suprimentos disponíveis e b) nem
todas as posições dos compradores foram acionadas naquela área, alguns foram
deixados para trás (Seiden 2009). É aconselhável esperar até que o preço volte à
zona de compra, indicada no ponto C, para poder comprar o par para podermos
participar com as ordens pendentes de compra existentes. Figura 24 mostra um
cenário do que acontece quando o preço volta para a zona de compra. A maioria
dos comerciantes ficará nervosa ao tomar uma decisão de compra por causa da
primeira vela vermelha, que é bastante baixa.
 Figura 23: Zona de compra GBP/USD

Figura 24: Cenário de compra GBP/USD -Resultado

Cenário de venda:

Para examinar os pontos de venda, vejamos Figura 25. Isso mostra o par
EUR/USD de um gráfico MetaTrader 4 ao vivo.

Figura 25: Zona de venda EUR/USD

O preço atual é o ponto A e precisamos olhar para a esquerda a partir daí para
determinar uma tendência. O objetivo principal é procurar a área de
desequilíbrio de demanda e oferta - sem cortar as velas. O preço atual sempre
estará localizado abaixo da zona de abastecimento. O ponto B mostra a origem
desse desequilíbrio entre demanda e oferta (muitas velas vermelhas em uma
direção).

Naquele momento, a oferta disposta excede a demanda disposta, portanto, o

preço caiu. Quando o preço desce rapidamente da zona, uma coisa é
confirmada: não havia compradores disponíveis. Isso porque, se houvesse
compradores naquele momento, o preço não teria caído. Assim, o ponto B é
considerado um potencial ponto de venda. Instituições e traders profissionais
não
perseguem os preços - eles esperam. Certamente, eles sabem que o preço não se
move apenas em uma direção. As pessoas que entraram no ponto B precisarão
lucrar em determinado ponto, principalmente onde a próxima demanda estiver
disponível. Quando um preço está se movendo rapidamente para baixo, criando
uma série de velas vermelhas, duas coisas podem ser antecipadas: a) o mercado
se afastou rapidamente do equilíbrio porque não havia compradores disponíveis
e b) nem todas as posições dos vendedores foram acionadas nessa área , alguns
foram deixados para trás (Seiden 2009). É aconselhável esperar até que o preço
volte a subir na área de venda, indicada no ponto C, para poder vender o par,
para podermos participar com as ordens pendentes de venda existentes.

Figura 26 mostra um cenário do que acontece quando o preço volta à zona de

venda. A maioria dos traders ficará nervosa ao tomar uma decisão de venda por
causa da primeira vela azul, que é bastante otimista.

Figura 26:Resultado da zona de venda

A ESTRUTURA DE REVERSÃO DE MERCADO

Na seção acima, aprendemos como podemos encontrar pontos de reversão do

mercado e
discutiu a lógica por trás de por que esses pontos desempenham um papel
significativo no sucesso comercial. Esses pontos podem ser identificados
olhando para a esquerda do preço atual até encontrarmos a origem do
desequilíbrio. No caso de compra, procuraremos fortes movimentos de preços
para cima a partir do preço de origem e, da mesma forma, para as
oportunidades de venda, procuraremos fortes movimentos de preços para baixo.

Uma vez identificada a localização de um ponto de desequilíbrio do mercado, a

estrutura que o preço assume na origem do movimento também desempenha
um papel significativo. Portanto, nem todo ponto de desequilíbrio será válido
para comprar ou vender um par de moedas. Em geral, as zonas/localizações
válidas de compra e venda se enquadram em quatro categorias: Rally-Base-
Drop (RBD), Drop-Base-Rally (DBR), Rally-Base-Rally (RBR) e Drop-Base-
Drop (DBD). ) (Seiden 2013). Rally-Base-Drop e Drop-Base-Rally são os
padrões de reversão, enquanto Drop-Base-Drop e Rally-Base-Rally são padrões
de continuação.

Rally-Base-Drop

Figura 27 Mostra como a baixa oferta e a alta demanda resultam em um preço

subindo da zona ou ponto de equilíbrio; no entanto, após encontrar a oferta
superior ao preço atual, ela cai novamente. Estaremos olhando a área
denominada “base: para desenhar linhas em um gráfico para determinar quando
vender o par.
 Figura 27: Rally-Base-Drop (RBD)

Drop-Base-Rally

O padrão oposto de rally-base-drop é drop-base-rally (veja Figura 28). Baixa

demanda e alta oferta resultam em uma queda de preço da zona/ponto de
equilíbrio; no entanto, após encontrar demanda inferior ao preço atual, ela sobe
novamente. Estaremos olhando a área denotada como “base” para desenhar
linhas em um gráfico para determinar uma oportunidade de compra.

Figura 28: Drop-Base-Rally (DBR)

Drop-Base-Drop

Figura 29, mostra uma queda-base-queda, que ocorre quando um preço é

empurrado para baixo do ponto de equilíbrio devido à alta oferta e baixa
demanda. Os compradores tentaram assumir o controle na base, mas os
vendedores não conseguiram aumentar o preço, resultando em uma nova venda
do instrumento.
 Figura 29: Drop-Base-Drop (DBD)

Rally-Base-Rally

Rally-base-rally é o oposto de drop-base-drop (veja Figura 30). Aqui, baixa

oferta e alta demanda empurram o preço para cima, os vendedores tentam
assumir o controle sobre os compradores na base, mas os compradores não
conseguem empurrar o preço para baixo, resultando em mais desequilíbrio do
instrumento e o preço sobe mais.
 Figura 30: Rally-Base-Rally (RBR)

Os comerciantes podem experimentar todos e quaisquer desses quatro cenários

em muitos lugares em um gráfico de velas. No entanto, nem todos são
indicativos da qualidade da oportunidade de entrada e saída de uma negociação.
Os níveis de qualidade só são válidos se determinados parâmetros forem
cumpridos.

Parâmetros para validação de oportunidades RBD, DBR, RBR e DBD

Os parâmetros abaixo devem ser cumpridos antes que o nível de qualidade para
uma oportunidade de negociação na origem do ponto de
movimento/desequilíbrio possa ser determinado. Eles são:

• Relação recompensa-risco

• A distância da zona

• Tempo gasto no nível/zona

• A frescura da zona

Relação recompensa-risco:um nível só se torna uma oportunidade de qualidade

se o
a recuperação do nível é pelo menos três vezes a relação recompensa-risco
(Seiden 2012).

Em termos simples, isso significa que a distância desde a origem do ponto de

desequilíbrio até o próximo ponto de equilíbrio precisa ser de pelo menos uma
relação recompensa-risco de 3:1 - no caso de swing trade. No entanto, com um
período de tempo menor, como cinco minutos ou quinze minutos, é necessária
uma relação recompensa-risco de pelo menos 2:1. O nível de qualidade não será
válido se este critério não for atendido.

Figura 31: Relação Recompensa-Risco

A distância da zona: Um desequilíbrio mais forte está implícito se houver

velas consecutivas comparativamente mais longas e maiores em uma direção.

No caso de uma tendência de alta, deve haver pelo menos três velas de touro
combinadas com pelo menos uma ou mais velas estendidas; no caso de uma
tendência de baixa, deve haver pelo menos três velas de baixa combinadas com
pelo menos uma ou mais velas estendidas desde a origem do ponto/zona de
desequilíbrio. O nível de qualidade não será válido se houver velas mistas de
ursos e touros.
 Figura 32: Distância da Zona

Figura 33: Distância da Zona (Zona Inválida)

Tempo gasto no nível/zona: As zonas são categorizadas como longas e curtas.

Se houver várias velas - geralmente mais de quatro - é chamada de zona longa
e, se houver menos de quatro velas na origem do desequilíbrio, é chamada de
zona curta. Uma zona curta é considerada mais eficaz do que uma zona grande
e deve
portanto, chame nossa atenção.

Figura 34: Tempo gasto no nível

A frescura da zona: O frescor pode ser identificado olhando para a esquerda

do preço atual, para ver se o preço atingiu um platô ou não. Normalmente, o
nível de qualidade será menos válido se o preço tocar uma zona de compra mais
de uma vez. Consideramos um nível de qualidade válido se for fresco. No
Figura 35, o ponto 1 é fresco, enquanto o ponto 2 não é fresco.
 Figura 35: Zona fresca e não fresca

RESUMO DO CAPÍTULO

O resumo do capítulo está expresso na tabela abaixo.

Parâmetros Descrição
Nome da zona Oferta ou demanda
Tipo de zona Drop-Base-Rally,
Rally-Base-Drop,
Drop-Base-Drop,
Rally-Base-Rally
Relação recompensa-risco Pelo menos 3:1 para swing trade e 2:1 para day-
trading
Distância da zona Longo ou curto
Tempo gasto no nível/zona Tempo longo ou Tempo curto
Frescura da zona Fresco ou não fresco (tocante)

No Próximo Capítulo, veremos como uma confluência de fatores sustenta as

zonas de oferta e demanda. Os fatores de confluência fornecem mais confiança
aos traders e podem ser indicadores de sucesso comercial.
 Capítulo Seis

FATORES DE CONFLUÊNCIA
PARA ZONAS DE DEMANDA E
DE OFERTA

Os comerciantes incorporam indicadores técnicos junto com uma estratégia

principal para obter confirmação adicional sobre a compra ou venda de pares de
moedas. Os indicadores técnicos são uma série de pontos de dados - incluindo
os preços na abertura ou fechamento, os preços mínimos e máximos em um
determinado período ou uma combinação deles durante um período de tempo -
e aplicam fórmulas a eles para obter determinados resultados. Um bom
exemplo é a média móvel simples de quatro preços altos, digamos
20+20+10+30=20. Isso criaria um ponto de dados. Os indicadores técnicos são
uma série de pontos de dados que fornecem informações significativas aos
traders. Por exemplo, uma média móvel de dez dias e um cruzamento de média
móvel de cinquenta dias podem revelar uma tendência de mudança. Os
comerciantes podem decidir "ir curto" em vez de assumir uma posição "longa"
em um determinado par de moedas com base nesses indicadores.

O conceito principal é que, no nível de suporte, a oferta é superada pela

demanda e, inversamente, no nível de resistência, a demanda é superada pela
oferta. Todo o cálculo derivado do preço é chamado de análise técnica proativa,
que pode ser usada para encontrar linhas de suporte e resistência. Por exemplo:
número de Fibonacci e linhas de tendência. O comércio pode usá-los para
determinar possíveis pontos de entrada e saída lucrativos. Outro método é a
análise técnica reativa, que pode ser derivada de ações de preço, como altas e
baixas, lacunas ou volume. Os comerciantes tendem a respeitar os níveis
anteriores.
Todos os indicadores técnicos disponíveis são amplamente categorizados em
dois grupos: indicadores avançados e indicadores atrasados. Os indicadores
antecedentes são considerados os principais movimentos de preços, o que
significa que anunciam eventos futuros. Os principais indicadores fundamentais
são índices de sentimento do consumidor e o índice de gerentes de compras
(PMI). O Commodity Channel Index (CCI), o Momentum Index, o Relative
Strength Index (RSI), o Stochastic Momentum Index e os números de
Fibonacci são os principais indicadores técnicos. Os principais indicadores são
ótimos para saber como um sinal precoce para os critérios de entrada e saída em
um mercado de tendências. No entanto, nenhum indicador técnico prevê 100%
corretamente - os primeiros sinais também podem ser um importante fator de
alerta. Esses principais indicadores técnicos tendem a produzir sinais falsos em
mercados sem tendência e limitados por intervalo.

