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Combustíveis S.A.
Informações contábeis
intermediárias em 30 de junho
de 2020.
Conteúdo
Relatório sobre a revisão de informações contábeis intermediárias ......................... 3
Ao
Conselho de Administração, Acionistas e Administradores da
Raízen Combustíveis S.A.
Introdução
Alcance da revisão
Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar
que as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas condensadas, acima
referidas, não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com a NBC TG 21 e
a IAS 34.
3
Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited
Outros assuntos
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Balanços patrimoniais
30 de junho e 31 de março de 2020
Em milhares de Reais – R$
Controladora Consolidado
Nota 30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 3 495.547 635.968 1.238.826 2.167.058
Caixa restrito 4 378.299 30.884 378.299 30.884
Instrumentos financeiros derivativos 24 420.366 709.719 443.418 1.208.585
Contas a receber de clientes 5 1.206.319 1.128.345 1.775.466 1.783.961
Estoques 6 1.831.554 1.642.697 3.768.341 4.125.088
Imposto sobre a renda e contribuição
social a recuperar 16.b 187.769 166.769 362.866 583.191
Tributos a recuperar 7 966.587 847.493 1.952.745 1.881.363
Dividendos a receber 43.165 43.165 4.130 4.130
Partes relacionadas 8 808.610 532.874 940.489 898.192
Ativos de contratos com clientes 9 385.866 391.090 471.964 475.305
Outros créditos 33.291 35.057 251.556 237.347
Não circulante
Contas a receber de clientes 5 280.677 249.804 380.165 346.996
Instrumentos financeiros derivativos 24 3.004.251 2.513.295 3.004.251 2.513.295
Tributos a recuperar 7 380.336 340.986 711.525 664.224
Partes relacionadas 8 903.924 883.064 903.472 882.207
Imposto sobre a renda e contribuição
social a recuperar 16.b - - 27.870 52.070
Imposto sobre a renda e contribuição
social diferidos 16.d - - 164.313 136.672
Depósitos judiciais 17 55.908 54.759 68.927 68.049
Ativos de contratos com clientes 9 1.840.846 1.770.211 2.164.090 2.091.860
Outros créditos 57.772 51.899 107.886 113.131
Investimentos 10 5.987.676 6.086.249 739.546 739.008
Imobilizado 11 1.522.248 1.514.757 6.498.300 6.322.518
Intangível 12 636.993 648.105 1.129.341 1.145.267
Direito de uso 14.a 191.211 200.170 666.214 709.066
As notas explicativas da Administração são parte integrante das informações contábeis intermediárias.
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Balanços patrimoniais
30 de junho e 31 de março de 2020
Em milhares de Reais – R$
Controladora Consolidado
Nota 30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
Passivo
Circulante
Fornecedores 13 3.269.515 2.480.322 4.072.246 4.116.180
Passivo de arrendamento 14.b 43.406 40.933 257.276 259.690
Empréstimos e financiamentos 15 1.384.842 1.204.829 1.849.334 1.736.408
Partes relacionadas 8 876.256 1.207.369 2.864.452 4.173.506
Instrumentos financeiros derivativos 24 360.644 139.245 368.572 202.222
Ordenados e salários a pagar 129.314 105.637 210.075 181.125
Imposto sobre a renda e contribuição
social a pagar 16.c - - 68.220 175.705
Tributos a pagar 74.128 105.082 274.342 279.073
Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar 19.b 729 63.258 10.497 73.026
Receitas antecipadas 37.896 41.159 37.896 41.159
Bonificações a pagar 51.116 52.811 64.142 65.755
Outras obrigações 174.327 319.003 476.143 677.054
Patrimônio líquido 19
Atribuído aos acionistas controladores
Capital social 1.921.843 1.921.843 1.921.843 1.921.843
Reservas de capital 510.941 510.941 510.941 510.941
Ajustes de avaliação patrimonial 883.607 714.536 883.607 714.536
Reservas de lucros 747.210 747.210 747.210 747.210
Prejuízos acumulados (369.851) - (369.851) -
As notas explicativas da Administração são parte integrante das informações contábeis intermediárias.
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Demonstrações dos resultados
Períodos de três meses findos em 30 de junho de 2020 e 2019
Em milhares de Reais – R$
Controladora Consolidado
Nota Abr-Jun/20 Abr-Jun/19 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
Resultado financeiro 23
Despesas financeiras (95.411) (290.887) (143.747) (309.985)
Receitas financeiras 30.461 62.751 49.698 97.064
Variações cambiais, líquidas (489.410) 111.550 (606.743) 148.751
Efeito líquido dos derivativos 495.139 (21.123) 639.838 (90.035)
Atribuível a:
Acionistas controladores (332.851) 276.684 (332.851) 276.684
Acionistas não controladores - - (339) 14.357
As notas explicativas da Administração são parte integrante das informações contábeis intermediárias.
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Demonstrações dos resultados abrangentes
Períodos de três meses findos em 30 de junho de 2020 e 2019
Em milhares de Reais – R$
Controladora Consolidado
Abr-Jun/20 Abr-Jun/19 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
Resultado abrangente
Itens que são ou podem ser reclassificados para o resultado
Resultado com instrumentos financeiros designados
como hedge accounting (Nota 24.e) (16.504) (11.428) (16.504) (11.428)
Resultado com hedge de investimento líquido em
entidade no exterior - 3.098 - 3.098
Tributos diferidos sobre hedge (Nota 16.k) 5.611 2.834 5.611 2.834
Efeito de conversão de moeda estrangeira 179.964 (52.128) 179.964 (52.128)
Atribuível a:
Acionistas controladores (163.780) 219.060 (163.780) 219.060
Acionistas não controladores - - (339) 14.357
As notas explicativas da Administração são parte integrante das informações contábeis intermediárias.
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Em 30 de junho de 2020 1.921.843 510.847 94 883.607 197.097 550.113 (369.851) 3.693.750 258.685 3.952.435
As notas explicativas da Administração são parte integrante das informações contábeis intermediárias.
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Total das distribuições aos acionistas, líquidas - - - - - (41.568) (279.624) (47.334) (368.526) - (368.526)
Em 30 de junho de 2019 1.921.843 519.572 94 (193.935) 197.097 - - 229.350 2.674.021 255.222 2.929.243
As notas explicativas da Administração são parte integrante das informações contábeis intermediárias.
