7 Erros Fatais Que 95% das Pessoas

Cometem ao Investir

Eduardo Cury Gabriel Cavalcanti

 Diga não à pirataria!
ISBN: 978-85-918209-1-7
Se você está lendo esse livro, tenho certeza que estou diante de uma pessoa
inteligente e ética.
Por isso mesmo, sei que temos a mesma opinião sobre a pirataria: ela é
injusta, errada, além de crime, segundo a Lei de Direitos Autorais, nº 9.610
de 19 de fevereiro de 1998.
Agradeço por não repassar essa obra a quem não tem permissão e a não a
comercializar de forma ilegal.
Eduardo Cavalcanti
contato@casaldesucesso.com
www.casaldesucesso.com
Sumário
Quem sou eu?
Introdução
1) Dar importância ao que a mídia fala sobre investimentos.
2) Querer encontrar a “galinha dos ovos de ouro”.
3) Achar que a poupança é o melhor e mais seguro investimento.
4) Acreditar que existe rentabilidade garantida.
5) Investir em preço e não em valor.
6) Não assumir os erros ao fazer um investimento ruim.
7) Não diversificar seus investimentos.
Considerações Finais
Referências Bibliográficas
Quem sou eu?
Meu nome é Eduardo Cavalcanti, sou empreendedor digital e Co-
Fundador do Casal de Sucesso. Sou especialista em Mercado de Capitais pela
ANBIMA e sou certificado CPA-20, além de deter diversos outros títulos e
certificações no Mercado Financeiro.
Sou estudioso do assunto há 5 anos e já trabalhei em uma filial de
uma das maiores corretoras do país como Agente Autônomo de
Investimentos certificado pela ANCORD. Resolvi empreender em busca de
uma causa maior: divulgar informação de qualidade sobre educação
financeira e difundir a minha filosofia de investimentos, ajudando o maior
número de pessoas possível a alcançar a liberdade financeira.
Introdução
“Uma pessoa inteligente aprende com os seus erros, uma pessoa sábia
aprende com os erros dos outros.” Augusto Cury
Parabéns por buscar informações a respeito da sua vida financeira, ou
melhor, dos seus investimentos!
Eu poderia simplesmente fazer como a grande maioria dos sites e
livros de educação financeira e apenas lhe explicar como funcionam a
maioria dos investimentos, mas será que é isso mesmo que você precisa saber
para ficar rico? Este conhecimento é sim importante, e estarei sempre aqui
para lhe ajudar nesse sentido, mas o que você está prestes a ler é a chave
secreta para você sair na frente da maioria das pessoas que investem ou
pensam em investir no Brasil.
Segundo a consultoria de gestão britânica Oliver Wyman, presente
em mais de 25 países, 95% dos investidores brasileiros são preguiçosos e
perdem dinheiro com isso. Pelo menos 4,8 milhões de brasileiros estão
jogando seu dinheiro fora, ou melhor, estão jogando dinheiro no bolso dos
gestores que administram seus recursos. E por que isso acontece? Porque as
pessoas acham que é complexo ou difícil aprender a gerir seu próprio
patrimônio. Lembre-se: ou você aprende a cuidar dos seus investimentos ou
vão cobrar caro para cuidar deles pior do que você.
Por isso criei esse eBook. Quero que você abra um pouco a sua mente
e evite agir como a maioria das pessoas, que, infelizmente, nunca vão
conseguir atingir sua liberdade financeira. A quantidade de pessoas perdidas
em relação aos seus investimentos aumenta cada vez mais, mesmo com a
internet crescendo e as informações chegando a mais pessoas. Isso acontece
porque mesmo para quem está disposto a adquirir conhecimento, não é fácil
encontrar informação de qualidade. Se toda informação disponível realmente
funcionasse, todas as pessoas estariam ricas, concorda?
Se você nunca se sentiu seguro para começar, não se preocupe, a
culpa não é sua. Na verdade, investir não é complexo, muito pelo contrário,
mas a maior parte da mídia não fala o que você realmente precisa saber sobre
o assunto e isso faz com que as pessoas fiquem completamente perdidas,
tendo que contar com a sorte para achar informação de qualidade.
Não sei como você veio parar aqui, mas baseado no que eu disse
acima, pode se considerar um baita sortudo! Eu mesmo perdi muito dinheiro
e levei diversos tombos antes de aprender o que você verá a seguir e para te
ajudar a iniciar sua jornada dentro do mundo dos investimentos, resolvi listar
os sete principais erros que 95% dos brasileiros cometem ao investir. Como
diz Augusto Cury com a frase que abre este livro, você não precisará cometer
esses erros ao tentar alcançar sua independência financeira. Aproveite que os
outros já erraram (e ainda erram) e aprenda com eles.
Vamos começar?
1) Dar importância ao que a mídia
fala sobre investimentos.
“Wall Street é o único lugar onde as pessoas chegam em um Rolls-Royce
para obter conselhos daqueles que pegam o metrô.” Warren Buffett
É fato que quando buscamos algum tipo de informação nós tendemos
a acreditar no que os Jornais, os Analistas, os Economistas, as Corretoras, os
Bancos e o Governo falam sobre investimentos, não é? Entretanto, eu tenho
uma notícia ruim para te dar: Nada vai te fazer perder mais dinheiro do que
isso. Antes de te explicar porquê, quero te fazer algumas perguntas:
Você conhece algum Analista rico?
Você conhece algum Gerente de Banco rico?
Conhece algum Corretor da Bolsa de Valores rico?
É lógico que há exceções, mas concorda que se a maioria deles
soubesse realmente o que vai acontecer com a economia no futuro e quais as
melhores opções de investimento a maioria deles já estaria aposentada e rica?
