Institu C Ional

MERCADO
FABRICANTES
PEDRA QUÂNTICA
CAPITAL
Eric Santos Batista - ericsbatiista@gmail.com - IP: 45.232.250.3
CRIADORES DE MERCADO
Para entender os conceitos, discutiremos nestas notas, você precisará saber onde os comerciantes de
varejo negociam e os principais padrões e níveis nos quais os comerciantes de varejo são ensinados a
negociar. É ótimo saber sobre análise técnica, mas você precisa saber quando entrar no mercado e o que
os Formadores de Mercado farão antes de concluir as configurações técnicas. Todos os preços anteriores
ao preço atual são técnicos e todos os preços atuais e futuros são controlados pelos Formadores de
Mercado.
A principal razão pela qual a maioria dos comerciantes de varejo falham é porque eles não entendem como a
ação do preço funciona, simplesmente porque eles não entendem a logística do movimento dos preços.
Qualquer trader pode aprender sozinho ou ser ensinado a identificar pontos-chave de preço e marcar um
gráfico com níveis de suporte e resistência e outras técnicas, mas poucos realmente entendem como os
Formadores de Mercado trabalham esses pontos-chave de preço.
Antes de começarmos a aprender velas de patrocinadores e velas institucionais (as coisas que uso
diariamente em minhas configurações), devemos cumprir algumas regras ao negociar esses conceitos.
Regras do criador de mercado
Nem toda configuração é uma verdadeira configuração do Market Maker
Você deve conhecer e compreender o CONTEXTO por trás das configurações para identificar
corretamente uma configuração válida do Market Maker
SEMPRE conheça o viés direcional geral do preço
SOMENTE faça negociações na direção da tendência geral
Nem todo candle ascendente que é então negociado para baixo ou para baixo que é então
negociado para cima é um candle do patrocinador
Nunca procure uma configuração Sempre
procure a liquidez primeiro
Identifique a maior liquidez do período de tempo

Entenda que o marcador se move com INTENÇÃO, o preço não é apenas aleatório. À
esquerda do preço atual está técnico, à direita do preço estão os fundamentos e
Formadores de Mercado
Technicals são apenas confirmações adicionadas e confluência para nossas configurações. Price fará
o que quiser.
Nunca arrisque mais de 1% de sua conta em uma negociação. Sempre
use o risco adequado para taxas de recompensa, no mínimo 1: 2
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Criadores de mercado
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O contexto por trás de cada configuração é a parte mais importante. O fato de haver uma grande mudança,
falsificação ou “parar de caçar” não significa que seja uma configuração válida do Market Maker. Queremos ver as
configurações nos principais níveis de suporte e resistência de varejo, níveis institucionais, níveis de equilíbrio e
quaisquer áreas principais onde os comerciantes de varejo são ensinados a comprar ou vender. Por exemplo, topos
duplos e fundos duplos. Também queremos ver o preço retirando mínimos iguais ou máximos iguais para aumentar a
liquidez durante cada configuração. Além disso, a configuração deve estar alinhada com a tendência direcional geral
do mercado.
As inscrições são mais válidas quando estão em níveis institucionais, isso também é conhecido como
níveis bancários. Estes vêm em números inteiros. Os níveis de foco principais são 00 e 50 e os níveis de
foco menores são 20 e 80. Configurações de comércio em torno desses níveis têm maior probabilidade.
O preço sempre se move com a intenção. Os Formadores de Mercado movem os preços para áreas com muita
liquidez. Os principais níveis técnicos óbvios têm mais liquidez ao seu redor. Por exemplo, um grande Double
Top no período diário, cada comerciante de varejo pode ver este grande “M” se formando e decidir operar a
descoberto com stop loss acima da máxima anterior. Os comerciantes de varejo também colocam stops de
compra acima da máxima anterior com a intenção de que, se o preço quebrar a máxima, ele continuará
subindo. Os Marcadores de Mercado irão tirar a alta atingindo as perdas de parada e desencadeando paradas
de compra, pegando a liquidez e, em seguida, mover o mercado na direção pretendida.
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Criadores de mercado
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MERCADO
ESTRUTURA
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ESTRUTURA DE MERCADO
Estrutura Padrão de Mercado
Uma coisa importante a saber, quando estamos olhando para os dados do TradingView, dados
do corretor, de uma corretora para outra, ou um feed de dados que você está usando no
TradingView (por exemplo, Oanda vs FXCM), você perceberá que os truques serão diferentes . E
por que isso acontece? Cada corretora tem acesso a diferentes pools e preenchimentos de
liquidez, portanto, o feed de dados de preços que eles oferecem varia ligeiramente de corretora
para corretora. Então, essencialmente, quando você está negociando com uma corretora, seus
spreads tendem a aumentar ou diminuir dependendo da volatilidade nas condições de mercado
e geralmente você pode ver isso em um gráfico na forma de wicks. Mas se você estiver
comparando a ação geral do preço entre um provedor de dados e outro, a única coisa que, de
maneira geral, permanece muito verdadeira são os corpos das velas. Você verá um pouco de
diferença quando você '
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Estrutura de mercado
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A estrutura de mercado nos mostra como trader institucional, onde a grande maioria das posições de
compra e venda estão sendo colocadas no mercado; ilustra as posições em que os bancos estão
atualmente (longo / curto líquido) e a próxima negociação importante que eles poderiam estar
realizando. A estrutura do mercado é a primeira 'camada de tijolos' da casa. Sem entender esses
conceitos, não há base para sua negociação. Quando você é capaz de entender a estrutura de uma
perspectiva macro (mensal, semanal) e micro (5,3,1 minutos TF), isso o colocará no topo 1% do seu jogo,
como você entenderá quando os bancos estiverem indo para dar o próximo movimento impulsivo em
seu viés específico. Então, uma vez que você tenha sua AOI (área de interesse), podemos reagir de
acordo com o cronograma micro para obter uma entrada de atirador de precisão e manter para as
últimas negociações RR.
Isso geralmente será usado em períodos maiores: Mensalmente, Semanalmente, Diariamente e às

vezes 4 horas. Dá-nos uma visão geral em que direção o preço vai negociar impulsivamente. Se
estivermos fazendo HH's e HL's no cronograma diário, devemos esperar uma nova continuação da
tendência de alta até atingirmos um AOI válido.
Estrutura de mercado multiplex (alta)
Existem dois tipos diferentes de estrutura de mercado que examinamos: estrutura interna e
externa. Quando temos uma estrutura interna, temos algo chamado estrutura multiplex.
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A melhor coisa ao negociar uma estrutura multiplex, que é uma estrutura interna, é sempre
começar nos prazos mais altos para obter uma compreensão geral de como o preço está se
movendo. Estamos nos movendo para cima criando altos e baixos mais altos ou estamos nos
movendo para baixo criando altos e baixos mais baixos? Depois de determinar isso, torna-se
mais simples reduzir os prazos para determinar a estrutura do mercado nesses prazos e
correlacioná-los. Quando o viés específico é compreendido, podemos contrariar essa
tendência específica se a estrutura estiver presente nos prazos menores / micro. O diagrama
acima é uma representação precisa de como faríamos para negociar uma estrutura multiplex.
Estrutura de mercado multiplex (baixa)
O HTF sempre será nosso principal interesse, mas como os mercados são fractais, você poderá utilizar o
LTF com a mesma intensidade. Isso significa que podemos usar a estrutura multiplex para contrariar a
tendência principal; isso também nos permitirá proteger nossa posição, o que significa que capitalizamos
em ambos os lados do mercado.
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Estrutura Multiplex + cobertura
Quando fazemos nossas negociações estruturais multiplex, elas normalmente são feitas em um
ambiente de contra-tendência, o que não é o melhor cenário, no entanto, podemos tornar a estrutura
multiplex muito mais contra-intuitiva fazendo negociações multiplex no HTF AOI.
Quebra da estrutura de mercado (3 tipos diferentes)
Compreendendo a estrutura, teremos várias oportunidades de entrar no mercado - mas nos

tornamos grandes traders minimizando nossas perdas, ou seja, sofremos menos perdas, pois nossas
perdas são limitadas a 1%. Queremos entrar apenas nas velas do patrocinador que têm a maior
probabilidade de dar certo - onde o preço vai bater e reagir instantaneamente.
Isso é muito importante para nós. Se não soubermos em qual vela de patrocinador colocar a entrada
- especialmente nos períodos de tempo mais baixos - podemos entrar em muitas posições ruins.
Muitas coisas podem parecer velas de patrocinador na LTF, mas na verdade já estão atenuadas.
Queremos ter a máxima precisão e buscar "velas de patrocinador ainda não testadas" válidas após o
BMS, pois isso nos evitará de ir mais longe em pedidos já preenchidos. A espera por um BMS claro
ilustra que os grandes bancos e fundos estão nessa mudança e nos dá uma boa confluência para
fazer a mudança.
1. BMS menor (mBMS)
Isso ocorre em intervalos de tempo menores; normalmente no prazo de 15m e abaixo. Veremos um
movimento inicial na direção específica que os bancos procuram para comprar / vender o par de moedas
primeiro no período de tempo menor.
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2. Quebra significativa da estrutura de mercado (SBOS)
Isso ocorre no período de 15m - 1HR. Isso indica que uma grande quantidade de ordens de compra / venda
está chegando ao mercado. Quando testemunhamos uma quebra significativa na estrutura do mercado
com um movimento impulsivo de alta / baixa, podemos então decidir operar comprado / vendido mediante
uma mitigação. Isso ocorre porque o raciocínio dessa significativa quebra da estrutura de mercado que os
grandes bancos trouxeram para essa mudança. Aqui está um exemplo abaixo.
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3. Estrutura Principal de Mercado
Isso é formado no Cronograma Diário e acima. Ao escalar para esses prazos maiores, podemos
identificar onde a maioria das posições de dinheiro inteligente é colocada. Se estamos constantemente
quebrando a estrutura de mercado de forma otimista no cronograma semanal e fazendo HHs / HLs
entendermos que a maioria do dinheiro inteligente é comprada, então podemos refinar nossa AOI em
cronogramas menores (AOI será discutido em um cronograma menor).
Por exemplo, se estamos olhando para uma tendência de alta diária geral, então estamos colocando em
máximas mais altas e mínimas mais altas e começamos a ver em 4 horas e 1 hora que o preço está fazendo
mínimas mais baixas e máximas mais baixas, podemos imediatamente estar pensando que estamos em uma
tendência de baixa e que devemos procurar apenas vendas. Bem, isso pode ser verdade em uma perspectiva
intradiária. Uma coisa que devemos ter em mente é qual é o prazo mais longo sugerindo do ponto de vista
estrutural.
Se sabemos que estamos em uma forte tendência de alta e o preço mais do que provavelmente vai subir,
as mínimas mais baixas que vemos nesses gráficos de período de tempo são mais do que provavelmente
uma fase de retrocesso ou retração daquele diário gráfico. Então, quando temos essa informação em
mente, podemos enquadrar nossas negociações de uma maneira completamente diferente e
especialmente quando damos um passo adiante e estamos olhando para gráficos de 15 minutos, 5
minutos e 1 minuto, é tão fácil se perder nessas estruturas de mercado, quando as coisas estão
constantemente mudando de touro para urso, de urso para touro e vice-versa.
É quando se trata de olhar para os gráficos de maior período de tempo e permanecer baseado
no momentum real e na ideia geral de negociação que você está negociando. Espero que isso dê
um pouco de visão das várias abordagens de mapeamento da estrutura do mercado, bem como
da identificação das quebras da estrutura do mercado.
Momentum na quebra da estrutura de mercado
Existem duas coisas principais que procuramos:

1. Uma vela grande que forma desequilíbrio
2. Uma continuação dessas velas
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Queremos ver uma estrutura de quebra de push comprometida, não um retorno imediato. Se o preço
quebrar a estrutura e retornar imediatamente, isso sinaliza um fluxo de pedido fraco nessa direção.
Estamos tentando identificar onde os pedidos grandes estão sendo colocados nos mercados. Se o preço
retornar imediatamente após quebrar a estrutura, isso nos diz que não há muito poder por trás desse
movimento, então provavelmente não será sustentado.
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ESTRUTURA 2
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ESTRUTURA DE MERCADO 2
O que deve ser a base de seu conhecimento de negociação? O que é mais

importante aprender no começo? É uma análise fundamental ou técnica? Você deve
dominar os padrões de velas / gráficos ou médias móveis primeiro?
Qual é a espinha dorsal de qualquer mercado
financeiro? É PRICE.
Portanto, aprender a ler PRICE deve ser o seu ponto de partida. Dominar a leitura de preços
estabelecerá a base de sua carreira de operador Construir tudo o mais virá depois disso.
Existem 3 etapas pelas quais um trader passa ao aprender sobre o preço:

o que achamos que é o preço
o que acreditamos, a realidade do preço se parece com a
dura realidade
Ler uma tendência é fácil, certo?
Se eu desenhar uma linha do ponto A ao ponto B assim ...
. . . é tendência de alta ou tendência de baixa?
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www.quantumstone-capital.com Estrutura 2 Capital
E se eu desenhar uma linha do ponto A ao ponto B assim ...
. . . é alta ou baixa? É fácil responder, certo? É
assim que pensamos que é o preço.
Mas você já viu o preço se mover de um ponto a outro em linha reta? É assim que se
parece a tendência de alta ou de baixa?
Claro que não.
Vamos dar uma olhada agora em como acreditamos ser o movimento de preços.

Em que tipo de tendência estamos?
Que tal agora? É uma tendência de baixa ou alta?
Agora, isso está mais perto da realidade de como acreditamos ser o preço no gráfico.
Mas com que frequência podemos ver o preço assim?
NUNCA.

Na realidade, o preço se parece mais com isso.
Este é outro exemplo do que você pode ver no gráfico.
Isso é mais realista. Esta é a dura realidade de como você verá o preço no gráfico. Quando
você vê o preço se mover assim, é mais difícil reconhecer se você está em uma tendência de
alta ou de baixa.

Para eliminar as suposições da análise de preços, precisamos introduzir regras. Isso nos
ajudará a evitar subjetividade e confusão.
O caminho para a consistência na negociação passa pela negociação baseada em regras.
Se você olhar consistentemente para o gráfico de preços da mesma maneira, faça a análise da mesma maneira,
procure o mesmo tipo de padrões / oportunidades de negociação e você executará consistentemente
eles, você deve ser capaz de alcançar resultados consistentes.
Vamos revisar as regras usando desenhos.
ISP = Ponto Estrutural Inicial ISH =

Estrutura Inicial Alto BMS = Quebra
da Estrutura de Mercado
O preço saiu da consolidação, estabeleceu a Str inicial uctural High and made
retração.
Isso é uma tendência? Não, não é.

Aqui podemos ver como, após o retrocesso inicial, o ISH foi quebrado e o Novo Alto
Estrutural foi estabelecido.
Isso é uma tendência? Sim, ele é.
Você pode ver agora, não há mais suposições.
Para que haja uma nova tendência, há 2 elementos principais que precisamos identificar:
1. novo alto estrutural
2. retração antes do último novo alto estrutural

Esses 2 elementos principais serão nossos Pontos de Decisão. Com base em qual ponto é
quebrado primeiro, iremos confirmar a tendência ou invalidá-la.
Agora você pode aplicar as regras e na imagem abaixo você pode ver que estamos em tendência de alta.
É muito importante que você defina regras para confirmação e invalidação da tendência. Agora que
você tem regras, deve estar mais confiante para determinar a direção da tendência.

PATROCINADOR
VELA
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VELA DO PATROCINADOR
O que é uma vela de patrocinador
A vela do patrocinador é um conjunto de ordens de compra ou venda, conforme o caso, definido

por um preço institucional para fazer o inverso e impulsiona fortemente na direção da tendência.
O candle do patrocinador é um nível de preço específico, é um candle específico.
A utilidade desse conceito é fornecer entradas de alta precisão. Uma vela do

patrocinador fornece informações sobre onde há uma alta probabilidade de
reversão de preço. É uma técnica para retirar retrocessos na tendência com entrada
de alta precisão, permitindo entradas de baixo risco e alta relação de benefício.
Existem dois tipos de SC, de alta e de baixa. Um SC de alta é especificamente uma

vela vermelha de baixa precedendo o movimento de alta. O SC de alta é a última
vela de baixa antes do movimento de alta, que quebra a estrutura do mercado
para cima. Isso ilustra uma grande possibilidade de manter o preço quando o
preço retorna a ele.
Um SC de baixa é destacado da mesma forma, mas em vez de um movimento de baixa

precedendo um movimento de alta, um SC de baixa é criado por um movimento de alta antes
de um movimento de baixa, que retoma a tendência de baixa, cria novas mínimas e / ou
quebra a estrutura do mercado. Esses níveis são criados por vendedores a descoberto
institucionais, que elevarão o preço para criar liquidez após o rompimento.
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Vela de Patrocinador
Capital
Aqui está um diagrama de uma vela do patrocinador de alta:
Aqui está um diagrama de uma vela do patrocinador de baixa:
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Capital
As imagens abaixo mostram alguns exemplos de velas do patrocinador:
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Observações da vela do patrocinador
Um SC pode ser válido por muito tempo, a menos que já tenha sido atenuado / esgotado.
Lembre-se, um CS é criado porque não havia liquidez suficiente para atender todos os
pedidos antes de uma quebra de estrutura. Price vai querer voltar para pegar os pedidos
restantes e continuar o movimento.
As velas do patrocinador de períodos de tempo maiores tendem a ser mais respeitadas do que aquelas no
período de tempo menor. Além disso, as velas do patrocinador na direção da tendência geral no HTF
funcionarão com mais frequência.
Para determinar a força do SC, faça estas perguntas:

Com que rapidez o preço se afastou de SC?
Quando o preço mudou, ele criou fortes desequilíbrios? O preço
quebrou a estrutura menor ou principal do mercado?
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Capital
INSTITUCIONAL
VELA
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VELA INSTITUCIONAL
O que é uma vela institucional
Quando os bancos estabelecem sua estrutura de preços e / ou faixas dentro de qualquer par de moedas, o fluxo
de pedidos futuro é baseado em certos níveis da faixa de negociação anterior. Às vezes, os níveis críticos podem
ser ultrapassados devido aos pedidos estarem muito fortes e ou os níveis de limite não sendo mantidos.
Quando o preço mergulha fundo ou vende em uma baixa substancial quebrando mínimos anteriores sem
reagir ou saltar após a liquidez ser visada, desta vez cria uma liquidez fina, normalmente resultando em um
movimento de contra-ataque acentuado de volta para
o ponto de origem original. No entanto, se os formadores de mercado mostrarem interesse na nova faixa
de reavaliação, eles podem apenas mitigar essa perda ou reestruturar a perda e encerrar aqueles
comprados anteriores no ponto em que a liquidez foi explorada abaixo dos mínimos anteriores.
Institucional Pedra Quântica

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A espinha dorsal
A espinha dorsal de obter os espelhos de entrada perfeitos muito próximos ao conceito de suporte e
resistência, conforme mencionado anteriormente. Uma 'vela institucional' de alta é criada por um
movimento de baixa que precede um movimento de alta que retoma a tendência, faz novas máximas e /
ou quebra a estrutura do mercado. Isso significa um movimento por parte de participantes de mercado
maiores / de porte institucional, em que o preço é rebaixado não apenas para abalar os participantes, mas
também para comprar moeda a um preço mais baixo. Esta zona é então protegida pelos jogadores
institucionais na próxima vez que o mercado voltar a essa faixa, pois é seu objetivo vender a um preço
mais alto do que comprou naquele nível. Queremos destacar este movimento de baixa, destacando
aquela vela específica com uma determinada cor que identifica as instituições que estão no mercado. Em
seguida, colocaremos um raio horizontal e anotaremos na linha: o período de tempo que a vela formou,
se for vela de alta / baixa, então ilustraremos a abertura da vela e o meio; no meio da vela, colocaremos a
legenda MTH (significa 'limite médio'). Ao colocar essas linhas horizontais nos permite monitorar
constantemente essas velas institucionais constantemente.
Essas velas institucionais podem ser desenhadas em qualquer período de tempo; para confluências mais
fortes, é melhor ir do período de tempo mais alto para baixo. Isso criará uma confluência mais forte
nessa seção. Quanto maior o período de tempo em que a vela institucional é formada, maior a reação
que podemos testemunhar.
Além disso, se o preço reage de uma vela Institucional, mas depois volta a essa mesma
área inúmeras vezes, isso ilustra que a vela Institucional está perdendo força. Isso se deve
aos poderes que estão “protegendo” esses níveis de juros ou o capital necessário para
evitar que o preço caia abaixo do candle institucional. Semelhante a quando o suporte vira
resistência, o candle Institucional de alta agirá então como resistência quando o preço cair
abaixo dele.