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto
Períodos de três meses findos em 30 de junho de 2020 e 2019
Em milhares de Reais – R$
Controladora Consolidado
Caixa líquido (utilizado) gerado nas atividades operacionais (35.456) 371.858 (972.124) 406.585
Caixa líquido (utilizado) gerado nas atividades de investimentos (38.019) 305.765 (87.792) (449.889)
Caixa líquido (utilizado) gerado nas atividades de financiamentos (96.466) (991.484) 71.096 (924.028)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período (Nota 3) 495.547 1.269.855 1.238.826 1.835.625
As notas explicativas da Administração são parte integrante das informações contábeis intermediárias.
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
1. Contexto operacional
O Grupo Raízen, quando mencionado, corresponde aos negócios apresentados conjuntamente pela
RCSA e suas controladas, no qual a Companhia está inserida, e pela Raízen Energia S.A. (“RESA”) e
suas controladas.
1.1. Covid-19
Durante o período de três meses findo em 30 de junho de 2020, a Companhia teve redução no volume
vendido dos seus produtos, bem como impactos de redução dos preços, principalmente no mês de abril
de 2020, tendo gerado, no referido período, lucro bruto abaixo dos últimos períodos. Os impactos
financeiros decorrentes da Covid-19 encontram-se refletidos nas referidas demonstrações financeiras.
Entretanto, a extensão em que a pandemia do Covid-19 ainda afetará nossos resultados operacionais,
condição financeira e fluxos de caixa dependerá de desenvolvimentos futuros, que são altamente
incertos e não podem ser previstos no momento da divulgação destas informações contábeis
intermediárias.
Com base nas informações disponíveis até a data de emissão destas informações contábeis
intermediárias, dado o aumento dos preços, a partir da segunda quinzena de maio de 2020,
principalmente do etanol no Brasil e pelas medidas de flexibilização do isolamento social, não foram
constituídas provisões adicionais para perdas futuras em consequência da Covid-19.
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Estas informações contábeis intermediárias condensadas são apresentadas em Real, que é a moeda
funcional da Companhia. A moeda funcional das controladas que atuam em ambiente econômico
internacional é o dólar norte-americano. Todos os saldos foram arredondados para o milhar mais
próximo, exceto quando indicado de outra forma. As informações contábeis de cada controlada
incluída na consolidação da Companhia, e aquelas utilizadas como base para avaliação de
investimentos pelo método de equivalência patrimonial são preparadas com base na moeda funcional
de cada sociedade.
30.06.2020 31.03.2020
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
A composição dos ativos, passivos e patrimônios líquidos do período de três meses findo em 30
de junho de 2020 e exercício findo em 31 de março de 2020, e os resultados das empresas no
Brasil e Argentina para o período de três meses findo em 30 de junho de 2020 e 2019, que fazem
partes dessas informações contábeis e os respectivos saldos consolidados, eliminando as
transações entre as partes são assim apresentados:
30 de junho de 2020
Raízen
Combustíveis e Raízen Argentina e Eliminação e
controladas (1) controladas reclassificações (3) Consolidado
Ativo
Circulante 8.675.343 2.912.757 - 11.588.100
Não circulante 14.709.490 4.947.405 (3.090.995) 16.565.900
Total do ativo 23.384.833 7.860.162 (3.090.995) 28.154.000
Passivo
Circulante 7.901.535 2.651.660 - 10.553.195
Não circulante 11.530.857 1.938.983 178.529 13.648.369
Total do passivo 19.432.392 4.590.643 178.529 24.201.564
31 de março de 2020
Raízen
Combustíveis e Raízen Argentina e Eliminação e
controladas (1) controladas reclassificações (3) Consolidado
Ativo
Circulante 9.286.687 4.108.417 - 13.395.104
Não circulante 14.119.049 4.846.299 (3.180.985) 15.784.363
Total do ativo 23.405.736 8.954.716 (3.180.985) 29.179.467
Passivo
Circulante 8.413.026 3.567.877 - 11.980.903
Não circulante 10.839.153 2.022.081 183.776 13.045.010
Total do passivo 19.252.179 5.589.958 183.776 25.025.913
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
30 de junho de 2020
Raízen Raízen
Combustíveis e Argentina e Eliminação e
controladas (1) controladas (2) reclassificações (2) Consolidado
Outras informações:
Depreciação e amortização (Nota 21) 57.446 172.818 15.435 245.699
30 de junho de 2019
Raízen Raízen
Combustíveis e Argentina e Eliminação e
controladas (1) controladas (2) reclassificações (2) Consolidado
Outras informações:
Depreciação e amortização (Nota 21) 52.274 119.618 14.548 186.440
(2) Substancialmente, representadas por eliminações e reclassificações dos saldos de valor justo conforme laudo preliminar de alocação de
preço de compra da Raízen Argentina, e amortização e depreciação das mais valias identificadas. Adicionalmente, as receitas
provenientes da Argentina foram reclassificadas para mercado externo, no Consolidado.
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Remuneração média
ponderada Controladora Consolidado
Indexador 30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
4. Caixa restrito
Remuneração média
ponderada Controladora e Consolidado
Indexado 30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
r
Aplicações financeiras vinculadas a financiamentos CDI 100,0% 100,0% 18.233 18.114
Aplicações financeiras vinculadas às operações com
derivativos (Nota 24.g) CDI 101,0% 101,0% 18.549 12.770
Margem em operações com derivativos (Nota 24.g) 341.517 -
378.299 30.884
378.299 30.884
Controladora Consolidado
30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
(i) Outras contas a receber a clientes referem-se, substancialmente, a parcelamentos de débitos de clientes da Companhia
vencidos e vendas de imóveis, com o objetivo principal de implementação ou modernização dos postos de venda de
combustíveis, mediante garantias reais, fianças e avais.
A Companhia não tem títulos cedidos como garantia. A exposição máxima ao risco de crédito na data
do balanço é o valor contábil de cada classe de contas a receber de clientes.
Controladora Consolidado
30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
Para os títulos vencidos a longa data e sem provisão para perda estimada, a Companhia possui
garantias reais, como por exemplo, hipotecas e cartas de créditos.
A perda estimada com créditos de liquidação duvidosa foi calculada com base na análise de risco dos
créditos, que contempla o histórico de perdas, a situação individual dos clientes, a situação do grupo
econômico ao qual pertencem, as garantias reais para os débitos e, quando aplicável, a avaliação dos
assessores jurídicos.
