Plano Estratégico Petrobras 2015

José Sergio Gabrielli

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Rio de Janeiro – 19 de maio de 2004

 Petrobras 2015

As apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros.

Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da
Companhia. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê",
"pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros
termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais,
evidentemente, envolvem riscos ou incertezas previstos ou não pela
Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da
Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve
se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A
Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à
luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros.
Aviso aos Investidores Norte-Americanos
A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em
seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha
comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que
sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e
operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação,
tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de
usar em nossos relatórios arquivados.

1

Missão e Visão
Missão
Atuar de forma segura e
rentável, com responsabilidade
social e ambiental, nas
atividades da indústria de óleo,
gás e energia, nos mercados
nacional e internacional,
fornecendo produtos e
serviços adequados às
necessidades dos seus clientes
e contribuindo para o
desenvolvimento do Brasil e
dos países onde atua.
Petrobras 2015
Visão 2015
A Petrobras será uma
empresa integrada de
energia com forte presença
internacional e líder na
América Latina, atuando
com foco na rentabilidade
e na responsabilidade
social e ambiental.
2
 Petrobras 2015
Estratégia Corporativa

Responsabilidade
Crescimento Rentabilidade
Social e Ambiental

Liderar o mercado de petróleo, gás natural e

derivados na América Latina, atuando como
empresa integrada de energia, com expansão
seletiva da petroquímica e da atividade internacional

Consolidar e Desenvolver e Expandir Expandir Atuar

ampliar as liderar o mercado seletivamente seletivamente seletivame
vantagens brasileiro de gás a atuação a atuação no nte no
competitivas no natural e atuar de internacional de mercado mercado
mercado forma integrada forma integrada petroquímico de
brasileiro e sul- nos mercados de com os brasileiro e do energias
americano de gás e energia negócios da Cone Sul renováveis
petróleo e elétrica no Cone companhia
derivados Sul

Excelência operacional, de gestão e domínio tecnológico

3
 Petrobras 2015
Premissas
As metas foram revistas considerando as seguintes
premissas até 2010
• Cenário de Brent no curto-prazo a US$ 28,0/bbl e
US$ 23,0/bbl em média no longo prazo;
• Crescimento médio anual do PIB mundial de 4,2%;
• Crescimento médio anual do PIB Brasil de 4,0%;
• Taxa de câmbio média de R$/US$ 3,01;
• No Brasil crescimento médio anual na demanda por
derivados de petróleo de 2,4%;
• Crescimento médio anual na demanda doméstica de
gás natural de 14,2%;
• Política de preços de derivados alinhada aos preços
do mercado internacional.
4
 Petrobras 2015
Previsões para o Preço do Brent
(valores reais de 2002, US$/bbl)

35

30

25
Banda da
20 OPEP
(Deflacionada e
corrigida)
15

10

5
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

PIRA EIA/DOE (preços baixos)

EIA/DOE (referência) EIA/DOE (preços altos)
CERA (Globality) - 2002 CERA (Leviathan) - 2002
CERA (Fragmentation) - 2002 PURVIN & GERTZ

5
 Petrobras 2015
Preço do Petróleo Brent
50

45

40

(consultorias, bancos
Banda de Previsões
35

internacionais)
e organismos
30

28,00
25

20 23,00 (média)

15

10
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

6
 Petrobras 2015
Consumo de Derivados e Gás Natural vs. PIB

2.000 2.500

2.000
1.500

1.500

1.000

1.000

500
500

0 -
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003

2010
Consumo de derivados (mil bpd) PIB (preços 2003) R$ bi
Consumo de gás natural (mil bpd)
Fontes: BC, MME e IPEA
7
 Petrobras 2015
Mercado de Derivados de Petróleo no Brasil

mil bpd Crescimento

de 2,4% aa 2.023
1.700 258
121 100
127
874
732

226 246
300 323
196 222
2003 Meta 2010

GLP Gasolina Nafta Diesel + QAV OC Outros

8
 Petrobras 2015
Mercado de Gás Natural no Brasil

Milhões de m3/dia 77,6

13,8
Crescimento
de 14,2% aa

36,7
30,7
4,6

19,6 27,1
6,5
2003 Meta 2010
Termelétrica Industrial Outros usos

Obs: não inclui consumo interno da Petrobras

9
 Petrobras 2015
Plano de investimentos
US$ 53,6 bilhões no período 2004-2010, representando um investimento
médio anual de US$ 6,6 bilhões no país e US$ 1,1 bilhão no exterior.
Distribuição por Distribuição por
Localização Negócio
21%

b i
86% ,2
US$ 46,1 bi $ 11
US

6,1 11%
US
$7 1,7
,5 US$ 32,1 bi
bi 60%
14% 1,4 3%
1,1
3%
(1), (2)
2%
(1)
E&P (1) Downstream(1)
Gás e Energia Distribuição
Brasil Internacional Áreas Corporativas(1) Petroquímico (1)
(1)Inclui a área Internacional
(2)E&P doméstico: investimento de US$ 26,2 bilhões