Indicadores de atraso seguir um evento/ação de preço. Alguns dos

indicadores de atraso mais populares para mercados de tendências são médias
móveis (simples e exponencial) e convergências/divergências de média móvel
(MACD). Eles não preveem o futuro, mas são bons para confirmar um
movimento. Alguns traders usam esses indicadores para captar uma tendência
ou para determinar se devem permanecer na negociação. Como esses
indicadores fornecem sinais após um evento inicial, no entanto, um trader que
os utiliza pode entrar em uma posição bastante tarde e um movimento
significativo pode já ter passado. Por exemplo, esperar até que ocorra um
cruzamento de média móvel pode reduzir a relação risco-recompensa ou a
margem de lucro, o que pode resultar em entrada tardia ou saída tardia.

Muitos indicadores técnicos foram desenvolvidos para orientar os investidores.

Sua eficiência, no entanto, varia de indicador para indicador e dependendo das
condições de mercado. Ao combinar vários indicadores, um trader pode ganhar
confiança adicional na tomada de decisões (Hussain, sd). Alguns traders
argumentam que a incorporação de muitos indicadores pode obscurecer o
processo de tomada de decisão ou fornecer sinais falsos. Aqui está um exemplo.
Quando analisamos um gráfico EUR/USD, descobrimos que existe uma zona
de desequilíbrio variando de 1,1100 a 1,1125, e gostaríamos de colocar uma
posição de venda. Também encontramos um retraço de Fibonacci de 50% em
1,1110 e 100 períodos movendo-se em 1,1115. O nível é suportado por fatores
que discutiremos mais tarde, incluindo números redondos, médias móveis e
retração de Fibonacci, portanto, o nível de qualidade é afirmado por uma
confluência de muitos indicadores.

Abaixo estão alguns indicadores de confluência adicionais que podem ser úteis
para incorporar
com demandae estratégia de abastecimento.

SMA E EMA

Média móvel simples (SMA) em conjunto com as estratégias de oferta e

demanda, fornece um nível extra de garantia de que uma negociação pode
funcionar a favor do comerciante. Uma média móvel simples é calculada
calculando o preço médio de um instrumento durante um número especificado
de períodos. Por exemplo: uma média móvel simples de dez dias é a soma dos
preços de fechamento de dez dias dividida por dez. SMAs populares em Forex
são períodos de 50, 100 e 200 dias. Uma média móvel exponencial (EMA) dá
mais prioridade aos preços de fechamento recentes. Existem três etapas para
calcular a EMA. Primeiro, calcule o SMA durante um período de tempo
especificado; em segundo lugar, calcule o multiplicador de ponderação; por
último, calcule o EMA usando a fórmula abaixo.

A fórmula para uma EMA de dez dias:

• SMA: soma de 10 períodos/10,

• Multiplicador: (2/(Períodos de tempo + 1)) = (2/(10 + 1)) = 0,1818

(18,18%),

• EMA: [Fechar - EMA (dia anterior)] x multiplicador + EMA (dia

anterior).

Uma EMA de dez dias aplica uma ponderação de 18,18% ao preço mais
recente. Os EMAs mais populares para negociação Forex são os períodos de 10,
20, 30 e 50.

Os comerciantes usam SMA e EMA para identificar tendências, usando

cruzamentos de médias móveis de diferentes períodos. Por exemplo, uma média
móvel de 10 períodos, chamada de curto, e uma média móvel de 100 períodos,
chamada de cruzamento longo. Estes indicam reversão de tendência. Um EMA
reage mais rápido que um SMA. A razão é que ele dá mais peso aos preços
recentes, enquanto um SMA fornece o valor real de uma moeda. Há também
cruzamentos de alta e baixa. Cruzamento de alta significa cruzamentos de
média móvel mais curtos acima da média móvel do período mais longo.
Quando cruza abaixo da média móvel, é chamado de cruzamento de baixa.
Todos os tipos de médias móveis são indicadores atrasados, porque fornecem
sinais tardios sobre o valor. Os comerciantes usam médias móveis em
combinação
com indicadores de suporte e resistência para criar confluênciafatores.

Figura 36: Zona de compraConfluído por SMA

Figura 36, mostra a combinação de um SMA de 100 períodos no nível de

demanda (gráfico EUR/USD de 240 minutos). SMAs e EMAs não precisam ser
calculados manualmente. Quase todas as plataformas de negociação podem
fornecer o resultado automático e indicá-lo com uma linha em um gráfico em
um segundo. Os comerciantes precisam basear sua análise para investir em uma
combinação de gráficos e sua estratégia principal.

NÚMEROS REDONDOS

Quando uma pessoa compra um equipamento como um iPad, ela diz a

familiares ou amigos que pagou US$ 500 ou US$ 600 por ele quando eles
pediram, em vez do valor real de US$ 499,95 ou US$ 599. Os seres humanos
têm uma tendência a simplificar. Da mesma forma, na negociação Forex, os
comerciantes têm muitas estratégias que utilizam números redondos. A
pesquisa feita por Oslar (2001) mostra que os traders também tendem a usar
números redondos para paradas de compra e perdas. Ele notou que as paradas
de compra estavam agrupadas logo acima dos números redondos, por exemplo:
em 1,2005 em vez de 1,2000. Da mesma forma, pare-
as perdas foram agrupadas logo abaixo dos números redondos, por exemplo,
em 1,1995 em vez de 1,2000. Portanto, a estratégia de suporte e resistência em
combinação com números redondos pode ser útil nos processos de tomada de
decisão de um trader.

Figura 37: nível de compra na rodada número 1,5200

RELAÇÕES DE FIBONACCI E RETRACIMENTOS

Leonardo de Pisa, originalmente chamado Leonardo Fibonacci, nasceu em c.

1170 na Itália. Suas teorias numéricas relacionadas à sequência foram
descobertas por matemáticos posteriores para serem refletidas na natureza.
Esses números são frequentemente usados nos mercados financeiros como
retrações e números de extensão. Os números de retração mais populares são
0,382, 0,50, 0,618 e 0,786, e os números de extensão mais populares são 1,618
e 1,27 (Martinez 2007). Durante uma tendência de alta, o mercado faz máximas
e mínimas mais altas, enquanto em uma tendência de baixa, faz mínimas e
máximas mais baixas. Os níveis de retração de Fibonacci podem ser usados
como cálculos futuros de suporte e resistência. Se for uma tendência forte, a
retração mínima que o trader procura é de 38,2%, enquanto em uma tendência
mais fraca, pode chegar a 61,8% ou 78,6%. Se a retração do mercado acontecer
completamente, 100% do
movimento anterior, cancela o movimento atual (Yell 2013).

Os fatores de Fibonacci podem ser úteis na determinação de zonas de suporte e

resistência. Uma zona de resistência pode ser definida como uma zona onde os
vendedores parecem estar impedindo que o preço suba ainda mais e que pode
ser usada para indicar um ponto de virada no mercado de uma tendência. Da
mesma forma, uma zona de suporte pode ser definida como uma zona onde os
compradores parecem estar impedindo que o preço caia ainda mais e que pode
ser usada para indicar um ponto de inflexão do mercado em uma tendência
(Giryn & Kozubski, nd).

Figura 38: nível de demanda e retrações de 38,2% de Fibonacci

Figura 38, mostra EUR/USD, em um gráfico de sessenta minutos. Se tomarmos

o movimento criado pela conferência de imprensa do Banco Central Europeu
(BCE) em 12 de março de 2015, para desenhar uma retração de Fibonacci (na
parte inferior e superior do movimento), o nível de demanda mostrado como
ponto A é suportado por Fibonacci 38.2 %. Isso dá confiança adicional ao
comerciante sobre o motivo pelo qual a compra de euros nesse nível seria
recomendada.

PADRÕES DE FORMAÇÃO DE CASTIÇAL

Os gráficos de velas formam muitos padrões diferentes. Como nossa principal
estratégia é identificar pontos de desequilíbrio de demanda e oferta para entrar
no mercado Forex, a formação de padrões de candlestick deve ser considerada
apenas como uma confirmação de uma estratégia. Discutiremos quatro
principais padrões de formação de velas que podem fornecer sinais de compra e
venda. Outros padrões também seguem princípios semelhantes.

Padrões de alta que indicam sinais de compra:

• Estrela da Manhã

• Padrão envolvente de alta

Existem outras formações comuns de padrão de reversão de alta em gráficos de

velas, incluindo: martelo, martelo invertido, doji, padrões de perfuração e
harami de alta. Esses padrões não serão discutidos neste livro. Basta observar
que as velas de reversão de alta aparecem após um movimento descendente (um
forte movimento descendente cria um padrão confiável mais do que um
movimento fraco). As formações de velas na base do movimento em que os
preços são negociados próximo ao equilíbrio não são válidas.

Sinal de COMPRA Estrela da Manhã

O padrão ideal de castiçal estrela da

Figura 39: início da manhã para sinal de
compra
manhã se forma a partir de três velas
após uma queda acentuada no preço.
O padrão aparece na parte inferior do
gráfico (próximo ao nível de suporte),
com uma vela "grande" de baixa
seguida por uma vela de indecisão (ou
às vezes mais, porém, mais velas
significam que o padrão tem menos
validade), seguida por outra "grande".
”vela de alta. A vela de alta deve ter
pelo menos 60% do comprimento da
vela de baixa “grande” anterior. Uma
vela de alta com menos de 60% do
comprimento de uma vela de baixa
não validaa formação da estrela da manhã.

Essa formação ocorre quando há um grande número de ordens de compra

pendentes em um determinado nível, onde a demanda desse par de moedas
excede a oferta. Muitos traders veem a formação de uma estrela da manhã
levando à realização de lucros entre a maioria dos vendedores. Novos touros
surgem rapidamente para comprar o par de moedas, o que resulta em um preço
que sobe rapidamente.

Engolfo de altaSinal de COMPRA

Padrões envolventes de alta se formam após uma queda acentuada no preço no

nível de suporte. Isso pode aparecer no ponto de virada do preço ou no final da
retração em uma tendência de alta. A formação ideal de tais padrões é a
seguinte: uma primeira vela com um “corpo real” de baixa, seguida por uma
abertura da segunda vela abaixo do fechamento da primeira vela e que envolve
completamente o “corpo real” da primeira vela.

Essas formações aparecem quando há um

grande número de ordens de compra pendentes
em um determinado nível, onde a demanda
desse par de moedas excede a oferta. Muitos
traders veem a formação de formações
engolfantes de alta como levando à realização
de lucros entre a maioria dos vendedores. Novos
touros surgem rapidamente para comprar os
pares de moedas, o que resulta no aumento
rápido do preço.

Padrões de baixa que criam sinais de venda:

Figura 40: Engolimento de
alta
• Estrela da Tarde

• Padrão envolvente de baixa

Também existem formações de padrão de reversão de baixa comuns adicionais

de gráficos de velas, incluindo: homem enforcado, estrela cadente, doji,
cobertura de nuvens escuras e harami de baixa. Esses padrões não serão
discutidos neste livro. Observe que as formações de castiçal de reversão de
baixa aparecem após um movimento ascendente (uma forte
movimento ascendente cria um padrão mais confiável do que um movimento
fraco). As formações de velas na base do movimento, onde os preços são
negociados próximo ao equilíbrio, não são válidas.

Sinal de VENDA da Estrela Vespertina

O padrão ideal de castiçal estrela da noite se forma com três velas após um forte
aumento no preço. O padrão aparece no topo do gráfico, próximo ao nível de
resistência, com uma vela “grande” de alta, seguida de uma vela de indecisão
(às vezes mais, porém, mais velas significam que o padrão tem menos
validade), seguida de uma vela “grande”. vela de baixa. A vela de baixa deve
ter pelo menos 60% do comprimento da vela de alta "grande" anterior. Uma
vela de baixa com menos de 60% da vela de alta anterior não valida a formação
da estrela da noite.

