Apostila Cpa 10 Professor Lucas Silva

CPA-10
MATERIAL DE AULA
+ Questões
Versão 2022
SUMÁRIO
MÓDULO 1
Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
EXERCÍCIOS – MÓDULO 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
MÓDULO 2
Ética, Regulamentação e Análise do Perfil do Investidor (15 a 20%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
MÓDULO 3
Noções de Economia e Finanças (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
MÓDULO 4
Princípios de Investimentos (10 a 20%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
MÓDULO 5
Fundos de Investimentos (20 a 30%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
MÓDULO 6
Instrumentos de Renda Variável e Fixa (15 a 25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
MÓDULO 7
Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
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Professor Lucas Silva
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Prof . Lucas Silva
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CPA 10 - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES

Salve, Salve galera!!!
Tudo bem por aí?
Meu nome é Lucas Silva e eu atuo como professor para certificações financeiras e concursos públicos da área
bancária há mais de 10 anos. Para te ajudar na caminhada para a sua aprovação, aqui está o material que eu utilizo
nas minhas aulas. Também nesse material você irá encontrar questões baseadas nas provas da sua certificação.
Te desejo boa sorte e se precisar de ajuda na hora da prova, só chamar o “São Lucas”....
Vamos todos juntos para Sair do Cardume e virar TUBARÃO em 2021!
Se quiser mais dicas e conteúdos gratuitos, basta me seguir nas redes sociais!
DIVISÃO DA PROVA – CPA-10

Módulo Nome Peso Qtde de Questões
1 Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado 5 a 10% 3a5
2 Ética, Regulamentação e Análise de Perfil do Investidor 15 a 20% 8 a 10
3 Noções de Economia e Finanças 5 a 10% 3a5
4 Princípios de Investimentos 10 a 20% 5 a 10
5 Fundos de Investimentos 20 a 30% 10 a 15
6 Instrumentos de Renda Variável e Fixa 15 a 25% 8 a 13
7 Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL 5 a 10% 3a5
IMPORTANTE: Esse material de estudo foi produzido pelo Prof. Lucas Silva e não pode ser comercializado.
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MÓDULO 1
Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%)

Conselho Monetário Nacional – CMN
Função do SFN
Sistema Financeiro Nacional
Superavitário Deficitário
Conjunto de
Instituições
Estrutura do SFN
Composição:
Ministro da Economia
CMN (Presidente)
Secretário Especial da
Fazenda
Bacen CVM
Presidente do BACEN
6 www.professorlucassilva.com.br
Banco Central do Brasil – BACEN
Estrutura do SFN
CMN
Bacen CVM

BACEN
- Autarquia vinculada ao M.Economia
- Principal executor do SFN
- Faz cumprir as determinações do

CMN
- Diretoria de até 9 membros (1+8)
Comissão de Valores Mobiliários – CVM
Estrutura do SFN
CMN
Bacen CVM
Comissão de Valores Mobiliários - CVM
- Zela pelo funcionamento e

desenvolvimento do mercado de
capitais
- É o BACEN do mercado de Valores

Mobiliários
Valores Mobiliários:
Ações
Debêntures/Notas Prom.
Cotas de Fundos
Derivativos
CVM - Principais Funções
- Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários
- Assegurar o funcionamento eficiente e regular do mercado
- Proteger os investidores
- Assegurar o acesso público às informações
- Condenar efetivamente os responsáveis por infrações
Superintendência de Seguros Privados – SUSEP
Estrutura do Mercado de Previdência Aberta, Capitalização e Resseguro
CNSP
Susep

SUSEP
- É o BACEN dos Mercados de:
- Seguro
- Previdência Aberta
- Capitalização
- Resseguro
- Desenvolver esses mercados
SUSEP - Principais Funções
- Fiscalizar a constituição das instituições dos mercados de competência
- Proteger a captação de poupança popular nos produtos de seu mercado
- Zelar pelo interesse dos consumidores
- Cumprir as normas e diretrizes do CNSP
- Zelar pela liquidez e solvência das instituições que compõem o mercado
Atenção!
Previdência Fechada = PREVIC
ANBIMA
Bancos Múltiplos
Bancos Comerciais
Bancos de Investimento
Brasil, Bolsa e Balcão – B3
Corretoras e Distribuidoras de Valores (SCTVM e SDTVM)
Sistemas de Liquidação e Custódia
Sistema de Pagamentos Brasileiro – SPB
EXERCÍCIOS – MÓDULO 1
ATENÇÃO:
No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo
(professorlucassilva.com.br)
1000 - É uma carteira que deve estar presente 1005 - O Conselho Monetário Nacional - CMN,
em um Banco Múltiplo, obrigatoriamente: tem como função:
a) Comercial a) Exercer a fiscalização das instituições finan-

b) Crédito e Financiamento ceiras
c) Crédito Imobiliário b) Conceder autorização para abertura de
d) Desenvolvimento bancos estrangeiros no Brasil
c) Realizar operações de redesconto junto às

1001 - Seu cliente contratou um plano Vida Ge- instituições financeiras
rador de Benefício Livre - VGBL. Onde o mesmo d) Definir as diretrizes e normas referentes ao
pode obter mais informações sobre o plano, câmbio
além da seguradora:
1006 - É uma função da B3 (Fusão da BM&F + CE-
a) Superintendência de Previdência Comple- TIP):
mentar - PREVIC
b) Banco Central do Brasil - BACEN a) Fazer o lançamento das ações registradas
c) Comissão de Valores Mobiliários - CVM na CVM
d) Superintendência de Seguros Privados - SU- b) Fazer a liquidação dos ativos no exterior
SEP c) Fazer a compensação de cheques
d) Fazer a custódia e liquidação de derivativos
1002 - O Banco Central do Brasil – BACEN é uma
autarquia do governo federal e tem como fun- 1007 - Segundo a Anbima, rentabilidade informa-
ção: da dos ativos deve estar acompanhada do aviso
de que:
a) Autorizar a emissão de papel moeda
b) Autorizar o funcionamento de instituição fi- a) A rentabilidade não é líquida de impostos
nanceira estrangeira b) A rentabilidade futura será sempre maior
c) Coordenar a política monetária que a rentabilidade passada
d) Realizar operações de redesconto c) A rentabilidade não possui nenhum tipo de
risco
1003 - São ativos custodiados no SELIC, exceto: d) A rentabilidade possui cobertura do Fundo
Garantidor de Crédito - FGC
a) LFT
b) LF 1008 - É uma função da Comissão de Valores Mo-
c) LTN biliários – CVM:
d) NTN-B
a) Fiscaliza as instituições financeiras do ramo
1004 - São ativos custodiados no SELIC bancário
b) Determina as diretrizes do mercado de
I. LFT câmbio
II. LCI c) Limitar os valores máximos de comissão
III. LTN que podem ser cobrados pelas instituições
Está correto: que participam do mercado de distribuição
de valores mobiliários
a) I e II d) Estimular os investimentos em caderneta
b) I e III de poupança
c) II e III
d) I, II e III
1009 - Os Bancos de Investimentos são institui- 1012 - Um Banco Múltiplo é constituído com a
ções muito importantes na estrutura do sistema carteira Comercial e a de Crédito, Financiamento
financeiro nacional. Sobre essas instituições, as- e Investimento. Esse banco está autorizado a:
sinale a alternativa correta:
a) Captar por depósito à vista e também admi-
a) Realizam operações de emissão de valores nistrar fundos de investimentos
mobiliários, assessoram operações de fu- b) Conceder crédito para médio prazo, porém
sões e aquisições e ofertam crédito de curto não pode captar pode depósito à vista
e médio prazo, como cheque especial, por c) Captar por depósito à vista e também con-
exemplo. ceder crédito para aquisição de bens
b) Realizam operações de emissão de valores d) Captar por depósito à vista e conceder cré-
mobiliários, assessoram operações de fu- dito imobiliário
sões e aquisições e realizam operações com
dólar turismo 1013 - Banco Comercial é aquele que:
c) Fiscalizam o mercado de distribuição de va-
lores mobiliários a) Pode captar por depósito a prazo e conce-
d) Assessoram empresas em operações de fu- der crédito imobiliário
sões e aquisições, emissões de valores mo- b) Possui pelo menos 2 carteiras e pode captar
biliários e ofertas públicas, além de forne- por depósito à vista
cer crédito para médio e longo prazo c) Pode administrar fundos de investimentos
d) Pode captar por depósito a prazo e também
1010 - É uma função do Banco Central do Brasil – depósito à vista
BACEN:
1014 - Depósito compulsório é um dos instrumen-
a) Atuar, através do Comitê de Política Mone- tos de política monetária. A quem compete rece-
tária - COPOM, para definir a taxa meta de ber os mesmos:
inflação
b) Realizar, através de operações de redescon- a) COPOM
to bancário, empréstimos de assistência à b) BACEN
liquidez para as instituições financeiras c) CMN
c) Estimular a formação de poupança e dire- d) Instituição Financeira onde o cliente possua
cionamento da mesma para o mercado de a conta
valores mobiliários
d) Fiscalizar as instituições financeiras e não fi- 1015 - A atividade de uma “Clearing House” tem
nanceiras que atuam na gestão de recursos como objetivo diminuir o risco do mercado. Qual
de terceiros tipo de risco que esse tipo de instituição visa mi-
tigar:
1011 - É uma definição correta sobre o Sistema de
Pagamentos Brasileiro - SPB: a) Liquidação
b) Liquidez
a) Sistema criado para transferir fundos entre c) Crédito
bancos de um mesmo conglomerado d) Sistemático
b) Sistema criado para realização de DOC’s
para valores superiores a R$ 5 mil 1016 - Tipo de Sociedade que a Comissão de Valo-
c) É a transferência de fundos próprio e de ter- res Mobiliários – CVM, fiscaliza:
ceiros realizados entre bancos em tempo
real, com o objetivo de reduzir o risco sistê- a) Sociedades de Economia Mista que sejam
mico de propriedade privada
d) Sistema criado para gerenciar o risco de cré- b) Sociedades Anônimas que possuem ações
dito das instituições ao custodiar todos os negociadas em Bolsa de Valores e Mercado
CDB’s emitidos por essas instituições de Balcão
c) Sociedades Anônimas que possuem ações
negociadas em Bolsa de Valores e Mercado
Primário
d) Sociedades Limitadas que possuem ações
negociadas em Bolsa de Valores
1017 - Sobre a ANBIMA, assinale a alternativa 1019 - O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)
correta: é o conjunto de:
a) É uma associação de autorregulação forma- a) entidades, sistemas e mecanismos relacio-

da pelas instituições financeiras e seus có- nados com o processamento e a liquidação
digos têm força de lei de operações de transferência de fundos,
b) É uma associação de autorregulação for- de operações com moeda estrangeira ou
mada pelas instituições financeiras e seus com ativo financeiros e valores mobiliários.
códigos são complementares à legislação b) instituições financeiras, cooperativas de
vigente crédito e centrais depositárias de ações e
c) É um órgão governamental formada pelas de títulos de dívida corporativa.
instituições financeiras e seus códigos são c) sistemas eletrônicos disponibilizados pelo
complementares à legislação vigente governo brasileiro para transferência de
d) É um órgão governamental formada pelas fundos e pagamentos de tributos
instituições financeiras e seus códigos têm d) sistemas e mecanismos que possuem re-
força de lei lação com a liquidação de câmbio entre as
instituições financeiras
1018 - Conforme o código de Certificação Conti-

nuada da ANBIMA, analise os objetivos abaixo: 1020 - Uma empresa decide abrir seu capital no
mercado. Essa operação será coordenada por um
I. Estabelecer princípios e regras para o mer- (a):
cado
II. Proporcionar uma permanente elevação da a) Banco de Investimento
capacitação técnica dos profissionais b) Banco Comercial
III. Definir regras para a distribuição de produ- c) Banco Múltiplo, com carteira comercial
tos. d) Comissão de Valores Mobiliários - CVM
Está (ão) correto (s):
a) I e III 1021 - São funções de uma SCTVM, exceto:
b) I e II
a) Administrar planos de capitalização
c) II e III
b) Administrar clubes de investimentos
d) Todas as alternativas
c) Administrar fundos de investimentos
d) Realizar operações de câmbio
GABARITO
1000-A 1001-D 1002-D 1003-B 1004-B 1005-D 1006-D 1007-A 1008-C 1009-D
1010-B 1011-C 1012-C 1013-D 1014-B 1015-A 1016-B 1017-B 1018-B 1019-A
1020-A 1021-A
MÓDULO 2
Ética, Regulamentação e Análise do Perfil do Investidor (15 a 20%)
Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento
Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais - ANBIMA
Autorregulação
Bancos
Gestoras
Administra
doras
SCTVM
SDTVM
Objetivo do Código (Para que?)
Estabelecer princípios e regras para distribuição de produtos de investimentos, visando:
• A manutenção dos mais elevados padrões éticos e a consagração da institucionalização de práticas

equitativas no mercado financeiro e de capitais;
• A concorrência leal;
• A padronização de seus procedimentos;
• O estímulo ao adequado funcionamento da Distribuição de Produtos de Investimento;
• A transparência no relacionamento com os investidores, de acordo com o canal utilizado e as

características dos investimentos; e
• A qualificação das instituições e de seus profissionais envolvidos na Distribuição de Produtos de

Investimento.
Abrangência do Código (Para Quem?)
Corretoras e Administradores
Bancos
Distribuidoras e Gestores
Exceto:
Quando distribuir produtos para:
a) União, Estados ou Municípios
b) Middle e Corporate
c) Aplicações em Poupança

Gestão da Segurança da Informação
A instituição deve implementar e manter, em documento escrito, regras e

procedimentos para segurança cibernética, prevendo, no mínimo:
• Avaliação de riscos, que deve identificar os ativos relevantes, sejam

eles equipamentos, sistemas, dados ou processos, e suas vulnerabilidades,
assim como possíveis cenários de ameaças;
• Ações de proteção e prevenção, visando mitigar os riscos identificados;
• Descrição dos mecanismos de supervisão para cada risco identificado, de

forma a verificar sua efetividade e identificar eventuais incidentes;
• Criação de um plano de resposta a incidentes, considerando os cenários de

ameaças previstos durante a avaliação de riscos, que permita a
continuidade dos negócios ou a recuperação adequada em casos mais graves;
e
• Indicação de responsável dentro da instituição para tratar e responder

questões de segurança cibernética.
Material Publicitário / Material Técnico
Publicidade em qualquer meio deve indicar caminho para material técnico
Material Técnico:
• Descrição do objetivo ou estratégia;
• Público-alvo, quando destinado a investidores específicos;
• Carência para resgate e prazo de operação;
• Nome do emissor, quando aplicável;
• Tributação aplicável;
• Classificação de risco do produto, nos termos estabelecidos pela Diretriz ANBIMA de Suitability;
• Descrição resumida dos principais fatores de risco, incluindo, no mínimo, os riscos de liquidez, de mercado e
de crédito, quando aplicável; e
• Informações sobre os canais de atendimento.
Avisos Obrigatórios (Publicidade)
Se for sem Simulação de

