Sistema Financeiro

SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
MERCADO FINANCEIRO
INTRODUÇÃO
 Conjunto de instituições financeiras e instrumentos financeiros que visam transferir recursos dos agentes
econômicos (pessoas, empresas, governo) superavitários para os deficitários.
 Órgão normativo máximo: CMN.
 Lei de Reforma Bancária de 1964.
 Lei do Mercado de Capitais de 1965.
 Lei de criação dos Bancos Múltiplos de 1988.

ORGANOGRAMA RESUMIDO DO SFN
CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL: COMPOSIÇÃO E COMPETÊNCIAS
 Órgãos reguladores: CMN, CNSP e o CNPC.
 Entidades supervisoras: BACEN, CVM e Superintendências.

Conselho Monetário Nacional (CMN)
 Criado em 1964, pela lei 4.595/64 substituindo o conselho da SUMOC (superintendência da moeda
e do crédito).
 Legisla a respeito de assuntos correlatos do BACEN e CVM.
 Artigo 3 => a política do CMN objetivará:
- Adaptar os volumes dos meios de pagamento;
- Regular o valor interno da moeda;
- Orientar a aplicação de recursos das instituições financeiras nas diferentes regiões do país;
- Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras, entre outros.
 Artigo 4 => competência do CMN, segundo diretrizes estabelecidas pelo presidente da república:
- Autorizar a emissão de papel moeda ( autoriza ao BACEN, até o limite de 10% ao ano);
- Estabelece condições para que o BACEN emita moedas;
- Aprova orçamentos monetários preparados pelo BACEN;
- Determina características gerais das cédulas e moedas;
- Fiscaliza as diretrizes e normas da política cambial;
- Disciplina o crédito;
- Coordena políticas de investimentos do governo, entre outros.
 Este conselho teve sua composição modificada diversas vezes. A última ocorreu em 1995 (lei do
plano real). Esta estabelece que o conselho monetário nacional seja composta por apenas 3
membros:
- Ministro da fazenda (presidente);

- Ministro do planejamento;
- Presidente do BACEN.
 Segundo o artigo 8 da lei 4.595/64 :

- O conselho deliberará por maioria de votos, cabendo ao presidente do conselho a deliberação em
caso de urgência;
- O presidente do conselho poderá convidar representantes de entidades privadas e públicas para
participar das reuniões sem direito a voto;
- Conselho se reúne uma vez por mês;
- O BACEN funcionará como secretaria executiva do conselho.
ESTRUTURA E SEGMENTAÇÃO. ÓRGÃOS REGULADORES. LEI N.4.595/64.
ENTIDADES SUPERVISORAS.
Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP)
 Foi criado com o intuito de regulamentar os segmentos de seguros privados e títulos de capitalização.
Em 1977 suas atribuições foram estendidas à previdência privada.
 Compete a CNSP:
- Fixar diretrizes e normas de seguros privados;
- Regular constituição, funcionamento e fiscalização dos que exercem atividades subordinadas a este
órgão;
- Estipular índices sobre tarifas;
- Fixar características gerais de contratos e seguros;
- Disciplinar atividades de cosseguro;
- Disciplinar a corretagem de seguros e a profissão de corretor, entre outros.
Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP)
 Possui 6 membros em sua composição:

- Ministro da fazenda (presidente);
- Superintendente de seguros privados (vice presidente);
- Representante do BACEN;
- Representante da CVM;
- Representante do Ministério de Previdência;
- Representante do Ministério de Justiça.
Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC)
 Em 2009, com a lei 12.154/09, o conselho de gestão de previdência complementar passou a se

chamar CNPC.
 São integrantes do CNPC:
- Cinco integrantes do poder público e três indicados respectivamente: entidades fechadas de
previdência complementar; patrocinadores ou instituidores; participantes e assistidos.
Entidades Supervisoras - BACEN
 Foi criado pela lei 4.595/64;

 Foi a primeira instituição de sistema financeiro nacional;
 Em 1985 foi feita a separação das funções e contas do BB, BACEN e Tesouro Nacional;
 Em 1986 foi extinta a conta movimento e o BB passou a ser como os demais bancos, deixando de
ser autoridade monetária.
 Na constituição de 88, foram estabelecidas regras para o BACEN:

Artigo 164:
- Competência da união para emitir moedas será exercida pelo BACEN;
- Somente o BACEN pode fazer empréstimos ao tesouro nacional e outros órgão ou entidades que
não sejam instituição financeira;
- O BACEN poderá comprar e vender títulos com o objetivo de regular oferta de moeda ou taxa de
juros.
Artigo 52:
- Compete ao senado federal aprovar previamente a escolha do presidente e diretores do BACEN.
 Compete ao BACEN:
- Emitir moeda no limite autorizado e no CMN;
- Exercer controle de crédito de todas as formas;
- Efetuar controle de capitais estrangeiros;
- Ser depositário das reservas oficiais de ouro e moeda estrangeira;
- Fiscalizar e aplicar punições em instituições financeiras;
- Conceder autorização as instituições financeiras para que possam funcionar, instalar ou transferir
sedes, serem fundidas, entre outros.
Entidades Supervisoras - CVM
 Possui poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes do
mercado.
 A lei 6.385/76 definiu as seguintes competências da CVM:
- Emissão e distribuição de valores mobiliários no mercado;
- Negociação e intermediação do mercado de valores mobiliários;
- Negociação e intermediação do mercado de derivativos;
- Organização e funcionamento de operações na bolsa e de mercados futuros;
- Custódia de valores imobiliários.
Entidades Supervisoras - SUSEP
 Criada pelo Decreto-Lei 73/66, superintendência de seguros privados é responsável pelo controle e
fiscalização dos mercados de seguros, previdência privada aberta, capitalização e resseguro;
 Tem como atribuições:
- Fiscalizar constituição, organização, funcionamento e operações das empresas de sua alçada;
- Zelar pela defesa dos consumidores nos mercados supervisionados;
- Zelar pela liquidez e solvência;
- Cumprir e fazer cumprir deliberações do CNSP;
- Prover serviços de secretaria executiva do CNSP, e outras.
Entidades Supervisoras - PREVIC
 Criada pela lei 12.154/99, a superintendência de previdência complementar tem como prerrogativa
atuar como entidade de fiscalização e supervisão das atividades das entidades fechadas de
previdência complementar.
 Segundo o artigo 2 desta lei, compete a PREVIC:
- Proceder a fiscalização das atividades das entidades fechadas de previdência complementar e suas
operações
- Apurar e julgar infrações e aplicar penalidades;
- Autorizar operações de fusão, transferências, etc;
- Expedir instruções e estabelecer procedimentos de acordo com as diretrizes do CNPC.
ORGANOGRAMA COMPLETO DO SFN
Conselhos e Câmaras
 Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN): tem por objetivo julgar em última
instância administrativa os recursos interpostos contra o BACEN, CVM e Secretaria de Comércio
Exterior;
 Conselho de Recursos do Sistema Nacional de Seguros Privados (CRSNSP): tem por objetivo julgar
em última instância administrativa os recursos interpostos contra a Superintendência de Seguros
Privados (SUSEP);
 Câmara de Recursos da Previdência Complementar (CRPC): criada no âmbito do ministério de
previdência como última instância de recursos de julgamento acerca de processos administrativos.
ESTRUTURA E SEGMENTAÇÃO. INSTITUIÇÕES OPERADORAS. INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS: CONCEITO E
CLASSIFICAÇÃO. OUTRAS INSTITUIÇÕES SUPERVISIONADAS PELO BACEN.
Bancos Comerciais
 São instituições financeiras privadas ou públicas que tem por objetivo proporcionar recursos
necessários para financiar a curto e médio prazos;
 Seja o comercio, indústria, pessoas físicas, terceiros e prestadores de serviços em geral;
- Exemplo: Bradesco, Itaú, Santander, etc

Bancos de Investimento
 São instituições financeiras não monetárias, já que não multiplicam os meios de pagamentos;
 É essencialmente uma sociedade privada;
 Efetuam financiamento de médio e longo prazos;
- Exemplo: Banco Alfa, BBM, JP Morgan, etc.