Exemplo ao vivo:

DESEQUILÍBRIO
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DESEQUILÍBRIO
O que é desequilíbrio
O desequilíbrio no preço ocorre quando o preço se move muito rápido e deixa ineficiências para trás.
Vamos usar a imagem abaixo para ilustrar como encontramos o desequilíbrio no gráfico. O preço estava
inicialmente se movendo para cima e, em seguida, podemos ver cinco velas de baixa consecutivas
representando uma venda forte. Eu marquei as três primeiras velas de baixa desse movimento para baixo
com os números 1, 2 e 3. A vela nº 2 é geralmente a maior e mostra que os vendedores estavam no
comando, sem muitos compradores interessados em entrar e impedir que o preço caísse mais . A vela nº
2 deve fechar abaixo da altura da vela nº 3. Agora marcamos a vela No.1 baixa e a vela No.3 alta. A
distância entre esses dois pontos é 'Desequilíbrio'.
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Desequilíbrio
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Em geral, nos limitaremos a prazos mais altos ao observar o desequilíbrio nos preços - 1 hora ou
mais. Isso fornece o melhor intervalo, enquanto se você usar um desequilíbrio de período de tempo
menor, pode ser apenas alguns pips, o que não é muito útil. Uma coisa a notar é que o desequilíbrio
é mais uma confluência adicional e um ponto de referência de onde o preço pode ser revisitado.
Se você detectar um desequilíbrio em 1 hora, por exemplo, e fizer um detalhamento baixo o suficiente,
provavelmente verá uma ação de preço eficiente em geral. Dito isso, você também verá uma correlação de
ineficiência em alguns casos, o que pode ser uma forte indicação de onde o preço revisará se estiver
correlacionado com um ponto de desequilíbrio de maior período de tempo.
Desequilíbrio mensal em linha com sua AOI no TF mensal
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Desequilíbrio
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Após o reequilíbrio com o preço de desequilíbrio anterior, reagimos a esse AOI mensal que atacou
as mínimas projetadas do mês anterior
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TIPOS DE ENTRADA
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TIPOS DE ENTRADA
Podemos categorizar as entradas com base em várias condições.
Primeiro, vamos examinar as entradas com base no refinamento de SC e na existência de confirmação LTF.
Entrada 1 - entrada de risco
A entrada arriscada é melhor quando sua operação está na direção da tendência e do momentum. Você
identificou um SC no HTF e o refinou no LTF. Então, um exemplo seria um 4H SC refinado para 15m.
Quando todas as confluências múltiplas necessárias de que você precisa para fazer uma negociação
estiverem presentes, você pode definir um pedido limite em 15m SC refinado para a entrada. Há uma
confirmação mínima para a entrada, portanto, a probabilidade de ser interrompido é aumentada.
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Tipos de entrada
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Entrada 2 - Entrada de justificativa
A justificativa de entrada é melhor quando o preço está voltando para seu SC agressivamente, você está
procurando uma negociação contra a tendência ou quando há vários SCs a serem considerados. Esperar
que um BMS ocorra em um LTF na direção da tendência dá a você uma confirmação adicional para fazer
essa negociação com mais segurança do que simplesmente definir uma ordem de limite. A desvantagem
desse tipo de entrada é que você pode perder algumas negociações porque o preço entrará na sua área
de interesse e então se afastará dela muito rapidamente, sem lhe dar a oportunidade de entrar.
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Tipos de entrada
Capital
Agora, vamos examinar as entradas com base na confirmação ou não da tendência de HTF.
Após a reversão quando obtemos o primeiro BMS (a nova tendência ainda não foi confirmada), estamos
olhando para a entrada 1 - entrada de risco. Após BMS adicional quando a nova tendência foi confirmada,
estamos olhando para a entrada 2 - entrada de justificativa. Isso é ilustrado nas imagens abaixo para o
cenário de alta e também para o cenário de baixa.
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Tipos de entrada
Capital
Sabemos que os mercados são fractais e o que você vê nos períodos de tempo mais altos, também
verá nos períodos de tempo mais baixos. Na imagem abaixo você pode ver que pode decidir quanto
de confirmação precisa em vários prazos para fazer uma negociação.
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Tipos de entrada
Capital
Mesmo depois de ver o BMS no HTF e também o LTF tem BMS dentro do AOI, você ainda pode considerar
entrar no comércio aqui arriscado. O que você pode fazer é aguardar a confirmação da tendência no LTF
para ter mais confiança para fazer uma operação. Nesse cenário, você estaria usando a Entrada 1 -
entrada de risco com justificativa.
Se usar a entrada de risco com justificativa ainda é arriscado para você, pode aguardar a confirmação da
tendência no HTF. Assim que obtivermos BMS adicionais em HTF e a tendência for confirmada, você
seleciona sua AOI. Em seguida, você amplia o LTF e observa a ação do preço à medida que se aproxima de
seu AOI. Aqui você tem duas opções. A primeira opção é mais arriscada e você faz uma transação assim
que vê o BMS. A segunda opção é aguardar a confirmação da tendência do LTF. Após BMS adicional,
quando a tendência é confirmada, você pode fazer a entrada. Nesse cenário, você estaria usando a
Entrada 2 - Entrada de justificativa com justificativa.
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Tipos de entrada
Capital
PREMIUM E
DESCONTO
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PREMIUM E
DESCONTO
Quando estamos comprando algo, gostamos de olhar em volta para encontrar o menor preço ou o
melhor desconto. Quando estamos tentando vender algo, procuramos alguém que esteja disposto a
pagar o preço mais alto possível, para que possamos obter o máximo lucro. O mesmo se aplica aos
participantes nos mercados financeiros.
Por exemplo, ao comprar ouro, você espera que o preço caia para obter o melhor
preço. Ao vender ouro, você espera que o preço suba para ter um potencial de lucro
maior quando o preço começar a cair novamente.
Mas como sabemos quando algo é barato o suficiente para comprar e caro o suficiente para vender?
Existem inúmeros participantes nos mercados financeiros e todos eles estão olhando para os
gráficos de uma maneira diferente. Alguns são compradores e alguns são vendedores pelo mesmo
preço. Eles olham para prazos diferentes e têm metas de tempo ou preços diferentes sobre quando
sair do mercado.
Para encontrar os níveis de prêmio e desconto, selecionamos a oscilação impulsiva de preços no período
de tempo que usamos para analisar a tendência. Normalmente usamos a ferramenta Fibonacci. Depois
de aplicá-lo à oscilação impulsiva de preço, o nível de 50% representa o Equilíbrio (EQ). Acima de EQ está
a faixa Premium e abaixo de EQ está a faixa de desconto. Procuraremos oportunidades de venda nos
níveis premium e oportunidades de compra nos níveis de desconto.
Premium e Pedra Quântica

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Quando o mercado está em uma tendência de alta e começa a retroceder em baixa, espere uma queda abaixo
de 50% do preço executado mais alto. Uma queda abaixo de 50% (Equilíbrio) indica que o preço agora está com
Desconto. Isso ilustra que os fundos e os grandes bancos estão obtendo o melhor preço possível (uma faixa de
preço com desconto).
Aqui está um exemplo abaixo:
Como podemos ver neste exemplo, temos uma tendência de alta presente. A tendência de alta começou
quando a liquidez foi retirada da baixa anterior. Essa liquidez foi então usada para enviar o GBPUSD em
uma direção de alta, já que o preço quebrou a estrutura do mercado, entendemos que o preço agora se
inverteu. Agora podemos começar a procurar entradas em uma retração. Neste exemplo, temos um
retrocesso em uma faixa de 'preço de desconto' e em um candle Institucional, de modo que os bancos
estão simultaneamente comprando a um preço de desconto, enquanto mitigam com um candle
Institucional e adicionam posições de compra adicionais naquele ponto específico.

Como podemos ver, a atual estrutura do mercado é de baixa. Depois que um mercado corre mais baixo e começa a
retroceder mais alto, procure uma alta acima de 50% de Equilíbrio. Um aumento acima de 50% ou Equilibrium
indica que o preço agora está em Premium. Neste exemplo, temos máximas iguais presentes com uma vela do
patrocinador acima. Portanto, podemos esperar que o preço liquide essas máximas iguais e reaja de forma baixista
fora do OB.

Como podemos ver neste exemplo, atacamos com sucesso as máximas iguais, reagimos baixistas
do SC e os bancos colocaram o preço em um preço premium a fim de obter o melhor valor possível
em GBPUSD para vender o preço muito mais baixo; como testemunhamos neste exemplo.

PARAR A PERDA DE
CAÇAR
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O QUE É STOP-LOSS
CAÇAR?
O que é um Stop Loss Hunt (SLH)?
A caça ao stop-loss é simplesmente usada para neutralizar a liquidez (stop-loss). A

parada de caça envolve um movimento deliberado fora da faixa para o que se tornará
a máxima ou mínima do dia. O movimento geralmente ocorre em três empurrões, que
podem ser tão simples quanto três velas, embora você às vezes veja uma pequena
pausa na forma de um recuo no meio disso.
O stop hunt tem dois objetivos principais:

1. Remova as paradas existentes.
2. Incentive os traders a se comprometerem com posições em uma
direção oposta à da tendência real.
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Caça Stop Loss
Capital
STOP-LOSS HUNT +
LOD / HOD + M / W
FORMAÇÃO
Quando um SLH é ativado, ele pode ser representado como o máximo / mínimo do
dia (HOD / LOD). Assim que o HOD / LOD for atingido:
1. A propagação é aberta por alguns pips. Isso permite que as ordens do

trader sejam acionadas fora de seus limites normais e eles manterão posições
negativas desde o início.
2. É comum ver o preço sofrer um novo período de acumulação com duração de

30 a 90 minutos, o que incentiva os traders a assumirem novas posições.
Quando há posições suficientes, o preço é movido na direção da tendência
verdadeira e seus stops serão acionados.
3. Freqüentemente, há um segundo movimento para o HOD / LOD, embora na maioria

das vezes ele falhe em retirá-lo (de modo a não permitir que aqueles que estão em uma
posição lucrativa escapem). Isso forma o padrão W ou M. típico. Este é o ponto de
entrada preferido para a maioria dessas negociações, particularmente a segunda perna
do M ou W. É relativamente lento e, portanto, não deve haver
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Caça Stop Loss
Capital
FORMAÇÃO M E W
Tipo M SLH (formação M):
Tipo W SLH (formação W):
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Caça Stop Loss
Capital
SLH + REVERSAL
Os formadores de mercado induzem os comerciantes a negociar na direção errada,

usando movimentos bruscos e agressivos perto da máxima ou mínima do dia. Uma
das maneiras de identificar que você está no lugar certo é que o mercado parecerá
quieto, em consolidação e fará um movimento brusco para fora da faixa, fingindo "o
rompimento".
Se você fosse fazer uma negociação na área de HOD / LOD, notaria que o
preço está se movendo, mas sua posição muda pouco. Se você estiver
olhando para a tabela de preços, verá que ela está "piscando em vermelho e
azul", com muitas mudanças sugerindo que há muita atividade, mas na
verdade há pouca. Quando você vê isso na hora certa do dia, sabe que a
reversão é iminente.
Outra observação nesse período é que o spread se amplia. Isso é feito para que
uma gama mais ampla de ordens possa ser coletada e acumulada durante este
período, tornando ainda mais difícil para os traders obterem lucro, pois estão em
uma posição perdedora desde o início. Isso ocorre quando não há volume suficiente
para fazer valer a pena fazer uma reversão. Nessas situações, esse preço é movido
para o próximo nível para induzir ainda mais as posições a serem tomadas na
direção errada, contra o que está para se tornar uma tendência verdadeira.
Pedra Quântica
Caça Stop Loss
Capital
VPA - VOLUME
ANÁLISE DE PREÇO
PEDRA QUÂNTICA
CAPITAL
PREÇO DE VOLUME
ANÁLISE
Vamos começar dissecando uma vela típica e explicar o quanto podemos aprender com ela. Em
qualquer vela, existem sete elementos-chave. O aberto, alto, baixo e fechado, as mechas superior e
inferior e a propagação.
Embora cada um desses desempenhe um papel na definição da ação do preço dentro do período de
tempo em consideração, são os wicks e o spread que são os mais reveladores em termos de sentimento
do mercado, quando validados com o volume.
Talvez a maneira mais simples de visualizar a ação do preço contida em uma vela, e é aplicável
independentemente do período (de um gráfico de tick para um gráfico mensal), é exibir a ação do preço,
como uma onda senoidal, com o mercado oscilando para frente e para trás , enquanto compradores e
vendedores lutam pela supremacia.
Preço do Volume Pedra Quântica

www.quantumstone-capital.com Análise Capital
A imagem acima é uma representação visual dessa ação do preço e, neste caso, são os
compradores que triunfam. No entanto, a ação do preço poderia ter feito uma jornada
diferente na criação desta vela. É a vela concluída, o que é importante.
Vamos começar com o spread que revela o sentimento para aquela sessão. Um amplo spread
entre a abertura e o fechamento indica forte sentimento do mercado, tanto de alta quanto de
baixa, dependendo se o preço de fechamento terminou acima ou abaixo do preço de abertura.
Uma dispersão estreita entre a abertura e o fechamento indica um sentimento fraco. Não existe
uma visão forte de uma forma ou de outra. As mechas na parte superior e inferior são indicativas
de mudança. Uma mudança de sentimento durante a sessão. Afinal, se o sentimento tivesse
permanecido firme o tempo todo, não teríamos pavios. Este é o poder dos wicks e por que,
quando usados em combinação com o spread, revelam tanto sobre o verdadeiro sentimento do
mercado. Ele forma a base da negociação por ação de preço, o que é perfeitamente válido por si
só. No entanto, por que parar neste ponto e se recusar a validar essa ação do preço com o volume?
Então, como você pode ver, o comprimento e o contexto do pavio, seja para cima ou para
baixo, é fundamental na Análise de Preço por Volume, e a maneira mais fácil de explicar isso é
considerar alguns exemplos de visualização adicionais, que ajudarão a fazer o ponto.

Vamos considerar dois exemplos. No primeiro, temos um pavio em que o preço foi
aberto, o mercado baixou e depois se recuperou para fechar de volta ao preço de
abertura. No segundo exemplo, temos um pavio em que o preço foi aberto, o mercado
subiu e depois desceu para fechar novamente na abertura.
Vamos analisar o que está acontecendo aqui com a ação do preço e o sentimento do mercado. Em
ambos os casos, podemos ter certeza de que este é o perfil da ação do preço, uma vez que o preço
de fechamento voltou ao preço de abertura original. Portanto, não há suposições. É verdade que
dentro da ação do preço, pode ter havido altos e baixos, recuos e reversões, mas em algum ponto
da sessão, a ação do preço atingiu uma baixa ou uma alta e depois voltou ao ponto de partida
original.
Exemplo de Lower Wick
Tomando o exemplo do pavio inferior primeiro, a barra de preço se abriu e quase imediatamente os
vendedores estavam no mercado forçando o preço a baixar e oprimindo os compradores. Talvez dentro
do movimento de baixa, tenha havido pausas e breves tentativas de recuperação, o que teria sido visto
talvez em prazos mais rápidos, e uma parte fundamental da negociação. No entanto, nesta sessão, no
que nos diz respeito, os vendedores mantiveram o controle durante a primeira parte da criação da vela.

Em algum momento durante o curso da sessão, os compradores começaram a voltar ao mercado,
lutando contra o controle dos vendedores, pois o preço de mercado agora se tornara uma proposta
de compra atraente. Gradualmente perto do fundo da barra de preços, os vendedores finalmente
desistem, tendo sido oprimidos pelos compradores que gradualmente assumem o controle. Agora é
a vez de os vendedores ficarem sob pressão, à medida que mais e mais compradores invadem o
mercado, oprimindo os vendedores e levando o preço de volta para cima, para finalmente fechar no
preço de abertura. Mas, o que essa ação de preço revela? E a resposta é duas coisas muito
importantes.
Primeiro, que nesta sessão, qualquer que seja o período de tempo, houve uma reversão
completa no sentimento do mercado. Por quê? Porque a pressão de venda que estava em
evidência durante a primeira parte da criação da vela foi completamente subjugada e absorvida
na segunda metade.
Em segundo lugar, que o sentimento no fechamento da barra é de alta - tem que ser, já que
sabemos que o preço da ação fechou na abertura, então, no instante do fechamento, o preço deve
ter subido, apoiado por todas as compras pressão por baixo.
Isso significa que isso está sinalizando uma reversão em alguma tendência? A resposta curta é não,
e você descobrirá o porquê assim que começarmos a olhar para o volume, o que nos dará a imagem
completa. No momento, estamos apenas considerando a ação do preço, que é apenas metade da
imagem, mas o que quero dizer é que o pavio de uma vela é EXTREMAMENTE importante e uma
parte vital da Análise de Preço por Volume, assim como o spread. Neste caso, a propagação foi zero,
o que é tão significativo quanto qualquer propagação grande da vela.
Espero que o exemplo acima tenha ajudado a explicar o que está acontecendo "dentro" da vela
com a ação do preço associada. Este é um exemplo muito simples, com a ação do preço dividida
simetricamente em uma janela 50/50. No entanto, o princípio é válido. A ação do preço pode ter
sido dividida em 25/75 ou mesmo 15/85, mas o ponto é este - os vendedores foram oprimidos
pelos compradores durante o curso da sessão que a vela está representando.

Exemplo de Upper Wick
Neste exemplo, o mercado abriu com os compradores imediatamente assumindo o controle, forçando o
preço a subir, e superando os vendedores, que são compelidos a admitir a derrota sob a pressão de
compra. No entanto, à medida que a sessão se desenvolve, a ação do preço atinge um ponto em que os
compradores começam a lutar, o mercado está se tornando resistente a preços mais altos e,
gradualmente, os vendedores começam a recuperar o controle.
Finalmente, na alta da sessão, os compradores perdem o fôlego e, à medida que os vendedores entram no
mercado, os compradores encerram seus lucros. Essa pressão de venda força os preços mais baixos, à
medida que ondas de vendedores atingem a ação do preço. A vela fecha de volta com o preço de abertura e a
sessão fecha. Mais uma vez, existem dois pontos-chave neste comportamento de preços que são
fundamentais.
Primeiro, temos uma reversão completa no sentimento do mercado, desta vez de alta para baixa. Em
segundo lugar, o sentimento no fechamento é de baixa, já que os preços de abertura e fechamento são
os mesmos. Novamente, esta é uma visão estilizada do comportamento do preço. No entanto, isso é o
que aconteceu durante a sessão da vela, e não faz diferença quanto ao período de tempo que estamos
considerando.