Rentabilidade
FGC Rentabilidade
• Passada • Indicar que • Indicar que
não garante não possui são
futuro nenhum baseadas
• Não é mecanismo em
líquida de de seguro simulações
impostos
Lavagem de Dinheiro
CONCEITO
LAVAGEM DE DINHEIRO
$$ Origem
$$ Origem Ilícita aparentemente lícita
Político
EMPREITEIRAS
PROPINA
• Doações de Campanha
• Carros
• Imóveis
• Consultorias
• Palestras
• Paraísos Fiscais
• Empresas de Fachada
3 a 10 anos Multa
De 1/3 até 2/3
De 1/3 até 2/3
Etapas Lavagem de Dinheiro (COI)
Colocação Comunicação ao COAF

▪ Movimentações em Espécie Acima de R$ de R$ 2.000
Nome e CPF do Portador
▪ Movimentações em Espécie Acima de R$ 50 mil

Integração Ocultação
▪ Movimentações Suspeitas de Qualquer Valor

Plenário do Coaf
Composição o plenário é composto:
®
• pelo presidente do Coaf, nomeado
pe!lo presid'en e da República por
( U EP indica�ão do ministro da Fazenda
lL
-
e que exerce a presidência do
I��- plenário
....... • por 11 conselheiros, designados

em a o do ministro da Fazenda
Órgãos: Agência Brasileira de Inteligência

CVM (Abin), Banco Central do Brasil (BCB),
Comissão de Valores Mobiliários (CVMJ,
Ministério da Transparência e
Controladoria-Geral da União (CGU),
Departamento de Polícia Federal (OPF),
Ministério da Justiça (MJ), Ministério das
Relações Exteriores (MRE), Procuradoria
Geral da Fazenda Nacional (PGFN),
Secretaria da Receita Federal do Brasil
,�1-..hTIRIO (RFB), Superintendência de Seguros
f\._,k.U�L'I(\ INISTfRJO
1\1H 111H OA.MTIÇA Privados (Susep) e Ministério da
Fazenda.
Obrigação de Cadastro e KYC

Cadastro
• Serviços de aplicação de recursos de terceiros (bancos)
Know Your Costumer (KYC) • Compra e venda de moeda estrangeira
• Custódia e distribuição de valores mobiliários
• Bolsas de Valores
• Possibilidade de Veto a determinados relacionamentos • Seguradoras, Corretoras, Adm. De cartão de crédito
• Conhecimento da origem do patrimônio do cliente • Sociedades de arrendamento mercantil
• Compatibilidade de transações • Venda de imóveis
• Origem e destino dos recursos • Venda de joias e metais preciosos
• Identificação e análise de indícios de lavagem de $$ • Venda de bens de luxo e alto valor

• Consultoria financeira
Movimentação/Cadastro
Manter por 10 anos
Conheça Seu Colaborador
▪ Atividades Passam a Ter Classificações de Riscos
▪ Além de Colaboradores, Também fazem parte:

Prestadores de Serviços, Terceiros
Avaliação Interna de Risco

Toda Instituição Financeira deve implementar
Objetivo:
Verificar possibilidade de I.F estar sendo usada para crime de Lavagem de Dinheiro
RISCO
RISCO
CONTROLE CONTROLE
Avaliação Interna de Risco

Elencar e Classificar Produtos e Serviços Tipo de Cliente: Natureza Jurídica,
Elencar e Classificar Canais e Ambientes de Negociação Localização, Produtos e Serviços
Elencar e Classificar os clientes em Baixo, Médio e Alto Risco Utilizados Relacionamento com Outras
Pessoas
I.F Deve nomear um diretor (Não precisa ter função exclusiva) para tratar de PLDFT PEP e Organizações Sem Fins
que será o representante junto aos reguladores Lucrativos
BAIXO CVM Anual

CLASSIFICAR
RISCO MÉDIO
BACEN Cada 2 Anos
LDFT
ALTO
Liberdade Para Cada Instituição
Do Diretor Indicadores de Efetividade - PLDFT

Responsável por implementar e cumprir
medidas de PLDFT Contendo:
Fará parte do processo administrativo junto com Metodologia utilizada Testes
instituição Realizados Deficiências
Penas: Advertência | Multa | Inabilitação | Verificadas na I.F
Cassação Publicação:
Não Precisa ter Dedicação Exclusiva
Deve ficar disponível ao órgão regulador
Monitoramento
Operações Suspeitas Punições para as Instituições
• Advertência ▪ R$ 20 milhões
• Inabilitação temporária ▪ Dobro da operação
• ▪ Ao dobro do lucro
Carta Circular 4.001 – Bacen Cassação ou Suspensão
• Multa de até:
Ética na Venda

Análise do Perfil do Investidor – API
26
ATENÇÃO:
1022 - Com relação à Lavagem de Dinheiro: 1025 - Conforme o código Anbima, para uma ade-
quação do produto de investimento ao perfil do
a) Incorre na mesma pena quem, para ocultar cliente é necessário se definir a situação finan-
ou dissimular a utilização de bens, os con- ceira desse cliente, considerando, no mínimo as
verte em ativos lícitos. seguintes informações:
b) Incorre em pena menor quem, para ocultar
ou dissimular a utilização de bens, os con- I. Valor das receitas regulares
verte em ativos lícitos. II. Valor dos ativos que compõem o patrimô-

c) O procedimento de KYC (Know Your Client) nio
não auxilia na prevenção de Lavagem de Di- III. Necessidade futura dos recursos
nheiro Está (ão) correto (s):
d) Uma das formas de se evitar a lavagem de a) I e II
dinheiro é utilizando o princípio da Barreira b) Somente I
de Informação. c) Somente II
d) I, II e III
1023 - São produtos de investimentos, segundo o
Código Anbima de Distribuição de Produtos: 1026 - Conforme a instrução CVM 539/13 com re-
I. Títulos Públicos Federais e CDB’s lação à adequação do produto de investimento
II. Produtos de Previdência Complementar ao perfil do cliente, a instituição financeira deve
(VGBL e PGBL) verificar se:
III. Ações e Derivativos I. O produto, serviço ou operação é adequa-
Está (ão) correto (s): do aos objetivos de investimento do cliente;
a) I e III II. A situação financeira do cliente é compatí-
b) I e II vel com o produto, serviço ou operação; e
c) II e III III. O cliente possui conhecimento necessário
d) I, II e III para compreender os riscos relacionados
ao produto, serviço ou operação.
Está (ão) correta (s):
1024 - Conforme o código Anbima, para definição
do OBJETIVO de investimento do investidor, deve a) Todas as alternativas
ser considerado: b) I e II, somente
c) I e III, somente
I. Período que será mantido o investimento d) II e III, somente
II. Preferências de assunção de riscos
III. Finalidade do Investimento 1027 - O API deve ser renovado em até:
a) I e II a) 10 meses
b) Somente I b) 12 meses
c) Somente II c) 36 meses
d) I, II e III d) 24 meses
1028 - A utilização do Selo Anbima: 1032 - Com relação ao crime de Lavagem de Di-
nheiro, que tipo de pena pode ser imposta a
a) É para utilização das instituições que fazem quem praticar:
parte da Anbima e também aquelas que
aderirem ao código, mesmo não fazendo a) Reclusão de até 3 anos mais multa
parte da Anbima b) Reclusão de até 10 anos, somente
b) É obrigatório para todas as instituições do c) Reclusão de até 10 anos mais multa
mercado financeiro d) Reclusão de até 3 anos, somente
c) É uma garantia de que o investimento não
possui nenhum risco 1033 - Com relação as etapas do crime de lava-
d) É uma forma de dar menos segurança para gem de dinheiro, assinale a ordem correta:
o investidor
a) Colocação, Ocultação e Integração
1029 - Um gerente atende a um cliente que pos- b) Colocação, Ocultação e Integralização
sui um determinado valor para investir. Esse c) Ocultação, Colocação e Integração
cliente informa que deseja alocar parte em ati- d) Integração, Ocultação e Colocação
vos que ele leu em uma revista, que são os ETF's
e o restante em imóveis. Com essas informações 1034 - Tipo de atuação onde a liberação de um
produto está condicionado à contratação de um
o gerente executa duas ações.

outro:
I. Repassa a informação do cliente para a área
da instituição financeira que negocia ETF's a) Venda Cruzada
II. Repassa o nome e telefone do cliente para b) Venda Casada
um amigo do gerente que é corretor de imó- c) Empréstimo Consignado
veis. d) Seguro Prestamista
Nesse caso, as duas atitudes foram,
respectivamente: 1035 - Prazo pelo qual a instituição financeira
deve manter os registros de transações dos seus
a) Correta e Incorreta clientes e também cadastro de abertura de rela-
b) Incorreta e Incorreta cionamento:
c) Correta e Correta
d) Incorreta e Correta a) 10 anos a partir da abertura da conta
corrente e da data de realização da operação
1030 - Seu cliente deseja uma opção de investi- b) 10 anos a partir da data de realização da
mento com baixo risco, porém, está com o API operação
desatualizado. Sem atualizar o questionário, c) 5 anos a partir da abertura da conta corrente
qual poderia ser a única opção de investimento e da data de realização da operação
que você deveria recomendar: d) 5 anos a partir da data de realização da
operação
a) Fundo de Renda Fixa Simples
b) Certificado de Depósito Bancário – CDB 1036 - Com relação ao registro das operações dos
c) Fundo de Renda Fixa Referenciado clientes, as instituições financeiras são obriga-
d) Ações de empresas de primeira linha das a manter esses registros:
1031 - São atividades que não estão sujeitas as a) Identificando o cliente e pelo prazo mínimo
atividades de “Conheça Seu Cliente (Know Your de 5 anos
Client): b) Sem necessidade de identificar o cliente e
pelo prazo mínimo de 5 anos
a) Distribuição de Valores Mobiliários c) Identificando o cliente e pelo prazo mínimo
b) Comercialização de Jóias e metais preciosos de 10 anos
c) Aplicações Financeiras d) Sem necessidade de identificar o cliente e
d) Análise e classificação de risco de uma em- pelo prazo mínimo de 10 anos
presa por meio de uma agência de risco
1037 - É uma transação que pode ser considerada 1042 - Estão obrigados a manter mecanismos e
indício de Lavagem de Dinheiro: controles internos de combate e prevenção a
lavagem de dinheiro, segundo a Lei sobre esse
a) Transferências entre empresas do mesmo tema:
grupo
b) Com valores superiores a R$ 10 milhões a) Pessoa Física ou Jurídica que comercialize
c) Transferências entre empresas de consulto- joias, imóveis e bens de luxo
ria b) Apenas os Bancos e as Instituições Finan-
d) Operações sem a identificação do benefici- ceiras
ário final c) Somente as corretoras de câmbio
d) Todo o Investidor Qualificado e Profissional
1038 - Uma instituição financeira percebe uma
movimentação suspeita de lavagem de dinheiro.
1043 - Tipo de investimento onde não é necessá-
Nesse caso, deve avisar para:
rio a aplicação do API:
a) Polícia Federal
a) Títulos Públicos Federais, pois representam
b) BACEN
baixo risco
c) COAF
b) Fundos de Renda Fixa
d) Ministério Público
c) Fundos de Renda Fixa Simples

d) Fundos Referenciados
1039 - Valor de movimentação em espécie ou car-
tão pré pago que deve ser avisado ao COAF:
1044 - Em uma condenação por lavagem de di-
a) R$ 100 mil nheiro, se houver colaboração espontânea com a
b) R$ 50 mil investigação, a pena pode:
c) R$ 10 mil
d) R$ 300 mil a) Ser reduzida em até 2/3
b) Ser reduzida em até 1/3
1040 - Você foi promovido para gerente e possui c) Ser aumentada em até 2/3
em sua carteira um cliente idoso. Nesse caso, d) Ser reduzida em até 3 anos
você deve recomendar, em geral, produtos com:
1045 - Valor máximo da multa aplicada pelo COAF
a) Alta liquidez e alto risco para os casos de não cumprimento da legislação
b) Baixa liquidez e baixo risco de combate à lavagem de dinheiro:
c) Alta liquidez e baixo risco
d) Baixa liquidez e alto risco a) R$ 2 milhões
b) R$ 200 milhões
1041 - Um cliente, com o API atualizado, deseja c) R$ 10 milhões
fazer uma aplicação em um produto diferente do d) R$ 20 milhões
seu perfil verificado no API. Nesse caso:
1046 - Você é gerente de um cliente e o mesmo
a) A aplicação pode ser feita desde que o possui movimentações suspeitas de lavagem de
cliente assine um termo de ciência de inves- dinheiro. Nesse caso:
timento diferente do seu perfil
b) A aplicação não pode ser feita a) Você deve avisar ao COAF, porém antes so-
c) A aplicação só pode ser feita com a atualiza- licitar autorização do cliente conforme o
ção do API do cliente princípio da confidencialidade
d) A aplicação pode ser feita sem nenhuma b) Você deve avisar ao COAF e somente depois
ação adicional, pois o recurso é do cliente avisar o cliente.
c) Você deve avisar ao COAF, sem avisar ao
cliente.
d) Você deve avisar ao BACEN, sem avisar ao
cliente
1047 - Para indicar um determinado produto de 1051 - Segundo o Código de Distribuição de Pro-
investimento a um cliente, você: dutos da ANBIMA, trata-se de uma obrigação das
instituições participantes e que aderirem ao có-
a) Deve verificar o seu API e indicar um produ- digo:
to de acordo com o objetivo desse cliente
b) Deve indicar aquele produto que está deter- a) Garantir a rentabilidade dos produtos que
minado como o principal do mês, indepen- são distribuídos, quando forem de Renda
dente de cada cliente Fixa
c) Não precisa verificar o API, pois essa é uma b) Garantir que as informações dos produtos
responsabilidade do cliente antes de inves- passaram por auditoria, realizada pelo pró-
tir prio distribuidor
d) Deve indicar um produto único para todos c) Informar eventuais conflitos de interesses
os clientes. da atividade de distribuição
d) Realizar a Marcação a Mercado desses ati-
1048 - Você é gerente e possui em sua carteira um vos
determinado cliente com renda declarada de R$
5 mil. Esse cliente recebe uma transferência no 1052 - O Código de Distribuição de Produtos da
valor de R$ 500 mil em sua conta corrente. Nesse ANBIMA, tem como objetivo estabelecer regras
caso, essa operação: e princípios para a atividade de distribuição de

produtos de investimentos. De acordo com esse
a) Deve ser tratada como lavagem de dinheiro código, na elaboração de materiais de publicida-
b) Deve ser verificada a origem do recurso jun- de, as informações devem ser:
tamente com o cliente e levantar mais infor-
mações a) Claras e não devem induzir o investidor ao
c) Deve ser informada ao COAF, pois é um va- erro
lor acima de R$ 50 mil b) Técnicas e elaboradas, tentando ser o mais
d) Não precisa ser verificada, pois está dentro complexo possível, já que o objetivo é infor-
da compatibilidade de renda do cliente mar ao mercado e não ao investidor
c) Claras e devem constar junto da promessa
1049 - Um indivíduo praticou o crime de lavagem de rentabilidade dos títulos
de dinheiro através de organização criminosa. d) Projetadas a partir de cenários construídos
Nesse caso, esse indivíduo terá a sua pena: sem dados técnicos
a) Aumentada em até 2/3 1053 - Conforme o Código de Distribuição de Pro-

b) Reduzida em até 2/3 dutos da ANBIMA, para se verificar a situação fi-
c) Aumentada em até 1/3 nanceira de um cliente, a instituição deve consi-
d) Aumentada em até 3 anos derar as seguintes informações, exceto:
1050 - A CVM determina regras de Suitability. Es- a) Valor e Ativos que compõem o patrimônio
sas regras devem ser seguidas pelas Instituições b) Conhecimento sobre os produtos
Financeiras para recomendações de investimen- c) Valor e tipo de renda
tos realizados de forma: d) Necessidade futura dos recursos que com-
põem o patrimônio do cliente
a) Presencialmente ou por qualquer outro
meio de comunicação 1054 - Um determinado cliente deposita em um
b) Somente presencial banco recursos oriundos de lavagem de dinheiro.
c) Somente através de call center ou internet Essa prática refere-se à qual etapa do crime de
d) Somente através de e-mail lavagem de dinheiro:
a) Ocultação
b) Integração
c) Colocação
d) Internacionalização
1055 - Você é gerente de uma Instituição Finan-
ceira e o seu cliente deseja contratar um finan-
ciamento habitacional. Você obriga o cliente a
contratar um seguro de vida. Essa prática:
a) É legal e conhecida como venda cruzada

b) É ilegal e conhecida como venda cruzada
c) É ilegal e conhecida como venda casada
d) É legal e conhecida como venda casada
1056 - O crime de Lavagem de Dinheiro ou Oculta-

