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2. Economia Brasileira
EUA: Índice de confiança do consumidor - Michigan
Índice - %
(Base: 1Q 1966=100)
100
97,2
90
80
70
60
50
abr/14 abr/15 abr/16 abr/17 abr/18 abr/19
Fonte: Universidade de Michigan. Elaboração: MB Associados.
EUA: Índice de confiança do consumidor – Michigan
20
10
0 -0,2
-10
abr/15 abr/16 abr/17 abr/18 abr/19
Fonte: Universidade de Michigan. Elaboração: MB Associados.
1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
Evolução do saldo de crédito do sistema financeiro (livre e
direcionado)
Em bilhões de reais
3.257,7 3.267,1
3300 3.219,5 3.105,5 3.091,5
2800
2300
1800
1300
800
300
2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. Dados até março de 2019.
Crédito em relação ao PIB
%
54,5
49,6
47,7
47,1 47,1
170
165
150
130
126
110
90
70
mar/16 mar/17 mar/18 mar/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB
8
Evolução da concessão de crédito
mar/19
P. Física P. Jurídica Total
Variação mês contra mês
0,64 10,37 4,05
anterior - %
10
Concessão Nominal de Crédito
Crescimento anual - %
40
Pessoa Jurídica
30 Pessoa Física
20
10 6,9
6,0
0
-10
-20
-30
mar/16 mar/17 mar/18 mar/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
11
Operações de crédito
% do PIB
Livre - Pessoa Física Livre - Pessoa Jurídica
14,5
14,0 14,0
13,5
13,0
12,5
12,0
11,5 11,6
11,0
10,5
10,0
mar/18 jun/18 set/18 dez/18 mar/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Evolução do crédito direcionado para habitação
44
39
34
29
24
19
14
9 4,52
4
mar-13 mar-15 mar-17 mar-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de
juros: pessoa física
Participação do crédito no
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
total em março/19 - %
mar-18 fev-19 mar-19
Total 3,8 11,6 11,5 4%
1%
Pessoa Física 6,4 12,3 12,6 3%
Credito Pessoal 6,5 10,3 10,6
3%
Aquisição de Veículos 7,7 15,0 14,7 2%
Desconto de Cheques -4,6 -0,7 -1,3
Cartão de Crédito 52,1 27,0 28,3
Cheque Especial -4,6 -1,4 0,8
Aquisição de bens ex-veículos -2,4 12,1 11,3 18%
Crédito Renegociado -0,6 13,8 13,8 48%
Outros 3,3 20,2 23,3
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Credito Pessoal
Aquisição de Veículos
Desconto de Cheques
Cartão de Crédito
Cheque Especial
Aquisição de bens ex-veículos
Crédito Renegociado
Outros
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
Concessão Real de Crédito – Pessoa Física
20 18,9
11,1
10 6,3
6,1
0
-10
-20
-30
-40
mar-16 mar-17 mar-18 mar-19
Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados.
15
Pessoa Física: Crédito Pessoal
Participação do crédito no
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
total em março/19 - %
mar-18 fev-19 mar-19
Total 0,9 10,7 10,3 7%
Capital de giro -8,0 -0,8 0,1
Conta garantida -0,6 -0,9 3,7
Desconto de cheque -7,7 0,0 -1,1
36%
Aquisição de bens 16,5 52,6 53,5 27%
Recursos externos 3,6 17,0 11,3
Outros -9,0 5,6 7,5
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
5% 4%
1%
Capital de giro
Conta garantida
Desconto de cheque
Aquisição de bens
Recursos externos
Outros
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
Concessão Real de Crédito – Pessoa Jurídica
Crescimento acumulado 12 meses - %
100
90 Desconto de duplicatas Conta garantida
80
70 Total Capital de giro
60
50
40
30
20
24,2
10,8
10 8,0
0
-10 -4,1
-20
-30
-40
mar/16 mar/17 mar/18 mar/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados
18
Expansão do saldo de crédito consignado
% do crédito pessoal Bilhões
76 348 350
74 270
Estoque do crédito
72 190
consignado
70 110
68 30
66 -50
mar/16 mar/17 mar/18 mar/19
Taxa média de juros do
crédito consignado Tomador do crédito consignado - %
% a.a.
total
Operações Consignadas
60 Operações de Crédito Pessoal Público Beneficiário do INSS Privado
75 9
50
45,2 65 8
40 55 7
45 6
30
23,6 35 5
20
25 4
mar/16 mar/17 mar/18 mar/19
mar/11 mar/15 mar/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Crédito Consignado Pessoa Física
R$ Bilhões - valor deflacionado
15
Serv. Públicos Trab. Setor Privado Benef. INSS
13
11
9
8,18
7
5 5,87
3
1 1,02
-1
mar-16 mar-17 mar-18 mar-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
20
Saldo BNDES por modalidade
R$ Bilhões Capital de giro Financ. agroindustrial Financ. investimento
30 700
600
20 500
400
10 300
200
0 100
mar-13 mar-15 mar-17 mar-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Saldo BNDES por modalidade
60
Capital de giro
50 Financ. investimento
40 Total
30 Financ. agroindustrial
20
10 -5,3
0
-10
-9,9
-10,7
-20
-30
-40
-50 -43,2
mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas
% ao ano
80 15
70 14
60 13
53,7
12
50
11
40
10
30
19,8 9
20 8
Pessoa Jurídica Pessoa Física Taxa Selic
10 7
6,4
0 6
mar-16 mar-17 mar-18 mar-19
Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: MB Associados.
Spread: Pessoa física e jurídica
em % a.a.
36
30
25,7
24
Spread pessoa jurídica Spread pessoa física
18
12
9,5
6
mar/17 mar/18 mar/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Índice de Confiança do Comércio
Índice (em pontos)
110
105
101,4
100
96,7
95
90 92,6
85
75
abr-18 jul-18 out-18 jan-19 abr-19
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
Índice de Confiança do Comércio
-7,0
abr-18 jul-18 out-18 jan-19 abr-19
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
Sondagem da Construção
93,2
85,0
82,8
73,0
70,0
55,0
abr-16 abr-17 abr-18 abr-19
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
27
Sondagem da Construção
20
15
10
5 2,7
1,9
0 1,1
-5
-10
Confiança Situação atual Expectativas
-15
-20
abr/18 jul/18 out/18 jan/19 abr/19
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados
28
Agenda do dia 29/04