Pode ser uma vela em um gráfico de tick, um gráfico de 5 minutos, um gráfico diário ou um gráfico
semanal, e é aqui que o conceito de tempo entra em jogo. Este tipo de ação de preço,
acompanhado dos perfis de volume corretos, terá um efeito significativamente maior quando visto
em um gráfico diário ou semanal, do que quando visto em um gráfico de 1 minuto ou 5 minutos.
Mas, como é essa ação de preço em um gráfico de preços em forma de vela?
Vela de pavio inferior
Embora o candle resultante não pareça muito empolgante, na verdade representa uma das ações de preço
mais poderosas que você encontrará em qualquer gráfico, especialmente quando a análise de volume é
adicionada a ele. A ação do preço e o volume nos dizem para onde o mercado provavelmente irá em seguida.
Vela de pavio superior
Mais uma vez, este é um padrão de preço extremamente importante, ao qual retornaremos
continuamente. Agora podemos visualizar a compra e a venda simplesmente a partir da ação
do preço do pavio na vela. Mas o que é claro que isso NÃO revela, é a força dessa ação de
preço, e talvez ainda mais importante, se essa ação de preço é válida. A ação do preço é
genuína ou falsa e, se for genuína, qual é a força de qualquer movimento conseqüente que
provavelmente será. É por isso que acho que a negociação de ações de preço conta apenas
metade da história. É o volume que completa o quadro.

Princípios de análise de preço de volume
Quero começar com alguns princípios básicos para a Análise de Preço por Volume, mas antes de tudo, deixe-
me definir o que acredito serem os princípios orientadores para ter um sucesso consistente como trader
usando essa abordagem. Devo enfatizar que esses são os princípios que uso todos os dias e foram
desenvolvidos ao longo de muitos anos.
Agora, essas não são regras, mas simplesmente princípios orientadores para ajudar a colocar o resto
do que você está prestes a aprender em contexto. E apenas como um aparte, no restante vou me
referir à Análise de Preço por Volume como VPA.
Princípio nº 1: Arte, não ciência
O primeiro princípio a entender é que aprender a ler gráficos usando o VPA é uma arte, NÃO uma ciência.
Além disso, não é uma técnica que se presta facilmente à automação ou software. Embora demore um
pouco para se tornar proficiente, você será recompensado por seu esforço e tempo. Ele pode então ser
aplicado a qualquer instrumento em qualquer mercado e em qualquer período de tempo. O motivo pelo
qual o software não funciona com o VPA é simplesmente que a maior parte da análise é subjetiva. Você
está comparando e analisando o comportamento do preço em relação ao volume associado, procurando
confirmações ou anomalias, enquanto, ao mesmo tempo, compara o volume para julgar sua força ou
fraqueza no contexto do histórico de volume.
Um programa de software, não possui nenhuma subjetividade em sua tomada de decisão. Portanto, isso nunca pode
funcionar.
Princípio nº 2: Paciência
Demorei algum tempo a aprender este princípio, por isso espero poder poupar-lhe uma enorme quantidade de
esforço desperdiçado aqui.
O mercado financeiro é como um super petroleiro. Não para e gira em uma moeda de dez centavos
ou seis pence. O mercado sempre tem impulso e quase sempre continuará além do padrão candle
ou candle, que está sinalizando uma reversão potencial ou uma anomalia. Quando eu comecei,
sempre ficava muito animado sempre que via um sinal de negociação, e entrava em uma posição
imediatamente, apenas para ver o mercado continuar por um tempo antes de o sinal ser validado
com o mercado mudando devidamente o curso.

A razão para isso é muito simples de entender quando você começa a pensar no que está acontecendo
em cada barra de preço e em termos da realidade do mercado. Então, deixe-me usar uma analogia aqui
para ajudar a ilustrar esse ponto.
A analogia é com uma chuva de verão. O sol está brilhando, então há uma mudança, as
nuvens sopram e em poucos minutos a chuva começa a cair, leve no início, depois mais forte,
antes de diminuir novamente e finalmente parar. Depois de alguns minutos, o sol sai
novamente e começa a secar a chuva.
Essa analogia nos dá uma imagem visual do que realmente acontece quando ocorre uma
reversão de preço. Vejamos um exemplo de tendência de baixa em que o mercado está
vendendo por um período de várias velas de baixa. Nesse ponto, começamos a ver sinais de
compra potencial chegando ao mercado. Os vendedores estão sendo oprimidos pelos
compradores. No entanto, eles NÃO são todos sobrecarregados imediatamente no
movimento do preço da vela. Alguns vendedores continuam esperando, acreditando que o
mercado vai cair. O mercado se move um pouco para baixo, mas então começa a subir e mais
alguns vendedores são expulsos do mercado. O mercado então cai mais uma vez, antes de se
recuperar, e com isso abala os vendedores mais obstinados. Finalmente, o mercado está
pronto para subir mais, tendo 'enxugado' os últimos resíduos da venda.
Como eu disse antes, o mercado nunca pára de funcionar e reverte. Sempre leva tempo para todos os
vendedores ou compradores serem 'enxugados', e é essa constante mudança de direção que cria as zonas de
preço de congestionamento lateral que frequentemente vemos após um movimento de tendência estendida,
para cima ou para baixo. É aqui que o suporte de preço e a resistência se tornam tão poderosos, e que também
são um elemento-chave do VPA.
A moral aqui é não agir imediatamente assim que um sinal aparecer. Qualquer sinal é apenas um sinal
de alerta de uma mudança iminente e temos que ser pacientes. Quando uma chuva pára, ela não para
repentinamente, gradualmente desaparece e depois para. Quando você derrama algo e precisa limpar
com um papel absorvente, a 'primeira passagem' coleta a maior parte do derramamento, mas é
necessária uma 'segunda passagem' para concluir o trabalho. Este é o mercado. É uma esponja. Leva
tempo para completar a operação de limpeza, antes que seja
pronto para virar.
Espero ter esclarecido o ponto! Por favor, seja paciente e espere. A reversão virá, mas
Não instantaneamente de um sinal em uma vela.

Princípio nº 3: É Tudo Relativo
A análise de volume é toda relativa e só cheguei a essa conclusão quando parei de ficar
obcecada com meu volume de alimentação. Quando comecei, fiquei obcecado em tentar
entender todos os aspectos do meu volume de alimentação. De onde veio? Como os dados
foram coletados? Foi preciso? Como ele se compara a outros feeds? E havia algo melhor
que me desse sinais mais precisos e assim por diante.
Depois de passar muitos meses tentando comparar os feeds e o teste de retorno, logo percebi
que não havia NADA a ganhar me preocupando com pequenas imperfeições ou discrepâncias.
Como escrevi antes, negociar e VPA é uma arte, não uma ciência. Os feeds de dados variam de
corretor para corretor e de plataforma para plataforma, criando assim padrões de velas
ligeiramente diferentes. Se você comparar o gráfico de uma corretora com outro do mesmo
instrumento e período de tempo, é provável que você tenha dois castiçais diferentes. E a razão
para isso é muito simples. É porque o fechamento da vela dependerá de uma variedade de
coisas, incluindo a velocidade do clock do seu computador, onde você está no mundo e a que
horas durante a sessão o preço de fechamento é acionado. Todos eles variam.
Os feeds de dados são complexos em como calculam e apresentam os dados na tela. Todos eles
vêm de fontes diferentes e são gerenciados de maneiras diferentes. Mesmo aqueles dos mercados
à vista irão variar, os feeds do forex à vista ainda mais. Mas, realmente não é um grande problema
por uma razão simples.
O volume é relativo, então não faz diferença, desde que você use o mesmo feed o tempo
todo. Isso é o que meses de trabalho me provaram.
É por isso que perco a paciência com os traders que dizem que os dados do tick como proxy do volume
são apenas 90% precisos. E daí? Para mim, pode ser 70% preciso ou 80% preciso. Não estou interessado
na 'precisão'. Só estou interessado em consistência. Contanto que a alimentação seja consistente, tudo
bem, porque estou comparando minha barra de volume na minha alimentação com as barras de volume
anteriores, na minha alimentação! Não estou comparando com o feed de outra pessoa. Admito que
demorou muito para perceber que essa abordagem de bom senso era perfeitamente válida.

Portanto, por favor, não perca tanto tempo quanto eu. O volume é relativo porque estamos
constantemente comparando uma barra de volume com a outra e julgando se esta é alta,
baixa ou média com o que aconteceu antes. Se os dados são imperfeitos, não faz diferença
alguma, pois estou comparando dados imperfeitos com dados imperfeitos.
O mesmo argumento se aplica aos dados do tick no mercado forex à vista. Eu aceito que é imperfeito
novamente, mas estamos apenas comparando uma barra com outra e, desde que esteja exibindo
atividade, tudo bem. É um mundo imperfeito e temos que viver e negociar nele. O feed de volume de
ticks gratuito em uma plataforma MT4 simples funciona perfeitamente - confie em mim. Eu o uso há anos
e ganho dinheiro todos os dias com ele. Além disso, é fornecido gratuitamente pela corretora.
Princípio nº 4: a prática leva à perfeição
Leva tempo para se tornar proficiente em qualquer habilidade, mas uma vez aprendido nunca é esquecido. As
técnicas de negociação que você aprenderá aqui funcionam em todos os intervalos de tempo e são igualmente
válidas, seja você um especulador ou investidor. Como um investidor, você pode estar procurando por uma opção de
compra e manutenção ao longo de meses, portanto, considerará os gráficos de longo prazo de dias e semanas.
Alternativamente, você pode ser um trader de scalping intradiário usando VPA em gráficos de tick ou gráficos de
tempo rápido. Portanto, não tenha pressa e não seja impaciente. Vale a pena o tempo e o esforço que você investe e,
depois de algumas semanas ou meses, você ficará surpreso com a rapidez com que poderá, de repente, começar a
interpretar e prever cada reviravolta no mercado.
Princípio nº 5: Análise Técnica
VPA é apenas parte da história. Sempre usamos uma variedade de outras técnicas para confirmar a
imagem e fornecer validação adicional. Os mais importantes deles são o suporte e a resistência, pelas
razões que delineei no Princípio nº 2. É aqui que o mercado está fazendo uma pausa e executando suas
operações de 'limpeza', antes de reverter. Alternativamente, pode ser simplesmente um ponto de pausa
em uma tendência de longo prazo, que então será validada por nossa análise de volume. O rompimento
de uma dessas regiões de consolidação, juntamente com o volume, é sempre um sinal forte. As
tendências são igualmente importantes, assim como a análise do padrão de preços, tudo parte da forma
de arte que é a análise técnica.

Princípio nº 6: Validação ou anomalia
Ao usar o VPA como nossa abordagem analítica, estamos sempre procurando por duas
coisas. Se o preço foi validado pelo volume ou se existe uma anomalia no preço. Se o preço
for validado, isso confirma a continuação do comportamento do preço. Por outro lado, se
houver uma anomalia, isso está enviando um sinal de uma mudança potencial. Essas são as
únicas coisas que estamos constantemente procurando no VPA.
Validação ou anomalia. Nada mais. E aqui estão alguns exemplos de validação e anomalia
com base em velas únicas, antes de passar para exemplos de velas múltiplas.
Exemplos de Validação

No exemplo de uma vela bem espalhada com pequenas mechas na parte superior e inferior, o
volume associado está bem acima da média, portanto, o volume está validando a ação do preço.
Neste caso, temos um mercado que está em alta e subiu fortemente no fechamento do pregão
logo abaixo da máxima da sessão. Se este for um movimento válido, então esperaríamos ver o
esforço necessário para empurrar o mercado para cima, refletido no volume.
Lembre-se de que essa também é a terceira lei de esforço versus resultado de Wyckoff. É preciso
esforço para o mercado subir e também é preciso esforço para o mercado cair, então, se houve
uma grande mudança no preço na sessão, esperamos ver isso validado por uma barra de volume
bem acima da média. O que nós temos.
Portanto, neste caso, o volume valida o preço. E disso podemos supor duas coisas. Em primeiro
lugar, que o movimento do preço é genuíno e não foi manipulado pelos formadores de
mercado e, segundo, que, por enquanto, o mercado está altista e, até que vejamos uma
anomalia sinalizada, podemos continuar a manter qualquer posição comprada que podemos
ter no mercado.

Este é um exemplo de vela estreita acompanhada por baixo volume. Nesse caso, o preço
subiu, mas apenas um pouco mais alto, e o spread da vela é, portanto, muito estreito. As
mechas na parte superior e inferior são novamente pequenas. O volume associado está
bem abaixo da média e, novamente, a pergunta que devemos nos fazer é simples.
O volume está validando a ação do preço e a resposta mais uma vez é sim. E a razão é
novamente por causa do esforço e resultado. Nesse caso, o preço do mercado subiu apenas
uma pequena quantidade e, portanto, esperamos ver isso refletido no volume, que também
deve ser baixo. Afinal, se esforço e resultado se validam mutuamente, o esforço necessário para
mover o mercado alguns pontos acima (o resultado), só deve garantir um
pequena quantidade de esforço (o volume). Então, mais uma vez, temos uma verdadeira imagem com o
volume validando o preço.
Exemplos de anomalias

Aqui temos nossa primeira anomalia, que pode ser explicada da seguinte maneira. É claro que temos uma
vela bem espalhada e, se seguirmos a terceira regra de Wyckoff, esse resultado deve ser acompanhado
por uma quantidade igual de esforço. O que temos, em vez disso, é um grande resultado, com pouco
esforço. Isso é uma anomalia. Afinal, para uma vela bem espalhada, esperaríamos ver uma barra de alto
volume, mas aqui temos uma barra de baixo volume. Imediatamente o alarme começa a tocar, pois algo
não está certo aqui.
Uma pergunta a fazer é por que temos baixo volume quando devemos esperar um alto volume. Isso é
uma armadilha movida pelos mercados ou pelos criadores de mercado? Muito possivelmente, e é aqui
que você pode começar a ver o poder de uma análise tão simples. Em uma barra de preço, podemos ver
imediatamente que algo está errado. Há uma anomalia, porque se este fosse um movimento genuíno
mais alto, os compradores estariam apoiando o movimento mais alto com uma barra de alto volume. Em
vez disso, há uma barra de baixo volume.
Se estivéssemos em uma posição comprada no mercado e isso aparecesse, imediatamente

começaríamos a questionar o que está acontecendo. Por exemplo, por que essa anomalia apareceu? É
um aviso prévio de uma possível armadilha? O que está acontecendo aqui é que os criadores de
mercado estão tentando "sentir" o sentimento do mercado. O texto acima pode ser de um gráfico de
um minuto, por exemplo. O mercado se abre, então o preço é empurrado para cima para testar o
interesse dos compradores no mercado. Se houver pouco ou nenhum interesse de compra, como aqui,
o preço será reduzido novamente, com mais testes de preço.
É extraordinário como isso é fácil de ver e é instantaneamente visível com o volume.
É por isso que não consigo entender a atração da negociação por ação de preço. Sem o volume, um
comerciante de PA não teria ideia. Tudo o que eles veriam seria uma vela bem espalhada e assumiriam
que o mercado estava em alta.
A anomalia aparecerá uma e outra vez. Os formadores de mercado estão testando os níveis de
interesse de compra e venda, antes de definir o tom da sessão, de olho em quaisquer comunicados
de imprensa a serem entregues pela manhã, que sempre podem ser usados para manipular ainda
mais os mercados, e nunca permitindo 'um sério crise vá para o lixo '. Afinal, se eles estivessem
comprando no mercado, isso se refletiria em uma barra de alto volume.

A barra de volume está sinalizando que o mercado NÃO está aderindo a essa ação de preço e há um motivo.
Nesse caso, são os criadores de mercado que estão testando os níveis de compra e venda e, portanto, não se
comprometendo com a mudança, até que tenham certeza de que os compradores entrarão no mercado com
esse nível de preço.
Uma notícia fundamental é lançada, e os formadores de mercado veem uma oportunidade de

interromper o mercado. O preço salta com as notícias, mas o volume associado é baixo.
Agora, vejamos outro exemplo de anomalia.
Mais uma vez, este é um sinal claro de uma armadilha potencial. O movimento para cima NÃO é um movimento
genuíno, mas um movimento falso, projetado para sugar os traders para posições fracas e também tirar os
stops, antes de reverter bruscamente e se mover na direção oposta. É por isso que o VPA é tão poderoso e, uma
vez que você tenha aprendido essa habilidade, vai se perguntar por que nunca o descobriu antes. O volume e o
preço juntos revelam a verdade por trás do comportamento do mercado em toda a sua glória.

O pequeno aumento de preço foi gerado por uma grande quantidade de volume, então
claramente algo está errado. Geralmente, esperaríamos ver essa altura da barra de volume,
acompanhar uma vela bem espalhada com o volume levando o preço mais alto. Mas, neste caso, o
alto volume resultou apenas em um aumento muito pequeno no preço.
Só podemos tirar uma conclusão. O mercado está começando a parecer fraco e é típico de um
padrão de vela que começa a se desenvolver no topo de uma tendência de alta ou no fundo de
uma tendência de baixa.
Por exemplo, em uma tendência de alta estabelecida, o mercado se abre e começa a subir um pouco, mas
os compradores (comprados) agora estão começando a realizar seus lucros, pois estão nessa tendência há
algum tempo e sentem que este é o momento certo para fechar. No entanto, à medida que essas posições
são fechadas, mais compradores ansiosos entram (já que a maioria dos traders e investidores sempre
compram no topo dos mercados), mas o preço nunca sobe, pois os longos continuam a liquidar e realizar
seus lucros, antes que mais compradores cheguem em, e o ciclo se repete ao longo da sessão.
O que está realmente acontecendo é que o mercado atingiu um preço no qual esforços adicionais não
resultam em preços mais altos, já que cada onda de novos compradores é recebida com longos sendo
vendidos neste nível e realizando seus lucros, 'fora da mesa'. Portanto, não há movimento sustentado de
alta no preço. Em outras palavras, o que essa combinação de preço e volume está revelando é a fraqueza
do mercado. Se fôssemos imaginar um perfil da barra de volume em termos de volumes de venda e
compra, os compradores seriam apenas superiores aos vendedores, refletindo o estreito spread de
preços.
Isso é semelhante a subir uma colina gelada que está gradualmente aumentando em declive. No início
ainda podemos nos mover mais alto, mas aos poucos, conforme tentamos subir a colina, temos que
aumentar a potência, eventualmente chegando a um estágio em que estamos com potência total e
parados, enquanto as rodas giram no gelo. Talvez não seja uma analogia perfeita, mas espero que aponte
e consolide essa ideia. Em nossa analogia com o carro, agora estamos parados, na metade da colina, o
motor funcionando a todo vapor, as rodas girando e indo a lugar nenhum! O que acontece a seguir é que
começamos a deslizar para trás, ganhando impulso à medida que avançamos e espelha o que aconteceu
na ação do preço descrita. O mercado chegou a um ponto em que por mais esforço que seja aplicado,
agora resiste a preços mais altos e os vendedores estão recuando na compra.

