Apostila CPA 10

CPA-10
MATERIAL
DE AULA
+ Questões
Versão: Outubro 2023
SUMÁRIO
MÓDULO 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
EXERCÍCIOS – MÓDULO 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
MÓDULO 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Compliance Legal, Ética e Análise do Perfil do Investidor (15 a 25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
MÓDULO 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
Noções de Economia e Finanças (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
MÓDULO 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Princípios de Investimentos (10 a 20%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
MÓDULO 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Fundos de Investimentos (18 a 25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
MÓDULO 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos (17 a 25%) . . . . . . . . . . . . . . . 71
MÓDULO 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
QUESTÕES EXTRAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
Professor Lucas Silva
@professorlucassilva
Prof . Lucas Silva
@professorlucassilva
Prof. Lucas Silva
Site: www .professorlucassilva .com .br
Salve, Salve galera!!!

Salve, Salve galera!!!
Tudo bem por aí?
Tudo bem por aí?
Meunome
Meu nome é Lucas
é Lucas SilvaSilva
e eu e eu como
atuo atuo professor
como professor para certificações
para certificações financeiras efinanceiras e concursos
concursos públicos da área públicos
da áreahá
bancária bancária háanos.
mais de 10 maisPara
de te
12ajudar
anos.na
Para te ajudar
caminhada parana caminhada
a sua aprovação,para
aqui a sua
está aprovação,
o material aqui
que eu está o
utilizo
material
nas minhasque euTambém
aulas. utilizo nesse material você irá encontrar questões baseadas nas provas da sua certificação.
nas minhas aulas. Também nesse material você irá encontrar questões baseadas nas provas da sua
Te desejo boa sorte e se precisar de ajuda na hora da prova, só chamar o “São Lucas”....
certificação.
Te desejo
Vamos todosboa sorte
juntos e Sair
para se precisar de ajuda
do Cardume e virar na hora da
TUBARÃO emprova,
2021! só chamar o “São Lucas”....
Vamos todos juntos para Sair do Cardume e virar TUBARÃO em 2023!
Se
Sequiser
quisermais
maisdicas e conteúdos
dicas gratuitos,
e conteúdos basta me
gratuitos, seguir
basta me nasseguir
redes sociais!
nas redes sociais!
DIVISÃO DA PROVA – CPA-10
Módulo Nome Peso Qtde de Questões
1 Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado 5 a 10% 3a5
2 Ética, Regulamentação e Análise de Perfil do Investidor 15 a 20% 8 a 10
3 Noções de Economia e Finanças 5 a 10% 3a5
4 Princípios de Investimentos 10 a 20% 5 a 10
5 Fundos de Investimentos 20 a 30% 10 a 15
6 Instrumentos de Renda Variável e Fixa 15 a 25% 8 a 13
7 Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL 5 a 10% 3a5
IMPORTANTE: Esse material de estudo foi produzido pelo Prof. Lucas Silva e não pode ser comercializado.
4 www.professorlucassilva.com.br
MÓDULO 1
Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%)
Conselho Monetário Nacional – CMN
SISTEMA
FINANCEIRO
NACIONAL
SUPERAVITÁRIO DEFICITÁRIO
CONJUNTO DE
INSTITUIÇÕES
Sistema Financeiro Nacional - Estrutura
CMN
BACEN CVM
Conselho Monetário Nacional (CMN)
CMN
Ministro da Fazenda
(Presidente)
BACEN CVM
Min. Presidente
Planejamento e do BACEN
Orçamento
www.professorlucassilva.com.br 5
Conselho Monetário Nacional (CMN)
Orientar a aplicação dos recursos das

instituições financeiras 100% NORMATIVO!
Zelar pela liquidez e solvência das CMN
instituições financeiras
Coordenar a política monetária, de crédito,

orçamentária, fiscal e da dívida pública BACEN CVM
Disciplinar o crédito em todas as suas

modalidades
Fixar diretrizes o e normas da política

cambial e também de compra e venda de
ouro
Banco Central do Brasil – BACEN
Banco Central (BACEN)
CMN
BACEN CVM
Objetivo Fundamental:
Assegurar a Estabilidade de Preços no País
Formular e Executar política cambial, de EXECUTOR E

crédito e monetária NORMATIVO!
Emitir papel moeda CMN
Receber depósitos compulsórios dos

bancos
BACEN CVM
Exercer o controle de crédito
EXECUTOR E
Administrar o Sistema de Pagamentos NORMATIVO!
Brasileiro
CMN
Fiscalizar as Instituições Financeiras e
Autorizar seu funcionamento
BACEN CVM
Executar os serviços de Meio Circulante
Zelar pela estabilidade e eficiência do SFN,

suavizar as flutuações do nível de
atividade econômica e fomentar o pleno
emprego
Comissão de Valores Mobiliários – CVM
Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
VALORES MOBILIÁRIOS:
CMN
AÇÕES
DEBÊNTURES e NOTAS PROMISSÓRIAS BACEN CVM
COTAS DE FUNDOS
DERIVATIVOS
Autarquia vinculada ao Ministério da

Fazenda
Zelador do mercado de capitais

(desenvolvimento e funcionamento)
Equivalente ao BACEN no Mercado de

Valores Mobiliários
Estimular formação de poupança e

aplicação em valores mobiliários
Proteger os investidores
Regular o mercado e assegurar seu

funcionamento
Condenar efetivamente os responsáveis

por infrações
Assegurar o acesso público às
informações
Superintendência de Seguros Privados – SUSEP
Mercado de Previdência
MINISTÉRIO
DA FAZENDA
PREVIDÊNCIA ABERTA, PREVIDÊNCIA
CAPITALIZAÇÃO E RESSEGURO FECHADA
CNSP CNPC
SUSEP PREVIC
Mercado de Previdência
MINISTÉRIO
DA FAZENDA
PREVIDÊNCIA ABERTA,
CAPITALIZAÇÃO E RESSEGURO
Autarquia vinculada ao Min. Da Fazenda
CNSP
“BACEN” do mercado que atua:
Seguro
Prev. Aberta
SUSEP Capitalização
Resseguro
Superintendência de Seguros Privados (SUSEP)
Desenvolver mercados de Prev. Aberta,

Capitalização, Seguros e Resseguros MINISTÉRIO DA
FAZENDA
Fiscalizar a constituição das instituições ABERTA FECHADA
dos mercados de competência

CNSP CNPC
Proteger a captação de poupança popular
nos produtos de seu mercado
SUSEP PREVIC
Zelar pelo interesse os consumidores e

pela liquidez e solvência das instituições
Cumprir normas e diretrizes do CNSP
ANBIMA
Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e

de Capital (ANBIMA)
BANCOS
GESTORAS
ADMINISTRADORAS
SOCIEDADES E DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E

VALORES MOBILIÁRIOS (SDTVM)
SOCIEDADES E CORRETORAS DE TÍTULOS E
VALORES MOBILIÁRIOS (SCTVM)
de Capital (ANBIMA)
Representar, por meio de diálogos com

governo, setor privado e boas práticas
Informar preços e índices com

transparência
Educar - Certificações, Educação

Continuada e Financeira
Autorregular - códigos de autorregulação

e melhores práticas
Código ANBIMA de Melhores Práticas para Certificação

Continuada
Estabelecer princípios e regras
OBJETIVO
Elevação permanente da Capacitação Técnica de profissionais
Instituições participantes
PÚBLICO-ALVO
Instituições não-participantes que queiram aderir ao código
CPA-10, CPA-20
CEA, CGA
CERTIFICAÇÕES
Código ANBIMA de Melhores Práticas para Cerificação

Continuada
Possuir código de ética e manter padrões elevados
Verificar se profissionais estão habilitados para função
Constante atualização de profissionais
PADRÕES Divulgar informações claras ao mercado

DE
CONDUTA Verificar e fiscalizar necessidade de certificações de cargos
Adotar procedimentos de controle
Elaboração de questões
EDUCAÇÃO Novas certificações

CONTINUADA
Código ANBIMA de Distribuição de Produtos
Manter padrões éticos e transparência com investidor
Promover o funcionamento da atividade de distribuição e a

OBJETIVO qualificação das instituições
Pessoa Física (exceto Private)
PÚBLICO-ALVO
Pessoa Jurídica atendida por varejo (exceto pública)
Se aplica a todos os Valores Mobiliários ou

Ativos Financeiros regulados por CVM e/ou
BACEN, exceto POUPANÇA e FUNDOS DE
PREVIDÊNCIA ABERTOS OU FECHADOS
Obrigatoriedade para todas as instituições participantes e

não-filiadas que desejam participar
Estar habilitado para distribuir produtos de investimento
Prestar informações adequadas

EXIGÊNCIAS
Adotar procedimentos de “KYC” e “API”
Possuir política interna de capacitação para os envolvidos
Selo ANBIMA
FGC
PUBLICIDADE
Sem promessa de rentabilidade
Bancos Múltiplos
Bancos Múltiplos
INVESTIMENTOS
Obrigatórias
(Uma ou Outra)
COMERCIAL (depósito à vista)
CRÉDITO IMOBILIÁRIO
ARRENDAMENTO MERCANTIL
SCFI (Financeiras)
BANCOS DE DESENVOLVIMENTO (público)
Bancos Múltiplos
Surgiram com a intenção de racionalizar o

sistema bancário
Deve ser uma Sociedade Anônima
Expressão “BANCO” deve constar no nome
Pode publicar um único balanço

consolidando todas as carteiras
Bancos Comerciais
Banco Comercial
Operações Operações
Passivas Ativas
Dep. à Vista Empréstimo

Dep. a Prazo de Curto e
Médio Prazo
Banco Comercial
Deve ser uma S.A
Expressão Banco deve estar no nome
Pode Captar Por

Depósito à Vista Única
Carteira
Pode Criar Moeda
Bancos de Investimento
Banco de Investimento
Operações Operações
Passivas Ativas
Dep. à Vista Empréstimo

Dep. a Prazo de Médio e
Longo Prazo
Banco de Investimento
Deve ser uma S.A Privada
Principais Operações:
- Administração de Fundos de Investimentos
- Coordenam operações de IPO/Underwritting
- Repasses de Recursos Oficiais de Crédito
- Empréstimo de Capital Fixo e de Giro
Brasil, Bolsa e Balcão – B3
B3 – Brasil, Bolsa e Balcão
RECEITA: RECEITA:
SUPERAVITÁRIO
CORRETAGEM EMOLUMENTOS
Março 2017
Liquidação e compensação de ativos de

Renda Variável
Registro de operações de títulos de Renda

Fixa Privado PRINCIPAIS
OPERAÇÕES
É uma S.A aberta (B3SA3)
Única Bolsa de Valores do Brasil
Corretoras e Distribuidoras de Valores (SCTVM e SDTVM)
Corretoras (SCTVM) e Distribuidoras (SDTVM) de Valores
ELIMINAÇÃO DE DIFERENÇAS
ENTRE SCTVM E SDTVM, QUE
HOJE REALIZAM AS MESMAS
OPERAÇÕES
RECEITA: RECEITA:
SUPERAVITÁRIO
CORRETAGEM EMOLUMENTOS
Operações via Homebroker

(internet) e mesa de operações
Intermediação de operações (bolsa de

valores e derivativos)
Administração de clubes e fundos de

investimentos PRINCIPAIS
OPERAÇÕES
Operações de compra e venda de metais
preciosos, de câmbio e de conta margem
Distribuição de títulos
Supervisão conjunta do BACEN e CVM
Sistemas de Liquidação e Custódia
Mitigar
o risco de liquidação
Mitigar o risco de
liquidação
OBJETIVO
LFT TÍTULOS PRIVADOS

LTN AÇÕES
NTN-B, NTN-B (Princ.) DERIVATIVOS
NTN-F
Câmara de Liquidação e Custódia
CÂMARA DE CÂMARA DE CENTRAL

COMPENSAÇÃO LIQUIDAÇÃO DEPOSITÁRIA
Atuação como contraparte Controla e processa a Pagamento de proventos e

central garantidora troca de dinheiro por títulos bonificações
Cálculo de posições Contabilização e guarda

compradas e vendidas dos ativos
Controle de risco do
mercado
Sistema de Pagamentos Brasileiro – SPB
Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)
Entidades, Sistemas e Procedimentos
Processamento e Liquidação de operações com Transferência

FINALIDADE
de Fundos, Ativos Financeiros, Moeda Estrangeira e Valores
Mobiliários
Serviços:
Compensação de Cheque
Transferência de Fundos
INTEGRANTES Liquidação de Ordens Eletrônicas
Liquidação em Bolsa e Futuros
Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)
EXERCÍCIOS – MÓDULO 1
ATENÇÃO:
No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo
(professorlucassilva.com.br)
1000 - É uma carteira que deve estar presente 1005 - O Conselho Monetário Nacional - CMN,
em um Banco Múltiplo, obrigatoriamente: tem como função:
a) Comercial a) Exercer a fiscalização das instituições finan-

b) Crédito e Financiamento ceiras
c) Crédito Imobiliário b) Conceder autorização para abertura de
d) Desenvolvimento bancos estrangeiros no Brasil
c) Realizar operações de redesconto junto às
1001 - Seu cliente contratou um plano Vida Ge- instituições financeiras
rador de Benefício Livre - VGBL. Onde o mesmo d) Definir as diretrizes e normas referentes ao
pode obter mais informações sobre o plano, câmbio
além da seguradora:
1006 - É uma função da B3 (Fusão da BM&F + CE-
a) Superintendência de Previdência Comple- TIP):
mentar - PREVIC
b) Banco Central do Brasil - BACEN a) Fazer o lançamento das ações registradas
c) Comissão de Valores Mobiliários - CVM na CVM
d) Superintendência de Seguros Privados - SU- b) Fazer a liquidação dos ativos no exterior
SEP c) Fazer a compensação de cheques
d) Fazer a custódia e liquidação de derivativos
1002 - O Banco Central do Brasil – BACEN é uma
autarquia do governo federal e tem como fun- 1007 - Segundo a Anbima, rentabilidade informa-
ção: da dos ativos deve estar acompanhada do aviso
de que:
a) Autorizar a emissão de papel moeda
b) Autorizar o funcionamento de instituição fi- a) A rentabilidade não é líquida de impostos
nanceira estrangeira b) A rentabilidade futura será sempre maior
c) Coordenar a política monetária que a rentabilidade passada
d) Realizar operações de redesconto c) A rentabilidade não possui nenhum tipo de
risco
1003 - São ativos custodiados no SELIC, exceto: d) A rentabilidade possui cobertura do Fundo
Garantidor de Crédito - FGC
a) LFT
b) LF 1008 - É uma função da Comissão de Valores Mo-
c) LTN biliários – CVM:
d) NTN-B
a) Fiscaliza as instituições financeiras do ramo
1004 - São ativos custodiados no SELIC bancário
b) Determina as diretrizes do mercado de
I. LFT câmbio
II. LCI c) Limitar os valores máximos de comissão
III. LTN que podem ser cobrados pelas instituições
Está correto: que participam do mercado de distribuição
a) I e II de valores mobiliários
b) I e III d) Estimular os investimentos em caderneta
c) II e III de poupança
d) I, II e III
1009 - Os Bancos de Investimentos são institui- b) Conceder crédito para médio prazo, porém
ções muito importantes na estrutura do sistema não pode captar pode depósito à vista
financeiro nacional. Sobre essas instituições, as- c) Captar por depósito à vista e também con-
sinale a alternativa correta: ceder crédito para aquisição de bens
d) Captar por depósito à vista e conceder cré-
a) Realizam operações de emissão de valo- dito imobiliário
res mobiliários, assessoram operações de
fusões e aquisições e ofertam crédito de
1013 - Banco Comercial é aquele que:
curto e médio prazo, como cheque especial,
por exemplo. a) Pode captar por depósito a prazo e conce-
b) Realizam operações de emissão de valores der crédito imobiliário
mobiliários, assessoram operações de fu- b) Possui pelo menos 2 carteiras e pode cap-
sões e aquisições e realizam operações com tar por depósito à vista
dólar turismo c) Pode administrar fundos de investimentos
c) Fiscalizam o mercado de distribuição de va- d) Pode captar por depósito a prazo e também
lores mobiliários depósito à vista
d) Assessoram empresas em operações de
fusões e aquisições, emissões de valores 1014 - Depósito compulsório é um dos instru-
mobiliários e ofertas públicas, além de for- mentos de política monetária. A quem compete
necer crédito para médio e longo prazo receber os mesmos:
1010 - É uma função do Banco Central do Brasil – a) COPOM