Como diz o autor do livro Pai Rico Pai Pobre, Robert Kiyosaki, então por que
você ouviria conselhos, ou pior, colocaria o seu patrimônio nas mãos de
algum deles se a maioria não é rica? Um exemplo disso é a reportagem do
Uol Economia de Janeiro de 2015, que diz o seguinte: “Analistas consultados
pelo Banco Central não acertam previsões do PIB desde 2008”.
O que nós vemos na mídia é uma enxurrada de informações, ou
melhor, de recomendações sobre investimentos, principalmente baseadas em
suposições do que vai acontecer com a economia no futuro. Ao invés de
educar as pessoas, eles preferem indicar. É por isso que grande parte da
população se torna preguiçosa e prefere buscar alguma dica milagrosa ao
invés de aprender por si própria como gerir seu patrimônio. O que você acha
mais fácil: Aprender o que é uma ação, um fundo imobiliário, o Tesouro
Direto ou escutar a recomendação de quem, teoricamente, entende sobre o
assunto?
Eu sei que é tentador seguir essas dicas, pois parece o caminho mais
fácil. Entretanto, nos maiores sites, revistas e jornais, você não vai ver como
investir e sim onde investir. Caso exista alguma matéria sobre educação
financeira, provavelmente não será na capa do jornal ou da revista. Vou te
provar o que estou falando com alguns exemplos de títulos de matérias reais:
“Vai quebrar a cara quem apostar na alta do dólar”, diz
Mantega;
“Analistas recomendam 5 fundos imobiliários para este mês”;
“É hora de comprar ações da Petrobras? Especialistas
respondem”.
Praticamente todas essas notícias chegam atrasadas para os leitores,
ou seja, quando você lê a informação, ela já está defasada. Não entendeu?
Vou dar um exemplo para que você possa entender melhor o que estou
dizendo. Em 2007 foi publicada uma matéria na capa de uma famosa revista
com o título: “Ganhei R$ 1 milhão na Bolsa”.
Esse é o exemplo típico de matéria que passa a ilusão de que
qualquer um pode ficar rico com a Bolsa de Valores. Agora, vamos refletir
porque essa matéria virou capa de revista: a Bolsa vivia um excelente
momento, mas você acha que este ótimo momento da Bolsa aconteceu de
uma hora para outra? Que em um dia ela estava mal e no outro capas de
revista estavam exaltando seu ótimo desempenho? Que o personagem desta
capa ganhou 1 milhão de reais de um dia para o outro?
É óbvio que não! A bolsa vinha em forte alta desde o final de 2002,
ou seja, 5 anos de alta contribuíram para que matérias como essa fossem
publicadas. E durante estes 5 anos você acha que os profissionais de mercado
já não sabiam que a Bolsa estava em alta? Você acha que eles já não tinham
se beneficiado deste bom momento, muito antes dele virar capa de revista,
com estratégias que não cabe a mim agora explicar?
Antes de qualquer informação ser digna de estampar uma capa de
revista, muita gente já ganhou dinheiro nos bastidores. Do contrário, porque
essa informação sequer seria noticiada? Infelizmente, quando a maioria das
pessoas vê uma capa como essa e imagina ser o melhor momento para entrar
na Bolsa de Valores, na verdade, pode ser o oposto.
Imagine que você tenha comprado uma ação em 2002, no início da
alta. Em 2007 capas como essa são divulgadas e milhares de pessoas entram
na Bolsa. E como que elas entram? Comprando ações. Talvez você acredite
que seja um bom momento para você vender estas ações, afinal, só o
Ibovespa subiu, aproximadamente, 800% no período. E o que acontece se
tem mais gente querendo vender do que comprar, se todas as pessoas que
aproveitaram esse período de alta resolvem realizar lucro? A bolsa cai! Esse é
o perigo de operar baseado em notícias. O mesmo acontece para uma situação
oposta, ou seja, para uma notícia ruim, em um momento de queda da bolsa.
No fundo da crise de 2008 outra revista publicou uma matéria de capa com o
título: “A Bolsa virou mico?”.
A crise, novamente, não aconteceu do dia para a noite. Quem viveu a
crise já adotou suas próprias estratégias e já vendeu os ativos que julgava
necessário muito antes dessa capa vir à tona. O resultado? As pessoas,
assustadas com capas como essa, vendem tudo o que tem na bolsa, por
qualquer trocado. Muita gente pode achar um bom negócio comprar ações de
algumas das melhores empresas do país por um preço tão baixo. O que pode
vir a acontecer? Um período de alta, com diversas pessoas comprando ações.
Resumo da história: ninguém é capaz de prever o comportamento
humano e, por consequência, o comportamento do mercado. Se você se guiar
por notícias, que como expliquei, estão sempre atrasadas, é certo que você irá
perder dinheiro e este é um dos erros mais comuns das pessoas. Você pode
até dar sorte uma vez ou outra e ganhar dinheiro levando em consideração
esses “bullshits”, mas no longo prazo o seu patrimônio será destruído. Como
eu mencionei na introdução, não se preocupe, pois a culpa não é sua! Nós
somos influenciados desde cedo a acreditar nessas balelas e o único jeito de
sair dessa “corrida dos ratos” é se afastar da mídia, da maioria perdedora,
parar de ler essas notícias e buscar informação de qualidade.
Nunca se esqueça: Ninguém tem o poder de prever o futuro! Então
por que você acha que esses profissionais de mercado vão conseguir e que a
melhor maneira de você ficar rico é seguir as suas recomendações? Pense
bem nisso.
2) Querer encontrar a “galinha dos
ovos de ouro”.
“O segredo do sucesso não é prever o futuro. É preparar-se para um futuro
que não pode ser previsto.” Michel Hammer
Como expliquei no primeiro erro, somos bombardeados por todos os
lados com notícias que não nos levam a lugar nenhum. Como consequência, a
maioria das pessoas não está preocupada em aprender sobre investimentos e
sim em descobrir qual o “melhor investimento do momento.” Se fosse
possível prever qual “o melhor investimento”, viveríamos em um mundo de
milionários, concorda?