O inverso também acontece após uma tendência de queda. Nesse caso, é a venda que é
absorvida pela compra e, mais uma vez, sinaliza um potencial ponto de reversão à medida
que o mercado fica sem fôlego. Afinal, se a venda tivesse continuado, teríamos visto uma vela
bem espalhada, e não uma vela esparramada estreita. Agora, essa relação entre vela e
volume também levanta outra questão muito mais profunda, e aqui voltamos aos insiders e
aos criadores de mercado.
Se voltarmos ao nosso exemplo altista novamente, com a vela de propagação estreita e o alto volume, a
pergunta que poderíamos fazer razoavelmente é 'quem está realmente vendendo aqui?' São os
investidores e especuladores, saindo do mercado depois que a tendência aumenta, ou talvez seja outro
grupo? Talvez sejam os insiders e os criadores de mercado? Quem é mais provável de ser? Afinal, sabemos
que a maioria dos investidores e traders tende a comprar no topo quando na verdade deveriam estar
vendendo, e a vender no fundo quando deveriam estar comprando.
Algo que os especialistas e formadores de mercado conhecem bem na psicologia e constituem a maioria
dos negociantes e investidores. Eles também sabem que esse grupo é fácil de expulsar do mercado.
Geralmente, eles chegam tarde demais depois que uma tendência de alta já existe há algum tempo, e só
entram quando sentem que é seguro, tendo visto o mercado se mover cada vez mais para cima,
lamentando a decisão de não entrar muito antes. Como o falecido Christopher Browne disse uma vez: “O
momento de comprar ações é quando elas estão à venda, e não quando estão com preços altos porque
todos querem possuí-las. Esse sentimento se aplica a qualquer instrumento ou mercado. Comprar
quando 'em promoção' está sempre na parte inferior de uma tendência, e não no topo!
'Perder uma oportunidade' é um medo clássico do trader (e do investidor). O trader espera e espera antes
de finalmente entrar, exatamente no momento em que o mercado está mudando e eles deveriam estar
pensando em sair. Isso é o que os insiders, especialistas, formadores de mercado e grandes operadores
apostam, temem o trader. Lembre-se de que eles veem os dois lados do mercado de suas posições únicas
e privilegiadas.
De volta à pergunta! Os especialistas aumentaram os preços, mas o mercado agora está lutando
nesse nível. Eles estão vendendo para o mercado para limpar seu armazém, mas os compradores
não estão lá em número suficiente para elevar o preço, já que ele é constantemente repelido por
comerciantes de longo prazo, vendendo e retirando seus lucros da mesa.

Os especialistas continuam vendendo na compra, mas o volume de compradores é muito pequeno, em
contraste com o número de vendedores, para mover o preço significativamente mais alto, já que cada
tentativa de empurrar o mercado para cima é atingida com mais vendas, que por sua vez é reabastecido com
mais compradores.
O que realmente está acontecendo aqui é uma batalha. O primeiro sinal de uma verdadeira luta, com os
especialistas lutando para limpar seu armazém antes de mover o mercado para baixo e rápido. O
mercado não está receptivo a preços mais altos, mas os especialistas não podem mover o mercado para
baixo até que estejam prontos, e assim a batalha continua. Eles mantêm o preço no nível atual atraindo
mais compradores, que esperam entrar na tendência e obter alguns lucros fáceis, mas os vendedores
continuam vendendo, evitando qualquer aumento real no preço.
Este é um dos muitos relacionamentos clássicos a serem procurados em seus gráficos. Como eu
disse muitas vezes antes, isso poderia ser em um gráfico de tick rápido ou um gráfico de tempo
lento. O sinal é o mesmo. É um aviso prévio de que o mercado está fraco e lutando nesse nível e,
portanto, você deve tirar qualquer lucro da mesa, se tiver uma posição existente, ou preparar-se
para assumir uma posição sobre qualquer reversão de tendência.
Além disso, é importante lembrar que, assim como uma vela pode ter um significado
diferente, dependendo de onde aparece na tendência, o mesmo acontece com o VPA.
Quando ocorre uma anomalia, e começaremos a olhar para exemplos de gráficos reais, o primeiro ponto
de referência é sempre onde estamos na tendência, o que também dependerá do período de tempo. No
entanto, essa é uma das muitas belezas desse tipo de análise de negociação. Por exemplo, em um gráfico
de 5 minutos, uma tendência pode ser considerada como uma que dura uma hora, ou talvez até duas
horas. Já em um gráfico diário, uma tendência pode durar semanas ou até meses. Portanto, quando
falamos sobre uma tendência, é importante entender o contexto de uma tendência. Uma tendência é
sempre relativa ao período de tempo que estamos negociando. Alguns traders consideram uma tendência
válida apenas se for ao longo de dias, semanas e meses, os super ciclos, se quiser.
No entanto, eu não concordo com essa visão. Para mim, uma tendência em um gráfico de 1 ou 5 minutos é
igualmente válida. É uma tendência de preço, que pode ser um retrocesso de curto prazo em uma tendência
de longo prazo, ou pode estar confirmando a tendência de longo prazo. Não faz diferença. Tudo o que
importa é que a tendência, é uma tendência de preço. O preço mudou da mesma forma por algum período de
tempo, nesse período de tempo.

Apenas lembra-te. O VPA aplicado a um gráfico de 5 minutos renderá tantas negociações lucrativas e de
baixo risco quanto em um gráfico diário ou semanal de longo prazo. A análise é a mesma. O que quero
dizer aqui é o seguinte - sempre que vemos uma anomalia que faz soar a campainha de alarme, o
primeiro passo é estabelecer onde estamos em alguma tendência. Em outras palavras, primeiro nos
orientamos. Por exemplo, estamos em um fundo possível, onde talvez o mercado esteja se vendendo há
algum tempo, mas agora está olhando para uma grande reversão?
Ou talvez estejamos no meio do caminho para cima ou para baixo em uma tendência e estejamos apenas
observando uma pequena retração ou reversão na tendência de longo prazo. Decidir onde estamos na
tendência é onde trazemos algumas de nossas outras ferramentas analíticas que ajudam a complementar
o VPA e nos dão a 'triangulação' de que precisamos. Ao julgar onde estamos na tendência e pontos de
reversão em potencial, estaremos sempre olhando para suporte e resistência, padrões de velas, velas
individuais e linhas de tendência.
Tudo isso nos ajudará a nos "orientar" e a identificar onde estamos na ação do preço
no gráfico. Uma perspectiva, se preferir, e uma estrutura para julgar a importância
de nossa análise de volume e preço.
Exemplos de velas múltiplas
Agora quero explicar como usamos o VPA com vários candles e volume, em oposição a
velas únicas. A abordagem é idêntica, pois procuramos apenas duas coisas. O volume
está confirmando a ação do preço ou isso é uma anomalia?
Validações de velas múltiplas
No primeiro exemplo, temos uma tendência de alta se desenvolvendo em um mercado em alta, e o que é
óbvio é que os preços em alta são acompanhados por um volume crescente.

Isso é exatamente o que esperaríamos ver e, além disso, ter várias barras de volume também nos
dá um histórico de referência, contra o qual julgar as futuras barras de volume. Se estivéssemos
assistindo a esse movimento de preço ao vivo, isso é o que veríamos acontecendo em nosso gráfico.
A primeira vela se forma, uma vela estreita e espalhada com baixo volume, o que é bom. O volume
valida o preço, sem anomalia aqui. A segunda vela então começa a se formar e, em uma inspeção
mais próxima, notamos que a propagação disso é maior do que a primeira e, com base na regra de
Wyckoff, esperamos ver um volume maior do que na primeira barra, o que de fato é o caso.
Portanto, a tendência de alta é válida, o volume validou o preço em ambas as velas.
No momento em que a terceira vela começa a se formar e fecha com um spread que é mais
amplo do que a primeira e a segunda, devemos esperar uma barra de volume que reflita a
terceira lei de esforço versus resultado de Wyckoff. A terceira lei que afirma que aumentamos o
resultado (o spread do preço é mais amplo do que antes), que deve ser correspondido por um
maior esforço (o volume deve ser maior do que na vela anterior) - e assim é. Portanto, mais uma
vez, a ação do preço no candle foi validada pelo volume. Mas, além dessa observação simples,
as próprias três velas agora estão validando a tendência dos preços.

Em outras palavras, o preço nas três barras subiu, tornou-se uma tendência e o volume está
aumentando e AGORA validando a própria tendência. Afinal, assim como o esforço versus
resultado se aplica a uma vela, também se aplica a uma 'tendência' que, neste caso, consiste
em três velas. Portanto, se o preço estiver subindo na tendência, de acordo com a terceira lei de
Wyckoff, devemos esperar um aumento no volume também. E é esse o caso.
A questão é esta. Esforço versus resultado se aplica não apenas às velas individuais que vimos
anteriormente, mas também às tendências que começam a se formar assim que as colocamos juntas.
Em outras palavras, temos dois níveis de validação (ou anomalia).
O primeiro nível é baseado na relação preço / volume da própria vela. O segundo nível é
baseado na relação preço / volume coletivo de um grupo de velas, que então passam a definir a
tendência. É neste último caso que a segunda lei de "causa e efeito" de Wyckoff pode ser
aplicada. Aqui, a extensão do efeito (mudanças de preços na tendência) estará relacionada ao
tamanho da causa (o volume e o período durante o qual ela é aplicada - o elemento tempo).
Neste exemplo simples, temos uma imagem muito bonita. A ação do preço em cada vela foi validada
com o volume associado, e a ação do preço geral foi validada pela ação do volume geral. Tudo isso
pode ser resumido como aumento de preços = aumento de volume. Se o mercado está subindo e
vemos um volume crescente associado ao movimento, então este é um movimento válido de alta,
apoiado pelo sentimento do mercado e pelos especialistas. Em outras palavras, os especialistas e
insiders estão se juntando em movimento e vemos isso refletido no volume.
Agora quero examinar o oposto e ver um exemplo em que temos um mercado que está caindo.
Nesse caso, o mercado está se movendo para baixo e talvez seja aí que parte da confusão começa
para os novos alunos do VPA. Como humanos, estamos todos familiarizados com a gravidade e com
o conceito de que é preciso esforço para algo se mover mais alto. O foguete no espaço, uma bola
lançada ao ar, exige esforço para superar a força da gravidade.
Como traders, esses exemplos de gravidade são bons em princípio quando o mercado está se movendo para cima,
como em nosso primeiro exemplo. Quando esses exemplos usando a gravidade falham, é quando olhamos para os
mercados que estão caindo, porque aqui também precisamos de esforço crescente (volume) para que o mercado caia.

O mercado exige esforço para subir E cair, e é mais fácil pensar nesses termos.
Se os especialistas estão se juntando em movimento, seja para cima ou para baixo, isso se refletirá nas barras de
volume. Se eles estão se juntando a um movimento mais alto, então o volume estará aumentando, e da mesma forma
se eles estão se juntando a um movimento mais baixo, então as barras de volume TAMBÉM irão aumentar da mesma
maneira.
Esta é a terceira regra de Wyckoff novamente - esforço versus resultado, e se a ação do preço é mais alta
ou mais baixa, então esta regra se aplica.
Olhando para as quatro velas no exemplo, a primeira vela para baixo abre e fecha com uma
abertura estreita. O volume associado é pequeno e, portanto, valida a ação do preço.
A próxima barra abre e fecha com a th um spread mais amplo, mas com maior volume do que no
vela anterior, então, mais uma vez, e preço a ação é válida.

A terceira vela abre e fecha com volume mais alto, como esperamos, e finalmente chegamos à nossa
última vela, que é ainda mais larga, mas o volume associado também é maior do que todas as velas
anteriores. Mais uma vez, não apenas o volume validou cada vela individual, mas também validou o
grupo de quatro velas como um todo.
Novamente, temos dois níveis de validação. Primeiro, verificamos o candle individual e o volume
associado para validação ou anomalia. Em segundo lugar, verificamos para ver uma validação ou
anomalia na própria tendência. Uma das perguntas que não foram respondidas em nenhum dos
exemplos acima é esta - o volume está comprando ou vendendo? E esta é a próxima pergunta que
SEMPRE nos fazemos conforme o mercado avança.
No primeiro exemplo, tínhamos um mercado que estava subindo bem com o volume também
subindo para suportar a ação do preço, então o volume aqui deve ser todo o volume de compra,
afinal, se houvesse algum volume de venda, isso se refletiria em algum lugar a ação do preço.
Sabemos disso porque não há pavios nas velas, já que o preço se move continuamente para cima,
com o volume subindo para suportar a ação do preço e validar o preço. Só pode estar comprando
volume e um movimento genuíno. Portanto, podemos aderir com alegria, sabendo que se trata de
um movimento genuíno no mercado. Nós nos juntamos aos insiders e compramos!
Mas talvez muito mais importante - é também uma oportunidade de negociação de baixo risco. Podemos
entrar no mercado com confiança. Concluímos nossa própria análise, com base em volume e preço. Sem
indicadores, sem EAs, apenas análise de preço e volume. É simples, potente e eficaz, e revela a verdadeira
atividade do mercado. O sentimento do mercado é revelado, os truques do mercado são revelados e a
extensão dos movimentos do mercado também são revelados.
Lembre-se de que existem apenas dois riscos na negociação. O risco financeiro na própria
negociação. Isso é fácil de quantificar e gerenciar usando regras simples de gerenciamento de
dinheiro, como a regra de 1%. O segundo risco é muito mais difícil de quantificar e é o risco da
própria negociação. É disso que se trata o VPA. Ele permite que você quantifique o risco no comércio
usando esta técnica analítica e, quando combinado com todas as outras técnicas que você aprenderá
no QSC, é imensamente poderoso, e ainda mais quando combinado com a análise em vários
intervalos de tempo.

Como resultado, você se tornará muito mais confiante como trader. Suas decisões de negociação
serão baseadas em sua própria análise, usando bom senso e lógica, com base em dois
indicadores principais, ou seja, preço e volume.
Para retornar ao nosso segundo exemplo e às perguntas que nos fazemos aqui. O volume está
comprando ou vendendo, e devemos nos juntar à mudança?
Aqui temos um mercado que está se movendo firmemente para baixo, com o volume validando as velas e
o movimento geral do preço. Não temos pavios para velas e o mercado está caindo com o aumento do
volume. Portanto, este deve ser um movimento válido e todo o volume deve ser volume de vendas, pois
os especialistas estão se juntando na movimentação e nas vendas. O sentimento do mercado é
firmemente de baixa.
Mais uma vez, mais uma oportunidade de baixo risco para entrar no mercado, baseada no bom
senso, na lógica e na compreensão da relação preço e volume.
Agora, quero encerrar este capítulo sobre os primeiros princípios do VPA, considerando
várias velas com uma anomalia. Nos exemplos a seguir, há mais de uma anomalia, pois
estamos considerando o conceito de VPA em dois níveis. O primeiro nível é aquele
aplicado a cada vela, o segundo nível é a tendência geral.
Anomalias de velas múltiplas
Este é o primeiro exemplo, e aqui temos o que parece ser uma tendência de alta, com a
primeira vela estreita acompanhada por um volume relativamente baixo. Isso é bom porque o
volume está validando o preço e está de acordo. A segunda vela se forma e, no fechamento,
temos uma vela ligeiramente mais ampla do que a primeira, mas com alto volume.

Com base na experiência e olhando para as barras anteriores, isso parece ser uma anomalia. Com alto
volume, esperaríamos ver uma vela bem espalhada. Em vez disso, temos apenas uma vela que é
ligeiramente mais ampla no spread de preços do que a vela anterior, então algo está errado aqui. Uma
campainha de alarme está tocando!
Lembra-se da terceira lei de Wyckoff, esforço versus resultado? Aqui, o esforço (o volume)
não resultou no resultado correto (o preço), então temos uma anomalia em uma vela, que
pode ser um sinal de alerta precoce, e os sinos de alarme agora devem começar a tocar!
A terceira vela então se forma e se fecha como uma vela bem espalhada, mas com um
volume menor do que na vela anterior. Dada a extensão da barra, ela deve ser mais alta,
não mais baixa. Outro sinal de alerta.
A quarta vela então se forma e fecha com um preço muito amplo, mas o volume é
ainda menor! Agora temos várias anomalias aqui, nas velas dois, três e quatro.

Vela 2 Anomalia
Isso é uma anomalia. Temos um spread modesto no preço, mas alto volume. O mercado deveria ter
subido muito mais dado o esforço contido na barra de volume. Isso é sinal de fraqueza potencial,
afinal o fechamento da barra deveria ter sido muito maior dado o esforço. Os criadores de mercado
estão vendendo a este nível! É o primeiro sinal de uma mudança por parte dos insiders.
Vela 3 Duas anomalias!

São duas anomalias em uma. O spread de preço é mais amplo do que o candle anterior, mas o volume
é menor. A pressão de compra está diminuindo. Em segundo lugar, temos um mercado que está
crescendo, mas o volume caiu nessa vela. Os mercados em ascensão devem estar associados ao
volume crescente, NÃO ao volume decrescente. Isso também sinaliza claramente que o volume
anterior também é uma anomalia (se qualquer outra evidência for necessária).
Vela 4 Duas anomalias de novo!

Novamente, temos duas anomalias em uma e estamos adicionando mais uma confirmação de que o
volume e o preço dessa tendência não estão mais de acordo. Aqui temos uma vela bastante espalhada e
um volume ainda menor do que nas velas anteriores da tendência. Seguindo a regra de esforço versus
resultado, esperaríamos ver um volume significativamente maior, mas em vez disso, temos um volume
baixo.
Em segundo lugar, o volume em queda está confirmando que temos uma anomalia na tendência, pois
esperamos ver volume em alta com tendência de alta, enquanto aqui temos volumes em queda em
tendência de alta. Os sinos de alarme estariam tocando alto e claro agora.
Quais são as conclusões que podemos tirar dessas quatro velas? Os problemas começam com a vela
dois. Aqui temos esforço, mas não um resultado equivalente em termos da ação do preço associada.
Este é, portanto, o primeiro sinal de possível fraqueza. O mercado é conhecido como
“sobrecomprado”. Os criadores de mercado e especialistas estão começando a ter dificuldades aqui.
Os vendedores estão entrando no mercado sentindo uma oportunidade de vender a descoberto.
Isso cria resistência a preços mais elevados neste nível, o que é então confirmado na terceira e na
quarta velas, onde o volume está diminuindo.
Os especialistas e formadores de mercado perceberam essa fraqueza e estão se vendendo nesse nível,
preparando-se para um movimento mais baixo, mas continuam a marcar os preços mais altos, para dar a
aparência de um mercado que ainda está em alta. Não é.

Isso pode ser apenas uma pausa temporária e não uma grande mudança na tendência, mas, no
entanto, é um aviso de fraqueza potencial no mercado.
O alto volume é resultado de um número crescente de vendedores fechando suas posições e

realizando seus lucros, enquanto os compradores restantes não têm impulso suficiente para levar o
mercado para cima. Os especialistas e formadores de mercado também estão vendendo a este nível
aumentando os volumes, pois viram a fraqueza do mercado. Esta é a razão pela qual os volumes
caem nas próximas duas velas, uma vez que eles continuam a marcar o mercado em alta, mas não
estão mais envolvidos no movimento eles próprios. Eles se retiraram e estão prendendo os
comerciantes em posições fracas.
A fraqueza inicial apareceu na vela dois, que foi então AINDA confirmada pelas velas três e
quatro. Freqüentemente, essa é a sequência de eventos que se desenrola.
Inicialmente, vemos uma anomalia aparecer usando a análise de vela única. Em seguida,
esperamos que as velas subsequentes apareçam e as analisamos em relação à anomalia inicial.
Neste caso, a anomalia foi confirmada, continuando os preços a subir com a queda dos volumes.
Agora temos um mercado aparentemente fraco e que se confirmou como tal. A próxima etapa é
passar para o nível final em nossa análise, que é considerar a análise no contexto mais amplo do
gráfico. Isso determinará se o que estamos vendo é um pequeno retrocesso ou o pré-cursor de
uma mudança na tendência.
É aqui que a segunda regra de Wyckoff entra em vigor, a lei de causa e efeito. Se isso for
simplesmente um pequeno recuo ou reversão, a causa será pequena e o efeito será pequeno.
Na verdade, a anomalia que vimos aqui pode ser o suficiente para resultar em uma pequena
fraqueza de curto prazo, um recuo devido a uma vela fraca. A causa é fraca, então o efeito é
fraco.
No exemplo abaixo, temos o que é conhecido como cascata de preços, em que o mercado vende de
forma acentuada. A primeira vela abre e fecha e está associada a um volume baixo ou relativamente
baixo, que é o que esperamos. Em seguida, começamos a ver as anomalias começando com a
segunda barra de preço na cachoeira.