Esse tipo de formação ocorre quando

há um grande número de ordens de
venda pendentes em um determinado
nível, onde a oferta desse par de
moedas supera a demanda. Muitos
traders veem a formação de uma
estrela vespertina como levando à
realização de lucros entre a maioria
dos compradores. Novos ursos
surgem rapidamente para vender o par
de moedas, o que resulta na queda
rápida do preço.
Figura 41: Estrela Vespertina

Engolfo de baixa Sinal de VENDA

Um padrão envolvente de baixa se forma após um forte aumento no preço

próximo ao nível de resistência. Isso pode aparecer no ponto de virada do preço
ou no final de uma retração em uma tendência de baixa. A formação ideal de tal
padrão seria: uma primeira vela com um "corpo real" de alta, seguida por uma
abertura da segunda vela maior que o fechamento da primeira vela e
envolvendo completamente o "corpo real" da primeira vela.

Esse tipo de formação ocorre quando há um grande número de ordens

pendentes de venda em um determinado nível, e onde a oferta desse par de
moedas ultrapassa
a demanda. Muitos traders veem a formação
de padrões engolfadores de baixa como
levando à realização de lucros entre a maioria
dos compradores. Novos ursos surgem
rapidamente para vender o par de moedas, o
que resulta na queda rápida do preço.

LACUNAS

Gaps referem-se a um ponto em um gráfico de

velas onde o preço de um par de moedas se
move acentuadamente para baixo ou para
cima, sem negociação entre eles. Figura 42: Engolfo de Baixa
- um espaço vazio. Duas coisas criam lacunas:
quando um preço abre mais alto que o atual
preço, que é chamado de gap up, ou quando um preço abre abaixo do preço
atual, que é chamado de gap down. Se o preço abrir no mesmo nível do preço
atual, não haverá diferença. Na negociação Forex, as lacunas geralmente
aparecem entre o fechamento de sexta-feira e a abertura de domingo. Pode
haver grandes lacunas, geralmente chamadas de lacunas totais no preço, ou
pequenas lacunas, chamadas de lacunas parciais.

As lacunas são formadas quando há um sentimento extremo no mercado devido

a fatores fundamentais (geralmente) ou técnicos.
 Figura 43: GAP em EUR(USD

Por exemplo, durante a crise financeira na Grécia, se houve um grande evento,

como uma reunião de ministros das finanças ou um discurso do presidente do
BCE, isso geralmente fazia com que os pares de euros aumentassem ou
diminuíssem na abertura do Forex no domingo. . No mercado Forex, ao
contrário do mercado de ações, os relatórios não criam muitas lacunas durante o
período de negociação aberta, a menos que ampliem o spread de pedidos e
ofertas a um ponto em que uma lacuna significativa possa ser vista.

Os comerciantes usam os termos lacuna preenchida ou lacuna não preenchida.

Gap preenchido significa que o preço voltou ao ponto de origem. Da mesma
forma, lacuna não preenchida significa que o preço não voltou ao ponto de
origem. Aplicar o conceito de demanda e oferta aos gaps significa vê-los como
resultado de um desequilíbrio entre compradores e vendedores. No caso de gap
up, não houve vendas (ou apenas um número muito pequeno) disponível no
preço de fechamento e a demanda por esse instrumento foi alta - isso se parece
com uma vela de alta. Da mesma forma, no caso de gap down, não havia
compradores disponíveis (ou um número muito pequeno) no preço de
fechamento e a oferta desse instrumento era alta - isso se parece com uma vela
de baixa.
Os comerciantes de demanda e oferta observam as lacunas criadas perto da
zona de oferta e, quando o preço chega a esse nível, eles procuram uma
oportunidade de venda. Se a lacuna foi criada perto da zona de demanda, uma
vez que o preço caia para um certo nível, os traders procurarão uma
oportunidade de compra.

RESUMO DO CAPÍTULO

Neste capítulo, examinamos vários fatores de confluência e como eles podem

ser incorporados à nossa principal estratégia de demanda e oferta. Os fatores de
confluência indicam uma possibilidade maior de que uma negociação possa se
mover a favor do comerciante. Fatores de confluência, como médias móveis,
números redondos, índices de Fibonacci, padrões de formação de velas e
lacunas, devem ser usados APENAS como ferramentas secundárias de tomada
de decisão.
 Capítulo Sete

CASTIÇAL COMO DEMANDA E

OFERTA

Agora que temos uma boa ideia sobre a estratégia de demanda e oferta e
como os fatores de confluência podem ajudar no fornecimento de
confirmações adicionais
sobre negociações, vamos dar uma olhada detalhada em como um gráfico de
velas pode ser usado para identificar desequilíbrios de demanda e oferta que
geram negociações de alta recompensa e baixo risco. Na verdade, podemos
desenhar zonas de demanda e oferta na negociação Forex.

A estratégia de demanda e oferta se enquadra na análise técnica na negociação

Forex. A análise técnica é o estudo da ação do preço passado para prever o
futuro. Os gráficos de velas não apenas mostram o preço de um instrumento,
mas também refletem todos os itens que influenciaram um preço, como
relatórios econômicos, questões geopolíticas, indicadores técnicos, emoções,
pensamentos e assim por diante. Esta informação pode ser plotada como
“tempo” no eixo horizontal e “preço” no eixo vertical. As velas são o resultado
das batalhas entre vendedores e compradores. Se os compradores vencerem
uma batalha, ela é representada por uma vela de touro (a maioria das
plataformas de negociação as representa nas cores azul ou verde). Se os
vendedores vencerem uma batalha, ela é representada por uma vela de urso (a
maioria das plataformas de negociação os representa nas cores vermelha ou
preta). Eles formam formas diferentes. Uma situação sem ganhar/sem perder
pode ser representada como um doji. Os comerciantes usam indicadores
técnicos como ferramentas para analisar gráficos. Essas ferramentas nada mais
são do que o cálculo matemático do preço, por exemplo: uma média móvel
simples (SMA) ou um índice de força relativa (RSI).
Bons negócios sempre têm um plano de retorno sobre o investimento. Comida
rápida
restaurantes como o McDonald's apresentam muitos produtos novos a cada ano,
mas também mantêm no cardápio produtos que provaram ser lucrativos no
passado. Alguns produtos são inevitavelmente descontinuados com prejuízo.
Da mesma forma, os traders precisam analisar informações passadas antes de
fazer investimentos para aproveitar o futuro. Encontrar demanda e oferta é o
processo de prever o que parece provável que aconteça no futuro. Existem três
elementos para cada negociação: entrada, parada e alvo. Metas de baixo risco e
alto lucro devem ser o foco de todas as negociações. Existem tantos tipos de
estratégias disponíveis no mercado quanto traders. Alguns gostam de seguir
tendências. No entanto, calcular demanda e oferta é uma estratégia para entrar
em um mercado antes do início de uma tendência. Ele verifica os locais onde as
negociações têm maior probabilidade de sucesso. É uma estratégia de definição
de tendência ou de reversão de tendência. As paradas são usadas para
minimizar custos. Como no exemplo acima, o McDonald's descontinua
produtos que não apresentam bom desempenho. Na negociação, a decisão de
onde colocar o stop loss é importante. Uma das razões pelas quais os amadores
começam a perder quantias significativas de dinheiro é porque eles não sabem
onde colocar o stop loss. Deixar o lucro correr é uma boa ideia, mas até que
ponto é a questão crítica a ser respondida. Os traders profissionais sabem por
onde sair, porque eles têm em mente que o preço de qualquer instrumento não
pode continuar indo em uma direção para sempre. Uma das razões pelas quais
os amadores começam a perder quantias significativas de dinheiro é porque eles
não sabem onde colocar o stop loss. Deixar o lucro correr é uma boa ideia, mas
até que ponto é a questão crítica a ser respondida. Os traders profissionais
sabem por onde sair, porque eles têm em mente que o preço de qualquer
instrumento não pode continuar indo em uma direção para sempre. Uma das
razões pelas quais os amadores começam a perder quantias significativas de
dinheiro é porque eles não sabem onde colocar o stop loss. Deixar o lucro
correr é uma boa ideia, mas até que ponto é a questão crítica a ser respondida.
Os traders profissionais sabem por onde sair, porque eles têm em mente que o
preço de qualquer instrumento não pode continuar indo em uma direção para
sempre.

Os comerciantes podem abrir posições longas ou curtas no mercado Forex. As

posições compradas são abertas a preços baixos, com a intenção de vender a
preços mais altos. Posições curtas são abertas a preços mais altos, com a
intenção de fechar a preços baixos. Assim que um comerciante toma uma ação
para comprar ou vender, apenas uma das duas coisas pode acontecer: lucro ou
prejuízo. Ocasionalmente, surge uma situação em que não há lucro ou prejuízo,
mas esse não é o objetivo da negociação. A recompensa é uma medida do que
acontece entre a entrada e o alvo, e o risco é uma medida do que acontece entre
a entrada e o stop loss.
No Capítulo 3, vimos como os gráficos de velas podem ser usados para
identificar desequilíbrios de demanda e oferta para negociações de alta
recompensa e baixo risco. Um desequilíbrio entre demanda e oferta ocorre
quando a demanda excede a oferta ou a oferta excede a demanda. Uma série de
velas da mesma cor em uma direção indica um desequilíbrio significativo.
Quando o preço sobe rapidamente da zona de equilíbrio, uma coisa é
confirmada: não havia vendedores disponíveis naquele momento. Se houvesse
vendedores naquele momento, o preço não teria subido. Todos os suprimentos
foram absorvidos, portanto o preço começou a subir. Esse tipo de movimento é
criado por uma instituição que negocia em alto volume. Indivíduos ou
especuladores começaram então
para participar do movimento, que criou uma série de velas de touro (azuis).
Esse ponto de desequilíbrio pode ser considerado como um ponto de inflexão
do mercado para alta recompensa possível e pontos de entrada de baixo risco.
Da mesma forma, quando o preço desce rapidamente da zona de equilíbrio,
uma coisa é confirmada: não havia compradores disponíveis. Se houvesse
compradores naquele momento, o preço não teria caído. Naquele momento,
todos os compradores foram absorvidos, portanto o preço começou a cair. Esse
ponto de desequilíbrio também pode ser considerado um ponto de inflexão do
mercado para alta recompensa possível e pontos de entrada de baixo risco
(Seiden 2011).

No Figura 44, o preço caiu rapidamente após o ponto A, criando uma série de
velas vermelhas. Duas coisas podem ser derivadas desses dados: a) o mercado
saiu rapidamente do equilíbrio porque não havia demandas disponíveis e b)
nem todas as posições dos vendedores foram acionadas naquele momento e
algumas foram deixadas para trás (Seiden 2009).

Figura 44: Desequilíbrio entre Demanda e Oferta

Os traders institucionais e profissionais não perseguem os preços – eles

esperam. Eles sabem com certeza que um preço não se move em apenas uma
direção. As pessoas que entraram no ponto A precisarão realizar seu lucro em
um determinado ponto, e devem fazê-lo quando
a próxima demanda está disponível - antes do ponto B. Estaremos visando o
local onde ocorreu o desequilíbrio (ponto A) e tentaremos antecipar quando o
preço se aproximará desse nível novamente, para que possamos vender a
posição junto com os vendedores restantes. Para fazer isso, traçamos duas
linhas horizontais na origem do desequilíbrio. A linha inferior (azul) em Figura
42 próximo ao ponto A indica a “entrada” da negociação (esta linha pode ser
movida para cima ou para baixo com base nos critérios de risco do próprio
trader) e a linha superior (vermelha) é o “stop loss” no caso de adivinharmos
errado. A linha vermelha é estática e não pode ser movida. Quanto maior a zona
amarela entre essas duas linhas, mais chance temos de fechar a negociação, mas
isso se correlaciona com uma quantidade maior de risco. Uma zona pequena
tem menos risco, mas também uma chance menor de que a negociação seja
acionada.

