O Novo Mercado Brasileiro de

Cartes de Pagamento
Rubn Osta Diretor ABECS
Marcelo Motta Diretor ABECS
Denilson Molina Conselheiro ABECS
Ivo Vieitas Diretor ABECS
Estrutura da Apresentao

Indstria de cartes
Ivo Vieitas
O novo padro de competio entre bandeiras
Rubn Osta
O novo marco competitivo entre credenciadores
Marcelo Motta
Novos desafios para os emissores
Denilson Molina
Uma anlise do novo mercado de cartes de pagamento
Ivo Vieitas
Indstria de cartes

Mercado dinmico, em rpida expanso

600

500

400
18,8% a.a.
300

200
23,7% a.a.
100

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

# cartes (milhes) faturamento (R$ bi)

Fonte: ABECS. Elaborao: Ferrs Consultoria.

Indstria de cartes

Substituiu grande parte do uso de cheques

7

5
21% a.a.
4

3
-8,1% a.a.
2

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

carto (bn de transaes) cheque (bn de transaes)

Fonte: ABECS e BCB. Elaborao: Ferrs Consultoria.

Indstria de cartes

E vem avanando sobre o uso de dinheiro, com

expanso para classes C/D/E

Cartes j tem maior penetrao que conta bancria na

classe DE
Penetrao do carto de crdito e importncia nos gastos - 2009
Total AB C DE
Posse de cartes (% da populao)
Carto 67% 81% 64% 36%
Crdito 45% 61% 38% 20%
Dbito 53% 70% 49% 19%

Conta bancria (% da populao) 67% 82% 64% 33%

Fonte: Pesquisas Abecs. Levantamento em 11 regies metropolitanas.
Total
penetrao de cartes 67%
Indstria de cartes

Mercado ainda tem grande potencial

Uso ainda restrito por hbitos ...

Indstria de cartes

... e por acesso

Aceitao de cartes cresce mais nas regies menos ricas do
Pas
Nmero de terminais no Brasil Crescimento em relao ao Sudeste (p.p.)

6.000.000 7
120% 6
5.000.000
5
4.000.000
4
3.000.000 3

2.000.000 2

1
1.000.000
0
0 Nordeste Sul Centro Norte
2005 2006 2007 2008 Oeste

Fonte: Credenciadoras. Elaborao: Ferrs Consultoria. Fonte: Credenciadoras. Elaborao: Ferrs Consultoria.
Indstria de Cartes

... mas mltiplos benefcios ao consumidor

Acesso crdito

At 40 dias para o pagamento das compras

Compras parceladas sem juros

Transaes com segurana

Benefcios e programas de milhagem

Possibilidade de realizao de transaes remotas

Formalizao da economia e bancarizao das famlias

Indstria de cartes

Viabilizao de transaes remotas

E-commerce j representa R$ 10,6 bi em vendas anuais no Brasil,
crescendo 35% ao ano

Reduo da inadimplncia do varejo

12,0% Cheques devolvidos Brasil
% do valor total
10,0%

8,0%

6,0%

4,0%

2,0%

0,0%
set/1997

set/2001

set/2003

set/2005

set/2009
set/1999

set/2007
jan/1999

jan/2001

jan/2003

jan/2007

jan/2009
jan/1997

jan/2005
mai/1998

mai/2000

mai/2004

mai/2006

mai/2008
mai/2002

Fonte: Banco Central do Brasil

Novo mercado Brasileiro de Cartes

Discusses recentes com Executivo e Legislativo

impulsionaram profunda reviso da Indstria em
relao ao mercado em que atua
Transaes atingiram R$ 0,5 trilho nos ltimos doze meses

Resultado: Novo Cdigo de Autorregulao

Fim das relaes de mono-adquirncia entre grandes bandeiras e
credenciadores
Interoperabilidade de terminais e redes
Neutralidade nas atividades de compensao e liquidao
Incentivos a bandeiras locais de dbito
Transparncia na definio da tarifa de intercmbio
Estrutura da Apresentao