A maioria está preocupada em descobrir qual a hora certeira para
comprar e vender um ativo, ou seja, qual o momento em que consegue
comprar pelo menor preço e qual o momento em que consegue vender esse
mesmo ativo pelo maior preço possível, aumentando assim sua rentabilidade.
Um exemplo bem comum é quando o Governo altera a taxa Selic, que é a
taxa de juros básica da economia. No dia seguinte você, com certeza, verá
manchetes parecidas com:
“Governo altera Selic, onde devo investir agora?”;
“Vale a pena investir em Renda Fixa com a Selic atual?”;
“Com aumento da Selic, surgem oportunidades na Renda
Fixa”.
Todo mundo quer descobrir a oportunidade do momento, a “galinha
dos ovos de ouro”, o investimento mais rentável, mais seguro, ou seja, saber a
hora certa de entrar ou sair de um investimento baseado no que a Corretora, o
Banco, o Analista, a revista ou o jornal disse, por exemplo. Esse erro é um
dos principais motivos pelos quais as pessoas nunca enriquecem. Se elas
parassem de trocar seus investimentos, baseando-se em notícias, com certeza
muitas já teriam uma qualidade de vida bem superior ao que tem hoje. Ao
terminar a leitura deste livro, você entenderá perfeitamente porque afirmo
isso.
 Acertar a hora de entrar e sair de um investimento se chama “Market
Timing”. Essa estratégia é para poucos profissionais de mercado
excepcionais, com muito conhecimento e experiência de mercado, que se
beneficiam da variação dos preços de alguns ativos e ganham dinheiro
acertando a hora certa de entrar e sair de um investimento. Repetindo: Poucos
profissionais de mercado excepcionais. Mesmo assim, a maioria deles
também perde dinheiro com essa estratégia. Se a maioria deles perde, por que
você acha que alguma pessoa com menos conhecimento irá ganhar?
Para reforçar, quero lhe provar com alguns estudos o que estou
dizendo. Vou colocar o resumo de cada um abaixo e se quiser vê-los na
íntegra, vou disponibilizar os links nas referências bibliográficas do livro.
Estudo 1: “A cada 1.000 pessoas que tentam aplicar o Market
Timing, apenas 2 são bem sucedidas.”
Um estudo publicado no Financial Analyst Journal verificou qual a
melhor estratégia: Market Timing ou Buy&Hold (que é “comprar e segurar”
ou “comprar e não vender”). Os dados utilizados foram de 1926 a 1999,
considerando as 6 maiores classes de ativos dos Estados Unidos. Eles
analisaram variações mensais, quadrimestrais e anuais baseadas em Market
Timing, produzindo mais de 1 milhão de resultados diferentes. Cada
resultado foi comparado à estratégia de Buy&Hold no mesmo período.
A conclusão foi que a estratégia Buy&Hold foi melhor na grande
maioria das simulações, chegando a atingir percentuais de 99.8% do tempo,
ou seja, a cada 1.000 pessoas que utilizam o Market Timing, apenas 2
conseguem bons resultados.
Estudo 2: “Gurus do Market Timing precisam acertar no mínimo
74% do tempo para obter bons resultados.”
Quanto tempo um guru do Market Timing precisa estar certo para
obter um retorno melhor do que a média de uma determinada carteira de
ações, como por exemplo, o Ibovespa? Essa pergunta foi respondida pelo
ganhador do prêmio Nobel, William Sharpe, em seu estudo de 1975: “Ganhos
Razoáveis Através de Market Timing”. Ele concluiu que uma pessoa precisar
acertar 74% do tempo para obter ganhos superiores ao de algum investimento
com o mesmo nível de risco.
Em 1992, a SEI Corporation atualizou o seu estudo com dados de
1901 a 1990 do mercado de ações. Com os novos dados, os ditos gurus
precisariam acertar no mínimo 69% do tempo. Já sabemos agora quanto
tempo um profissional de mercado precisa estar certo para obter ganhos
razoáveis, mas qual o % na vida real que alguns deles atingem?
Essa pergunta foi respondida pela CXO Advisory Group que
procurou relatórios, análises ou indicações de vários profissionais de
mercado, considerados verdadeiros gurus e classificou as suas
recomendações em “Correto”, “Incorreto” ou “Indeciso”. O gráfico a seguir
demonstra o % de acerto de 28 gurus do Market Timing bem conhecidos nos
Estados Unidos, através da coleta de 4.629 recomendações feitas durante o
período de 2000 a 2012:
 Fonte: ifa.com/12steps/step4
Ao analisar este gráfico, notamos que nenhum deles conseguiu atingir
a marca de William Sharpe de 74% e nem da SEI de 69%. Na verdade,
muitos deles não tiveram precisão nem para superar a carteira teórica do
índice S&P500, que funciona como um termômetro do mercado dos EUA,
como o Ibovespa, no Brasil, por exemplo.
Estudo 3: “96% dos Gestores de Fundos Multimercado Falham em
Bater o Mercado.”
Quando você investe em um fundo de ações ou multimercado (fundos
que podem investir em qualquer ativo, seja renda fixa ou variável), espera no
mínimo um retorno maior do que simplesmente o Ibovespa ou a Selic, por
exemplo, concorda? Do contrário, para que pagar alguém para escolher os
investimentos por você? Mas na realidade, até os Gestores de fundos, que se
dedicam 100% do tempo ao mercado, falham, segundo estudo.
Robert Arnott, fundador da Research Affiliates, passou 20 anos
estudando os 200 maiores gestores de fundos multimercado ativos nos
Estados Unidos, cujo patrimônio mínimo sob gestão fosse de 100 milhões de
dólares. Os resultados foram que de 1984 a 1998, durante 15 anos, apenas 8
dos 200 Gestores conseguiram superar o retorno do S&P500. Se você ainda
acha que os Gestores vão cuidar melhor do seu dinheiro do que você, boa
sorte, pois você tem apenas 4% de chance de escolher um que lhe trará um
bom retorno.