A perda estimada com créditos de liquidação duvidosa é considerada suficiente pela Administração da
Companhia para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber e a movimentação é assim
demonstrada:
Controladora Consolidado
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
6. Estoques
Controladora Consolidado
30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
Produtos acabados:
Diesel (2) 848.615 473.034 1.374.005 1.164.523
Gasolina (2) 679.274 767.073 1.078.602 1.327.047
Etanol 148.909 190.791 153.464 197.514
Combustível para aviação (Jet A-1) (2) 130.042 129.079 163.430 170.112
Demais derivados de petróleo (1) 9.441 11.612 208.133 206.585
Petróleo (crude oil) - - 253.977 411.534
Produtos em processo - - 248.730 266.703
Almoxarifado e outros 15.273 71.108 288.000 381.070
1.831.554 1.642.697 3.768.341 4.125.088
(2) Em 30 de junho e 31 de março de 2020, referidos estoques incluem avaliação a valor justo, hierarquia de nível 2, cujos saldos
é como segue:
Controladora
Valor contábil Valor justo Resultado
30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
Produtos acabados:
Diesel 782.845 588.415 848.615 473.034 181.151 (599)
Gasolina 636.196 848.855 679.274 767.073 124.860 3.730
Jet (i) 124.854 - 130.042 - 5.188 -
Consolidado
Valor contábil Valor justo Resultado
30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
Produtos acabados:
Diesel 1.308.235 1.279.904 1.374.005 1.164.523 181.151 (599)
Gasolina 1.035.524 1.408.829 1.078.602 1.327.047 124.860 3.730
Jet (i) 158.242 - 163.430 - 5.188 -
(i) A partir de 1º de abril de 2020, a Companhia passou a designar o estoque de Jet como hedge de valor justo.
Controladora Consolidado
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
7. Tributos a recuperar
Controladora Consolidado
30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (“ICMS”) 673.254 657.771 1.020.589 979.730
Programa de Integração Social (“PIS”) e Contribuição para
Financiamento de Seguridade Social (“COFINS”) 695.575 552.458 1.035.833 861.616
Imposto sobre valor agregado (“IVA”) - - 571.667 653.262
Outros 2.036 2.192 65.179 79.977
Perda estimada com realização de impostos (23.942) (23.942) (28.998) (28.998)
8. Partes relacionadas
(a) Resumo dos saldos com partes relacionadas
Controladora Consolidado
30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
Ativo
Classificação do ativo por moeda:
No País (moeda nacional) 1.678.975 1.309.964 1.772.319 1.588.280
No exterior (moeda estrangeira) 33.559 105.974 71.642 192.119
1.712.534 1.415.938 1.843.961 1.780.399
Gestão de recursos (1)
Raízen Energia S.A. e suas controladas 364.787 72.345 519.939 441.013
364.787 72.345 519.939 441.013
Operações comerciais e administrativas (3)
Grupo Rumo 96.090 86.426 97.245 87.727
Grupo Agricopel 2.207 3.342 29.956 19.045
Raízen Energia S.A. e suas controladas 93.510 44.081 99.748 44.693
Grupo Shell 33.559 105.974 71.642 192.119
Raízen Mime Combustíveis S.A. 61.017 77.459 - -
Petróleo Sabbá S.A. 39.311 35.573 - -
Outros 8.401 6.829 8.954 9.192
334.095 359.684 307.545 352.776
Operações contratuais (framework agreement) (4)
Shell Brazil Holding B.V. 928.892 894.621 928.892 894.621
Shell Brasil Petróleo Ltda. 56.482 63.607 56.482 63.607
Cosan S.A. Indústria e Comércio 22.139 19.542 22.139 19.542
Outros - - 8.964 8.840
1.007.513 977.770 1.016.477 986.610
Ações preferenciais (5)
Raízen Mime Combustíveis S.A. 6.139 6.139 - -
6.139 6.139 - -
19
RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Controladora Consolidado
30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
Passivo
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Valor principal em
Contrato Moeda moeda estrangeira Vencimento 30.06.2020 31.03.2020
PPE US$ 350.000 20/01/2027 2.290.205 2.123.725
350.000 2.290.205 2.123.725
PPE € 66.000 15/10/2021 428.544 398.966
PPE € 40.000 20/01/2022 251.945 235.759
PPE € 60.000 21/09/2022 382.025 357.955
166.000 1.062.514 992.680
3.352.719 3.116.405
(56.217) (25.836)
3.296.502 3.090.569
Em 30 de junho de 2020, a taxa média efetiva de juros anual dos referidos contratos é de 4,36% (4,51% em 31 de
março de 2020).
Valor justo
Controladora e Consolidado
Valor de captação Valor justo (1) Resultado financeiro
Modalidade Classificação 30.06.2020 atualizado
31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
PPE Valor justo por meio de resultado 2.994.365 2.795.957 3.352.719 3.116.405 (37.906) (81.297)
(1) Em 30 de junho e 31 de março de 2020, inclui saldo de avaliação a valor justo, no montante de R$ 358.354 e R$ 320.448, respectivamente.
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
As ações preferenciais classe E a pagar referem-se, aos créditos tributários decorrentes de pagamento a
maior de impostos sobre a renda (“IRPJ”) e contribuição social (“CSLL”), de 2010 e 2011, pela Shell
a serem reembolsados à mesma conforme utilizados pela RCSA.
Circulante (16.287)
Controladora Consolidado
Abr-Jun/20 Abr-Jun/19 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
Venda de produtos
Grupo Rumo (4) 249.275 298.714 250.514 300.017
Grupo Shell (7) 77.832 304.876 77.832 388.262
Grupo Agricopel (5) 24.375 25.632 146.756 209.751
Raízen Energia S.A. e suas controladas 154.981 213.796 154.981 213.796
Petróleo Sabbá S.A. 166.104 104.802 - -
Raízen Mime Combustíveis S.A. 283.301 386.110 - -
Outros 8.353 13.421 19.664 16.944
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
(1) As receitas (despesas) financeiras correspondem a: (i) juros e variação cambial dos PPEs, captados juntos à Raízen Fuels, controlada da
RESA, (ii) resultados auferidos no âmbito do contrato de gestão de recursos financeiros entre as sociedades, (iii) juros e variação cambial
sobre saldo a pagar à SOI e DPM pela aquisição da Raízen Argentina e (iv) variação cambial comercial.
(2) Referem-se a: (i) comissão de vendas de lubrificantes à Shell e (ii) gastos com o compartilhamento dos custos corporativos, gerenciais e
operacionais recobrados de suas controladas.
(3) Referem-se a: (i) gastos com o compartilhamento dos custos corporativos, gerenciais e operacionais com a RESA e (ii) gastos com suporte
técnico, manutenção de processo de faturamento e cobrança, comissões na venda de Jet e secondees junto a Shell.