BACEN: b) BACEN
c) CMN
a) Atuar, através do Comitê de Política Mone- d) Instituição Financeira onde o cliente possua
tária - COPOM, para definir a taxa meta de a conta
inflação
b) Realizar, através de operações de redescon- 1015 - A atividade de uma “Clearing House” tem
to bancário, empréstimos de assistência à como objetivo diminuir o risco do mercado. Qual
liquidez para as instituições financeiras tipo de risco que esse tipo de instituição visa mi-
c) Estimular a formação de poupança e dire- tigar:
cionamento da mesma para o mercado de
valores mobiliários a) Liquidação
d) Fiscalizar as instituições financeiras e não b) Liquidez
financeiras que atuam na gestão de recur- c) Crédito
sos de terceiros d) Sistemático
1011 - É uma definição correta sobre o Sistema 1016 - Tipo de Sociedade que a Comissão de Valo-
de Pagamentos Brasileiro - SPB: res Mobiliários – CVM, fiscaliza:
a) Sistema criado para transferir fundos entre a) Sociedades de Economia Mista que sejam
bancos de um mesmo conglomerado de propriedade privada
b) Sistema criado para realização de DOC’s b) Sociedades Anônimas que possuem ações
para valores superiores a R$ 5 mil negociadas em Bolsa de Valores e Mercado
c) É a transferência de fundos próprio e de de Balcão
terceiros realizados entre bancos em tem- c) Sociedades Anônimas que possuem ações
po real, com o objetivo de reduzir o risco negociadas em Bolsa de Valores e Mercado
sistêmico Primário
d) Sistema criado para gerenciar o risco de d) Sociedades Limitadas que possuem ações
crédito das instituições ao custodiar todos negociadas em Bolsa de Valores
os CDB’s emitidos por essas instituições
1017 - Sobre a ANBIMA, assinale a alternativa
1012 - Um Banco Múltiplo é constituído com a correta:
carteira Comercial e a de Crédito, Financiamento
e Investimento. Esse banco está autorizado a: a) É uma associação de autorregulação forma-
da pelas instituições financeiras e seus có-
a) Captar por depósito à vista e também ad- digos têm força de lei
ministrar fundos de investimentos
b) É uma associação de autorregulação for- b) instituições financeiras, cooperativas de
mada pelas instituições financeiras e seus crédito e centrais depositárias de ações e
códigos são complementares à legislação de títulos de dívida corporativa.
vigente c) sistemas eletrônicos disponibilizados pelo
c) É um órgão governamental formada pelas governo brasileiro para transferência de
instituições financeiras e seus códigos são fundos e pagamentos de tributos
complementares à legislação vigente d) sistemas e mecanismos que possuem re-
d) É um órgão governamental formada pelas lação com a liquidação de câmbio entre as
instituições financeiras e seus códigos têm instituições financeiras
força de lei
1020 - Uma empresa decide abrir seu capital no
1018 - Conforme o código de Certificação Conti- mercado. Essa operação será coordenada por um
nuada da ANBIMA, analise os objetivos abaixo: (a):
I. Estabelecer princípios e regras para o mer- a) Banco de Investimento

cado b) Banco Comercial
II. Proporcionar uma permanente elevação da c) Banco Múltiplo, com carteira comercial
capacitação técnica dos profissionais d) Comissão de Valores Mobiliários - CVM
III. Definir regras para a distribuição de produ-
tos. 1021 - São funções de uma SCTVM, exceto:
Está (ão) correto (s):
a) Administrar planos de capitalização
a) I e III
b) Administrar clubes de investimentos
b) I e II
c) Administrar fundos de investimentos
c) II e III
d) Realizar operações de câmbio
d) Todas as alternativas
1019 - O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)

é o conjunto de:
a) entidades, sistemas e mecanismos relacio-

nados com o processamento e a liquidação
de operações de transferência de fundos,
de operações com moeda estrangeira ou
com ativo financeiros e valores mobiliários.
GABARITO
1000 1001 1002 1003 1004 1005 1006 1007 1008 1009
A D D B B D D A C D
1010 1011 1012 1013 1014 1015 1016 1017 1018 1019
B C C D B A B B B A
1020 1021
A A
MÓDULO 2
Compliance Legal, Ética e Análise do Perfil do Investidor (15 a 25%)
Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento
de Capital (ANBIMA)
BANCOS
GESTORAS
ADMINISTRADORAS
SOCIEDADES E DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E Autorregulação!

VALORES MOBILIÁRIOS (SDTVM)
SOCIEDADES E CORRETORAS DE TÍTULOS E
VALORES MOBILIÁRIOS (SCTVM)
Princípios e Regras para distribuição de produtos de investimentos
Elevados padrões éticos Concorrência leal
Padronização de Qualidade e Disponibilidade de

procedimentos informações
Elevação de padrões
Promoção de melhores práticas
fiduciários
Abrange bancos, corretoras e

distribuidoras e administradores e
gestores. Exclui a distribuição de produtos
para União, Estados ou Municípios, Middle e
Corporate, Aplicações na Poupança
Para Quem?
bancos, corretoras e distribuidoras e
administradores e gestores.
Exceção: Exclui a distribuição de produtos para União,

Estados ou Municípios, Middle e Corporate,
Aplicações na Poupança
Gestão de Segurança da Informação
Regras e procedimentos para segurança cibernética, prevendo:
Avaliação de riscos, identificando ativos relevantes (sistemas,

equipamentos, dados ou processos), vulnerabilidades e ameaças
Descrição de mecanismos de supervisão para cada risco, de

forma a verificar efetividade e identificar eventuais acidentes
Criação de um plano de resposta a incidentes que permita a

continuidade dos negócios ou a recuperação adequada
Ações de proteção e prevenção visando

mitigar os riscos
Identificação de responsável interno

pela segurança cibernética
Material Publicitário e Técnico
Publicidade (qualquer meio) deve indicar caminho para material técnico
Descrição do objetivo ou estratégia
Público-Alvo (investidores específicos)
Classificação de risco do produto (Diretriz ANBIMA de Suitability)
Descrição dos fatores de risco (mínimo liquidez, mercado e crédito)
Nome do emissor
Tributação aplicável
Carência para resgate e prazo de operação
Informação sobre canais de atendimento
Lavagem de Dinheiro
Lavagem de Dinheiro
Lavagem de Dinheiro
Doação de Campanha
Carros
Imóveis
Consultorias
Palestras
Paraísos Fiscais
Empresas de Fachada
Lavagem de Dinheiro
Pena: Prisão (3 a 10 anos) + Multa
Etapas da Lavagem de Dinheiro
Colocação
Ocultação
Integração
Comunicação ao COAF:
Movimentações em espécie acima de R$50.000
Movimentações suspeitas de qualquer valor
Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF)
PRESIDENTE
(Nomeado pelo Presidente
da República por indicação
11 Diretores
do Ministro da Fazenda)
Know Your Customer (KYC)
Possível veto a determinados relacionamentos
Conhecimento da origem do patrimônio do cliente
Compatibilidade de transações financeiras
Origem e destino dos recursos
Identificação de indícios de lavagem de $$
Manter por 10 anos
Know Your Customer (KYC)
Obrigação de cadastro e KYC
Serviços de aplicação de recursos de terceiros (bancos)
Compra e venda de moeda estrageira
Custódia e distribuição de valores mobiliários
Bolsa de valores
Seguradoras, corretoras, administradoras de cartão
Sociedades de arrendamento mercantil
Venda de imóveis e bens de luxo de alto valor
Venda de joias e metais preciosos
Consultoria financeira
Avaliação Interna de Risco
Objetivo: verificar possibilidade da Instituição Financeira estar sendo

utilizada para crime de lavagem de dinheiro
Colaboradores, Prestadores de serviço e Terceiros são avaliados e

classificados.
Elencar e classificar produtos e serviços, canais e ambientes de

negociação e clientes em baixo, médio e alto risco
Nomear um diretor para tratar de Prevenção à Lavagem de Dinheiro e

Financiamento ao Terrorismo (PLDFT) e ser o representante junto aos
reguladores
Responsável por implementar e cumprir medidas de PLDFT
Faz parte do processo administrativo junto à Instituição
Penas: advertência, multa, inabilitação e cassação
Não precisa ter dedicação exclusiva
Indicadores de efetividade da PLDFT devem:
Conter metodologia utilizada e testes realizados
Apontar deficiências verificadas na instituição
Ser publicado e ficar disponível ao órgão regulador
Manipulação de Preços e Mercados
MANIPULAÇÃO
Artificialmente
Distorção de Preço
Operações Combinadas
Preços ELEVAR
Simulações
MANTER
Mercado BAIXAR
Manobras Fraudulentas
Processos
Artifícios
Operador/Investidor
Manipulação
Spoofing Layering
Benchmarking
• Ordem Falsa • Múltiplas • Valores
• Compra ou Ordens Artificiais
Venda Falsas • Derivativos
• Compra ou
Venda
Penalidades
1 a 8 anos
Até 3x a Vantagem Obtida
Omissão Imprópria
Agente Omissão
Imprópria
Omissão Imprópria
Omissão
Agente
Imprópria
Mesma Pena do Crime “Principal”
Uso Indevido de Informação Privilegiada e Práticas Não Equitativas
Informação Privilegiada e Prática Não Equitativa
Utiliza Informação Privilegia a ordem

Privilegiada para de um cliente ou
benefício próprio ou corretora em
de terceiros detrimento à outro
Insider Primário e Secundário
Insider Trader Primário
Repasse de Informação
Insider Trader Secundário
Penas
1 a 8 Anos
Até 3x a Vantagem Obtida
Exercício Irregular de Cargo, Profissão ou Atividade
Exercício Irregular
Habilitado
Detran
Está Regular
Exercício Irregular
Exercer (Mesmo que Gratuitamente)
Adm. Carteira CGA
Assessor Ancord Autorizado e

Registrado na
Autoridade
Analista CNPI Competente
Planejador CFP®
Entre Outros...
Penas
6 Meses a 2 Anos (Detenção)
Multa (Reincidente até 3x)
Ética na Venda
Ética na Venda
• Financiamento Habitacional
• Seguro de Vida
• Cartão de Crédito
• Previdência
Venda Cruzada X Venda Casada
Venda Casada
Venda Cruzada
Suitability
Análise do Perfil do Investidor (API)
Análise do Perfil do Investidor (API)
Verificação obrigatória de adequação do perfil do investidor antes da

recomendação de produtos de investimento
Adequação ao objetivo: período que será mantido, preferências

de risco e finalidade do investimento
Compatível com a situação financeira: valor regular de receitas,

composição do patrimônio e necessidade futura de recursos
Conhecimento do cliente: produtos já conhecidos, operações já

realizadas e formação acadêmica e profissional
Atualização a cada 24 meses
Fundo Simples e Poupança

EXCEÇÕES
Finanças Comportamentais
Processo em que o investidor se desfaz de posições

ganhadoras e mantém perdedoras, com medo de se
arrepender de uma decisão passada
Ação XYZE4 Ação ABCD3

+5% -50%
VENDE MANTÉM
ATENÇÃO:
1022 - Com relação à Lavagem de Dinheiro: 1025 - Conforme o código Anbima, para uma ade-
quação do produto de investimento ao perfil do
a) Incorre na mesma pena quem, para ocultar cliente é necessário se definir a situação finan-
ou dissimular a utilização de bens, os con- ceira desse cliente, considerando, no mínimo as
verte em ativos lícitos. seguintes informações:
b) Incorre em pena menor quem, para ocultar
ou dissimular a utilização de bens, os con- I. Valor das receitas regulares
verte em ativos lícitos. II. Valor dos ativos que compõem o patrimô-
c) O procedimento de KYC (Know Your Client) nio
não auxilia na prevenção de Lavagem de Di- III. Necessidade futura dos recursos
nheiro Está (ão) correto (s):
d) Uma das formas de se evitar a lavagem de a) I e II
dinheiro é utilizando o princípio da Barreira b) Somente I
de Informação. c) Somente II
d) I, II e III
1023 - São produtos de investimentos, segundo o
Código Anbima de Distribuição de Produtos: 1026 - Conforme a instrução CVM 539/13 com re-
I. Títulos Públicos Federais e CDB’s lação à adequação do produto de investimento
II. Produtos de Previdência Complementar ao perfil do cliente, a instituição financeira deve
(VGBL e PGBL) verificar se:
III. Ações e Derivativos I. O produto, serviço ou operação é adequa-
Está (ão) correto (s): do aos objetivos de investimento do cliente;
a) I e III II. A situação financeira do cliente é compatí-
b) I e II vel com o produto, serviço ou operação; e
c) II e III III. O cliente possui conhecimento necessário
d) I, II e III para compreender os riscos relacionados
ao produto, serviço ou operação.
1024 - Conforme o código Anbima, para definição Está (ão) correta (s):
do OBJETIVO de investimento do investidor, deve a) Todas as alternativas
ser considerado: b) I e II, somente
c) I e III, somente
I. Período que será mantido o investimento d) II e III, somente
II. Preferências de assunção de riscos
III. Finalidade do Investimento 1027 - O API deve ser renovado em até:
a) I e II a) 10 meses
b) Somente I b) 12 meses
c) Somente II c) 36 meses
d) I, II e III d) 24 meses
1028 - A utilização do Selo Anbima: 1032 - Com relação ao crime de Lavagem de Di-
nheiro, que tipo de pena pode ser imposta a
a) É para utilização das instituições que fazem quem praticar:
parte da Anbima e também aquelas que
aderirem ao código, mesmo não fazendo a) Reclusão de até 3 anos mais multa
parte da Anbima b) Reclusão de até 10 anos, somente
b) É obrigatório para todas as instituições do c) Reclusão de até 10 anos mais multa
mercado financeiro d) Reclusão de até 3 anos, somente
c) É uma garantia de que o investimento não
possui nenhum risco 1033 - Com relação as etapas do crime de lava-
d) É uma forma de dar menos segurança para gem de dinheiro, assinale a ordem correta:
o investidor
a) Colocação, Ocultação e Integração
1029 - Um gerente atende a um cliente que pos- b) Colocação, Ocultação e Integralização
sui um determinado valor para investir. Esse c) Ocultação, Colocação e Integração
cliente informa que deseja alocar parte em ati- d) Integração, Ocultação e Colocação
vos que ele leu em uma revista, que são os ETF's
e o restante em imóveis. Com essas informações 1034 - Tipo de atuação onde a liberação de um
o gerente executa duas ações. produto está condicionado à contratação de um
outro:
I. Repassa a informação do cliente para a
área da instituição financeira que negocia a) Venda Cruzada
ETF's b) Venda Casada
II. Repassa o nome e telefone do cliente para c) Empréstimo Consignado
um amigo do gerente que é corretor de d) Seguro Prestamista
imóveis.
Nesse caso, as duas atitudes foram, respectiva- 1035 - Prazo pelo qual a instituição financeira
mente: deve manter os registros de transações dos seus
a) Correta e Incorreta clientes e também cadastro de abertura de rela-
b) Incorreta e Incorreta cionamento:
c) Correta e Correta
a) 10 anos a partir da abertura da conta cor-
d) Incorreta e Correta
rente e da data de realização da operação
b) 10 anos a partir da data de realização da
1030 - Seu cliente deseja uma opção de investi- operação
mento com baixo risco, porém, está com o API c) 5 anos a partir da abertura da conta corren-
desatualizado. Sem atualizar o questionário, te e da data de realização da operação
qual poderia ser a única opção de investimento d) 5 anos a partir da data de realização da
que você deveria recomendar: operação
a) Fundo de Renda Fixa Simples
b) Certificado de Depósito Bancário – CDB 1036 - Com relação ao registro das operações dos
c) Fundo de Renda Fixa Referenciado clientes, as instituições financeiras são obriga-
d) Ações de empresas de primeira linha das a manter esses registros:
a) Identificando o cliente e pelo prazo mínimo