10
 Petrobras 2015
Fontes e Usos (US$ Bilhão)

1,4 2,6
2,7
3,5
5,9

53,6

57,1

19,6

2004-2010 2004-2010
Outros
Emissão de Ações
BNDES
Bonds Internacionais
Project Finance Capex
Geração de Caixa Amortização Dívida
11
 Petrobras 2015
Plano de Captação -
Fontes de Financiamento (US$ Bilhões)

Captações
Captações
Programadas
Líquidas de
Amortizações
16,1

11,4 4,0
2,1 2,7
*
5,9 5,9

4,1 3,5
-0,7
2001-2003 2004-2010

Bonds Project Finance BNDES Outros

(*) Período 2000-2003
12
 Petrobras 2015
ROCE e Alavancagem em 2010

Brent Referencial Brent Robustez

US$ 23 bbl US$ 16 bbl

ROCE (%) 15 9

Alavancagem (%) 16 34

Sensibilidade ao preço do Brent:

• Cada US$ 1,00 de variação no preço acarretará 1% de
variação no ROCE;
• Cada US$ 1,00 de variação no preço acarretará US$ 1 bilhão
de variação na geração de caixa operacional em 2010.

13
 Petrobras 2015
Índices de Alavancagem

54%

41% 41%

34%

16%

2002 2003 1T04 2010

Endividamento Líquido/Capitalização Líquida
Endiv. Líquido/Capitalização Líquida (Brent US$ 16)
Endiv. Líquido/Capitalização Líquida (Brent US$ 23)

14
 Petrobras 2015
Estratégias de Negócios – E&P

Crescer Produção e Reservas

•Fortalecer o posicionamento em águas profundas e
ultra-profundas;
•Atuar nas áreas terrestres e em águas rasas com
rentabilidade;
•Aportar práticas e novas tecnologias em áreas com
alto grau de explotação com o objetivo de otimizar o
fator de recuperação;
•Desenvolver esforço exploratório em novas
fronteiras para garantir uma relação reserva
/produção sustentável.

15
 Petrobras 2015
Estratégias de Negócios – E&P

A produção crescerá em média 5,9% a.a. até 2010, atingindo a

auto suficiência em 2006.
Produção de Óleo e de LGN (milhões de barris/dia)
2,30

0,55 Produção
1,78
1,54 excedente
0,42
0,23
Produção
1,75 processada
1,31 1,36 pela Petrobras
no Brasil

2003 2005 Meta 2010

•A partir de 2006 a produção de óleo leve dos novos projetos

poderá chegar a 150 mil bpd.
16
 Petrobras 2015
Custos de Extração e Produção de óleo e LGN

3,5 3,41
3,31
3,26

3,00 3,00
3,0
US$/bbl

2,5

2,0
2000 2001 2002 2003 Meta 2010
Sem Participação Governamental

17
 Petrobras 2015
Evolução das Reservas Provadas no Brasil

Bilhão boe – Critério SPE

17,3

Incorporação de
12,6 reservas prováveis e
possíveis, de volumes
10,7 já descobertos e em
Volume produzido avaliação exploratória,
em 2004 - 2010: e de novas
6 bilhões boe descobertas

Restante da reserva
6,6 provada 2003

2003 Meta 2010

18
 Petrobras 2015
Estratégias de Negócios – Abastecimento

• Expandir as atividades de refino e comercialização (no

país e no exterior) em sintonia com o crescimento dos
mercados;
• Diversificar a carteira de negócios (com ênfase na
Petroquímica, na logística e em operações comerciais
de novos produtos energéticos) ancorada na sinergia
dos ativos e competências do Downstream;
• Ganhar eficiência em toda cadeia logística até o
cliente com ênfase na Excelência Operacional (custo
competitivo, qualidade e confiabilidade de entrega) e
no gerenciamento de risco;
• Agregar valor às matérias-primas do Sistema
Petrobras (petróleo e gás) com foco em mix de
produtos de maior valor e melhor qualidade.
19
 Petrobras 2015
Estratégias de Negócios – Abastecimento
No refino, incremento de 270 mil bpd na carga processada no parque
existente e aumento em 300 mil do óleo nacional processado...

