E-BOOK

DÓLAR &
MINI DÓLAR
FUTURO
ÍNDICE
ÍNDICE
1. Introdução
2. Conceitos de Dólar
3. Características
Ÿ Lotes
Ÿ Nomenclatura
Ÿ Ajuste Diário
Ÿ Custos
Ÿ Margem de Garantia

4. Exemplo
5. Considerações Finais
 IN
TRO
DU
ÇÃO
Você provavelmente já ouviu falar sobre os
contratos futuros da BM&F, mas sabe como
cada um deles funciona, a dinâmica para
operá-los, suas vantagens e desvantagens? Se
não, você está no lugar certo, pois nesse e-
book falaremos sobre as particularidades do
Dólar e Mini Dólar Futuro.

Boa leitura!
CONCEITOS
DE DÓLAR.
A taxa de câmbio é basicamente o valor de uma moeda internacional
medida pelo valor da moeda nacional, ou seja, a taxa de câmbio R$/US$ é
a quantidade de reais que deve ser utilizada para receber 1 dólar em troca,
reetindo o custo de uma moeda em relação a outra. A taxa de câmbio
utua livremente, e é pactuada entre as partes contratantes (vendedor e
comprador).

Os investidores e empresas, Sabendo dessa exposição e que

importadores e exportadores, pela
natureza de seus negócios podem
possuir exposição cambial, seja
através de sua receita ou dívida. Se
a oferta de dólares no mercado for
superior a demanda, o preço do
dólar tende a cair frente ao real e
vice versa.
o dólar futuro representa a divisa
na data futura, as operações
utilizando dólar futuro se tornam
um instrumento muito utilizado
para a tomada de decisão dos
players que podem se proteger
das oscilações do câmbio.
CARACTERÍSTICAS.
Tamanho do Contrato (Lotes)
A cotação do dólar futuro é dada em R$ por US$1.000,00 e cada
contrato equivale a negociação de US$50.000,00. O lote padrão do Dólar
cheio é de 5 contratos, ou seja, US$250.000,00 (Cada ponto com 1 lote
padrão equivale a R$250).
Devido ao alto valor do contrato cheio, foram criados os mini
contratos, objetivando operações menores. O mini dólar equivale a 4% do
contrato cheio, ou seja US$10.000,00 por contrato, e seu lote padrão é de
1contrato (Cada ponto com 1 lote padrão equivale a R$10).

Nomenclatura
Os contratos de dólar Futuro possuem seu código composto por 4 letras e
2 números, seguindo a estrutura:

CÓDIGO DE
NEGOCIAÇÃO + MÊS DE
INVESTIMENTO

Os contratos de dólar futuro

No caso do DÓLAR CHEIO,
o código de negociação é o “DOL”.
No caso do MINI DÓLAR,
o código de negociação é o “WDO”.
+ ANO
vencem mensalmente no
último dia útil de cada mês,
sendo esse também o
último dia de negociação.
Opera-se sempre o contrato
seguinte ao mês de vencimento,
ou seja, no mês de Outubro,
por exemplo, o contrato vigente
para operação é o X.
DE
INVESTIMENTO
O ano de vencimento do contrato
é dado pelos 2 últimos números
do respectivo ano.
Por exemplo, se pretendemos
negociar o contrato de mini dólar
vigente em outubro de 2018,
devemos negociar o ativo
“WDOX18”.

Janeiro F Maio K Setembro U

Feveveiro G Junho M Outubro V
Março H Julho N Novembro X
Abril J Agosto Q Dezembro Z
Ajuste Diário
Por se tratar de um derivativo de liquidação nanceira, o contrato
futuro de dólar possui um mecanismo de compensação diária,
denominado Ajuste, onde a bolsa credita ou debita diariamente cada
investidor de acordo com o preço do ajuste. Assim, no dia seguinte, todos
os players começam posicionados no mesmo preço.

Custos
Os custos operacionais são basicamente 2, corretagem e taxas da bolsa. A
corretagem varia de acordo com a corretora utilizada para realizar a
operação, mas normalmente segue uma taxa operacional básica que
pode ser xa ou variável. Já as taxas da bolsa são os emolumentos, taxa de
registro e taxa de permanência, que são calculadas pela própria BM&F e
variam de acordo com a quantidade de contratos negociados.

Margem de Garantia
A margem de garantia é o valor depositado em dinheiro ou ativos como
títulos públicos federais, ouro, ações, etc... e servirá para cobrir possíveis
perdas, prevenindo a inadimplência do investidor e mitigando risco de
crédito.

Tributação
A tributação do dólar Futuro é apurada no encerramento da posição
e é dada pela alíquota de 15% (14,995% acrescida de uma alíquota
de 0,005% de IR Retido na fonte) sobre a soma dos ajustes diários,
somente quando essa for positiva. Nos casos de day trade, a alíquota do IR
é de 20% (19% acrescida da alíquota de 1% retida na fonte).