1031 - São atividades que não estão sujeitas as de 5 anos
atividades de “Conheça Seu Cliente (Know Your b) Sem necessidade de identificar o cliente e
Client): pelo prazo mínimo de 5 anos
c) Identificando o cliente e pelo prazo mínimo
a) Distribuição de Valores Mobiliários
de 10 anos
b) Comercialização de Jóias e metais preciosos
d) Sem necessidade de identificar
c) Aplicações Financeiras
d) Análise e classificação de risco de uma em-
presa por meio de uma agência de risco
1037 - É uma transação que pode ser considerada 1042 - Estão obrigados a manter mecanismos e
indício de Lavagem de Dinheiro: controles internos de combate e prevenção a
lavagem de dinheiro, segundo a Lei sobre esse
a) Transferências entre empresas do mesmo tema:
grupo
b) Com valores superiores a R$ 10 milhões a) Pessoa Física ou Jurídica que comercialize
c) Transferências entre empresas de consulto- joias, imóveis e bens de luxo
ria b) Apenas os Bancos e as Instituições Finan-
d) Operações sem a identificação do benefici- ceiras
ário final c) Somente as corretoras de câmbio
d) Todo o Investidor Qualificado e Profissional
1038 - Uma instituição financeira percebe uma
movimentação suspeita de lavagem de dinheiro. 1043 - Tipo de investimento onde não é necessá-
Nesse caso, deve avisar para: rio a aplicação do API:
a) Polícia Federal a) Títulos Públicos Federais, pois representam

b) BACEN baixo risco
c) COAF b) Fundos de Renda Fixa
d) Ministério Público c) Fundos de Renda Fixa Simples
d) Fundos Referenciados
1039 - Valor de movimentação em espécie ou car-
tão pré pago que deve ser avisado ao COAF: 1044 - Em uma condenação por lavagem de di-
nheiro, se houver colaboração espontânea com a
a) R$ 100 mil investigação, a pena pode:
b) R$ 50 mil
c) R$ 10 mil a) Ser reduzida em até 2/3
d) R$ 300 mil b) Ser reduzida em até 1/3
c) Ser aumentada em até 2/3
1040 - Você foi promovido para gerente e possui d) Ser reduzida em até 3 anos
em sua carteira um cliente idoso. Nesse caso,
você deve recomendar, em geral, produtos com: 1045 - Valor máximo da multa aplicada pelo COAF
para os casos de não cumprimento da legislação
a) Alta liquidez e alto risco de combate à lavagem de dinheiro:
b) Baixa liquidez e baixo risco
c) Alta liquidez e baixo risco a) R$ 2 milhões
d) Baixa liquidez e alto risco b) R$ 200 milhões
c) R$ 10 milhões
1041 - Um cliente, com o API atualizado, deseja d) R$ 20 milhões
fazer uma aplicação em um produto diferente do
seu perfil verificado no API. Nesse caso: 1046 - Você é gerente de um cliente e o mesmo
possui movimentações suspeitas de lavagem de
a) A aplicação pode ser feita desde que o dinheiro. Nesse caso:
cliente assine um termo de ciência de inves-
timento diferente do seu perfil a) Você deve avisar ao COAF, porém antes so-
b) A aplicação não pode ser feita licitar autorização do cliente conforme o
c) A aplicação só pode ser feita com a atualiza- princípio da confidencialidade
ção do API do cliente b) Você deve avisar ao COAF e somente depois
d) A aplicação pode ser feita sem nenhuma avisar o cliente.
ação adicional, pois o recurso é do cliente c) Você deve avisar ao COAF, sem avisar ao
cliente.
d) Você deve avisar ao BACEN, sem avisar ao
cliente
1047 - Para indicar um determinado produto de 1051 - Segundo o Código de Distribuição de Pro-
investimento a um cliente, você: dutos da ANBIMA, trata-se de uma obrigação das
instituições participantes e que aderirem ao có-
a) Deve verificar o seu API e indicar um produ- digo:
to de acordo com o objetivo desse cliente
b) Deve indicar aquele produto que está de- a) Garantir a rentabilidade dos produtos que
terminado como o principal do mês, inde- são distribuídos, quando forem de Renda
pendente de cada cliente Fixa
c) Não precisa verificar o API, pois essa é uma b) Garantir que as informações dos produtos
responsabilidade do cliente antes de inves- passaram por auditoria, realizada pelo pró-
tir prio distribuidor
d) Deve indicar um produto único para todos c) Informar eventuais conflitos de interesses
os clientes. da atividade de distribuição
d) Realizar a Marcação a Mercado desses ati-
1048 - Você é gerente e possui em sua carteira vos
um determinado cliente com renda declarada de
R$ 5 mil. Esse cliente recebe uma transferência 1052 - O Código de Distribuição de Produtos da
no valor de R$ 500 mil em sua conta corrente. ANBIMA, tem como objetivo estabelecer regras
Nesse caso, essa operação: e princípios para a atividade de distribuição de
produtos de investimentos. De acordo com esse
a) Deve ser tratada como lavagem de dinheiro código, na elaboração de materiais de publicida-
b) Deve ser verificada a origem do recurso de, as informações devem ser:
juntamente com o cliente e levantar mais
informações a) Claras e não devem induzir o investidor ao
c) Deve ser informada ao COAF, pois é um va- erro
lor acima de R$ 50 mil b) Técnicas e elaboradas, tentando ser o mais
d) Não precisa ser verificada, pois está dentro complexo possível, já que o objetivo é infor-
da compatibilidade de renda do cliente mar ao mercado e não ao investidor
c) Claras e devem constar junto da promessa
1049 - Um indivíduo praticou o crime de lavagem de rentabilidade dos títulos
de dinheiro através de organização criminosa. d) Projetadas a partir de cenários construídos
Nesse caso, esse indivíduo terá a sua pena: sem dados técnicos
a) Aumentada em até 2/3 1053 - Conforme o Código de Distribuição de Pro-

b) Reduzida em até 2/3 dutos da ANBIMA, para se verificar a situação fi-
c) Aumentada em até 1/3 nanceira de um cliente, a instituição deve consi-
d) Aumentada em até 3 anos derar as seguintes informações, exceto:
1050 - A CVM determina regras de Suitability. Es- a) Valor e Ativos que compõem o patrimônio
sas b) Conhecimento sobre os produtos
c) Valor e tipo de renda
regras devem ser seguidas pelas Instituições d) Necessidade futura dos recursos que com-
Financeiras para recomendações de investi- põem o patrimônio do cliente
mentos
realizados de forma: 1054 - Um determinado cliente deposita em um
a) Presencialmente ou por qualquer outro banco recursos oriundos de lavagem de dinheiro.
meio de comunicação Essa prática refere-se à qual etapa do crime de
b) Somente presencial lavagem de dinheiro:
c) Somente através de call center ou internet
d) Somente através de e-mail a) Ocultação
b) Integração
c) Colocação
d) Internacionalização
1055 - Você é gerente de uma Instituição Finan- c) 10 anos, o autor for réu primário,
ceira e o seu cliente deseja contratar um finan- representar prejuízo superior a 1 milhão de
ciamento habitacional. Você obriga o cliente a reais
contratar um seguro de vida. Essa prática: d) 5 anos, o autor for réu primário, for
realizado por meio de organização
a) É legal e conhecida como venda cruzada criminosa
b) É ilegal e conhecida como venda cruzada
c) É ilegal e conhecida como venda casada
1303. Durante o processo de ocultação, um
d) É legal e conhecida como venda casada
criminoso vai procurar:
1056 - O crime de Lavagem de Dinheiro ou Oculta- a) Inserir os recursos ilícitos no sistema

ção de Valores possui legislação específica. Com financeiro, através da compra de bens,
relação a esse crime quem é o órgão responsável transações e depósitos
pela fiscalização e recebimentos de informações b) Criar empresas, investir em negócios lícitos
sobre o mesmo: e realizar operações justificadas de forma
contábil
a) COAF c) Movimentar os recursos em diversos países
b) BACEN que não exigem comprovação de origem e/
c) Polícia Federal ou utilizar de "laranjas" - transacionando os
d) CMN recursos entre pessoas físicas ou jurídicas
diversas
1057 - São operações que devem ser avisadas ao d) Obter rendimentos com os recursos
COAF, exceto: obtidos através de contas poupança, contas
de investimento e transações imobiliárias
a) Pagamento de boleto no valor de R$ 70 mil
em espécie em nome do correntista
1304. Não são pessoas obrigadas conforme Lei
b) Saque no valor de R$ 15 mil em espécie e se
9.613:
tratando de uma operação suspeita
c) Recebimento de transferência em conta a) Pessoas físicas e jurídicas que comercializem
corrente no valor de R$ 120 mil, oriundo do joias, pedras e metais preciosos
exterior b) Pessoas físicas e jurídicas que comercializem
d) Depósitos em espécie durante vários dias objetos de arte e antiguidades
seguidos no valor de R$ 9.999 c) Pessoas jurídicas que recebam recursos
públicos via políticas de incentivo
1301. É objetivo de quem busca métodos para d) As seguradoras e corretoras de seguro
lavar dinheiro, fazer com que recursos:
1305. São pré requisitos de movimentações que
a) Lícitos pareçam ser de origem ilícita via
devem ser informados ao COAF:
operações do mercado de investimentos
b) Ilícitos aparentem origem lícita, usando I. Suspeitas e acima de 50 mil
diversas estratégias II. Em espécie e acima de 100 mil
c) Ilícitos aparentem legalidade apenas III. Em espécie acima de 2 mil com nome e CPF
através da compra de imóveis do portador
d) Lícitos sejam devidamente considerados Estão corretas as alternativas
pela Receita Federal
a) Todas
b) I, II
1302. O crime de lavagem de dinheiro, tem uma
c) II e III
pena que pode chegar a ser de ate ___ anos, mas
d) Nenhuma
pode ser reduzida se _______ e aumentada se ____.
Completando as lacunas acima:
1306. Utilizando-se das informações coletadas
a) 10 anos, o autor colaborar com as no processo de KYC, uma instituição financeira
autoridades, for realizado por meio de tem condições de avaliar:
organização criminosa
b) 3 anos, o autor colaborar com as I. Se a renda do cliente é compatível com suas
autoridades, for realizado de forma movimentações
reiterada II. Se a profissão do cliente é compatível com
seu patrimônio financeiro
III. Se o cliente possui riscos relevantes para 1309. Dentre as muitas normativas associadas
lavagem de dinheiro ao desenvolvimento de ferramentas legais para
São corretas: prevenção à lavagem de dinheiro podemos
a) Todas associar:
b) I e III a) ICVM 617 – PLD no âmbito do mercado de
c) I e II valores mobiliários
d) II e III b) Carta Circular Bacen 4.001 – Penalidades
Administrativas
1307. A AIR (Avaliação Interna de Risco) deve ser c) ICVM 555 – Regulamentação dos Fundos de
feita levando em conta diversos perfis de risco Investimentos
existentes em uma instituição financeira e ter d) Carta Circular Bacen 3.858 – Operações
uma reavaliação periódica. É corretor afirmar suspeitas
sobre ela:
a) A revisão da AIR deve ser feita apenas 1310. É correto afirmar que a maior e a menor
quando houver mudanças nos perfis de pena possível para quem incorre no crime de
risco PLD é:
b) O perfil de risco de pessoas físicas deve a) 3 anos (menor) e 10 anos (maior)
tratar todas as pessoas de forma idêntica b) 1 ano (menor) 16,7 anos (maior)
c) Seu cumprimento fica sob responsabilidade c) 2 anos (menor) e 13,3 anos (maior)
de um diretor designado na IF d) 3 anos (menor) e 20 anos (maior)
d) Não é exigida que se estenda aos
prestadores de serviço terceirizados
1308. Caso uma entidade sujeita à lei 9.613 de

03 de março de 1998 não cumpra as obrigações
relativas à PLD ela pode receber diversos tipos
de sanções:
I. advertência
II. multa de no máximo 10 milhões de reais
III.multa no dobro do valor ilícito identificado
IV. inabilitação pelo prazo de até 5 anos
V. cassação da autorização para
funcionamento
Estão corretas e podem ser aplicadas de forma
cumulativa:
a) I, II e III
b) II, III e IV
c) I, III e V
d) I, III e IV
GABARITO
1022 1023 1024 1025 1026 1027 1028 1029 1030 1031
A A D D A D A A A D
1032 1033 1034 1035 1036 1037 1038 1039 1040 1041
C A B B C D C B C A
1042 1043 1044 1045 1046 1047 1048 1049 1050 1051
A C A D C A B A A C
1052 1053 1054 1055 1056 1057 1301 1302 1303 1304
A B C C A C B A C C
1305 1306 1307 1308 1309 1310
D A C C A B
MÓDULO 3
Noções de Economia e Finanças (5 a 10%)
Taxa Selic, DI e COPOM
Comitê de Política Monetária (COPOM)
Definir a taxa SELIC meta
FINALIDADE
Divulgar o relatório de inflação a cada trimestre
PRESIDENTE DO
DIRETORES
BACEN
INTEGRANTES
Reuniões ordinárias, oito vezes ao ano
REUNIÕES
Duração de dois dias
Taxa SELIC
Taxa CDI
Produto Interno Bruto - PIB
Produto Interno Bruto (PIB)
Soma de todos os bens e serviços FINAIS produzidos em um país
Produto Interno Bruto (PIB)
Inflação
Inflação
Índices de Inflação
IPCA IGP-M
Índice de Preços ao Índice Geral de
Consumidor AMPLO Preços ao Mercado
Calculado e
Calculado pela FGV
Divulgado pelo IBGE
Índice oficial de Divulgado

inflação no BR (Metas) mensalmente
Famílias com Renda

Mensal de 1 a 40
salários mínimos
Taxa de Câmbio
Taxa de Câmbio
Taxa de Câmbio
POLÍTICA CAMBIAL
Fixa
Flutuante
Flutuante com Intervenção (“Suja”)
Taxa de Câmbio
Taxa de Câmbio
Taxa Referencial – TR
Taxa Referencial
Calculado e Incide sobre

