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Análise Das Demonstrações Contábeis.
Análise Das Demonstrações Contábeis.
A empresa escolhida para o trabalho é a LIGHT S/A, estabelecida na AV MARECHAL FLORIANO, 168 -
PARTE - SEGUNDO ANDAR - CORREDOR A – CENTRO, CEP: 20.080-002 - RIO DE JANEIRO / RJ a natureza
jurídica é SOCIEDADE ANONIMA ABERTA e sua atividade é Holdings de instituições não-financeiras.
Abaixo podemos analisar o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado dos últimos 5 anos,
sendo 2011, 2012, 2013, 2014 e 2015.
Balanço Patrimonial
Conta Descrição 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015
1 AtivoTotal 10.655.822 11.147.447 13.002.207 13.634.194 14.905.979
1.01 AtivoCirculante 2.553.645 2.167.186 3.495.756 2.955.252 3.976.236
1.01.01 CaixaeEquivalentesdeCaixa 652.465 230.356 546.429 401.138 447.441
1.01.02 AplicaçõesFinanceiras 8.171 15.266 1.244.000 104.698 74.682
1.01.03 ContasaReceber 1.383.382 1.441.588 1.223.413 1.380.679 2.199.230
1.01.04 Estoques 27.430 30.348 29.662 33.967 34.960
1.01.06 TributosaRecuperar 224.185 203.715 160.961 120.213 176.680
1.01.07 DespesasAntecipadas 1.817 1.954 15.800 14.910 24.958
1.01.08 OutrosAtivosCirculantes 256.195 243.959 275.491 899.647 1.018.285
1.02 AtivoNãoCirculante 8.102.177 8.980.261 9.506.451 10.678.942 10.929.743
1.02.01 AtivoRealizávelaLongoPrazo 2.160.471 3.039.018 3.223.418 4.203.351 4.406.701
1.02.01.03 ContasaReceber 298.077 289.429 209.414 211.547 218.527
1.02.01.06 TributosDiferidos 836.411 830.033 622.835 473.823 496.891
1.02.01.07 DespesasAntecipadas 386 0 0
1.02.01.09 OutrosAtivosNãoCirculantes 1.025.597 1.919.556 2.391.169 3.517.981 3.691.283
1.02.02 Investimentos 462.366 557.350 642.203 826.647 754.204
1.02.03 Imobilizado 1.601.074 1.635.255 1.678.722 1.705.087 1.709.633
1.02.04 Intangível 3.878.266 3.748.638 3.962.108 3.943.857 4.059.205
AV 2011 AV 2012 AV2013 AV 2014 AV 2015 AH 2011 AH 2012 AH 2013 AH 2014 AH 2015
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 104,61% 122,02% 127,95% 139,89%
23,96% 19,44% 26,89% 21,68% 26,68% 100,00% 84,87% 136,89% 115,73% 155,71%
6,12% 2,07% 4,20% 2,94% 3,00% 100,00% 35,31% 83,75% 61,48% 68,58%
0,08% 0,14% 9,57% 0,77% 0,50% 100,00% 186,83% 15224,57% 1281,34% 913,99%
12,98% 12,93% 9,41% 10,13% 14,75% 100,00% 104,21% 88,44% 99,80% 158,97%
0,26% 0,27% 0,23% 0,25% 0,23% 100,00% 110,64% 108,14% 123,83% 127,45%
2,10% 1,83% 1,24% 0,88% 1,19% 100,00% 90,87% 71,80% 53,62% 78,81%
0,02% 0,02% 0,12% 0,11% 0,17% 100,00% 107,54% 869,57% 820,58% 1373,58%
2,40% 2,19% 2,12% 6,60% 6,83% 100,00% 95,22% 107,53% 351,16% 397,46%
76,04% 80,56% 73,11% 78,32% 73,32% 100,00% 110,84% 117,33% 131,80% 134,90%
20,28% 27,26% 24,79% 30,83% 29,56% 100,00% 140,66% 149,20% 194,56% 203,97%
2,80% 2,60% 1,61% 1,55% 1,47% 100,00% 97,10% 70,26% 70,97% 73,31%
7,85% 7,45% 4,79% 3,48% 3,33% 100,00% 99,24% 74,47% 56,65% 59,41%
0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 100,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
9,62% 17,22% 18,39% 25,80% 24,76% 100,00% 187,16% 233,15% 343,02% 359,92%
4,34% 5,00% 4,94% 6,06% 5,06% 100,00% 120,54% 138,89% 178,79% 163,12%
15,03% 14,67% 12,91% 12,51% 11,47% 100,00% 102,13% 104,85% 106,50% 106,78%
36,40% 33,63% 30,47% 28,93% 27,23% 100,00% 96,66% 102,16% 101,69% 104,67%