ção de Valores possui legislação específica. Com
relação a esse crime quem é o órgão responsável
pela fiscalização e recebimentos de informações
sobre o mesmo:
a) COAF
b) BACEN
c) Polícia Federal

d) CMN
1057 - São operações que devem ser avisadas ao

COAF, exceto:
a) Pagamento de boleto no valor de R$ 70 mil

em espécie em nome do correntista
b) Saque no valor de R$ 15 mil em espécie e se
tratando de uma operação suspeita
c) Recebimento de transferência em conta
corrente no valor de R$ 120 mil, oriundo do
exterior
d) Depósitos em espécie durante vários dias
seguidos no valor de R$ 9.999
GABARITO
1022-A 1023-A 1024-D 1025-D 1026-A 1027-D 1028-A 1029-A 1030-A 1031-D
1032-C 1033-A 1034-B 1035-B 1036-C 1037-D 1038-C 1039-B 1040-C 1041-A
1042-A 1043-C 1044-A 1045-D 1046-C 1047-A 1048-B 1049-A 1050-A 1051-C
1052-A 1053-B 1054-C 1055-C 1056-A 1057-C
QUESTÕES NOVAS
1301. É objetivo de quem busca métodos para b) Pessoas físicas e jurídicas que comercializem
lavar dinheiro, fazer com que recursos: objetos de arte e antiguidades
c) Pessoas jurídicas que recebam recursos
a) Lícitos pareçam ser de origem ilícita via públicos via políticas de incentivo
operações do mercado de investimentos d) As seguradoras e corretoras de seguro
b) Ilícitos aparentem origem lícita, usando
diversas estratégias
1305. São pré requisitos de movimentações que
c) Ilícitos aparentem legalidade apenas
devem ser informados ao COAF:
através da compra de imóveis
d) Lícitos sejam devidamente considerados I. Suspeitas e acima de 50 mil
pela Receita Federal
II. Em espécie e acima de 100 mil
1302. O crime de lavagem de dinheiro, tem uma III. Em espécie acima de 2 mil com nome e CPF
pena que pode chegar a ser de ate ___ anos, mas do portador
pode ser reduzida se _______ e aumentada se ____ Estão corretas as alternativas
Completando as lacunas acima: a) Todas
b) I, II
a) 10 anos, o autor colaborar com as c) II e III
autoridades, for realizado por meio de d) Nenhuma
organização criminosa
b) 3 anos, o autor colaborar com as
1306. Utilizando-se das informações coletadas
autoridades, for realizado de forma
no processo de KYC, uma instituição financeira
reiterada
tem condições de avaliar:
c) 10 anos, o autor for réu primário,
representar prejuízo superior a 1 milhão de I. Se a renda do cliente é compatível com suas
reais movimentações
d) 5 anos, o autor for réu primário, for
realizado por meio de organização II. Se a profissão do cliente é compatível com
criminosa seu patrimônio financeiro
III. Se o cliente possui riscos relevantes para
1303. Durante o processo de ocultação, um lavagem de dinheiro
criminoso vai procurar: São corretas:
a) Inserir os recursos ilícitos no sistema a) Todas
financeiro, através da compra de bens, b) I e III
transações e depósitos c) I e II
b) Criar empresas, investir em negócios lícitos d) II e III
e realizar operações justificadas de forma
contábil 1307. A AIR (Avaliação Interna de Risco) deve ser
c) Movimentar os recursos em diversos países feita levando em conta diversos perfis de risco
que não exigem comprovação de origem e/ existentes em uma instituição financeira e ter
ou utilizar de "laranjas" - transacionando os uma reavaliação periódica. É corretor afirmar
recursos entre pessoas físicas ou jurídicas sobre ela:
diversas
d) Obter rendimentos com os recursos a) A revisão da AIR deve ser feita apenas
obtidos através de contas poupança, contas quando houver mudanças nos perfis de
de investimento e transações imobiliárias risco
b) O perfil de risco de pessoas físicas deve
tratar todas as pessoas de forma idêntica
1304. Não são pessoas obrigadas conforme Lei
c) Seu cumprimento fica sob responsabilidade
9.613:
de um diretor designado na IF
a) Pessoas físicas e jurídicas que comercializem d) Não é exigida que se estenda aos
joias, pedras e metais preciosos prestadores de serviço terceirizados
1308. Caso uma entidade sujeita à lei 9.613 de
03 de março de 1998 não cumpra as obrigações
relativas à PLD ela pode receber diversos tipos
de sanções:
I. advertência
II. multa de no máximo 10 milhões de reais
III. multa no dobro do valor ilícito identificado
IV. inabilitação pelo prazo de até 5 anos
V. cassação da autorização para funcionamento
Estão corretas e podem ser aplicadas de forma
cumulativa:
a) I, II e III
b) II, III e IV
c) I, III e V
d) I, III e IV
1309. Dentre as muitas normativas associadas

ao desenvolvimento de ferramentas legais para
prevenção à lavagem de dinheiro podemos
associar:
a) ICVM 617 – PLD no âmbito do mercado de

valores mobiliários
b) Carta Circular Bacen 4.001 – Penalidades
Administrativas
c) ICVM 555 – Regulamentação dos Fundos de
Investimentos
d) Carta Circular Bacen 3.858 – Operações
suspeitas
1310. É correto afirmar que a maior e a menor

pena possível para quem incorre no crime de
PLD é:
a) 3 anos (menor) e 10 anos (maior)

b) 1 ano (menor) 16,7 anos (maior)
c) 2 anos (menor) e 13,3 anos (maior)
d) 3 anos (menor) e 20 anos (maior)
GABARITO
1301 B 1302 A 1303 C 1304 C 1305 D 1306 A 1307 C 1308 C 1309 A 1310 B
MÓDULO 3
Noções de Economia e Finanças (5 a 10%)
Taxa Selic, DI e COPOM

Produto Interno Bruto - PIB
Índices de Inflação
Taxa de Câmbio
Taxa Referencial – TR
Conceitos Básicos de Finanças
ATENÇÃO:
1058 - Sobre a taxa de câmbio: 1063 - O Produto Interno Bruto é um indicador

econômico de extrema importância. Para o seu
a) Os exportadores são ofertantes de moeda cálculo, sob a ótica do consumo, deve-se utilizar
estrangeira a seguinte fórmula:
b) É uma taxa fixa, definida pelo Banco Central
c) É a média das operações de importações e a) C + I + G + NX
exportações, somente b) C + I + G – NX
d) Não afeta a Balança de Pagamentos do país c) C + G + NX – I
d) C+G+I–X+N
1059 - Um investimento com rendimento nomi-
nal de 15% e que teve inflação no mesmo período 1064 - Considerando que em um determinado
de 5%, teve uma taxa real de aproximadamente: período a inflação calculada foi de 5%, analise os
rendimentos abaixo, para o mesmo período:
a) 5%
b) 20% I. Poupança: 4%
c) 15% II. CDB: 6%
d) 10% III. Ações: 8%
Nesse caso, em relação à rentabilidade real,
1060 - Uma taxa de 10% ao bimestre, quando le- os três produtos tiveram, respectivamente
vada para o quadrimestre, como se calcula essa rentabilidade:
taxa percentual equivalente, em juros compos-
a) Positiva, negativa e positiva
tos:
b) Positiva, positiva e positiva
a) ( 1,10² - 1 ) x 100 c) Negativa, negativa e positiva
b) ( 1,10 x 2 ) x 100 d) Negativa, positiva e positiva
c) 1,10 x 2 x 1 - 100
d) (1,10) ² x 100 1065 - Índice oficial de inflação do nosso país e
utilizado no sistema de “Metas de Inflação” do
1061 - A diferença entre capitalização simples e governo:
composta é que na primeira:
a) IGP-M
a) O juros de cada período é incorporado ao b) IPCA
capital principal para cálculo dos juros perí- c) IGP-DI
odo seguinte d) Selic
b) O juros de cada período não é incorporado
ao capital principal para cálculo dos juros 1066 - São índices que formam o IGP-M:
do período seguinte
c) Existe a incidência de juros sobre juros a) IPA, IPC e IPCA
d) Sempre a rentabilidade real é maior do que b) IPA, INCC e IPCA
a rentabilidade nominal c) IPA, IPC e CDI
d) IPA, IPC e INCC
1062 - Para o cálculo do Produto Interno Bruto –
PIB, devemos considerar: 1067 - É o índice que mais afeta o IGP-M:
a) As importações menos as exportações a) IPCA

b) Todos os bens e serviços b) IPA
c) Somente os bens e serviços finais c) IPC
d) As importações mais as exportações d) INCC
1068 - Sobre o IPCA, assinale a alternativa cor- 1073 - Em cenários onde a taxa de inflação está
reta: muito alta, sem qualquer outra mudança de ju-
ros, é de se esperar que a rentabilidade real das
a) É o índice oficial de inflação, calculado pelo aplicações:
IBGE
b) É o índice oficial de inflação, calculado pela a) Diminua
FGV b) Aumente
c) É formado por quatro índices: IPA, IPC e c) Se mantenha igual
INCC d) Não é possível afirmar
d) É o índice oficial de inflação, calculado e di-
vulgado pelo BACEN 1074 - Sobre a taxa DI, assinale a alternativa cor-
reta:
1069 - Taxa obtida a partir da média das opera-
ções interbancárias lastreadas com títulos púbi- a) Apurada diariamente com base 360 dias
cos: (dias corridos)
b) Apurada diariamente com base 252 dias
a) Selic Meta (dias úteis)
b) Selic Over c) Apurada mensalmente com base 252 dias
c) CDI (dias úteis)

d) T.R d) Apurada anualmente com base 252 dias
(dias úteis)
1070 - O Comitê de Política Monetária – COPOM,
tem como objetivo: 1075 - A diferença entre Taxa Real e Taxa Nomi-
nal é que:
a) Definir a taxa Selic Over, que serve como
referência para o mercado financeiro a) A primeira desconta a inflação e a segunda
b) Definir a taxa CDI, que serve como referên- não
cia para o mercado financeiro b) A segunda desconta a inflação e a primeira
c) Definir a taxa Selic Meta, que serve como não
referência para o mercado financeiro c) As duas descontam a inflação
d) Definir a taxa de juros dos títulos privados d) A primeira já está liquida de impostos e a
segunda não
1071 - Taxa que resulta das transações interban-
cárias lastreadas com títulos privados: 1076 - Objetivo do Comitê de Política Monetária
– COPOM:
a) CDI
b) Selic a) Realizar a política monetária
c) T.R b) Definir a taxa de juros das aplicações finan-
d) CDB ceiras
c) Definir a Meta da Taxa Selic
1072 - Quando os índices de inflação estão acima d) Definir a Taxa Selic Over
da meta traçada pelo CMN, é de se esperar que o
Comitê de Política Monetária – COPOM: 1077 - Com relação ao IGP-M:
a) Reduza a taxa de juros na sua próxima reu- a) É calculado e divulgado pelo BACEN
nião b) É calculado e divulgado pelo IBGE
b) Mantenha a taxa de juros no mesmo pata- c) É calculado e divulgado pelo CMN
mar d) É calculado e divulgado pela FGV
c) Aumente o depósito compulsório
d) Aumente a taxa de juros na sua próxima 1078 - Taxa calculada a partir da média das ope-
reunião rações realizadas com LTN:
a) Selic
b) T.R
c) CDI
d) CDB
1079 - Com relação à composição do IGP-M, assi- 1084 - Em uma situação onde está ocorrendo a
nale a alternativa correta: desvalorização do real frente ao dólar, podemos
afirmar que:
a) 60% IPA, 30% IPC e 10% INCC
b) 60% IPC, 30% IPA e 10% INCC a) Melhora as condições para importações
c) 60% INCC, 30% IPA e 10% IPC b) Melhora as condições para exportações
d) 60% IPCA, 30% IPC e 10% INCC c) Não afeta o cenário para exportações nem
importações
1080 - Com relação à Taxa Selic Over, podemos d) Melhora a situação para viajar para o exte-
afirmar que: rior
a) A mesma altera somente nas reuniões do 1085 - Com relação à capitalização através de Ju-
COPOM ros Compostos, assinale a alternativa correta:
b) A mesma pode alterar todos os dias do ano
c) A mesma pode alterar somente nos dias a) O cálculo dos juros ocorre sempre sobre o
úteis montante do período anterior, somado aos
d) A mesma altera uma vez por ano juros já acumulados
Questão 1081: É a taxa que representa a cotação b) O cálculo dos juros ocorre sempre sobre o
oficial do câmbio do nosso país: montante inicial
a) Taxa de Câmbio c) Não há “juros sobre juros”

b) PTAX d) Sempre terá menores resultados finais do
c) CDI que os juros simples
d) Selic Over
1086 - A diferença entre Taxa Selic Meta e Selic
1082 - Sobre a taxa de câmbio no Brasil, podemos Over é que:
afirmar: a) A primeira é definida pelo mercado e a se-
a) A taxa é flutuante e sofre intervenções do gunda pelo Copom
BACEN b) A primeira é definida a partir das negocia-
b) A taxa é flutuante, porém não sofre inter- ções com títulos privados e a segunda com
venções do BACEN títulos públicos
c) A taxa é fixa c) A primeira é uma taxa anual enquanto a se-
d) A taxa é flutuante a partir de um determina- gunda é semestral
do patamar d) A primeira é definida pelo Copom e a segun-
da pelo mercado
1083 - Observe o cenário econômico abaixo, com
as rentabilidades para o período de 1 ano:
Poupança: 4,75%
CDB: 8%
IPCA: 6%
Nesse caso, podemos afirmar que:
a) Os dois investimentos tiveram rentabilida-
de real negativa
b) A poupança teve rentabilidade real positiva
c) O CDB teve rentabilidade real de 2%
d) O CDB teve rentabilidade real um pouco in-
ferior a 2%
GABARITO
1058-A 1059-D 1060-A 1061-B 1062-C 1063-A 1064-D 1065-B 1066-D 1067-B
1068-A 1089-B 1070-C 1071-A 1072-D 1073-A 1074-B 1075-A 1076-C 1077-D
1078-B 1079-A 1080-C 1081-B 1082-A 1083-D 1084-B 1085-A 1086-D
MÓDULO 4
Princípios de Investimentos (10 a 20%)