Como mostrado em Figura 44, enquanto os preços viajam do ponto A ao B, não

fazemos nada. Esperamos que o preço chegue ao ponto C antes de vendermos.
Existem três tipos de entrada possíveis no ponto C: entrada no mercado, ordem
de entrada limitada e ordem de parada de entrada. Ordens de entrada de limite e
ordens de entrada de parada são frequentemente chamadas de ordens pendentes.
As perdas de parada serão colocadas alguns pips acima da linha de parada. As
metas de lucro estarão alguns pips acima do próximo nível de demanda (ou área
oposta), logo acima do ponto D. Enquanto os preços viajam do ponto A ao B,
também observamos se haverá alguma demanda criada para futuras
oportunidades de compra. Se B for uma oportunidade de compra, quando o
preço chegar a D compraremos o instrumento. No ponto A, a diferença entre a
entrada e o stop loss é chamada de risco, que é de 16 pips. Recompensa
(entrada no alvo, ou seja, ponto A ao ponto B) é a distância entre as áreas
opostas onde a demanda foi criada, que é de 60 pips. Nesse caso, a relação entre
recompensa e risco é de 3,75:1.

Conforme discutido em capítulos anteriores, existem quatro tipos de zona:

drop-base-drop, rally-base-drop, rally-base-rally e rally-base-drop. Uma zona é
simplesmente o lugar onde a oferta e a demanda se desequilibraram. Existem
dois tipos de zonas: zonas de demanda e zonas de abastecimento. Essas zonas
fornecem a) negócios de baixo risco, que são um fator importante para
minimizar perdas, b) alto potencial de lucro ec) mais importante, negociação
baseada em regras, que é um aspecto importante da negociação profissional. A
negociação baseada em regras não apenas ajuda um trader a ser sistemático,
mas ajuda a superar qualquer impulso que uma pessoa possa ter de agir
emocionalmente.
Com base na qualidade da zona, os traders podem decidir se fazem uma entrada
ou não e devem estabelecer stop loss e alvos predefinidos. As zonas de oferta
estão sempre localizadas acima do preço atual e as zonas de demanda estão
sempre localizadas
abaixo do preço atual.

Existem três etapas para encontrar zonas de abastecimento:

• Comece com o preço atual,

• Sem cortar nenhuma vela, olhe para a esquerda no gráfico até encontrar
uma forte queda devido a um desequilíbrio (será maior que o preço
atual),

• Marque duas linhas horizontais na origem do desequilíbrio.

Da mesma forma, existem três etapas para descobrir as zonas de demanda:

• Comece a partir do preço atual,

• Sem cortar nenhuma vela, olhe para a esquerda no gráfico até encontrar
uma forte queda devido a um desequilíbrio (será menor que o preço
atual),

• Marque duas linhas horizontais na origem do desequilíbrio.

Para identificar a qualidade dessas zonas, devemos levar em consideração a

relação recompensa-risco. Fatores adicionais, como a distância até a zona, o
frescor da zona e o tempo gasto em um determinado nível também são vitais.

TIPOS DE ENTRADA COMERCIAL

Existem três tipos de entrada disponíveis na plataforma MetaTrader 4. São eles:

ordem de mercado, ordem de entrada limitada e ordem de parada de entrada.

Uma ordem de mercado é uma ordem para vender ou comprar ao melhor preço
disponível. Por exemplo, para o par EUR/USD, digamos que o preço de compra
esteja atualmente em 1,1110 e o preço de venda em 1,1112. Se o trader decidir
ir longo, a posição longa será executada instantaneamente ao preço de venda,
que é 1,1112. A principal desvantagem é que você pagará um pouco mais, mas
isso pode ser aceitável quando o volume de negociação for pequeno ou houver
tem sido alta volatilidade devido a um anúncio de notícias, etc.

Figura 45: entradas de limite

Uma ordem de entrada limitada é colocada com uma indicação para comprar
abaixo do atualpreço de mercado ou vender acima do preço de mercado atual.
Por exemplo, veja Figura 45, digamos que no momento, EUR/USD está sendo
negociado em 1,0863. Nós comerciantes queremos tomar uma posição curta
quando o preço atinge 1,0940. Existem duas possibilidades: podemos observar
até que o preço atinja 1,0940 ou podemos colocar uma ordem de limite de
venda em 1,0940. Quando o preço atingir 1,0940, ele será executado
automaticamente. As desvantagens desse método é que o preenchimento do
pedido leva algum tempo e existe a possibilidade de que o preço mais alto
nunca seja alcançado e, portanto, o pedido inteiro não pode ser atendido.

Ordens Stop Entry são ordens colocadas para vender abaixo do preço atual ou
para comprar acima do preço de mercado, onde um preço especificado é
estabelecido (OTA 2010). Por exemplo, veja Figura 46, dizem que o preço de
negociação atual do EUR/USD é 1,0863, e nós, traders, gostaríamos de assumir
uma posição de compra quando o preço atingir 1,0940. Existem duas
possibilidades: podemos observar até que o preço atinja 1,0940 ou podemos
colocar uma entrada de parada de compra em 1,0940. Quando o preço atingir
1,0940, será
executado automaticamente. A desvantagem desse método é que o
preenchimento do pedido leva algum tempo e existe a possibilidade de que o
preço nunca atinja esse nível e, portanto, todo o pedido não seja atendido.

As paradas de compra e venda e os limites de compra e venda são chamados de

ordens pendentes.

Figura 46: Entradas de parada de compra e venda

RESUMO DO CAPÍTULO

Quando um preço se move rapidamente para cima ou para baixo, criando uma
série de velas de cores semelhantes, a origem do movimento pode ser
considerada um desequilíbrio entre demanda e oferta. Esse ponto de
desequilíbrio é um ponto de entrada potencial para instrumentos de compra e
venda. Os comerciantes podem optar por fazer um pedido com diferentes
estilos de entrada para entradas pendentes. No Próximo Capítulo, veremos a
gestão do dinheiro e sua importância.
 Capítulo Oito

GERENCIAMENTO DE DINHEIRO E
PSICOLOGIA DE NEGOCIAÇÃO

Qualquer comerciante novato não gosta da ideia de perder dinheiro. O

principal objetivo de todos os traders é, obviamente, ganhar dinheiro em todas
as posições inseridas. Os novatos, no entanto, não têm um plano claro sobre
onde comprar e sair, não mantêm a posição por muito tempo ou, ao contrário, a
mantêm até que a conta esteja vazia ou saiam de uma posição quando ela está
apenas alguns pips acima. Essas formas de negociação não são compatíveis
com os métodos usados pelos traders profissionais. Então, você pode perguntar
se ganhar negociações em Forex 100 por cento do tempo gera o máximo
retornar eminvestimento.

Vejamos um exemplo que ilustrará a importância da gestão do dinheiro. Figura

45 mostra o par GBP/JPY em um gráfico semanal de velas, obtido da
plataforma MetaTrader 4. Vamos analisá-lo sob três perspectivas:

• Lucro x prejuízo

• Recompensa x risco

• Duração

Sabemos agora que os comerciantes podem realizar apenas duas ações na

negociação Forex: comprar e vender. Suponhamos que um trader decidiu
assumir uma posição comprada ao preço de 195,00 em 29 de setembro de 2008,
sem pensar na gestão do dinheiro e com um lote padrão (Figura 47). O principal
objetivo dos traders é ganhar
negociações, o que significa que um comerciante não considera perder dinheiro
uma opção.Infelizmente, depois que ele tomou a ação de compra, o preço
continuou a cair (Figura 48). Isso definitivamente cria medo com o
comerciante. Em 23 de setembro de 2011, o o preço atingiu seu nível mais
baixo, 116,86. Medindo a distância entre a posição aberta e o nível mais baixo,
registramos uma perda de 7.814 pips. Isso mostra que o trader precisava ter
mais de $ 78.140,00 em sua conta para manter a posição ativa (ignorando todas
as condições, como alavancagem diferente, juros/cobranças overnight, etc.). A
falta de patrimônio líquido de $ 78.140,00 em sua conta de negociação
resultaria na liquidação imediata da posição.

Figura 47: Posição longa GBP/JPY

 Figura 48: Movimentos Negativos

Em 18 de junho de 2015, no entanto, o preço voltou ao nível de equilíbrio e o

trader decidiu fechar a posição a um preço de 195,50 - 50 pips (ou seja,
$ 500) a seu favor (Figura 49). A posição foi fechada com ganho. No entanto, o
trader/investidor precisava manter essa posição aberta por 6,72 anos para fazer
uma negociação lucrativa! Além disso, exigiu amarrar mais de
$ 78.140,00 em patrimônio líquido e, por tudo isso, o trader obteve apenas $ 500
de lucro.
 Figura 49: Negociação GBP/JPY Fechada

29 de setembro de 2008 - A negociação foi aberta com base em uma longa vela
de touro (conforme visto no gráfico diário,Figura 47)

O caso acima mostra a importância de prestar atenção ao gerenciamento de

dinheiro/risco na negociação Forex. Uma boa estratégia de negociação deve ter
um gerenciamento de risco adequado e um trader deve saber como gerenciar o
risco de forma eficaz. Negociar sem gerenciamento de risco é como dirigir um
carro de forma imprudente. O gerenciamento de risco não apenas protege
contra a perda de capital, mas também dá ao trader a oportunidade de ser
lucrativo a longo prazo. Por exemplo, digamos que um trader começou a
negociar com $ 10.000,00 em capital. Devido a uma primeira negociação ruim,
ele perde $ 5.000,00, ou 50% de seu investimento. Para recuperar o capital
inicial, ele precisa obter 100% de retorno, o que significa que precisa ter o
dobro de sucesso na próxima vez.

Tabela 3 e Tabela 4 mostrar a importância da gestão do dinheiro.Tabela 3

mostra como com um investimento inicial de $ 20.000 e permitindo um risco de
2% desse capital, um trader ainda pode acabar com mais de $ 13.000, mesmo
que faça negociações ruins 20 vezes. Arriscar 10% do capital por negociação,
no entanto, deixará o trader com menos de US$ 3.000 do capital original após
20 negociações ruins. Tabela 5
ilustra esta perda de capital e as porcentagens necessárias para empatar
novamente.

Tabela 3: Negociações com Riscos Diferentesvalores

 Tabela 4: : PorcentagemNecessário para o break even

Os comerciantes usam diferentes tipos de mecanismos para evitar perdas de

capital em caso de negociações ruins. Stop loss permite que um trader saia de
uma posição com perda pré-calculada. Eles são projetados para controlar o
risco na negociação - pense neles como um cinto de segurança. Recomenda-se
que um trader nunca arrisque mais de 1% de seu patrimônio total. Seguindo
essa regra simples, uma pessoa pode ser diferente de muitos outros traders.
Além disso, os traders que fazem negócios ruins 20 vezes ainda podem reter
80% de seu capital. Geralmente, existem dois tipos de stop loss na negociação
Forex: stop loss e stop loss técnico. Em uma parada de capital, os traders
arriscam apenas uma quantia especificada para uma única negociação, como
1% do capital total. Alguns traders argumentam que esse tipo de stop loss não é
uma resposta lógica às condições do mercado.

Os comerciantes usam a relação recompensa-risco para maximizar o lucro e

minimizar as perdas. Considerando até mesmo uma recompensa de 3:1 em
relação ao risco, os traders têm maior chance de serem lucrativos a longo
prazo.Tabela 5 demonstra como mesmo perder negociações 50% das vezes
ainda pode ser lucrativo se seguirmos as regras de negociação acima. Não
existe uma regra rígida para definir uma relação recompensa-risco. Pode ser
ajustado de acordo com o plano de negociação individual. Na negociação real,
os traders de posição buscam uma relação recompensa-risco tão alta quanto
10:1, enquanto os scalpers buscam apenas 0,7:1 (Babypips 2010).

É imperativo que os comerciantes saibam a importância da gestão do dinheiro

na negociação Forex. Mesmo assumindo que você pode obter todas as posições
vencedoras não significa
que o Forex gerará automaticamente um retorno impressionante
sobreinvestimento.