Existem diversos outros estudos além dos aqui apresentados que
provam que a estratégia de Market Timing é praticamente impossível de ser
vencedora no longo prazo, ainda mais para o pequeno investidor, que segue
notícias atrasadas. Na verdade, essa estratégia só não é 100% impossível de
ser utilizada por conta de probabilidades, e como vimos, a cada 1.000 pessoas
apenas 2 serão vencedoras, bem parecido com o que acontece na vida real
mesmo. Não se iluda achando que você será 1 dessas 2 pessoas! Para ser
vencedor no longo prazo terá que colocar as probabilidades a seu favor e não
contra.
Para ver mais estudos sobre o assunto, não deixe de acompanhar o
nosso site. Vamos dar uma olhada no próximo erro?
3) Achar que a poupança é o melhor
e mais seguro investimento.
“Nunca dependa de uma única renda. Faça investimentos para criar uma
segunda fonte.” Warren Buffett
Esse é um dos erros mais comuns dos brasileiros. Além de acharem
que é investimento, acham que é o que possui o menor risco de todos e ainda
colocam todo o seu patrimônio por lá. Vamos entender por que isso está
errado?
De acordo com o Banco Central, o saldo dos depósitos em poupança
nos bancos em 2014 atingiu o valor altíssimo de R$662,7 bilhões. Como
vimos na introdução, o brasileiro é preguiçoso em relação a investimentos e
prefere pagar caro para os bancos, as corretoras e os fundos cuidarem do seu
dinheiro em vez de buscar educação financeira. Alguns até buscam
informação para investir por conta própria, mas caem nos 2 erros anteriores.
Como a grande mídia nunca educa, só indica, as pessoas seguem essas
notícias e acabam perdendo dinheiro, pois investem sem saber o que estão
fazendo.
Quando essas pessoas perdem dinheiro, acabam reforçando o medo
de investirem por conta própria e preferem deixar suas economias na
poupança, vendo os rendimentos subirem devagarzinho todo mês, em vez de
se arriscarem em outro investimento mais rentável. O problema é que a
poupança não te dá nenhum retorno real, ou seja, você não ganha nada
investindo nela, fazendo com que você apenas mantenha o seu poder de
compra no longo prazo. Considere o exemplo a seguir:
Você colocou R$10.000,00 na poupança em janeiro de 2014;
A rentabilidade da poupança em 2014 foi de 7,08%;
1 ano depois, em janeiro de 2015, você possui R$10.000,00
somado a rentabilidade de 7,08% = R$10.708,00;
A inflação em 2014 foi de 6,42%;
O seu retorno real em 2014 foi de 0,62%, ou seja, o retorno da
poupança descontado da inflação.
 Podemos concluir que, apesar de você ter visto o seu montante inicial
aumentar em R$708,00, quando se desconta a inflação do período, ela
praticamente anula esse suposto rendimento. Em outras palavras, o que você
comprava com R$10.000,00 em janeiro de 2014, em janeiro de 2015 você
precisa de R$10.642,00 para comprar. Se você tem no momento
R$10.708,00, o seu retorno real foi ínfimo, concorda? Você deixa o seu
dinheiro aplicado 1 ano inteiro para ganhar R$60,00. Essa é a verdade!
Acabamos de ver com dados que a poupança apenas mantém o seu
poder de compra no longo prazo. Utilizamos o período de 1 ano como
exemplo, mas eu mesmo já fiz estudos utilizando períodos de 10, 15, 20, 30 e
35 anos e a média do retorno real da poupança nesses períodos foi de 1% ao
ano. Eu particularmente não considero poupança como investimento e sim
como reserva de emergência para qualquer gasto imprevisto. É um dinheiro
que posso contar rapidamente caso haja algum acontecimento urgente e
inesperado na minha vida. Alguns investimentos não possuem a mesma
liquidez que a poupança, ou seja, podem demorar 1, 2 ou mais dias para
serem resgatados.
Se a poupança não é o investimento mais seguro que existe, aliás,
nem é considerado investimento, qual a melhor solução? Para mim é o
Tesouro Direto. Explicando resumidamente o que é, ele permite que você
empreste o seu dinheiro para o Governo e o mesmo lhe conceda títulos
públicos, te pagando uma taxa de juros por esse empréstimo. Vamos ver ao
lado como isso funciona na prática?
Imagine que você pegue esses mesmos R$10.000,00 em janeiro
de 2014 e invista em um título do Governo que lhe retorne
exatamente a taxa Selic do período;
Digamos que a taxa Selic em 2014 estava em 12% ao ano;
Em janeiro de 2015 você teria os R$10.000 somado a taxa de
juros do período de 12%;
Descontando o imposto de renda no período que é de 17,5%,
temos um valor final de R$10.990,00;
Descontando a inflação do mesmo período e a taxa Bovespa
sobre os títulos, tivemos um retorno real de, aproximadamente,
3,00%, ou seja, 5 vezes maior do que a poupança!
 Agora, você sabia que esse retorno 5 vezes maior é mais seguro do
que a poupança? Isso mesmo. O investimento em títulos do Governo é
considerado o mais seguro do mercado. Mesmo a poupança sendo assegurada
pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC) no valor total de R$250.000,00 por
CPF e por banco, o Tesouro Direto é mais seguro, sendo considerado um
investimento com “Risco Soberano”. A poupança pertence ao banco que você
aplicou o dinheiro, então uma analogia fácil de entender é a seguinte: o que
você acha mais fácil quebrar: um banco ou um país?