Análise de Rentabilidades
Risco de Mercado
Risco de Crédito

Risco de Liquidez
Diversificação
46
ATENÇÃO:
1087 - Em um plano de previdência privada, du- 1091 - O risco de mercado em um fundo de inves-
rante o período de diferimento (acumulação) o timento pode ser entendido como:
participante corre risco de crédito da (o):
a) Variação do valor das cotas desse fundo
a) Seguradora que comercializa o fundo b) Soma dos aportes realizados nesse fundo
b) Custodiante do FIE c) Soma dos resgates realizados nesse fundo
c) Gestor do FIE d) Diferença entre aportes e resgates realiza-
d) Agência de Rating dos nesse fundo

1088 - Seu cliente fez uma aplicação em CDB e o 1092 - Um ativo com maior risco de crédito é
banco sofreu liquidação. Que tipo de risco será aquele que tem:
observado, principalmente:
a) Maior prazo
a) Legal, que é coberto pelo FGC até o limite b) Maior chance de inadimplência
de R$ 250 mil c) Menor juros
b) De liquidez, que é coberto pelo FGC até o d) Menor liquidez
limite de R$ 250 mil
c) De mercado, que é coberto pelo FGC até o 1093 - Dois ativos (A e B) de mesmo emissor pos-
limite de R$ 250 mil suem prazo de 1 e 10 anos, respectivamente. O
d) De crédito, que é coberto pelo FGC até o li- título B terá:
mite de R$ 250 mil.
a) Maior risco e menor rentabilidade que o ati-
1089 - O risco de liquidez presente em um título vo A
refere-se a: b) Maior risco e maior rentabilidade que o ati-
vo A
a) Impossibilidade de se comercializar um ati- c) Menor risco e maior rentabilidade que o ati-
vo por seu preço justo vo A
b) Oscilações naturais no preço do ativo d) Menor risco e menor rentabilidade que o
c) Não pagamento das obrigações por parte ativo A
do emissor do ativo
d) Excesso de recursos em um determinado 1094 - Tipo de risco que pode ser reduzido com a
mercado diversificação:
1090 - Seu cliente possui 4 produtos prefixados a) Sistemático

na carteira conforme prazos abaixo: b) Não Sistemático
c) Não Específico
Produto Prazo (Dias) d) De Conjuntura
I 70
1095 - Risco de Liquidez pode ser definido como:
II 120
a) Possibilidade de o emissor de um título não
III 250
honrar com o seu compromisso de pagar o
IV 350 mesmo
b) Possibilidade de não ser possível
Qual dos 4 ativos é o que mais seria afetado em
comercializar um ativo pelo seu preço
uma alteração da taxa de juros:
justo, por falta de demanda no mercado
a) I c) Possibilidade de oscilação de preço de um
b) II ativo por condições naturais do mercado
c) III d) A possibilidade do rating de crédito do
d) IV emissor se confirmar no prazo do título
1096 - “No ano passado o meu CDB rendeu 90% 1102 - A diversificação dos ativos é uma estraté-
do CDI”. Refere-se a que tipo de rentabilidade: gia importante para a mitigação dos riscos. Qual
ozz tipo de risco que não pode ser reduzido, mes-
a) Observada e relativa mo com a diversificação:
b) Observada e absoluta
c) Esperada e relativa a) Específico
d) Esperada e absoluta b) Sistemático
c) Não Sistemático
1097 - Quando estamos nos referindo à uma ren- d) Operacional
tabilidade relativa, é quando comparamos um
retorno do ativo ao seu: 1103 - Técnica de alocação de ativos em diferen-
tes ativos com o objetivo de reduzir o risco:
a) Próprio retorno
b) Retorno da Inflação a) Diversificação
c) Indicador de rentabilidade (benchmark) b) Benchmark
d) Retorno líquido de impostos c) Rentabilidade real
d) Alocação de riscos
1098 - Quanto maior for o número de interessa-
dos em comprar um determinado ativo, maior 1104 - Dois investimentos estão disponíveis para
será a sua: aplicação conforme abaixo:
a) Liquidez Título: A Rating: AAA

b) Possibilidade de perdas Título: B Rating: BBB
c) Oscilação
d) Correlação O título A em relação ao título B:
a) É mais arriscado e por isso deve apresentar
1099 - Quanto maior o risco em uma aplicação fi- rentabilidade maior
nanceira: b) É mais arriscado e por isso deve apresentar
rentabilidade menor
a) Menor será o retorno exigido c) É menos arriscado e por isso deve apresen-
b) Menor será a oscilação desse ativo tar rentabilidade menor
c) Maior será o número de compradores d) É menos arriscado e por isso deve apresen-
d) Maior será o retorno exigido tar rentabilidade menor
1100 - Quando se tem dificuldade em comercia- 1105 - Um determinado investidor comprou uma
lizar um ativo pelo seu preço justo, por falta de ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven-
compradores, que tipo de risco se caracteriza, der, entre as várias ofertas de compra, a melhor
principalmente: foi de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi-
palmente:
a) Mercado
b) Liquidez a) Mercado
c) Crédito b) Crédito
d) Operacional c) Liquidez
d) Legal
1101 - Com relação ao Risco de Mercado, assinale
a alternativa correta: 1106 - Um determinado investidor comprou uma
ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven-
a) Refere-se as oscilações dos ativos presentes
der, recebeu uma única oferta de compra no va-
em uma carteira por condições naturais
lor de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi-
b) Refere-se à possiblidade de não pagamento
palmente:
de um título por parte do emissor
c) Refere-se à imposszibilidade de se vender a) Mercado
um ativo por seu preço justo por falta de b) Crédito
compradores c) Liquidez
d) Pode ser reduzido a zzzero com a diversifi- d) Legal
cação
1107 - São riscos presentes nas aplicações: 1112 - Quanto maior for o prazo de um título:
a) Ações: Mercado, Crédito e Liquidez. CDB: a) Maior será o seu risco e também a sua ren-
Mercado, Crédito e Liquidez tabilidade
b) Ações: Mercado e Liquidez. CDB: Mercado e b) Maior será a sua rentabilidade, porém, não
Crédito o seu risco
c) Ações: Mercado, Crédito e Liquidez. CDB: c) Menor será a sua oscilação em relação à al-
Mercado e Liquidez teração dos juros
d) Ações: Mercado e Liquidez. CDB: Mercado, d) Menor é a sua duration
Crédito e Liquidez
1113 - Seu cliente faz uma aplicação em um Certi-
1108 - Sempre que um investimento apresen- ficado de Depósito Bancário – CDB. Sobre o risco
tar uma maior volatilidade, é de se esperar que nessa aplicação, você explica que:
apresente também:
a) O mesmo não corre risco de crédito da ins-
a) Maior risco e menor rentabilidade tituição emissora, pois o título está coberto
b) Maior risco e maior rentabilidade pelo FGC
c) Menor risco e maior rentabilidade b) O mesmo não corre risco de liquidez, já que
d) Menor risco e menor rentabilidade possui resgate diário

c) O mesmo não corre risco de mercado, se
1109 - Você está aconselhando um cliente seu na for um título prefixado
montagem da carteira de ações. Você aconselha d) O mesmo não corre risco de crédito até R$
o mesmo a diversificar o valor da carteira em vá- 250 mil, pois existe o FGC.
rias ações. Esse aconselhamento tem como obje-
tivo: 1114 - Seu cliente faz uma aplicação em um imó-
vel e decide vender alguns anos depois. O valor
a) Aumentar o retorno da carteira de compra foi de R$ 3 milhões. Na hora da venda,
b) Diminuir o retorno da carteira recebe uma única oferta no valor de R$ 800 mil.
c) Aumentar o risco da carteira Qual é o risco presente, principalmente, nessa si-
d) Reduzir o risco da carteira tuação:
1110 - Se compararmos uma aplicação em um tí- a) Mercado

tulo privado (LCI, CDB) em relação a uma aplica- b) Crédito
ção em título público, o título privado deveria ter c) Liquidez
uma rentabilidade maior, em função da (o): d) Legal
a) Maior possibilidade de ter lucros 1115 - Sobre o Risco de Mercado, assinale a alter-
b) Maior risco de crédito presente no título nativa correta:
privado
c) Maior risco de crédito presente no título pú- a) É impossível fazer com que o mesmo seja
blico igual a zero
d) Menor risco de crédito presente no título b) Não está presente nos títulos prefixados
privado c) É menor nos títulos com prazos maiores
d) É coberto pelo FGC
1111 - Seu cliente está montando uma carteira
100% composta com ações. Nesse caso, você ex-
plica para ele que essa carteira possui os seguin-
tes riscos, com exceção de:
a) Liquidez
b) Mercado
c) Crédito
d) Sistemático
GABARITO
1087-A 1088-D 1089-A 1090-D 1091-A 1092-B 1093-B 1094-B 1095-B 1096-A
1097-C 1098-A 1099-D 1100-B 1101-A 1102-B 1103-A 1104-D 1105-A 1106-C
1107-D 1108-B 1109-D 1110-B 1111-C 1112-A 1113-D 1114-C 1115-A
MÓDULO 5
Fundos de Investimentos (20 a 30%)
Fundos de Investimentos – Introdução

Cota de um Fundo
Fundo Aberto e Fundo Fechado
Participantes de um Fundo
Documentos de um Fundo
Política de Investimentos
Código ANBIMA de Gestão de Recursos de Terceiros
55
56
Taxas de um Fundo de Investimento
Assembleia Geral de Cotistas – AGC
Investidor Qualificado e Investidor Profissional
Classificação CVM – Fundos de Investimentos
61
62
63
Tributação para Fundos
65
ATENÇÃO:
1116 - Um Fundo Multimercado destinado a in- 1120 - Em relação ao Fundo Cambial, assinale a al-
vestidores não qualificados, deve informar o tra- ternativa correta:
tamento tributário do mesmo no regulamento e
também no (a): a) Deve investir, no mínimo, 80% do seu P.L em
ativos ligados a variação de moeda estran-
a) Lâmina de Informações Essenciais geira
b) Formulário de Informações Complementa- b) Deve investir, no mínimo, 80% do seu P.L em
res ativos ligados a variação do dólar
c) Prospecto c) Deve investir, no mínimo, 67% do seu P.L em

d) Termo de Adesão ativos ligados a variação de moeda estran-
geira
1117 - Com relação ao Fundo Multimercado, assi- d) Deve investir, no mínimo, 50% do seu P.L em
nale a alternativa correta: ativos ligados a variação de moeda estran-
geira
a) Deve investir no mínimo 50% em crédito
privado 1121 - Em um fundo de renda fixa onde ocorre um
b) Deve investir no mínimo 67% em ações alto volume de resgates, o gestor deve:
c) Investe em vários fatores de risco, sem o
compromisso de alocação mínima em ne- a) Comprar títulos com alta rentabilidade para
nhum desses mercados cobrir esses resgates
d) Investe em vários fatores de risco, porém, b) Comprar ativos no mercado financeiro de
com concentração mínima em renda fixa, acordo com a política do fundo, respeitando
para reduzir o risco o limite de risco e rentabilidade
c) Vender ativos para honrar os resgates
1118 - Trata-se de Investidor Qualificado: d) Fechar o fundo para novos aportes
a) Toda Pessoa Física ou Jurídica que tenha 1122 Tipo de movimentação que ocorre nos fun-
mais de R$ 1 milhão em investimentos dos abertos, que obriga o gestor a comprar novos
b) Toda Pessoa Física ou Jurídica que tenha ativos para a carteira do fundo:
mais de R$ 300 mil em investimentos
c) Pessoa Física ou Jurídica com R$ 1 milhão ou a) Solicitações de resgate de cotas
mais em investimentos e que ateste por es- b) Desvalorização dos ativos da carteira do
crito a condição de Investidor Qualificado fundo
d) Pessoa Física ou Jurídica com 300 mil ou c) Valorização dos ativos da carteira do fundo
mais em investimentos e que ateste por es- d) Novos aportes no fundo
crito a condição de Investidor Qualificado
1123 - Em um fundo de Renda Fixa Longo Prazo a
1119 - Um determinado investidor que busque alíquota do imposto de renda retido semestral-
proteção contra a variação cambial, deveria in- mente (come-cotas) é de:
vestir em:
a) 15%
a) CDB b) 20%
b) CDI c) Depende do prazo de permanência
c) Fundo Cambial d) 22,50%
d) LCI
1124 - Um cotista de um Fundo de Renda Fixa 1129 - Quando um cotista de um fundo faz a ante-
aberto, irá pagar Imposto de Renda em um even- cipação do imposto de renda através do sistema
tual resgate e também nos meses de: de come cotas, ele observa:
a) Junho e Dezembro a) Uma redução no valor da cota

b) Maio e Novembro b) Uma redução na rentabilidade do fundo
c) Janeiro e Junho c) Uma redução no número de cotas
d) Janeiro e Dezembro d) Uma redução na rentabilidade observada
do fundo
1125 - Responsável pelo recolhimento do Impos-
to de Renda nos Fundos de ações: 1130 - Quando um fundo realiza a cotização em
D+1 e a liquidação em D+4, significa que:
a) Próprio Cotista através de DARF
b) Gestor do fundo a) O valor da cota será conhecido no dia útil
c) Administrador do fundo seguinte e valor será creditado no quarto
d) Custodiante do fundo dia útil
b) O valor da cota será conhecido no dia útil
1126 - Seu cliente fez um aporte em um Fundo de anterior e o valor da cota será creditado no
Ações de um determinado banco. Ele o questio- quarto dia útil