Tabela 5: Vitória-PerdaCenário / 3:1 Recompensa ao Risco

PSICOLOGIA DE NEGOCIAÇÃO

Para ter sucesso nos mercados financeiros, muitas habilidades e características

são necessárias por parte do trader. A capacidade de analisar dados técnicos e
entender as influências fundamentais é uma parte, mas outra parte importante é
a capacidade de gerenciar emoções e ser disciplinado. Em algum nível, não
importa o quanto você estudou ou quanto conhecimento você tem quando se
trata de negociação. Só uma coisa importa: a psicologia (Cabot Heritage
Corporation 2012). O Traders Laboratory define a psicologia do trading como
“a atitude mental que um trader adota antes, durante e depois de uma
negociação e sua resposta emocional aos eventos de mercado que ocorrem”.
Quando o mercado se move contra você, você sente medo e pode tomar uma
decisão imprudente, como liquidar, minimizando seu lucro ao sair de uma
posição cedo demais. Ou você pode tentar segurar por um período mais longo
do que deveria, na esperança de que o mercado se mova em sua direção. Os
traders bem-sucedidos sabem quando se voltam para uma dessas duas
polaridades.

Um experimento simples revela muito sobre como a mente humana funciona.

Os participantes tiveram duas opções: receber apenas $ 10 ou tentar
$ 30 ou nada em duas apostilas. Logicamente, a segunda opção é viável porque
a pessoa pode esperar $ 15 em troca, e a primeira opção rende apenas $ 10. Mas
a mente humana tenta evitar a incerteza, portanto, procura a chance máxima de
vitória em vez de maximizar os lucros. A maioria das pessoas escolheu pegar os
$ 10 (Cabot Heritage Corporation 2012).

Uma citação da Online Trading Academy (OTA) diz algo como “a negociação
lucrativa é um jogo antigo, jogado em uma arena organizada, governada por
algumas regras de ouro”. O fracasso ou o sucesso em uma negociação pode
trazer as piores e as melhores emoções. A ganância é um desejo excessivo de
riqueza e nos incita a permanecer mais tempo no comércio. O medo faz com
que os traders fechem posições prematuramente ou se abstenham de assumir
riscos devido à preocupação com grandes perdas. Comerciantes de sucesso não
jogam. Os comerciantes bem-sucedidos têm traços psicológicos comuns que
contribuem para seu sucesso. Eles conhecem seus limites e não negociam
demais, mantêm a disciplina e negociam com base no que veem, e não no que
imaginam acontecer.

Não é fácil superar o medo e a ganância. Um comerciante deve reconhecer que

esses são fatores da natureza humana e, em seguida, desenvolver um plano de
negociação com base na tomada de decisões racionais. Um plano de negociação
é simplesmente um conjunto de regras ou diretrizes escritas, uma estrutura se
você preferir, que informa quando e como você entrará em uma negociação,
gerenciará e sairá dela (Curtis 2003). De tempos em tempos, os comerciantes
devem revisar e avaliar seu próprio desempenho e pensar logicamente - não
emocionalmente - sobre seus níveis de educação e se possuem conhecimento
atualizado do mercado, pois ambos ajudarão a melhorar os retornos gerais.
Também pode ajudá-los a desenvolver uma mentalidade correta e
emocionalmente desapegada e prepará-los psicologicamente para a negociação.
Sem certas verificações e contrapesos no lugar,

RESUMO DO CAPÍTULO

Neste capítulo, vimos como a gestão do dinheiro e a psicologia do trading são

componentes-chave a serem considerados para uma carreira de trading bem-
sucedida. Pequenas perdas de dinheiro na negociação são perfeitamente
aceitáveis e antecipadas, no entanto, perdas maiores podem colocar em risco
toda uma carreira comercial. As pessoas tendem a ser vítimas da ganância e do
medo, mas abordagens baseadas em regras podem nos manter bem-sucedidos
em
o longo prazo na negociação. No Próximo Capítulo, veremos como estruturar
planos de negociação, que podem atuar como salvaguardas contra problemas de
gerenciamento de dinheiro e psicologia de negociação.
 Capítulo Nove

PLANOS DE NEGOCIAÇÃO

Identificar pontos de desequilíbrio de oferta e demanda como possíveis

pontos de entrada é um método de prever o comportamento do mercado antes
que ele aconteça. Esses pontos de desequilíbrio são considerados pontos de
virada do mercado. As zonas de venda estão sempre localizadas acima do preço
de mercado atual e as zonas de compra estão localizadas abaixo do preço de
mercado.
preço. As belezas desta negociaçãoestratégia incluem os seguintes benefícios:

• A entrada, saída e alvos são predeterminados antes que uma negociação

seja iniciada. Os comerciantes podem identificar as taxas de
recompensa por risco com antecedência. Isso inclui prever quanto
dinheiro um trader ganhará no caso de uma negociação bem-
sucedida. Da mesma forma, quanto dinheiro um trader pode perder
no caso de uma negociação malsucedida. Isso é útil para os
comerciantes na tomada de decisões, como fazer uma negociação ou
não. O nível de risco satisfaz os critérios do plano de negociação do
trader ou não?

• Em segundo lugar, o trader tem um plano claro do motivo pelo qual

deseja negociar nos pontos de desequilíbrio de demanda e oferta.
Isso dá confiança ao comerciante.

• Consistência é a chave para ser um trader de sucesso. Os planos de

negociação também ajudam a desenvolver bons hábitos - essenciais
para qualquer carreira comercial. Com a estratégia de demanda e
oferta, ajuda a ser consistente na maneira como um trader aborda as
ações de compra e venda de moedas.

• As negociações devem seguir uma abordagem de negociação baseada

em regras para serem bem-sucedidas. É um dos ingredientes vitais
para uma carreira comercial. Abertura de posições
 aleatoriamente ou aplicar várias estratégias pode levar a confusão e
frustração. A negociação baseada em regras ajuda os comerciantes a
superar o medo e a ganância (Curtis 2003). Além disso, manter
diários e registros de transações com base em uma abordagem
baseada em regras pode ajudar a modificar estratégias e, por
extensão, ajudar os traders a amadurecer para um melhor
desempenho.

• Essa estratégia é baseada em uma abordagem direta; é bastante simples

e tem apenas algumas regras para lembrar.

O QUE É UM PLANO DE NEGOCIAÇÃO?

O dicionário Forex define um plano de negociação como “um documento

formal que resume uma estratégia Forex do trader, incluindo um sistema de
negociação, gerenciamento de risco e dinheiro, regras de negociação e outros
detalhes”. É um documento primário que ajuda os traders a rastrear o feedback.
Um plano escrito também ajuda os traders a comparar suas diferentes ações, o
que pode levar a uma melhoria de desempenho em um futuro próximo. Um
plano também ajuda durante uma negociação em si, quando as emoções
ameaçam levar os traders a fazer negociações ruins ou decisões ruins.

A maioria dos traders profissionais, sem dúvida, enfatiza fortemente os planos

de negociação. Eles os consideram documentos obrigatórios. Os planos de
negociação são para os comerciantes o que os planos de negócios são para os
empreendedores. É um roteiro para um negócio comercial que descreve uma
meta. Os dicionários de negócios definem planos de negócios como um
documento escrito preparado por uma empresa para resumir seus objetivos
operacionais e financeiros para o futuro próximo e detalha como planeja atingir
esses objetivos. O plano de negócios pode ser continuamente modificado à
medida que as condições mudam e novas oportunidades e/ou ameaças surgem.
Os mesmos princípios básicos também se aplicam aos planos de negociação.

Um plano de negociação é um conjunto escrito de regras que definem por que,

como e quando um trader fará negócios e como um trader os administrará.
Embora existam algumas diferenças entre planos de negócios e planos de
negociação, o objetivo final é quase o mesmo: obter lucro a longo prazo
(ignorando negócios de caridade ou propósitos especiais!).

O principal objetivo de um plano de negociação é eliminar decisões imprudentes

ou emocionais,
para ajudar um comerciante a seguir as regras e superar a atração da ganância e
do medo. Manter um plano de negociação também dará ao trader a
oportunidade de aprender com os erros do passado e modificar o plano com
base em novas oportunidades e ameaças à medida que as condições do mercado
mudam e/ou à medida que o trader se atualiza sobre as mudanças do mercado.

HORÁRIO E DIA DE NEGOCIAÇÃO

Ao desenvolver o plano de negociação, é importante considerar os dias e o

tempo. Isso também ajudará a planejar melhor sua vida diária. Embora
tecnicamente sempre haja liquidez 24 horas por dia no Forex, nem todos os
períodos são empolgantes para negociar. Há alguns períodos em que o mercado
não se move muito, chamados de tempo mudo. Portanto, o trader deve sempre
procurar negociar durante o período em que o mercado está mais ativo.

Horário de abertura e fechamento do mercado de ações dos três principais

mercados mundiais—NovoYork, Tóquio e Londres - impulsionam
significativamente os movimentos do Forex. Até recentemente, Londres era
conhecida como a capital comercial do mundo. A abertura do mercado de ações em
Londres sempre cria movimentos significativos na negociação de moedas. Nova
York também desempenha um papel importante, já que o dólar é o rei das moedas.
Os movimentos na Bolsa de Valores de Nova York podem ter um efeito imediato e
poderoso sobre o dólar americano. As ações tomadas pelo Federal Reserve
americano são, portanto, também fundamentais, porque resultam em movimentos
do mercado de ações, e esses movimentos são direta e instantaneamente
correlacionados com o valor do ganho ou perda do dólar. Da mesma forma, Tóquio
é considerada o principal centro comercial de toda a Ásia.

A geografia da terra é tão bonita. À medida que gira para criar vinte e quatro
horas por dia, um ou mais desses horários de negociação do mercado de ações
sempre se sobrepõem. Isso cria um volume de negociação muito maior do que
se apenas um estivesse aberto por vez. Isso significa mais oportunidades de
negociação. As melhores horas de negociação são consideradas quando os
níveis de volume e volatilidade são altos. Somente Londres e Nova York têm a
capacidade de movimentar significativamente os pares de moedas. O momento
em que eles se sobrepõem é o momento mais importante para muitos traders.

Espera-se que os movimentos da moeda sejam menores quando um ou mais

importantes países industrializados tem um feriado ou fim de semana.
Principalmente, a liquidez atinge seus níveis mais baixos na sexta-feira após o
fechamento da NYSE e também no domingo. Os traders consideram terça,
quarta e quinta-feira os melhores dias de negociação devido à liquidez e
volatilidade. Da mesma forma, a liquidez cai acentuadamente entre meados de
dezembro e meados de janeiro.

Considerar todas essas diferentes fontes de informação ajuda os traders a

planejar metas diárias, semanais e mensais.

TIPOS DE COMERCIANTES

Outro aspecto que você deve considerar ao desenvolver um plano de

negociação é simplesmente que tipo de trader você é. Geralmente, os traders se
enquadram em quatro categorias: scalping, day, swing e position. Esses grupos
definem como um trader entra em uma negociação e como ele a gerencia. O
scalper usa o período de tempo mais curto na negociação, é um indivíduo que
procura pequenos ganhos e pode entrar e sair várias vezes em uma tendência
contínua. Os day traders entram e saem de uma posição dentro de um dia. Os
swing traders tentam obter ganhos mantendo posições por vários dias ou
semanas. Os comerciantes de posição são os comerciantes de longo prazo, eles
baseiam sua entrada em tendências gerais, sentimento e análise técnica.
Portanto, é importante saber que tipo de trader você é. Você gosta de negociar
muitas posições em um dia ou apenas uma vez por semana?