Além do mais, quase todo ano um banco pequeno ou médio vai à
falência no Brasil. Eu citei acima apenas um exemplo de título do Governo,
então caso já tenha uma boa reserva de emergência e queira começar a
investir em outra opção até mais segura, recomendo estudar e aprender um
pouco mais sobre o Tesouro Direto. Eu mesmo trarei muitas informações
sobre ele aos assinantes da nossa lista, na qual imagino que você já esteja
cadastrado, certo?
Existem outros tipos de investimentos disponíveis no mercado com o
mesmo risco da poupança, mas com melhores retornos. Fique de olho no seu
e-mail, pois, em breve, enviarei mais informações a respeito.
4) Acreditar que existe
rentabilidade garantida.
“O único investimento que não tem oscilação e tem o retorno garantido e
certo é aquele feito em conhecimento.” Alvaro Granha Loregian
Nunca se esqueça disso: NÃO existe rentabilidade garantida! Nem a
poupança é garantida. Nem investimentos garantidos pelo FGC são. Nem o
Tesouro Direto, que possui o menor risco, é. Analisando com bom senso,
podemos sim considerar esses investimentos citados praticamente garantidos
pela sua credibilidade e probabilidade de honrarem o pagamento, mas nunca
100%. Então quando você descobrir alguma pessoa que está prometendo te
pagar uma rentabilidade garantida, NÃO ACREDITE!
Ela, provavelmente, é mais uma golpista atuando no mercado. A
pergunta que vem na nossa cabeça é: por que uma pessoa acredita nessas
promessas de rentabilidade garantida bem acima da média do mercado que
nenhum investimento sério no longo prazo nunca pagou, como 5% ou 10%
ao mês, por exemplo? A resposta é simples: ganância. Ela acha que todas as
pessoas do mercado são ignorantes e ela é a única esperta que vai ganhar
mais que todo mundo. O resultado disso é fácil de descobrir, não é?
Um exemplo perfeito do que estou falando saiu em uma reportagem,
em fevereiro de 2015, no site G1: “Homem aplica golpe milionário ao fingir
ser corretor da Bolsa de Valores. Durante três anos, ele dizia atuar para a
Bovespa em SC, conforme polícia. Investigação comprovou que suspeito
arrecadou mais de R$ 1 milhão.” Segundo a reportagem, dezenas de
moradores do Sul e também da Serra Catarinense caíram no golpe e não
obtiveram ressarcimento do valor investido. Algumas vítimas venderam seu
carro e até sua casa para aplicar com ele. Os valores investidos variavam
entre R$5 mil e R$300 mil. O golpista prometia às vítimas rendimentos de
7% a 20% ao mês com aplicações na Bolsa de Valores.
Esse é um belo exemplo de ganância, como citei anteriormente.
Rendimento de 7% a 20% ao mês no longo prazo ninguém nunca fez na
história do planeta, mas essas pessoas acharam que era possível e destruíram
seu patrimônio por causa disso. Então, se alguém te prometer rentabilidade,
ainda mais se for absurdamente superior à média do mercado, simplesmente
ignore.
5) Investir em preço e não em valor.
“O objetivo é acumular patrimônio e não vitórias”. Bastter
Como a mídia nos faz essa lavagem cerebral durante toda a nossa
vida, a maioria das pessoas se importa apenas com o preço que está pagando
em um ativo e, principalmente, com o preço de venda desse ativo no futuro,
ou seja, com quanto ela vai lucrar nesse investimento. É uma filosofia focada
em preço, em rentabilidade, e não em valor.
Em instantes você vai entender porque pensar dessa forma é mais um
motivo pelo qual as pessoas não enriquecem, pois não deixam os juros
compostos atuarem a seu favor. Quando começam a ter um rendimento em
um determinado investimento, são bombardeados por reportagens do tipo:
“2015 será o ano da renda fixa”;
“Dólar foi melhor investimento de 2014”;
“Com a maior queda desde 1995, é hora de investir na Bolsa”;
“Ouro é o melhor investimento do ano pela 3ª vez
consecutiva”;
“Fundos Imobiliários estão com desconto. É hora de
investir?”.
Em resumo, a mídia sempre nos leva a crer que existe uma opção
melhor do que a que estamos investindo no momento. Dado a essa situação,
qual o pensamento das pessoas ao lerem essas notícias? Exatamente assim:
“Vou vender minhas ações e colocar na renda fixa”;
“É hora de comprar dólar”;
“Vou vender meu carro e investir na Bolsa”;
“Terceiro ano seguido?! Vou colocar todo o meu patrimônio
em ouro”;
“Que ações que nada! A boa são fundos imobiliários!”.
Você pode até não pensar assim, mas muitas pessoas pensam.
Notícias que saem nos jornais e revistas tendem a ser automaticamente
consideradas corretas pelo nosso cérebro, por causa de sua “credibilidade”.
Subconscientemente você já sabe que aquela notícia que está ali é,
praticamente, impossível de estar errada, pois ninguém vai ficar divulgando
informações sem sentido em grandes jornais ou revistas. Mas, será mesmo?
Não necessariamente essas notícias estão corretas e como as pessoas não tem
o conhecimento necessário em investimentos para filtrá-las, acabam
seguindo-as e passam a vida destruindo os seus patrimônios.
O conceito de investir em valor é um pouco abstrato. Ele diz que
você precisa investir em ativos que te gerem renda. Eu vou tentar explicar
citando alguns exemplos práticos a seguir. Ao investir em ações de boas
empresas, com lucros consistentes, a renda que você recebe em troca são
dividendos e juros sobre capital próprio. Quem investe em ações com valor
não está preocupado com a cotação delas e sim se os balanços da empresa
continuam bons, com boa governança e etc. Um bom exemplo real é a
Ambev. Vamos analisar um gráfico mensal desta sólida empresa, que tem
lucros consistentes há mais de 15 anos, ou seja, é um ativo de valor:

Fonte: tav.tradezone.com.br
Podemos notar que a empresa teve um excelente retorno no período,
mas apesar disso e do fato da Ambev ter mantido lucros consistentes, boa
governança e dívida equilibrada durante todos esses anos, o preço da cotação
caiu em diversos momentos, não tem jeito. Eu destaquei no gráfico períodos
em que o preço da ação caiu forte. Isso acontece independentemente do valor
da empresa, ou seja, dela dar lucros aos acionistas, dela ter uma boa gestão,
dela distribuir bons dividendos e juros de forma consistente.