Carga Processada (Mil barris/dia) Produção x Demanda x Carga

Processada (mil bpd)
2000
1800
1600 2400 2.300
1400
2200
1200
1000 2.023
2000
800 1.870
600
Óleo Nacional 1800 1.700
400 1.613
1600
200
1.540
0 1400
2003 2010
97

98

99

00

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

Produção de Óleo e LGN

19

19

19

20

20

20

20

20

20

20

20

20

20

20

Demanda de Derivados
Carga Processada

20
 Petrobras 2015
Custo de Refino
1,58

US$/bbl

1,14
1,07
0,98
0,94

2000 2001 2002 2003 Meta 2010

• O aumento do custo de refino reflete maiores custos de

operação de unidades mais complexas e sofisticação na
qualidade dos produtos;
• Custos em linha com a indústria de petróleo.
21
 Petrobras 2015
Fluxo da Produção em 2010
Mil bpd

Produção Internacional Produção Brasil 50 Consumo de Derivados

479 2.300 no Brasil 2.023

550 1.700

Carga Processada
no Brasil 1.870

Óleo Derivados (*)

170 103

+ Importação
479 550
273
Vendas Internacionais
1.029 (*) Importação nacional
22
 Petrobras 2015
Estratégia de Negócios - Abastecimento
• No segmento de transportes, US$ 1,2 bilhão serão
destinados à renovação da frota, num total de 53
embarcações encomendadas junto a estaleiros no Brasil;
• Cerca de US$ 1 bilhão será empregado na expansão e
melhoria das condições de operação e segurança dos
terminais e dutos;
• Principais Projetos
• PEGASO e melhorias de infra-estrutura em toda a rede
de dutos e terminais;
• Melhorias no Terminal de São Sebastião/OSBAT/OSVAT;
• Plano Diretor de Dutos na região metropolitana de São
Paulo;
• 17 navios-petroleiros;
• 19 navios para derivados líquidos;
• 10 embarcações de apoio;
• 6 navios de GLP;
• 1 FSO.
23
 Petrobras 2015
Estratégias de Negócios – Petroquímica

• Expansão seletiva na petroquímica;

• Ênfase em novos projetos para o atendimento do
crescimento do mercado brasileiro;

Principais Projetos:
• Conclusão do Pólo Gás-Químico –RJ;
• Unidade de Polipropileno;
• Complexo Ácido Acrílico – SAP;
• Unidade de Fenol;
• Pólo Gás-Químico fronteira com Bolívia;

24
 Petrobras 2015
Estratégias de Negócios - Distribuição

• Ser a bandeira preferida dos consumidores, com

uma rede de varejo multinegócios, oferecendo
excelência na qualidade de produtos e serviços, e
ampliando a liderança, garantida a rentabilidade
esperada;
• Agregar valor ao Sistema Petrobras, a partir da
liderança em todos os segmentos do mercado
consumidor, com a oferta de novos produtos,
serviços e soluções inovadoras, assegurando a
preferência pela marca.

Mantendo a liderança no mercado de distribuição

25
 Petrobras 2015
Estratégias de Negócios – Gás & Energia

• Desenvolver a Indústria de Gás Natural buscando

assegurar a colocação do gás natural da Petrobras,
atuando de forma integrada com as demais unidades
da Companhia, em toda a cadeia produtiva no Brasil
e demais países do Cone Sul;
• Atuar no negócio de energia elétrica de forma a
assegurar o mercado de gás natural e derivados
comercializados pela Petrobras;
• Desenvolver, coordenar e implementar as atividades
relacionadas à eficiência energética e às energias
renováveis, no Sistema Petrobras e nos
consumidores finais, considerando os interesses da
Companhia, as demandas da Sociedade e o
desenvolvimento sustentável do País.
26
 Petrobras 2015
Estratégias de Negócios – Gás & Energia
Principais projetos de Gás Natural
• Investimentos superiores a US$ 3,0 bilhões, visando o
desenvolvimento do mercado de Gás Natural:
• Malha de Gasodutos do Nordeste
• Gasoduto Sudeste-Nordeste GASENE
• Gasoduto Urucu - Coari - Manaus
• Gasoduto Campinas - RJ
• Malha de Gasodutos do Sudeste