ÍNDICE DE CORREÇÃO
divulgado pelo poupança, FGTS e
MONETÁRIA
BACEN crédito imobiliário
Conceitos Básicos de Finanças
Conceitos Básicos de Inflação
Conceitos Básicos de Finanças
Juros sobre o
Juros sobre Juros
principal
Taxas proporcionais Taxas equivalentes
ATENÇÃO:
1058 - Sobre a taxa de câmbio: 1063 - O Produto Interno Bruto é um indicador

econômico de extrema importância. Para o seu
a) Os exportadores são ofertantes de moeda cálculo, sob a ótica do consumo, deve-se utilizar
estrangeira a seguinte fórmula:
b) É uma taxa fixa, definida pelo Banco Central
c) É a média das operações de importações e a) C + I + G + NX
exportações, somente b) C + I + G – NX
d) Não afeta a Balança de Pagamentos do país c) C + G + NX – I
d) C+G+I–X+N
1059 - Um investimento com rendimento nominal
de 15% e que teve inflação no mesmo período de 1064 - Considerando que em um determinado
5%, teve uma taxa real de aproximadamente: período a inflação calculada foi de 5%, analise os
rendimentos abaixo, para o mesmo período:
a) 5%
b) 20% I. Poupança: 4%
c) 15% II. CDB: 6%
d) 10% III. Ações: 8%
Nesse caso, em relação à rentabilidade real,
1060 - Uma taxa de 10% ao bimestre, quando os três produtos tiveram, respectivamente
levada para o quadrimestre, como se calcula rentabilidade:
essa taxa percentual equivalente, em juros a) Positiva, negativa e positiva
compostos: b) Positiva, positiva e positiva
a) ( 1,10² - 1 ) x 100 c) Negativa, negativa e positiva
b) ( 1,10 x 2 ) x 100 d) Negativa, positiva e positiva
c) 1,10 x 2 x 1 - 100
d) (1,10) ² x 100 1065 - Índice oficial de inflação do nosso país e
utilizado no sistema de “Metas de Inflação” do
1061 - A diferença entre capitalização simples e governo:
composta é que na primeira: a) IGP-M
a) O juros de cada período é incorporado ao b) IPCA
capital principal para cálculo dos juros c) IGP-DI
período seguinte d) Selic
b) O juros de cada período não é incorporado
ao capital principal para cálculo dos juros 1066 - São índices que formam o IGP-M:
do período seguinte
c) Existe a incidência de juros sobre juros a) IPA, IPC e IPCA
d) Sempre a rentabilidade real é maior do que b) IPA, INCC e IPCA
a rentabilidade nominal c) IPA, IPC e CDI
d) IPA, IPC e INCC
1062 - Para o cálculo do Produto Interno Bruto –
PIB, devemos considerar: 1067 - É o índice que mais afeta o IGP-M:
a) As importações menos as exportações a) IPCA

b) Todos os bens e serviços b) IPA
c) Somente os bens e serviços finais c) IPC
d) As importações mais as exportações d) INCC
1068 - Sobre o IPCA, assinale a alternativa b) Aumente
correta: c) Se mantenha igual
d) Não é possível afirmar
a) É o índice oficial de inflação, calculado pelo
IBGE
1074 - Sobre a taxa DI, assinale a alternativa
b) É o índice oficial de inflação, calculado pela
correta:
FGV
c) É formado por quatro índices: IPA, IPC e a) Apurada diariamente com base 360 dias
INCC (dias corridos)
d) É o índice oficial de inflação, calculado e b) Apurada diariamente com base 252 dias
divulgado pelo BACEN (dias úteis)
c) Apurada mensalmente com base 252 dias
1069 - Taxa obtida a partir da média das (dias úteis)
operações interbancárias lastreadas com títulos d) Apurada anualmente com base 252 dias
púbicos: (dias úteis)
a) Selic Meta
1075 - A diferença entre Taxa Real e Taxa Nominal
b) Selic Over
é que:
c) CDI
d) T.R a) A primeira desconta a inflação e a segunda
não
1070 - O Comitê de Política Monetária – COPOM, b) A segunda desconta a inflação e a primeira
tem como objetivo: não
c) As duas descontam a inflação
a) Definir a taxa Selic Over, que serve como d) A primeira já está liquida de impostos e a
referência para o mercado financeiro segunda não
b) Definir a taxa CDI, que serve como
referência para o mercado financeiro
1076 - Objetivo do Comitê de Política Monetária
c) Definir a taxa Selic Meta, que serve como
– COPOM:
referência para o mercado financeiro
d) Definir a taxa de juros dos títulos privados a) Realizar a política monetária
b) Definir a taxa de juros das aplicações
1071 - Taxa que resulta das transações financeiras
interbancárias lastreadas com títulos privados: c) Definir a Meta da Taxa Selic
d) Definir a Taxa Selic Over
a) CDI
b) Selic
1077 - Com relação ao IGP-M:
c) T.R
d) CDB a) É calculado e divulgado pelo BACEN
b) É calculado e divulgado pelo IBGE
1072 - Quando os índices de inflação estão acima c) É calculado e divulgado pelo CMN
da meta traçada pelo CMN, é de se esperar que o d) É calculado e divulgado pela FGV
Comitê de Política Monetária – COPOM:
1078 - Taxa calculada a partir da média das
a) Reduza a taxa de juros na sua próxima
operações realizadas com LTN:
reunião
b) Mantenha a taxa de juros no mesmo a) Selic
patamar b) T.R
c) Aumente o depósito compulsório c) CDI
d) Aumente a taxa de juros na sua próxima d) CDB
reunião
1079 - Com relação à composição do IGP-M,
1073 - Em cenários onde a taxa de inflação está assinale a alternativa correta:
muito alta, sem qualquer outra mudança de
juros, é de se esperar que a rentabilidade real a) 60% IPA, 30% IPC e 10% INCC
das aplicações: b) 60% IPC, 30% IPA e 10% INCC
c) 60% INCC, 30% IPA e 10% IPC
a) Diminua d) 60% IPCA, 30% IPC e 10% INCC
1080 - Com relação à Taxa Selic Over, podemos 1084 - Em uma situação onde está ocorrendo a
afirmar que: desvalorização do real frente ao dólar, podemos
afirmar que:
a) A mesma altera somente nas reuniões do
COPOM a) Melhora as condições para importações
b) A mesma pode alterar todos os dias do ano b) Melhora as condições para exportações
c) A mesma pode alterar somente nos dias c) Não afeta o cenário para exportações nem
úteis importações
d) A mesma altera uma vez por ano d) Melhora a situação para viajar para o
exterior
1081: É a taxa que representa a cotação oficial do
câmbio do nosso país: 1085 - Com relação à capitalização através de
Juros Compostos, assinale a alternativa correta:
a) Taxa de Câmbio
b) PTAX a) O cálculo dos juros ocorre sempre sobre o
c) CDI montante do período anterior, somado aos
d) Selic Over juros já acumulados
b) O cálculo dos juros ocorre sempre sobre o
1082 - Sobre a taxa de câmbio no Brasil, podemos montante inicial
afirmar: c) Não há “juros sobre juros”
d) Sempre terá menores resultados finais do
a) A taxa é flutuante e sofre intervenções do que os juros simples
BACEN
b) A taxa é flutuante, porém não sofre 1086 - A diferença entre Taxa Selic Meta e Selic
intervenções do BACEN Over é que:
c) A taxa é fixa
d) A taxa é flutuante a partir de um a) A primeira é definida pelo mercado e a
determinado patamar segunda pelo Copom
b) A primeira é definida a partir das
1083 - Observe o cenário econômico abaixo, com negociações com títulos privados e a
as rentabilidades para o período de 1 ano: segunda com títulos públicos
c) A primeira é uma taxa anual enquanto a
Poupança: 4,75%
segunda é semestral
CDB: 8% d) A primeira é definida pelo Copom e a
IPCA: 6% segunda pelo mercado
Nesse caso, podemos afirmar que:
a) Os dois investimentos tiveram rentabilidade
real negativa
b) A poupança teve rentabilidade real positiva
c) O CDB teve rentabilidade real de 2%
d) O CDB teve rentabilidade real um pouco
inferior a 2%
GABARITO
1058 1059 1060 1061 1062 1063 1064 1065 1066 1067
A D A B C A D B D B
1068 1089 1070 1071 1072 1073 1074 1075 1076 1077
A B C A D A B A C D
1078 1079 1080 1081 1082 1083 1084 1085 1086
B A C B A D B A D
MÓDULO 4
Princípios de Investimentos (10 a 20%)
Análise de Rentabilidades
Análises de Rentabilidade
CDB Rendeu 12% Rentabilidade

em 2023 Observada
CDB deve render Rentabilidade

10% em 2024 Esperada

em 2023 Absoluta
CDB deve render Rentabilidade

100% do CDI em 2023 Relativa

em 2023 Bruta

líquido Líquida
Risco de Mercado, Crédito e Liquidez
O Que é Risco?
Probabilidade de ter um resultado diferente do esperado inicialmente
Não pode ser totalmente eliminado, mas deve ser minimizado
Principais riscos: crédito, legal, liquidez, soberano, operacional, mercado

e cambial
Risco de Mercado
Risco de Crédito
SUPERAVITÁRIO BANCOS
Quebra da Instituição
Financeira
Risco de Liquidez
Diversificação
Diversificação
ATENÇÃO:
1087 - Em um plano de previdência privada, du- 1091 - O risco de mercado em um fundo de inves-
rante o período de diferimento (acumulação) o timento pode ser entendido como:
participante corre risco de crédito da (o):
a) Variação do valor das cotas desse fundo
a) Seguradora que comercializa o fundo b) Soma dos aportes realizados nesse fundo
b) Custodiante do FIE c) Soma dos resgates realizados nesse fundo
c) Gestor do FIE d) Diferença entre aportes e resgates realiza-
d) Agência de Rating dos nesse fundo
1088 - Seu cliente fez uma aplicação em CDB e o 1092 - Um ativo com maior risco de crédito é
banco sofreu liquidação. Que tipo de risco será aquele que tem:
observado, principalmente:
a) Maior prazo
a) Legal, que é coberto pelo FGC até o limite b) Maior chance de inadimplência
de R$ 250 mil c) Menor juros
b) De liquidez, que é coberto pelo FGC até o d) Menor liquidez
limite de R$ 250 mil
c) De mercado, que é coberto pelo FGC até o 1093 - Dois ativos (A e B) de mesmo emissor pos-
limite de R$ 250 mil suem prazo de 1 e 10 anos, respectivamente. O
d) De crédito, que é coberto pelo FGC até o li- título B terá:
mite de R$ 250 mil.
a) Maior risco e menor rentabilidade que o ati-
1089 - O risco de liquidez presente em um título vo A
refere-se a: b) Maior risco e maior rentabilidade que o ati-
vo A
a) Impossibilidade de se comercializar um ati- c) Menor risco e maior rentabilidade que o ati-
vo por seu preço justo vo A
b) Oscilações naturais no preço do ativo d) Menor risco e menor rentabilidade que o
c) Não pagamento das obrigações por parte ativo A
do emissor do ativo
d) Excesso de recursos em um determinado 1094 - Tipo de risco que pode ser reduzido com a
mercado diversificação:
1090 - Seu cliente possui 4 produtos prefixados a) Sistemático