A variação de preços, que nada tem a ver com o valor de um ativo, se
dá pela questão de oferta e demanda no mercado. Quando há mais pessoas
querendo comprar do que vender, a ação sobe. Quando mais pessoas querem
vender do que comprar, a ação cai. As pessoas compram ou vendem ativos
pelos mais diversos motivos e isso não tem necessariamente a ver com o
valor do ativo no longo prazo. Como costumam dizer: preço é o que você
paga, valor é o que você leva. Independente do preço atual que uma
determinada ação possa ter, ou seja, mesmo que o preço de uma ação esteja
em queda, se estivermos falando de uma empresa sólida, uma empresa com
valor, invariavelmente, no longo prazo, a cotação voltará a subir,
acompanhando o valor da empresa, como você acabou de ver.
Para ficar mais claro, veja abaixo o gráfico da Lucro x Cotação da
Ambev no período. Lembra que eu disse no início deste capítulo que um
ativo de valor é aquele que te gera renda? Por isso mesmo, uma empresa que
dá lucros consistentes ao longo do tempo é um ativo de valor:

Fonte: bastter.com
Percebeu a correlação entre o preço da cotação e o lucro que a
empresa apresentou? Não tem outro jeito, o preço das ações segue o lucro das
empresas no longo prazo.
Outro exemplo são os fundos imobiliários. Ao investir nos imóveis
em que o fundo investe, que raramente ficam sem inquilinos e são bem
localizados, você recebe em troca parte do aluguel pago por esses inquilinos.
Enquanto o imóvel estiver bem localizado e sendo bem gerido, ele tem valor,
pois gera renda.
Também é fácil de entender o conceito de Preço x Valor com
imóveis. Ao investir em um imóvel, (sem ser o imóvel próprio, pois ele não
te gera nenhuma renda) e alugá-lo, você recebe renda através do aluguel pago
pelos inquilinos. Enquanto este imóvel for bem localizado, será fácil de
alugá-lo ou de vendê-lo quando você desejar (liquidez), ou seja, trata-se de
um ativo com valor.
Essas são algumas formas de como você pode investir em valor e não
em preço - Mas como saber quando um investimento perdeu valor se isso não
tem nada a ver com o preço? Alguns exemplos são:
A empresa que você comprou ações começou a entregar
balanços ruins, com prejuízos, a governança piorou e a dívida
explodiu, então a ação perdeu valor;
O fundo imobiliário que você comprou começou a diminuir a
quantidade de salas ou apartamentos alugados e o gestor do
fundo insiste em geri-lo da forma errada, então o fundo
imobiliário perdeu valor;
Construíram uma favela perto do imóvel que você comprou e
como consequência você tem dificuldade para alugá-lo, então o
imóvel perdeu valor.
Quando você investe em valor, não quer dizer que você nunca poderá
vender um ativo, pelo contrário, assim que este ativo perder valor você deve
pegar o seu dinheiro investido e transferi-lo para outro investimento com
valor. Simples assim. Quando um ativo perde valor, normalmente as pessoas
agem da maneira errada, pois não saem desse investimento ruim e ficam
esperando que ele volte a valer, pelo menos, o que foi investido inicialmente.
Segue um exemplo:
 Você investiu R$50.000,00 em ações de uma boa empresa em 2011.
Em 2015, a empresa errou de mão e ficou ruim, apresentando prejuízos
constantes e fazendo o seu investimento inicial virar R$30.000,00. Nesse
caso, esse investimento perdeu preço e valor. Lembra que eu disse que no
longo prazo a cotação segue o lucro? Algumas pessoas que não entendem
esse conceito de valor pensam: “Vou esperar voltar para R$50.000,00 para
sair”. Não existe comportamento mais errado do que esse.
Na maioria das vezes não só esse investimento não voltará para o
patamar dos R$50.000,00, como, provavelmente, passará a valer menos que
os R$30.000,00 que você já possui, afinal de contas, este tornou-se um ativo
sem valor. Essa é a tendência natural. Um ponto chave para vencer nos
investimentos é assumir seus erros, assumir prejuízos e seguir em frente.
Pegue esses R$30.000,00 e transfira para um investimento com valor.
Lembre-se: o objetivo é acumular patrimônio e não vitórias, pois você não irá
acertar todas as vezes!
6) Não assumir os erros ao fazer um
investimento ruim.
“Assumir nossos erros exige muita coragem em um mundo que parece feito
de pessoas que sempre ganham todas. Assumir nossa ignorância exige muita
humildade nesse mundo de quem sabe tudo.” Roberto Shinyashiki
Para exemplificar o prejuízo que você pode ter ao não assumir os
seus erros nos investimentos, vamos analisar um caso recente e famoso na
Bolsa de Valores: a OGX, do empresário Eike Batista. Este é um clássico
exemplo de como as pessoas não se importam com valor, mas sim com o
preço dos ativos.