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 104,61% 122,02% 127,95% 139,89%
17,65% 17,50% 25,52% 21,45% 29,51% 100,00% 103,71% 176,43% 155,50% 233,89%
7,06% 7,31% 6,98% 11,44% 9,73% 100,00% 108,20% 120,53% 207,29% 192,58%
1,16% 1,19% 1,53% 2,12% 2,50% 100,00% 107,53% 160,94% 234,28% 301,54%
4,47% 4,14% 4,94% 4,25% 12,37% 100,00% 96,89% 134,81% 121,67% 386,96%
4,96% 4,86% 12,08% 3,63% 4,92% 100,00% 102,57% 297,26% 93,80% 138,86%
52,58% 55,36% 47,74% 51,93% 45,87% 100,00% 110,14% 110,77% 126,37% 122,02%
31,90% 33,87% 39,78% 44,03% 38,44% 100,00% 111,07% 152,17% 176,58% 168,57%
15,10% 17,23% 14,02% 20,02% 17,09% 100,00% 119,35% 113,32% 169,61% 158,34%
16,80% 16,64% 25,76% 24,01% 21,35% 100,00% 103,64% 187,10% 182,84% 177,77%
13,35% 14,01% 2,03% 2,51% 1,99% 100,00% 109,79% 18,54% 24,11% 20,90%
2,28% 2,04% 1,74% 1,63% 1,80% 100,00% 93,88% 93,27% 91,72% 110,46%
5,06% 5,44% 4,18% 3,76% 3,63% 100,00% 112,47% 100,89% 95,16% 100,48%
29,77% 27,14% 26,74% 26,61% 24,62% 100,00% 95,39% 109,63% 114,40% 115,69%
20,89% 19,97% 17,12% 16,33% 14,93% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
4,91% 3,12% 6,91% 8,00% 7,66% 100,00% 66,57% 171,72% 208,47% 218,38%
1,67% 1,77% 1,74% 1,90% 1,76% 100,00% 110,50% 126,97% 145,56% 146,75%
1,53% 0,53% 2,61% 6,10% 5,91% 100,00% 36,43% 207,60% 508,66% 539,08%
1,70% 0,82% 2,56% 0,00% 0,00% 100,00% 50,56% 183,37% 0,00% 0,00%
-0,09% 1,54% 0,00% 0,00% 0,00% 100,00% -1797,63% 0,00% 0,00% 0,00%
4,43% 4,05% 3,30% 3,01% 2,62% 100,00% 95,60% 90,93% 86,76% 82,63%
-0,38% -1,54% -0,59% -0,72% -0,60% 100,00% 430,23% 191,64% 244,43% 222,74%
65,17% 64,43% 57,08% 67,48% 71,43% 100,00% 103,42% 106,88% 132,49% 153,31%
-49,65% -49,80% -42,18% -53,52% -60,81% 100,00% 104,94% 103,68% 137,92% 171,35%
15,53% 14,63% 14,90% 13,97% 10,62% 100,00% 98,58% 117,10% 115,10% 95,65%
-7,33% -4,86% -4,86% -3,86% -6,32% 100,00% 69,31% 80,83% 67,41% 120,60%
-2,89% -3,42% -2,09% 0,00% 0,00% 100,00% 123,88% 88,18% 0,00% 0,00%
-4,39% -4,80% -3,35% -4,55% -5,17% 100,00% 114,47% 93,24% 132,63% 164,80%
0,00% 3,73% 0,96% 0,00% 0,01% 0,0000% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
-0,06% -0,56% -0,34% -0,30% -0,34% 100,00% 1063,13% 744,41% 707,54% 876,06%
0,00% 0,19% -0,04% 0,99% -0,82% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
8,19% 9,77% 10,04% 10,10% 4,30% 100,00% 124,77% 149,55% 157,77% 73,33%
-4,29% -4,41% -3,49% -3,25% -3,43% 100,00% 107,31% 99,15% 96,68% 111,78%
1,65% 1,73% 2,60% 2,64% 7,37% 100,00% 109,43% 192,23% 204,93% 624,69%
-5,95% -6,13% -6,09% -5,89% -10,80% 100,00% 107,90% 125,00% 126,74% 254,19%
0,00% 5,37% 6,55% 6,86% 0,86% 100,00% 144002,47% 205060,19% 225040,07% 30993,31%
-0,98% -1,57% -2,04% -2,00% -0,58% 100,00% 166,33% 252,42% 259,60% 82,37%
-0,53% -1,03% -0,88% -0,85% -0,43% 100,00% 202,15% 200,21% 204,17% 112,47%
-0,45% -0,53% -1,16% -1,15% -0,15% 100,00% 123,86% 314,30% 325,30% 46,69%
2,92% 3,80% 4,52% 4,86% 0,28% 100,00% 136,46% 189,07% 213,37% 13,65%
2,92% 3,80% 4,52% 4,86% 0,28% 100,00% 136,46% 189,07% 213,37% 13,65%
Indicadores
Gráficos
ENDIVIDAMENTO
400,00%
300,00%
200,00%
ENDIVIDAMENTO
100,00%
0,00%
Podemos verificar que o endividamento da empresa esta aumentando a cada ano e isso não é
bom para a empresa, pois quanto menor o indicador melhor.
