Edição Nova

Uma abordagem prática e avançada de operações

para Day Trade e Swing Trade

Bruno Rafael
 Sobre o autor

Bruno Rafael é trader em tempo integral, com perfil analítico e admirador da Análise Técnica Clássica
desenvolveu um estilo de negociação discricionário procurando compreender o comportamento dos preços e
consequentemente extrair informações lógicas para suas tomada de decisões. Nascido na cidade de Ubiratã
PR em 1991 veio morar em Curitiba PR ainda muito novo, no qual reside até os dias de hoje.

Formado em Economia pela Universidade Positivo acredita que disciplinas como macroeconomia,
microeconomia e econometria podem ser de grande valia dentro do mercado financeiro. Apesar de
acompanhar o mercado e ficar encantado com tantos gráficos e números, somente em 2014 iniciou sua
trajetória pra valer, caminhada está que não foi fácil com tantas dificuldades encontradas e que ainda
continuam trazendo desafios e novidades todos os dias como forma de aprendizado. Acredita que as pessoas
são capazes de vencer no mercado com uma psicologia aplicada e um bom gerenciamento de risco, e acima
de tudo com respeito ao próximo.
 Conteúdo
❖ 1 Estruturando os preços 9
A lógica dos movimentos 10
Ponto de Balanço 14
Absorção 15
Área de valor justo 17
A fase de expansão dos preços 19
Áreas de negociação 21
Excesso de preço 23
Linha de controle de preço 24
Canais com excesso de preços 26
Volume em área de valor 28
Região de Pressão 30
Identificando área de oportunidade 33
Proximidade 35
Confirmação 37
❖ Dissecando os tempos gráficos 38
Conceito 39
Campo de batalha para day trade 41
Campo de batalha para swing trade 48
Falha na quebra de topos e fundos 50
❖ Setups utilizando a ação dos preços 54
Pullback Breakout (PB) 58
Pullback Confluência (PC) 61
Complexo Pullback (CP) 64
Rompimento Frustrado (RF) 67
Ponto de Parada (PDP) 70
Teste Suporte e Resistência 73
Princípios de mercado 76
Juntando tudo 79

❖ Combinação das velas como sinal de gatilhos 82

Gatilho tradicional
tradicional 83
Utilizando gatilho nas bandeiras 86
Quebra do bloco 90
Volume nos gatilhos 94
Jack hammer 96

MOL - Manual de Operações Lucrativas

 ❖ Técnicas médias móveis e VWAP 99
Identificando os estágios do mercado 101
Divergência e Convergência 105
Correlação médias móveis 109
M20 neutra 111
O pullback 115
Pullback Cross 121
Reversão escondida 125
Regressão em gap 128
M20 + abertura 131
MM50 dias 133
Parede no gap 137
Zona de armadilha 140
Zona de recuperação 143
Passagem dupla 147
Desagregação 150
 A taça como gatilho
gatilho de
de fuga 152
Múltiplas médias móveis 154
VWAP 156

❖ Setups para Day Trade 161

 A fuga dos
dos 30 minutos
minutos 162
Máximas e mínimas 167
1 Picos1e fundos de preços Estruturando os preços 171
Duas barras 178
Estruturando os preços  Avanço
 Avanço forte 181
Setup Doji advance 184
Fakey 187
Barra ignorada 190
3-4 bar 193
Power boxe 198
Galhardete 201
Corte nas bandas 204
Canal de tendência 210
Setup reação de rompimento 214
Ondas de Wolfe 217
Outside-bar 221
Outside-bar plus 224
Reversão chave 227

MOL - Manual de Operações Lucrativas

 ❖ Estratégias para Swing Trade 231
ORB (Opening range bar) 233
Turtle soup adaptado 236
Gann pullback 239
Sky Breakout 245
Double flag 249
Setups utilizando o tridente 253
Troca do dia 261

❖ O stop obrigatório 266

O erro que todos cometem 268

 A regra da barra de força
força 269
 Além do ponto de equilíbrio
equilíbrio 271
Trailing stop 273
Condução MM9 277

❖ Ação do preço sobre as retas tendências 282

Características 283
Retas interna e externa 284
Inclinação das retas 286
Rompimento direto 288
Reta pullback 291
1 Reta1 vácuo Estruturando os preços 295
Reta dupla 298
Estruturando os preços
❖ Estratégias utilizando Fibonacci 301

Monitorando a contagem de ondas 302

Canal de regressão 303
 Avanço 306
Bandas de regressão 310
50-EMA e as ondas 313
50% na fronteira do gap 318
Vela de força 321

❖ Os segredos para o dinheiro esperto 324

MOL - Manual de Operações Lucrativas

 Capítulo
9
M
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L 
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M
 a
n
 u
Estruturando os  a
l  
 d 
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preços  e
r 
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 ç
 õ 
 e
 s
L 
 u
 c
r 
 a
Comprar e vender significa aproveitar as flutuações dos preços e realizar um negócio bem-sucedido, porém  t 
i  
v
obter sucesso nas operações não é algo simples e fácil, após a crise financeira de 2008 que afetou o mundo  a
 s
todo criando medo e pânico entre os investidores, o mercado ganhou expectativas de uma nova era de
volatilidade, ou seja, um novo pensamento de analisar os gráficos com novas abordagens durante as
negociações. Um exemplo claro a ser mencionado é o próprio mercado brasileiro aonde se comprava um ativo
em uma tendência definida e pouco se compreendia a ação e estrutura dos preços, portanto se os novos
investidores não estiverem aptos a exercer tal função o recomendado é retoma os estudos o tempo que for
necessário.

Os preços se movimentam dado a uma multidão de investidores e instituições que em conjunto dado a suas
emoções, ganância, euforia, medo e desespero, ditam as flutuações dos preços formando movimentos
direcionais. O estado psicológico de um trader pode de forma direta afetar sua tomada de decisão influenciando
em seus resultados durante as operações, para obter resultados positivos o trader precisa deixar de lado as
emoções e controlar a adrenalina para não tomar decisões equivocadas. Os preços sempre provocará ruídos
e se a pessoa não compreender a lógica dos movimentos com o tempo será expulsa do mercado, costumo
dizer que ser trader é um privilégio, porém exige muitas responsabilidades qua nto aos desafios que a profissão
exigirá das pessoas todos os dias.

O capítulo possui como proposta elaborar uma abordagem analisando o ângulo da oferta e demanda
trabalhando sobre as estruturas dos preços, determinas regiões de memória para o mercado, realizando
marcações que possam auxiliar em informações lógicas sobre o comportamento futuro dos preços, pontos
forte e fracas de cada dimensão. O capítulo é extenso com muitas informações e por isso é necessário uma
leitura paciente com atenção redrobrada para não deixar passar nenhum detalhe importante.
 → Com o decorrer do tempo os comerciantes notará que em uma tendência futura o mercado irá
fornecer oportunidades de operações, algumas dessas oportunidades permitindo surfar em uma
importante tendência ou até mesmo movimentos de curto prazo, que de modo em geral pode
também fornecer lucros aos comerciantes.

Negociações inteligentes é identificar as fraquezas nos movimentos e em seguida com os parâmetros

preenchidos ter confiança para entrar em uma operação. Esta abordagem trata-se de gerenciar uma
oportunidade quando oc onetxto de mercado permitir um comércio, maximizando as probabilidades de
acerto.