No dia 13/06/2008 saiu a notícia: “OGX faz o maior IPO da história
da bolsa brasileira”. IPO significa Initial Public Offer, ou seja, Oferta Pública
Inicial de ações de uma empresa na Bolsa. Na época, ela era a 12ª empresa
com maior valor de mercado na Bovespa, valendo mais de R$36 Bilhões. Ela
tinha sido criada há pouco mais de um ano e o que não faltavam eram
grandes promessas de bilhões de barris de petróleo a serem produzidos no
futuro, gerando lucros extraordinários. Se você não lembra de como se
comportou a cotação da empresa desde o IPO, veja o gráfico mensal abaixo:

Fonte: tav.tradezone.com.br
Após o IPO em junho de 2008, a ação caiu 80% até novembro
 desse mesmo ano, principalmente por conta da crise mundial
que se instalou no período;
Passada a crise, a ação subiu mais de 800% até outubro de
2010, saindo de R$2,58 e chegando a cotação máxima de
R$23,39;
Após atingir a cotação máxima, ela caiu para R$9,00 em
agosto 2011, (-60%) em apenas 10 meses;
A ação teve uma breve recuperação após essa queda forte, mas
isso não durou muito, já que a companhia começou a não
entregar o que tinha prometido inicialmente.
No início de 2015, a cotação estava por volta de R$0,07, uma queda
de 99.7% desde o topo em 2010 e o fim da história você já deve saber qual
foi. Se você não sabe, até 2011 a empresa não tinha nem receita. Isso mesmo!
O primeiro balanço com receita saiu apenas em 2012. Até este momento as
grandes altas e quedas da ação foram por conta de pura especulação, nada
mais! Até esse momento a empresa não tinha valor, era tudo uma aposta.
Todo mundo acreditava que ia ficar rico junto com o Eike, enquanto a
empresa apresentava prejuízos ano após ano, como de R$1 Bilhão em 2012 e
R$17,4 Bilhões em 2013. Essa é a explicação pela qual a ação caiu para
centavos nesse período.
Agora você pode estar se perguntando: mas o que isso tem a ver com
assumir os erros? Bom, provavelmente você conhece alguém que também
perdeu dinheiro investindo em OGX, não é? Mais uma vez vemos a ganância
subindo à cabeça das pessoas, que acharam que iriam ficar ricas de forma
fácil, investindo nessas ações.
Na época em que trabalhei em uma corretora, o que não faltavam
eram clientes chateados por terem perdido dinheiro. Eu pessoalmente falei
com vários em 2014 e era triste ver que a maioria deles sempre procurava
alguém para culpar, como o corretor que indicou a compra da ação ou o Eike
que “prometeu e não cumpriu.”
Mais um exemplo saiu em uma reportagem de uma revista famosa
em novembro de 2013, com o seguinte título: “As lições do investidor que
perdeu um imóvel em ações da OGX”. Essa entrevista conta a história de um
rapaz de 39 anos que vendeu seu apartamento em 2011 e gastou todo o
dinheiro da venda comprando ações da OGX. Dois anos depois ele viu o
valor do investimento, ou melhor, o seu patrimônio, despencar 90%. O mais
interessante foi ver a resposta que ele deu ao ser questionado sobre o que
aprendeu com isso. Ele culpou a CVM (Comissão de Valores Mobiliários)
por não fiscalizar a Bolsa de Valores e permitir manipulações no mercado.
Engraçado, o erro não foi dele de ter acreditado na fantasia de ficar rico, mas
sim da CVM.
Como a empresa nunca teve valor, quem investiu em OGX não errou
por ter acreditado ou apostado, mas sim pelo quanto investiu. Não tem nada
errado em pegar uma pequena parte do seu patrimônio e fazer um
investimento de maior risco como esse, mas de jeito nenhum fazer isso com
100% dele. A maior parte do seu patrimônio deve estar investida em valor e
não em apostas.
Vencer nos investimentos não é adivinhar qual vai ser o melhor
investimento ano que vem ou daqui a 30 anos e sim manter seu patrimônio
investido em valor o máximo de tempo possível. Se esse mesmo rapaz que
investiu um apartamento tivesse investido apenas R$1.000,00, ou seja, uma
pequena parte do seu patrimônio, aposto que não estaria nessa situação. O
problema é que a ganância sobe à cabeça e a vontade de ficar rico rápido e
fácil faz com que isso nunca aconteça. O efeito Dunning-Kruger explica bem
isso:
“É o fenômeno pelo qual indivíduos que possuem pouco
conhecimento sobre um assunto acreditam saber mais que outros mais bem
preparados, fazendo com que tomem decisões erradas e cheguem a
resultados indevidos, porém esta própria incompetência os restringe da
habilidade de reconhecer os próprios erros. Estas pessoas sofrem de
superioridade ilusória.”
São por esses motivos que eu digo que assumir os erros nos
investimentos é essencial para ser vencedor no longo prazo. Lembre-se:
Ninguém ganha ou acerta todas as vezes! Até os maiores investidores do
mundo também erram. A diferença deles para a maioria perdedora é que
assumem os erros, aprendem a não os cometer novamente e seguem em
frente. Faça o mesmo!
7) Não diversificar seus
investimentos.
“Nunca coloque todos os ovos na mesma cesta.”
Bom, agora você não acredita no que a mídia fala, não tenta acertar a
hora certa de entrar ou sair de um investimento, não coloca todo o seu
patrimônio na poupança, não acredita em rentabilidade garantida, investe em
valor e não em preço e assume seus erros, aprendendo com eles a investir
melhor. Entretanto, atenção: Sem colocar em prática o que você vai aprender
neste último erro, todo o seu esforço anterior terá sido em vão!
Para finalizar, vamos falar da única solução para você proteger o seu
patrimônio no longo prazo: a diversificação. Essa é a melhor maneira de você
suportar crises sem se estressar, pois tudo o que você acumulou durante a sua
vida estará investido em diversos tipos de ativos e a probabilidade de você
perder tudo, ao mesmo tempo, será quase nula. Vou responder algumas
perguntas que vão nos ajudar a refletir sobre o assunto:
Se você investe tudo o que possui na poupança, qual o risco de
você perder tudo? O Banco falir.
Se você investe tudo no Tesouro Direto, qual o risco de você
perder tudo? O Brasil falir.