(4) O termo Grupo Rumo refere-se às operações ferroviárias e portuárias representadas pelas sociedades Rumo S.A, Elevações Portuárias S.A,
Logispot Armazéns Gerais S.A., Rumo Malha Sul S.A., Rumo Malha Oeste S.A., Rumo Malha Paulista S.A., Rumo Malha Norte S.A.,
Rumo Malha Central S.A., Portofer Transporte Ferroviário Ltda., ALL Armazéns Gerais Ltda. e Brado Logística S.A..
(5) O termo Grupo Agricopel refere-se, principalmente, às operações de comércio de combustíveis representadas pelas sociedades Agricopel
Comércio de Derivados de Petróleo Ltda. e Posto Agricopel Ltda., Agricopel Diesel Paraná Ltda, Blueadm Administração de Bens Ltda.,
cujo relacionamento se dá por meio da FIX Investimentos Ltda., que é o acionista não controlador da Mime.
(6) As transações de compra da Companhia, junto às controladas Blueway, Sabbá, Mime e com a Agrícola Ponte Alta Ltda. e Raízen Trading
LLP, controladas pela RESA, estão representadas, substancialmente, por aquelas originadas de importações de etanol e derivados no
mercado externo.
(7) O termo Grupo Shell refere-se, principalmente às operações comerciais pelas sociedades Shell Aviation Limited e Shell Trading US
Company.
(8) As transações com partes relacionadas são celebradas em condições razoáveis e cumulativas, em linha com as que prevalecem no mercado
ou em que a Companhia contrataria com terceiros.
A remuneração fixa e variável das pessoas chave do Grupo Raízen, incluindo diretores estatutários e
membros do Conselho de Administração, registrada no resultado do período de três meses findo em 30
de junho de 2020 e 2019, é como segue:
Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
Remuneração regular (14.479) (13.286)
Bônus e outras remunerações variáveis (6.271) (10.664)
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em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Garantias
Considerando que o Grupo Raízen opera uma tesouraria corporativa centralizada, a Companhia é
garantidora de determinadas dívidas de sua parte relacionada RESA.
A Raízen Combustíveis possui contrato de linha de crédito no valor total equivalente a US$ 700.000
mil, não utilizada até o término destas informações intermediárias, conforme abaixo:
Raízen Combustíveis Shell Finance (Netherlands) B.V. e Cosan S.A. 700.000 Maio/2025
Controladora Consolidado
Saldo em 31 de março de 2020 2.161.301 2.567.165
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em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
10. Investimentos
(a) Controladora
Investimentos Equivalência patrimonial
Percentual de
País Negócio participação 30.06.2020 31.03.2020 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
Valor contábil
Controladas
Comércio e refino de
Raízen Argentina e controladas Argentina combustíveis 100,00% 3.269.528 3.364.765 (275.201) 51.233
Petróleo Sabbá S.A. Brasil Comércio de combustíveis 80,00% 817.742 826.026 (8.284) 48.808
Raízen Mime Combustíveis S.A. Brasil Comércio de combustíveis 76,00% 162.453 156.662 5.791 7.950
Blueway Trading Importação e Exportação S.A. Brasil Importação e exportação 99,99% 213.874 212.459 1.291 (7.035)
Sabor Raiz Alimentação S.A. Brasil Alimentação 69,35% 199 322 2 7
Saturno Investimentos Imobiliário Ltda. Brasil Investimentos imobiliários 99,99% 213.387 205.187 8.200 7.941
4.677.183 4.765.421 (268.201) 108.904
Controlada em conjunto
Rede Integrada de Lojas de Conveniências e Lojas de conveniências e
Brasil
Proximidade S.A. (ii) proximidade 50,00% 198.772 194.413 4.359 13.924
Coligadas
Navegantes Logística Portuária S.A. Brasil Exploração portuária 33,33% 8.548 8.548 - -
Nordeste Logística I S.A. Brasil Exploração portuária 33,33% 180 180 - -
Nordeste Logística II S.A. Brasil Exploração portuária 33,33% 2.433 2.433 - -
Nordeste Logística III S.A. Brasil Exploração portuária 33,33% 2.329 2.329 - -
13.490 13.490 - -
221.898 221.898 - -
(i) Referidas mais valias apresentam-se deduzidas por efeito de tributos diferidos passivos, no montante de R$ 178.529 (R$
183.777 em 31 de março de 2020). Durante o período de três meses findo em 30 de junho de 2020, o impacto dos referidos
tributos sobre as realizações das mais valias totalizou R$ 5.248 e foram reconhecidos no resultado do período na linha de
Imposto sobre a renda e contribuição social diferido.
(ii) O resultado da equivalência patrimonial do período de três meses findo em 30 de junho de 2019, foi calculado com base na
participação societária de 99,99% detida pela RCSA até a formação da joint venture ocorrida em 1º de novembro de 2019.
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
(b) Consolidado
Percentual de
País Negócio participação 30.06.2020 31.03.2020 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
Valor Contábil
Controlada em conjunto
Rede Integrada de Lojas de Conveniências e Lojas de Conveniências e
Proximidade S.A. Brasil proximidade 50,00% 198.772 194.413 4.359 -
Coligadas
Termap S.A Argentina Terminal marítimo 3,50% 379 360 - -
Latitude Logística Portuária S.A. Brasil Exploração portuária 50,00% 4.384 4.384 - -
Navegantes Logística Portuária S.A. Brasil Exploração portuária 33,33% 8.548 8.548 - -
Nordeste Logística I S.A. Brasil Exploração portuária 33,33% 180 180 - -
Nordeste Logística II S.A. Brasil Exploração portuária 33,33% 2.433 2.433 - -
Nordeste Logística III S.A. Brasil Exploração portuária 33,33% 2.329 2.329 - -
18.253 18.234 - -
Controladora Consolidado
O quadro a seguir resume as informações financeiras da controlada em conjunto Rede com base em
suas demonstrações financeiras, ajustadas pelo registro de ajustes a valor justo na data de formação da
JV e pelas diferenças de políticas contábeis, quando aplicável. O quadro também concilia a
informação financeira resumida ao valor contábil da participação da RCSA na JV Rede.