Pullback com oportunidade de Fraqueza do movimento em

operação teste de resistência

Movimento de contração próximo Movimentos de contração e

a potencial região de resistência expansão

11
  Ár ea de Valor Just o

Quando a oferta dos touros e ursos atende á demanda e são basicamente iguais, os preços dificilmente
irão se mover para alguma direção em vez disso eles começam a acumular ou até mesmo consolidar
gerando uma faixa de negociação aonde compradores e vendedores concordam que o instrumento ou a
segurança é corretamente precificado considerando os fundamentos subjacentes, ou seja, ambos
concordam que está área de preços corresponde suas expectativas atuais.

Área de valor justo

Área de valor justo

A área dos preços confinadas entre essas duas linhas horizontais no exemplo gráfico acima é a área de
valor justo, não é importante a forma que você chame está faixa de negociação desde que você se
acostume em identificar essas áreas de acordo com o contexto de mercado. Você pode notar no exemplo
que os preços passaram algumas vezes do limite superior da linha, com tudo percebe-se que os preços
apenas testaram esses níveis encontrando demanda no lado negativo e volta novamente onde a maior
parte do comércio está ocorrendo. Estás áreas aonde os preços se afastam por um curto período e depois
voltam para dentro da área de valor justo é chamada de excesso de preços, no qual iremos abordar mais a
frente.

O mercado cumpriu seu objetivo facilitando a negociação entre compradores e vendedores, nesta
determinada faixa de negociação as duas pontas concordaram que está área de preço é justa, touros e
ursos se sentem satisfeitos mantendo o preço confinado nesta área, os compradores apenas irão intervir
quando necessário para evitar que os preços caiam abaixo do limite inferior desta área, já os vendedores
entram no lime superior da faixa de negociação empurrando os preços para baixo. Ao identificar e marcar
os limites da área de valor, procure deixar o máximo de espaço em branco possível acima e abaixo para
evitar tomada de decisões erradas. Por exemplo se tivéssemos que excluir o tempo fora da equação e
traçar apenas em nosso gráfico não teríamos espaço em branco, ao contrário acrescentando toda a área
dentro do retângulo teríamos uma grande turbulência com muitos ruídos dado o nível de atividade dentro
dessa faixa. Pense nisso como eliminar todo o espaço em branco entre os preços que estão dentro da área
de

O consenso de longo prazo entre compradores e vendedores é o que dá valor a uma determinada área
de preço, é assim que eles operam, querem comprar abaixo e vender acima do que consideram um preço
 justo. Os preços
preços indo
indo mais alto,
alto, acima do
do valor
valor percebido
percebido é considerado
considerado uma
uma oportunidade
oportunidade de
de venda,
venda, já os
os
preços indo abaixo do que é geralmente aceito como valor justo é considerado como uma oportunidade de
compra.

17
 O gráfico ao lado ilustra como a oferta e demanda se
traduz em preços e movimentos, observe cada detalhe:
Nos pontos 1 e 2 os compradores entram no mercado e
3 4
empurram os preços de volta para aonde a maior parte
da negociação está ocorrendo dentro do retângulo. Já
nos pontos 3 e 4 os vendedores entram no mercado
para empurrar os preços para baixo no valor
reconhecido. O mercado cumpre seu papel para facilitar
Área de valor
a negociação entre compradores e vendedores, quando
1 dominante
2 a oferta excede a demanda o preço cai para encontrar
equilíbrio entre compradores e vendedores criando
valor de preço.

B
 A
Área de valor
dominante Território

Território Área de valor

dominante

A área de valor pode se desenvolver em cima de outra área de valor, vamos analisar os exemplos A e B.

Exemplo A: Observe a área de valor dominante com duas setas para o lado direito representando o território
dessa área de valor dominante, note que os preços começam ir acima da área de valor formando o excesso de
preço que consequentemente ganha forças preenchendo novos espaços no gráfico e iniciando um movimento
de alta. O limite superior da área de valor dominante atuará como suporte. Uma nova área de valor com
pequenas dimensões é formada acima da que foi reconhecida, ou seja, temos agora uma mudança de valor na
faixa de negociação com um importante espaço gráfico sinalizado no território.

Exemplo B: A mudança de valor agora ocorre abaixo da área de valor dominante, dado que o limite inferir da
área de grande valor servirá agora como potencial resistência para a nova faixa de negociação. Perceba como
não há demanda suficiente no limite inferior dá área de valor para empurrar os preços para cima, ao contrário
disso os preços permanecem abaixo da área de valor fazendo movimentos testando os níveis de suportes e
resistências dando valor a está nova faixa de negociação.

O mercado em geral se move em equilíbrio e desiquilíbrio entre oferta e demanda, quando está em valores
equilibrado os compradores e vendedores estão contentes em realizar transações nesta área. Quando ocorre o
desequilíbrio de valor, o mercado está em busca de novos valores entrando na fase no qual a demanda excede
a oferta ocasionando a aceleração do movimento, está conjuntura faz parte da estrutura de mercado.

18
 Capítulo
54
M
 O
L 
-
M
 a
n
 u
 a
Setups utilizando a ação dos l  
 d 
 e
 O
 p
 e
preços r 
 a
 ç
 õ 
 e
 s
L 
 u
 c
r 
 a
 t 
i  
O Preço de negociação incorpora movimentos passados, é neste conceito que buscamos extrair v
 a
informações lógicas e futuras para o comportamento dos preços, negociações de preços se refere a todo  s
movimento que o mercado faz e dado a isso as análises são feitas de forma objetiva dependendo do tipo
de análise que é executada. Nos exemplos que iremos abordar no capítulo, o leitor irá notar a presença de
algumas médias móveis nos gráficos perguntando-se o porque combinar médias com ação do preço, a
real proposta desta combinação é treinar a mente do comerciante em uma determinada configuração com
o auxílio das médias. A prática na leitura dos preços proporcionara a longo prazo uma leitura do contexto
de mercado sem o auxílio de indicadores.

 A ação do preço
preço não tenta prever
prever um preço
preço específico,
específico, mas
mas pode ser
ser útil na identificaç
identificação
ão de áreas
áreas de
suportes e resistências, reversões e continuações que tradicionalmente tem sido usada para identificar
oportunidades. No capítulo mostro abordagens com configurações determinantes sobre a movimentação
dos preços trabalhando sempre com probabilidades e nunca com certeza de ganhos, a proposta é mostrar
um caminho para o comerciante entender como trabalhar sobre a ação do preço com regras específicas
Total vendedores Volume comprador
de engajamento e simples ao mesmo tempo, identificar pontos potenciais bem como zonas com fluxo de
pedidos, nas abordagens uso médias móveis que na minha concepção são fundamentais, o porque vou
operar com um gráfico totalmente cru se tenho a possibilidade de usar todos esses aparatos da análise
técnica clássica a meu favor.