Indstria de cartes
Ivo Vieitas
O novo padro de competio entre bandeiras
Rubn Osta
O novo marco competitivo entre credenciadores
Marcelo Motta
Novos desafios para os emissores
Denilson Molina
Uma anlise do novo mercado de cartes de pagamento
Ivo Vieitas
O novo desafio para as bandeiras

Qualquer mudana em uma das pontas do mercado

afeta a dinmica competitiva de todos os seus elos
Bandeiras disputam mercado inter-plataformas

Grandes bandeiras esto habituadas a forte competio

entre plataformas
Mercado concentrado mundialmente no significa falta de
competio, pelo contrrio, reflete eficincia;
Modelos adaptados para as realidades local
Dimenso do mercado brasileiro j sinalizava possibilidade de
novos concorrentes
O novo desafio para as bandeiras

Duas medidas reduzem as barreiras entrada de novas

bandeiras
Fim das relaes de mono-adquirncia entre as grandes
bandeiras e os grandes credenciadores
Re-definio das atribuies de bandeiras e credenciadores
Neutralidade nas atividades de compensao e liquidao
Obrigao das bandeiras de ofertarem esquemas de
compensao e liquidao independentes para seus
credenciadores
O novo desafio para as bandeiras

Desafios concorrenciais relevantes

Visa e MasterCard ofereceram novas licenas no mercado domstico
Grandes Bancos anunciaram nova Bandeira de crdito e dbito
Alcance de bandeiras menores ampliou-se significativamente
O novo desafio para as bandeiras

Outras mudanas com impactos importantes

Incentivos a sistemas domsticos de dbito
Assimetria nas regras entre grandes e pequenas bandeiras
incentiva a entrada de novas bandeiras
Competio em nichos de mercado
Competio em mbito regional

Transparncia na definio da tarifa de intercmbio

Informao concorrencialmente sensvel para a indstria
Necessrio que haja isonomia para ser concorrencialmente razovel
O novo desafio para as bandeiras

Bandeiras j consolidadas tm desafios relevantes...

Necessidade de redefinir diviso de tarefas com
credenciadores
Busca por diferenciao do produto e reteno/ampliao da
base de clientes
Manter preferncia junto aos emissores diante de novos
competidores
Hoje, metade dos cartes emitidos tem sua bandeira decidida pelo
Banco Emissor (AC Nielsen, 2008)
Manter preferncia junto ao pblico consumidor
Mas outra metade escolhe por diversos critrios (AC Nielsen, 2008)
Alcance das redes de captura deixar de ser um grande
diferencial
Mas alcance global das plataformas incentiva uso do carto
O novo desafio para as bandeiras

... mas no maiores que o desafio para consolidao

das novas bandeiras
Bandeiras so negcio de escala
Visa, Mastercard e Amex tem escalas globais e so lderes em
todos os pases onde atuam
Margens da bandeira so a menor parcela das receitas da
indstria
Necessidade de criar preferncias (diferenciar-se) com margens
reduzidas
Segurana fundamental no gerenciamento de plataformas
Tecnologia e experincia no mercado so cruciais
O novo desafio para as bandeiras

Benefcio direto ao consumidor

Mais opes de bandeiras
Maior alcance das redes de captura
Maior desenvolvimento de outras dimenses de competio

Mas um alerta:
Bandeiras so solidrias no risco de crdito do sistema
Crescimento acentuado do volume de crdito com carto amplia
risco (e custo) para as bandeiras
Estrutura da Apresentao

Indstria de cartes
Ivo Vieitas
O novo padro de competio entre bandeiras
Rubn Osta
O novo marco competitivo entre credenciadores
Marcelo Motta
Novos desafios para os emissores
Denilson Molina
Uma anlise do novo mercado de cartes de pagamento
Ivo Vieitas
O novo marco competitivo no credenciamento

Credenciadores foram o foco da discusso regulatria

Competio entre-plataformas e intra-plataformas j existia
para alguns, mas se acentua a partir do novo marco

