Nivelamento 3d

NIVELAMENTO 3D
As 3 Dimensões do Mercado
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MACROECONOMIA
“O foco principal do Treinamento 3D será trazer à você, uma visão básica de como
essa máquina financeira funciona, para rastrear juntamente com os big players, as
distorções do mercado e assim, realizarem operações na mesma direção da
arbitragem e ajustes de posições das grandes tesourarias. Ao final deste treinamento,
você precisa entender além simplesmente de como funciona, o que gera a volatilidade,
para entender exatamente o que o mercado está precificando. O 3D vai te ensinar a
colocar preço nos ativos usando o básico da tríade econômica para você aplicar não
apenas no operacional e sim, em várias áreas desse grandioso universo do mercado
financeiro."
-Vagner Mayer
C0NHECENDO O MERCADO
O principal conceito do mercado financeiro seja doméstico ou global, passa
diretamente pelas estruturas de hedge. Grandes fundos, bancos e institucionais,
precisam travar o preço dos ativos, para conseguirem garantir uma operação com o
menor índice de volatilidade possível, evitando assim grandes prejuízos.
Esses movimentos travados em curva futura, é o que geram as distorções no valor

presente por conta da vulnerabilidade dos preços dos ativos, que dependem de
diversos fatores balizados pelos indicadores econômicos, política interna e externa e
o principal, lei da oferta e da demanda.
Essas distorções, trazem grandes oportunidades aos árbitros de mercado e são

brigados ponto a ponto tanto pelas grandes tesourarias, quanto pelos Market Makers.
Hedge Curva Futura Tesouraria Árbitros Market Maker

Financeiro
Mercado
Operacional
Resultado
Bancos
HEDGE
Conceito Simples
Empresa
HEDGE-OPERAÇÕES
Conceito Simples
As operações realizadas pelas instituições, são primariamente para prazos maiores e

de naturezas diferentes. Como trabalhamos com correlação de ativos e paridades,
podemos ter uma simples operação de compra e venda, (Long and Short) ou até
mesmo montagens mais complexas, utilizando os derivativos via contratos com
vencimentos distintos.
Tipos de Hedge
• Simples (Natural)
• Cambial
• Commodities
• Ações
• Opções
• Títulos
TESOURARIA
Conceito Simples
As tesourarias são órgãos responsáveis por cuidar das finanças de uma instituição, e
realizar as transações, bem como cuidar da contabilidade, fluxo de caixa, despesas e
controle total das receitas e lucros das companhias. Elas realizam desde a gestão
estrutural interna à operacional externa utilizando de recursos do tesouro das
companhias para realizarem operações de troca, dependendo das estratégias de
cada empresa ou instituição.
TESOURO
O tesouro, é aquilo que uma companhia ou instituição tem sob custódia para custear
operações, montar as estruturas financeiras e usar como garantia em algum Hedge.
Os tesouros podem ser ativos financeiros lastreados em títulos de empresas (ações),
títulos públicos ( renda fixa), títulos privados (CDB, CDI, LCA, LCI), Metais,
Commodities, Moedas (Ouro, dólar, euro, libra, Ien, Iuane, Etc...)
CURVA FUTURA
Conceito Simples
Entendendo um pouco sobre tesouraria e hedge, chegamos também ao

entendimento da troca. Troca de um ativo por outro, para realizar operações curtas
ou longas, de naturezas diferentes criando-se assim as curvas de rendimentos e
“Curvas Futuras”. Como cada ativo tem um valor diferente, o conceito de precificação
é intrínseco dependendo do lastro em questão, trazendo para o mercado o que
conhecemos por “Paridade”, o que significa o ponto de equilíbrio na comparação real
e nominal entre dois ativos.
Esse conceito de “Troca” é conhecido pelo mercado de maneira informal como

“Trade” ou seja, a troca de um produto ou ativo por outro, formando o movimento
mais importante do contexto de precificação global e que em 1776 foi nomeada pelo
pai da economia moderna Adam Smith, como “Lei da Oferta e da Demanda”
BROKER -TRADER
Assim como existem as diversas formas de troca no mercado financeiro ao
redor do mundo, existem também os perfis operacionais balizados em cima
de interesses intrínsecos de curto, médio e longo prazo. O trader profissional,
busca atuar em todas as pontas, se beneficiando das distorções dentro das
curvas.
INVESTIDOR ESPECULADOR DAYTRADER
Pensa em anos Pensa em meses

Pensa hoje
e/ou dias
ANÁLISE GRÁFICA
MODELO DE LEITURA DE PREÇO

ANÁLISE GRÁFICA
A análise gráfica é um dos modelos de leitura de preços dos mercados. Através dela,
conseguimos identificar por meio de padrões, os comportamentos de preços dos
ativos. Existem vários modelos gráficos tanto para leituras simples, quanto para
leituras mais avançadas dependendo das informações que se deseja fazer. Através
de conceitos criados por estudiosos de precificação de séculos passados, podemos
atualizá-los e aplicar ainda nos dias de hoje.
Modelos gráficos utilizados no 3D
Linha Candlestick
ANÁLISE GRÁFICA
CANDLESTICK
Para os estudos de leitura de preços na análise gráfica, além dos fundamentos que
impulsionam os ativos gerando as distorções, nós precisamos de auxiliadores e um
entendimento real do que acontece dentro dos “Candles”, no caso do modelo adotado
de candlestick.
Entendimento real Auxiliadores
PREÇO
PREÇO 2 PREÇO
PREÇO 1
?
PREÇO 3 PREÇO
PREÇO
ANÁLISE GRÁFICA
Entendimento real
O entendimento real de
Distorção precificação traz para o trader o
principal fundamento das
S negociações; o “Ponto de
P
PE Equilíbrio”. Sabendo ler isso,
PREÇO 1 R Ponto de equilíbrio
E identificamos desde o primeiro
A candlestick, a lei da oferta e
D demanda aplicada. A leitura feita
desta forma, te dá o preço justo o
Distorção período.
ANÁLISE GRÁFICA
Auxiliadores
PREÇO 1
PREÇO 2 FÓRMULA SIMPLES
PE = P1+P2+P3+P4
4
Ponto de Equilíbrio
PREÇO 3
PREÇO 4
ANÁLISE GRÁFICA
Auxiliadores
R$5.250,50
R$5.240,50 FÓRMULA SIMPLES
PE = 5.250,50 + 5.240,50 + 5.200,00 + 5.195,50