OBJETIVOS DE NEGOCIAÇÃO

Todo trader que gosta de negociar deve ter um objetivo. Quanto mais específico
e focado for um objetivo, maior a chance de você se encorajar a alcançá-lo. Um
plano de negociação não pode ser imaginado ou colocado em ação sem um
objetivo. Ganhar dinheiro é o objetivo mais comum – mas não o único. A
definição de metas fornece uma razão para trabalhar duro, motiva você a atingir
a meta e lhe dá uma sensação de confiança e realização quando você a alcança.
As metas de negociação podem ser formuladas respondendo a perguntas como:
O que espero alcançar com a negociação? Onde quero estar daqui a cinco anos?
O que eu quero alcançar para minha esposa e filhos? E assim por diante.
As metas devem ser realistas e alcançáveis. Depositar $ 100 em uma conta de
negociação Forex e definir uma meta para ser um milionário em um ano não é
uma meta realista. Se você é um trader iniciante, tentar não perder seu capital
inicial durante os primeiros seis meses no mercado pode ser um objetivo
melhor. Se você atingir seu primeiro objetivo, ficará muito mais confiante para
tentar alcançar o próximo. Depois que suas metas forem identificadas, isso
ajudará você a fazer um orçamento, a definir metas monetárias, talvez até
diariamente, semanalmente, mensalmente ou anualmente.

GESTÃO DE RISCO COMERCIAL

Um plano de negociação deve incluir um plano claro de gerenciamento de risco

comercial. Este é um plano sobre como gerenciar uma negociação individual.
Não há dúvida de que o gerenciamento de riscos é um dos aspectos mais
importantes para se tornar um trader de sucesso. Ele se concentra no risco de
cada negociação, na relação risco-recompensa, na probabilidade de vitória e no
dimensionamento da posição. Dependendo da sua conta, do par de moedas e do
risco que você aceitará por negociação, você poderá calcular o tamanho exato
da posição que deve usar para a negociação.

GERENCIAMENTO DE DINHEIRO

A gestão do dinheiro é um elemento crucial na negociação, especialmente em

tempos de alta volatilidade. É um conceito defensivo que protege o seu capital.
Nem todos os dias são iguais e, em alguns dias, os traders tomam decisões ruins
devido a vários fatores. Sempre haverá outro dia para negociar. Ninguém no
mundo faz um bom negócio todas as vezes. O gerenciamento de dinheiro ajuda
você a ter mais poder de permanência no mercado. Além disso, você sempre
saberá que existe uma quantia suficiente em sua conta de negociação para
atingir seus objetivos. A gestão do dinheiro concentra-se no tamanho inicial do
lote em relação ao tamanho da conta e como ele aumenta e diminui à medida
que a conta cresce ou cai.

ESTRATÉGIA DE NEGOCIAÇÃO

Este livro é sobre como desenvolver a estratégia de negociação de demanda e

oferta mais eficaz e poderosa. O núcleo do plano é uma estratégia de
negociação, que
consiste em regras de entrada, parada e saída da negociação. Depois que as
condições predefinidas são atendidas, as negociações entram em ação. As
estratégias de negociação também incluem aspectos de gerenciamento de
dinheiro, tipos de ordens, etc. Uma estratégia de negociação deve ser
quantificável. A maioria das estratégias se enquadra em três grupos: tendências,
retrações e reversões.

DIÁRIOS/REVISÕES COMERCIAIS

Existem vários benefícios em manter um diário de negociação. Como trader,

você deve ser consistente em continuar melhorando. Se você aplicar
consistentemente suas regras de entrada e saída para negociações, os diários o
ajudarão a detectar erros cometidos em suas negociações anteriores - dessa
forma, é menos provável que você cometa o mesmo erro novamente. Além
disso, ajudará a ajustar sua estratégia. Por exemplo, você pode se perguntar se
precisa aumentar ou diminuir sua relação risco-recompensa em períodos de
sessenta minutos. Você precisa aumentar ou diminuir um pouco o subsídio de
GBP/JPY para obter um melhor resultado? Diários e registros ajudam você a
acompanhar seus comportamentos passados para reconhecer erros e evitá-los no
futuro.

RESUMO DO CAPÍTULO

A negociação é um dos negócios mais competitivos do mundo. Ser proprietário

ou funcionário de uma empresa comercial requer um plano adequado, disciplina
e uma abordagem eficaz baseada em regras. Cada ação do proprietário afeta
diretamente os funcionários e vice-versa. No caso de responsabilidade - é
SOMENTE você. Desenvolver um plano de trading e segui-lo é necessário se
você quiser ser um trader profissional. NoPróximo Capítulo, discutiremos os
recursos da popular plataforma MetaTrader 5 para mostrar como a estratégia de
demanda e oferta pode ser aplicada com ela.
 Capítulo Dez

NEGOCIAÇÃO USANDO
METATRADER 4/5

A plataforma de negociação MetaTrader 4/5 (MT4) foi desenvolvida pela

MetaQuotes Software para negociação Forex on-line (embora alguns
corretores a usem para negociar
outros instrumentos, como ações, commodities, etc.). É uma plataforma de
negociação Forex gratuita. Os comerciantes podem baixar o programa
diretamente do site da MetaQuotes em metaquotes.net, ou através de corretores
Forex gratuitamente. A plataforma pode ser usada para negociar em contas
reais ou demo. Ele fornece muitas ferramentas para analisar gráficos, fazer
negociações automatizadas e vários tipos de métodos de entrada e saída para
gerenciamento de risco. É considerada uma das plataformas de negociação
Forex mais poderosas.

PROCESSO DE INSTALAÇÃO

O MT4 pode ser baixado da maioria dos corretores Forex. Leva apenas alguns
minutos para instalar. Leia o contrato de licença e clique em “Avançar” para
iniciar a instalação. Uma nova janela aparecerá, dando a você a opção de criar
uma nova pasta para o programa ou permitir que o programa seja instalado
onde quiser. Clique em “Next” e “Next” sem alterar nada para a configuração
padrão. Isso criará um atalho em sua área de trabalho.

ABRIR UMA CONTA DE DEMONSTRAÇÃO

 Figura 50: Formulário de registro de conta de demonstração MT4

Quando a instalação do MT4 estiver concluída, abra o programa clicando no

atalho da área de trabalho. Algumas corretoras oferecem a opção de abrir uma
conta demo imediatamente, conforme mostrado na Figura 50. Preencha os
campos obrigatórios de nome, país, estado, cidade, CEP, endereço, telefone e e-
mail. Selecione o tipo de conta, moeda, alavancagem desejada e depósito
hipotético nos menus suspensos.

Clique em “Avançar” e a conta de demonstração será aberta. Seu nome de

usuário e senha podem aparecer no terminal, e alguns corretores também os
enviam para o seu endereço de e-mail.

Se não houver opção para abrir uma conta de demonstração imediatamente,

você poderá fazer isso conforme mostrado em Figura 51, navegando até “Abrir
uma conta” no menu “Arquivo”. Este processo também pode ser realizado
mesmo se você já tiver uma conta real e quiser abrir uma conta demo.

Na conta de demonstração, os comerciantes podem praticar a negociação Forex

sem arriscar dinheiro real. Depois de fazer login na sua conta de demonstração
ou ao vivo MT4 pela primeira vez, o
 a tela do terminal ficará como Figura
52.

Esta não é uma ótima aparência para

análise técnica. A boa notícia é que
ele pode ser formatado com cores
personalizadas. Você pode alterar as
cores dos castiçais ou do plano de
fundo, e janelas/terminais podem ser
removidos ou adicionados.

Figura 51: Conta de demonstração

MT4abertura

Figura 52: Terminal MT4 na primeira vez

OTIMIZANDO MT4 PARA DEMANDA E FORNECIMENTO

Em geral, todas as plataformas MT4 são semelhantes entre as corretoras. No
entanto, alguns corretores oferecem alguns recursos a mais do que outros. Por
exemplo: algumas corretoras não oferecem o recurso de “fechamento parcial”.
Fechamento parcial significa, por exemplo, que um trader pode ter aberto uma
posição de 0,5 minilote de EUR/USD e, após obter lucro ou prejuízo, gostaria
de fechar 0,3 do minilote e manter 0,2 minilote aberto no mercado. No entanto,
as ferramentas e indicadores são quase os mesmos em todos os corretores de
Forex que oferecem uma plataforma de negociação MT4 para seus clientes.

Telas limpas com fundo branco, como Figura 53, são os mais úteis para
interpretar zonas de demanda e oferta e para desenhar linhas. Em uma seção
posterior, discutiremos com mais detalhes como fazer telas limpas com velas
vermelhas e azuis e como desenhar linhas de demanda e suporte após analisar
gráficos para viabilidade de entrada comercial.

Figura 53: LimpezaGráfico MT4

PASSO 1: Remova todas as janelas

Se você gosta de trabalhar com uma tela clara como Figura 53, basta fechar
todas as janelas clicando no “X” no canto superior direito de cada uma delas. As
janelas podem ser removidas e
trazido de volta clicando em ícones na barra de ferramentas também. Por
exemplo, se você quiser fechar uma janela de observação de mercado, basta
clicar uma vez no ícone de observação de mercado. Se você quiser trazê-lo de
volta, clique no ícone de observação do mercado novamente. Outras janelas
podem ser removidas da tela principal clicando nos ícones. Isso inclui a janela
de dados, o navegador, um terminal e um ícone de testador de estratégia.

Figura 54: Criação de vários perfis

Figura 55: Perfis

PASSO 2: Criar MúltiplosPerfis

A criação de vários perfis ajudará você a mudar para um determinado par de

moedas com um clique. Dentro de cada perfil, os traders podem criar várias
janelas das mesmas moedas ou instrumentos diferentes. Por exemplo, você
pode criar um gráfico de índice de dólar e quatro gráficos de EUR/USD, ou um
gráfico de ouro e três gráficos de USD/CHF, etc.

No terminal MT4, clique em “Padrão” (localizado na parte central inferior do

terminal, na janela do terminal). Uma tela aparecerá. Clique em “Salvar perfil
como”, digite GBPUSD (como mostrado na Figura 54) e clique em “OK”.
Agora GBP/USD aparecerá em vez da moeda padrão.

Você pode criar qualquer par de moedas que desejar, por exemplo EUR/USD,
AUD/USD ou USD/JPY repetindo o processo acima. Depois de criar um perfil
para cada par de moedas em que você está interessado em negociar, é muito
conveniente alternar entre os perfis. Figura 55mostra um exemplo de como fica
uma vez que vários pares de moedas foram criados.

ETAPA 3: Crie várias janelas para um determinadoPar de Moedas

A criação de várias janelas ajuda a facilitar a análise de vários prazos de um

determinado par de moedas. Além disso, os traders podem desenhar linhas
diferentes ou escrever comentários em cada tela depois de analisar um gráfico.
Isso certamente ajudará a economizar tempo e manterá você organizado
também. Aqui mostramos como criar quatro janelas múltiplas de diferentes
prazos: diariamente, sessenta minutos, trinta minutos e quinze minutos para um
par GBP/USD. O processo pode ser repetido para criar outros pares de sua
preferência.

Clique na janela “Market Watch”. Isso mostrará vários pares de moedas.

Selecione GBP/USD, clique com o botão direito do mouse e uma nova janela
pop-up aparecerá. Selecione “Janela de gráfico”. Repita este processo quatro
vezes para obter quatro janelas de GBP/USD. Clique em “Janela” na barra de
menu e, em seguida, clique em “Janelas lado a lado” ou pressione “ALT+R”
para organizar as janelas em uma configuração que você achar confortável.
Você também pode organizar manualmente essas janelas de acordo com sua
escolha e tamanho, se quiser ter algumas janelas maiores e outras menores.
Figura 56 mostra como um único par de moedas, GBP/USD, pode ser exibido
em vários intervalos de tempo para análise. Observe que a cor do gráfico pode
ser diferente da mostrada aqui. Discutiremos como alterar a cor dos castiçais a
seguir.