O preço se move como um resultado coletivo do sentimento otimista e pessimista de todas as decisões
dos comerciantes em comprar e vender, ou seja, podemos definir que a ação do preço é determinada pela
tomada de decisão humana, as decisões individuais dos comerciantes são muitas vezes imprevisíveis
dado que não podemos conhecer os fatores e limitações de momento. Quando os preços entra nas áreas
de configurações não é simplesmente uma garantia que iremos negociar, porém é a hora do comerciante
se colocar em alerta para não perder as oport unidades, remova qualquer distração e mantenha o foco para
identificar as áreas adequadas para alvos e pontos de stops nas operações.
 A seguir vamos analisar
analisar algumas
algumas configurações
configurações trabalhando
trabalhando em
em cima da movimentação
movimentação dos preços, são
movimentos clássicos que todo comerciante deve compreender as características e contexto antes de
qualquer tomada de decisão. Lembro que após a formação de um movimento com contexto, o comerciante
deve ter plena consciência do seu gerenciamento de risco para uma operação realizada de modo seguro.

• Os comerciantes
comerciantes que entram emem uma operação na direção da fraqueza contra tendência ao teste
test e
em uma faixa de suportes e resistências estão negociando com baixa probabilidade de acerto, a
continuação do movimento é provável falhar.
• Os comerciantes
comerciantes que entram em um rompimento sem sem os parâmetros necessários estão
negociando com baixa probabilidade.
• Comerciantes que entram emem movimento de pullback sem contexto estão
estão negociando
negociando com baixa
probabilidade acerto, ou seja, o recuo pode falhar levando o mercado para a continuação do
movimento vigente.

Vamos trabalhar com exemplos detalhados procurando executar cada movimento que se encaixe em
um contexto favorável de mercado. O objetivo é encontrar pontos no gráfico aonde os comerciantes estão
lutando contra tendência e desesperados para sair da operação quando percebem que estão com as
análises equivocadas do movimento. A compreensão de operar a favor da tendência irá proporcionar áreas
com oportunidade de operação.

Processo da análise de mercado para os setups

1. Definir a estrutura de mercado

2. Definir a tendência

3. Identificar a direção futura da

tendência

4. Identificar a direção futura dos

preços

5. Identificar áreas de oportunidades

→ Confie na tendência e sua continuação até que os preços demonstre alguma evidência de
enfraquecimento, analisando os potenciais níveis de suportes e resistências com a expectativa de
rompimento quando o contexto de mercado favorece algum sinal importa nte. Em um possível rompimento
aguarde a contração dos preços, ou seja, o descanso do mercado para continuar o movimento, porém
tenha em mente que em algumas oportunidades os preços podem não proporcionar correções
acelerando-se em direção do rompimento. Novamente lembrando ao comerciante para evitar abrir
posições de contra-tendência até que o mercado demonstre um contexto muito forte de enfraquecimento
da tendência vigente.

56
 Rompimento Frustrado (RF)

Teste suporte e resistência (TSR)

Resistência

Su ort e

→ As operações realizadas conforme

conforme as configurações acima devem
devem ser respeitadas rigorosamente,
operações somente com contexto de mercado favorável bem como sendo disciplinado com o seu
gerenciamento de risco. São informações básicas, porém essenciais e necessárias antes de prosseguir
com as configurações abordadas.

57
 Pullback Breakout (PB)

  A configuração do Pullback Breakout (PB) ocorre com a quebra de um potencial nível de suporte e
resistência mostrando a aceitação do preço em uma nova faixa de negociação.Quando nossos princípios
para uma direção futura dos preços nos leva a esperar a quebra de uma faixa de negociação importante,
logo analisamos a ação do preço procurando sinais de fraqueza no movimento de retrocesso, está fraqueza
no recuo nos alerta para uma possível oportunidade do Pullback Breakout (PB) em um contexto de mercado
favorável, é uma configuração simples, porém muitos comerciantes cometem equívocos na abertura de
posições de compra e venda.

Esteja em alerta aos sinais de fraqueza para determinar a provável direção futura dos preços de acordo
com as probabilidades e expectativas do mercado.

Defini
Defini ção do Pullback Brea
Breakout:
kout:

• Operamos o pullback breakout (PB) no rompimento de potenciais níveis de suportes e resistências,

regiões de memória para o mercado que eleva o nível de confiança.
• Alguns rompimentos ocorrem semsem a realização do pullback e dentro desse aspecto entra
entra a
importância das médias móveis dando apoio ao movimento.
• Pullback realizado com volume acima da média fortalece o sinal.
• Pullback realizado
realizado sobre as figuras de reversão quando encaixado em um contexto torna-se de
grande valia para abertura de posição.
• Os exemplos
exemplos serão todos realizados apenas
apenas com o apoio do volume
volume e uma média móvel de 20
períodos aritmética, trabalhando
tr abalhando exclusivamente sobre a ação do preço procurando
procurando treinar os olhos
para visualizar os movimentos de forma clara e simples ao mesmo tempo.

PB

PB

PB

PB

58
 Ao lado temos o ativo INDFUT trabalhando de forma
lateral com os preços cortando a média móvel de 20
períodos deixando o sentimento de dúvida na atual
cenário, porém após violar o nível de resistência um
C
movimento de correção é elaborado testando o antigo
S nível de resistência que agora passa a ser suporte, neste
PB contexto o pullback breakout é formado como um alerta
para uma possível tomada de decisão. Após o evento
técnico uma entrada de compra é acionada na superação
da pequena vela de dúvida sobre o nível de suporte.

Um nível de resistência é formado durante o pregão

dificultando o deslocamento dos preços para um novo
andar de negociação, após o rompimento da região de
resistência a configuração do pullback breakout é formada
C com o apoio da média móvel de 20 períodos servindo como
suporte dinâmico para os preços, o contexto nos
S
proporciona uma oportunidade de comércio na ponta
PB compradora. A entrada ocorre na barra positiva que
demonstra uma maior clareza na continuação do
movimento de alta com o stop de proteção um tick abaixo
do conjunto das barras anteriores.

O exemplo ao lado contém características interessantes

para serem observadas e analisadas, note um pivot de alta
armado no gráfico testando
t estando a média de 20 períodos que vem
C
inclinada para baixo, percebe-se que a cabeça do pivot de
S alta servirá agora como um importante nível de suporte
PB prévio. É justo neste nível que ocorre a formação do
pullback breakout em um contexto favorável para uma
operação de compra, observe o exato ponto de entrada
ent rada bem
como a colocação do stop de proteção.

Compra frustrada
Observe o gráfico diário do papel VALE3 trabalhando sobre
nível de suporte em uma tentativa de reversão do
movimento, percebe-se que após a superação do eixo
C principal que serve como resistência, temos a formação de
S
dois processos corretivos enquadrados no modelo pullback
PB
breakout (PB). A primeira tentativa de entrada na operação
de compra é frustrada dado as circunstâncias de mercado e
não especificamente pelo fator da análise, conforme uma
faixa de briga é formada o ideal para uma nova operação de
compra seria na superação deste patamar de preço.

59
 Princípios de mercado

Cada modelo de operação apresentado necessitam ser validados em cenários e contextos favoráveis de
mercado, a seguir vamos discutir alguns princípios mostrando ambientes específicos para negociação das
configurações apresentadas no capítulo. Lembro que não estou falando de movimentos passados, mas sim
de nossas expectativas em relação ao comportamento futuro dos preços.