4
R$5.200,00
Ponto de Equilíbrio = R$ 5.221,62
R$5.195,50
AUXILIADORES
1- Auxiliador de preço
Os auxiliadores, vão nos ajudar a

fazer a conta rápida para
2- Auxiliador de volatilidade
ganharmos tempo e não
perdermos oportunidades porém,
precisa se estudar a leitura correta
3- Auxiliador de distorção de cada um deles.
4- Auxiliador de frequência
ANÁLISE GRÁFICA
CONCEITOS DE LEITURA
CANDLESTICK
Leitura de preço
MÁXIMA
ONDE FECHOU
FECHAMENTO
ONDE ABRIU
ABERTURA
MÍNIMA
CANDLESTICK
Leitura de preço
MÁXIMA
ONDE FOI
FECHAMENTO
ONDE ESTAVA
ABERTURA
MÍNIMA
CANDLESTICK
Leitura de preço
MÁXIMA
ONDE FOI
FECHAMENTO I
Ã
ONDE ESTAVA O
ABERTURA
MÍNIMA
Leitura de preço e Agressores
CANDLESTICK
MÁXIMA
FECHAMENTO
ABERTURA
MÍNIMA
CANDLESTICK
Agressão
MÁXIMA MÁXIMA
FECHAMENTO ABERTURA
ABERTURA FECHAMENTO
MÍNIMA MÍNIMA
ANÁLISE DE FLUXO
MODELO DE LEITURA DE FLUXO

FLUXO DE ORDENS
A análise de fluxo ou leitura de custódia, é uma forma de analisar os negócios pelo

ótica dos big players. Através dela, conseguimos identificar o que os movedores de
preço estão pensando e o principal, conseguimos além de rastrear as ordens de
compra ou venda, entender zonas de defesa de preço, agressão e liquidez.
A macroeconomia nos dá o fundamento, a análise gráfica o contexto, e a análise de
fluxo o melhor cenário.
Quem quer comprar? Quem quer vender? Quem agrediu?
Bradesco Morgan Stanley
?
BTG Credit Suisse
Ativa Ideal
Itaú UBS
JP Morgan Tullett
XP CitiGroup
ANÁLISE DE FLUXO
O contexto principal da leitura de fluxo, não é ficar correndo atrás dos big players, tampouco
tentar entender a operação que eles estão fazendo. A participação deste modelo operacional no
3D, será simplesmente para fortalecer nossa leitura, nos dar confiança operacional,
identificarmos possíveis reversões e gerenciar nossas operações. Como estamos falando de
estruturas operacionais, jamais conseguiremos saber que tipo de Hedge algum institucional
está realizando impossibilitando assim, uma leitura simplória apenas de compra e venda. Como
estudamos na página 6 (hedge), existem várias formas de operações então só o que
precisamos saber, é a oferta atual do player e em qual ponta ele está posicionado.
Bancos
Hedge
• Simples (Natural)
• Cambial
Empresa Mercado • Commodities
Financeiro • Ações
Resultado
• Opções
Operacional
• Títulos
AUXILIADORES
1- Auxiliador de Liquidez
Os auxiliadores no fluxo, vão nos

ajudar a entender o conceito de
2- Auxiliador de preço
precificação e principalmente, vão
nos ajudar a validar os preços e
posições que estudarmos.
3- Auxiliador de custódia
4- Auxiliador de volatilidade
CANDLESTICK
Anotações

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Esses movimentos travados em curva futura, é o que geram as distorções no valor

Essas distorções, trazem grandes oportunidades aos árbitros de mercado e são

Hedge Curva Futura Tesouraria Árbitros Market Maker

As operações realizadas pelas instituições, são primariamente para prazos maiores e

Entendendo um pouco sobre tesouraria e hedge, chegamos também ao

Esse conceito de “Troca” é conhecido pelo mercado de maneira informal como

INVESTIDOR ESPECULADOR DAYTRADER

Pensa em anos Pensa em meses

MODELO DE LEITURA DE PREÇO

Modelos gráficos utilizados no 3D

Entendimento real Auxiliadores

PREÇO 2 FÓRMULA SIMPLES

R$5.240,50 FÓRMULA SIMPLES

PE = 5.250,50 + 5.240,50 + 5.200,00 + 5.195,50

Os auxiliadores, vão nos ajudar a

MODELO DE LEITURA DE FLUXO

A análise de fluxo ou leitura de custódia, é uma forma de analisar os negócios pelo

Quem quer comprar? Quem quer vender? Quem agrediu?

Bradesco Morgan Stanley

Os auxiliadores no fluxo, vão nos

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