na carteira conforme prazos abaixo: b) Não Sistemático
c) Não Específico
Produto Prazo (Dias) d) De Conjuntura
I 70
1095 - Risco de Liquidez pode ser definido como:
II 120
a) Possibilidade de o emissor de um título não
III 250
honrar com o seu compromisso de pagar o
IV 350 mesmo
b) Possibilidade de não ser possível comercia-
Qual dos 4 ativos é o que mais seria afetado em
lizar um ativo pelo seu preço justo, por falta
uma alteração da taxa de juros:
de demanda no mercado
a) I c) Possibilidade de oscilação de preço de um
b) II ativo por condições naturais do mercado
c) III
d) IV
d) A possibilidade do rating de crédito do 1102 - A diversificação dos ativos é uma estraté-
emissor se confirmar no prazo do título gia importante para a mitigação dos riscos. Qual
ozz tipo de risco que não pode ser reduzido, mes-
1096 - “No ano passado o meu CDB rendeu 90% mo com a diversificação:
do CDI”. Refere-se a que tipo de rentabilidade:
a) Específico
a) Observada e relativa b) Sistemático
b) Observada e absoluta c) Não Sistemático
c) Esperada e relativa d) Operacional
d) Esperada e absoluta
1103 - Técnica de alocação de ativos em diferen-
1097 - Quando estamos nos referindo à uma ren- tes ativos com o objetivo de reduzir o risco:
tabilidade relativa, é quando comparamos um
retorno do ativo ao seu: a) Diversificação
b) Benchmark
a) Próprio retorno c) Rentabilidade real
b) Retorno da Inflação d) Alocação de riscos
c) Indicador de rentabilidade (benchmark)
d) Retorno líquido de impostos
1104 - Dois investimentos estão disponíveis para
aplicação conforme abaixo:
1098 - Quanto maior for o número de interessa-
dos em comprar um determinado ativo, maior Título: A Rating: AAA
será a sua: Título: B Rating: BBB
a) Liquidez O título A em relação ao título B:
b) Possibilidade de perdas a) É mais arriscado e por isso deve apresentar
c) Oscilação rentabilidade maior
d) Correlação b) É mais arriscado e por isso deve apresentar
rentabilidade menor
1099 - Quanto maior o risco em uma aplicação fi- c) É menos arriscado e por isso deve apresen-
nanceira: tar rentabilidade menor
d) É menos arriscado e por isso deve apresen-
a) Menor será o retorno exigido
tar rentabilidade menor
b) Menor será a oscilação desse ativo
c) Maior será o número de compradores
d) Maior será o retorno exigido 1105 - Um determinado investidor comprou uma
ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven-
der, entre as várias ofertas de compra, a melhor
1100 - Quando se tem dificuldade em comercia-
foi de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi-
lizar um ativo pelo seu preço justo, por falta de
palmente:
compradores, que tipo de risco se caracteriza,
principalmente: a) Mercado
b) Crédito
a) Mercado
c) Liquidez
b) Liquidez
d) Legal
c) Crédito
d) Operacional
1106 - Um determinado investidor comprou uma
ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven-
1101 - Com relação ao Risco de Mercado, assinale
der, recebeu uma única oferta de compra no va-
a alternativa correta:
lor de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi-
a) Refere-se as oscilações dos ativos presen- palmente:
tes em uma carteira por condições naturais
a) Mercado
b) Refere-se à possiblidade de não pagamento
b) Crédito
de um título por parte do emissor
c) Liquidez
c) Refere-se à imposszibilidade de se vender
d) Legal
um ativo por seu preço justo por falta de
compradores
d) Pode ser reduzido a zzzero com a diversifi-
cação
1107 - São riscos presentes nas aplicações: c) Crédito
d) Sistemático
a) Ações: Mercado, Crédito e Liquidez. CDB:
Mercado, Crédito e Liquidez
1112 - Quanto maior for o prazo de um título:
b) Ações: Mercado e Liquidez. CDB: Mercado e
Crédito a) Maior será o seu risco e também a sua ren-
c) Ações: Mercado, Crédito e Liquidez. CDB: tabilidade
Mercado e Liquidez b) Maior será a sua rentabilidade, porém, não
d) Ações: Mercado e Liquidez. CDB: Mercado, o seu risco
Crédito e Liquidez c) Menor será a sua oscilação em relação à al-
teração dos juros
1108 - Sempre que um investimento apresen- d) Menor é a sua duration
tar uma maior volatilidade, é de se esperar que
apresente também: 1113 - Seu cliente faz uma aplicação em um Certi-
ficado de Depósito Bancário – CDB. Sobre o risco
a) Maior risco e menor rentabilidade
nessa aplicação, você explica que:
b) Maior risco e maior rentabilidade
c) Menor risco e maior rentabilidade a) O mesmo não corre risco de crédito da ins-
d) Menor risco e menor rentabilidade tituição emissora, pois o título está coberto
pelo FGC
1109 - Você está aconselhando um cliente seu na b) O mesmo não corre risco de liquidez, já que
montagem da carteira de ações. Você aconselha possui resgate diário
o mesmo a diversificar o valor da carteira em vá- c) O mesmo não corre risco de mercado, se
rias ações. Esse aconselhamento tem como obje- for um título prefixado
tivo: d) O mesmo não corre risco de crédito até R$
250 mil, pois existe o FGC.
a) Aumentar o retorno da carteira
b) Diminuir o retorno da carteira
1114 - Seu cliente faz uma aplicação em um imó-
c) Aumentar o risco da carteira
vel e decide vender alguns anos depois. O valor
d) Reduzir o risco da carteira
de compra foi de R$ 3 milhões. Na hora da venda,
recebe uma única oferta no valor de R$ 800 mil.
1110 - Se compararmos uma aplicação em um tí- Qual é o risco presente, principalmente, nessa si-
tulo privado (LCI, CDB) em relação a uma aplica- tuação:
ção em título público, o título privado deveria ter
uma rentabilidade maior, em função da (o): a) Mercado
b) Crédito
a) Maior possibilidade de ter lucros c) Liquidez
b) Maior risco de crédito presente no título d) Legal
privado
c) Maior risco de crédito presente no título pú-
1115 - Sobre o Risco de Mercado, assinale a alter-
blico
nativa correta:
d) Menor risco de crédito presente no título
privado a) É impossível fazer com que o mesmo seja
igual a zero
1111 - Seu cliente está montando uma carteira b) Não está presente nos títulos prefixados
100% composta com ações. Nesse caso, você ex- c) É menor nos títulos com prazos maiores
plica para ele que essa carteira possui os seguin- d) É coberto pelo FGC
tes riscos, com exceção de:
a) Liquidez
b) Mercado
GABARITO
1087-A 1088-D 1089-A 1090-D 1091-A 1092-B 1093-B 1094-B 1095-B 1096-A
1097-C 1098-A 1099-D 1100-B 1101-A 1102-B 1103-A 1104-D 1105-A 1106-C
1107-D 1108-B 1109-D 1110-B 1111-C 1112-A 1113-D 1114-C 1115-A
MÓDULO 5
Fundos de Investimentos (18 a 25%)
Fundos de Investimentos – Introdução
Fundos de Investimentos
SUPERAVITÁRIO BANCOS
Boa Rentabilidade
Produtos Restritos
Diversificação
SUPERAVITÁRIOS FUNDOS DE
INVESTIMENTOS
Boa Rentabilidade
Produtos Restritos
Diversificação
Investimentos em
ATIVOS
FUNDOS DE Investimentos em
INVESTIMENTOS COTAS de outros fundos
(FICs, mínimo 95%)
Cota de Um Fundo
SUPERAVITÁRIO FUNDOS DE
INVESTIMENTOS
Fração do patrimômio líquido

do fundo
Calculada e divulgada
diariamente
PATRIMÔNIO NÚMERO DE
LÍQUIDO COTAS
PATRIMÔNIO NÚMERO DE
LÍQUIDO COTAS
Fundo Aberto e Fundo Fechado
ABERTO FECHADO
Aplicação por certo

Aplicação e Resgate a
período e resgate apenas
Qualquer Momento
na Liquidação do Fundo
Possível venda no
Pode haver carência mercado secundário
(Ex. FII)
Participantes de um Fundo
Fundos de Investimentos - Participantes
AUDITOR
ADMINISTRADOR GESTOR CUSTODIANTE DISTRIBUIDOR
EXTERNO
Responsável Audita as
Gestão da Guarda dos Comercializa
Legal junto à contas do
Carteira Ativos as cotas
CVM fundo
Contrata os Compra e “Conta

demais Venda de Corrente” do
membros Ativos fundo
Vida Real Na Prova
Documentos de um Fundo
Fundos de Investimentos - Documentos Legais
Regras de Constituição
REGULAMENTO Registro do Fundo
Taxas
FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES Gestão de Riscos

COMPLEMENTARES Tributação
Condições de Investimentos
LÂMINA DE INFORMAÇÕES
Público-Alvo
ESSENCIAIS
Política
DEMONSTRATIVO DE Rentabilidade
DESEMPENHO Despesas
Política de Investimentos
ATIVO PASSIVO ALAVANCADO
Visa superar o Acompanha o Atua além de

Benchmark Benchmark seu PL
Risco de perda
Maior Risco Menor Risco
maior que PL
Código ANBIMA de Gestão de Recursos de Terceiros
Princípios e Regras para distribuição de produtos de investimentos
Elevados padrões éticos Concorrência leal
Padronização de Qualidade e Disponibilidade de

procedimentos informações
Elevação de padrões
Promoção de melhores práticas
fiduciários
Exclui clubes de investimentos, Fundos de

Investimentos em Participações (FIP),
Gestor de Pessoa Física e Fundos com
recursos exclusivos do gestor
Evita conflito de interesses com demais atividades da ANBIMA
Instituições devem propiciar o controle de informações confidenciais,

realizar testes periódicos e manter treinamentos para diretores que
acessam informações
Administração Fiduciária = todos os serviços relacionados direta ou

indiretamente ao funcionamento e manutenção dos fundos. São de
responsabilidade do administrador.
Selo ANBIMA indica que há o compromisso em aderir às regras do

código. ANBIMA não é responsável pelas informações e pelo serviço
prestado.
Fundos do Código:
555 (Instrução CVM)
FII (Imobiliário)
FIDC (Direito Creditório)
ETF (Índice)
Taxas de um Fundo de Investimento
Fundos de Investimentos - Taxas
ADMINISTRAÇÃO PERFORMANCE INGRESSO SAÍDA
Incide sobre o
Incide sobre o Incide sobre o Incide sobre o
ganho extra
PL do fundo APORTE RESGATE
ao benchmark
% ao ano com Cobrança

dedução diária semestral
Reduz o valor Metodologia

da cota Linha d’Água
Assembleia Geral de Cotistas – AGC
Assembleia Geral de Cotas
Formada por cotistas do fundo
Aprovação de demonstrações contábeis
Substituição de administrador, gestor ou custodiante
Fusão, cisão, incorporação ou liquidação do fundo
Aumento de taxas do fundo
Alteração da política de investimentos
Emissão de novas cotas (fundo fechado)
Assembleia Geral de Cotas
10 Dias de antecedência no mínimo
Ocorre com qualquer número de cotistas
Cotista (ou grupo) que deter 5% (ou mais) também

pode solicitar uma Assembleia
Investidor Qualificado e Investidor Profissional
Investidor Qualificado e Profissional
INVESTIDORES PROFISSIONAIS
Mais Conhecimento > Mais Risco
INVESTIDORES QUALIFICADOS
INVESTIDORES VAREJO
Investidor Profissional
Pessoa Física ou Jurídica com mais de R$10MM e declaração de I.P.
Instituições financeiras e demais autorizadas pelo BACEN
Seguradoras e Sociedades de Capitalização
Entidades de previdência complementar
Fundos ou Clubes de investimento
AAI, Adm. de carteiras, Analistas, Consultores
Investidor não-residente
Investidor Qualificado
Pessoa Física ou Jurídica com mais de R$1MM e declaração de I.Q.
Pessoas que foram aprovadas em certificações da CVM
Investidores Profissionais
Classificação CVM – Fundos de Investimentos
Classificação de Fundos de Investimento

CLASSIFICAÇÕES
RENDA FIXA AÇÕES MULTIMERCADO CAMBIAL

SUBCLASSIFICAÇÕES
Curto Prazo Mercado de Crédito Privado Crédito Privado

Referenciado Acesso
Simples
Dívida Externa
Crédito Privado
Fundos de Renda Fixa
Compra de ativos ligados à variação da taxa de

juros e do índice de preços
Mínimo de 80% do Patrimônio Líquido RENDA FIXA
Vedada taxa de performance, exceto para

investidor qualificado
Fundos de Renda Fixa - Curto Prazo
Compra exclusivamente Títulos Públicos Federais ou

Privados indexados à SELIC (ou outra) e índice de preços
RENDA
Prazo médio da carteira inferior a 60 dias FIXA
Prazo máximo de cada ativo: 375 dias
Derivativos somente para hedge

Fundos de Renda Fixa - Referenciados
Compra Títulos Públicos e ativos de baixo risco de

crédito (80%) e ativos que acompanham índice (95%)
RENDA
FIXA
80% e 95% do Patrimônio Líquido

Fundos de Renda Fixa - Simples
Compra Títulos Públicos Federais ou ativos privados com

o mesmo nível de risco
RENDA
FIXA
Mínimo 95% do Patrimônio Líquido
NÃO PRECISA DE API

E TERMO DE ADESÃO
Vedada taxa de performance
Fundos de Renda Fixa - Dívida Externa
Compra Títulos de dívida externa da união
RENDA
FIXA
Não há limite de concentração
Fundos de Renda Fixa - Crédito Privado
Compra ativos de emissão de companhias privadas
RENDA
FIXA
Documentos extras: destaque no termo de

adesão e ciência do risco
Fundos de Ações
Compra ações, bônus de subscrição e BDRs
AÇÕES
Permitida taxa de performance
Fundos de Ações - Mercado de Acesso
Compra ações de companhias que estejam no

mercado de acesso
AÇÕES
Fundos Multimercado
Compra ativos com vários fatores de risco
MULTIMERCADO
Não há percentual mínimo do Patrimônio Líquido
Fundos Cambial
Compra variação de moeda estrangeira e do cupom

cambial
CAMBIAL
Fundos de Investimentos - Resumo
Tributação para Fundos
Fundos de Investimentos - Tributação
IMPOSTO DE
IOF COME-COTAS
RENDA
IMPOSTO DE
IOF COME-COTAS
RENDA
Fundo de Ações = Isento
IMPOSTO DE
IOF COME-COTAS
RENDA
IMPOSTO DE
IOF COME-COTAS
RENDA
Antecipação semestral do imposto devido
Último dia útil de maio (casamento) e

novembro (finados)
Alíquotas: 20% Curto Prazo; 15% Longo Prazo;
Ações = Não Possui
Reduz o número de cotas
Fundos de Investimentos - Tributação (Resumo)
ATENÇÃO:
1116 - Um Fundo Multimercado destinado a 1120 - Em relação ao Fundo Cambial, assinale a

investidores não qualificados, deve informar o alternativa correta:
tratamento tributário do mesmo no regulamento
e também no (a): a) Deve investir, no mínimo, 80% do seu P.L
em ativos ligados a variação de moeda
a) Lâmina de Informações Essenciais estrangeira b) Deve investir, no mínimo,
b) Formulário de Informações 80% do seu P.L em ativos ligados a variação
Complementares do dólar
c) Prospecto c) Deve investir, no mínimo, 67% do seu P.L
d) Termo de Adesão em ativos ligados a variação de moeda
estrangeira
1117 - Com relação ao Fundo Multimercado, d) Deve investir, no mínimo, 50% do seu P.L
assinale a alternativa correta: em ativos ligados a variação de moeda
estrangeira
a) Deve investir no mínimo 50% em crédito
privado 1121 - Em um fundo de renda fixa onde ocorre
b) Deve investir no mínimo 67% em ações um alto volume de resgates, o gestor deve:
c) Investe em vários fatores de risco, sem
o compromisso de alocação mínima em a) Comprar títulos com alta rentabilidade para
nenhum desses mercados cobrir esses resgates
d) Investe em vários fatores de risco, porém, b) Comprar ativos no mercado financeiro de
com concentração mínima em renda fixa, acordo com a política do fundo, respeitando
para reduzir o risco o limite de risco e rentabilidade
c) Vender ativos para honrar os resgates
1118 - Trata-se de Investidor Qualificado: d) Fechar o fundo para novos aportes
a) Toda Pessoa Física ou Jurídica que tenha 1122 Tipo de movimentação que ocorre nos
mais de R$ 1 milhão em investimentos fundos abertos, que obriga o gestor a comprar
b) Toda Pessoa Física ou Jurídica que tenha novos ativos para a carteira do fundo:
mais de R$ 300 mil em investimentos
c) Pessoa Física ou Jurídica com R$ 1 milhão a) Solicitações de resgate de cotas
ou mais em investimentos e que ateste por b) Desvalorização dos ativos da carteira do
escrito a condição de Investidor Qualificado fundo
d) Pessoa Física ou Jurídica com 300 mil ou c) Valorização dos ativos da carteira do fundo
mais em investimentos e que ateste por d) Novos aportes no fundo
escrito a condição de Investidor Qualificado
1123 - Em um fundo de Renda Fixa Longo
1119 - Um determinado investidor que busque Prazo a alíquota do imposto de renda retido
proteção contra a variação cambial, deveria semestralmente (come-cotas) é de:
investir em:
a) 15%
a) CDB b) 20%
b) CDI c) Depende do prazo de permanência
c) Fundo Cambial d) 22,50%
d) LCI
1124 - Um cotista de um Fundo de Renda Fixa 1129 - Quando um cotista de um fundo faz a
aberto, irá pagar Imposto de Renda em um antecipação do imposto de renda através do
eventual resgate e também nos meses de: sistema de come cotas, ele observa:
a) Junho e Dezembro a) Uma redução no valor da cota