Abertura do credenciamento: interoperabilidade

O novo marco competitivo no credenciamento

Interoperabilidade traz vrias conseqncias:

Aumento do poder de barganha e da presso competitiva dos
clientes
Deve haver uma redefinio de preos relativos nesta Indstria,
em dimenso e direo difceis de avaliar
Note-se que presso competitiva J vinha antes da mudana e
est se acentuando...
Disperso de preos entre lojistas pode inclusive aumentar
com mudana
Forte reduo de economias de densidade tornam certos
estabelecimentos pouco atrativos economicamente
Foco em rentabilidade individual
Brasil ainda tem baixo volume de transaes por POS, mesmo com
interoperabilidade
O novo marco competitivo no credenciamento

Preos reais dos servios de captura

100
98
96
94
92
crdito
90
dbito
88
total
86
84
82
80
2002 2003 2004 2005 2006 2007

ndice de preos (Laspeyres) dos servios de captura por transao, deflacionados

pelo IPCA. Fonte: credenciadores. Elaborao: Ferrs Consultoria
O novo marco competitivo no credenciamento

Preos aos grandes clientes

-23%
II/2002

II/2003

II/2004

II/2005

II/2006

II/2007
IV/2002

IV/2003

IV/2004

IV/2005

IV/2006

IV/2007
I/2002

I/2003

I/2004

I/2005

I/2006

I/2007
III/2002

III/2003

III/2004

III/2005

III/2006

III/2007
mdia da mdia ponderada dos 15 maiores clientes de cada credenciadora em cada
perodo funo dbito. Fonte: credenciadores. Elaborao: Ferrs Consultoria
O novo marco competitivo no credenciamento

Com possibilidade de capturar transaes Visa e

Mastercard, novos competidores esto entrando no
mercado
O novo marco competitivo no credenciamento

... acentuando desconcentrao de redes

Concentrao de mercado em credenciamento (ndice de concentrao
HHI de estabelecimentos credenciados 4 trimestre de cada ano)

3700

3600 HHI = 10 mil

monoplio
3500

3400

3300

3200

3100
2003 2004 2005 2006 2007 2008

ndice HHI. No inclui GetNet. Fonte: Credenciadores. Elaborao: Ferrs Consultoria.

O novo marco competitivo no credenciamento

Abre-se possibilidade de mltiplos arranjos

tecnolgicos, ampliando horizonte de desafios
Desafios tecnolgicos
Transaes com eficincia de mltiplas bandeiras
Rpida adoo de novas tecnologias
Confiabilidade
Introduo de novos servios para diferenciar plataformas e
bandeiras
Segurana
Fraudes no Brasil so problema muito srio e podem inviabilizar
uma credenciadora
O novo marco competitivo no credenciamento

Modelo de interoperabilidade adotado foi fundamental

para preservar mltiplas dimenses de competio e
oferecer resultados sociedade

outros

outros
O novo marco competitivo no credenciamento

E abre espao para arranjos distintos

Santander/GetNet sinalizam com modelo desverticalizado de
credenciamento
Mas sobretudo, no limita novas tecnologias...
O novo marco competitivo no credenciamento

Evidentemente, concorrncia tende a beneficiar o

lojista
Mais opes de credenciadores
Maior alcance das redes de captura
Novos servios utilizando a infra-estrutura existente

Mas o desenvolvimento tecnolgico acelerado que

garantir o sucesso do Brasil no mercado de cartes:
Aumento da complexidade de solues tem custo
Aumento dos volumes transacionados representam riscos e
custos tambm maiores
Estrutura da Apresentao

Indstria de cartes
Ivo Vieitas
O novo padro de competio entre bandeiras
Rubn Osta
O novo marco competitivo entre credenciadores
Marcelo Motta
Novos desafios para os emissores
Denilson Molina
Uma anlise do novo mercado de cartes de pagamento
Ivo Vieitas
O Novo Mercado para os emissores