27
 Petrobras 2015
Estratégias de Negócios – Gás & Energia

Energia
A energia implantada de termelétricas e co-geração
atingirá 5.044 MW em 2010;
• Os investimentos em energia destinam-se
prioritariamente para conclusão de projetos em
andamento;
• Investimentos inferiores a US$ 1,5 bilhão.
5.044

2.407 2.407

2003 2005 2010

Capacidade (MW)
28
 Petrobras 2015
Estratégias de Negócios – Gás & Energia
Energia Renovável
• Serão destinados até 0,5% dos investimentos totais, priorizando
projetos das seguintes fontes:
• Energia Eólica;
• Energia de Biomassa;
• Fotovoltaica;
• Produção de biodiesel.
• Principais metas para 2010:
• Disponibilizar 96 MW;
• Produzir 2.300 bpd de biodiesel.
60

31
MW

4,9

Energia Eólica Energia de Biomassa Fotovoltaica

29
 Petrobras 2015
Estratégias de Negócios - Internacional

•Buscar a liderança como empresa integrada de

energia na América Latina;
•Expandir a atuação no setor americano do Golfo do
México e Oeste da África;
•Ampliar as Áreas Foco da Petrobras através de
negócios que contribuam para o crescimento e
diversificação do portfolio;
•Agregar valor à produção de óleo pesado da
Petrobras;
•Acelerar a monetização das reservas de gás natural;
•Internacionalizar e valorizar a marca Petrobras.

30
 Petrobras 2015
Estratégias de Negócios - Internacional

80% dos investimentos para a área internacional serão

destinados ao E&P.
Produção (mil boed)
Investimentos de US$ 7,5 bilhões
613

134
80%
9%
305
246
107 479
4% 85
3%
161 198
2%
2%
E&P Gás e Energia 2003 2005 2010
Refino e Marketing Petroquímica Óleo e LGN Gás Natural
Distribuição Outros

• A América Latina receberá cerca de 50% dos investimentos previstos;

• Meta de custo de extração US$ 2,4/boe em 2010;
• Meta custo de Refino US$ 1,2/boe em 2010.
31
 Petrobras 2015
Outras Metas Corporativas

Indicadores 2005 2010

Volume máximo tolerável de vazamento (m3) 633 598

Total de carga emitida de SOx (Tonelada) 160.128 153.804

Créditos de carbono gerados em projetos de
energia renonável (Mil Tonelada de CO2) 130 1.200
TFCA – Taxa de Frequência de Acidentados com
Afastamento (1) 0,92 0,50

Índice de Satisfação do Cliente – Downstream (%) 78 85

Índice de Satisfação do Empregado (%) 69 74

(1) TFCA – número de acidentados com afastamento por milhão de homens/hora de
exposição ao risco

32
 Petrobras 2015
Estratégia Corporativa –
comparação com as peers em 2000
CAPEX vs Reserva
2000
14.000

12.000
CAPEX

10.000
BP ExxonMobil

8.000
ChevronTexaco
Petrochina Shell Group (RD)
Total
6.000

ENI (AGIP)
4.000 Petrobras

Repsol-Ypf

2.000 ConocoPhillips Lukoil US GAAP

Yukos
0
0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000

Reserva
Fonte: Evaluate Energy
33
 Petrobras 2015
Estratégia Corporativa –
comparação com as peers em 2003

CAPEX vs Reserva
2003
14.000 ExxonMobil
BPShell Group (RD)

12.000

10.000 Petrochina
ENI (AGIP)
CAPEX

8.000 Total

Petrobras
6.000 ConocoPhillips ChevronTexaco

4.000

2.000 Lukoil US GAAP

Repsol-Ypf Yukos

0
0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000

Reserva
Fonte: Evaluate Energy
34
 Petrobras 2015
Conclusão
• Contínuo e expressivo crescimento da produção e das
reservas, atingindo a auto suficiência brasileira em óleo
em 2006;
• Adequação e expansão do parque de refino ao perfil do
consumo nacional;
• Renovação da frota;
• Expansão da infra-estrutura para o desenvolvimento do
mercado de gás natural;
• Expansão seletiva no setor petroquímico e nos negócios
internacionais;
• Entrada com atuação seletiva em projetos de energias
renováveis;
• Melhoria expressiva nos indicadores de SMS;
• Forte geração de caixa, compatível com o plano de
investimentos;
• Compromisso com crescimento, rentabilidade e
responsabilidade social e ambiental.
35
 Plano Estratégico Petrobras 2015
José Sergio Gabrielli
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Rio de Janeiro – 19 de maio de 2004

Sessão de Perguntas
e Respostas