b) Maio e Novembro b) Uma redução na rentabilidade do fundo
c) Janeiro e Junho c) Uma redução no número de cotas
d) Janeiro e Dezembro d) Uma redução na rentabilidade observada
do fundo
1125 - Responsável pelo recolhimento do Imposto
de Renda nos Fundos de ações: 1130 - Quando um fundo realiza a cotização em
D+1 e a liquidação em D+4, significa que:
a) Próprio Cotista através de DARF
b) Gestor do fundo a) O valor da cota será conhecido no dia útil
c) Administrador do fundo seguinte e valor será creditado no quarto
d) Custodiante do fundo dia útil
b) O valor da cota será conhecido no dia útil
1126 - Seu cliente fez um aporte em um Fundo de anterior e o valor da cota será creditado no
Ações de um determinado banco. Ele o questiona quarto dia útil
sobre a tributação desse fundo. Você explica que: c) O valor da cota será conhecido no segundo
dia útil e o valor da cota será creditado no
a) Não possui IOF e o I.R é cobrado somente quarto dia útil
no resgate à alíquota única de 15%. d) O valor da cota será conhecido no segundo
b) Não possui IOF e o I.R é cobrado somente dia útil e o valor da cota será creditado no
no resgate à alíquota única de 20%. mesmo dia
c) Não possui IOF e o I.R é cobrado de forma
antecipada semestralmente (come-cotas) e 1131 - A taxa de administração de um fundo de
também no resgate, com alíquota variando investimento incide sobre:
de 15% a 20%.
d) Possui IOF para resgates até 29 dias e a) Sobre os aportes realizados
o I.R é cobrado de forma antecipada b) Sobre a rentabilidade do fundo
semestralmente (come-cotas) e também no c) O patrimônio líquido do fundo e é cobrado
resgate, com alíquota única de 15%. na base de 360 dias
d) O patrimônio líquido do fundo
1127 - Para um gestor de renda fixa simples,
trata-se de uma movimentação que o obriga a 1132 - Seu cliente fez uma aplicação em um
comprar novos ativos no mercado: Fundo de Ações no valor de R$ 100 mil. O valor
atual dessa aplicação está em R$ 70.000, ou seja,
a) Entrada de novos cotistas a mesma teve rentabilidade negativa. Nesse
b) Resgate de cotas pelos cotistas atuais caso, com relação à Taxa de Administração:
c) Alteração na taxa de juros do mercado
d) Grande volume de aplicação de recursos no a) Não poderá ser cobrada
fundo b) Poderá ser cobrada
c) Poderá ser cobrada, mas deve ser
1128 - Sobre a tributação em um fundo de ações: ressarcida para o cotista
d) Só poderá ser cobrada se for autorizada em
a) Ocorre nos meses de Maio e Novembro uma nova AGC
com alíquota de 15% e no resgate
b) Ocorre nos meses de Maio e Novembro 1133 - Metodologia utilizada para a cobrança da
com alíquota de 20% e no resgate Taxa de Performance:
c) Ocorre somente no resgate com alíquota
de 15% a) Linha D’agua
d) Ocorre somente no resgate com alíquota b) Chinese Wall
de 20% c) Day Trade
d) Taxa Over
1134 - É uma competência da Assembleia Geral 1139 - Deve investir 95% do seu P.L, no mínimo,
de Cotistas - AGC: em cotas de outros fundos. Trata-se de um
Fundo:
a) Escolher a agência de rating do fundo
b) Reduzir a taxa de administração a) De Renda Fixa
c) Aumentar a taxa de administração b) De Ações
d) Comprar ativos para a carteira do fundo c) Cambial
d) De Investimento em Cotas
1135 - Com relação à tributação de um fundo de
Renda Fixa: 1140 - Responsável pelo registro do fundo na
CVM:
a) Tem a alíquota do Imposto Sobre Operações
Financeiras - IOF zerado nas aplicações a a) Custodiante
partir de 29 dias b) Administrador
b) Possui uma alíquota fixa de I R c) Distribuidor
independente do prazo que permanecer no d) Gestor
fundo
c) Possui antecipação do imposto nos meses 1141 - Os ativos que um Fundo de Investimentos
de Janeiro e Junho de cada ano de Renda Fixa investe são considerados de
d) Possui isenção de I.R para aplicações de até propriedade do:
R$ 20 mil por mês
a) Administrador
1136 - Com relação à cobrança de IOF nos fundos b) Cotista
de investimentos, é correto afirmar: c) Gestor
d) Custodiante
a) É uma alíquota regressiva que incide até o
29° dia de aplicação e é cobrado nos fundos 1142 - Em um determinado fundo aberto, no D+0
de Renda Fixa e Ações haviam 5.000 cotas. No D+1 haviam 4.800 cotas.
b) É uma alíquota regressiva que incide até o Isso ocorreu por qual motivo:
30° dia de aplicação e é cobrado nos fundos
de Renda Fixa e Ações a) Desvalorização dos ativos presentes na
c) É uma alíquota regressiva que incide até o carteira do fundo
30° dia de aplicação e é cobrado nos fundos b) Valorização dos ativos presentes na carteira
de Renda Fixa do fundo
d) É uma alíquota regressiva que incide até o c) Um número maior de resgates do que
29° dia de aplicação e é cobrado nos fundos aportes
de Renda Fixa d) Um número maior de aportes do que de
resgates
1137 - Responsável pelo recolhimento do Imposto
de Renda nos fundos de investimentos: 1143 - O Come-Cotas é um sistema de antecipação
do imposto devido, que ocorre semestralmente.
a) Próprio cotista Quando o mesmo ocorre, o cotista observa uma:
b) Administrador
c) Custodiante a) Redução no seu número de cotas, sem
d) Gestor alterar o valor da mesma
b) Redução no seu número de cotas, alterando
1138 - Tipo de Fundo de Investimento com ativos o valor da mesma
ligados à variação da taxa de juros doméstica ou c) Redução no valor da cota
índice de inflação: d) Aumento no seu número de cotas, sem
alterar o valor da mesma
a) Renda Fixa
b) Multimercado 1144 - Responsável pela escolha dos ativos que
c) Referenciado irão ser adquiridos para a carteira do fundo, de
d) Ações acordo com a Política de Investimentos:
a) Administrador
b) Custodiante
c) Distribuidor
d) Gestor 1150 - É característica de um Fundo com Gestão
Ativa:
1145 - Responsável por captar recursos para o
a) Ter estratégias de investimentos que visem
fundo de investimento:
replicar um determinado benchmark
a) Cotista b) Ter estratégias de investimentos que
b) Distribuidor visem rentabilidade superior à de um
c) Gestor determinado benchmark
d) Custodiante c) Ter estratégias de investimentos mais
defensivas
1146 - Para um determinado fundo que tem data d) Ter estratégias de investimentos voltadas
de conversão em D+1 e data para pagamento do para Hedge da posição
resgate em D+5, o cálculo da cota para o resgate
será conhecido: 1151 - Sobre Fundo Alavancado, assinale a
alternativa correta:
a) No mesmo dia que o cotista pedir o resgate
b) No dia seguinte à solicitação de resgate do a) Existe menores chances de ocorrer perdas
cotista b) São fundos considerados mais defensivos
c) No quinto dia após a solicitação de resgate c) São indicados para investidores mais
d) No sexto dia após a solicitação do resgate conservadores
d) Existe a possiblidade de ter perdas
1147 - Quando ocorrem novos aportes em um superiores ao Patrimônio Líquido do fundo
fundo, cabe ao gestor:
1152 - Sobre a Marcação a Mercado em um Fundo
a) Comprar ativos, com liberdade total para de Investimento:
escolha
b) Vender ativos, com liberdade total para a) É obrigatória e deve ser feita diariamente
escolha pelo preço de mercado dos ativos
c) Comprar ativos, de acordo com a política do b) É obrigatória e deve ser feita diariamente
fundo pelo preço de aquisição dos ativos
d) Vender ativos, de acordo com a política do c) É opcional e quando feita deve considerar o
fundo preço de mercado dos ativos
d) É obrigatória e deve ser feita diariamente
1148 - Fundo fechado é aquele que: pelo preço de resgate futuro dos ativos
a) Permite resgate somente na data de 1153 - A taxa de Administração em um Fundo de

liquidação do fundo Investimento:
b) Permite resgate somente depois de um
determinado período de carência a) É cobrada sempre que o fundo possui
c) É exclusivo para Investidores Qualificados rentabilidade superior a um determinado
d) Permite resgate somente com variações benchmark
positivas b) É cobrada anualmente e incide sobre o
Patrimônio Líquido do fundo
1149 - Seu cliente está buscando uma opção de c) É cobrada diariamente e incide sobre o
investimento com maior liquidez possível. Você Patrimônio Líquido do fundo
deveria indicar um fundo de investimento que: d) É cobrada diariamente e incide sobre a
rentabilidade do fundo
a) Faz a conversão de cotas em D+0 e a
liquidação financeira em D+3 1154 - São taxas que um fundo de investimento
b) Faz a conversão de cota em D+1 e a pode cobrar:
liquidação financeira em D+2
c) Faz a conversão de cotas em D+0 e a a) Entrada, Saída, Administração e
liquidação financeira em D+0 Performance
d) Faz a conversão de cotas em D+3 e a b) Entrada, Administração e Performance,
liquidação financeira em D+3 apenas
c) Administração e Performance, apenas
d) Saída, Administração e Performance,
apenas
1155 - Sobre a Taxa de Performance, assinale a c) 80% do seu patrimônio em ativos de Renda
alternativa correta: Fixa (Somente prefixados)
d) 80% do seu patrimônio em ativos de Renda
a) Incide sobre o P.L do fundo Fixa (prefixados ou pós fixados)
b) Só pode ser cobrada se o fundo tiver ganho
real
1161 - Conforme a classificação CVM, um fundo
c) Incide sobre o quanto um fundo rendeu
de Curto Prazo:
acima de um determinado benchmark
d) É cobrada anualmente a) Deve ter prazo médio da carteira de até 60
dias e prazo máximo de cada ativo de até
1156 - Sobre a taxa de administração: 375 dias
b) Deve ter prazo médio da carteira de até 365
a) É uma taxa fixa, expressa em percentual ao dias e prazo máximo de cada ativo de até
ano que é cobrada e deduzida diariamente 375 dias
b) É uma taxa variável, expressa em c) Deve ter prazo médio da carteira de até 60
percentual ao ano que é cobrada e deduzida dias e prazo máximo de cada ativo de até
diariamente 365 dias
c) É uma taxa fixa, expressa em percentual ao d) Deve ter prazo médio da carteira de até 365
ano que é cobrada e deduzida anualmente dias e prazo máximo de cada ativo de até
d) É uma taxa variável, expressa em 365 dias
percentual ao ano que é cobrada e deduzida
semestralmente
1162 - Para ser um Fundo de Curto Prazo,
conforme a Receita Federal, o mesmo deve ter:
1157 - Um Fundo de Ações deve aplicar:
a) Prazo médio da carteira de até 60 dias
a) No máximo 67% do seu patrimônio em b) Prazo médio da carteira de até 365 dias
ações c) Prazo médio da carteira de até 375 dias
b) No mínimo 80% do seu patrimônio em d) Prazo médio da carteira de até 180 dias
ações
c) No máximo 80% do seu patrimônio em
1163 - Alíquota do Come-Cotas para um Fundo
ações
Renda Fixa Curto Prazo:
d) No mínimo 67% do seu patrimônio em
ações a) 15%
b) 17,5%
1158 - Um Fundo Cambial deve investir, no c) 22,5%
mínimo, qual percentual do seu patrimônio em d) 20%
ativos ligados à variação de moeda estrangeira:
1164 - Seu cliente faz um resgate antes de 30 dias
a) 67%
em um Fundo Renda Fixa Longo Prazo. Nesse
b) 95%
caso, sobre a tributação:
c) 80%
d) 100% a) Incidirá I.R e depois IOF
b) Incidirá somente IOF
1159 - Tipo de Fundo de Investimento que c) Incidirá IOF e depois I.R
dispensa o Termo de Adesão e também o API: d) Incidirá somente I.R
a) Fundo de Renda Fixa

1165 - São fundos onde existe o come-cotas:
b) Fundo de Renda Fixa Simples
c) Fundo Cambial a) Fundos de Renda Fixa, Multimercado e
d) Fundo Referenciado Fundo de Ações
b) Fundos de Renda Fixa e Fundo Referenciado
1160 - Um Fundo de Renda Fixa deve aplicar, no c) Fundo Referenciado e Fundo de Ações
mínimo: d) Fundo Renda Fixa, Referenciado, Simples e
Fundo de Ações
a) 67% do seu patrimônio em ativos de Renda
Fixa (prefixados ou pós fixados)
b) 95% do seu patrimônio em ativos de Renda
Fixa (prefixados ou pós fixados)
1166 - Seu cliente fez uma aplicação em um III. Até 40% em derivativos futuros da Bolsa de
Fundo de Ações e resgate com 20 dias. Nesse Valores Esse fundo:
caso, sobre a o lucro, incidirá: a) Deve ser indicado para um investidor que
busca baixo risco
a) IOF e depois I.R b) Deve ser indicado para um investidor que
b) Somente IOF busca um fundo de renda fixa
c) I.R depois IOF c) Tem possibilidade de ter perdas superiores
d) Somente I.R à alíquota de 15% ao seu patrimônio líquido
d) É um fundo de Renda Fixa Simples
1167 - Com relação à classificação Anbima para
os fundos de Investimentos, é uma classificação 1172 - Seu cliente fez uma aplicação em um
de nível 2: Fundo de Ações em 30/01/2016 e fez o resgate
dessa aplicação, com lucro, em 31/07/2016.
a) Fundo Cambial
Com relação à tributação, assinale a alternativa
b) Indexado
correta:
c) Fundo de Ações
d) Renda Fixa a) Ocorreu no mês de Maio e será
complementado, se for o caso em
1168 - Qual o objetivo da Marcação a Mercado, 31/07/2016
segundo o Código ANBIMA de Administração de b) Ocorreu somente em 31/07/2016 à alíquota
Recursos de Terceiros: única de 20%
c) Ocorreu somente em 31/07/2016 à alíquota
a) Precificar os ativos pelo preço de aquisição única de 15%
b) Garantir uma rentabilidade mínima para os d) Ocorreu no mês de Maio à alíquota de 15%
investidores/cotistas e deve ser complementado referente ao
c) Evitar a transferência de riquezas entre os período de Maio até Julho/16
cotistas
d) Reduzir a taxa de administração cobrada
1173 - Percentual mínimo da carteira que deve
dos cotistas
ser comprados em ativos da classe em Fundos de
Renda Fixa e Cambial:
1169 - Sobre a taxa de administração em um
fundo de investimento: a) 67%
b) 80%
a) É uma taxa cobrada sempre que o c) 95%
fundo possui rentabilidade acima de um d) 90%
determinado benchmarking
b) É devolvida ao cotista após um determinado
1174 - Sobre fundos, assinale a alternativa
período
correta:
c) É um dos fatores que afeta o valor da cota
d) É cobrado sobre a rentabilidade a) Fundo de Renda Fixa não pode comprar
ativos no exterior
1170 - Sobre o limite de concentração em fundos b) Fundo fechado permite resgate a qualquer
de investimentos, para ativos de um mesmo momento
emissor presentes na carteira, esse limite para c) Fundo exclusivo é aquele que investe
emissores financeiros e não financeiros é de, em um determinado setor, como energia
respectivamente: elétrica
d) Um fundo de ações pode comprar cotas de
a) 10% e 10% outros fundos
b) 20% e 20%
c) 10% e 20%
1175 - Sobre fundos de investimentos, assinale a
d) 20% e 10%
alternativa correta:
1171 - Um determinado fundo de investimento a) O risco de crédito presente no fundo é
possui a sua composição de carteira conforme garantido pelo Administrador
abaixo: b) É uma forma de diversificação de
investimentos, mesmo com baixos valores
I. 75% em ativos de Renda Variável de aplicação
II. 25% em ativos de Renda Fixa c) Não há equidade entre os cotistas
d) A taxa de administração é uma forma de 1179 - Quando um cotista realiza uma aplicação
rentabilidade para o cotista em um Fundo de Investimentos, pode-se afirmar
que:
1176 - Ao aplicar em um Fundo de Investimento,
a) Essa aplicação está coberta pelo Fundo
o investidor passa a ser cotista daquele fundo e
Garantidor de Crédito – FGC
possuirá um determinado número de cotas. Para
b) Esse cotista terá benefícios da comunhão
se chegar ao valor de cota em um determinado
de recursos “Condomínio”
dia, utiliza-se a seguinte fórmula:
c) Essa aplicação será fiscalizada pela ANBIMA
a) Patrimônio Líquido dividido pelo número d) Essa aplicação é uma forma de empréstimo
de cotas emitidas pelo fundo de recursos para o banco
b) Patrimônio Líquido dividido pelo número
de cotistas presentes no fundo 1180 - Quando um cotista investe em um Fundo
c) Patrimônio Líquido multiplicado pelo Fechado que tem o prazo de 10 anos e necessita
número de cotas emitidas pelo fundo dos recursos antes desse prazo:
d) Ativos do fundo + despesas do fundo,
dividido pelo número de cotas emitidas a) Não há o que se fazer, pois ele está em um
pelo fundo fundo fechado
b) O fundo fechado permite resgate antes do
prazo
1177 - Ao assinar o “Termo de Adesão” de um
c) Esse cotista terá que comercializar a cota
fundo, o cotista declara que:
no mercado secundário
a) Irá ler o regulamento posteriormente d) Se já tiver passado o tempo de carência, é
b) Já leu o regulamento e entendeu os riscos e possível fazer o resgate
principais características do fundo
c) Irá receber o regulamento posteriormente 1181 - O Fundo de Renda Fixa Simples deve
d) É um Investidor Qualificado comprar:
a) 100% de Títulos Públicos Federais ou títulos