Emisso foi o segmento menos alardeado

regulatoriamente
Mercado j regulado pelo Banco Central
Mas foi bastante afetado pelas mudanas
Impactos decorrentes de:
Maior concorrncia entre bandeiras
Alterao do mercado de recebveis

Ademais, quem se relaciona com o consumidor, que

deve ser o objeto de toda a discusso
Foco recente dos rgos de defesa do consumidor sobre
reclamaes junto aos Procons e nmero de tarifas
 O Novo Mercado para os emissores

Emisso apresenta padro aguerrido de competio

Forte ampliao do limite de crdito disponibilizados e dos
volumes de crdito sem juros efetivamente concedidos
evidenciam concorrncia e queda real acentuada de preo
450
Evoluo do limite de crdito
400
350
concedido aos usurios
300 estimativa, em R$ bilhes
250
44,8% a.a.
200
150
100
50
0
200207

200303
200307

200403
200407
200411
200503
200507
200511
200603
200607
200611
200703
200707
200711
200803
200807
200811
200211

200311

.
Fonte: Bacen e Emissores Elaborao Ferrs Cons.
O Novo Mercado para os emissores

Crescimento do uso do parcelado implica riscos (e

custos maiores)

Fonte: Boanerges & Cia.

O Novo Mercado para os emissores

Como se verifica na avaliao da inadimplncia dos que

usam o rotativo
Atrasos com mais de 90 dias em % do total abril/2010
24,62
25

20

15 Carto de Crdito
9,54
Cheque Especial
10
4,49 Crdito Pessoal
5

0
Carto de Cheque Crdito
Crdito Especial Pessoal

Fonte: Banco Central. Elaborao: Ferrs Consultoria.

O Novo Mercado para os emissores

Tais movimentos implicam necessidade de maior

expertise na concesso de crdito e colches de
segurana maiores
Concentrao bancria tem impulsionado expanso
Concentrao de mercado
1600 1440 emissor
1400 (HHI - funo crdito, em nmero
1134 de cartes emitidos)
1200 1034
917 960
1000 858 885 865
771
800

600

400

200
Fonte: Nielsen Homescan. Linha em vermelho
0 simulando concentraes posteriores entre Real e
set/06 mai/07 set/07 mai/08 set/06 mai/07 set/07 mai/08 mai/08 Santander, BB-NCNB e Ita-Unibanco.
Elaborao: Ferrs Consultoria.
O Novo Mercado para os emissores

Aumento do nmero de bandeiras amplia opes aos

consumidores e permite oferta de solues
diferenciadas pelos emissores
Mas amplia complexidade da estrutura de emisso e
concesso de crdito

Necessidade de combinar ganhos em todas as

dimenses existentes para viabilizar risco assumido
Externalidades com servios bancrios
Tarifa de intercmbio
Anuidades
Crdito e antecipao de recebveis
O Novo Mercado para os emissores

Antecipao de recebveis

Fim das relaes de mono adquirncia eliminaram a

efetividade das travas para a antecipao de recebveis
futuros (fumaa)
Necessidade de alternativa para viabilizar mercado crescente e
de baixo custo para lojistas
Febraban e Abecs esto trabalhando para encontrar soluo o
mais rpido possvel
O Novo Mercado para os emissores

Tarifas e reclamaes

Indstria foi alvo de publicidade negativa em relao a

dois pontos:
Crescimento no nmero de reclamaes
Cerca de 9,5 mil reclamaes no SNDC em 2009 para um total
de 6,1 bilhes de transaes
Isso no quer dizer que indstria no pretende melhorar
ABECS est implementando Cdigo de Autorregulao em sua
ntegra
Lanamento do selo Abecs de conformidade com defesa do
consumidor
Abecs adotou campanha de conscientizao do uso do carto
O Novo Mercado para os emissores

