Hedges

Conheça as proteções para sua carteira

Hedges

Introdução
Neste guia, você encontrará informações sobre investimentos mais conhecidos
como hedges. Eles servem para proteger sua carteira principalmente de
momentos inesperados pelo mercado financeiro. Assim, quando tudo estiver
no negativo, pelo menos você consegue minimizar os eventuais prejuízos.

Neste relatório, você compreenderá a importância em ter proteções em sua

carteira, os famosos hedges. Para começar, encontrará a explicação do que são
os ETFs, uma opção de investimento que tem se tornado cada dia mais
comentada e procurada, para então saber os motivos que tornam o ETF IVVB11
tão atraente. Além disso, trazemos outra indicação de proteção para a sua
carteira: um fundo de ouro. Antes, uma breve introdução.

Conheça a Levante
A Levante é uma casa de análise de investimentos que contribui para a
construção de seu patrimônio e realização de seus sonhos. Nossa missão é
ajudar todos os brasileiros a investir melhor, sem exceção. Oferecemos ideias
de investimentos para que você possa realizar seus investimentos de forma
simples e descomplicada.
Para cada classe de ativos são enviados relatórios escritos, por áudio e vídeo
para que você saiba qual é a hora de comprar e também de vender
determinado investimento. Uma forma simplificada para que você possa
investir com sabedoria e segurança.

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 Sumário

à Hedges.............................................................................................................................................1

à ETFs: o que são?...........................................................................................................................3

à Mercado agitado..........................................................................................................................5

à Por que vale a pena investir em ETFs?..............................................................................6

à Afinal, o que é o IVVB11?..........................................................................................................8

à Fundo de ouro...............................................................................................................................9

à Extras..............................................................................................................................................10

à Parceria Levante & Lucro FC................................................................................................11

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ETFs: o que são?

Os ETFs nada mais é do um fundo de índice negociado na Bolsa de Valores.

São fundos que fazem uma gestão passiva acompanhando o
comportamento de um determinado índice no mercado de ações – pode
ser o Ibovespa, das 100 ações mais negociadas no Brasil, ou ainda das
empresas que pagam altos dividendos.

Em resumo: Exchange-Traded Fund é um fundo de índice negociado na

Bolsa de Valores. Veja as suas principais características:

• Custo: as taxas cobradas são menores do que as de fundos com

gestão ativa, porque os gestores simplesmente replicam a variação
dos índices dos quais os ETFs estão indexados. Geralmente, custam
menos de 1% ao ano. É válido lembrar que diferentemente do
benefício concedido à tributação de ações, aqui você deverá pagar
15% sobre os ganhos de capital apurado. O recolhimento deve ser
realizado pelo próprio investidor até o último dia útil do mês
subsequente ao do evento.

• Acesso: os ETFs são democráticos. Podem ser comprados por meio

do home broker, da mesma forma que você compra uma ação. Além
disso, o custo envolvido em transacionar os ativos se restringe
unicamente à tributação do ETF e não separadamente por cada ativo
que o compõe. Você compra uma vez uma cesta com diversas ações,
mas paga a taxa para comprar apenas uma.

• Transparência: os investidores sabem exatamente quais ativos estão

em seu portfólio. Diariamente, o administrador do ETF publica uma
lista com quais são os principais ativos que compõe o ETF e suas
respectivas participações.

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• Liquidez: fácil resgate, com a venda no mercado. Para comprar e
vender, você faz a operação como compra uma ação no Home
Broker de sua corretora. Muito mais rápido do que a maioria dos
fundos, que podem pedir até 30 ou 60 dias para devolverem o
dinheiro para você.

• Diversificação: é possível investir em uma cesta de ações bem

variada com menos dinheiro, caso fossem realizadas compras
individualmente. Tanto em valor, como com taxas de corretagem. O
investimento mínimo em um ETF corresponde ao lote padrão
negociado, ou seja, 10 cotas do fundo multiplicado pelo preço da
cotação.

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Mercado agitado

Com todos estes pontos positivos, não é à toa que que o mercado de ETFs
vem crescendo em um ritmo vertiginoso. Em especial, ao redor do mundo
com a geração millenium e após a crise de 2008, quando a gestão ativa e
capacidade de escolher os ativos certos para a composição de portfólio
começou a ser questionada. E alternativas como os fundos passivos que
não dependem de uma análise criteriosa dos analistas, começaram a
ganhar destaque.
Contudo, apesar do movimento crescer a todo vapor pelo mundo, aqui no
Brasil estamos dando os primeiros passos. Ainda temos poucas opções
para aplicar, mas tudo indica que com o desenvolvimento do mercado
financeiro, teremos cada vez mais opções.
E não é porque temos poucas possibilidades que não conseguimos
encontrar uma alternativa interessante.
Ainda que não tenhamos tanta variedade quanto gostaríamos, os ETFs
oferecem boas oportunidades para diversificação a um baixo de custo. Já
que você consegue comprar um pouco de tudo e de uma vez só.

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Por que vale a pena investir em ETFs?