Vela 2 Anomalia
A vela fechou com uma propagação ligeiramente mais ampla do que a barra anterior, mas o volume está
alto ou muito alto. O que isso está sinalizando é que o mercado é claramente resistente a qualquer
movimento de baixa. Afinal, se NÃO fosse esse o caso, o spread de preços teria sido muito mais amplo,
para refletir o alto volume. Mas, este não é o caso e, portanto, é uma anomalia. E, assim como no exemplo
anterior, as campainhas de alarme agora estão tocando. O que está acontecendo aqui é que o sentimento
de baixa está se esvaindo, com os vendedores agora sendo recebidos por compradores neste nível. Os
formadores de mercado e especialistas viram a mudança de sentimento com a entrada dos compradores,
e estão se movendo por si próprios, comprando o mercado nesta faixa de preço.
Vela 3 Duas Anomalias

Agora temos duas anomalias, semelhantes ao primeiro exemplo. Primeiro, temos uma vela ampla,
mas com volume apenas médio a baixo. Em segundo lugar, o volume é menor do que na barra
anterior em um mercado em queda, esperamos ver volume crescente, NÃO volume decrescente.
Com a queda do volume, a pressão de venda está se esvaindo, algo que já havia sido sinalizado na
barra anterior.

Vela 4 Duas anomalias de novo!
Mais uma vez, temos duas anomalias aqui. Primeiro, temos uma vela bem espalhada, acompanhada
de baixo volume. O volume deve ser alto, não baixo. Em segundo lugar, agora temos volume em
queda acima de três velas em um mercado que está caindo. Novamente, isso é uma anomalia, pois
devemos esperar um aumento no volume em um mercado em queda.
Como no primeiro exemplo, o primeiro candle do segundo exemplo fecha e o volume valida o preço.
Tudo está bem! No entanto, é na vela 2 que soam os primeiros alarmes. Mais uma vez, temos
esforço (volume), mas não um resultado equivalente em termos da ação do preço associada. Este é,
portanto, o primeiro sinal de uma possível fraqueza. O mercado é conhecido como “mais vendido”.
Os criadores de mercado e especialistas estão começando a ter dificuldades aqui. Os compradores
estão entrando no mercado em números cada vez maiores, sentindo uma oportunidade de comprar
no mercado. Isso cria resistência a preços mais baixos neste nível, o que se confirma no terceiro e
quarto candle, onde o volume está diminuindo.
Os especialistas e criadores de mercado viram esta fraqueza na vela 2 e avançaram, mas

continuam a marcar os preços mais baixos, para dar a aparência de um mercado que ainda está
em baixa. Mais uma vez, não é! Isso pode ser apenas uma pausa temporária e não uma grande
mudança na tendência, mas, no entanto, é um alerta potencial de força chegando ao mercado.
O alto volume é o resultado de um número crescente de vendedores fechando suas posições e

realizando seus lucros, enquanto os vendedores restantes não têm impulso suficiente para levar o
mercado para baixo. Os especialistas e criadores de mercado estão comprando neste nível
aumentando os volumes, pois viram a força que está entrando no mercado e estão absorvendo a
pressão de venda com satisfação. Esta é a razão pela qual os volumes caem nas próximas duas velas,
já que eles continuam a marcar o mercado em baixa, mas não estão mais envolvidos no movimento
eles próprios. Eles compraram suas ações na vela 2 e agora estão simplesmente prendendo mais
traders em posições vendidas fracas nas velas 3 e 4.
O sinal inicial apareceu na vela dois, como no exemplo anterior, que foi então
confirmado AINDA nas velas três e quatro. Os insiders mostraram sua mão na vela dois
em ambos os exemplos acima, e tudo a partir do volume e da ação do preço associada!

Em ambos os exemplos, estaríamos agora prontos e aguardando quaisquer outros sinais, para nos dar
pistas sobre a extensão provável de qualquer reversão na tendência, ou se isso poderia ser simplesmente
um pequeno retrocesso. Mesmo que fosse apenas uma pequena mudança em uma tendência de longo
prazo, isso ainda ofereceria uma negociação de baixo risco em que poderíamos entrar sabendo que a
posição estaria aberta apenas por um curto período de tempo. Isso me leva claramente ao ponto que
mencionei antes, a saber, a estrutura da segunda lei de Wyckoff, a lei de causa e efeito.
Ao aprender a basear nossas decisões comerciais usando o VPA, o processo analítico pelo qual
passamos em cada gráfico é idêntico. A descrição desse processo pode parecer complicada, mas, na
realidade, uma vez dominado, leva apenas alguns minutos para ser executado. Na verdade, torna-se
uma segunda natureza. Levei cerca de 6 meses para atingir este nível por gráfico assistindo todos os
dias. Você pode ser mais rápido ou um pouco mais lento - não importa, contanto que siga os
princípios explicados. O processo pode ser dividido em três etapas simples:
Etapa 1 - Micro
Analise cada vela de preço conforme ela chega e procure validação ou anomalia usando o volume.
Você desenvolverá rapidamente uma visão sobre o que é o volume baixo, médio, alto ou muito alto,
apenas considerando a barra atual contra as barras anteriores no mesmo período.
Etapa 2 - Macro
Analise cada candle de preço à medida que chega em relação ao contexto dos últimos candles e procure a
validação de tendências menores ou possíveis reversões menores.
Etapa 3 - Global
Analise o gráfico completo. Tenha uma imagem de onde está a ação do preço em termos de qualquer
tendência de longo prazo. A ação do preço está no topo ou na base possível de uma tendência de longo
prazo ou apenas no meio? É aqui que entram em jogo suporte e resistência, linhas de tendência,
padrões de velas e padrões de gráficos.
Em outras palavras, focamos primeiro em uma vela, seguida pelas velas adjacentes próximas e, por fim,
em todo o gráfico. É como a lente de zoom de uma câmera ao contrário - começamos a aproximar-nos
do assunto e, em seguida, diminuir o zoom gradualmente para a imagem completa.
Agora quero colocar isso no contexto da segunda lei de Wyckoff, ou seja, a lei de causa e
efeito, pois é aqui que os elementos de tempo entram em nossa análise de VPA.

Como mencionei na introdução, um dos erros clássicos que cometi repetidas vezes ao começar
todos aqueles anos atrás foi presumir que, assim que eu visse um sinal, o mercado mudaria. Fui
pego várias vezes, chegando muito cedo e sendo impedido de sair. O mercado é como o
proverbial petroleiro que leva tempo para girar e para que todas as compras ou vendas sejam
absorvidas antes que os insiders, especialistas e market makers estejam prontos. Lembre-se de
que eles querem ter certeza de que, quando fizerem sua jogada, o mercado não resistirá. Nos
exemplos simples acima, vimos apenas quatro velas, com os insiders movendo-se em apenas
uma.
Portanto, em um gráfico diário, essa fase de 'limpeza' pode durar dias, semanas e às vezes
até meses, com o mercado continuando a se mover lateralmente. Vários sinais
consecutivos de reversão podem aparecer e, embora seja claro que o mercado mudará,
não é claro quando isso ocorrerá. Quanto mais longo for o período de consolidação, mais
extensa será a reversão da tendência. E, este é o ponto que Wyckoff estava defendendo em
sua segunda lei, a lei de causa e efeito. Se a causa for grande, ou seja, o período em que o
mercado se prepara para reverter, então a tendência conseqüente será mais dramática e
duradoura.
Vamos tentar colocar esse conceito em contexto, pois isso também explica o poder de usar o VPA
combinado com vários períodos de tempo.
Se pegarmos um dos exemplos simples acima, onde estávamos olhando para quatro velas e as barras de
volume associadas. Esta é realmente a segunda etapa em nosso processo de três etapas. Aqui estamos no nível
macro, e isso pode ser em qualquer gráfico, de um gráfico de escala a um gráfico diário. Tudo o que sabemos é
que ao longo desse período de quatro barras, há uma possível mudança sendo sinalizada. No entanto, dado o
fato de que se trata de apenas um punhado de velas, é improvável que qualquer reversão dure muito, pois
qualquer mudança potencial é baseada apenas em algumas velas. Em outras palavras, o que provavelmente
estamos vendo aqui no estágio micro é um pequeno recuo ou reversão. Nada de errado com isso e é
perfeitamente aceitável como uma oportunidade de negociação de baixo risco.
No entanto, volte para a visão global no mesmo gráfico, e vemos isso no contexto da tendência
geral, e imediatamente vemos que esta ação do preço de quatro barras está de fato sendo replicada
repetidamente neste nível, como o mercado se prepara para reverter. Em outras palavras, a causa é
realmente muito maior do que uma simples reversão e, portanto, é provável que vejamos um efeito
muito maior como resultado.

LIQUIDEZ
PEDRA QUÂNTICA
CAPITAL
LIQUIDEZ
Onde é encontrada liquidez no mercado
1. Os negociantes de varejo colocam os stops de venda sob as

mínimas e os stops de compra acima das máximas, é aqui que
nosso foco deve estar, no entanto, devemos monitorar esta área,
não negociá-la. Esperamos para ver uma reação. A reação que
esperamos é que os altos / baixos iguais sejam eliminados; isso
ocorre porque os comerciantes de varejo vêem altos / baixos
iguais como suporte e resistência, por isso colocam ordens
pendentes nesta área, ou negociam cedo no suporte e resistência
devido aos comerciantes de varejo verem uma reação anterior
naquela área e depois vender lá. Isso, então, cria liquidez no
mercado para os bancos usarem para mover os preços para baixo.
Quanto mais tempo um “suporte ou resistência” se mantiver, mais
liquidez será válida nessa área, o que leva a um movimento
impulsivo criado pelos bancos.
Pedra Quântica
Liquidez
Capital
LIQUIDEZ
Poço de liquidez
2. O pool de liquidez é um nível de estabelecimento no mercado

onde os stops e as ordens estariam em repouso, deixando essas
áreas expostas para o dinheiro inteligente caçar essas áreas em stop
perdas e desencadear novas ordens de compra / venda que podem estar

presentes naquela área. Os stops de compra e de venda são fontes de
liquidez acima e abaixo das máximas e mínimas de curto prazo e de
longo prazo. A liquidez também pode ser projetada, o que significa que a
IA dos bancos cria um igual máximo / mínimo de curto prazo, para que
eles gerem liquidez e, em seguida, retire essa liquidez para enviar o
preço na direção oposta.
Liquidez do lado da compra e venda
3. A liquidez do lado da compra e da venda são áreas de preço nas quais

os stops de compra ou de venda residem principalmente. Quando
entendemos o período de tempo mais alto, podemos ver onde o 'dinheiro
inteligente' possivelmente irá operar comprado e vendido devido às áreas
de criação de preço de "suporte e resistência". Price usará essas áreas
para buscar liquidez a fim de reverter ou continuar em seu movimento de
expansão.
Pedra Quântica
Liquidez
Capital
LIQUIDEZ
Quando o preço está dobrando o topo em uma resistência, os comerciantes

de varejo veem isso como um sinal de venda, o que na maioria dos casos, no
entanto, a maioria dos comerciantes de varejo entra no mercado muito cedo.
O preço tira as máximas iguais, desencadeando as perdas de stop nos
primeiros vendedores e, mais importante, desencadeia os stops de compra
para aumentar a liquidez e, em seguida, move-se na direção pretendida.
Semelhante se aplica ao cenário oposto com fundos duplos.
Agora pense sobre isso, quantas vezes você foi preso ou perdeu em
uma configuração semelhante a esses cenários? Isso acontece com os
comerciantes de varejo repetidamente porque eles não entendem o
raciocínio por trás das configurações. A maioria dos comerciantes de
varejo são ensinados a comprar fundo duplo e vender topo duplo.
Agora que você entende esses padrões e como os criadores de
mercado os usam, poderá ver esses movimentos manipulados
ocorrerem e, em seguida, entrar no mercado depois que a
manipulação for concluída e você tiver confirmações para entrar no
mercado.
Um exemplo é ilustrado abaixo:
Pedra Quântica
Liquidez
Capital
DIAGRAMA DE LIQUIDEZ
Pedra Quântica
Liquidez
Capital
EXEMPLO DE LIQUIDEZ AO VIVO
Exemplos de pools de liquidez
Swing alto / baixo

Máximos / mínimos iguais (EQH, EQL) Sessão
(asiática, Londres, NY) alto / baixo Diário /
Semanal / Mensal alto / baixo
Pedra Quântica
Liquidez
Capital
WYCKOFF
MÉTODO
VOLUME 1
FUNDO
PEDRA QUÂNTICA
CAPITAL
ÍNDICE
1 INTRODUÇÃO
2 QUEM FOI RICHARD WYCKOFF?
3 RESUMO

1 INTRODUÇÃO
Bem-vindo ao Método Wyckoff. Nosso objetivo com este material

educacional é levá-lo em uma jornada de exploração para
descobrir o que é o Método Wyckoff, como ele é usado e por que
implementamos a análise Wyckoff em nossa negociação.
A ação do preço vista através dos olhos dos traders institucionais é

uma técnica poderosa para analisar gráficos. Ajuda-nos a encontrar os
melhores níveis de preços para entrar nas negociações. Descobrimos
que adicionar esquemas de Wyckoff à nossa análise de gráfico já
lucrativa aumentou até mesmo a probabilidade de reconhecer os
níveis de preços que têm potencial para entregar negociações com
índices de recompensa de risco muito altos.
A indústria forex de varejo está inundada com estratégias de

negociação baseadas em uma lista interminável de indicadores e
técnicas de análise de gráficos que não explicam por que o preço muda
de ou para determinado nível de preço. Para a maioria dos
comerciantes de varejo, escolher o melhor método para cronometrar e
prever o movimento do mercado pode ser frustrante e confuso. Assim
como Wyckoff, também defendemos um retorno ao básico.
Pedra Quântica
Introdução
Capital
1
Richard Wyckoff é considerado um dos melhores analistas
técnicos da história. Observando o mercado no início do século
20, Richard Wyckoff foi o pioneiro em um método de análise
técnica que ainda é amplamente usado pelos traders de hoje. O
Método Wyckoff é um dos melhores projetos quando se trata de
escolher ações vencedoras, os melhores momentos para comprá-
las e a abordagem de gerenciamento de risco mais eficaz.
Observando a ação do preço, Wyckoff finalmente formulou sua

teoria que identifica os elementos-chave no desenvolvimento de
tendências. Em seu modelo, esses períodos são marcados por
acumulação e distribuição.
Você pode estar se perguntando: “Por que devo implementar

Wyckoff em minhas próprias negociações?”. A principal razão é que
ele permitirá que você reconheça os próximos movimentos de
preços. Depois de marcar o fim da fase de acumulação, você pode
esperar que o preço suba e, portanto, as negociações longas terão
maior probabilidade de dar certo. E depois de marcar a fase de
distribuição, espera-se que o preço baixe. Então você pode
começar a procurar entradas curtas.
Introdução Pedra Quântica

Capital
1
Alguns negociantes que dominam este método e o estão negociando
em combinação com nossa estratégia central, foram capazes de
posicionar suas entradas de negociação com tanta precisão que em
algumas negociações eles conseguiram atingir uma relação risco-
recompensa de 1: 100. Isso também pode ser possível para você.
Pedra Quântica
Introdução
Capital
2 QUEM ERA RICHARD
WYCKOFF?
Richard Demille Wyckoff (1873-

1934) foi um pioneiro do início do século
20 na abordagem técnica para estudar o
mercado de ações. Ele é considerado um
dos cinco “titãs” da análise técnica, junto
com Dow, Gann, Elliott e Merrill. Aos 15
anos, ele conseguiu um emprego como
corretor de ações em uma corretora de
Nova York.
Ainda na casa dos 20 anos, ele se tornou o chefe de sua

própria empresa. Ele também fundou e, por quase duas
décadas, escreveu e editou “The Magazine of Wall Street”,
que a certa altura tinha mais de 200.000 assinantes.
Wyckoff era um estudante ávido de mercados, bem como um

leitor e comerciante ativo de fitas. Ele observou as atividades
de mercado e as campanhas dos lendários operadores de
ações de sua época, incluindo JP Morgan e Jesse Livermore. A
partir de suas observações e entrevistas com os grandes
negociantes, Wyckoff desenvolveu o Método Wyckoff que
codificou as melhores práticas desses negociantes em leis,
princípios e técnicas de metodologia de negociação, gestão de
dinheiro e disciplina mental.
Quem era Pedra Quântica

www.quantumstone-capital.com Richard Wyckoff? Capital
2
De sua posição, o Sr. Wyckoff observou vários investidores de
varejo sendo repetidamente espoliados. Consequentemente, ele se
dedicou a instruir o público sobre "as verdadeiras regras do jogo"
como jogadas pelos grandes interesses, ou "dinheiro inteligente".
Na década de 1930, ele fundou uma escola que mais tarde se
tornou o Instituto do Mercado de Ações. A oferta central da escola
era um curso baseado nos esquemas de Wyckoff e integrava os
conceitos que Wyckoff havia aprendido sobre como identificar o
acúmulo e distribuição de estoque de grandes operadores e como
negociar em harmonia com esses grandes jogadores. Seus insights
comprovados são tão válidos hoje quanto eram quando foram
articulados pela primeira vez.
Nestes materiais, forneceremos uma explicação do Método

Wyckoff e suas abordagens teóricas e práticas para os
mercados, incluindo diretrizes para identificar candidatos
comerciais e para entrar em posições compradas e
posições curtas, análise de faixas de negociação íon e
de distribuição de acumulat.

2
Wyckoff publicou o primeiro método de análise técnica em
Em 1908, e em 1911, ele começou a enviar previsões semanais
para seus clientes, utilizando gráficos com movimentos de preços
e volumes e suas próprias análises. Wyckoff discordava
consistentemente de analistas que usavam gráficos para decisões
de compra / venda, ele acreditava,“A técnica do mercado de ações
não é uma ciência exata. Os preços das ações são feitos na mente
dos homens. ” (Abordaremos isso mais tarde, quando ele começar
a falar sobre a função do operador composto.)
Em sua opinião, a análise de gráficos puramente matemática ou

mecânica não poderia competir com o julgamento bem
desenvolvido e praticado. Ele frequentemente ignorava relatórios
financeiros, notícias, relatórios de lucros, rumores, dicas de
corretores e era especialmente desdenhoso de "teorias de
negociação incompletas expostas em salas de reuniões e livros
populares no mercado de ações". Achamos que a referência mais
comum para a maioria das pessoas que lêem isso seria se você
substituísse “rumores e dicas de corretores” por “Instagram e
Twitter”.