Os custos e despesas das operações (como taxas de corretagem e da

bolsa), assim como perdas auferidas no próprio mês (ou subsequentes),
podem ser deduzidas para o cálculo dos impostos.

O recolhimento do imposto é de responsabilidade do investidor e deve ser

realizado até o último dia útil do mês subsequente ao de sua apuração.
Vamos exemplicar um caso de day trade
para que os conceitos apresentados sejam
visualizados na prática.

Atualmente o dólar futuro varia

em média de 40 a 80 pontos por dia,
possibilitando uma série de
oportunidades de operações ao longo do
pregão. É possível realizar com
consistência operações totalizando gains
de cerca de 25% do movimento total do
dia, ou seja, entre 10 e 20 pontos
diariamente. Como foi visto anteriormente,
o volume de negociação desse contrato é
imenso, possibilitando trades com uma
grande quantidade de contratos.
‘‘
Um trader iniciante operando o contrato WDOV18, realiza 2 operações no
dia 28/10/2018, primeiramente ele compra 2 mini contratos (seu lote
padrão de negociação, 2x o lote padrão mínimo) por 3.749,00 no início do
dia e os vende por 3.761,00 minutos mais tarde, quando o preço atinge o
ajuste do dia anterior, resultando em um lucro de 12 pontos (e alcançando
boa parte de sua meta diária).

Logo em seguida ele vende 1 mini contrato (como já estava com um bom
lucro diminua a quantidade de lotes para preservar o capital) por 3.761,00,
próximo ao ajuste do dia anterior, e o compra por 3.765,00, no rompimento
da banda de bollinger, resultando em um prejuízo de 4 pontos.

Supondo que a corretora cobra R$0,20 de corretagem por mini contrato

negociado, e que as taxas da bolsa equivalem a R$0,30 por contrato,
vamos calcular o lucro líquido do dia de operação.
1º Operação
Lucro Bruto
=QxPxL
Q= Quantidade contratos (2)
P= Pontos ganhos na operação
(3.761,00 - 3.749,00)
L= Lucro por ponto por contrato
(R$10,00)
Lucro bruto = 2 x 12,00 x R$10,00
Lucro bruto = R$240
Custo da operação
= C + Tx
C = corretagem (4 x R$0,20)
Tx = Taxas da Bolsa (4 x R$0,30)
Custo da operação = R$0,80 + R$1,20
Custo da operação = R$2,00

Lucro líquido = LB – CO
Lucro líquido = R$240,00 – R$2,00
Lucro líquido = R$238,00

2º Operação
Lucro Bruto
=QxPxL
Q= Quantidade contratos (1)
P= Pontos ganhos na operação
(3.761,00 - 3.765,00)
L= Lucro por ponto por contrato
(R$10,00)
Lucro bruto = 1 x (-4,00) x R$10,00
Lucro bruto = -R$40,00
Custo da operação
= C + Tx
C = corretagem (2 x R$0,20)
Tx = Taxas da Bolsa (2 x R$0,30)
Custo da operação = R$0,40 + R$0,60
Custo da operação = R$1,00

Lucro líquido = LB – CO
LB = Lucro Bruto
CO= Custo da operação
Lucro líquido = -R$40,00 – R$1,00
Lucro líquido = -R$41,00
RESULTADO DO DIA
RESULTADO DO DIA
Resultado do dia = Resultado 1ª operação + Resultado 2ª operação
Resultado do dia = R$238,00 – R$41,00
Resultado do dia = R$197,00

Calcula-se então o IR de 20% que deve ser pago sobre o resultado líquido
do dia, que equivale a R$39,40 (19% +1 % retido na fonte, R$1,97). Assim,
o resultado líquido do m do dia pós impostos, foi de R$157,60.
Um trader iniciante operando com o mínimo de contratos tem chances
reais de conseguir esse resultado em suas operações, e com o passar do
tempo, adquirindo conança e experiência, o aumento de contratos
acontece gradativamente, chegando certamente a patamares mais de 10,
20 vezes maiores que os apresentados no caso prático, quando se tornar
um trader consistente.
A principal vantagem do contrato de dólar
futuro é a de realizar o hedge contra
oscilações da taxa de câmbio, porém, existe
ainda a possibilidade de especulação na
variação de sua cotação, possibilitando ao
investidor realizar a compra ou a venda de
contratos futuros investindo apenas a margem
de garantia de cada contrato, lembrando
que por se tratar de um contrato volátil e
uma operação alavancada seus riscos são
bastante altos.
Estamos aqui para te ajudar a minimizar os
riscos e maximizar os ganhos nas operações
de day trade, ensinando técnicas e
apresentando estudos desenvolvidos por
prossionais de mercado que conquistaram a
consistência e eciência em suas operações
através deles.

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