Se você investe em uma ação, qual o risco de você perder tudo?
A empresa emissora das ações falir.
Se você investe em um imóvel ou fundo imobiliário, qual o risco
de você perder tudo? O imóvel pegar fogo e ser destruído ou o
prédio desabar.
E se você diversificasse o seu patrimônio parte em poupança,
parte em Tesouro Direto, parte em um fundo imobiliário e parte
em uma ação, qual o risco de você perder tudo? O Banco, o
Brasil, a empresa e o fundo falirem ao mesmo tempo.
Em relação a poupança, caso o banco vá a falência, existe a garantia
do FGC em até R$250.000,00, mas, lembre-se, nada é 100% garantido.
Imagine que alguns bancos quebrem ao mesmo tempo durante uma crise. Em
que conto de fadas você acha que o FGC vai honrar seus pagamentos? Nem
que ele quisesse, não haveria caixa suficiente para isso.
Agora que você entendeu a teoria, quero dar um exemplo prático.
Imagine que você possui um patrimônio de R$100.000,00 diversificado da
seguinte maneira:
10% Poupança no Itaú= R$10.000,00
20% Tesouro Direto = R$20.000,00
20% Fundo Imobiliário = R$20.000,00
10% Ações da Petrobras = R$10.000,00
10% Ações da Vale = R$10.000,00
10% Ações do BB = R$10.000,00
10% Ações da Ambev = R$10.000,00
10% Ações da Cielo = R$10.000,00
Observação: Esse é apenas um exemplo teórico e não uma
recomendação.
Qual o risco de você perder tudo com essa carteira? O Brasil quebrar,
o imóvel do seu fundo imobiliário desabar ou pegar fogo, o Itaú, a Petrobras,
a Vale, o Banco do Brasil, a Ambev e a Cielo falirem ao mesmo tempo. Isso
é impossível de acontecer? Não, mas é bem pouco provável, concorda? Essa
é a chave para se proteger no longo prazo e suportar todas as crises sem se
preocupar muito. Por isso é muito importante diversificar o seu patrimônio
em várias classes de ativos, pois só assim você conseguirá diminuir o risco
dos seus investimentos.
Eu recebo, quase que diariamente, perguntas como as abaixo:
“Eduardo, com a economia do jeito que está, vale a pena
investir agora?”
“A bolsa está ruim, né? Caiu bastante. Você acha que vale a
pena entrar agora?”
“Eduardo, tenho R$50.000,00, me dá uma dica aí de onde
investir!”
Felizmente, agora tenho esse eBook para dar a elas como resposta.
Como você pôde entender ao longo da leitura deste livro, não existe dica nem
hora certa de entrar ou sair da Renda Fixa e da Renda Variável. Investimento
em valor não tem prazo nem momento para entrar nem sair! A sua carteira
tem que estar sempre diversificada com ativos de valor, em várias as classes,
independente do cenário econômico mundial. É sempre hora de investir em
ações, renda fixa, imóveis, fundos imobiliários e etc, e quanto antes começar
melhor!
Como diz Warren Buffet: “O horizonte de tempo ideal para
investimentos é a eternidade.” No momento em que você estiver com o seu
patrimônio investido em valor, com as suas ações te gerando dividendos e
juros, seu imóvel te pagando aluguel e sua renda fixa rendendo juros, tudo
isso te gerando renda suficiente para você não precisar trabalhar mais se
quiser, podemos dizer que você, finalmente, conquistou a tão sonhada
liberdade financeira.
Considerações Finais
Se você leu este eBook até aqui, PARABÉNS! Você acabou de dar
um importantíssimo passo em direção a sua liberdade financeira! Como eu
disse anteriormente, é muito difícil acreditar que os grandes sites, jornais ou
revistas divulguem um conteúdo sem fundamento, que vai nos prejudicar.
Eu entendo que essa “virada de chave” na sua cabeça não vai
acontecer apenas lendo este livro, mas sim ganhando cada vez mais
conhecimento a respeito do assunto. Em breve, já estará conseguindo filtrar
estes “bullshits” facilmente e muitas vezes vai até rir quando ler algum.
Para dar continuidade a essa jornada, acesse o nosso site e siga-nos
nas redes sociais para acompanhar o nosso conteúdo. Nossa missão é te
ensinar tudo o que você precisa aprender sobre investimentos!
Espero que tenha gostado e qualquer dúvida, favor enviar para:
contato@casaldesucesso.com
Um abraço,
Eduardo Cavalcanti
Referências Bibliográficas
http://exame.abril.com.br/revista-exame/edicoes/1048/noticias/a-
industria-da-preguica
http://economia.uol.com.br/noticias/redacao/2015/01/19/analistas-
consultados-pelo-bc-nao-acertam-previsoes-do-pib-desde-2008.htm
http://www.bastter.com
http://www.edelmanfinancial.com/education-
center/articles/d/does-buyandhold-beat-market-timing
http://www.cfapubs.org/doi/abs/10.2469/faj.v57.n1.2417
https://www.ifa.com/12steps/step4
https://fernandonogueiracosta.wordpress.com/2015/02/02/politica-
monetaria-e-operacoes-de-credito-do-sistema-financeiro-em-2014/
http://g1.globo.com/sc/santa-catarina/noticia/2015/02/homem-se-
passa-por-corretor-e-aplica-golpe-milionario-no-sul-de-sc.html
tav.tradezone.com.br
http://pt.wikipedia.org/wiki/Efeito_Dunning-Kruger
http://exame.abril.com.br/seu-dinheiro/noticias/as-licoes-do-
investidor-que-perdeu-um-imovel-em-acoes-da-ogx
http://exame.abril.com.br/mercados/noticias/ogx-faz-o-maior-ipo-
da-historia-da-bolsa-brasileira-m0161973
http://firstquadrant.com/downloads/How_Well_Have_Taxable.pdf