Tarifas e reclamaes

Indstria foi alvo de publicidade negativa em relao a

dois pontos:
Taxas e tarifas
Nmero de tarifas relacionado ao aumento da complexidade da
Indstria
Indstria est trabalhando para propor ao governo uma estrutura
de tarifas padronizada, com um nmero reduzido de tarifas
Estrutura da Apresentao

Indstria de cartes
O novo padro de competio entre bandeiras
Rubn Osta/Visa
O novo marco competitivo entre credenciadores
Marcelo Motta/Redecard
Novos desafios para os emissores
Denilson Molina/Banco do Brasil
Uma avaliao do novo mercado de cartes de pagamento
Ivo Vieitas/Ita-Unibanco
O Novo Mercado Brasileiro de Cartes de Pagamento

Mudanas no mercado encaminhadas pela Indstria

so profundas e tem efeitos imediatos
Novo marco pretende promover:
Acirramento da concorrncia
Novos Concorrentes
Novos produtos e servios
Mais crdito ao consumidor
Concorrncia entre emissores e entre credenciadores
Redues de preos j em curso
Especializao
Solues para nichos de mercado
Solues para novas demandas
O Novo Mercado Brasileiro de Cartes de Pagamento

No h paralelo no Pas em relao a uma mudana to

profunda de mercado oriunda da prpria indstria
Razo bastante simples:
trata-se de um avio voando, que precisa ser preservado
ganhos no longo prazo com crescimento dessa indstria
so muito maiores, para todos, que eventuais redues de
rentabilidade no curto prazo
Consumidores e lojistas so os clientes dessa Indstria
No se obtm sucesso no longo prazo sem construir uma
relao de mtua satisfao com seus clientes
Ex: Abecs implementou Cdigo de Autorregulao para tratar
de relaes com consumidores
Abecs adotou campanha de conscientizao do uso do carto
O Novo Mercado Brasileiro de Cartes de Pagamento

Campanha Educativa da Abecs

Televiso - Rdio
Revistas - Jornais
Internet
O Novo Mercado Brasileiro de Cartes de Pagamento

Mudanas tero efeito ao longo dos prximos meses e

anos
Mudanas esto na direo certa
Necessrio observar efeitos para voltar a discutir novas
alteraes
No repetir erros de autoridades de outros pases que fizeram
excessivas mudanas de uma s vez, sem conseguir avaliar
corretamente os erros e acertos ex post que emergiram
Fundamental que no se adotem medidas que engessem
Indstria nessa fase
Novas tecnologias
Disseminao do crdito
Novos usos da infra-estrutura
O Novo Mercado Brasileiro de Cartes de Pagamento

Engessamento limita adoo de tecnologias...

Alcance da rede de captura eletrnica de cartes
O Novo Mercado Brasileiro de Cartes de Pagamento

Ademais, amplia significativamente o risco de crises

acentuadas na oferta de crdito bem no momento em
que Indstria est ampliando limites para classes C/D/E
Volume de transaes com carto Coria do Sul trilhes de wons
700

600

500

400

300

200

100

0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Fonte: CFKA. Elaborao: Ferrs Consultoria.

Novo mercado brasileiro de cartes emerge do debate

Apoio das Autoridades proposta fundamental

Agenda da Indstria intensa
Cdigo de Autorregulao em implementao
Selo ABECS de qualidade no relacionamento com consumidor
Campanhas publicitrias para o pblico
Proposta de reduo do nmero de tarifas de cartes
Cooperao na CPI da pedofilia
E vrios outros pontos precisam ser contemplados para aumentar
eficincia da indstria e promover incluso de novos consumidores
Aperfeioamento do mercado de crdito e mecanismos de cobrana do
inadimplente, como forma de baratear taxas e ampliar alcance do carto
Marco adequado para regular crimes eletrnicos essencial para expanso do carto
Uniformizao dos critrios e procedimentos tributrios associados venda com
carto nas UFs
 Rubn Osta Diretor ABECS
Marcelo Motta Diretor ABECS
Denilson Molina Conselheiro ABECS
Ivo Vieitas Diretor ABECS