Figura 56: Múltiplas Janelas de Gráfico

ETAPA 4: Configurações do gráfico

Estaremos personalizando gráficos para tornar as velas de alta azuis e as velas

de baixa vermelhas. No entanto, as tabelas de preços podem ser personalizadas
com base nas escolhas e preferências do cliente. Para fazer isso, clique com o
botão direito do mouse em qualquer janela do gráfico de preços e selecione
"Propriedades". O esquema de cores padrão aparecerá, mas você pode alterar a
cor conforme mostrado abaixo em Figura 57.

Se ainda houver linhas verticais e horizontais desnecessárias em seu gráfico,

você pode removê-las clicando com o botão direito do mouse e selecionando
“Grade”.
 Figura 57: Propriedades do gráfico- Velas azuis e vermelhas

Para economizar tempo e tornar todos os gráficos consistentes, clique com o

botão direito em um gráfico formatado, clique em “Modelo” e depois em
“Salvar modelo”. Dê o nome que quiser. Por exemplo: “01 gráfico limpo”.

Figura 58: Modeloaplicar

Para aplicar este modelo a outros gráficos, clique com o botão direito do mouse
na janela que deseja alterar, clique em “Modelo” e selecione o nome inserido.
Figura 58 mostra outra maneira de mudar isso.

ETAPA 5: Demanda de desenho& Zonas de Abastecimento

Para desenhar linhas horizontais, primeiro clique na janela do gráfico onde você
gostaria de desenhar as zonas de demanda e oferta. Clique no botão "Linha de
tendência". Clique no local desejado no gráfico, segure o ponto inicial e mova o
cursor do mouse lentamente para a direita. Você verá a linha emergir, embora
possa não ser uma linha horizontal plana.

Figura 59: Configuração da linha de tendência

Para fazer uma linha horizontal plana, clique duas vezes para selecionar a linha.
Três pontos aparecerão, como mostrado na Figura 59. Clique com o botão
direito do mouse, clique em “Propriedades da linha de tendência” e depois em
“Parâmetros”. Ambos os valores devem ser iguais. Normalmente, você pode
copiar (CTRL+C) o valor superior e colar em um valor inferior (CTRL+V) e
clicar em “OK”. Para desmarcar uma linha, clique na linha e depois clique duas
vezes; os três pontos desaparecerão. Se você quiser uma linha de tendência
curta, basta desmarcar a parte inferior do “raio”.

A cor e a espessura da linha também podem ser alteradas clicando em

“Propriedades da linha de tendência > Comum > Estilo”.
PASSO 6: PendentePedidos

Uma das características mais

importantes que faz a
estratégia de demanda e oferta
valer a pena é a capacidade de
colocar um pedido pendente.
É bastante simples. Selecione
o gráfico de um par de
moedas, clique com o botão
direito do mouse em qualquer
lugar do gráfico, clique em
“Negociação” e depois em
“Nova Ordem”. Uma nova
Figura 60: Colocando Pedido Pendente
janela aparecerá, como em
Figura 60. Selecione "Pedido
pendente".

Nosso principal objetivo para

esta seção
está descrevendo como usar a plataforma de negociação MT4 com uma
estratégia de demanda e oferta, para o comerciante manual. Outras funções
básicas e avançadas são descritas no Guia do usuário do MetaTrader 4 e na
comunidade web MQL4. Requer tempo e esforço para aprender e dominar.

RESUMO DO CAPÍTULO

MetaTrader 4 e 5 são plataformas de negociação poderosas para análise de

gráficos. Eles fornecem quase todos os recursos que um trader precisa para
fazer negócios usando uma estratégia de demanda e oferta. Requer alguns dias
para se tornar proficiente no uso de plataformas de negociação MT4, então
certifique-se de aprender em uma conta de demonstração.
 Capítulo Onze

RESUMO

experimente a vida de todas as maneiras possíveis - bom/mau,

amargo/doce, escuro/claro,verão/inverno. Experimente todas as dualidades.
“Não tenha medo de
experiência, porque quanto mais experiência você tem, mais maduro você se
torna.” Esta é uma citação extraordinária de Osho. Quando se trata de
negociação, o mesmo vale para transações monetárias. Trabalhamos muito para
ganhar dinheiro, então não é nenhuma surpresa que as emoções estejam
envolvidas quando colocamos em risco nosso dinheiro suado. Sabemos que
entrar nessa negociação também é considerado um dos negócios mais
arriscados, o que duplica nossa ansiedade. A regra mais importante da
negociação a ser lembrada é que, enquanto as emoções estiverem envolvidas
durante a negociação, é quase impossível ser um operador bem-sucedido. As
emoções nos levam a tornar irracional
decisões.

Uma boa tomada de decisão é importante para todos os negócios - e também

para nossas vidas pessoais. Na negociação Forex, onde o estilo de negociação é
baseado no tipo de personalidade, um comerciante/investidor pode usar
diferentes métodos de tomada de decisões, como fundamental, técnico ou uma
combinação. No entanto, um trader técnico deve tomar todas as decisões com
base na análise técnica. Isso não quer dizer que um trader técnico não deva estar
totalmente ciente das influências fundamentais.

A negociação tem tudo a ver com a implementação de uma abordagem baseada

em regras. Contanto que você siga suas regras, há certeza de sucesso a longo
prazo. Grandes estratégias são inúteis quando os traders não as seguem.
Lembre-se, quando se trata de negociação, você é tanto um chefe quanto um
empregado. Você define as regras e deve segui-las exatamente.
Qualquer estratégia desenvolvida por um trader precisa fazer com que ele se
sinta confiante, e o mesmo princípio se aplica à estratégia de demanda e oferta.
Eu dei vários seminários de treinamento, e quando eu estava dando um em
Frankfurt, na Alemanha, um dos alunos tinha a tarefa de ganhar muito dinheiro
abrindo vendas em 3 e 16 de dezembro de 2015, seguindo o BCE e o Federal
Open Market Committee ( FOMC), respectivamente. A lógica era que o
presidente do BCE, Mario Draghi, iria querer um Euro mais fraco. A análise
fundamental mostrou que o USD estava indo muito bem. Eu perguntei quem
queria comprar EUR nos níveis de 1,0570, porque essa era a linha de demanda
do dia. Apenas uma pessoa levantou a mão — em quinze pessoas. As razões do
aluno foram quase as mesmas do primeiro aluno. Eu disse a eles que minhas
próprias ordens de compra estavam naquele nível, com 70 pips de stop loss.
Todo mundo olhou para mim como se eu fosse louco!

Figura 61: Negociação EUR/USD

Ainda estávamos na aula em 3 de dezembro de 2015 (às 2h30 EST). Nesse dia,
logo após a conferência de imprensa do BCE, o EUR subiu quase 450 pips. Um
instantâneo dessa atividade em tempo real é mostrado em Figura 61. Um dos
alunos me perguntou como eu sabia que o euro iria subir. Eu respondi: “Não
sei”.
"Então foi o seu palpite?" ele perguntou.

Eu respondi: “Eu sei de uma coisa: compre no nível da demanda e venda no

nível da oferta. O Euro estava no nível de demanda diária, onde minha regra diz
para comprar. Caso minha decisão estivesse errada, decidi que estaria disposto
a perder uma pequena quantia de dinheiro. Isso faz parte da negociação. Esse é
o custo de fazer negócios!”

Claro, existem vários fatores que afetam a volatilidade do mercado de câmbio,

como questões geopolíticas, notícias econômicas e discursos de figuras
políticas. Esses fatores não apenas dificultam a previsão de preços futuros, mas
também tornam o mercado de câmbio um lugar arriscado para especuladores e
investidores. Como trader técnico, você deve estar confiante ao usar
indicadores técnicos, suas regras e a si mesmo. Continuar a mudar sua
estratégia com base em fundamentos (suas opiniões) ou ouvindo as notícias
(não estou dizendo que as agências de notícias sempre erram, mas muitas vezes
as notícias que eles relatam só foram analisadas sob uma perspectiva) pode ser
um comportamento destrutivo.

Ao longo deste livro, enfatizamos como identificar desequilíbrios de demanda e

oferta usando gráficos de velas. Este é um dos métodos que podem ser usados
para prever movimentos futuros de preços por meio de uma análise de
informações históricas. Ele assume que a história se repete, os desequilíbrios de
preços continuarão a ocorrer e que o mercado desconta tudo (Seiden 2011).
Muitas pessoas podem concordar que os gráficos fornecem uma grande
quantidade de informações. Essas informações podem ser traduzidas de várias
formas — tendências, padrões e suporte e resistência — em um período de
tempo relativamente pequeno.

Vou repetir novamente que grandes estratégias de negociação são inúteis se um

trader não controlar o risco ou alocar regras adequadas de gerenciamento de
dinheiro. Ninguém faz o mercado seguir em sua direção, mas os traders podem
controlar as perdas. Os pontos de desequilíbrio de demanda e oferta são uma
ferramenta eficaz para o gerenciamento adequado do dinheiro quando
combinados com pontos de entrada predefinidos, stop loss e metas. A gestão
eficaz de riscos certamente compensa o medo, a ganância, a esperança e a
ignorância (OTA 2010). No entanto, a desvantagem dessa estratégia é que, se a
negociação for a favor do comerciante, o comerciante não pode obter o lucro
máximo porque ele ou ela tem uma meta de lucro limitada. As estratégias de
demanda e oferta, em combinação com o gerenciamento de risco, provaram ser
ferramentas muito eficazes para o Forex, no entanto,
expectativas depende de interpretações pessoais de sucesso.

A análise de informações históricas é uma das maneiras de prever movimentos

futuros de preços, mas nenhuma quantidade de dados históricos pode nos dizer
exatamente qual será o preço futuro. Os preços são baseados no que aconteceu
no mercado. A estratégia de oferta e demanda é reativa, não preditiva do que
vai acontecer. Nem os métodos de previsão técnicos nem os fundamentais são
totalmente precisos, o que significa que os indicadores técnicos não produzem
resultados 100% precisos. Eles sugerem pontos plausíveis de entrada, parada e
saída para uma negociação. Por exemplo, quando o indicador técnico indica que
pode ser possível comprar o par EUR/USD, isso não garante o sucesso da
negociação. O preço pode cair após a entrada (Kristopher 2014).

Interpretar gráficos e cronometragem é uma arte. Embora tenhamos discutido

quatro níveis de entrada para encontrar a melhor entrada possível, a
interpretação do mesmo gráfico pode variar de pessoa para pessoa. Uma pessoa
pode encontrar o drop-base-drop perfeito, mas outras podem não concordar
nesse nível. Outro fator é o timing do corretor. Forex está aberto vinte e quatro
horas por dia, mas os corretores podem estar localizados em diferentes partes
do globo do comerciante. Quando o dia começar na Austrália, os traders dos
EUA ainda precisarão esperar algumas horas para estar no mesmo dia do
calendário, o que significa que a formação de uma vela pode já ter mudado
dependendo de onde a corretora está localizada. As máximas, mínimas e preços
de fechamento diários já podem ter sido afetados.