Na hora de escolher um ETF para a sua carteira, é essencial analisar o

componente macroeconômico. Aqui, temos um ponto fundamental aos
seus investimentos.
Com o passar do tempo, inevitavelmente temos crises, seja no Brasil ou
em outros países que afetam o fluxo de recursos no mundo. Por isso,
tenha uma certeza: sempre será assim. Os resultados dessas crises
trazem sempre consequências. Em momentos de maior tensão, temos
um ponto em comum: a fuga de capitais dos países com maior risco para
aqueles com risco menor. Em outras palavras, o recurso sai da periferia
do mundo para os países considerados mais seguros.
Quando se fala em fuga de capitais, o maior impacto direto e rápido é visto
no câmbio como reflexo do aumento da aversão ao risco. Para que correr
riscos com uma moeda de um país emergente com uma economia mais
fragilizada, por exemplo? O ideal é correr por moedas fortes e
consequentemente, vistas como mais seguras.
Isto causa um estresse nas moedas dos países emergentes em função de
um movimento chamado “flight to quality” (em uma tradução do inglês,
seria busca de qualidade). Na prática, os investidores globais diminuem
as suas as posições, o que acaba gerando impactos em países como
Rússia, México, África do Sul, Brasil e outros.
Por essa razão, uma forma que você consegue proteger o seu patrimônio
é por meio da diversificação dos seus investimentos.
Em primeiro lugar, porque é importante diversificar o seu portfólio.
Inclusive, com posições que sejam o seu hedge, a sua proteção.

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Pausa para uma teoria. A Teoria de Markowitz, que foi premiado com um
Nobel de Economia em 1990, ajuda no momento de construção de sua
carteira de investimentos.
A teoria da otimização do portfólio demonstra, matematicamente, que o
risco de uma determinada carteira de investimentos não é dado pela
soma ponderada do risco individual dos ativos. Ele vai além, pois é
necessário considerar a correlação dos ativos entre si para que haja um
fator redutor no risco total. Ou seja, ao inserir um novo ativo na carteira, o
risco total é reduzido, mas a redução é maior se o ativo não tiver
correlação com os demais (não vá na mesma direção que os demais, ou
seja, impactado positivamente ou negativamente pelos mesmos motivos).
O risco aqui é medido como desvio padrão dos retornos dos ativos (uma
medida de risco em função da variância).
É fundamental ter ativos que não possuam correlação alguma ou muito
baixa com ativos locais. São exemplos ações de empresas nos EUA e
dolarizadas. É aí que entra a correlação negativa com o desempenho da
Bolsa: quando as suas ações de empresas brasileiras caírem, o dólar pode
ser fortalecido. E quanto menor o índice de correlação, maior será a
melhora do nível de risco total.
Portanto, para a sua carteira: quanto menor for a correlação entre os
ativos, melhor será a diversificação, e o risco total será reduzido.

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Afinal, o que é o IVVB11?

O IVVB11 (iShares S&P 500 Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de

Índice) apresenta a variação do S&P 500 adicionada a variação do dólar –
isso através da Bolsa local, sem ter de enviar recursos para fora ou até
mesmo pagamento de impostos adicionais aos já comumente pagos.
É uma solução simples e barata para conseguir uma exposição às Bolsas
internacionais.
O IVVB11 é constituído no Brasil e busca retornos de investimentos que
correspondam ao desempenho do índice S&P 500, principal índice da
Bolsa de Valores do Estados Unidos, representado pelas 500 maiores
empresas do país.
As cotas são negociadas como se fossem uma ação com a cobrança de
uma taxa de administração que é baixa, de 0,24% ao ano. O ETF tem uma
estratégia passiva e é gerido pela BlackRock, uma das maiores gestoras
dos EUA.
O índice americano engloba empresas que possuem negócios globais
com sede nos EUA, como: Apple, Amazon, Microsoft, Google, Facebook,
Berkshire Hathaway, Coca-Cola, Boeing, entre muitos outros nomes
conhecidos.
Outro fator interessante é a diversificação de setores dentro do próprio
ETF. Uma parte considerável do índice é formada por empresas do Vale
do Silício (que devem comandar o desenvolvimento de novas tecnologias
para o nosso futuro) e até mesmo por empresas de biotecnologias (que
nem existem no índice brasileiro).

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Fundo de ouro

O fundo reluzente para a sua carteira é o Trend Gold. A família de fundos

Trend representa os fundos que seguem determinados índices da XP, ou
seja, são passíveis em determinados fatores. Na prática, funcionam quase
como ETFs por seguirem um índice, mas os gestores são da XP.

Por que o Trend?

O Trend Gold compra diretamente contratos futuros negociados na
Chicago Mercantile Exchange (CME) e para fazer a proteção cambial do
dólar, realiza um swap. Dessa forma, o fundo obtém o retorno do ouro
mais o diferencial de juros no Brasil e nos Estados Unidos.
A aplicação mínima no fundo é de apenas R$ 500 e o saldo mínimo é de
R$ 100. A taxa de administração de 1% poderia ser menor, pois a gestão
deste tipo de fundo é relativamente simples e não demanda uma grande
equipe, mas ainda assim, representa uma boa opção no mercado. Para
finalizar, o prazo para resgate é de 10 dias.