na sobre a tributação desse fundo. Você explica c) O valor da cota será conhecido no segundo
que: dia útil e o valor da cota será creditado no
quarto dia útil
a) Não possui IOF e o I.R é cobrado somente d) O valor da cota será conhecido no segundo
no resgate à alíquota única de 15%. dia útil e o valor da cota será creditado no
b) Não possui IOF e o I.R é cobrado somente mesmo dia
no resgate à alíquota única de 20%.
c) Não possui IOF e o I.R é cobrado de forma 1131 - A taxa de administração de um fundo de
antecipada semestralmente (come-cotas) e investimento incide sobre:
também no resgate, com alíquota variando
de 15% a 20%. a) Sobre os aportes realizados
d) Possui IOF para resgates até 29 dias e o I.R b) Sobre a rentabilidade do fundo
é cobrado de forma antecipada semestral- c) O patrimônio líquido do fundo e é cobrado
mente (come-cotas) e também no resgate, na base de 360 dias
com alíquota única de 15%. d) O patrimônio líquido do fundo
1127 - Para um gestor de renda fixa simples, tra- 1132 - Seu cliente fez uma aplicação em um Fun-
ta-se de uma movimentação que o obriga a com- do de Ações no valor de R$ 100 mil. O valor atu-
prar novos ativos no mercado: al dessa aplicação está em R$ 70.000, ou seja, a
mesma teve rentabilidade negativa. Nesse caso,
a) Entrada de novos cotistas com relação à Taxa de Administração:
b) Resgate de cotas pelos cotistas atuais
c) Alteração na taxa de juros do mercado a) Não poderá ser cobrada
d) Grande volume de aplicação de recursos no b) Poderá ser cobrada
fundo c) Poderá ser cobrada, mas deve ser ressarci-
da para o cotista
1128 - Sobre a tributação em um fundo de ações: d) Só poderá ser cobrada se for autorizada em
uma nova AGC
a) Ocorre nos meses de Maio e Novembro
com alíquota de 15% e no resgate 1133 - Metodologia utilizada para a cobrança da
b) Ocorre nos meses de Maio e Novembro Taxa de Performance:
com alíquota de 20% e no resgate
c) Ocorre somente no resgate com alíquota a) Linha D’agua
de 15% b) Chinese Wall
d) Ocorre somente no resgate com alíquota c) Day Trade
de 20% d) Taxa Over
1134 - É uma competência da Assembleia Geral 1139 - Deve investir 95% do seu P.L, no mínimo,
de Cotistas - AGC: em cotas de outros fundos. Trata-se de um Fun-
do:
a) Escolher a agência de rating do fundo
b) Reduzir a taxa de administração a) De Renda Fixa
c) Aumentar a taxa de administração b) De Ações
d) Comprar ativos para a carteira do fundo c) Cambial
d) De Investimento em Cotas
1135 - Com relação à tributação de um fundo de
Renda Fixa: 1140 - Responsável pelo registro do fundo na
CVM:
a) Tem a alíquota do Imposto Sobre Opera-
ções Financeiras - IOF zerado nas aplicações a) Custodiante
a partir de 29 dias b) Administrador
b) Possui uma alíquota fixa de I .R independen- c) Distribuidor
te do prazo que permanecer no fundo d) Gestor
c) Possui antecipação do imposto nos meses
de Janeiro e Junho de cada ano 1141 - Os ativos que um Fundo de Investimentos
d) Possui isenção de I.R para aplicações de até de Renda Fixa investe são considerados de pro-
R$ 20 mil por mês priedade do:
a) Administrador
b) Cotista
1136 - Com relação à cobrança de IOF nos fundos c) Gestor
de investimentos, é correto afirmar: d) Custodiante
a) É uma alíquota regressiva que incide até o 1142 - Em um determinado fundo aberto, no D+0
29° dia de aplicação e é cobrado nos fundos haviam 5.000 cotas. No D+1 haviam 4.800 cotas.
de Renda Fixa e Ações Isso ocorreu por qual motivo:
b) É uma alíquota regressiva que incide até o
30° dia de aplicação e é cobrado nos fundos a) Desvalorização dos ativos presentes na car-
de Renda Fixa e Ações teira do fundo
c) É uma alíquota regressiva que incide até o b) Valorização dos ativos presentes na carteira
30° dia de aplicação e é cobrado nos fundos do fundo
de Renda Fixa c) Um número maior de resgates do que apor-
d) É uma alíquota regressiva que incide até o tes
29° dia de aplicação e é cobrado nos fundos d) Um número maior de aportes do que de
de Renda Fixa resgates
1137 - Responsável pelo recolhimento do Imposto 1143 - O Come-Cotas é um sistema de antecipa-

de Renda nos fundos de investimentos: ção do imposto devido, que ocorre semestral-
mente. Quando o mesmo ocorre, o cotista obser-
a) Próprio cotista va uma:
b) Administrador
c) Custodiante a) Redução no seu número de cotas, sem alte-
d) Gestor rar o valor da mesma
b) Redução no seu número de cotas, alterando
1138 - Tipo de Fundo de Investimento com ativos o valor da mesma
ligados à variação da taxa de juros doméstica ou c) Redução no valor da cota
índice de inflação: d) Aumento no seu número de cotas, sem alte-
rar o valor da mesma
a) Renda Fixa
b) Multimercado 1144 - Responsável pela escolha dos ativos que
c) Referenciado irão ser adquiridos para a carteira do fundo, de
d) Ações acordo com a Política de Investimentos:
a) Administrador
b) Custodiante
c) Distribuidor
d) Gestor
1145 - Responsável por captar recursos para o 1150 - É característica de um Fundo com Gestão
fundo de investimento: Ativa:
a) Cotista a) Ter estratégias de investimentos que visem

b) Distribuidor replicar um determinado benchmark
c) Gestor b) Ter estratégias de investimentos que visem
d) Custodiante rentabilidade superior à de um determina-
do benchmark
1146 - Para um determinado fundo que tem data c) Ter estratégias de investimentos mais de-
de conversão em D+1 e data para pagamento do fensivas
resgate em D+5, o cálculo da cota para o resgate d) Ter estratégias de investimentos voltadas
será conhecido: para Hedge da posição
a) No mesmo dia que o cotista pedir o resgate 1151 - Sobre Fundo Alavancado, assinale a alter-
b) No dia seguinte à solicitação de resgate do nativa correta:
cotista
c) No quinto dia após a solicitação de resgate a) Existe menores chances de ocorrer perdas
d) No sexto dia após a solicitação do resgate b) São fundos considerados mais defensivos
c) São indicados para investidores mais con-

1147 - Quando ocorrem novos aportes em um servadores
fundo, cabe ao gestor: d) Existe a possiblidade de ter perdas superio-
res ao Patrimônio Líquido do fundo
a) Comprar ativos, com liberdade total para
escolha 1152 - Sobre a Marcação a Mercado em um Fundo
b) Vender ativos, com liberdade total para es- de Investimento:
colha
c) Comprar ativos, de acordo com a política do a) É obrigatória e deve ser feita diariamente
fundo pelo preço de mercado dos ativos
d) Vender ativos, de acordo com a política do b) É obrigatória e deve ser feita diariamente
fundo pelo preço de aquisição dos ativos
c) É opcional e quando feita deve considerar o
1148 - Fundo fechado é aquele que: preço de mercado dos ativos
d) É obrigatória e deve ser feita diariamente
a) Permite resgate somente na data de liqui- pelo preço de resgate futuro dos ativos
dação do fundo
b) Permite resgate somente depois de um de- 1153 - A taxa de Administração em um Fundo de
terminado período de carência Investimento:
c) É exclusivo para Investidores Qualificados
d) Permite resgate somente com variações po- a) É cobrada sempre que o fundo possui ren-
sitivas tabilidade superior a um determinado ben-
chmark
1149 - Seu cliente está buscando uma opção de b) É cobrada anualmente e incide sobre o Pa-
investimento com maior liquidez possível. Você trimônio Líquido do fundo
deveria indicar um fundo de investimento que: c) É cobrada diariamente e incide sobre o Pa-
trimônio Líquido do fundo
a) Faz a conversão de cotas em D+0 e a liqui- d) É cobrada diariamente e incide sobre a ren-
dação financeira em D+3 tabilidade do fundo
b) Faz a conversão de cota em D+1 e a liquida-
ção financeira em D+2 1154 - São taxas que um fundo de investimento
c) Faz a conversão de cotas em D+0 e a liqui- pode cobrar:
dação financeira em D+0
d) Faz a conversão de cotas em D+3 e a liqui- a) Entrada, Saída, Administração e Performan-
dação financeira em D+3 ce
b) Entrada, Administração e Performance,
apenas
c) Administração e Performance, apenas
d) Saída, Administração e Performance, ape-
nas
1155 - Sobre a Taxa de Performance, assinale a al- 1161 - Conforme a classificação CVM, um fundo
ternativa correta: de Curto Prazo:
a) Incide sobre o P.L do fundo a) Deve ter prazo médio da carteira de até 60
b) Só pode ser cobrada se o fundo tiver ganho dias e prazo máximo de cada ativo de até
real 375 dias
c) Incide sobre o quanto um fundo rendeu aci- b) Deve ter prazo médio da carteira de até 365
ma de um determinado benchmark dias e prazo máximo de cada ativo de até
d) É cobrada anualmente 375 dias
c) Deve ter prazo médio da carteira de até 60
1156 - Sobre a taxa de administração: dias e prazo máximo de cada ativo de até
365 dias
a) É uma taxa fixa, expressa em percentual ao d) Deve ter prazo médio da carteira de até 365
ano que é cobrada e deduzida diariamente dias e prazo máximo de cada ativo de até
b) É uma taxa variável, expressa em percentu- 365 dias
al ao ano que é cobrada e deduzida diaria-
mente
1162 - Para ser um Fundo de Curto Prazo, confor-
c) É uma taxa fixa, expressa em percentual ao
me a Receita Federal, o mesmo deve ter:
ano que é cobrada e deduzida anualmente
d) É uma taxa variável, expressa em percentu- a) Prazo médio da carteira de até 60 dias
al ao ano que é cobrada e deduzida semes- b) Prazo médio da carteira de até 365 dias
tralmente c) Prazo médio da carteira de até 375 dias
d) Prazo médio da carteira de até 180 dias
1157 - Um Fundo de Ações deve aplicar:
a) No máximo 67% do seu patrimônio em 1163 - Alíquota do Come-Cotas para um Fundo

ações Renda Fixa Curto Prazo:
b) No mínimo 80% do seu patrimônio em
a) 15%
ações
b) 17,5%
c) No máximo 80% do seu patrimônio em
c) 22,5%
ações
d) 20%
d) No mínimo 67% do seu patrimônio em
ações
1164 - Seu cliente faz um resgate antes de 30 dias
1158 - Um Fundo Cambial deve investir, no míni- em um Fundo Renda Fixa Longo Prazo. Nesse
mo, qual percentual do seu patrimônio em ativos caso, sobre a tributação:
ligados à variação de moeda estrangeira:
a) Incidirá I.R e depois IOF
a) 67% b) Incidirá somente IOF
b) 95% c) Incidirá IOF e depois I.R
c) 80% d) Incidirá somente I.R
d) 100%
1165 - São fundos onde existe o come-cotas:
1159 - Tipo de Fundo de Investimento que dispen-
sa o Termo de Adesão e também o API: a) Fundos de Renda Fixa, Multimercado e Fun-
do de Ações
a) Fundo de Renda Fixa b) Fundos de Renda Fixa e Fundo Referenciado
b) Fundo de Renda Fixa Simples c) Fundo Referenciado e Fundo de Ações
c) Fundo Cambial d) Fundo Renda Fixa, Referenciado, Simples e
d) Fundo Referenciado Fundo de Ações
1160 - Um Fundo de Renda Fixa deve aplicar, no

1166 - Seu cliente fez uma aplicação em um Fun-
mínimo:
do de Ações e resgate com 20 dias. Nesse caso,
a) 67% do seu patrimônio em ativos de Renda sobre a o lucro, incidirá:
Fixa (prefixados ou pós fixados)
a) IOF e depois I.R
b) 95% do seu patrimônio em ativos de Renda
b) Somente IOF
c) I.R depois IOF
c) 80% do seu patrimônio em ativos de Renda
d) Somente I.R à alíquota de 15%
Fixa (Somente prefixados)
d) 80% do seu patrimônio em ativos de Renda
1167 - Com relação à classificação Anbima para 1172 - Seu cliente fez uma aplicação em um Fun-
os fundos de Investimentos, é uma classificação do de Ações em 30/01/2016 e fez o resgate dessa
de nível 2: aplicação, com lucro, em 31/07/2016. Com rela-
ção à tributação, assinale a alternativa correta:
a) Fundo Cambial
b) Indexado a) Ocorreu no mês de Maio e será comple-
c) Fundo de Ações mentado, se for o caso em 31/07/2016
d) Renda Fixa b) Ocorreu somente em 31/07/2016 à alíquota
única de 20%
1168 - Qual o objetivo da Marcação a Mercado, c) Ocorreu somente em 31/07/2016 à alíquota
segundo o Código ANBIMA de Administração de única de 15%
Recursos de Terceiros: d) Ocorreu no mês de Maio à alíquota de 15%
e deve ser complementado referente ao pe-
a) Precificar os ativos pelo preço de aquisição ríodo de Maio até Julho/16
b) Garantir uma rentabilidade mínima para os
investidores/cotistas 1173 - Percentual mínimo da carteira que deve
c) Evitar a transferência de riquezas entre os ser comprados em ativos da classe em Fundos de
cotistas Renda Fixa e Cambial:
d) Reduzir a taxa de administração cobrada