2
Wyckoff acreditava que um analista deveria ser um detetive, seu
papel é descobrir as forças por trás das flutuações de preço e
volume. Ele era um psicólogo de mercado, pesando as
motivações humanas que alimentam esses movimentos, e um
general que está planejando uma campanha financeira para
interceptar ações quando os gráficos mostrassem que elas
estavam em seu estágio mais lucrativo.
A popularidade de Wyckoff como analista cresceu dramaticamente

e seus boletins foram muito procurados. Depois de mais de 40
anos no mercado, ele continuou a ensinar um método baseado
diretamente na lei da oferta e da demanda.
“Quando a demanda por um estoque excede a oferta, os preços
sobem; quando a oferta é maior do que a demanda, os preços
diminuem ”.Ele comparou a fita adesiva do mercado de ações a
um filme, dizendo: “Cada minuto do dia está demonstrando se a
oferta ou a demanda é maior.”
O Método Wyckoff traça preço e volume e sua relação ao

longo do tempo. Essas são as únicas coisas que você
precisa utilizar em seu gráfico, preço e volume. Você não
precisa de mais nada.

2
O objetivo é julgar como o mercado, os grupos de ações e as
emissões individuais estão reagindo à luta entre oferta e
demanda. Você está procurando pontos de inflexão - a máxima
final de um mercado em alta ou a última mínima em um
mercado em baixa. Nossa abordagem como analistas de
Wyckoff é identificar altos e baixos dos movimentos
intermediários que aparecem entre os dois.
O Método Wyckoff é guiado pelo fato de que toda mudança no

mercado é composta de ondas de compra e venda que
continuarão enquanto puderem atrair seguidores. Quando o
seguinte se esgota, essa onda termina e uma onda contrária
começa. Pequenas ondas diárias gradualmente se transformam
em ondas maiores, que eventualmente se transformam em
oscilações de baixa ou alta do mercado. Se a onda é significativa,
Wyckoff age harmoniosamente com ela.

3 RESUMO
Muitos traders profissionais usam o Método Wyckoff hoje devido

a sua estrutura sistemática e lógica para identificar movimentos
de mercado de alta probabilidade. Richard Wyckoff também
estabeleceu princípios-chave, como tendências, stop loss ou take
profit. Mesmo quase 100 anos depois, muitos comerciantes e
investidores ainda usam esses conceitos atemporais.
Embora Wyckoff se concentre exclusivamente em ações, o

Método Wyckoff pode ser aplicado a qualquer mercado de livre
negociação em que operem grandes traders institucionais,
incluindo commodities, títulos, índices de ações e moedas.
Existem alguns aspectos do Método Wyckoff que não

planejamos utilizar porque eles não são aplicáveis à
negociação de moeda ou seriam difíceis de
implemento.
Estes são:
- Gráficos de pontos e figuras
- Análise Comparativa de Força
- Nove testes de compra / venda
Resumo Pedra Quântica

Capital
3
A fim de fornecer uma explicação saudável e manter o conteúdo
original autêntico, em algumas seções continuaremos usando a
terminologia relacionada à negociação de ações, mas em muitas
ocasiões a palavra 'ações' pode ser substituída por 'pares de
moedas'. Portanto, se você encontrar algo mais difícil de
entender, por favor, deixe-o de lado por enquanto ou você pode
nos perguntar e teremos o prazer em fornecer mais explicações.
O Método Wyckoff divide a seleção de mercado e a

entrada no mercado em 5 etapas. Abordaremos isso no
Volume 2.
Resumo Pedra Quântica

Capital
WYCKOFF
MÉTODO
VOLUME 2
ABORDAGEM DE 5 ETAPAS
PEDRA QUÂNTICA
CAPITAL
ÍNDICE
1 DETERMINAR TREND BIAS
2 EM HARMONIA COM A TENDÊNCIA
3 CAUSA QUE EXCEDE O OBJETIVO
4 DETERMINAR QUANDO COMERCIALIZAR
5 PRAZO

1 DETERMINAR TREND BIAS
Determine onde está o mercado atualmente e projete sua tendência

futura. O mercado está se consolidando ou em tendência?
A sua análise da estrutura do mercado, oferta e demanda

indica a direção que é provável no futuro próximo? Este é um
aspecto importante a se considerar, pois sem esses fatores,
estamos idealmente negociando um range de blinds.
Isso nos leva ao raciocínio de que este é o primeiro passo na

abordagem de 5 etapas que adotamos para o mercado. Essa
avaliação deve ajudá-lo a decidir se você está no mercado e, em
caso afirmativo, se deve assumir posições compradas ou vendidas.
Determinar Pedra Quântica

www.quantumstone-capital.com Tendência Capital
2 EM HARMONIA COM
A TENDÊNCIA
Em uma tendência de alta, selecionaríamos ações mais fortes do

que o mercado. Por exemplo, escolheríamos ações que
demonstrassem aumentos percentuais maiores do que o mercado
de ações geral durante as altas e diminuições menores durante as
reações. Em uma tendência de baixa, o inverso
- ações que são mais fracas do que o mercado de ações em geral.
Observe os mercados que demonstram uma tendência clara. Em uma

tendência de alta, observe os mercados que estão corretamente fazendo
altas e baixas mais altas; assim que entrarmos, faremos o comércio com a
tendência, não contra ela. Em uma tendência de baixa, faça o inverso -
escolha os mercados que estão fazendo máximas mais baixas e mínimas
mais baixas continuamente.
No Forex, não temos o equivalente ao índice do mercado de

ações para todos os pares de moedas. Portanto, uma opção que
temos é usar o Dollar Index para quando decidirmos negociar os
pares USD / XXX ou XXX / USD.
Se você não tiver certeza sobre um problema específico, deixe-o de

lado e passe para o próximo. Nunca há motivo para operar em um
mercado que não esteja em sincronia com o momento atual ou que
não esteja em harmonia com a tendência.
Em Harmonia Com Pedra Quântica

www.quantumstone-capital.com a tendência Capital
3 CAUSA QUE EXCEDE
OBJETIVO
Selecione mercados com uma “causa” que iguale ou exceda seu

objetivo mínimo. Um componente crítico da seleção e gestão
de negociações de Wyckoff foi seu método exclusivo de
identificação de metas de preços usando projeções de pontos e
figuras (P&F) para negociações longas e curtas.
Na lei fundamental de Wyckoff de "Causa e Efeito", a contagem de

Ponto e Figura horizontal dentro de uma faixa de negociação
representa a causa, enquanto o movimento de preço subsequente
representa o efeito.
Portanto, se você planeja assumir posições compradas, escolha

mercados que estejam em acumulação ou re-acumulação e
tenham construído uma causa suficiente para satisfazer seu
objetivo. A etapa 3 depende do uso de gráficos de pontos e
figuras de mercados individuais.
Falamos mais sobre a Lei de Causa e Efeito no

Volume 3.
Porque isso Pedra Quântica

www.quantumstone-capital.com Excede o Objetivo Capital
4 DETERMINAR QUANDO
PARA COMERCIALIZAR
Determine os mercados que estão prontos para agir. Aplique os

nove testes de compra ou venda. Por exemplo, em uma faixa de
negociação após uma recuperação prolongada, as evidências dos
nove testes de venda sugerem que uma oferta significativa está
entrando no mercado e que uma posição curta pode ser garantida?
Ou em uma faixa de negociação de acumulação aparente, os

nove testes de compra indicam que a oferta foi absorvida com
sucesso, como evidenciado ainda por uma mola de baixo
volume e um teste de volume ainda menor dessa mola?
Compreendendo isso, podemos escolher em nossa lista

de mercados o que negociar e o que evitar / evitar na
próxima semana.
Determine quando Pedra Quântica

para negociar
Capital
5 PRAZO
Cronometre seu compromisso com uma virada no índice do mercado

de ações (Dollar Index). Independentemente do prazo, sua tendência
Wyckoff deve mover-se em harmonia com o mercado geral, portanto,
você melhora as chances de uma negociação bem-sucedida tendo o
poder do mercado geral por trás disso.
Os princípios específicos da Wyckoff ajudam a antecipar as

viradas do mercado em potencial, incluindo uma mudança de
caráter da ação do preço (como a maior queda no volume
mais alto após uma longa tendência de alta), bem como as
manifestações das três leis de Wyckoff. Coloque seu stop-loss
no lugar e siga-o, conforme apropriado, até fechar a posição.
No Volume 3, discutiremos três Leis Wyckoff.
Prazo Pedra Quântica

Capital
WYCKOFF
MÉTODO
VOLUME 3
3 LEIS WYCKOFF
PEDRA QUÂNTICA
CAPITAL
ÍNDICE
1 INTRODUÇÃO
2 A LEI DE FORNECIMENTO E DEMANDA
3 A LEI DE CAUSA E EFEITO
4 A LEI DE ESFORÇO VERSUS RESULTADO

1 INTRODUÇÃO
A metodologia baseada em gráficos de Wyckoff se apóia em três

“leis” fundamentais que afetam muitos aspectos da análise.
Estes incluem determinar a tendência direcional atual e potencial futura

do mercado, selecionar os melhores mercados para negociar comprado
ou vendido, identificar a prontidão de um mercado para deixar uma faixa
de negociação e projetar metas de preço em uma tendência do
comportamento de um mercado em uma faixa de negociação.
Essas leis informam a análise de cada gráfico e a seleção

de cada mercado para negociar.
Pedra Quântica
Introdução
Capital
2 A LEI DE FORNECIMENTO
E EXIGIR
Este é o princípio mais rudimentar de qualquer mercado

financeiro. A lei da oferta e demanda determina a direção do
preço. Este princípio é fundamental para o método de
negociação e investimento de Wyckoff.
Quando a demanda é maior que a

oferta, os preços aumentam e,
quando a oferta é maior que a
demanda, os preços caem. E quando
a demanda é igual à oferta, o
mercado é considerado em
equilíbrio e você terá baixa
volatilidade de mercado.
O trader / analista pode estudar o equilíbrio entre a oferta e a

demanda comparando as barras de preço e volume ao longo
do tempo. Essa lei é aparentemente simples, mas aprender a
avaliar com precisão a oferta e a demanda em gráficos de
barras, bem como compreender as implicações dos padrões
de oferta e demanda, exige bastante prática.
A Lei da Oferta Pedra Quântica

www.quantumstone-capital.com e demanda Capital
3 A LEI DA CAUSA
E EFEITO
A lei de causa e efeito ajuda o negociante e o investidor a

estabelecer objetivos de preço medindo a extensão potencial
de uma tendência emergente de uma faixa de negociação. A
interação entre oferta e demanda não é aleatória. Portanto,
veremos períodos de consolidação (“causa”), que levarão a
períodos de expansão (“efeito”). Após uma fase de
acumulação / distribuição, tendemos a ver uma tendência de
mercado.
Em essência:
- fase de acumulação será a causa de uma tendência de alta
- fase de distribuição será a causa de uma tendência de baixa
- fase de re-acumulação será a causa para uma continuação da tendência de alta
- fase de redistribuição será a causa para uma continuação da tendência de baixa
A operação dessa lei pode ser vista como a força de acumulação ou

distribuição dentro de uma faixa de negociação, bem como a forma
como essa força se desenvolve em uma tendência ou movimento
subsequente para cima ou para baixo.
A lei de Pedra Quântica

www.quantumstone-capital.com Causa e efeito Capital
4 A LEI DO ESFORÇO
RESULTADO VERSUS
A lei do esforço versus resultado fornece um aviso prévio de uma

possível mudança na tendência em um futuro próximo. Custa
cerca de 10.000 lotes de negociação para movimentar o mercado
em um único pip. Portanto, cada movimento no mercado exige
muito “esforço”. A quantidade de esforço exercida pode ser vista
no volume.
Agora, quando o volume e o preço estão em harmonia,

podemos antecipar que a tendência continuará. Quando eles
começam a divergir, podemos antecipar a tendência de parar
ou mudar. Quando o mercado está se consolidando, mas o
volume está alto, o esforço não se reflete na ação do preço.
Isso mostra divergência entre o volume e a ação do preço, o
que deve levar à expansão.
Por exemplo, quando há várias barras de alto volume (grande esforço),

mas de faixa estreita, após uma alta substancial, com o preço falhando
em fazer uma nova alta (pouco ou nenhum resultado), isso sugere que
os grandes traders institucionais estão prontos para sair de suas longas
negociações em antecipação a uma mudança na tendência.
A Lei do Esforço Pedra Quântica

www.quantumstone-capital.com versus Resultado Capital
4
Como o forex é um mercado OTC (over the counter), não podemos ver o
volume total como podemos nos mercados que são baseados em câmbio
(por exemplo, ações ou futuros). Os dados de volume que podemos ver
em nossa plataforma de negociação representam apenas o volume
gerado pelo corretor específico com o qual negociamos. Portanto,
precisamos ter cuidado com o quanto dependemos dos dados de volume.
No Volume 4, cobriremos o 'Homem Composto' de Wyckoff.
A Lei do Esforço Pedra Quântica

www.quantumstone-capital.com versus Resultado Capital
WYCKOFF
MÉTODO
VOLUME 4
WYCKOFF'S
'HOMEM COMPOSTO'
PEDRA QUÂNTICA
CAPITAL
ÍNDICE
1 O 'HOMEM COMPOSTO' de WYCKOFF

1 WYCKOFF'S
'HOMEM COMPOSTO'
Wyckoff propôs um dispositivo heurístico para ajudar a entender

os movimentos de preços em ações individuais e no mercado
como um todo, que ele apelidou de "Homem Composto".
“…todas as flutuações no mercado e em todas as várias ações

devem ser estudadas como se fossem o resultado das operações
de um homem. Vamos chamá-lo de Homem Composto, que, em
teoria, se senta nos bastidores e manipula as ações para sua
desvantagem se você não entende o jogo enquanto ele o joga; e
para seu grande lucro se você entender. ” (O Richard
D. Curso Wyckoff em Ciência e Técnica do Mercado de Ações,
seção 9, p. 1-2)
Como sabemos, uma das ideologias de Wyckoff era revelar as

reais razões por trás dos movimentos dos preços das ações. Foi
durante sua inquisição sobre isso que revelou um grupo de
investidores e comerciantes mais bem informados e altamente
qualificados, cada um com várias quantias de dinheiro e influência
no mercado. Esses titãs do comércio têm a capacidade de moldar
o mercado e controlar completamente os preços. O mercado é o
show deles, somos simplesmente aqueles que tocamos de acordo
com sua música. Estes são os compostos
Operadores.
Wyckoff's Pedra Quântica

'Homem Composto'
Capital
1
É daí que deriva a teoria do dinheiro inteligente. “Smart
Money” é o Operador Composto e os investidores de varejo
são considerados “Dinheiro de Rua”, análogo a um jogo de
xadrez em que o Operador Composto é o grão-mestre que
está ciente de seu próximo movimento. Seu trabalho é
permanecer no jogo o tempo suficiente para chamar o cheque
mate.
É realmente importante entender o papel do Operador

Composto (CO) na metodologia Wyckoff. A razão é que o
CO está por trás de todas essas marcações e remarcações
(pelo menos de acordo com Wyckoff). Assim que
examinarmos o papel do CO, os movimentos de
Acumulação e Distribuição farão mais sentido do ponto de
vista wyckoffiano.
O CO é a história das atividades coletivas de uma série de

operações profissionais ocorrendo ao mesmo tempo.
Wyckoffians contam a história de suas ações e motivos
como se fossem um operador gigante. Wyckoff costumava
ler fitas para compreender e revelar os motivos dessas
enormes operações comerciais. As operações no mercado
de ações desses corretores tinham características comuns,
ciclo após ciclo.

'Homem Composto'
Capital
1
A imensa escala de suas operações permitiu que o CO
chegasse no início da Fase de Acumulação para comprar
ações furtivamente. O CO não quer ser descoberto (antes
que julgue ser hora de revelar suas intenções), o objetivo
no início da Acumulação é reunir o máximo de estoques
possível pelo menor preço. Enormes quantias de capital
são habilmente e silenciosamente desdobradas nos
fundos.
Wyckoff concluiu que tais operações, conduzidas em grande

escala, resultariam na recuperação dinâmica das ações
escolhidas após a fase de acumulação. Essas ações-alvo se
moveriam mais, mais rápido e por mais tempo do que outras
ações. Essas eram as ações que valia a pena possuir.
Também vemos o outro lado disso nas estruturas de

distribuição onde o CO está operando para vender estoques
ao preço mais alto possível antes de iniciar um processo de
remarcação. Durante este processo, o CO está distribuindo
estoques nos pontos de preço mais altos e tentando manter o
preço antes de revelar suas intenções e permitir a redução
ocorrer.

'Homem Composto'
Capital
1
É uma zona de guerra lá fora, os super-negociantes estão lutando
com outros super-negociantes pelas ações mais desejáveis (e
aquelas com as quais os COs acabaram). O sigilo na condução de
uma campanha é crítico. As atividades desses grandes super-
traders concorrentes tornaram-se o foco da análise de Wyckoff.
Através de anos de pesquisa, ele começou a ver suas operações
nos gráficos. Suas ações poderiam ser concluídas com furtividade
de Sam Fisher, mas suas pegadas foram vistas em todos os mapas.
Eles não podiam se esconder dos analistas wyckoffianos, que
podiam ver essa evidência em duas áreas principais, preço e
volume.
Operadores compostos demonstram habilidades e habilidades em suas

campanhas que não são evidentes na maioria dos comerciantes
- eles também têm o capital para moldar o mercado.
Wyckoff estava determinado a se tornar como eles em
pensamento e ação, e ele o fez. Se você não pode vencê-los, por
que não se juntar a eles? O nascimento do Método Wyckoff partiu
dessa motivação, entender o que os “marmanjos” estão fazendo e
seguir em seu caminho. Contando repetidamente a história do CO
nas paradas, é possível começar a
pensar e agir em uníssono.

'Homem Composto'
Capital
1
Quando você divide tudo, o que Wyckoff estava dizendo
é o seguinte:
O CO está acumulando ou distribuindo ações, quero analisar

sua pegada para que eu esteja fazendo as mesmas
negociações que eles. Se o estoque estiver sendo acumulado,
quero comprar. Se o estoque está sendo distribuído, quero
vender. Compreendendo isso e analisando as pegadas nos
gráficos, posso começar a moldar minhas negociações e
posições para garantir que estou na mesma posição que eles
(seja com muito menos capital).
Wyckoff aconselhou os comerciantes de varejo a tentarem jogar o

jogo do mercado como o Homem Composto o jogava. Na verdade,
ele até afirmou que não importa se o mercado se move“São reais
ou artificiais; ou seja, o resultado da compra e venda real pelo
público e investidores de boa-fé ou compra e venda artificial por
operadores maiores. ” (The Richard D.
Método de negociação de Wyckoff e seção ting em ações,
9M de Inves, p. 2)

'Homem Composto'
Capital
1
Com base em seus anos de observações das atividades de
mercado de grandes operadores, Wyckoff ensinou que:
- O Homem Composto planeja, executa e conclui cuidadosamente suas

campanhas.
- O Homem Composto atrai o público para comprar uma ação na qual
ele já acumulou uma linha considerável de ações, fazendo muitas
transações envolvendo um grande número de ações, na verdade
anunciando suas ações criando a aparência de um "mercado amplo".
- É preciso estudar gráficos de ações individuais com o objetivo de

julgar o comportamento das ações e os motivos dos grandes
operadores que as dominam.
- Com estudo e prática, pode-se adquirir a capacidade de interpretar os
motivos por trás da ação que um gráfico retrata. Wyckoff e seus associados
acreditavam que, se alguém pudesse entender o comportamento de
mercado do Homem Composto, poderia identificar muitas oportunidades
de negociação e investimento com antecedência suficiente para lucrar com
elas.
Os esquemas de acumulação e distribuição são duas áreas

que nos permitem rastrear a pegada de CO nos gráficos e
distinguir suas intenções.
No Volume 5, vamos olhar para o ciclo de preços como

descrito por Richard Wyckoff.