30.06.2020 31.03.2020
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
11. Imobilizado
Controladora
Custo ou avaliação:
Saldo em 31 de março de 2020 356.124 373.621 1.139.233 118.283 20.823 243.211 17.049 2.268.344
Saldo em 30 de junho de 2020 356.124 373.964 1.149.584 118.349 21.453 254.163 17.049 2.290.686
Depreciação acumulada:
Saldo em 31 de março de 2020 - (55.588) (599.582) (71.236) (13.442) - (13.739) (753.587)
Em 31 de março de 2020 356.124 318.033 539.651 47.047 7.381 243.211 3.310 1.514.757
28
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Consolidado
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em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
12. Intangível
Controladora
Direitos de
Licença de outorga e
software Ágio Marcas outros Total
Custo ou avaliação:
Saldo em 31 de março de 2020 361.422 439.585 532.078 351 1.333.436
Amortização acumulada:
Saldo em 31 de março de 2020 (210.130) - (475.201) - (685.331)
Consolidado
Relações Direitos de
Licença de contratuais com outorga e
software Ágio Marcas clientes outros Total
Custo ou avaliação:
Saldo em 31 de março de 2020 375.048 661.483 532.348 268.569 26.361 1.863.809
Amortização acumulada:
Saldo em 31 de março de 2020 (232.790) - (475.452) (10.235) (65) (718.542)
30
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
13. Fornecedores
Controladora Consolidado
30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
Fornecedores – Convênios 2.739.398 2.267.143 2.817.437 2.473.521
Fornecedores de petróleo e derivados de petróleo 238.918 60.776 734.708 1.029.535
(ii)
Fornecedores de etanol 165.764 68.741 190.490 116.730
Fornecedores de materiais e serviços 125.435 83.662 329.611 496.394
3.269.515 2.480.322 4.072.246 4.116.180
As características dos fornecedores são as mesmas daquelas divulgadas nas demonstrações financeiras
anuais de 31 de março de 2020 (Nota 13), não tendo ocorrido alterações nos procedimentos de
reconhecimento, mensuração e registro contábil, bem como alteração relevante no risco de crédito das
contrapartes envolvidas nos saldos.
Em 30 de junho de 2020, os direitos de uso estão apresentados pelos seguintes ativos subjacentes:
Controladora
Máquinas e
Imóveis Veículos equipamentos Total
Custo ou avaliação:
Saldo em 31 de março de 2020 218.013 22.557 495 241.065
Amortização acumulada:
Saldo em 31 de março de 2020 (36.340) (4.438) (117) (40.895)
31
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Consolidado
Máquinas e
Terras Imóveis Veículos equipamentos Total
Custo ou avaliação:
Saldo em 31 de março de 2020 233.466 209.314 546.211 493 989.484
Amortização acumulada:
Saldo em 31 de março de 2020 (24.073) (81.316) (174.912) (117) (280.418)
Controladora Consolidado
101.296 630.081
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em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Valor Valor
Períodos: presente futuro
630.081 843.804
(1) A taxa de juros anual efetiva corresponde a taxa do contrato acrescida de Libor (London InterBank Offered Rate), URTJLP, UMBND, IPCA
e CDI, onde aplicável. Os pagamentos de juros de empréstimos e financiamentos são classificados como fluxo de caixa das atividades de
financiamento.
(2) Os empréstimos e financiamentos junto ao BNDES são garantidos, conforme o caso, por bens, ativo imobilizado e/ou aval da RESA.
Em 30 de junho de 2020, as parcelas vencíveis no longo prazo, deduzidas das amortizações das
despesas com colocação de títulos, apresentam o seguinte cronograma de vencimentos:
Controladora Consolidado
13 a 24 meses 543.387 543.387
25 a 36 meses 2.144.289 2.144.289
37 a 48 meses 1.101.206 1.101.206
49 a 60 meses 2.261.986 2.261.986
61 a 72 meses 279.626 1.101.026
6.330.494 7.151.894
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em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Capital de giro
PPEs
Em 2 de junho de 2020, a RCSA contratou novo empréstimo no valor de R$ 269.000, equivalente US$
50.000 mil, com vencimento final em junho de 2022.
A Companhia e suas controladas não estão sujeitas ao cumprimento de índices financeiros, estando
sujeitos apenas a determinadas cláusulas restritivas existentes nos contratos de empréstimos e
financiamentos, tais como “cross-default” e “negative pledge”.
Valor justo
Consolidado
Valor de captação atualizado Valor justo (1) Resultado financeiro
Modalidade Classificação 30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
PPE Valor justo por meio de resultado 6.963.672 7.493.703 6.958.564 7.539.732 51.137 (57.883)
CRA Valor justo por meio de resultado 227.094 225.552 253.152 239.235 (12.375) (10.503)
7.190.766 7.719.255 7.211.716 7.778.967 38.762 (68.386)
(1) Inclui saldo de avaliação a valor justo, em 30 de junho e 31 de março de 2020, no montante de R$ 20.950 e R$ 82.272.
Demais empréstimos e financiamentos não possuem valor cotado e o seu valor justo se aproxima,
substancialmente, do seu valor contábil, em função da exposição às taxas de juros variáveis e à
variação irrelevante do risco de crédito da Companhia.
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em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Controladora Consolidado
Abr-Jun/20 Abr-Jun/19 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
Lucro antes do imposto sobre a renda e da contribuição social (382.776) 338.824 (483.713) 431.492
Imposto sobre a renda e contribuição social a taxa nominal (34%) 130.144 (115.200) 164.462 (146.707)
Receita (despesa) de imposto sobre a renda e contribuição social 49.925 (62.140) 150.523 (140.451)
Taxa efetiva 15,2% 18,3% 31,4% 32,6%
(b) Imposto sobre a renda e contribuição social a recuperar (circulante e não circulante):
Controladora Consolidado
30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
(1) Corresponde aos tributos federais argentinos pagos antecipadamente sobre a receita líquida e créditos gerados sobre
importações a serem compensados com exportações e/ou outros tributos federais.