Primeiro Princípio: Quando o mercado trabalha em um movimento direcional de tendência esperamos que

está tendência continue por um longo período, outro contexto se dá pelos níveis de suportes e resistências
sendo superados conforme a tendência se desenvolve, quando temos este cenário aguardamos as
oportunidades com a formação das seguintes configurações: Pullback confluência (PC), Pullbackbreakout
(PB) dentro da tendência predominante. Lembr e-se de estar atento a média móvel de 20 períodos aritméti ca
para validar o movimento.

Pullback Breakout

Pullback Confluência

Pullback Confluência
Pullback Breakout

Segundo Princípio:  Quando a formação de uma tendência seja de alta ou baixa no curto ou longo
prazocomeça a demonstrar sinais de fraqueza, espera-se uma maior probabilidade que ocorra uma correção
complexa em vez de uma reversão de movimento de forma instantânea até que o próprio mercado mostre
aceitação de preço para confirmar
confirm ar a reversão de movimento. A configuração de maior probabilidades principal
trata-se do Complexo pullback (CP), os preços precisam iniciar um processo corretivo aonde as médias
móveis utilizadas sejam superadas, durante a correção o complexo movimento será formado com várias
pernas nos proporcionando uma vantagem com o fluxo de pedidos dos comerciantes que ficaram presos
neste movimento.

 As configu
configurações
rações do pullback
pullback confluência
confluência e pullback
pullback breakout
breakout não devem
devem ser consideradas
consideradas neste príncipio
príncipio
dado as oscilações e balanços proporcionados em uma correção complexa. Quando ocorre uma complexa
correção em gráficos diários lembramos dos conceitos estudados no capítulo anterior sobre tempos gráficos,
dado que em timeframes
tim eframes menores como 5 minutos por exemplo essas oscilações nos gráficos maiores podem
gerar oportunidades de operações.

Complexo Pullback
Complexo Pullback

Não considerar um
pullback confluência
Não considerar um
pullback confluência

76
 Teste
PB
resistência PC

PC
PDP
PB

PB
PB
Rompimento frustrado

Teste Teste
Rompimento
frustrado resistência resistência
PDP
CP
Complexo pullback
PC

PB PC

Rompimento frustrado Teste

Rompimento frustrado suporte

Teste Teste
PDP resistência resistência
PDP
PC

PB
PB
PB
Teste suporte
Rompimento frustrado
Teste suporte

Teste
Teste
resistência PDP
resistência
PC

PB

Teste suporte
Rompimento frustrado Rompimento frustrado

81
 Capítulo
99
M
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 d 
 Técnicas Médias Móveis e  e
 O
 p
 e
r 
 a
 ç
 VWAP  õ 
 e
 s
L 
 u
 c
r 
 a
 t 
i  
v
 a
 s
Durante minha experiência com leitura de mercado identifiquei diversos fatores que tornassem minhas
análises simples e o mais objetivas possíveis para as tomadas de decisões, junto com a leitura das velas as
médias móveis é um dos meus pontos fortes para realizar operações assertivas e consequentemente diminuir
o máximo o risco nas operações. O deslocamento das médias móveis mostra sinais importantes, e nesses
sinais procuro extrair informações lógicas para maximizar a produtividade nas análises em geral. Todo gestor
de dinheiro no mundo usa esses indicadores para ajudá-los a tomar decisões ao negociar seus portfólios.

Compreender o comportamento das médias móveis é interessante pelo auxílio que temos na leitura de
mercado, durante o capítulo procurei passar minha abordagem sobre as médias, como eu realmente enxergo
cada movimento e detalhe sobre este potencial indicador. Algumas técnicas foram desenvolvidas por mim
durante minha fase de aperfeiçoamento, e outros métodos de realizar a leitura das médias busquei informações
em livros estrangeiros de extraordinários Traders e investidores. Está união de informações resultou em um
capítulo rico sobre as médias móveis que se bem utilizados pelos comerciantes pode trazer excelentes
resultados futuros.

Costumo chamar o conjunto de médias que utilizo de ¨Família¨, o nome é baseado em cada média, por
exemplo considero a média de 9 períodos exponencial como o filho pequeno que não para quieto sempre se
deslocando pra lá e para cá, a média de 20 períodos aritmética é a mãe que fica fiscalizando o que o filho
pequeno está fazendo, já a média de 50 períodos aritmética é o pai que mesmo de longe está observando o
que está acontecendo, e por fim a média de 200 períodos aritmética que é a avó aonde a família visita de
tempos em tempos. E não podemos esquecer da VWAP que considero o cunhado chato que aparece de vez
em quando só para atrapalhar.
 Com o conjunto das médias explicado toda esta abordagem é usada a favor do comerciante de mercado
principalmente para evitar entradas erradas nas operações, de modo algum em alguns contextos de
mercado eu opero contra uma média de 20 e 200 períodos por exemplo, dado o grau de importância dessas
médias que mostram a tendência micro e macro de um determinado ativo, essas médias são usadas
universalmente por grandes traders e instituições. Conceitos simples como não comprar ou vender quando
a média de 20 estiver afastada dos preços ou até mesmo quando estiver flat sem uma tendência definida.

 A média instituciona
institucionall VWAP também
também será abordada
abordada principalmente
principalmente por ser
ser muito visada e importante
importante
em gráficos intradiários, acrescento algumas leituras e cenários que possam servir de grande benefício
para os comerciantes, levando sempre em consideração que as médias não são mágicas e toda a leitura
deve ser feito em conjunto, entender os potenciais pontos do mercado, e assim conciliando com as médias
para possíveis tomada de decisão durante os movimentos.

Observações: Uma média mede o consenso do preço de fechamento de uma ação sobre determinado
período, a média de 20 períodos por exemplo nos mostra a configuração dos últimos 20 dias e assim por
diante, quando os preços se afastam da M20 existe o consenso de retorno como uma espécie de imã.

• As médias
médias tendem
tendem a servir como potenciais pontos de suportes e resistências dinâmicos para os
preços.
• Determinam a direção e força de uma eventual tendência de alta ou baixa.
• Diversas estratégias
estratégias e setup sã usadas com as
as médias
médias móveis,
móveis, como pullbacks, testes de suportes e
resistências, retorno a média e outras combinadas com indicadores técnicos.
•  As médias móveis possuem
possuem funçõe
f unções
s variadas como médias rápidas de gatilhos,
gatilhos, ou uma média mais
longa para identificar a tendência macro.
• Outro aspecto importante sobre as médias é a possibilidade de condução nas operações mais longas,
bem como pontos estratégicos para a colocação dos stops de proteção.
• A atividade
atividade dos preços nunca progride em linha reta, por isso
isso é importante o uso das
das médias móveis
para trabalharem em sintonia com os preços.

MM200 Exponencial
MM20 Exponencial
MM200 Aritmética
MM20 Aritmética

→ Os dois exemplos
exemplos acima representam
representam a diferença
diferença entre o deslocamento
deslocamento das médias móveis aritmética
aritmética
e exponencial, o intervalo de confiança entre as duas periodicidades muitas vezes será mínimo.