1178 - Trata-se de uma função do distribuidor:
privados com mesma classificação de risco
a) Recolher o I.R do fundo b) No mínimo 95% de Títulos Públicos
b) Ser o responsável legal pelo fundo perante Federais ou títulos privados com mesma
a CVM classificação de risco
c) Escolher os ativos para a carteira do fundo c) No mínimo 95% de Títulos Públicos Federais
d) Comercializar as cotas de acordo com o somente
perfil do cliente d) 100% de Títulos Públicos Federais ou títulos
privados com mesma classificação de risco
GABARITO
1116-B 1117-C 1118-C 1119-C 1120-A 1121-C 1122-D 1123-A 1124-B 1125-C
1126-A 1127-D 1128-C 1129-C 1130-A 1131-D 1132-B 1133-A 1134-C 1135-A
1136-D 1137-B 1138-A 1139-D 1140-B 1141-B 1142-C 1143-A 1144-D 1145-B
1146-B 1147-C 1148-A 1149-C 1150-B 1151-D 1152-A 1153-C 1154-A 1155-C
1156-A 1157-D 1158-C 1159-B 1160-D 1161-A 1162-B 1163-D 1164-C 1165-B
1166-D 1167-B 1168-C 1169-C 1170-D 1171-C 1172-C 1173-B 1174-D 1175-B
1176-A 1177-B 1178-D 1179-B 1180-C 1181-B
MÓDULO 6
Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos (17 a 25%)
Mercado Primário e Secundário
Primário e Secundário
Oferta Pública
Firme - Risco da Instituição Financeira

Melhores Esforços - Risco do Emissor
Residual (Stand-By) - Risco de Ambos
Primário e Secundário
Tipos de Ações e Riscos
Ações
Direito a voto Sem direito a voto
Controle da CIA Preferência para dividendos
3 ex. seguidas sem

dividendos = voto
Riscos
Ganhos com Ações
Ganho de Capital
Distribuição de Lucro
Bonificação e Subscrição
Distribuição gratuita de
Preferência no direito
novas ações, gerando
de compra de ações
aumento de capital
Tributação em Ações
Ganho de Capital - Day Trade
Ganho de Capital - Swing Trade
Tributação – Swing Trade
Clube de Investimento em Ações
Clubes de Investimentos
SUPERAVITÁRIOS CLUBES DE
INVESTIMENTOS

 Ações
Bônus de Subscrição
Mínimo
 Debêntures Conversíveis
 Cotas de Fundos de 67%
Índices de Ações
SUPERAVITÁRIOS CLUBES DE
INVESTIMENTOS
Participantes
Mínimo 3 e no Máximo 50 Pessoas Físicas
Máximo de 40% para Cada Cotista
Patrimônio
Mínimo 67% em Ações
Gestão
Próprios Cotistas
Gestor PF ou PJ (Profissional)
Administrador
Banco com Carteira de Investimento
Corretora ou Distribuidora
67%  Outros Valores Mobiliários de Cia. Aberta
Renda  Cotas de Fundos Curto Prazo, Referenciado e

Variável Renda Fixa
 Títulos Públicos
33%  Títulos de Instituições Financeiras
???  Opções (Vedado Lançamento a Descoberto)
Clubes X Fundos
O QUE CLUBE FUNDO
Cotas Possui Possui
% Mínimo de Ações 67% 67%
Gestão Cotista Poder Interferir Gestor
Número de Cotistas 3 Até 50 Ilimitado

Maiores
Custos Menores (Auditoria, Fiscalização
CVM)
Letra de Crédito do Agronegócio – LCA
Letras de Crédito do Agronegócio (LCA)
SUPERAVITÁRIO BANCOS AGRICULTOR
Necessidade de
investimento no
agronegócio
Letras de Crédito do Agronegócio (LCA)
Emitido por instituições financeiras

públicas ou privadas
Pessoa física é isenta de imposto de renda
Prazo e valor máximo de emissão devem ser

menores que carteira de financiamento Emissão de
LCA
Juros pré-fixados, pós-fixados ou híbridos
Garantias de lastro em direitos creditórios

do agronegócio e FGC (R$250.000)
Letra de Crédito Imobiliário – LCI
Letras de Crédito Imobiliário (LCI)
SUPERAVITÁRIO BANCOS INVESTIDOR
Necessidade de
investimento
em imóveis
Letras de Crédito Imobiliário (LCI)
Emitido por bancos, Caixas Econômicas,

APE e SCI, companhias hipotecárias
Pessoa física é isenta de imposto de renda
Prazo e valor máximo de emissão devem ser

menores que carteira de financiamento Emissão de
LCI
Garantias real e FGC (R$250.000)
Certificado de Depósito Bancário - CDB
Certificado de Depósito Bancário (CDB)
Certificado de Depósito Bancário (CDB)
PRÉ-FIXADA MERCADO IOF
PÓS-FIXADA LIQUIDEZ I.R.
MISTA CRÉDITO
Debêntures
Debêntures
SUPERAVITÁRIO SOCIEDADE ANÔNIMA

NÃO-FINANCEIRA
Necessidade de Captação
para novos projetos ou
capital de giro
Emissão de
DEBÊNTURES
Debêntures
Título de dívida de médio/longo prazo
Debêntures simples, conversíveis ou

permutáveis
Pode ter garantia real Emissão de

DEBÊNTURES
Não há garantia pelo FGC
Debêntures
Títulos Públicos Federais
Sem Cupom Com Cupom
COMPRA LIQUIDEZ
PESSOA COMPRA PELA
Mín. R$30 DIÁRIA
FÍSICA INTERNET
Máx. R$1M/mês
Caderneta de Poupança
Caderneta de Poupança
SUPERAVITÁRIO BANCOS DEFICITÁRIO
Data de Aniversário
DEPÓSITOS DATA DE
REALIZADOS ANIVERSÁRIO
DIAS 29, 30 E 31 DIA 1º
Resgates
JUROS INCIDEM APENAS

SOBRE R$20.000
Remuneração
Derivativos - Mercado a Termo
HEDGER ESPECULADOR
Preço Ação
10/02
R$50 = LUCRO R$28
R$10 = PREJUÍZO R$12
Investimentos ESG
Investimentos ESG
E
Environmental
A
Ambiental
S S
Social Social
G G
Governance Governança
Investimentos ESG
Investimentos ESG
E isso afeta
os investimentos?
Investimentos ESG
Fonte: Guia ASG (2020)
Opções de Investimentos ESG
Índices Títulos
Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE B3) Títulos Verdes (Green Bonds)
Índice de Carbono Eficiente (ICO2 B3) Títulos Sociais (Social Bonds)
Índices de Governança da B3 (IGC, ITAG...) Títulos ODS (Objetivos de Desentolvimento

Sustentável)
Dow Jones Sustainability Indices (DJSI) Sustainability Linked Bonds
S&P ESG Indices Títulos de Transição (Climática)
ATENÇÃO:
1182 - Uma debênture conversível é aquela que: d) Se dá pela soma dos saldos de um determi-
nado período
a) Pode ser convertida em dinheiro a qualquer
momento 1187 - Um cliente foi até o banco para saber mais
b) Pode ser recomprada pelo emissor informações sobre a nova poupança. O gerente o
c) Pode ser convertida em ações na data do informa que:
seu resgate
d) Pode ser convertida em ações a qualquer I. A rentabilidade é de 0,5% a.m + T.R inde-
momento pendente da meta da Taxa Selic
II. É isento de Imposto de Renda para Pessoa
1183 - Sobre o Certificado de Depósito Bancário Física, para aplicações de qualquer valor
- CDB: III. Possui cobertura do Fundo Garantidor de
Crédito - FGC
a) Possui garantia limitada do Fundo Garanti-
dor de Crédito - FGC Está (ão) correto (s):
b) Tem prazo máximo de 720 dias a) I e II
c) Possui tributação diferenciada se for prefi- b) I e III
xado ou pós fixado c) II e III
d) Possui isenção de I.R para aplicações até R$ d) I, II e III
20 mil
1188 - Responsável pelo recolhimento do Impos-
1184 - Seu cliente ao operar no Tesouro Direto to de Renda no mercado de ações:
deseja aplicar em um título que seja corrigido
a) Próprio investidor
pela inflação e que não tenha risco de reinvesti-
b) Bolsa de valores
mento. Nesse caso, deverá escolher:
c) Corretora de valores
a) Tesouro IPCA + com Juros Semestrais (NTN-B) d) Administrador
b) Tesouro Selic (LFT)
c) Tesouro Prefixado (LTN) 1189 - Quando um cliente faz uma operação com
d) Tesouro IPCA + (NTN-B Principal) lucro, no mercado de ações, não day trade, aci-
ma de R$ 20 mil, essa operação será tributada
com qual alíquota de I.R:
1185 - Seu cliente comprou um lote de LTN com
vencimento para 2021. O risco de liquidez pre- a) 20%
sente nessa aplicação está na possibilidade de: b) 15%
c) Dependo do prazo
a) Alteração do valor do título em face das
d) Isento
mudanças da taxa de juros
b) Impossibilidade de vender o ativo antes de
1190 - Seu cliente compra um Título Tesouro IPCA
2021 pelo seu preço justo, por falta de com-
+ Com Juros Semestrais 2045. Com relação à tri-
pradores no mercado
butação do Imposto de Renda:
c) Não pagamento por parte do emissor do tí-
tulo do compromisso a) Ocorrerá somente no vencimento do título.
d) Falta de cobertura do FGC para o título b) Ocorrerá no pagamento dos juros semes-
trais e também no vencimento do título,
1186 - Sobre a remuneração da poupança: conforme tabela regressiva
c) Ocorrerá no pagamento dos juros semes-
a) Se dá pela média do valor mantido durante trais e também no vencimento do título,
o período conforme tabela progressiva
b) Se dá pelo menor saldo durante um período d) Ocorrerá somente no pagamento dos juros
c) Se dá pelo maior saldo durante um período semestrais
1191 - Seu cliente pessoa física deseja um pro- II. A alíquota do imposto de renda é de 15%
duto com vantagem tributária e garantido pelo III. A base de cálculo para cobrança do I.R é o
FGC. Você deveria indicar: rendimento da operação.
a) CDB
b) LCI a) I e II
c) Ações b) I e III
d) Debêntures Incentivadas c) Apenas I
d) Apenas III
1192 - Com relação ao imposto de renda (I.R) em
uma aplicação de Certificado de Depósito Bancá- 1197 - Título Público do tipo zero cupom e nego-
rio - CDB: ciado com deságio sobre o valor de face:
a) Ocorre nos últimos dias úteis de Maio e No- a) LTN