dos cotistas a) 67%
b) 80%
1169 - Sobre a taxa de administração em um fun- c) 95%
do de investimento: d) 90%
a) É uma taxa cobrada sempre que o fundo 1174 - Sobre fundos, assinale a alternativa corre-
possui rentabilidade acima de um determi- ta:
nado benchmarking
b) É devolvida ao cotista após um determina- a) Fundo de Renda Fixa não pode comprar ati-
do período vos no exterior
c) É um dos fatores que afeta o valor da cota b) Fundo fechado permite resgate a qualquer
d) É cobrado sobre a rentabilidade momento
c) Fundo exclusivo é aquele que investe em
1170 - Sobre o limite de concentração em fun- um determinado setor, como energia elétri-
dos de investimentos, para ativos de um mesmo ca
emissor presentes na carteira, esse limite para d) Um fundo de ações pode comprar cotas de
emissores financeiros e não financeiros é de, outros fundos
respectivamente:
1175 - Sobre fundos de investimentos, assinale a
a) 10% e 10% alternativa correta:
b) 20% e 20%
c) 10% e 20% a) O risco de crédito presente no fundo é ga-
d) 20% e 10% rantido pelo Administrador
b) É uma forma de diversificação de investi-
1171 - Um determinado fundo de investimento mentos, mesmo com baixos valores de apli-
possui a sua composição de carteira conforme cação
abaixo: I - 75% em ativos de Renda Variável II - c) Não há equidade entre os cotistas
25% em ativos de Renda Fixa III - Até 40% em de- d) A taxa de administração é uma forma de
rivativos futuros da Bolsa de Valores Esse fundo: rentabilidade para o cotista
a) Deve ser indicado para um investidor que 1176 - Ao aplicar em um Fundo de Investimento,
busca baixo risco o investidor passa a ser cotista daquele fundo e
b) Deve ser indicado para um investidor que possuirá um determinado número de cotas. Para
busca um fundo de renda fixa se chegar ao valor de cota em um determinado
c) Tem possibilidade de ter perdas superiores dia, utiliza-se a seguinte fórmula:
ao seu patrimônio líquido
d) É um fundo de Renda Fixa Simples a) Patrimônio Líquido dividido pelo número
de cotas emitidas pelo fundo
b) Patrimônio Líquido dividido pelo número
de cotistas presentes no fundo
c) Patrimônio Líquido multiplicado pelo núme- 1180 - Quando um cotista investe em um Fundo
ro de cotas emitidas pelo fundo Fechado que tem o prazo de 10 anos e necessita
d) Ativos do fundo + despesas do fundo, dividi- dos recursos antes desse prazo:
do pelo número de cotas emitidas pelo fun-
do a) Não há o que se fazer, pois ele está em um
fundo fechado
b) O fundo fechado permite resgate antes do
1177 - Ao assinar o “Termo de Adesão” de um fun-
prazo
do, o cotista declara que:
c) Esse cotista terá que comercializar a cota no
a) Irá ler o regulamento posteriormente mercado secundário
b) Já leu o regulamento e entendeu os riscos e d) Se já tiver passado o tempo de carência, é
principais características do fundo possível fazer o resgate
c) Irá receber o regulamento posteriormente
d) É um Investidor Qualificado 1181 - O Fundo de Renda Fixa Simples deve com-
prar:
1178 - Trata-se de uma função do distribuidor:
a) 100% de Títulos Públicos Federais ou títulos
a) Recolher o I.R do fundo privados com mesma classificação de risco
b) Ser o responsável legal pelo fundo perante b) No mínimo 95% de Títulos Públicos Federais
a CVM ou títulos privados com mesma classifica-

c) Escolher os ativos para a carteira do fundo ção de risco
d) Comercializar as cotas de acordo com o per- c) No mínimo 95% de Títulos Públicos Federais
fil do cliente somente
d) 100% de Títulos Públicos Federais ou títulos
1179 - Quando um cotista realiza uma aplicação privados com mesma classificação de risco
em um Fundo de Investimentos, pode-se afirmar
que:
a) Essa aplicação está coberta pelo Fundo Ga-

rantidor de Crédito – FGC
b) Esse cotista terá benefícios da comunhão
de recursos “Condomínio”
c) Essa aplicação será fiscalizada pela ANBIMA
d) Essa aplicação é uma forma de empréstimo
de recursos para o banco
GABARITO
1116-B 1117-C 1118-C 1119-C 1120-A 1121-C 1122-D 1123-A 1124-B 1125-C
1126-A 1127-D 1128-C 1129-C 1130-A 1131-D 1132-B 1133-A 1134-C 1135-A
1136-D 1137-B 1138-A 1139-D 1140-B 1141-B 1142-C 1143-A 1144-D 1145-B
1146-B 1147-C 1148-A 1149-C 1150-B 1151-D 1152-A 1153-C 1154-A 1155-C
1156-A 1157-D 1158-C 1159-B 1160-D 1161-A 1162-B 1163-D 1164-C 1165-B
1166-D 1167-B 1168-C 1169-C 1170-D 1171-C 1172-C 1173-B 1174-D 1175-B
1176-A 1177-B 1178-D 1179-B 1180-C 1181-B
MÓDULO 6
Instrumentos de Renda Variável e Fixa (15 a 25%)
Mercado Primário e Secundário
Dívida
Captar $$$$
Capital Próprio

AÇÕES
(Renda Variável)
Emissor Coordenador da
Oferta Pública
Operação de Underwriting
Tipo de Underwritting Risco
FIRME Instituição Financeira
MELHORES ESFORÇOS Emissor
RESIDUAL (Stand By) Ambos
Mercado Captação
Primário para
Empresa
AÇÕES
Mercado Liquidez
Secundário para
Investidor
AÇÕES
r--Prof.------,
LUCAS SILVA
= EXAME �
1,_. Certificações __.
Secretaria da Cultura Davos
MERCADOS
Log precifica sua oferta primária a R$

22,50 por ação
Capital social da empresa de galpões logísticos passará a ser de 2,05 bilhões de reais
Por Redação Exame, com agências
0 23 out 2019, 10h13 - Publicado em 23 out 2019, 10h12
A Log Commercial Properties precificou na terça-feira oferta primária com

esforços restritos a 22,50 reais por ação, em operação que movimentou 367,875
milhões de reais, de acordo com fato relevante disponível na Comissão de
Valores Mobiliário (CVM) nesta quarta-feira_
A operação, coordenada por Banco BTG Pactuai, Bradesco 881, ltaú BBA e XP
Investimentos, previa a distribuição inicialmente de 21 milhões de ações, e
potencial acréscimo de até 35% para atender eventual excesso de demanda
(ações adicionais) - o que ocorreu, uma vez que foram emitidas 28.350.000
novas ações.
De acordo com a Log, os recursos líquidos provenientes da oferta restrita serão

destinados ao cumprimento do plano de negócios da companhia, notadamente
para crescimento das operações e investimento em novos empreendimentos.
Tipos de Ações e Riscos
Ganhos com Ações
Tributação em Ações
77
Clube de Investimento em Ações
Letra de Crédito Imobiliário – LCI
80
Letra de Crédito do Agronegócio – LCA
Certificado de Depósito Bancário – CDB
Debêntures
Títulos Públicos Federais
85
Caderneta de Poupança
87
ATENÇÃO:
1182: Uma debênture conversível é aquela que: 1186 - Sobre a remuneração da poupança:
a) Pode ser convertida em dinheiro a qualquer a) Se dá pela média do valor mantido durante
momento o período
b) Pode ser recomprada pelo emissor b) Se dá pelo menor saldo durante um período
c) Pode ser convertida em ações na data do c) Se dá pelo maior saldo durante um período
seu resgate d) Se dá pela soma dos saldos de um determi-
d) Pode ser convertida em ações a qualquer nado período
momento
1187 - Um cliente foi até o banco para saber mais
1183 - Sobre o Certificado de Depósito Bancário - informações sobre a nova poupança. O gerente o
CDB: informa que:
a) Possui garantia limitada do Fundo Garanti- I. A rentabilidade é de 0,5% a.m + T.R indepen-
dor de Crédito - FGC dente da meta da Taxa Selic
b) Tem prazo máximo de 720 dias II. É isento de Imposto de Renda para Pessoa
c) Possui tributação diferenciada se for prefi- Física, para aplicações de qualquer valor
xado ou pós fixado III. Possui cobertura do Fundo Garantidor de
d) Possui isenção de I.R para aplicações até R$ Crédito - FGC
20 mil Está (ão) correto (s):
a) I e II
1184 - Seu cliente ao operar no Tesouro Direto de-
b) I e III
seja aplicar em um título que seja corrigido pela
c) II e III
inflação e que não tenha risco de reinvestimen-
d) I, II e III
to. Nesse caso, deverá escolher:
a) Tesouro IPCA + com Juros Semestrais (NTN- 1188 - Responsável pelo recolhimento do Imposto
-B) de Renda no mercado de ações:
b) Tesouro Selic (LFT)
c) Tesouro Prefixado (LTN) a) Próprio investidor
d) Tesouro IPCA + (NTN-B Principal) b) Bolsa de valores
c) Corretora de valores
d) Administrador
1185 - Seu cliente comprou um lote de LTN com
vencimento para 2021. O risco de liquidez presen-
te nessa aplicação está na possibilidade de: 1189 - Quando um cliente faz uma operação com
lucro, no mercado de ações, não day trade, acima
a) Alteração do valor do título em face das mu- de R$ 20 mil, essa operação será tributada com
danças da taxa de juros qual alíquota de I.R:
b) Impossibilidade de vender o ativo antes de
2021 pelo seu preço justo, por falta de com- a) 20%
pradores no mercado b) 15%
c) Não pagamento por parte do emissor do tí- c) Dependo do prazo
tulo do compromisso d) Isento
d) Falta de cobertura do FGC para o título
1190 - Seu cliente compra um Título Tesouro IPCA 1195 - O dividendo é a divisão do lucro de uma
+ Com Juros Semestrais 2045. Com relação à tri- companhia. E é um direito do qual o acionista:
butação do Imposto de Renda:
a) Pode ser privado através de assembleia
a) Ocorrerá somente no vencimento do título. b) Pode ser privado através de determinação
b) Ocorrerá no pagamento dos juros semes- do presidente da companhia
trais e também no vencimento do título, c) Pode ser privado através do estatuto da
conforme tabela regressiva companhia
c) Ocorrerá no pagamento dos juros semes- d) Não pode ser privado
trais e também no vencimento do título,
conforme tabela progressiva 1196 - Um determinado investidor fez uma apli-
d) Ocorrerá somente no pagamento dos juros cação em debêntures pelo prazo de 181 dias e ob-
semestrais teve lucro de R$ 421 mil. Com relação à tributa-
ção, analise os itens abaixo:
1191 - Seu cliente pessoa física deseja um pro-
duto com vantagem tributária e garantido pelo I. A Instituição Emissora irá reter o valor do
FGC. Você deveria indicar: imposto devido
II. A alíquota do imposto de renda é de 15%
a) CDB III. A base de cálculo para cobrança do I.R é o

b) LCI rendimento da operação.
c) Ações Está (ão) correto (s):
d) Debêntures Incentivadas
a) I e II
b) I e III
1192 - Com relação ao imposto de renda (I.R) em
c) Apenas I
uma aplicação de Certificado de Depósito Bancá-
d) Apenas III
rio - CDB:
a) Ocorre nos últimos dias úteis de Maio e No- 1197 - Título Público do tipo zero cupom e nego-
vembro ciado com deságio sobre o valor de face:
b) Incide com a tabela regressiva do I.R sobre
o valor total resgatado pelo cliente a) LTN
c) Incide com a tabela regressiva do I.R sobre b) LFN
o valor total do rendimento do cliente c) NTN-B
d) Incide com a tabela progressiva do I.R sobre d) NTN-F
o valor total do rendimento do cliente
1198 - Seu cliente deseja um investimento que
1193 - Sobre debêntures, assinale a alternativa conte com proteção contra a inflação. Você deve-
correta: ria indicar:
a) Dá direito a voto para os detentores nas as- a) Letra Financeira do Tesouro – LFT
sembleias da empresa b) Letra de Crédito Imobiliário – LCI
b) Possui participação nos lucros da compa- c) Nota do Tesouro Nacional – Série B – NTN-B
nhia emissora d) Nota do Tesouro Nacional – Série F – NTN-F
c) Em nenhuma hipótese pode ser convertida
em ações 1199 - São ações que dão direito a voto nas as-
d) Pode ter sua rentabilidade repactuada, se sembleias da companhia:
essa cláusula estiver na escritura
a) Ordinárias
b) Preferenciais
1194 - Para um investidor que deseja proteção do
c) Subordinadas
Fundo Garantidor de Crédito e também econo-
d) De fruição
mia fiscal, você deveria recomendar:
a) Debêntures Incentivadas
b) CDB
c) LCI
d) CRI
1200 - Sobre o Juros Sobre Capital Próprio – JSCP, 1205 - Uma aplicação realizada em caderneta de
assinale a alternativa correta: poupança, em 2015, por uma pessoa física, terá a
sua rentabilidade:
a) São isentos de Imposto de Renda e se origi-
nam em lucros retidos a) Creditada mensalmente com taxa de 0,5%
b) Se originam de lucros retidos e possuem I.R ao mês
conforme tabela regressiva do I.R b) Creditada diariamente com taxa de 0,5% ao
c) São os lucros da companhia sendo distribuí- mês
dos e são isentos de I.R c) Atrelada a Taxa Selic, se essa estiver abaixo
d) Se originam de lucros retidos e possuem I.R de 9% ao ano
com alíquota única de 15% d) Atrelada a Taxa Selic, se essa estiver abaixo
de 8,5% ao ano
1201 - Com relação ao Mercado Primário, assinale
a alternativa correta: 1206 - Os Títulos Públicos Federais são emitidos
por qual órgão:
a) É onde são emitidos títulos pela primeira
vez e os recursos captados vão para os acio- a) BACEN
nistas b) Tesouro Nacional
b) É onde são emitidos títulos pela primeira c) Banco do Brasil
vez e os recursos captados vão para a em- d) CMN

presa emissora
c) É onde são comercializados títulos já exis- 1207 - Responsável pelo recolhimento do Impos-
tentes e os recursos captados vão para a to de Renda que incide sobre as aplicações em
empresa Certificado de Depósito Bancário – CDB:
d) É onde são comercializados títulos já exis-
tentes e os recursos captados vão para os a) Instituição que emitiu o certificado
atuais acionistas b) Próprio investidor
c) Bolsa de Valores
1202 - Número máximo de participantes de um d) Bacen
Clube de Ações:
1208 - Responsável pelo recolhimento do Impos-
a) 50 to de Renda devido nas operações com ações:
b) 150
c) 3 a) Bolsa de Valores
d) 30 b) Corretora de Valores
c) Banco de Investimento
1203 - Um determinado cliente fez uma aplicação d) Próprio Investidor
em um CDB pelo prazo de 200 dias. Qual será a
tributação no resgate: 1209 - São títulos que possuem garantia do FGC:
a) IOF e IR (20%) a) CDB, LCI e LCA