100
 O Pullback

Está configuração de recuo ocorre muitas vezes em um movimento de forte tendência e volatilidade,
algumas características e técnicas serão apresentadas para validar a análise do modelo. Muitos conhecem
o movimento como regressão a média ou até mesmo ponto contínuo, porém vou fazer adaptações com
outas médias móveis para fortalecer o sinal durante o pullback. È um dos modelos favoritos que gosto de
realizar operações, dado o nível de assertividade quando realizado de modo correto. Basicamente
comerciantes que perderam a primeira onda de impulsão usará este mergulho dos preços para tentar surfar
na tendência predominante, e haverá ocasiões no curso natural do mercado e seus ciclos, que a
configuração de recuo sobre a média não ocorrerá com frequência.

O movimento corretivo é uma fraqueza que pode ser apenas uma onda de tomada de lucro em um
movimento temporário, este período de menor fraqueza pode gerar uma oportunidade de comércio sempre
a favor da tendência. Não é recomendado stop muito curto para o modelo, dado que a grande maioria dos
players estão ciente aonde estará alocado o stop dos comerciantes e podem te tirar das operações de
maneira precoce.

Configurações-Chave no pullback sobre as médias móveis:

• Identifique
Identifiqu e a tendência do mercado, observe o posicionamento
posicionamento das médias móveis de 20, 50 e 200
períodos por exemplo, ambas alinhadas a uma tendência tende a ser um importante sinal.
• O movimento de pullback
pullback que procuramos se dá em cima cima das médias móveis de 20 e 50 períodos
períodos
aritmética.
• Após o recuo sobre a média, um padrão de reversão é o recomendado para fortalecer o sinal da
operação, por exemplo, martelos e engolfos, lembre-se também dos gatilhos que estudamos no capítulo
anterior.
• Pullback sem
sem volume
volume dificult
dificulta
a a continuação do movimento, principalmente em uma tendência de alta.
• Um oscilador
oscilador pode ser usado
usado conforme os preços
preços se aproximem das médias móveis, recomendo o uso
do estocástico lento com a calibragem 7,3,3.
• Evitar o movimento de pullback quando o mercado estiverestiver lateralizado
laterali zado gerando sinais falsos.
• Estar atento
atento ao risco retorno de cada operação baseado no modelo apresentado.

M50
M20
M20

115
 Continuação do
movimento

Pullback

No primeiro exemplo do pullback com o mercado  
trabalhando em alta temos uma onda de impulso que
acelera os preços para cima, perceba como a média
móvel de 20 períodos (Preta) começa a ficar
ascendente paralela com a média de 50 períodos,
observe o movimento corretivo sendo formado com
os preços indo de encontro as médias. Com o
contexto favorável o comerciante pode deixar uma
ordem de gatilho na superação da vela que testa a
M20.
Após o teste sobre as medias móveis o mercado
segue em um movimento de alta como mostra o
exemplo acima, a ordem
or dem de compra é acionada com
o comerciante extraindo bons lucros do mercado.
No mesmo movimento uma segunda oportunidade
de regressão a média é formada, o comerciante
deve ter em mente que abrir posições neste modelo
é obrigatório que as médias estejam ascendente
fortalecendo o movimento de tendência e o contexto
para uma possível operação.

B
 A

Gap

Pullback

Exemplo A:  No primeiro exemplo temos o papel da MGLU3 em um movimento de alta com as médias
móveis ascendente, o pullback ocorre com a formação de três velas de dúvida sobre a M20, é normal ao
teste sobre a média velas com essas características.

Exemplo B:  Observe o gráfico diário do papel PETR4 trabalhando em tendência de alta, o movimento de
Exemplo
correção sobre as médias móveis demora dias para ocorrer, perceba que após o teste sobre a M20 temos
a formação de um gap que continua o movimento de alta por mais alguns dias. Este modelo é clássico
usado no mundo todo, por isso é muito importante aprimorar os conceitos para aproveitar as oportunidades
quando formadas em contexto.

116
 Com o mercado em tendência no gráfico de 5 minutos
por exemplo, as múltiplas médias móveis podem servir
como um ansiolítico para evitar operações de contra
tendência em curto prazo. Basicamente o comerciante
somente irá realizar operações usando este modelo
quando todas as médias móveis estiverem alinhadas
em uma determinada direção. O realinhamento das
médias nos alerta sobre uma possível oportunidade de
operação.

→ Abaixo os exemplos
exemplos das múltiplas médias móveis são em
em gráficos diários e semanal.
semanal.

Em gráficos diários e semanais as múltiplas médias

móveis podem ser úteis na identifica ção das tendências
de determinado ativo em um ambiente macro. Para
comerciantes de Swing Trade a cada correção que os
preços fizerem sobre as múltiplas médias móveis e
demonstre rejeição, tende e gerar uma oportunidade de
operação quando bem encaixada em um contexto
favorável.

155
 Capítulo

161
M
 O
L 
-
M
Setups Para Day  a
n
 u
 a
l  
 d 
 Trade  e
 O
 p
 e
r 
 a
 ç
 õ 
 e
Para um movimento ou até mesmo um padrão importante é necessário que o mercado esteja encaixado em  s
L 
um contexto favorável, dado que existem vários padrões que ocorrem diariamente durante a ação dos preços,  u
 c
cabe os comerciantes conseguirem interpretar de maneira correta para minimizar os riscos antes de qualquer r 
 a
tomada de decisão. Tenho uma percepção negati va sobre pessoas que operam somente um setup, acr edito que  t 
i  
v
a pessoa acaba se tornando um robô sem leitura de mercado ficando dependente do setup como único e  a
 s
exclusivo meio para realizar uma operação. Este é o fator subjetivo da análise técnica que permite ao
comerciante sistematicamente aplicar suas ideias ao mercado e medir objetivamente seus ganhos e perdas.

Cada padrão possui suas características, porém em ambos os casos operar estes padrões em regiões
caóticas, ou seja, em áreas de valor justo do mercado tornam as operações com muitos erros e sinais falsos. O
que eu tento passar é um conceito sólido e simples de operar estes tipos de configurações, sempre trabalhando
com as probabilidades do mercado e não certeza de ganhos. Se o movimento não está ocorrendo de acordo
com sua avaliação não hesite em encerrar a operação e preservar seu capital. O gerenciamento de risco
necessita ser respeitado rigorosamente em qualquer operação, não é simplesmente a formação de um setup
que o comerciante na euforia irá abrir posições de maneira indisciplinada, calcular o risco retorno é de extrema
importância para preservar seu capital e manter o psicológico alinhado.

Tenham sempre em mente que não existe setups milagrosos de Santo Graal como meio de riquezas
incalculáveis, o que realmente existe é uma boa leitura do contexto de mercado, a maioria dos métodos para
Day Trade requer atenção considerável pois ocorrem falhas. A proposta principal do capítulo é usar as
configurações contidas como sinal de alerta para as operações e não simplesmente uma abertura de posição
conforme a configuração estiver sendo formada, ou seja, o comerciante precisa avaliar todo o cenário que o
mercado se encontra e entender se a configuração tem fundamentos em determinado movimento.