Consolidado
30.06.2020 31.03.2020
68.220 175.705
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em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Total ativos fiscais diferidos 972.080 349.984 1.322.064 1.238.306 1.227.579 419.839 1.647.418 1.588.614
Ágio fiscal amortizado (940.094) (235.024) (84.608) (319.632) (319.632) (940.094) (235.024) (84.608) (319.632) (319.632)
Valor justo dos estoques (114.035) (28.509) (10.263) (38.772) - (114.035) (28.509) (10.263) (38.772) -
Valor justo dos ativos imobilizados, intangível e outros (152.056) (38.014) (13.685) (51.699) (54.579) (749.765) (187.441) (67.479) (254.920) (266.214)
Ressarcimento de ICMS (150.056) (37.514) (13.505) (51.019) (49.572) (263.738) (65.935) (23.736) (89.671) (85.235)
Reavaliação de ativo imobilizado - - - - - (2.143.018) (535.755) (192.871) (728.626) (700.591)
Revisão da vida útil do ativo imobilizado (107.556) (26.889) (9.680) (36.569) (34.313) (119.762) (29.941) (10.778) (40.719) (38.338)
Custo de empréstimos capitalizados (19.204) (4.801) (1.729) (6.530) (7.543) (19.206) (4.801) (1.729) (6.530) (7.543)
Valor justo na formação de joint venture (522.521) (130.630) (47.027) (177.657) (178.963) (522.521) (130.630) (47.027) (177.657) (178.963)
Resultado não realizado com derivativos (3.011.151) (752.788) (271.003) (1.023.791) (1.028.810) (3.033.265) (758.316) (272.994) (1.031.310) (1.178.748)
Relações contratuais com clientes (191.262) (47.815) (17.214) (65.029) (66.121) (207.409) (51.852) (18.667) (70.519) (72.086)
Total passivos fiscais diferidos (1.301.984) (468.714) (1.770.698) (1.739.533) (2.028.204) (730.152) (2.758.356) (2.847.350)
Total de tributos diferidos (329.904) (118.730) (448.634) (501.227) (800.625) (310.313) (1.110.938) (1.258.736)
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Controladora Consolidado
Conforme mencionado na Nota 16.e das demonstrações financeiras anuais de 31 de março de 2020, a
Companhia apresenta a expectativa da realização de ativos fiscais diferidos, incluindo ativos de
prejuízos fiscais, base negativa e diferenças temporárias. Durante o período de três meses findo em 30
de junho de 2020, não ocorreram mudanças significativas relacionadas as expectativas da realização
do imposto sobre a renda e contribuição social diferidos.
No processo de formação da Companhia foi acordado que a Shell deverá reembolsar à Companhia o
montante das demandas judiciais com data base anterior à da sua formação. Em 30 de junho e 31 de
março de 2020, o saldo das referidas demandas a serem reembolsadas e as demandas não
reembolsáveis, são como segue:
Controladora Consolidado
30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Ainda no processo de formação da Companhia, foi acordado que a Companhia deverá restituir à Shell,
o montante dos depósitos judiciais realizados com data base antes da formação da Raízen. Em 30 de
junho e 31 de março de 2020, os saldos dos depósitos restituíveis e dos depósitos não restituíveis, são
como segue:
Controladora Consolidado
30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
Consolidado
Tributárias Cíveis Trabalhistas Ambientais Total
(a) Reconhecido no resultado do período nas rubricas Impostos sobre vendas e Despesas gerais e administrativas, exceto, quando houver, pelas
reversões de atualização monetária, reconhecidas no Resultado financeiro.
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Consolidado
Tributárias Cíveis Trabalhistas Ambientais Total
(1) A movimentação não tem e nunca terá efeito no resultado, em função do direito de reembolso da Companhia.
Controladora
Tributárias Cíveis Trabalhistas Ambientais Total
Consolidado
Tributárias Cíveis Trabalhistas Ambientais Total
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RAÍZEN COMBUSTÍVEIS S.A.
Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
(a) Tributárias
Controladora Consolidado
30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
As principais ações estão relacionadas a: (a) reparação de danos ambientais ocasionados por
vazamento de combustível; e (b) discussões contratuais, imobiliárias e recuperação de créditos, sendo
que nestas últimas são discutidas infrações contratuais, posse de propriedades da Companhia e
recuperação de valores não pagos por clientes.
A Companhia e suas controladas são ainda partes em diversas ações trabalhistas por ex-empregados e
empregados de prestadores de serviços que questionam, entre outros, o pagamento de horas extras,
adicional noturno e de periculosidade, reintegração de emprego, devolução de descontos efetuados em
folha de pagamento tais como, contribuição confederativa, imposto sindical e outros.
Demandas judiciais consideradas como perda possível e, por consequência, sem provisão para
demandas judiciais
(a) Tributárias
Controladora Consolidado
30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Controladora Consolidado
30.06.2020 31.03.2020 30.06.2020 31.03.2020
(1) Em junho de 2014, a Cosan S.A. contribuiu todas suas ações ordinárias de emissão da RCSA à CIP.
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Controladora Consolidado
Dividendos JCP Total Dividendos JCP Total
Resultado
31.03.2020 abrangente 30.06.2020
Resultado
31.03.2019 abrangente 30.06.2019
O lucro básico e diluído por ação é calculado mediante a divisão do lucro atribuível aos acionistas da
Companhia pela quantidade média ponderada de ações ordinárias emitidas durante o período.
A tabela a seguir apresenta os dados de resultado e ações utilizados no cálculo de lucros básico e
diluído por ação para o período de três meses findo em 30 de junho de 2020 e 2019 (em milhares,
exceto valores por ação):
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Básico e diluído
Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
Numerador
(Prejuízo) lucro líquido do período (332.851) 276.684
Denominador
Média ponderada do número de ações ordinárias (em milhares) 1.661.418 1.661.418
(Prejuízo) lucro básico e diluído por ação ordinária (reais por ação) (0,20) 0,17
A Companhia não possui ações ordinárias em circulação que possam causar diluição ou dívida
conversível em ações ordinárias. Assim, o (prejuízo) lucro básico e diluído por ação são equivalentes.
Controladora Consolidado
Abr-Jun/20 Abr-Jun/19 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
Controladora Consolidado
Abr-Jun/20 Abr-Jun/19 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
Diesel 6.305.178 8.527.780 8.310.922 11.226.279
Gasolina 4.186.114 6.818.386 5.524.614 9.294.854
Etanol 1.070.285 2.080.357 1.094.327 2.131.052
Jet 207.053 1.335.071 236.727 1.622.968
Outros 59.263 117.617 391.742 851.889
11.827.893 18.879.211 15.558.332 25.127.042
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Controladora Consolidado
Abr-Jun/20 Abr-Jun/19 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
Combustíveis para revendas e custos de coletas e transferências (11.548.972) (18.225.901) (15.263.059) (23.902.654)
Despesas com pessoal (106.115) (113.390) (176.583) (168.181)
Depreciação e amortização (51.247) (51.480) (245.699) (186.440)
Fretes (69.316) (82.879) (115.588) (131.374)
Despesas comerciais (23.662) (43.164) (51.980) (91.071)
Mão-de-obra contratada (22.913) (24.633) (51.658) (50.705)
Despesas de logística (47.386) (39.003) (87.923) (84.482)
Outros (24.175) (45.989) (66.642) (102.530)
Classificadas como:
Controladora Consolidado
Abr-Jun/20 Abr-Jun/19 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
Custo dos produtos vendidos e dos serviços prestados (11.548.972) (18.225.901) (15.421.526) (24.012.890)
Despesas com vendas (249.675) (294.721) (491.208) (551.988)
Despesas gerais e administrativas (95.139) (105.817) (146.398) (152.559)
Controladora Consolidado
Abr-Jun/20 Abr-Jun/19 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Controladora Consolidado
Abr-Jun/20 Abr-Jun/19 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
Despesas financeiras
Juros (92.153) (127.845) (137.894) (143.898)
PIS e COFINS sobre receitas financeiras (2.381) (3.223) (3.071) (4.274)
Variação monetária passiva 917 (2.530) 917 (2.530)
Outros (2.681) (7.706) (4.586) (9.700)
Valor justo de instrumentos financeiros (Notas 8.a.2.e 15) 856 (149.683) 856 (149.683)
Montantes capitalizados em ativos qualificados (Nota 11) 31 100 31 100
Receitas financeiras
Juros 29.698 39.260 43.718 60.737
Rendimentos de aplicações financeiras 737 23.404 5.821 36.157
Variação monetária ativa e outros 26 87 159 170
Essa nota explicativa apresenta informações sobre a exposição da Companhia a cada um dos riscos
supramencionados, os objetivos da Companhia, políticas e processos para a mensuração e
gerenciamento de risco, e o gerenciamento de capital da Companhia.