b) IOF e IR (22,50%) b) CDB, LCI e Ações
c) Somente IR (22,50%) c) CDB, LCI e Debêntures
d) Somente IR (20%) d) LCI, LCA e Ações
1204 - Se um cliente investir em Letra Financeira 1210 - Um investidor pessoa física fez uma aplica-
do Tesouro – LFT, terá sua rentabilidade: ção em LCI e resgatou 80 dias depois com renta-
bilidade acima de R$ 50 mil. Nesse caso:
a) Creditada semestralmente atualizada pela
Taxa Selic a) Deverá pagar I.R com alíquota de 22,50%
b) Creditada semestralmente atualizada pela b) Deverá pagar I.R com alíquota de 15%
Taxa CDI c) Estará isento do I.R
c) Creditada no vencimento do título, atualiza- d) Deverá pagar I.R com alíquota de 17,50%
da pela Taxa Selic
d) Creditada no vencimento do título, atualiza-
da pela Taxa CDI
1211 - Com relação à Letra de Crédito Imobiliário 1217 - Uma empresa do setor de construção de
– LCI, assinale a alternativa correta: rodovias quer captar recursos através de dívida
e deseja um longo prazo para ficar com os recur-
a) Podem ser emitidas por qualquer banco sos, deveria optar por:
b) São lastreadas em financiamento imobiliá-
rio a) Debêntures
c) Não possuem garantia do FGC b) Ações
d) São emitidas por empresas que realizam c) Notas Promissórias
construções de imóveis d) CDB
1212 - Responsável pelo recolhimento do I.R na 1218 - Ganho de Capital é quando:

fonte nas operações com ações:
a) Um investidor recebe dividendos no seu in-
a) Próprio investidor vestimento
b) Bolsa de valores b) Um investidor recebe juros sobre capital
c) Corretora de Valores próprio no seu investimento
d) Administrador do fundo c) Um investidor vende uma ação por um va-
lor superior ao que comprou
1213 - Nas operações com ações do tipo Day Tra- d) Um investidor vende uma ação por um va-

de, qual é a alíquota do Imposto de Renda total e lor inferior ao que comprou
na fonte, respectivamente:
1219 - No Mercado Secundário:
a) 20% e 0,005%
b) 15% e 0,005% a) É onde as empresas captam recursos
c) 15% e 1% b) É onde os investidores obtém a liquidez dos
d) 20% e 1% seus investimentos
c) É onde os títulos são emitidos pela primeira
1214 - Um determinado investidor acredita na vez
elevação da taxa de juros para os próximos anos. d) Ocorre a liquidação em D+1
Com isso, deveria investir em:
1220 - Um investimento em Letra de Crédito do
a) LFT Agronegócio – LCA:
b) LTN
c) NTN-B a) Possui isenção de I.R para pessoa física e
d) Ações cobertura do FGC com valor ilimitado
b) Possui isenção de I.R para pessoa física e
1215 - Seu cliente deseja montar uma carteira cobertura limitada do FGC
somente com títulos públicos e todos com ren- c) Possui isenção de I.R para pessoa física e
tabilidade pós fixadas. Você deveria indicar qual não possui cobertura do FGC
carteira: d) Não possui isenção de I.R, porém conta
com cobertura do FGC
a) 60% LFT e 40% LTN
b) 60% LFT e 40% CDB pós fixado 1221 - Percentual máximo do total do Clube de
c) 60% LFT e 40% NTN-B Investimento que um único cotista pode deter:
d) 100% LFT
a) 30%
1216 - O IOF é um imposto cobrado com alíquota b) 67%
regressiva que incide a partir do primeiro dia de c) 25%
aplicação até o: d) 40%
a) 30° 1222 - Cada ação ordinária (ON):

b) 29°
c) 180° a) Dá direito a um voto
d) 19° b) Dá direito ao controle da companhia
c) Dá preferência no recebimento de dividen-
dos
d) Dá preferência no reembolso de capital
1223 - Você é gerente de um cliente que deseja 1229 - São produtos de investimentos com cober-
um produto de investimento com rentabilidade tura do FGC, exceto:
real. Você deveria indicar:
a) Poupança
a) LFT b) LCI
b) CDB Prefixado
c) NTN-B c) CDB
d) LTN d) Debêntures Incentivadas
1224 - O Certificado de Depósito Bancário – CDB

1230 - São produtos isentos de Imposto de Renda
é:
para investidor pessoa física, exceto:
a) Título representativo de depósito a prazo
a) Debêntures Incentivadas
emitido por empresas de qualquer setor
b) LFT
b) Título representativo de depósito a prazo
c) Poupança
emitido por bancos comerciais e de investi-
d) LCI
mentos
c) Título representativo de depósito a prazo
emitido somente por bancos comerciais 1231 - A ação Preferencial (PN) possui preferên-
d) Título representativo de depósito a prazo cia no recebimento de dividendos de uma com-

emitido somente por banco de investimen- panhia. Essa ação, pode adquirir o direito a voto
to no caso de:
a) A companhia der prejuízo em um determi-

1225 - Percentual mínimo do lucro líquido que nado exercício
deve ser distribuído através de dividendos: b) Ser uma ação conversível
c) A companhia ficar 3 exercícios seguidos
a) 30%
sem distribuir dividendos
b) 50%
d) A companhia fechar seu capital
c) 80%
d) 25%
1232 - Em uma Bonificação de Ações:
1226 - Sobre as debêntures, está correto afirmar a) O acionista tem o direito de comprar um nú-
que: mero de ações
b) O acionista recebe sem custo um número
a) É um título de participação na empresa.
de ações
b) É um título de dívida, emitido por S.A
c) A empresa está captando novos recursos
c) É um título de dívida, emitido por bancos
d) O acionista continua com o mesmo número
d) É um título de participação, emitido por
de ações
bancos
1233 - A liquidação no mercado secundário ocor-
1227 - Uma Letra Financeira do Tesouro – LFT tem
re em:
a sua remuneração:
a) D+3 (física) e D+3 (financeira)
a) Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Meta
b) D+2 (física) e D+3 (financeira)
b) Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Over
c) D+2 (física) e D+2 (financeira)
c) Prefixada, atrelada à Taxa Selic Over
d) D+4 (física) e D+3 (financeira)
d) Atrelada à inflação
1228 - Seu cliente fez um as seguintes movimen-

tações em poupança:
03/01 – Depósito R$ 10 mil

01/02 – Saque R$ 9 mil
No dia 03/02, qual será a base de cálculo para o
crédito dos juros:
a) R$ 1 mil
b) R$ 10 mil
c) R$ 9 mil
d) R$ 19 mil
1234 - Um determinado cliente pessoa física fez as seguintes movimentações com ações.
Data Compra Data Alienação Valor Compra Valor Alienação Lucro

10.12 05.01 R$ 3.000 R$ 4.000 R$ 1.000
15.12 07.01 R$ 6.000 R$ 9.000 R$ 3.000
28.12 10.01 R$ 1.000 R$ 3.000 R$ 2.000
02.01 19.01 R$ 2.000 R$ 5.000 R$ 3.000
Total: R$ 12.000 R$ 21.000 R$ 9.000
Em relação ao Imposto de Renda:
a) Está isento pelo baixo valor do lucro
b) Deve recolher à alíquota de 20% até o último dia útil de Fevereiro
c) Deve recolher à alíquota de 15% até o último dia útil de Fevereiro
d) Está isento pelo baixo valor de alienação
GABARITO
1182-C 1183-A 1184-D 1185-B 1186-B 1187-C 1188-A 1189-B 1190-B 1191-B
1192-C 1193-D 1194-C 1195-D 1196-B 1197-A 1198-C 1199-A 1200-D 1201-B
1202-A 1203-D 1204-C 1205-D 1206-B 1207-A 1208-D 1209-A 1210-C 1211-B
1212-C 1213-D 1214-A 1215-D 1216-B 1217-A 1218-C 1219-A 1220-B 1221-D
1222-A 1223-C 1224-B 1225-D 1226-B 1227-B 1228-A 1229-D 1230-B 1231-C
1232-B 1233-C 1234-C
MÓDULO 7
Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL (5 a 10%)
PGBL e VGBL
Taxas da Previdência
Portabilidade
Previdência: Tributação
98
ATENÇÃO:
1235 - Seu cliente possui um PGBL e deseja mi- 1238 - Um investidor ao escolher um plano de
grar para um VGBL. Nesse caso: previdência, deveria escolher, teoricamente, um
que tivesse uma taxa de administração __________
a) Basta realizar uma portabilidade, sem co- e uma taxa de carregamento ___________.
brança de tributação
b) Precisará resgatar o PGBL, incidindo tribu- Completar as lacunas, respectivamente:
tação a) Menor e menor
c) Precisará resgatar o PGBL, porém com isen- b) Menor e maior

ção de tributação, pois o destino será um c) Maior e menor
outro plano d) Maior e maior
d) Basta realizar uma portabilidade, porém
com cobrança de tributação
1239 - São taxas que podem ser cobradas em um
plano de previdência privada:
1236 - São fatores que devem ser considerados
ao se escolher um plano de previdência privada: a) Administração, Entrada e Performance.
b) Administração, Entrada e Saída.
I. Tipo de declaração do imposto de renda: c) Administração e Entrada, somente.
completa ou simplificada d) Administração e Performance, somente.
II. Tipo de regime de tributação: progressivo
ou regressivo
1240 - Plano de previdência indicado para quem
III. Percentual máximo de ações que a política
declara o I.R pelo formulário completo e possui
de investimento do fundo permite
outras despesas dedutíveis:
a) VGBL
a) I e III
b) TPF
b) I e II
c) Seguro de vida
c) II e III
d) PGBL
d) I, II e III
1241 - Seu cliente fez um PGBL com regime pro-

1237 - Um executivo de uma multinacional faz a
gressivo de I.R. Ao realizar o resgate no valor de
declaração do imposto de renda pelo formulário
R$ 10.000 (R$ 4.000 de rentabilidade), qual será o
completo e deseja realizar uma aplicação em um
imposto retido na fonte:
Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL. Com
relação à essa aplicação, qual o máximo que ele a) R$ 1.500
poderá deduzir da base de cálculo do seu impos- b) R$ 600
to de renda: c) R$ 2.750
d) R$ 1250
a) 22,5%
b) 15%
c) 10%
d) 12%
1242 - Os planos do tipo VGBL: 1246 - Quando acontece um investimento em
previdência privada, do tipo PGBL, onde ocorre a
a) Permitem dedução da base de cálculo do I.R escolha pelo regime tributário progressivo (com-
(Até 12%), porém são tributados sobre o va- pensável), a alíquota de 15% que é cobrada na
lor total do resgate fonte no momento do resgate:
b) Não permitem dedução da base de cálculo
do I.R, porém são tributados somente sobre a) É definitiva e não precisa mais ser comple-
a rentabilidade no momento do resgate mentada.
c) São indicados para contribuintes que fazem b) Pode ocorrer complementação ou restitui-
a declaração do I.R pelo modelo completo ção da mesma na declaração anual de ajus-
d) É um tipo de plano exclusivo para quem faz te do I.R, chegando em uma alíquota máxi-
a declaração pelo modelo simplificado ma de 27,5%.
c) Pode ocorrer complementação ou restitui-
1243 - Um determinado cliente contratou, 10 ção da mesma na declaração anual de ajus-
anos atrás um PGBL com regime progressivo de te do I.R, chegando em uma alíquota máxi-
I.R. Hoje ele quer fazer a alteração do regime de ma de 22,5%.
tributação para o regime regressivo do I.R. Nesse d) É compensável com a tributação que ocor-
caso: reu nos meses de Maio e Novembro anual-
mente
a) Pode ser feito, pois trata-se de um PGBL.

Em um VGBL não poderia ser realizado. 1247 - Seu cliente possui um plano de previdência
b) Pode ser feito (Tanto no PGBL quanto no do tipo PGBL progressivo e quer migrar para um
VGBL) a troca da tabela progressiva para a plano VGBL com alíquota regressiva através de
regressiva uma portabilidade. Nesse caso:
c) Pode ser feito e o cliente já estará na alíquo-
ta de 10% (a partir de 10 anos) na tabela re- a) A portabilidade pode ser realizada, porém
gressiva terá cobrança de Imposto de Renda no mo-
d) Não pode ser feito mento da realização da transferência
b) A portabilidade pode ser realizada e não
1244 - Você é gerente de um cliente e o mesmo haverá cobrança de Imposto de Renda, pois
possui R$ 1 milhão em um PGBL. Ele gostaria de não se configura como um resgate
fazer a transferência desse plano para seu filho. c) A portabilidade apenas poderia ser realiza-
O questiona então se pode fazer uma portabili- da se o plano atual fosse com o regime de
dade dele para o filho desse plano. Você respon- tributação regressivo
de que: d) A portabilidade não pode ser realizada
a) A portabilidade não pode ser feita entre ti- 1248 - Com relação a taxa de carregamento em
tularidades diferentes um plano de previdência:
b) A portabilidade pode ser feita e essa é uma
das vantagens dos planos de previdência a) Pode ser cobrada no resgate ou na aplica-
c) A portabilidade pode ser feita, porém, inci- ção
dirá I.R, já que é de outra titularidade b) Após um período de carência, pode ser res-
d) A portabilidade nesse caso só poderia ser gatada pelo investidor
feita, se fosse em um VGBL c) É uma taxa que não pode ser cobrada
d) Nunca pode ser reduzida a zero
1245 - VGBL e PGBL são duas formas de planos de
previdência privada. Uma das diferenças entre 1249 - Sobre a portabilidade:
esses planos é que:
a) Pode ser negada pelo banco de origem
a) No primeiro existe a garantia de uma deter- b) Incide taxa de portabilidade
minada rentabilidade mínima c) Incide imposto de renda
b) No segundo não há a possiblidade de dedu- d) Não incide tributação
ção da base de cálculo do I.R
c) No primeiro não há a possibilidade de de-
dução da base de cálculo do I.R
d) No segundo existe a garantia de uma deter-
minada rentabilidade mínima
1250 - Um determinado investidor faz a declara-
ção do imposto de renda pelo formulário com-
pleto. Já fez 12% da sua renda bruta em con-
tribuições para um PGBL e deseja fazer uma
contribuição adicional em previdência. Nesse
caso, você deveria indicar:
a) Aplicação em um PGBL, pois nesse plano

não existe teto de contribuição
b) Aplicação em um VGBL, pois o mesmo já
contribuiu com o teto máximo de dedução
para um PGBL
c) Aplicação em um outro produto diferente
de previdência, pois o mesmo já contribuiu
com o teto para esse tipo de aplicação
d) Aplicação em um PGBL, pois o teto para de-
dução do I.R nesse tipo de contribuição é de
24%
GABARITO
1235-B 1236-D 1237-D 1238-A 1239-C 1240-D 1241-A 1242-B 1243-B 1244-A
1245-C 1246-B 1247-D 1248-A 1249-D 1250-B
QUESTÕES EXTRAS
QUESTÕES BASEADAS EM PROVA JUNHO 2021
ATENÇÃO:
Basta digitar o Numero da Questão dentro da Plataforma de Ensino.
ead.professorlucassilva.com.br
Ética, Regulamentação e Análise de Perfil do Investidor - API
1. 20221014 - O Conselho de Segurança das c) Nenhum dos 2 está cometendo nenhum