Bancos de Desenvolvimento
 São instituições financeiras públicas não federais;

 São controladas pelos governos dos estados, não tendo controle e nem participação da União;
 No nome é obrigatório ter “Banco de Desenvolvimento + Estado Sede”.
- Exemplo: Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais.
 Tem como objetivo proporcionar recursos de médio e longo prazo;
 O BNDES não é considerado um Banco de Desenvolvimento.
BNDES
 Empresa pública vinculada ao Ministério do Planejamento, principal instrumento de médio e longo prazo de
execução da política de financiamento do Governo Federal;
 Objetivo: reequipar e fomentar empresas de interesse ao desenvolvimento do país;
 Atua através de agentes financeiros;
 Esses agentes são corresponsáveis na liquidação da dívida junto ao BNDES.
Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento
 Comumente conhecidas por financeiras;

 São instituições privadas com o objetivo de realização de financiamento para aquisição de bens, serviços e capital
de giro;
- Exemplos: BV Financeira, Sofisa, etc.
 Estas instituições não podem captar por meio de CDBs, apenas por RDBs;
Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento
 CDBs:
É uma obrigação de pagamento futura de um capital aplicado em depósito a prazo fixo em IF. Transferível.
 RDBs:
Similar ao anterior, intransferível, obrigatoriamente nominativos.
Sociedade de Crédito Imobiliário
 São especializadas em operações de financiamento imobiliário;

 Em sua denominação deve conter “crédito imobiliário”;
 Possuem capacidade de capitação junto a caderneta de poupança;
- Exemplo: Habitasul Crédito Imobiliário, Tradição Crédito Imobiliário, etc.

Sociedade de Arrendamento Mercantil (LEASING)
 Não são consideradas como instituições financeiras;

 No nome deve constar a expressão “arrendamento mercantil”;
- Exemplo: Alfa Fomento Mercantil, Mercedes Benz Leasing do Brasil – Arrendamento Mercantil, etc;
- As atividades dividem-se em arrendamento mercantil financeiro (locação com opção de devolução ou compra do
bem), operacional (destinado a manutenção de bens de valor elevado, como aeronaves, supercomputadores, etc) e
o Leasing Back (a arrendatária vende arrendadora e esta aluga o bem de volta).
Bancos Múltiplos
 O banco múltiplo deve ser constituído de no mínimo duas destas cinco carteiras:
a) Comercial
b) Investimento ou desenvolvimento
c) Crédito imobiliário
d) Arrendamento Mercantil
e) Crédito, financiamento e investimento.
 Dessas duas, uma deverá ser obrigatoriamente investimento ou comercial.

EXERCÍCIOS

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 Órgão normativo máximo: CMN.

 Lei de Reforma Bancária de 1964.

 Lei do Mercado de Capitais de 1965.

 Lei de criação dos Bancos Múltiplos de 1988.

 Órgãos reguladores: CMN, CNSP e o CNPC.

 Entidades supervisoras: BACEN, CVM e Superintendências.

Conselho Monetário Nacional (CMN)

Conselho Monetário Nacional (CMN)

Conselho Monetário Nacional (CMN)

- Ministro da fazenda (presidente);

Conselho Monetário Nacional (CMN)

 Segundo o artigo 8 da lei 4.595/64 :

Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP)

Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP)

 Possui 6 membros em sua composição:

Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC)

 Em 2009, com a lei 12.154/09, o conselho de gestão de previdência complementar passou a se

Entidades Supervisoras - BACEN

 Foi criado pela lei 4.595/64;

Entidades Supervisoras - BACEN

 Na constituição de 88, foram estabelecidas regras para o BACEN:

Entidades Supervisoras - BACEN

Entidades Supervisoras - CVM

Entidades Supervisoras - SUSEP

Entidades Supervisoras - PREVIC

- Exemplo: Bradesco, Itaú, Santander, etc

- Exemplo: Banco Alfa, BBM, JP Morgan, etc.

 São instituições financeiras públicas não federais;

Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento

 Comumente conhecidas por financeiras;

Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento

Sociedade de Crédito Imobiliário

 São especializadas em operações de financiamento imobiliário;

- Exemplo: Habitasul Crédito Imobiliário, Tradição Crédito Imobiliário, etc.

Sociedade de Arrendamento Mercantil (LEASING)

 Não são consideradas como instituições financeiras;

 Dessas duas, uma deverá ser obrigatoriamente investimento ou comercial.

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