COMPOSICAO
ENDIVIDAMENTO
40,00%
20,00% COMPOSICAO
ENDIVIDAMENTO
0,00%
2.011
2.012
2.013
2.014
2.015
Podemos analisar que nos anos de 2011 e 2012 a composição do endividamento teve uma
queda de 1,11% e isso é bom para a empresa, mais no ano de 2013 esse índice aumentou em
10,82% com relação a 2012 que não é bom, mais em 2014 temos outra queda e em 2015 outro
aumento, e com isso podemos verificar que a empresa quita e faz novos financiamentos.
Sabendo que não é bom ter a composição de endividamento alta com exceção quando o
financiamento for baixo e compensar.
LIQUIDEZ GERAL
0,75
0,70
0,65
LIQUIDEZ GERAL
0,60
0,55
A liquidez Geral quanto maior melhor, lembrando que se a liquidez for acima de 2 não é bom
pois a empresa esta com dinheiro parado. Que não é esse caso.
LIQUIDEZ CORRENTE
1,50
1,00
LIQUIDEZ
CORRENTE
0,50
0,00
2.011 2.012 2.013 2.014 2.015
A liquidez Corrente apesar de estar caindo a cada ano esta boa, exceto em 2015 que pra cada
R$ 1,00 tínhamos R$ 0,90 do AC.
MARGEM
8,00%
6,00%
4,00% MARGEM
2,00%
0,00%
2.011 2.012 2.013 2.014 2.015
podemos verificar que em 2011 tínhamos uma margem de 4,47% tendo aumento em 2012,
2013 e 2014 e em 2015 a margem da empresa tem uma grande queda passando a ser de
0,40%.
GIRO
0,80
0,60
0,40 GIRO
0,20
0,00
2.011 2.012 2.013 2.014 2.015
RENTABILIDADE ATIVO
5,00%
4,00%
3,00%
2,00% RENTABILIDADE
ATIVO
1,00%
0,00%
A rentabilidade do ativo cresceu de 2011 a 2014 porém em 2015 teve uma queda muito grande
RENTABILIDADE PL
20,00%
15,00%
10,00% RENTABILIDADE
5,00% PL
0,00%
2.011
2.012
2.013
2.014
2.015
esse grafico mostra a rentabilidade da empresa para cada 100 reais de investimento do Capital
proprio. cresceu de 2011 a 2014 porém em 2015 teve uma queda muito grande.
PME
2,00
1,50
1,00 PME
0,50
0,00
2.011 2.012 2.013 2.014 2.015
Apesar de no ano de 2011 a 2012 a estocagem ter subido, nos anos seguintes ficou o menor
tempo possível e isso é muito bom para a empresa.
PMR
80,00
60,00
40,00 PMR
20,00
0,00
2.011 2.012 2.013 2.014 2.015
Devemos receber no menor prazo possível mais podemos verificar que não é isso que ocorreu
nos anos de 2011, 2012 e 2015. apesar da queda nos anos de 2013 e 2014 .
PMF
80,00
70,00
60,00
50,00
40,00 PMF
30,00
20,00
10,00
0,00
2.011 2.012 2.013 2.014 2.015
A compra esta com o prazo prolongado e isso é bom, pois quanto maior o prazo melhor.
Ciclo Operacional
80,00
60,00
20,00
0,00
2.011 2.012 2.013 2.014 2.015