Nações Unidas – CSNU em sua última reunião, tipo de crime
emitiu uma ordem de bloqueio de bens para um d) O funcionário está cometendo o crime de
determinado cliente, que possuía contas em 4 Insider Trading e Alberto de Front Running
bancos. As 4 instituições executaram da seguinte
forma após o comunicado do CSNU: 3. A legislação de Prevenção e Controle de
Lavagem de Dinheiro prevê uma série de
Banco A: Executou imediatamente a ordem e
operações suspeitas. Com relação à esse tipo de
depois avisou Min. Da Justiça, COAF e BACEN
crime, analise as atividades abaixo:
Banco B: Solicitou autorização do BACEN para
executar ordem do CSNU I – Dono de uma banca de jornal faz um depósito
Banco C: Executou imediatamente e depois de R$ 1.200 em notas de pequeno valor
avisou somente o Min. Da Justiça
II – Cliente foi depositar o valor de R$ 17.500 em
Banco D: Solicitou autorização do COAF para
espécie na conta de uma joalheria, referente à
cumprir a demanda
compra de joia
Qual (quais) instituições agiram de forma
III – Cliente que tem comércio pela internet faz
correta:
depósito em espécie de R$ 20 mil, referente à
a) AeC vendas do mês anterior
b) BeD
São atividades suspeitas:
c) Apenas C
d) Apenas A a) I e III
b) II e III
2. 20221008 - Um funcionário de uma corretora c) I, II e III
de valores recebeu uma ordem de compra do d) Apenas III
seu cliente Alberto, para uma ação da empresa
“Shark Company”. O funcionário da corretora,
porém, ao desligar o telefone, lembra que
Alberto recém realizou uma auditoria interna na
“Shark Company”. Se o funcionário da corretora
também comprar ações dessa empresa:
a) O funcionário estará cometendo o crime de

Front Running e Alberto de Insider Trading
b) O funcionário e Alberto estão cometendo o
crime de Insider Trading
GABARITO
1 D 2 B 3 B
Fundos de Investimentos
1. 20221001 - Um investidor realizou uma 4. 20221023 - Analise as funções abaixo:

aplicação em um fundo de investimento renda
fixa referenciado no IGP-M. Logo após a sua I – Constituição e administração do fundo
aplicação, ocorre uma elevação nas projeções II – Elaboração de todos os documentos
das taxas futuras de juros e esse investidor
III – Garantir o risco de crédito dos ativos da
observa rentabilidade negativa na sua aplicação.
carteira do fundo
Você, como gerente da conta desse investidor,
explica que: São funções do Administrador Fiduciário:
a) I e II
a) Deve ter ocorrido algum erro de
b) I e III
contabilização, pois esse tipo de fundo não
c) II e III
pode apresentar perdas
d) I, II e III
b) Com a alta nas taxas de juros, os
produtos atrelados à inflação apresentam
desvalorização 5. 20221018 - Observe o gráfico abaixo que
c) Isso apenas ocorreu pois o fundo tem um demonstra a composição da carteira do Fundo
índice beta maior do que o do próprio XYZ:
mercado
d) Fundo de inflação deveria apresentar
rentabilidade positiva, nesse caso
2. 20221003 - De acordo com a instrução

ICVM555, um fundo que possui 100% da sua
carteira em ativos da união emitidos no exterior
(dívida externa) é classificado como:
a) Fundo de Ações
b) Fundo Renda Fixa Crédito Privado
c) Fundo Cambial
d) Fundo Renda Fixa Dívida Externa
3. 20221017 - Conforme o Código Anbima de Conforme a instrução CVM 555/2014, trata-se

Administração de Recursos de Terceiros, são de um fundo:
responsabilidades do Gestor: a) De Ações
b) De Ações
I – Gestão de Risco da Carteira
c) Alavancado
II – Gestão do Risco de Liquidez d) Multimercado
III – Garantir o risco de crédito
6. 20221012 - João fez aplicação no valor de R$
Está correto:
50 mil no Fundo “Fundo Shark de Inflação”,
a) I e III referenciado ao IGP-M. Porém, faz 4 meses
b) II e III seguidos que esse fundo vem apresentando
c) I e III resultados negativos. Você, gerente explica
d) I e II que:
a) Esse é um fundo de Renda Fixa e não

deveria apresentar essa oscilação
b) Essa oscilação ocorreu pois a curva de juros
futura está sinalizando uma queda
c) Essa oscilação ocorreu pois a curva de juros
futura está sinalizando uma alta
d) O gestor provavelmente correu em mais
risco do que o mesmo foi contratado
7. 20221006 - Fundos de investimentos possuem
a sistemática de antecipação do imposto de
renda devido semestralmente, que é conhecido
como “Come Cotas”. Nesse tipo de sistemática,
quem é o responsável por esse recolhimento nos
fundos de investimentos:
a) Administrador
b) Custodiante
c) Gestor
d) Distribuidor
GABARITO
1 B 2 D 3 D 4 A 5 D 6 C 7 A
Instrumentos de Renda Variável e Fixa
1. 20221026 -Analise as afirmativas abaixo, para 4. 20221015 - Nos títulos de Renda Fixa existe
investidores pessoas físicas: a incidência de Imposto de Renda. Sobre esse
tributo, para essa modalidade de investimento,
I – Debêntures incentivadas têm isenção de I.R e analise as afirmações abaixo:
também FGC
II – Fundo de Investimento em Debênture I – O fato gerador é o resgate ou o pagamento
Incentivada tem isenção de I.R e não conta com de juros periódicos (cupons)
proteção do FGC II – A base de cálculo é o valor positivo entre o
III – LCA tem isenção de Imposto de Renda e valor de venda e de compra
garantia limitada do FGC
III – O IOF é cobrado após a incidência do I.R
Está correto o que se afirma em:
Está correto o que se afirma em
a) I e II
b) I e III a) I e II
c) II e III b) I e III
d) I, II e III c) II e III
d) Apenas II
2. 20221016 - Em um processo de abertura
de capital (underwriting) do tipo “Melhores 5. 20221013 - Um título prefixado com o prazo
Esforços” o risco de não colocação dos títulos é de 2 anos está sendo negociado nesse momento
do (a): com taxa de 4% ao ano. Nesse caso, o seu valor
de negociação será:
a) Instituição Financeira
b) Investidor a) Acima de R$ 1.000
c) Emissor dos Títulos b) Não é possível determinar
d) Compartilhado c) Exatamente R$ 1.000
d) Inferior a R$ 1.000
3. 20221024 - Maria da Graça possui R$
1.300.000,00 em um PGBL com tabela regressiva. 6. 20221007 - Uma empresa decide captar
Fez o aporte desse valor em 2017 e após 3 anos, recursos através de uma operação de Initial
faleceu, deixando o saldo para seu beneficiário. Public Offering – IPO. Esse tipo de operação é o que
Nesse caso, qual será o I.R desse PGBL: permite a empresa passar a ser negociada em
__________________ através do que conhece como
a) 30% ____________________________.
b) 20%
c) Isento Complete as lacunas:
d) 25% a) Bolsa de Valores | Mercado Secundário
b) Mercado Secundário | Mercado Primário
c) Bolsa de Valores | Mercado de Balcão
d) Bolsa de Valores | Mercado Primário
GABARITO
1 C 2 C 3 D 4 A 5 D 6 D
Noções de Economia e Finanças
1. 20221022 - O Comitê de Política Monetária –

COPOM é o responsável por definir a Meta da
Taxa Selic. Esse comitê, em sua última reunião,
decidiu por aumentar a Selic. Nesse cenário,
analise as afirmações abaixo sobre o que
acontecerá a partir desse evento:
I – Existe agora uma tendência de redução da

cotação do dólar
II – Existe agora uma tendência de aumento na
inflação
III – As taxas dos investimentos irão cair
a) I e II
b) I e III
c) I, II e III
d) Apenas I
GABARITO
1 D
Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL
1. 20221004 - Um determinado cliente possui um 4. 20221011 - Analise as características abaixo

PGBL com tabela progressiva e deseja realizar 2 sobre um Plano de Previdência:
alterações nesse plano:
• PGBL
1.Alterar para um VGBL • 12 Anos
2.Alterar a titularidade para a sua mãe • Tributação Compensável
Ele deseja fazer isso através de uma Em um resgate, qual será a alíquota do I.R e a
portabilidade. Você, como gerente dele explica base de cálculo:
que: a) 15%, sobre o valor do rendimento
a) Seria possível a troca de titularidade desde b) 10% sobre o valor do rendimento
que o novo plano fosse também um PGBL c) 10% sobre o valor total resgatado
b) Seria possível a troca de plano, porém não d) 15% sobre o valor total resgatado
seria possível a troca de titularidade
c) Não seria possível nenhuma das 2 5. 20221005 - Bernardo possui um plano de
alterações por meio de portabilidade previdência privada e optou pelo benefício de
d) Seria possível as 2 alterações por meio de Renda Mensal por Prazo Certo pelo período de
portabilidade 240 meses. Ele possui uma herdeira, chamada
Isabela. Após 100 meses ele acaba falecendo.
2. 20221025 - Bernardo é um piloto de Nesse caso a renda:
avião e possui renda de R$ 20 mil por mês e a) Cessará.
declara o I.R pelo modelo simplificado. Nesse b) Será repassada para Isabela, de forma
momento ele não está poupando nada desse vitalícia.
valor mensal. Porém, acabou de iniciar uma c) Será repassada para Isabela, porém,
reorganização financeira e conseguirá poupar apenas metade do valor.
R$ 20 mil anualmente. Considerando que ele d) Será repassada para Isabela pelo prazo de
tem uma realidade de 12% de dedução legal (Já 140 meses.
considerando o INSS), o que seria mais adequado
para Bernardo:
6. 20221010 - Um determinado cliente possui
a) Trocar de I.R simplificado para I.R completo R$ 100 mil investidor na “Previdência Shark
e investir em PGBL VGBL”, fundo de previdência complementar
b) Trocar de I.R simplificado para I.R completo aberto. Durante o período de diferimento, esse
e investir em VGBL investidor assumirá o risco de mercado:
c) Manter o I.R simplificado e investir em PGBL
a) Da Seguradora
d) Manter o I.R simplificado e investir em VGBL
b) Dos ativos que fazem parte do FIE
c) Do administrador da carteira
3. 20221019 - João contribui para um plano de d) Não existe risco de mercado
previdência PGBL (tabela regressiva) por 3 anos
e veio a falecer. O saldo na época da sua morte
era de R$ 10.000 e sua única herdeira é a sua
esposa Amanda. Nesse caso, quanto Amanda irá
receber:
a) R$ 10.000
b) R$ 7.000
c) R$ 7.500
d) Não receberá nada
GABARITO
1 C 2 A 3 C 4 D 5 D 6 B 7 8 9 10
11 12 13 14 15
Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado
1. 20221002 - São funções da Superintendência

de Seguros Privados – SUSEP:
I – Fiscalizar o funcionamento e operação das

Sociedades Seguradoras
II – Zelar pela liquidez e solvência das sociedades
que integram o seu mercado
III – Fixar as diretrizes e normas da política de
seguros privados
a) I e III
b) I e II
c) I, II e III
d) Apenas I
2. 20221020 - Júlio contribuiu durante 12 anos

para um plano de Previdência Aberta, do tipo
VGBL, no regime progressivo. Após esse período,
Júlio decide então resgatar todo o valor do plano
e ir viajar pelo mundo. O saldo, na data do resgate
somava R$ 1 milhão (R$ 600 mil de aportes e R$
400 mil de rentabilidade). Júlio deseja saber qual
será o Imposto de Renda na fonte no momento
do seu resgate:
a) 22,5%
b) 27,5%
c) 15%
d) 10%
3. 20221021 - Compete privativamente ao Banco

Central:
a) Fixar as diretrizes e normas da política

cambial
b) Disciplinar o crédito em todas suas
modalidades
c) Realizar operações de crédito para grandes
empresas
d) Realizar operações de redesconto bancário
GABARITO
1 C 2 C 3 D 4 A 5 D 6 D

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CPA 10 - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES

Tudo bem por aí?

Vamos todos juntos para Sair do Cardume e virar TUBARÃO em 2021!

DIVISÃO DA PROVA – CPA-10

Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%)

Sistema Financeiro Nacional

CPA 10 - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES

- Autarquia vinculada ao M.Economia

- Principal executor do SFN

- Faz cumprir as determinações do

- Diretoria de até 9 membros (1+8)

Comissão de Valores Mobiliários - CVM

- Autarquia vinculada ao M.Economia

- Zela pelo funcionamento e

- É o BACEN do mercado de Valores

CVM - Principais Funções

- Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários

- Assegurar o funcionamento eficiente e regular do mercado

- Assegurar o acesso público às informações

- Condenar efetivamente os responsáveis por infrações

Estrutura do Mercado de Previdência Aberta, Capitalização e Resseguro

CPA 10 - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES

- Autarquia vinculada ao M.Economia

- É o BACEN dos Mercados de:

- Desenvolver esses mercados

SUSEP - Principais Funções

- Fiscalizar a constituição das instituições dos mercados de competência

- Proteger a captação de poupança popular nos produtos de seu mercado

- Zelar pelo interesse dos consumidores

- Cumprir as normas e diretrizes do CNSP

- Zelar pela liquidez e solvência das instituições que compõem o mercado

Previdência Fechada = PREVIC

Corretoras e Distribuidoras de Valores (SCTVM e SDTVM)

Sistema de Pagamentos Brasileiro – SPB

a) Comercial a) Exercer a fiscalização das instituições finan-

CPA 10 - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES

a) É uma associação de autorregulação forma- a) entidades, sistemas e mecanismos relacio-

CPA 10 - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES

Ética, Regulamentação e Análise do Perfil do Investidor (15 a 20%)

Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento

Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais - ANBIMA

Objetivo do Código (Para que?)

Estabelecer princípios e regras para distribuição de produtos de investimentos, visando:

• A manutenção dos mais elevados padrões éticos e a consagração da institucionalização de práticas

• A padronização de seus procedimentos;

• O estímulo ao adequado funcionamento da Distribuição de Produtos de Investimento;

• A transparência no relacionamento com os investidores, de acordo com o canal utilizado e as

• A qualificação das instituições e de seus profissionais envolvidos na Distribuição de Produtos de

Quando distribuir produtos para:

a) União, Estados ou Municípios

CPA 10 - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES

A instituição deve implementar e manter, em documento escrito, regras e

• Avaliação de riscos, que deve identificar os ativos relevantes, sejam

• Ações de proteção e prevenção, visando mitigar os riscos identificados;

• Descrição dos mecanismos de supervisão para cada risco identificado, de

• Criação de um plano de resposta a incidentes, considerando os cenários de

• Indicação de responsável dentro da instituição para tratar e responder

Material Publicitário / Material Técnico

Publicidade em qualquer meio deve indicar caminho para material técnico

• Descrição do objetivo ou estratégia;

• Público-alvo, quando destinado a investidores específicos;