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
A Companhia possui políticas especificas de tesouraria e trading que definem um direcionamento para
gerenciamento de riscos, nunca operando com derivativos além do notional total do ativo ou passivo
adjacente. Para monitoramento das atividades e asseguração do cumprimento das políticas, a
Companhia possui os seguintes principais comitês: (i) Comitê de riscos que se reúne semanalmente
para analisar o comportamento do mercado de câmbio e deliberar sobre as posições de cobertura e
estratégia de fixação de preços das exportações e de importações, visando reduzir os efeitos adversos
de mudanças na taxa de câmbio e preços das commodities; e, (ii) Comitê do etanol e derivados que se
reúne mensalmente visando avaliação dos riscos ligados a comercialização de etanol e derivados e
adequação aos limites definidos nas políticas de risco.
A Companhia e suas controladas estão expostas a riscos de mercado, sendo os principais: (i) a
volatilidade dos preços de etanol, petróleo e seus derivados de petróleo; (ii) a volatilidade da taxa de
câmbio; e (iii) a volatilidade das taxas de juros. A contratação de instrumentos financeiros com o
objetivo de proteção é feita por meio de uma análise da exposição ao risco para os quais a
Administração busca cobertura.
Controladora Consolidado
Nocional Valor justo Nocional Valor justo
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Decorre da possibilidade de oscilações das taxas de câmbio utilizadas pela Companhia para as exportações,
importações, fluxos de dívida e outros ativos e passivos em moeda estrangeira. A Companhia utiliza de
derivativos para gerenciar os riscos de fluxo de caixa advindos destas operações denominadas em dólares norte-
americanos, líquido dos demais fluxos de caixa também denominados em moeda estrangeira. No quadro abaixo
demonstramos as posições dos derivativos utilizados para cobertura de risco de taxa de câmbio:
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Non Deliverable
Termo Vendido OTC/Cetip Forward - ("NDF") Jul/20 a Nov/20 419.300 2.296.087 4.647
Swap de câmbio Comprado OTC Swap de câmbio Jul/20 a Jan/27 (1.842.111) (10.087.399) 3.252.605
Exposição líquida dos derivativos de câmbio em 30 de junho de 2020 (1.728.061) (9.462.861) 3.267.864
Exposição líquida dos derivativos de câmbio em 31 de março de 2020 (2.429.600) (12.630.762) 3.308.968
Em 30 de junho de 2020, o resumo consolidado dos dados quantitativos sobre a exposição líquida da
Companhia, considerando a paridade de todas as moedas para US$, está apresentado abaixo:
30.06.2020
US$ (em
R$ milhares)
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em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
A RCSA designa formalmente suas operações sujeitas a hedge accounting com objetivo de proteção
de fluxos de caixa. Os principais hedges designados são as receitas de etanol, conforme aplicável,
custo de derivados e dívidas em moedas estrangeira.
Período de
realização
Derivativo Mercado Risco 2020/2021 30.06.2020 31.03.2020
30.06.2020
(10.893)
A RCSA designa a valor justo o estoque e compras altamente prováveis de derivados de petróleo com
derivativos atrelados. O principal objetivo de gerenciamento de risco é que o estoque seja reconhecido
a preço flutuante, tal como será a receita de venda da RCSA quando vender os produtos aos seus
clientes. O hedge accounting tem por objetivo minimizar qualquer tipo de descasamento do resultado,
fazendo com que tanto os derivativos como o estoque fiquem marcados a valor justo, com a oscilação
da marcação sendo reconhecida na rubrica Custo dos produtos vendidos e dos serviços prestados, cujo
impacto positivo no período de três meses findo em 30 de junho de 2020 foi de R$ 311.199 (R$ 3.131
em 30 de junho de 2019). No balanço patrimonial, em 30 de junho de 2020, o saldo de avaliação ao
valor justo dos estoques está acrescido de R$ 114.036 (reduzido de R$ 197.163 em 31 de março de
2020).
49
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
A Companhia monitora as flutuações das taxas de juros variáveis atreladas a determinadas dívidas,
principalmente aquelas vinculadas à Libor, e utiliza-se, quando necessário, dos instrumentos
derivativos com o objetivo de gerenciar estes riscos. No quadro abaixo demonstramos as posições dos
derivativos utilizados para cobertura de risco de taxa de juros:
Swap de juros Comprado OTC Swap de juros dez-24 (37.258) (204.024) 48.259
Parte substancial das vendas da Companhia e de suas controladas é feita para um seleto grupo de
contrapartes altamente qualificadas.
O risco de crédito é administrado por normas específicas de aceitação de clientes, análise de crédito e
estabelecimento de limites de exposição por cliente, inclusive, quando aplicável, exigência de carta de
crédito de bancos de primeira linha e captação de garantias reais sobre créditos concedidos. A
Administração considera que o risco de crédito está substancialmente coberto pela perda estimada com
créditos de liquidação duvidosa.
Os limites de riscos individuais são determinados com base em classificações internas ou externas de
acordo com os limites determinados pela Administração da Companhia. A utilização de limites de
crédito é monitorada regularmente. Não foi ultrapassado nenhum limite de crédito durante o período, e
a Administração não espera nenhuma perda decorrente de inadimplência dessas contrapartes superior
ao valor já provisionado.