'Homem Composto'
Capital
WYCKOFF
MÉTODO
VOLUME 5
CICLO DE PREÇOS WYCKOFF
PEDRA QUÂNTICA
CAPITAL
ÍNDICE
1 CICLO DE PREÇOS WYCKOFF
2 ANÁLISE DE FAIXAS DE NEGOCIAÇÃO
3 ESQUEMAS DE WYCKOFF

De acordo com Wyckoff, o mercado pode ser entendido e

antecipado por meio de análises detalhadas de oferta e
demanda, que podem ser verificadas a partir do estudo da
ação do preço, volume e tempo.
Como corretor, ele estava em posição de observar as atividades

de indivíduos e grupos altamente bem-sucedidos que
dominavam questões específicas; consequentemente, ele foi
capaz de decifrar, por meio do uso do que chamou de gráficos
verticais (barra) e gráficos (ponto e figura), as intenções futuras
desses grandes interesses.
Um esquema idealizado de como ele conceituou a preparação dos

grandes interesses e a execução dos mercados de alta e baixa é
retratado na figura abaixo. O momento de entrar em ordens
longas está próximo ao final da preparação para uma marcação de
preço ou mercado em alta (acumulação de grandes linhas de
ações), enquanto o momento de iniciar posições curtas está no
final da preparação para a marcação de preço.
Wyckoff Pedra Quântica

Ciclo de Preços Capital
Representação simplificada do ciclo de preços Wyckoff

Ciclo de Preços Capital
2 ANÁLISE DE NEGOCIAÇÃO
GAMAS
Um objetivo do método Wyckoff é melhorar o timing do mercado

ao estabelecer uma posição em antecipação a um movimento que
se aproxima, onde existe uma relação risco / recompensa
favorável. Faixas de negociação (TRs) são locais onde a tendência
anterior (para cima ou para baixo) foi interrompida e há equilíbrio
relativo entre oferta e demanda.
As instituições e outros grandes interesses profissionais se

preparam para sua próxima campanha de alta (ou baixa) à
medida que acumulam (ou distribuem) ações dentro da TR.
Tanto nas TRs de acumulação quanto de distribuição, o
Homem Composto está ativamente comprando e vendendo - a
diferença é que, na acumulação, as ações compradas superam
as vendidas, enquanto, na distribuição, o oposto é verdadeiro.
A extensão da acumulação ou distribuição determina a causa
que se desdobra na saída subsequente da TR.
Análise de Pedra Quântica

www.quantumstone-capital.com Faixas de negociação
Capital
3 ESQUEMAS DE WYCKOFF
Um analista Wyckoff de sucesso deve ser capaz de antecipar e

julgar corretamente a direção e a magnitude do movimento para
fora de uma TR. Felizmente, a Wyckoff oferece diretrizes com base
em cronogramas para identificar e delinear as fases e eventos
dentro de uma TR, que, por sua vez, fornecem a base para estimar
preços-alvo na tendência subsequente.
Esses conceitos são ilustrados nos seguintes

esquemas:
- Esquema de acumulação # 1
- Esquema de acumulação # 2
- Esquema de Distribuição # 1
- Esquema de Distribuição # 2
- Esquema de re-acumulação
- Esquema de redistribuição
No Volume 6-9, dissecaremos cada esquema em

eventos e fases relevantes.

www.quantumstone-capital.com Esquemas Capital
WYCKOFF
MÉTODO
VOLUME 6
ACUMULAÇÃO
PEDRA QUÂNTICA
CAPITAL
ÍNDICE
1 INTRODUÇÃO
2 ESQUEMA DE ACUMULAÇÃO # 1
3 ESQUEMA DE ACUMULAÇÃO # 2

1 INTRODUÇÃO
A acumulação é um processo muito específico; em poucas palavras, é

o processo de acumular um ativo ao preço desejado (geralmente mais
barato) ao longo de um período de tempo.
Uma acumulação normalmente interrompe uma tendência de

baixa à medida que o Operador Composto inicia o longo processo
de absorção de ações. Isso começa com a ação de interrupção de
um Clímax de Venda (SC). A ideia por trás das faixas de acumulação
é que essas faixas sem tendência na verdade desencorajam os
comerciantes que vendem a fim de seguir para mercados mais
ativos. O CO está usando esta oportunidade para acumular o ativo
devolvido.
Pedra Quântica
Introdução
Capital
2 ACUMULAÇÃO
ESQUEMA # 1
Este é um esquema de acumulação comum e oferece uma

ótima dica visual para analisar qualquer intervalo potencial. Os
esquemas não são réplicas exatas da maneira como o
intervalo será executado. Os esquemas são usados para dar
uma estrutura solta, cabe a você cartista para
interpretar e analisar a ação do preço.
Acumulação Pedra Quântica

www.quantumstone-capital.com Esquema # 1 Capital
2
PS - suporte preliminar, onde compras substanciais
começam a fornecer suporte pronunciado após um
movimento prolongado de baixa. O volume aumenta e o
spread de preços se alarga, sinalizando que a queda pode
estar chegando ao fim.
SC - clímax de venda, o ponto em que o aumento do spread e a

pressão de venda geralmente chegam ao clímax e as vendas pesadas
ou em pânico pelo público estão sendo absorvidos por interesses
profissionais maiores ou perto do fundo do poço. Freqüentemente, o
preço fechará bem na baixa em um CS, refletindo a compra por esses
grandes interesses.
AR - rali automático, o que ocorre porque a intensa pressão de

venda diminuiu muito. Uma onda de compras facilmente
empurra os preços para cima; isso é ainda mais alimentado pela
cobertura curta. A alta desta alta ajudará a definir o limite
superior de um TR de acumulação.
ST - teste secundário, em que o preço revisita a área de

SC para testar o equilíbrio oferta / demanda nesses níveis.
Se um fundo for confirmado, o spread de volume e preço
deve ser significativamente reduzido à medida que o
mercado se aproxima do suporte na área de SC. É comum
ter vários STs após uma SC.

2
Teste - As grandes operadoras sempre testam o mercado para
fornecimento em uma TR (por exemplo, STs e molas) e em pontos-
chave durante um avanço de preço. Se uma oferta considerável surgir
em um teste, o mercado muitas vezes não está pronto para ser
corrigido. Uma mola geralmente é seguida por um ou mais testes; um
teste bem-sucedido (indicando que mais aumentos de preço se
seguirão) normalmente resulta em uma baixa mais alta em um volume
menor.
SOS - sinal de força, um avanço de preço no spread crescente

e volume relativamente maior. Muitas vezes, um SOS ocorre
após uma primavera, validando o analista
interpretação dessa ação prévia.
LPS - último ponto de suporte, o ponto baixo de uma reação

ou recuo após um SOS. Recuar para um LPS significa um
retrocesso para o suporte que antes era resistência, em
spread e volume diminuídos. Em alguns gráficos, pode haver
mais de um LPS, apesar da precisão aparentemente singular
deste termo.

2
BU - “back-up”. Este termo é a abreviação de uma metáfora
colorida cunhada por Robert Evans, um dos principais professores
do método Wyckoff dos anos 1930 aos anos 1960. Evans comparou
o SOS a um “salto através do riacho” de resistência ao preço, e o
“retorno ao riacho” representava tanto a realização de lucros de
curto prazo quanto um teste de oferta adicional em torno da área
de resistência. Um back-up é um elemento estrutural comum que
precede uma marcação de preço mais substancial e pode assumir
uma variedade de formas, incluindo um simples retrocesso ou um
novo TR em um nível superior.
Nota: molas ou abalos geralmente ocorrem tarde dentro de uma TR e

permitem que os participantes dominantes da ação façam um teste definitivo
de oferta disponível antes de uma campanha de marcação se desenrolar.
Uma “mola” leva o preço abaixo da mínima da TR e então reverte para fechar
dentro da TR; esta ação permite que grandes interesses enganem o público
sobre a direção da tendência futura e adquiram ações adicionais a preços de
barganha. Um abalo terminal no final de um TR de acumulação é como uma
mola com esteróides. As oscilações também podem ocorrer uma vez que um
avanço de preço tenha começado, com um rápido movimento de queda
destinado a induzir os comerciantes de varejo e investidores em posições
compradas a vender suas ações para grandes operadores. No entanto, molas
e abalos terminais não são elementos necessários: o Esquema de
Acumulação 1 representa uma mola, enquanto o Esquema de Acumulação 2
mostra um TR sem mola.

2
As imagens abaixo mostram um exemplo de Acumulação # 1
a primeira imagem é ampliada no esquemático, a
segunda imagem mostra o que aconteceu depois

3 ACUMULAÇÃO
ESQUEMA # 2
Fase A: A fase A marca a interrupção da tendência de baixa

anterior. Até este ponto, a oferta tem sido dominante. A
diminuição da oferta que se aproxima é evidenciada no suporte
preliminar (PS) e no clímax de venda (SC). Esses eventos
costumam ser muito óbvios nos gráficos de barras, onde o spread
crescente e o grande volume representam a transferência de um
grande número de ações do público para grandes interesses
profissionais. Uma vez que essas intensas pressões de venda
tenham sido aliviadas, uma alta automática (AR), consistindo
tanto na demanda institucional por ações quanto na cobertura de
posições vendidas, normalmente ocorre.

3
Um teste secundário (TS) bem-sucedido na área do SC
mostrará menos vendas do que anteriormente e um
estreitamento do spread e diminuição do volume, geralmente
parando no mesmo nível de preço ou acima do SC. Se o ST for
menor do que o SC, pode-se antecipar novos mínimos ou
consolidação prolongada. Os mínimos do SC e do ST e os altos
do AR definem os limites do TR. Linhas horizontais podem ser
desenhadas para ajudar a focar a atenção no comportamento
do mercado, conforme visto nos dois Esquemas de
Acumulação acima.
Às vezes, a tendência de baixa pode terminar de forma menos

dramática, sem ação climática de preço e volume. Em geral, no
entanto, é preferível ver o PS, SC, AR e ST, pois eles fornecem não
apenas uma paisagem cartográfica mais distinta, mas uma
indicação clara de que os grandes operadores iniciaram
definitivamente a acumulação.
Em um TR de recumulação (que ocorre durante uma tendência de

alta de longo prazo), os pontos que representam PS, SC e ST não
são evidentes na Fase A. Em vez disso, em tais casos, a Fase A se
assemelha àquela normalmente vista na distribuição (veja abaixo).

3
As fases BE geralmente têm uma duração mais curta e uma
amplitude menor do que, mas em última análise, são semelhantes
àquelas na base de acumulação primária.
Fase B: Na análise Wyckoffiana, a Fase B tem a função de

“construir uma causa” para uma nova tendência de alta (ver Lei
Wyckoff nº 2 - “Causa e Efeito”). Na Fase B, as instituições e
grandes interesses profissionais estão acumulando estoque de
preços relativamente baixos em antecipação ao próximo
aumento. O processo de acumulação institucional pode ser
demorado (às vezes um ano ou mais) e envolve a compra de
ações a preços mais baixos e a verificação de adiantamentos de
preço com vendas a descoberto. Geralmente, há vários STs
durante a Fase B, bem como ações do tipo de impulso
ascendente na extremidade superior do TR. No geral, as grandes
participações são compradores líquidos de ações à medida que a
TR evolui, com o objetivo de adquirir o máximo possível da
oferta flutuante remanescente. A compra e venda institucional
transmite a ação característica do preço para cima e para baixo
da faixa de negociação.

3
No início da Fase B, as oscilações de preços tendem a ser
amplas e acompanhadas por alto volume. À medida que os
profissionais absorvem a oferta, no entanto, o volume de
desaceleração da TR tende a diminuir. Quando parece que o
suprimento provavelmente se esgotou, o estoque está pronto
para a Fase C.
Fase C: É na Fase C que o preço da ação passa por um teste

decisivo do restante da oferta, permitindo aos operadores de
“smart money” verificar se a ação está pronta para ser
remarcada. Conforme observado acima, uma mola é um
movimento de preço abaixo do nível de suporte do TR
(estabelecido nas Fases A e B) que reverte rapidamente e volta
para o TR. É um exemplo de uma armadilha de urso porque a
queda abaixo do suporte parece sinalizar a retomada da
tendência de baixa. Na realidade, porém, isso marca o início de
uma nova tendência de alta, prendendo os vendedores tardios
(ursos). No método de Wyckoff, um teste bem-sucedido de
suprimento representado por uma mola (ou sacudida) fornece
uma oportunidade de negociação de alta probabilidade. Uma
mola de baixo volume (ou um teste de baixo volume de uma
sacudida) indica que o estoque está provavelmente pronto
para subir,

3
O aparecimento de um SOS logo após uma primavera ou
abalo valida a análise. Conforme observado no Esquema de
Acumulação # 2, no entanto, o teste de suprimento pode
ocorrer mais acima no TR sem uma mola ou vibração; quando
isso ocorre, a identificação da Fase C pode ser um desafio.
Fase D: Se estivermos corretos em nossa análise, o que deve

ocorrer é o domínio consistente da demanda sobre a oferta.
Isso é evidenciado por um padrão de avanços (SOSs) na
ampliação dos spreads de preços e aumento de volume, bem
como reações (LPSs) em spreads menores e volumes
diminuídos. Durante a Fase D, o preço se moverá pelo menos
para o topo da TR. Os LPSs nesta fase são geralmente
excelentes lugares para iniciar ou adicionar posições longas
lucrativas.
Fase E: Na Fase E, o estoque sai da TR, a demanda está

em total controle e a margem de lucro é óbvia para todos.
Retrocessos, como abalos e reações mais típicas,
costumam durar pouco.

3
Novos TRs de nível superior compreendendo tanto a realização de
lucros quanto a aquisição de ações adicionais ("re-acumulação") por
grandes operadoras podem ocorrer em qualquer ponto da Fase E.
Esses TRs são às vezes chamados de "degraus" no caminho para ainda
mais metas de preços.
As imagens abaixo mostram um exemplo de Acumulação # 2


3

WYCKOFF
MÉTODO
VOLUME 7
DISTRIBUIÇÃO
PEDRA QUÂNTICA
CAPITAL
ÍNDICE
1 INTRODUÇÃO
2 ESQUEMA DE DISTRIBUIÇÃO # 1
3 ESQUEMA DE DISTRIBUIÇÃO # 2

1 INTRODUÇÃO
Tal como acontece com a acumulação, a distribuição é um

processo muito específico; em poucas palavras, é o processo de
distribuição (venda) de um ativo pelo (melhor) preço desejado
durante um período de tempo. Este é o oposto direto da
acumulação, onde os participantes do mercado procuram
garantir um ativo ao menor custo possível.
Normalmente vemos períodos de distribuição após tendências de

alta. O operador composto inicia o longo processo de distribuição
de ações. Isso começa com a ação de interrupção de um Clímax
de Compra (BC).
Pedra Quântica
Introdução
Capital
2 DISTRIBUIÇÃO
ESQUEMA # 1
PSY - fornecimento preliminar, onde grandes interesses começam a

descarregar ações em quantidade após um aumento acentuado. O
volume se expande e o spread de preços se amplia, sinalizando que uma
mudança na tendência pode estar se aproximando.
BC - comprando clímax, durante o qual muitas vezes há

aumentos marcantes no volume e spread de preços. A força da
compra atinge o clímax, com as compras pesadas ou urgentes do
público ocupadas por interesses profissionais a preços próximos
do topo. Um BC geralmente coincide com um grande relatório de
lucros ou outra boa notícia, uma vez que os grandes operadores
exigem grande demanda do público para vender suas ações sem
deprimir o preço das ações.
Distribuição Pedra Quântica

2
AR - reação automática. Com as compras intensas
substancialmente diminuídas após o BC e a oferta pesada
continuando, ocorre um AR. A mínima dessa liquidação
ajuda a definir o limite inferior da distribuição TR.
ST - teste secundário, em que o preço revisita a área do BC para

testar o equilíbrio entre oferta e demanda nesses níveis de preços.
Para que um topo seja confirmado, a oferta deve superar a
demanda; o volume e o spread devem, portanto, diminuir à
medida que o preço se aproxima da área de resistência do BC. Um
ST pode assumir a forma de um upthrust (UT), no qual o preço se
move acima da resistência representada pelo BC e possivelmente
outros STs antes de reverter rapidamente para fechar abaixo da
resistência. Depois de um UT, o preço geralmente testa o limite
inferior do TR.
SOW - sinal de fraqueza, observável como um movimento

para baixo (ou ligeiramente além) do limite inferior do TR,
geralmente ocorrendo no aumento do spread e do volume. O
AR e o (s) SOW (s) inicial (is) indicam uma mudança de caráter
no preço da ação: a oferta agora é dominante.

2
LPSY - último ponto de abastecimento. Depois de testar o suporte em
uma SOW, uma fraca recuperação em spreads estreitos mostra que o
mercado está tendo considerável dificuldade para avançar. Essa
incapacidade de se recuperar pode ser devido à fraca demanda, oferta
substancial ou ambos. Os LPSYs representam o esgotamento da
demanda e as últimas ondas de distribuição das grandes operadoras
antes que o desconto comece a sério.
UTAD — aumento após distribuição. A UTAD é a

contrapartida distributiva do abalo da mola e do terminal
no TR de acumulação. Ele ocorre nos estágios finais do TR
e fornece um teste definitivo de nova demanda após um
rompimento acima da resistência do TR. Análogo a molas
e abalos, um UTAD não é um elemento estrutural
necessário: o TR no esquema de distribuição # 1 contém
um UTAD, enquanto o TR no esquema de distribuição # 2
não.

2
As imagens abaixo mostram exemplo da Distribuição # 1

3 DISTRIBUIÇÃO
ESQUEMA # 2
Fase A: A fase A em uma distribuição TR marca a parada da

tendência de alta anterior. Até este ponto, a demanda tem
sido dominante e a primeira evidência significativa de oferta
entrando no mercado é fornecida pela oferta preliminar (PSY)
e pelo clímax de compra (BC). Esses eventos são geralmente
seguidos por uma reação automática (AR) e um teste
secundário (ST) do BC, muitas vezes com volume diminuído.
No entanto, a tendência de alta também pode terminar sem
ação climática, ao invés de demonstrar exaustão da demanda
com distribuição e volume decrescentes; menos progresso
ascendente é feito em cada alta antes que uma oferta
significativa surja.

3
Em uma TR de redistribuição dentro de uma tendência de baixa
maior, a Fase A pode se parecer mais com o início de uma TR de
acumulação (por exemplo, com preço e volume climático no lado
negativo). No entanto, as Fases B a E de uma TR de redistribuição
podem ser analisadas de maneira semelhante à TR de
distribuição no topo do mercado.
Fase B: A função da Fase B é construir uma causa em preparação

para uma nova tendência de baixa. Durante esse tempo,
instituições e grandes interesses profissionais estão se desfazendo
de seus estoques comprados e iniciando posições vendidas em
antecipação à próxima redução. Os pontos sobre a Fase B na
distribuição são semelhantes aos feitos para a Fase B na
acumulação, exceto que as grandes participações são vendedores
líquidos de ações à medida que a TR evolui, com o objetivo de
esgotar o máximo possível da demanda remanescente.
Esse processo deixa pistas de que o equilíbrio entre oferta e

demanda se inclinou para a oferta em vez da demanda. Por
exemplo, SOWs são geralmente acompanhados por
aumento significativo do spread e do volume para o lado
negativo.