 Apesar
 Apesar do capítulo ser dedica
dedicado
do a operações
operações de Day Trade,
Trade, acrescentei
acrescentei alguns
alguns exemplos
exemplos com
com tempo
tempo gráfico
gráfico
diário para que modo a pessoa continue abs orvendo a proposta dos tempos gráficos
gráfi cos que abordamos no segundo
capítulo do livro. Apresento estes setups simplesmente no espírito de compartilhamento, o comerciante pode
experimentar e modificar qualquer uma dessas configurações deixando no modo de seu gosto e preferência,
lembre-se de permanecer fiel a lógica do contexto e a leitura dos preços usando os setups como auxílio.
 Máximas e Mínimas

 A popularidade
popularidade do dia de negociação
negociação em ações
ações e mercados
mercados futuros tem sido uma benção para muitos
iniciantes e por isso surge a necessidade de aprender várias estratégias como forma de enxergar o m ercado
em diversos ângulos diferentes. Começamos abordando uma leitura de máximas e mínimas em um tempo
gráfico de 60 minutos, dado que em um tempo gráfico maior tem os a possibilidade de diminuir a quantidade
de ruídos e minimizar o máximo os riscos.

 A proposta do modelo é mostrar para os comerciantes

comerciantes que operam em um gráfico de 5 minutos por
exemplo sobre o contexto de mercado, se um gráfico de 60 minutos não está dando condições para uma
eventual operação, então logo combinamos os tempos gráficos para identificar o mercado fora de contexto
para operações, duas velas de rejeição no gráfico de 60 minutos tende a deixar uma quantidade enorme
de ruídos nos 5 minutos. Usamos está leitura para encontrar possíveis pontos satisfatórios para uma
abertura de posição segura. Vamos analisar todos os detalhes do modelo.

Características e observações do modelo operacional.

• Recomendado para mercados futuros, índice e Dólar.

• Será utilizado tempos gráficos de 60 minutos para identificar o contexto principal e o gráfico
gráfico de 5 minutos
como tomada de decisão na abertura de posições.
• Em determinado movimento uma vela pode pode superar
superar o corpo das duas velas
velas anteriores no gráfico de 60
minutos, este contexto pode estar gerando uma operação no gráfico de 5 minutos.
• Em um movimento de alta com a formação de novas máximas, as médias móveis devem estar inclinadas
para cima em um movimento ascendente.
• Em um movimento de queda com a formação de novas mínimas, as médias móveis devem devem estar
inclinadas para baixo em um movimento descendente.
• Analisar as potenciais regiões
regiões de suporte e resistências, bem como
como a tendência do mercado no pregão
anterior.
• Está configuração pode servir como um ansiolítico para os comerciantes.
• Se o comerciante tem múltiplos contratos na operação, então tire proveito de parte de sua posiçãoposição na
primeira meta de lucro e fazer uma parada no ponto de equilíbrio.
• O modelo exigirá
exigirá muita atenção dos comerciantes,
comerciantes, dado que necessitamos estar com os dois dois tempos
tempos
gráficos alinhados antes de qualquer tomada de decisão.

Máximas: Conforme o mercado se desenvolve ficamos atentos a ação dos preços, quando duas velas fazem
novas máximas no gráfico de 60 minutos mudamos para o gráfico de 5 minutos identificando um ponto de
entrada com contexto aonde o stop de proteção esteja bem alocado na operação

→ A seguir
seguir iremos
iremos analisar os exemplos na ponta
ponta compradora
compradora procurando extrair informações lógicas
de cada movimento. Lembrando sempre a importância no contexto formado em um gráfico de 60
minutos.

167
 60 Minutos 5 Minutos

Gráfico de 60 minutos:   Vamos ao primeiro exemplo abordando a leitura pelo lado da ponta
compradora, observe no gráfico de 60 minutos a formação de duas velas de rejeição com as médias
móveis ascendentes dando contexto para a tendência de alta. Identificamos duas velas de rejeição
fazendo novas máximas, passamos agora a observar o contexto em um gráfico de 5 minutos.

Gráfico de 5 minutos:  Após a formação das máximas sobre as velas de rejeição no gráfico de 60
minutos, note no gráfico de 5 minutos que a entrada na operação de compra foi antecipada, perceba
que as médias móveis ainda estão em flat, porém veja como pequenas velas possui seu fechamento
acima das médias confirmando contexto.

60 Minutos 5 Minutos

Gráfico de 60 minutos:  Analisando outro exemplo novamente no lado dos compradores nota-se que
o mercado trabalha em um movimento de alta com as médias móveis ascendentes, durante este
movimento temos a formação de duas velas de rejeição formando novas máximas e dentro desta
conjuntura observamos o gráfico de 5 minutos verific ando se existe contexto para uma possível tomada
de decisão.

Gráfico de 5 minutos:  Quando passamos a analisar o gráfico de 5 minutos logo notamos que uma
barra de força supera uma faixa de negociação caótica para os preços elaborada pelas duas velas de
rejeição no gráfico de 60 minutos. Note o exato ponto de entrada na operação de compra com o stop
loss posicionado abaixo da faixa de negociação anterior.

Está leitura necessita ser cirúrgica que no diz respeito a uma abertura de posição, conforme já foi
mencionado anteriormente a leitura serve como alerta para evitar operações em regiões demasiadas
do mercado. Durante a formação das velas de rejeição nos 60 minutos, o mercado trabalhou por cerca
de duas horas com baixo volume e divers as velas de indecisão no gráfico de 5 minutos, ou s eja, é uma
abordagem simples de analisar os preços, porém ao mesmo tempo que é simples torna-se de extrema
objetividade para grafistas mais cautelosos.

168
 Fakey

 A estratégia
estratégia de negociação
negociação do Fakey
Fakey é eficiente
eficiente dentro
dentro das probabilid
probabilidade
ades
s do mercado
mercado em
em uma tendência
tendência
dominante, indica um nível de rejeição dentro desta área de negociação e consequentemente pode
desencadear movimentos importantes. O padrão consiste essencialmente quando temos um inside bar
seguido de uma vela de rejeição, o padrão de reversão pode ocorrer sobre a média móvel de 9 períodos
exponencial e a entrada na operação é na superação do candle ligado a média, a formação nunca será
perfeita.

Em qualquer tempo gráfico o Fakey pode ser identificado, porém deve ser operado com o mercado em
tendência para um maior nível de assertividade.

Caracterí
Características
sticas do padrão:

• O padrão foi desenvolvido

desenvolvido para ser operado com o mercado em tendência.
• O teste será realizado com maior clareza em em cima dada média móvel de 9 períodos
exponencial.
• Fakey pode ser desenvolvido
desenvolvido com várias velas,
velas, o comerciante tem a opção de ir mudando
o gatilho de entrada conforme o movimento se desenvolve.
• Pode ser operado em qualquer tempo gráfico, entretanto
entretanto gráficos com periodicidade maior
é o recomendado.
• Vamos aplicar a abordagem das velas gatilhos em cima do padrão.
• Analisar o volume de negociação.
• O padrão
padrão nunca será perfeito,
perfeito, fique atento a pequenos ruídos deixado
deixado pelas
pelas velas. Nos
exemplos iremos abordar as possíveis formações do padrão.
• A proposta de apresentar
apresentar o modelo pelo lado da ponta compradora é pelo pelo fato que em
em um
movimento de alta o mercado sobe de escada deixando padrões pelo caminho.
• Regra principal: Inside bar + Vela de rejeição = Padrão Fakey.

187
Características do Inside Bar:

Observe alguns exemplos detalhado sobre as características possíveis para a formação do inside bar,
note que o padrão sofre variações em sua formação, ou seja, nunca será perfeito como é apresentado,
por isso a necessidade de entender a leitura de candle e saber interpretar um inside bar para extrair
informações em uma eventual tomada de decisão.