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Extra

Por fim, se você está questionando se vale a pena aplicar em um fundo

cambial, já te antecipamos. A resposta é não.
Isso porque você está deixando de ganhar o custo de oportunidade do
seu dinheiro em investir em outros ativos. Você apenas irá acompanhar a
oscilação do dólar e não efetivamente lucrar com a o vaivém.
Lembrando que os investimentos no exterior recomendados apresentam
riscos associados, portanto, devem representar uma participação baixa do
seu patrimônio.

Comece a investir já!

Esperamos que você tenha aprendido que investir em ETFs não é aquele
bicho de sete cabeças e pode ser muito mais simples do que você
imaginava. Esperamos que, a partir disto, você possa dar o seu passo
inicial nessa categoria de ativos
Se você se sentiu mais seguro para investir após ler esse conteúdo
exclusivo que preparamos, sugerimos que você conheça os produtos da
Levante. Para conhecer mais sobre as séries de investimentos, acesse
esse link ou entre em contato através de nosso telefone (11) 3842-1699
ou WhatsApp (11) 99281-2311.
Para saber quais são as nossas indicações de bons investimentos no
mercado de ações, acompanhe a série As Melhores Ações.

Um abraço e ótimos investimentos!

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Parceria Levante & Lucro FC

Este Relatório Especial foi produzido pela equipe da série Carteira

Levante. A série é conduzida por todos os analistas da Levante: Rafael
Bevilacqua, Glenda Mara, Eduardo Guimarães e Felipe Bevilacqua.

Primeiro, a equipe informa qual deve ser a composição de sua carteira de

investimentos que você precisa ter e em que momento comprar. E, mais
tarde, diz a hora certa de vender. Na Carteira Levante, você encontrará:

• Quais títulos do Tesouro Direto você deve comprar;

• Quais são as melhores Ações;
• A composição ideal de Fundos de Investimentos;
• Os melhores Fundos Imobiliários;
• Sem deixar de lado quais são as proteções ideais para o seu portfólio;
• Relatórios semanais da série Carteira Levante;
• E-mail exclusivo para tirar suas dúvidas; e
• Acesso à série E Eu Com Isso? PLUS

Isso porque entendemos que todos merecem ter acesso à informações

financeiras de primeira qualidade. O preço no site da Levante para
assinatura anual da Carteira Levante é de 12x de R$ 272,50. Só que você
não pagará esse valor devido a parceria entre a Levante e o Lucro FC.

Quem assinar a série no link presente neste documento vai desembolsar

bem menos. Serão apenas 12x de R$ 197,50 por 1 ano de assinatura. São
R$ 900 de desconto. Basta utilizar o cupom de desconto: LUCROFC

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ATENÇÃO: Você terá 15 dias para avaliar o conteúdo da Carteira Levante

sem qualquer compromisso. Caso entenda que esse material não é
adequado aos seus objetivos, você poderá cancelar sua assinatura
nesse período. Sem burocracia. Ou seja, não há risco nenhum para você
ao menos conhecer nosso conteúdo pago.

+++ QUERO CONHECER A CARTEIRA LEVANTE +++

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Disclaimer

Este relatório foi elaborado pela Levante Ideias de Investimento e o uso é exclusivo de
seu assinante, estando protegido pela Lei de Direitos Autorais. Este conteúdo não pode
ser reproduzido, copiado ou distribuído, no todo ou em parte, a terceiros, sem prévia e
expressa autorização.

Este documento tem como objetivo somente informar os leitores e não tem a finalidade
de assegurar, prometer ou sugerir a existência de garantia de resultados futuros ou
isenção de risco para os leitores. O documento não tem o cunho de ofertar, negociar,
comercializar ou distribuir títulos ou valores mobiliários ou qualquer outro instrumento
financeiro.

As decisões de investimentos devem ser realizadas pelo próprio leitor.

O analista responsável poderá esclarecer dúvidas de seus leitores através de vídeos ou

relatórios que serão enviados simultaneamente aos assinantes, mantendo e garantindo
a isonomia de informações.

As informações deste relatório foram baseadas em fontes públicas e consideradas

dedignas na data de publicação, e estão sujeitas a mudanças, não implicando
necessariamente na obrigação de qualquer comunicação com respeito a tal mudança.

Nos termos do artigo 17 da ICVM 598/2018, os analistas responsáveis pela elaboração

deste relatório declaram que as recomendações contidas neste relatório refletem única
e exclusivamente as suas opiniões pessoais e foram elaboradas de forma independente
e autônoma.

Conforme o artigo 16, parágrafo único da ICVM 598/2018, o analista Rafael Bevilacqua
declara-se inteiramente responsável pelas informações e as afirmações contidas neste
relatório de análise.

A reprodução, cópia ou distribuição deste conteúdo, no todo ou em parte, implicará

ao infrator sanções cíveis e criminais, incluindo a obrigação de reparação de perdas e
danos causados, nos termos dos artigos 102 e seguintes da Lei 9.610/98.

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