Visões pessoais também tornam certos níveis atraentes — um dos problemas da

análise técnica é a emoção pessoal, que leva a diferentes avaliações dos
mesmos dados. Tendemos a ser tendenciosos com base nas circunstâncias. Por
exemplo, se uma pessoa gosta de comprar EUR/USD, mesmo quando o nível
não é atraente, ela pode fazer algumas suposições que tornam o nível mais
atraente para ela. No entanto, seguindo o plano de negociação, um trader pode
melhorar lentamente esses hábitos. Negociar tem tudo a ver com psicologia -
sua e deles. No mercado Forex, existem apenas duas opções: comprar e vender.
É o mesmo que jogar uma moeda, e a lei da chance sugere que as chances de
ganhar são de 50%. Se você combinar essa probabilidade com mais parâmetros
ou fatores, como configurações de stop loss, metas de lucro, chamadas
marginais, etc., a chance de ganhar diminui significativamente. Uma boa
análise técnica mantém o equilíbrio entre medo e ganância no mercado (OTA
2010).
Embora as configurações de stop loss sejam projetadas para proteger o capital
de um investidor, elas nem sempre funcionam. Forex é um dos mercados mais
voláteis do setor financeiro. Cada notícia fundamental, ação do banco central,
questão geopolítica, questão de recursos naturais, desastre natural, ação de
outro país, etc. pode afetar o preço de compra e venda de moedas (Pettinger,
sd). Ao negociar um par EUR/USD, os comerciantes podem ser direta ou
indiretamente afetados por ações tomadas pelo Banco do Japão ou notícias
inesperadas da Austrália. Em 15 de janeiro de 2015, o Banco Nacional da Suíça
(SNB) decidiu repentinamente parar de manter o euro em uma taxa de câmbio
fixa, o que criou enormes perdas para muitos investidores, corretoras de Forex e
bancos. No dia anterior, 1 EUR foi negociado para 1,2 CHF, e no dia seguinte o
valor caiu para 0,80 CHF (Bishop 2015). A FXCM, uma das maiores corretoras
de Forex, perdeu US$ 225 milhões, e a Casa de Comércio Exterior da Nova
Zelândia faliu (Smith 2015). Isso ocorreu principalmente porque não havia
liquidez no mercado e isso causou uma lacuna significativa. Isso resultou não
apenas na perda de todo o investimento, mas também no negativo (Elam 2015).

Para criar uma melhoria contínua, cada negociação vencedora e perdedora

precisa ser registrada para análise posterior. Negócios bem-sucedidos e
malsucedidos precisam ser examinados. O mercado continua mudando,
portanto, os planos de negociação precisam ser alterados com base em
avaliações independentes. Um plano requer atualizações, modificações e
melhorias contínuas.

Em resumo, muitas evidências sugerem que a negociação técnica, quando

realizada dentro de um conjunto de regras criadas pela análise de dados
passados, pode gerar lucros persistentes no mercado de câmbio (International
Economics, sd). Um bom plano é necessário para ter sucesso nos negócios, mas
mesmo o melhor plano é inútil quando não é seguido. Uma abordagem baseada
em regras é essencial para o sucesso. Adivinhar no mercado é uma abordagem
destrutiva para investir. A disciplina desempenha um fator importante em todas
as carreiras comerciais bem-sucedidas.

Obrigado pelo seu tempo. Espero que tenha valido a pena ler este livro - e que
lhe dê um bom valor pelo seu dinheiro! Desejo-lhe tudo de melhor em sua
carreira comercial.
 Apêndice

EXEMPLO DE PLANO DE
NEGOCIAÇÃO

Plano de negociação é um conjunto escrito de regras que definem como e

quando fazer negócios. Pode ser simples e curto, ou longo e complexo; isso é
baseado em preferências pessoais, personalidade e estilo. O objetivo de um
plano de negociação é mantê-lo relaxado, remover emoções e fazer com que
você siga uma abordagem baseada em regras. Se a estratégia/plano estiver
funcionando bem, não há necessidade de modificá-la; no entanto, pode ser
modificado com base na avaliação (de diários, logs, etc.) a cada três meses, seis
meses ou anualmente. Um plano de negociação não deve ser
modificado tão regularmente quanto diariamente ou semanalmente.

OBJETIVOS POSSÍVEIS

• Não perder mais de 50% do capital inicial após seis meses

(comerciantes novatos) • Obter um retorno de investimento de 60%
em um ano (comerciantes experientes) • Gerar a mesma receita de
negociação e de um salário (US$ 10.000/mês) para que você possa
deixar seu emprego atual em três anos • Contribuir para causas
sociais ou sem fins lucrativos • Pagar uma viagem em família a Paris
FORÇAS PESSOAIS

• “Trabalhei como gerente de escritório em uma empresa muito

organizada; isso me ajudou a ser extremamente organizado no
trabalho e em casa. Estou confiante de que isso vai me ajudar a
manter diários, registros e a me organizar em meu novo trabalho –
negociação Forex.”
• “Eu trabalhei como controlador do crime, o que me ajudou a desenvolver
habilidades poderosas
 para olhar para a evidência de diferentes ângulos. Essa habilidade
também me ajudará a analisar gráficos de vários ângulos - essencial
para a negociação em Forex.”

FRAQUEZAS PESSOAIS

• “Sou uma pessoa muito impaciente e não posso esperar muito por nada.
Eu sei que isso pode ser destrutivo se eu não puder esperar para
entrar e sair de uma negociação. Portanto, vou configurar apenas
negócios que usam ordens pendentes, com uma estratégia de definir
e esquecer.”

• “A maioria das decisões da minha vida que tomei com base apenas nas
emoções resultaram em efeitos negativos. Na negociação, se eu
tomar decisões com base na emoção, isso pode levar ao fracasso em
uma carreira comercial. Negociar é a última coisa que eu gostaria de
fazer. Para superar esse problema, usarei apenas estratégias de
definir e esquecer.”

HORÁRIOS DE NEGOCIAÇÃO

• Melhores dias de negociação:Terça a quinta.

• Horário de análise fundamental (GMT): 8h00 às 9h00, para consultar

notícias e calendários econômicos.

• Horário de análise técnica (GMT): das 9h00 às 11h00, para analisar

gráficos, encontrar níveis de demanda e oferta, selecionar negócios e
colocar pedidos pendentes.

• Horário de negociação para day trade (GMT): 14h00 às 17h30

• Meditação/intervalohorário (GMT): 15h30 às 16h00

• Hora da documentação (GMT): 17h30 às 18h00, para registrar diários,

etc.

ESTILO DE NEGOCIAÇÃO: DAY TRADER

 ITEM
Tipos de gráficos
Moedapares
Estratégia Principal
Tipo de entrada
negociação de notícias
Número
Lote mínimo para abrir
Lote máximo para abrir
Máximoparar a perda de
MínimoParar a perda de
Máximo pendentepedido
Removendo pendentepedido
Valor do risco
Reformular a relação de risco 1:1 para o primeiro
Técnicoparar a perda de
Gerenciamento de dinheiro
Log de negociação
DESCRIÇÃO
Diariamente: para descobrir demanda e oferta diárias e altos e baixos
diários; 60 min: para análise de tendências e metas de lucro; e 5 min/15
min: para entrada no comércio
EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD (apenas um par por vez, já que todos
são negociados contra USD) USD/JPY, EUR/JPY e GBP/JPY (um par
por vez, pois todos os pares são negociados contra JPY)
Compre em zonas de demanda e venda em zonas de oferta com base em
gráficos de velas de 5 a 15 minutos. As zonas serão válidas SOMENTE
se menos de 40 pips
1. Pedido pendente com estratégia de definir e esquecer, se a demanda
diária e a demanda horária estiverem na mesma zona.
2. Compra/Venda: entrada STOP se as zonas de demanda e oferta
estiverem apenas em zonas horárias.
3. Confirme a entrada se a zona existir apenas no gráfico de 5 minutos.
4. Nenhuma execução de mercado!
Nenhuma negociação durante as notícias, no entanto, ordens pendentes
(se houver) não serão removidas, mesmo que o preço esteja muito
próximo do meu nível. Após 15 min, as oportunidades de negociação
serão analisadas em busca de tendências
O nível será aumentado ou diminuído em direção a 00 e 50; no entanto,
em qualquer caso, deve haver menos de 40 pips em risco.
2
2
50 pips (Máximostop loss com subsídio)
20 pips
5 posições
Após 10 dias, quando a ordem pendente for colocada, ou
se o preço se afastou 300 pips do nível
3% do capital por operação. Se também houver posições abertas, 3% do
saldo será usado para novas posições
alvo 3:1 para o
segundo alvo
Não
Assim que o primeiro alvo for alcançado, o stop loss será movido para a
entrada; no entanto, para o primeiro alvo, o método hit-or-kill
Antes de colocar uma negociação, todos os critérios de entrada e saída
devem ser gravados no arquivo de log. As negociações serão ignoradas se
o preço entrar na zona ao escrevê-lo. O log de negociação será analisado
semanalmente e mensalmente. A estratégia será modificada
trimestralmente, se necessário.
AMOSTRA DE REGISTRO

Os comerciantes podem criar seus próprios arquivos de log com base em suas
próprias preferências e personalidades. No entanto, manter pelo menos esses
parâmetros pode ajudar a analisar as negociações mensalmente. Os
comerciantes podem adicionar mais parâmetros, como data de análise do
gráfico, data de seleção de ordem pendente, data em que uma ordem pendente
foi realmente colocada no terminal, etc.
 REGISTRO DE NEGOCIAÇÃO (EXEMPLO)
EU

II

III

Ver próxima página para detalhes da descrição

• Data: a data em que a “Ordem Pendente” foi colocada - ordem limitada

de compra ou venda ou ordem stop de compra ou venda • Par: par de
moedas

• Direção: longa ou curta

• Intervalo de tempo de entrada: em qual intervalo de tempo o trader

decide entrar (por exemplo: se três intervalos de tempo forem
usados para analisar a negociação 240 min, 60 min e 15 min, o
intervalo de tempo de entrada será de 15 min) • Qualidade :
qualidade do local com base em seus parâmetros , por exemplo: alto
 nível de qualidade ou nível de qualidade baixo • Tipo de entrada:
ordem pendente - limite de compra ou venda, stop de compra ou
venda ou execução de mercado • Desequilíbrio em: a data em que
ocorreu o desequilíbrio ou o nível localizado. Isso sempre será antes
do preço atual.

• Negociação iniciada em: quando a ordem pendente foi executada ou

data de execução da ordem de mercado • Entrada: preço de entrada
do instrumento

• Stop: stop loss sugerido no gráfico

• Permissão de stop: com base no spread ou em outros parâmetros, é

necessária alguma permissão além do stop loss sugerido no bate-
papo, por exemplo: o par EUR/USD tem spread baixo, portanto,
pode exigir baixa permissão, por exemplo, 5 pips, enquanto
AUD/JPY pode exigir mais, por exemplo : 15 pips.

• Stop Real: (Stop - limite de parada) para ordem BUY e Stop + Stop
permissão) para ordens SELL • Stop Loss em Pips: (Entrada-Parada
Real) em pips

• Taxa % de risco: porcentagem de risco do capital para negociação

individual • Tamanho total do lote:

• Lote 1: Por exemplo: 60% do tamanho total do lote para o primeiro alvo
• Lote 2: Por exemplo: 20% do tamanho total do lote para o segundo
alvo • Lote 3: Por exemplo: 20% do tamanho total do lote para o
terceiro alvo • Alvo 1 ou Stop loss Hit date: a data em que o Lote 1
atingiu o primeiro alvo ou os Lotes 1, 2 e 3 atingiram o stop loss.

• Status da negociação: a negociação pode passar por vários estágios, por

exemplo: seleção de negociação, ordem pendente, posição aberta,
negociação fechada ou até mesmo negociação fechada sem entrada.

• Pontos positivos: quais são os pontos positivos do trade, por exemplo:

número redondo • Pontos negativos: quais são os pontos negativos
do trade, por exemplo: zona não é fresca.

• Lição aprendida/observações: o que você aprendeu com a negociação ou

quaisquer comentários sobre o sucesso ou fracasso da negociação.
 BIOGRAFIA DO AUTOR

R. Rana é formado em MBA pela Holanda e atualmente mora na Alemanha.

Depois de trabalhar como gerente de projetos em empresas multinacionais por
mais de dez anos, ele deixou o mundo corporativo em 2011. Atua no mercado
de câmbio desde 2008, e uma de suas principais áreas de pesquisa é a análise
técnica cambial.

Ele gosta de meditar, viajar,e acompanhar as notícias econômicas.

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