Vamos ao primeiro exemplo do padrão Fakey a favor

da tendência de alta, percebe-se a primeira onda de
impulsão de alta superando todas as médias móveis,
C
um movimento de respiro do mercado é esperado,
S
veja como o retrocesso segura na média de 50
períodos com a M9 e M20 ascendente insinuando a
possível continuação de alta. O padrão é formado
com um detalhe importante, somente foi válido dado
o apoio da M50, observe detalhadamente como o
Fakey não chega a toca na M9.

Observe ao lado outro exemplo do modelo, o mercado

Pivot macro está formando um interessante pivot de alta com o
conjunto de médias móveis ascendentes, perceba que
após a perna de correção os preços fazem um micro
Micro pivot pivot de alta formando o padrão Fakey que é apoio
C
pelas médias. O gatilho de compra é acionado na
S
superação da vela de rejeição com o stop loss abaixo
desta mesma vela.

Em mais um exemplo percebe-se que o padrão é

formado após uma barra de força com volume
vol ume acima da
média, perceba que as três médias móveis estão
ascendentes e a dificuldade para os preços superar as
médias é grande. Note que estamos trabalhando
C interpretando os micros pivôs, não é uma leitura fácil,
S entretanto a prática e o tempo podem ajudar o
comerciante a ler o mercado de forma abrangente.

188
 Galhardete

Galhardete é um padrão de fuga bem-sucedido que na maioria das vezes não é notado pelos comerciantes,
é um padrão que reuni um conjunto de velas em curto espaço podendo ser operado em qualquer tempo
gráfico, em segundo lugar o conceito do galhardete deve ser reduzido aos seus componentes mais simples.
 A formação
formação das velas indicará
indicará a possibilidade
possibilidade de desenhar
desenhar linhas trabalhando sobre o pequeno
pequeno espaço
elaborado pelas velas de rejeição, é necessário analisar a elevação das velas que devem obrigatoriamente
serem formadas em um potencial nível de suporte e resistência.

Cada um desses turnos devem ser sinalizados por uma mudança na cor da vela para a direção da
tendência oposta, com o mercado enfrentando essas falhas na tentativa de superação desta faixa de
negociação para fazer um novo preço extremo. Está pequena compressão das velas tende a levar uma
reação de cadeia, ou seja, um forte rompimento que pode levar o dia inteiro a uma tendência dominante.

Características do modelo:

• O padrão deve ser formado com velas de rejeição emem potenciais níveis
níveis de suportes e resistências.
• Observe o volume de negociação conforme as velas são formadas.
• O padrão
padrão deve
deve ser marcado como um pequeno
pequeno alargamento, as pequenas velas irão trabalhar entre
as extremidades da vela maior.
• As velas
velas formadas dentro dodo padrão
padrão podem
podem possuir diversas características,
característi cas, velas com
com pavio
pavio ou até
mesmo com o corpo real completo, o importante é que demonstrem rejeição no determinado patamar
de preço.
• Após a formação do padrão recomenda-se
recomenda-se o uso do oscilador
oscilador estocástico lento para identificar
possíveis regiões de sobrecompra e sobrevenda conciliando com o modelo de operação.
• O padrão
padrão difere-se
difere-se da flâmula por ser formado em potenciais níveis
níveis de suportes e resistências, ao
contrário da flâmula que encontramos em meio de movimento.

→ Operação de Compra: Com o contexto favorável opera-se a superação do padrão ou até

mesmo a última vela formada se demonstrar rejeição, stop de proteção posicionado um tick
abaixo da mínima do padrão.
→ Operação de venda: Com os parâmetros preenchidos opera-se a superação
superação do padrão ou
até mesmo a última vela formada, stop de proteção posicionado um tick acima da máxima do
padrão.

201
 Outside-Bar

Assim como analisamos anteriormente o inside bar passamos agora a abordar o outside bar que é o oposto
da barra interna, porém trabalhamos especificamente com as sombras das velas, este intervalo deve
exceder o da barra anterior com uma maior alta e uma baixa mais baixa. Ocorre uma expansão de curto
prazo na faixa de preço e volatilidade, na maioria dos casos mostra indecisão entre touros e ursos, ou seja,
pode ser um padrão de reversão ou até mesmo continuação dependendo da faixa de negociação que está
sendo formado.

É uma poderosa combinação de velas quando abordada de maneira coerente e objetiva, a minha
proposta é trabalhar sobre a leitura das velas combinado ao contexto de mercado e contando com o auxílio
das médias móveis para tomada de decisão, como venho falando muito em vários modelos explicados até
o momento.

Características do padrão:

• Ideal é operar o outside-bar a favor da tendência, porém sua formação em potenciais regiões de
suportes e resistências tende a ser um importante sinal.
• O modelo pode ser usado em operações de Day Trade como como também em
em Swing
Swing Trade.
• Analisar o comportamento das médias móveis antes de qualquer tomada de decisão precipitada.
precipitada.
• Entrada na operação ocorre após a superação da vela maior maior com o stop loss na mínima/máxima
desta mesma vela.
• Perceba que o padrão se assemelha
assemelha com o engolfo, entretanto é necessário velas
velas de rejeição com
suas sombras engolfando a também vela de rejeição anterior.
• Seguir rigorosamente seu gerenciamento de risco antes de qualquer abertura de posição baseado
baseado
exclusivamente no modelo.

221
 Começamos analisando o padrão pelo lado da ponta
compradora, note no exemplo ao lado que após a
formação do outside bar uma vela abre acima do padrão
superando as médias de 9 e 20 períodos que iniciam um
movimento ascendente. O ponto de entrada na operação
C
de compra ocorre na superação do padrão com o stop
S
loss posicionado na mínima da primeira vela do outside
bar.

O exemplo mostra que após um movimento de baixa

ocorre uma rejeição na região de suporte formando o
outside bar, note eu as duas velas de rejeição possuem
volume acima da média demonstrando que o ciclo dos
C
ursos estava chegando ao final. Outro ponto importante é
o afastamento dos preços da M20, percebe-se que após
a entrada na operação os preços andam a nosso favor
S
até formar um pivot de alta e acelerar o movimento.

 Após a tentativa de iniciar um movimento

movimento de alta o
mercado anda de lado com velas de pequenas
Oportunidade de proporções, note que neste pequeno movimento temos
comércio duas formações do padrão, o comerciante tinha como
possibilidade deixar uma ordem de gatilho na superação
da primeira formação, porém perceba que no segundo
outside bar as médias se realinham em um movimento
altista. Caso o comerciante tenha permanecido com o
gatilho de compra teria sido acionado na quarta barra, que
por sinal é de força e com um excelente volume acima da
média.

No exemplo ao lado temos o gráfico de 60 minutos do

papel PETR4, note que o padrão é formado após uma
intensa briga em uma potencial região de suporte, perceba
que se uma entrada de compra fosse realizada o alvo seria
na média de 20 períodos que vem em um movimento
C descendente. Em gráficos de 60 minutos o stop loss deve
ser muito bem trabalhado de acordo com o gerenciamento
S de risco.