A Companhia opera derivativos de mercadorias nos mercados futuros da bolsa NYMEX, assim como
no mercado de balcão com contrapartes selecionadas. A Companhia opera derivativos de taxa de
câmbio, de commodities e em contratos de balcão registrados na B3, principalmente, com os principais
bancos nacionais e internacionais considerados pelas classificadoras internacionais de riscos como
Grau de Investimento.
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
O risco de crédito sobre caixa e equivalentes de caixa, é mitigado através da distribuição conservadora
dos fundos de investimentos e CDBs, que compõe a referida rubrica. A distribuição segue critérios
rígidos de alocação e exposição às contrapartes, que são os principais bancos nacionais e
internacionais considerados, na sua maioria, como Grau de Investimento pelas agências internacionais
de rating.
Risco de liquidez é o risco em que a Companhia poderá encontrar dificuldades em cumprir com as
obrigações associadas aos seus passivos financeiros que são liquidados com pagamentos ou com outro
ativo financeiro. A abordagem da Companhia na administração de liquidez é de garantir, o máximo
possível, que sempre tenha liquidez suficiente para cumprir com suas obrigações ao vencerem, sob
condições normais e de estresse, sem causar perdas inaceitáveis ou com risco de prejudicar a reputação
da Companhia.
A tabela a seguir demonstra os principais passivos financeiros contratados por faixas de vencimentos:
30.06.2020 31.03.2020
Acima de 5
Até 1 ano Até 2 anos De 3 a 5 anos anos Total Total
A Companhia usa a seguinte hierarquia para determinar e divulgar o valor justo de instrumentos
financeiros pela técnica de avaliação:
· Nível 1: preços cotados (sem ajustes) nos mercados ativos para ativos ou passivos idênticos;
· Nível 2: outras técnicas para as quais todos os dados que tenham efeito significativo sobre o valor
justo registrado sejam observáveis, direta ou indiretamente; e
· Nível 3: técnicas que usam dados que tenham efeito significativo no valor justo registrado que não
sejam baseados em dados observáveis no mercado.
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em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Apresentamos a seguir a análise de sensibilidade do valor justo dos instrumentos financeiros de acordo
com os tipos de risco considerados relevantes pela Companhia.
A Companhia adotou para a análise de sensibilidade três cenários, sendo um provável e dois que
possam apresentar efeitos adversos no valor justo dos instrumentos financeiros da Companhia. O
cenário provável foi definido a partir das curvas de mercado futuro de diesel e gasolina de dólar norte-
americano em 30 de junho de 2020, sendo que os valores apresentados correspondem ao valor justo
dos derivativos nas datas mencionadas. Os cenários adversos possíveis e remotos foram definidos
considerando impactos de 25% e 50% sobre as curvas de dólar norte-americano, que foram calculados
com base no cenário provável.
Quadros de sensibilidade
(*) Resultado projetado para ocorrer em até 12 meses a partir de 30 de junho de 2020.
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Notas explicativas da Administração às informações contábeis intermediárias
em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
O cenário provável considera a posição em 30 de junho de 2020. Os efeitos dos cenários possível e
remoto que seriam lançados no resultado consolidado como receita (despesa) de variação são como
segue:
Em 30 de junho de 2020, o cenário provável considera a taxa média ponderada anual de juros pós-
fixados dos empréstimos e financiamentos de 2,02%, e para aplicações financeiras e caixa restrito,
basicamente, o CDI acumulado dos últimos 12 meses de 4,6%. Em ambos os casos, foram realizadas
simulações com aumento e redução de 25% e 50%. Os resultados consolidados dessa sensibilidade
estão apresentados a seguir:
30 de junho de 2020
Sensibilidade da taxa de juros
Cenário Cenário
Cenário Cenário Cenário remoto remoto
provável possível +25% possível +50% -25% -50%
O Grupo Raízen, no qual a Companhia está inserida, possui relação com as principais agências de
rating locais e internacionais, conforme demonstrados abaixo:
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Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
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em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
O Grupo Raízen monitora o seu capital, por meio de uma gestão combinada da tesouraria de seus
negócios, usando um índice de alavancagem (leverage) representado pelo capital de terceiros dividido
pelo capital próprio.
O capital de terceiros, que compreende o net debt do Grupo, é calculado como o total dos empréstimos
e financiamentos com o mercado e PPEs intragrupo, reduzido de caixa e equivalentes de caixa, das
aplicações e títulos mantidos como garantia para itens de endividamento e dos instrumentos
financeiros derivativos contratados para proteção do endividamento.
30.06.2020 31.03.2020
Capital de terceiros
Empréstimos e financiamentos (Nota 15) 9.001.228 8.461.079
PPEs intragrupo (Nota 8 a.2) 3.352.719 3.116.405
(-) Caixa e equivalentes de caixa (Nota 3) (1.238.826) (2.167.058)
(-) Aplicações financeiras vinculadas a financiamentos (Nota 4) (18.233) (18.114)
(-) Swaps de taxa de câmbio, de juros e outros derivativos (Nota 24.b) (3.300.864) (2.996.253)
7.796.024 6.396.059
Capital próprio
Patrimônio líquido
Atribuído aos acionistas da Controladora 3.693.750 3.894.531
Participação dos acionistas não controladores 258.686 259.028
3.952.436 4.153.559
Contribuição definida
A Raízen Argentina concedeu planos de pensão aos empregados não sindicalizados com benefício
definido e não financiado. Esse plano está ativo, mas fechado para novos participantes, desde o fim de
2014, cobrindo, atualmente, 29 funcionários. A cobertura de saúde dos funcionários aposentados é um
benefício herdado e congelado, e seu custo é compartilhado de forma igualitária entre a empresa e os
ex funcionários.
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Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
A Companhia reconhece um passivo e uma despesa de participação nos resultados com base em
metodologia que leva em consideração metas previamente definidas aos funcionários. A Companhia
reconhece uma provisão quando está contratualmente obrigada ou quando há uma prática passada que
tenha criado uma obrigação não formalizada.
Consolidado
Passivo de Empréstimos e Partes Dividendos e
(Ativos) / Passivos arrendamento financiamentos relacionadas (1) JCP a pagar Total
(1) Compostas pelos saldos de gestão de recursos, operações financeiras e ações preferencias. Vide Nota 8.a.
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em 30 de junho de 2020
Em milhares de Reais – R$, exceto quando indicado de outra forma
Controladora Consolidado
Abr-Jun/20 Abr-Jun/19 Abr-Jun/20 Abr-Jun/19
* * *
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