3
Fase C: Na distribuição, a Fase C pode revelar-se por meio de um
impulso ascendente (UT) ou UTAD. Como observado acima, um UT
é o oposto de uma mola. É um movimento de preço acima da
resistência da TR que reverte e fecha rapidamente na TR. Este é
um teste da demanda restante. É também uma armadilha de alta -
parece sinalizar a retomada da tendência de alta, mas, na
realidade, destina-se a "errar" os investidores desinformados. Um
UT ou UTAD permite que grandes interesses enganem o público
sobre a direção da tendência futura e, subsequentemente, vendam
ações adicionais a preços elevados para tais negociadores e
investidores antes que a redução comece. Além disso, um UTAD
pode induzir negociantes menores em posições vendidas a cobrir
e entregar suas ações aos interesses maiores que arquitetaram
esse movimento.
Os negociantes agressivos podem desejar iniciar posições curtas após

um UT ou UTAD. A relação risco / recompensa costuma ser bastante
favorável. No entanto, o “dinheiro inteligente” bloqueia repetidamente
os traders que iniciam essas posições curtas com um UT após o outro,
por isso é geralmente mais seguro esperar até a Fase D e um LPSY.

3
Freqüentemente, a demanda é tão fraca em uma distribuição TR
que o preço não atinge o nível do BC ou ST inicial. Nesse caso, o
teste de demanda da Fase C pode ser representado por um UT de
uma máxima inferior dentro da TR.
Fase D: A Fase D chega depois que os testes da Fase C nos

mostram os últimos suspiros da demanda. Durante a Fase D, o
preço sobe para ou através do suporte TR. A evidência de que a
oferta é claramente dominante aumenta com uma clara quebra
de suporte ou com um declínio abaixo do ponto médio da TR
após um UT ou UTAD. Freqüentemente, há vários ralis fracos na
Fase D; esses LPSYs representam excelentes oportunidades para
iniciar ou adicionar posições vendidas lucrativas. Qualquer pessoa
que ainda esteja em uma posição longa durante a Fase D está
procurando problemas.
Fase E: A Fase E mostra o desdobramento da tendência de baixa; o

estoque sai da TR e o estoque fica sob controle. Uma vez que o suporte
TR é quebrado em um SOW principal, essa quebra é frequentemente
testada com uma alta que falha no suporte ou próximo a ele. Isso
também representa uma alta probabilidade
oportunidade de vender baixo. Comícios subsequentes durante o
markdown são usu aliado fraco.

3
Os comerciantes que assumiram posições vendidas podem rastrear
seus stops conforme os preços caem. Após um movimento
significativo para baixo, a ação climática pode sinalizar o início de
uma redistribuição TR ou de acumulação.
As imagens abaixo mostram exemplo da Distribuição # 2


3

WYCKOFF
MÉTODO
VOLUME 8
RE-ACUMULAÇÃO
PEDRA QUÂNTICA
CAPITAL
ÍNDICE
1 RE-ACUMULAÇÃO
2 ESQUEMAS DE RECUMULAÇÃO

1 RE-ACUMULAÇÃO
No curso de cada tendência de alta longa, ocorrem pausas

prolongadas. Eles são projetados para torturar detentores de
longo prazo com longos períodos de tédio. Como acontece com
todos os aspectos do ciclo de preços, os Wyckoffianos
descobriram os princípios que regem a dinâmica da faixa de
negociação (pausa estendida). Nesta postagem, apresentaremos
o conceito conhecido como Re-acumulação.
Uma vez que uma tendência emerge de uma acumulação, ela

começa a amadurecer e muda internamente. No início de uma
tendência, os detentores de longo prazo fortes (o Operador
Composto) são os proprietários dominantes e, quase
imediatamente, os operadores de prazo mais curto aderem à
tendência de alta e seguem em frente. Esses tipos de trader não
manterão posições durante a tendência de alta, eles farão lucros
rápidos repetidamente e sairão aos primeiros sinais de
problemas. O Operador Composto pretende manter a tendência
de longo prazo. Eles esperam pausas na tendência de alta que
ocorrem ao longo do caminho até a conclusão final do movimento
de alta. O CO usará essas fases de re-acumulação para aumentar
suas posições. Wyckoffians também usam essas fases de re-
acumulação para iniciar uma posição ou aumentar uma posição
existente.
Pedra Quântica
Re-acumulação
Capital
1
À medida que a tendência continua a amadurecer, a atividade passa a
ser dominada pelo comércio, em contraste com o investimento. Por
um período de tempo, acelerar o momentum em uma tendência de
alta pode ser muito lucrativo. A volatilidade para cima e para baixo é
uma marca dos estágios finais de uma tendência e uma condição de
exaustão próxima.
Uma condição comum na conclusão de um avanço é um falso

rompimento do topo do canal de tendência. Este é um sinal
clássico de exaustão e muitas vezes coincide com um Clímax de
Compra, que é uma ação de parada do preço. A tendência de alta
torna-se tão superaquecida com a especulação que um
movimento de queda do preço encerra o avanço.
O Clímax de Compra é o início de uma de duas condições:

Distribuição ou Re-acumulação. Isso é significativo porque
uma condição termina com a retomada da tendência de
alta (Re-acumulação). O outro é o término da tendência de
alta e o primeiro passo para a formação de um topo. O Sr.
Wyckoff pode nos ajudar a fazer a distinção importante
entre os dois cenários.
Pedra Quântica
Re-acumulação
Capital
1
A condição de Recumulação e Distribuição começa com a mesma
ação e da mesma maneira. Esta é uma ação de interrupção da
tendência anterior. O que se segue é uma ampla e frequentemente
longa faixa de negociação.
Após o Clímax de Compra (BC), segue-se uma Reação

Automática (AR), que é uma correção grande e volátil que é
muito maior do que as correções dentro da tendência de alta
anterior. Esta é a confirmação do BC, se não tivéssemos
certeza antes. Rotulamos o BC e o AR e imediatamente
traçamos uma linha de resistência no pico do BC e uma linha
de suporte na parte baixa do AR. Se isso parece familiar, é
porque aplicamos a mesma técnica após um Clímax de Venda
e um Rally Automático que estabelece os limites externos da
Acumulação.
Esperamos que a negociação seja amplamente contida pelo

Suporte e Resistência nos próximos dias e semanas (depende do
período de tempo em que você negocia). Durante esse tempo, o
Wyckoffian estudará dicas de preço e volume para saber se está
ocorrendo Re-acumulação ou Distribuição.
Pedra Quântica
Re-acumulação
Capital
1
Procure inicialmente uma série de Testes Secundários da área
BC (Resistência) e do AR (Suporte). A atividade de preços será
abrupta e volátil, com grandes saltos até as máximas e reações
na parte inferior da faixa de negociação. Posições fracas estão
sendo abaladas por esta extrema volatilidade.
O AR vai assustar os comerciantes de momentum de curto prazo

com algumas perdas perversas. Tudo acontece muito
rapidamente. Mas depois disso, o observador cuidadoso verá que
a volatilidade está diminuindo. As recusas de suporte levarão mais
tempo para serem concluídas e o volume geralmente será menor
com cada reação subsequente no fundo da faixa de negociação.
À medida que a faixa de negociação cresce cada vez mais, o

pessimismo do trader está aumentando. Os comerciantes de
impulso já se foram e os especuladores estão pescando em
águas diferentes. Às vezes, o catalisador da pausa é uma notícia
de baixa.
O operador composto está usando essa seqüência de eventos

para começar a acumular posições.
Pedra Quântica
Re-acumulação
Capital
1
Assim como na Acumulação inicial, o CO irá sistematicamente
construir posições conforme os preços forem corrigidos em
direção ao Suporte e cessará a atividade de compra quando o
preço subir de volta para a Resistência. Torna-se mais difícil para o
preço retornar ao Suporte e será refletido no gráfico de barras
com faixas de preço estreitas e volume geralmente decrescente.
Um erro comum que os traders cometem com a Re-acumulação é

concluir que é Distribuição e iniciar uma campanha de venda a
descoberto. Os principais pontos a serem destacados são que, durante
a distribuição, a volatilidade e o volume aumentam à medida que a
faixa de negociação amadurece e se prepara para uma tendência de
baixa de baixa. Durante a Re-acumulação ocorre o oposto.
As acumulações têm várias 'aparências'. Com o Creek,

observamos volatilidade e volume diminuídos, uma indicação
de que a Recumulação está quase concluída. Assim que a
campanha de compra do CO for concluída, a ação de salto
levará o preço para fora da faixa de negociação e para uma
nova fase de marcação.
Pedra Quântica
Re-acumulação
Capital
2 RE-ACUMULAÇÃO
ESQUEMAS
Re-acumulação com a ação Spring
Possui formação plana ou desleixada. Pode potencialmente ter

mínimos mais baixos, com a Primavera sendo o ponto mais baixo da
faixa de negociação.
Re-acumulação Pedra Quântica

2
A imagem abaixo mostra um exemplo de re-acumulação
com a ação Spring

2
Re-acumulação após Shakeout
A absorção da oferta acontece na faixa de negociação sem

violação do suporte. Normalmente e dependendo da
posição do mercado, esse padrão exibe força.

2
Re-acumulação após declínio
Este é um esquema de acumulação comum e oferece uma

ótima dica visual para analisar qualquer intervalo potencial. Os
esquemas não são réplicas exatas da maneira como o
intervalo será executado. Os esquemas são usados para
fornecer uma estrutura flexível, cabe a você, como cartista,
interpretar e analisar a ação do preço.

WYCKOFF
MÉTODO
VOLUME 9
REDISTRIBUIÇÃO
PEDRA QUÂNTICA
CAPITAL
ÍNDICE
1 REDISTRIBUIÇÃO
2 ESQUEMA DE RE-DISTRIBUIÇÃO

1 REDISTRIBUIÇÃO
As redistribuições vêm em muitas formas, tamanhos e prazos

variados. Eles tendem a ser confusos com muita volatilidade e
previsibilidade mínima.
A análise de tendências pode ser uma ferramenta útil durante

tendências de baixa e redistribuições. Uma tendência de baixa volátil se
torna mais volátil conforme a tendência de baixa envelhece. O canal de
tendência MS é violado repetidamente, mas não é violado
permanentemente. A Redistribuição flerta com a Linha de
Abastecimento na conclusão da ação lateral e então se transforma em
um rápido declínio.
As redistribuições são muito comuns, elusivas e difíceis de

comercializar. Existem características que podem ser
compreendidas, identificadas e negociadas com sucesso.
Nossa missão é encontrar características acionáveis nas

redistribuições das quais os Wyckoffians possam se beneficiar. Aqui
está o problema em poucas palavras. Lembre-se de que, sob
reacumulação (pausa em tendência de alta), uma ação, índice, ETF ou
commodity está sendo absorvido ou acumulado para a continuação da
tendência de alta.
Pedra Quântica
Redistribuição
www.quantumstone-capital.com Capital
1 REDISTRIBUIÇÃO
Como discutimos em posts anteriores, a absorção é a

atividade de remover ações do mercado em antecipação a
uma grande tendência de alta. Esta é principalmente a
atividade do Operador Composto, que tem o poder de
compra para remover quantidades significativas de ações
das negociações diárias ativas.
A absorção de ações tem o efeito de reduzir a volatilidade das

ações, conforme o período de Recumulação amadurece até sua
conclusão e a próxima tendência de alta começa.
No início da Re-acumulação, a volatilidade é alta como resultado

dos muitos especuladores e tipos de trader que se agarraram à
tendência de alta anterior. As correções iniciais contra a tendência
de alta são rápidas e voláteis, à medida que os investidores de
curto prazo realizam lucros.
Então, à medida que a faixa de negociação lateral se desenvolve,

as correções se tornam mais monótonas e contidas. Isso ocorre
porque o CO e as instituições estão fazendo ofertas para
comprar ações na retirada.
Pedra Quântica
Redistribuição
1 REDISTRIBUIÇÃO
Esses pedidos criam suporte para o preço das ações.

Freqüentemente, a última metade do tempo gasto na faixa de
negociação de Recumulação mostra o preço atingindo uma série
de mínimos mais altos. Lembre-se de que o objetivo principal do
CO é acumular ações com cuidado, de modo que não forcem os
preços a iniciar a tendência de alta antes que todas as suas
compras sejam concluídas.
Compare isso com a atividade que ocorre durante a Redistribuição. Uma

ação em uma tendência de baixa do mercado primário em baixa carece de
envolvimento do CO. Uma ação requer propriedade de CO e uma
campanha ativa de alta para manter o preço alto e em alta. Quando a
comunidade CO abandona uma ação, ela se torna vulnerável ao
comportamento do mercado de baixa. Em uma tendência de baixa, os
vendedores a descoberto verão lucro suficiente para começarem a cobrir
suas posições vendidas. As tendências de baixa do mercado em baixa
tendem a ser voláteis.
A cobertura curta é uma atividade de compra que fará com que o preço
das ações inverta a direção e se recupere rapidamente. Uma alta de
cobertura curta é o início da faixa de negociação de redistribuição. Um
aumento acentuado do preço das ações levará os vendedores a
descoberto nervosos a abandonar suas posições.
Pedra Quântica
Redistribuição
1 REDISTRIBUIÇÃO
O que acontece durante a redistribuição é que uma série de

altas e baixas ocorrerão com uma tendência geral para as
altas e voláteis e as reações, menos. Essas manifestações e
reações bloqueiam as posições vendidas e repetidas até que
os menos decididos entre eles tenham abandonado suas
posições. Só então a tendência de baixa pode ser retomada.
Nem todos os tipos de CO são vendedores a descoberto, mas os

melhores vendedores a descoberto são os operadores compostos. Seu
modus operandi durante os períodos de redistribuição é vender a
descoberto em torno do topo da faixa de negociação e,
potencialmente, cobrir (comprar para cobrir) algumas de suas posições
perto do fundo da faixa. Em suma, eles estão aumentando o tamanho
de suas posições vendidas.
A razão para a compra (cobertura) de alguma parte de sua posição

curta no fundo da faixa de negociação é fornecer suporte e não
empurrar prematuramente a ação para uma nova tendência de
baixa antes que uma posição curta significativa possa ser
estabelecida. Para o CO e as instituições, é muito mais difícil
vender ações a descoberto para uma tendência de baixa do que
comprar ações para uma tendência de alta.
Pedra Quântica
Redistribuição
1 REDISTRIBUIÇÃO
Portanto, a redistribuição é como o gêmeo do mal da

reacumulação. Nascida da volatilidade, a redistribuição
permanece volátil ao longo e termina com o surgimento de outra
tendência de baixa. Onde a reacumulação termina com um
gemido (normalmente) e o surgimento de uma tendência de alta
constante, a redistribuição permanece volátil e desliza para uma
nova tendência de baixa com um estrondo.
A redistribuição começa com volatilidade e termina com

volatilidade. Normalmente, um Clímax de Venda inicia o
processo de Redistribuição. O processo de redistribuição se
parece assustadoramente com a distribuição. Uma revisão
do processo de distribuição pode ser útil. No estudo de caso
ARMH; cubra tudo à esquerda do Clímax de Venda (SCLX) e
compare com os esquemas e exemplos de distribuição
anteriores. Observe a família
semelhança.
Os rótulos azuis do SCLX, AR e ST estão aí para ilustrar as

semelhanças com o início da Acumulação. Este é um clássico
'parar a ação'. A etiqueta vermelha ilustra os atributos de
distribuição e redistribuição. Observe que, uma vez que a
ação de interrupção está em vigor (principalmente cobertura
curta), as pegadas de redistribuição tornam-se
evidente.
Pedra Quântica
Redistribuição
1 REDISTRIBUIÇÃO
A tentativa de apoiar o ARMH ocorre no ICE. Observe a série

de mínimos de preços mais baixos. Este é um sinal de
fraqueza inerente e é rotulado como SOW (Sinal de
fraqueza). Uma vez que o ICE é quebrado, não há mais
demanda suficiente para retornar à faixa de negociação
anterior. ARMH é muito vulnerável a uma redução rápida
quando abaixo do ICE.
Após a ação climática no Upthrust (UT), a volatilidade e a

fraqueza dos preços tornam-se dominantes. Os comícios
são fracos, de curta duração e carecem de patrocínio do CO
Pedra Quântica
Redistribuição
2 REDISTRIBUIÇÃO
ESQUEMAS
Redistribuição Pedra Quântica


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MERCADO

Regras do criador de mercado

Nem toda configuração é uma verdadeira configuração do Market Maker

procure a liquidez primeiro

Identifique a maior liquidez do período de tempo

Estrutura Padrão de Mercado

Isso geralmente será usado em períodos maiores: Mensalmente, Semanalmente, Diariamente e às

Estrutura de mercado multiplex (alta)

Estrutura de mercado multiplex (baixa)

Quebra da estrutura de mercado (3 tipos diferentes)

Compreendendo a estrutura, teremos várias oportunidades de entrar no mercado - mas nos

1. BMS menor (mBMS)

Momentum na quebra da estrutura de mercado

Existem duas coisas principais que procuramos:

O que deve ser a base de seu conhecimento de negociação? O que é mais

Qual é a espinha dorsal de qualquer mercado

Existem 3 etapas pelas quais um trader passa ao aprender sobre o preço:

Ler uma tendência é fácil, certo?

Se eu desenhar uma linha do ponto A ao ponto B assim ...

. . . é tendência de alta ou tendência de baixa?

Mercado Pedra Quântica

E se eu desenhar uma linha do ponto A ao ponto B assim ...

. . . é alta ou baixa? É fácil responder, certo? É

assim que pensamos que é o preço.

Claro que não.

Mercado Pedra Quântica

Em que tipo de tendência estamos?

Que tal agora? É uma tendência de baixa ou alta?

Mas com que frequência podemos ver o preço assim?

Mercado Pedra Quântica

Na realidade, o preço se parece mais com isso.

Este é outro exemplo do que você pode ver no gráfico.

Mercado Pedra Quântica

O caminho para a consistência na negociação passa pela negociação baseada em regras.

Vamos revisar as regras usando desenhos.

ISP = Ponto Estrutural Inicial ISH =

Isso é uma tendência? Não, não é.

Mercado Pedra Quântica

Isso é uma tendência? Sim, ele é.

Você pode ver agora, não há mais suposições.

Mercado Pedra Quântica

Mercado Pedra Quântica

O que é uma vela de patrocinador

A vela do patrocinador é um conjunto de ordens de compra ou venda, conforme o caso, definido

A utilidade desse conceito é fornecer entradas de alta precisão. Uma vela do

Existem dois tipos de SC, de alta e de baixa. Um SC de alta é especificamente uma

Um SC de baixa é destacado da mesma forma, mas em vez de um movimento de baixa

Aqui está um diagrama de uma vela do patrocinador de baixa:

funcionarão com mais frequência.

Para determinar a força do SC, faça estas perguntas:

O que é uma vela institucional

Institucional Pedra Quântica

Institucional Pedra Quântica

Institucional Pedra Quântica

Desequilíbrio mensal em linha com sua AOI no TF mensal

Podemos categorizar as entradas com base em várias condições.

Entrada 1 - entrada de risco

Premium e Pedra Quântica

Aqui está um exemplo abaixo:

Premium e Pedra Quântica

Premium e Pedra Quântica

Premium e Pedra Quântica

O que é um Stop Loss Hunt (SLH)?