222
 Double Flag

Está configuração é simples, porém é um indicativo de alerta muito importante sobre o cansaço de um
movimento, ou seja, vamos trabalhar com a formação de duas bandeiras seguidas em um único movimento.
Entretanto devemos analisar todas as caracterísiticas do modelo de operação, não é simplesmente a
formação de duas banderias que já teremos a informação do contexto como um todo, alguns parâmetros
foram impatandos para que o comerciante trabalhe com a configuração de maneira objetiva.

Para formalizar o modelo é necessário que a formação das bandeiras sejam complexas e quanto maior a
perna de impulsão, maior será o resultado na interpretação sobre as características do movimento. O
comerciante com o tempo irá perceber que a fórmula do modelo Double Flag se resume na contagem das
ondas de Elliot, e por isso usei o contexto das bandeiras para aprimorar a percepção no embasamento das
ondas.

Double Flag

M9

M20

Características do modelo:

• A proposta do modelo Double Flag é indenticar um possível cansaço da tendência vigente, e quiça uma
reversão de movimento com o fim do ciclo da tendência principal. O modelo também pode ser aplicado a
movimentos de expansão mesmo que o mercado não esteja trabalhando em tendência.
• Vamos procurar
procurar por formação de duas bandeiras durante um movim
movimento
ento de tendência de alta ou baixa.
• O movimento de expansão após a formação da segunda bandeira por por por um fim na tendência de um
determinado ativo ou apenas provocar uma correção complexa para continuar a tendência. É necessário
analisar todo o contexto, observar o volume de negócios.
• Após a formação da segunda bandeira
bandeira contamos com o apoio do oscilador estocástico lento com a
calibragem que estamos usando durante todo o livro 7,3,3 (Exponencial), para identificar pontos de
sobrecompra e sobrevenda.
• O modelo
modelo necessita que a formação da bandeira contenha um certo nível de complexidade,
complexidade, ou seja, não
pode ser curta com poucas velas, ideal que seja intensa provocando sinais de rejeição do movimento.
• Uma formação de banderia assim
assim como outros padrões dificilmente será perfeita
perfeita como nos livros, dado
que existem oscilações dos preços modificando o ruído sobre as velas.
• Em alguns movimentos de tendência pode ser formado mais de duas bandeiras, bandeiras, e outro aspecto
importante se dá pelo fato de que as bandeiras podem não ser formadas em sequência, por exemplo:
podemos ter a primeira bandeira formada e na sequência do movimento uma pequena área de briga que
logo se expande, e por fim uma nova bandeira pode ser formada.
• As características que abordamos sobre as médias móveis trabalhando nas etapas do mercado pode ser
de grande valia no modelo. Após o movimento de expansão da segunda banderia, os preços podem
trabalhar de forma lateral sentindo a faixa de resistência e neste contexto as médias podem auxiliar na
identificação de um evento técnico distributivo.
• Muitas vezes
vezes uma
uma bandeira
bandeira complexa pode ser interpreta como um Gann Pullback,
Pullbac k, no qual estudamos
estudamos
anteriormente.

249
 5
Vamos ao primeiro exemplo abordando o gráfico diário do
3 papel TIMP3, note uma forte tendência de alta com
duração de vários meses, neste movimento temos duas
formação de banderia com parâmetros de complexidade
1 que buscamos. Após o movimento de expansão da
3 4
segunda bandeira a tendência entra em est ado de cansaço
2 com o oscilador estocástico lento em nível de sobrecompra
sinalizando uma possível reversão do movimento.

5
3
 Ao lado temos o gráfico
gráfico do papel PSSA
PSSA3
3 trabalhando em
forte tendência de alta, perceba que durante a tendência
1
são formados dois eventos técnicos que nos capacita de
visualizar e marcar as bandeiras. Perceba que as cincos
4
ondas são formadas durante o movimento e neste cenário
o comerciante tem parâmetros para identificar um provável
2
fim do clico da tendência.

5 No papel SANB11 novamente temos uma clata tendência de

3 alta com o conjunto de médias móveis conduzindo todo o
movimento, após o movimento formado na superação da
segunda bandeira o ciclo se conclui na onda 5, porém veja
1 4 como ocorre mais uma tentativa dos touros em segurar o
mercado neste patamar de preços. Observe as variáveis da
reversão do movimento de maneira detalhada, para que de
2 modo direto se torne um hábito de fácil compreensão com o
decorrer do tempo.

5 Observe ao lado a forte tendência de alta com as médias

móveis ascendentes no papel TUPY3, com o movimento
3
formado temos os seguintes critérios:

1 • Formação das cinco ondas.

4
• Estocástico lento em nível de sobrecompra.
• Conjunto de médias móveis iniciando sua etapa de
2
reversão.

250
 Capítulo
266
M
 O
L 
-
M
 a
n
 u
O Stop obrigatório  a
l  
 d 
 e
 O
 p
 e
r 
 a
 ç
 õ 
Depois de apresentar tantas técnicas
técnic as e leitura de mercado eu não poderia deixar passar um tema tão importante,  e
 s
diria ser obrigatório para todos os investidores de curto e longo prazo. Um fuzileiro jamis vai para um campo de L 
 u
batalha sem sua arma e principalmente sem o seu colete a prova de balas, pois bem vamos imaginar que o  c
r 
 a
colete é nosso stop de proteção durante as operações, ou seja, o colete irá preservar a vida do fuzileiro durante  t 
i  
v
suas missões, já o stop é um meio de proteger o capital do investidor contra perdas que estejam fora do seu  a
gerenciamento de risco. Eu sei que parece uma comparação agressiva, porém é uma maneira de tentar passar  s
para as pessoas a importância do stop em suas operações.

Assim que um mometum de operação é identificado procuramos um ponto seguro para o posicionamento
do stop de proteção, isto deve ser feito antes da abertura de posição para uma eventual operação. O que muito
se questiona é o stop financeiro ou técnico, todavia o recomendado sempre será o stop técnico pelo fato dos
preços poderem oscilar evitando assim que a operação seja encerrada de forma precoce. É necessário ter em
em mente que o stop técnico necessita que o investidor tenha um capital maior, diferentemente do stop
financeiro que devido o pouco capital não permite ao investidor trabalhar sua proteção de forma correta. Em
determinados cenários o próprio mercado irá mostrar pontos estratégicos, muitas vezes proporcionando stops
baratos e de fácil visualização.

Quando uma ordem de stop é inserida no gráfico o investidor concorda com o mercado sobre os riscos e
probabilidades durante sua operação, este limite de perca garante que você obtenha uma segurança durante
as operações tornando-se um parceiro do mercado e não um adversário. Os níveis de stop loss precisam ser
adaptados a cada situação individual do mercado com base na ação do preço e histórico de um determinado
ativo. Não importa o setup ou qualquer que seja sua estratégia operacional, em todas o uso do stop de proteção
é obrigatório para iniciantes como também para investidores de maior experiência, não sabemos se uma
determinada configuração irá funcionar 100% de forma consistente e as falhas sempre podem aparecer quando
menos esperarmos, caso uma falha seja concretizada a ordem de parada irá nos proteger com uma perda
dentro do nosso gerenciamento de risco. O risco é inevitável não podendo ser evitado durante as negociações,
entretanto pode ser gerenciado e reduzido conforme os métodos explicados no livro forem seguidos
rigorosamente dentro do operacional do investidor, seja no curto ou longo prazo.