vembro b) LFN
b) Incide com a tabela regressiva do I.R sobre c) NTN-B
o valor total resgatado pelo cliente d) NTN-F
c) Incide com a tabela regressiva do I.R sobre
o valor total do rendimento do cliente 1198 - Seu cliente deseja um investimento que
d) Incide com a tabela progressiva do I.R sobre conte com proteção contra a inflação. Você deve-
o valor total do rendimento do cliente ria indicar:
a) Letra Financeira do Tesouro – LFT
1193 - Sobre debêntures, assinale a alternativa b) Letra de Crédito Imobiliário – LCI
correta: c) Nota do Tesouro Nacional – Série B – NTN-B
a) Dá direito a voto para os detentores nas as- d) Nota do Tesouro Nacional – Série F – NTN-F
sembleias da empresa
b) Possui participação nos lucros da compa- 1199 - São ações que dão direito a voto nas as-
nhia emissora sembleias da companhia:
c) Em nenhuma hipótese pode ser convertida a) Ordinárias
em ações b) Preferenciais
d) Pode ter sua rentabilidade repactuada, se c) Subordinadas
essa cláusula estiver na escritura d) De fruição
1194 - Para um investidor que deseja proteção do 1200 - Sobre o Juros Sobre Capital Próprio – JSCP,
Fundo Garantidor de Crédito e também econo- assinale a alternativa correta:
mia fiscal, você deveria recomendar: a) São isentos de Imposto de Renda e se origi-
a) Debêntures Incentivadas nam em lucros retidos
b) CDB b) Se originam de lucros retidos e possuem I.R
c) LCI conforme tabela regressiva do I.R
d) CRI c) São os lucros da companhia sendo distribu-
ídos e são isentos de I.R
d) Se originam de lucros retidos e possuem I.R
1195 - O dividendo é a divisão do lucro de uma com alíquota única de 15%
companhia. E é um direito do qual o acionista:
1201 - Com relação ao Mercado Primário, assina-
a) Pode ser privado através de assembleia le a alternativa correta:
b) Pode ser privado através de determinação
do presidente da companhia a) É onde são emitidos títulos pela primei-
c) Pode ser privado através do estatuto da ra vez e os recursos captados vão para os
companhia acionistas
d) Não pode ser privado b) É onde são emitidos títulos pela primeira
vez e os recursos captados vão para a em-
1196 - Um determinado investidor fez uma apli- presa emissora
cação em debêntures pelo prazo de 181 dias e ob- c) É onde são comercializados títulos já exis-
teve lucro de R$ 421 mil. Com relação à tributa- tentes e os recursos captados vão para a
ção, analise os itens abaixo: empresa
d) É onde são comercializados títulos já exis-
I. A Instituição Emissora irá reter o valor do tentes e os recursos captados vão para os
imposto devido atuais acionistas
1202 - Número máximo de participantes de um 1208 - Responsável pelo recolhimento do Impos-
Clube de Ações: to de Renda devido nas operações com ações:
a) 50 a) Bolsa de Valores
b) 150 b) Corretora de Valores
c) 3 c) Banco de Investimento
d) 30 d) Próprio Investidor
1203 - Um determinado cliente fez uma aplicação 1209 - São títulos que possuem garantia do FGC:
em um CDB pelo prazo de 200 dias. Qual será a
tributação no resgate: a) CDB, LCI e LCA
b) CDB, LCI e Ações
a) IOF e IR (20%) c) CDB, LCI e Debêntures
b) IOF e IR (22,50%) d) LCI, LCA e Ações
c) Somente IR (22,50%)
d) Somente IR (20%) 1210 - Um investidor pessoa física fez uma aplica-
ção em LCI e resgatou 80 dias depois com renta-
1204 - Se um cliente investir em Letra Financeira bilidade acima de R$ 50 mil. Nesse caso:
do Tesouro – LFT, terá sua rentabilidade:
a) Deverá pagar I.R com alíquota de 22,50%
a) Creditada semestralmente atualizada pela b) Deverá pagar I.R com alíquota de 15%
Taxa Selic c) Estará isento do I.R
b) Creditada semestralmente atualizada pela d) Deverá pagar I.R com alíquota de 17,50%
Taxa CDI
c) Creditada no vencimento do título, atualiza- 1211 - Com relação à Letra de Crédito Imobiliário
da pela Taxa Selic – LCI, assinale a alternativa correta:
d) Creditada no vencimento do título, atualiza-
da pela Taxa CDI a) Podem ser emitidas por qualquer banco
b) São lastreadas em financiamento imobiliá-
1205 - Uma aplicação realizada em caderneta de rio
poupança, em 2015, por uma pessoa física, terá a c) Não possuem garantia do FGC
sua rentabilidade: d) São emitidas por empresas que realizam
construções de imóveis
a) Creditada mensalmente com taxa de 0,5%
ao mês 1212 - Responsável pelo recolhimento do I.R na
b) Creditada diariamente com taxa de 0,5% ao fonte nas operações com ações:
mês
c) Atrelada a Taxa Selic, se essa estiver abaixo a) Próprio investidor
de 9% ao ano b) Bolsa de valores
d) Atrelada a Taxa Selic, se essa estiver abaixo c) Corretora de Valores
de 8,5% ao ano d) Administrador do fundo
1206 - Os Títulos Públicos Federais são emitidos 1213 - Nas operações com ações do tipo Day Tra-
por qual órgão: de, qual é a alíquota do Imposto de Renda total e
na fonte, respectivamente:
a) BACEN
b) Tesouro Nacional a) 20% e 0,005%
c) Banco do Brasil b) 15% e 0,005%
d) CMN c) 15% e 1%
d) 20% e 1%
1207 - Responsável pelo recolhimento do Impos-
to de Renda que incide sobre as aplicações em 1214 - Um determinado investidor acredita na
Certificado de Depósito Bancário – CDB: elevação da taxa de juros para os próximos anos.
Com isso, deveria investir em:
a) Instituição que emitiu o certificado
b) Próprio investidor a) LFT
c) Bolsa de Valores b) LTN
d) Bacen c) NTN-B
d) Ações
1215 - Seu cliente deseja montar uma carteira d) Não possui isenção de I.R, porém conta
somente com títulos públicos e todos com ren- com cobertura do FGC
tabilidade pós fixadas. Você deveria indicar qual
carteira: 1221 - Percentual máximo do total do Clube de
Investimento que um único cotista pode deter:
a) 60% LFT e 40% LTN
b) 60% LFT e 40% CDB pós fixado a) 30%
c) 60% LFT e 40% NTN-B b) 67%
d) 100% LFT c) 25%
d) 40%
1216 - O IOF é um imposto cobrado com alíquota
regressiva que incide a partir do primeiro dia de 1222 - Cada ação ordinária (ON):
aplicação até o:
a) Dá direito a um voto
a) 30° b) Dá direito ao controle da companhia
b) 29° c) Dá preferência no recebimento de dividen-
c) 180° dos
d) 19° d) Dá preferência no reembolso de capital
1217 - Uma empresa do setor de construção de 1223 - Você é gerente de um cliente que deseja
rodovias quer captar recursos através de dívida um produto de investimento com rentabilidade
e deseja um longo prazo para ficar com os recur- real. Você deveria indicar:
sos, deveria optar por:
a) LFT
a) Debêntures b) CDB Prefixado
b) Ações c) NTN-B
c) Notas Promissórias d) LTN
d) CDB
1224 - O Certificado de Depósito Bancário – CDB é:
1218 - Ganho de Capital é quando:
a) Título representativo de depósito a prazo
a) Um investidor recebe dividendos no seu in- emitido por empresas de qualquer setor
vestimento b) Título representativo de depósito a prazo
b) Um investidor recebe juros sobre capital emitido por bancos comerciais e de investi-
próprio no seu investimento mentos
c) Um investidor vende uma ação por um va- c) Título representativo de depósito a prazo
lor superior ao que comprou emitido somente por bancos comerciais
d) Um investidor vende uma ação por um va- d) Título representativo de depósito a prazo
lor inferior ao que comprou emitido somente por banco de investimen-
to
1219 - No Mercado Secundário:
1225 - Percentual mínimo do lucro líquido que
a) É onde as empresas captam recursos
deve ser distribuído através de dividendos:
b) É onde os investidores obtém a liquidez dos
seus investimentos a) 30%
c) É onde os títulos são emitidos pela primeira b) 50%
vez c) 80%
d) Ocorre a liquidação em D+1 d) 25%
1220 - Um investimento em Letra de Crédito do 1226 - Sobre as debêntures, está correto afirmar
Agronegócio – LCA: que:
a) Possui isenção de I.R para pessoa física e a) É um título de participação na empresa.
cobertura do FGC com valor ilimitado b) É um título de dívida, emitido por S.A
b) Possui isenção de I.R para pessoa física e c) É um título de dívida, emitido por bancos
cobertura limitada do FGC d) É um título de participação, emitido por
c) Possui isenção de I.R para pessoa física e bancos
não possui cobertura do FGC
1227 - Uma Letra Financeira do Tesouro – LFT tem 1231 - A ação Preferencial (PN) possui preferên-
a sua remuneração: cia no recebimento de dividendos de uma com-
panhia. Essa ação, pode adquirir o direito a voto
a) Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Meta no caso de:
b) Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Over
c) Prefixada, atrelada à Taxa Selic Over a) A companhia der prejuízo em um determi-
d) Atrelada à inflação nado exercício
b) Ser uma ação conversível
1228 - Seu cliente fez um as seguintes movimen- c) A companhia ficar 3 exercícios seguidos
tações em poupança: sem distribuir dividendos
d) A companhia fechar seu capital
03/01 – Depósito R$ 10 mil
01/02 – Saque R$ 9 mil 1232 - Em uma Bonificação de Ações:
No dia 03/02, qual será a base de cálculo para o a) O acionista tem o direito de comprar um
crédito dos juros: número de ações
a) R$ 1 mil b) O acionista recebe sem custo um número
b) R$ 10 mil de ações
c) R$ 9 mil c) A empresa está captando novos recursos
d) R$ 19 mil d) O acionista continua com o mesmo número
de ações
1229 - São produtos de investimentos com cober-
tura do FGC, exceto: 1233 - A liquidação no mercado secundário ocor-
re em:
a) Poupança
b) LCI a) D+3 (física) e D+3 (financeira)
c) CDB b) D+2 (física) e D+3 (financeira)
d) Debêntures Incentivadas c) D+2 (física) e D+2 (financeira)
d) D+4 (física) e D+3 (financeira)
1230 - São produtos isentos de Imposto de Renda
para investidor pessoa física, exceto: 1234 - Um determinado cliente pessoa física fez
as seguintes movimentações com ações.
a) Debêntures Incentivadas
b) LFT Data Data Valor Valor
Lucro
c) Poupança Compra Alienação Compra Alienação
d) LCI 10.12 05.01 3.000 4.000 1.000
15.12 07.01 6.000 9.000 3.000
28.12 10.01 1.000 3.000 2.000
02.01 19.01 2.000 5.000 3.000
Total: 12.000 21.000 9.000
Em relação ao Imposto de Renda:
a) Está isento pelo baixo valor do lucro
b) Deve recolher à alíquota de 20% até o últi-
mo dia útil de Fevereiro
c) Deve recolher à alíquota de 15% até o últi-
mo dia útil de Fevereiro
d) Está isento pelo baixo valor de alienação
GABARITO
1182-C 1183-A 1184-D 1185-B 1186-B 1187-C 1188-A 1189-B 1190-B 1191-B
1192-C 1193-D 1194-C 1195-D 1196-B 1197-A 1198-C 1199-A 1200-D 1201-B
1202-A 1203-D 1204-C 1205-D 1206-B 1207-A 1208-D 1209-A 1210-C 1211-B
1212-C 1213-D 1214-A 1215-D 1216-B 1217-A 1218-C 1219-B 1220-B 1221-D
1222-A 1223-C 1224-B 1225-D 1226-B 1227-B 1228-A 1229-D 1230-B 1231-C
1232-B 1233-C 1234-C
MÓDULO 7
Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL (5 a 10%)
PGBL e VGBL
Previdência Privada
PREVIDÊNCIA
INVESTIDOR FUTURO
PRIVADA
COMPLEMENTAR
AO INSS
Previdência Privada - Modelo PGBL
Dedução de até 12%

no valor do Imposto
de Renda.
Imposto no resgate
incidirá sobre o
valor total
Previdência Privada - Modelo VGBL
Não há dedução no
Imposto de Renda.
Imposto no resgate
incidirá sobre a
rentabilidade
Taxas da Previdência
Previdência Privada - Taxas
TAXA DE TAXA DE
ADMINISTRAÇÃO CARREGAMENTO
Percentual ao ano Incide nos aportes
Dedução diária Antecipada ou

Postecipada
Afeta rentabilidade
Portabilidade
Previdência Privada - Portabilidade
O mesmo tipo de
previdência deve ser
seguido
PGBL → PGBL
VGBL → VGBL
Não incide taxas e nem é tributado
Não é um resgate
Banco é obrigado a realizar
Decisão do investidor (60 dias carência)
Previdência: Tributação
Previdência Privada - Tributação
Previdência Privada - Tributação
ATENÇÃO:
1235 - Seu cliente possui um PGBL e deseja mi- 1239 - São taxas que podem ser cobradas em um
grar para um VGBL. Nesse caso: plano de previdência privada:
a) Basta realizar uma portabilidade, sem co- a) Administração, Entrada e Performance.

brança de tributação b) Administração, Entrada e Saída.
b) Precisará resgatar o PGBL, incidindo tribu- c) Administração e Entrada, somente.
tação d) Administração e Performance, somente.
c) Precisará resgatar o PGBL, porém com isen-
ção de tributação, pois o destino será um 1240 - Plano de previdência indicado para quem
outro plano declara o I.R pelo formulário completo e possui
d) Basta realizar uma portabilidade, porém outras despesas dedutíveis:
com cobrança de tributação
a) VGBL
1236 - São fatores que devem ser considerados b) TPF
ao se escolher um plano de previdência privada: c) Seguro de vida
d) PGBL
I. Tipo de declaração do imposto de renda:
completa ou simplificada 1241 - Seu cliente fez um PGBL com regime pro-
II. Tipo de regime de tributação: progressivo gressivo de I.R. Ao realizar o resgate no valor de
ou regressivo R$ 10.000 (R$ 4.000 de rentabilidade), qual será o
III. Percentual máximo de ações que a política imposto retido na fonte:
de investimento do fundo permite
a) R$ 1.500
b) R$ 600
a) I e III c) R$ 2.750
b) I e II d) R$ 1250
c) II e III
d) I, II e III 1242 - Os planos do tipo VGBL:
1237 - Um executivo de uma multinacional faz a a) Permitem dedução da base de cálculo do

declaração do imposto de renda pelo formulário I.R (Até 12%), porém são tributados sobre o
completo e deseja realizar uma aplicação em um valor total do resgate
Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL. Com b) Não permitem dedução da base de cálculo
relação à essa aplicação, qual o máximo que ele do I.R, porém são tributados somente so-
poderá deduzir da base de cálculo do seu impos- bre a rentabilidade no momento do resgate
to de renda: c) São indicados para contribuintes que fazem
a declaração do I.R pelo modelo completo
a) 22,5%
d) É um tipo de plano exclusivo para quem faz
b) 15%
a declaração pelo modelo simplificado
c) 10%
d) 12% 1243 - Um determinado cliente contratou, 10
anos atrás um PGBL com regime progressivo de
1238 - Um investidor ao escolher um plano de
I.R. Hoje ele quer fazer a alteração do regime de
previdência, deveria escolher, teoricamente, um
tributação para o regime regressivo do I.R. Nes-
que tivesse uma taxa de administração __________
se caso:
e uma taxa de carregamento ___________. Com-
pletar as lacunas, respectivamente: a) Pode ser feito, pois trata-se de um PGBL.
a) Menor e menor Em um VGBL não poderia ser realizado.
b) Menor e maior b) Pode ser feito (Tanto no PGBL quanto no
c) Maior e menor VGBL) a troca da tabela progressiva para a
d) Maior e maior regressiva
c) Pode ser feito e o cliente já estará na alíquo- 1247 - Seu cliente possui um plano de previdên-
ta de 10% (a partir de 10 anos) na tabela re- cia do tipo PGBL progressivo e quer migrar para
gressiva um plano VGBL com alíquota regressiva através
d) Não pode ser feito de uma portabilidade. Nesse caso:
a) A portabilidade pode ser realizada, porém

1244 - Você é gerente de um cliente e o mesmo
terá cobrança de Imposto de Renda no mo-
possui R$ 1 milhão em um PGBL. Ele gostaria de
mento da realização da transferência
fazer a transferência desse plano para seu filho. O
b) A portabilidade pode ser realizada e não
questiona então se pode fazer uma portabilidade
haverá cobrança de Imposto de Renda, pois
dele para o filho desse plano. Você responde que:
não se configura como um resgate
a) A portabilidade não pode ser feita entre ti- c) A portabilidade apenas poderia ser realiza-
tularidades diferentes da se o plano atual fosse com o regime de
b) A portabilidade pode ser feita e essa é uma tributação regressivo
das vantagens dos planos de previdência d) A portabilidade não pode ser realizada
c) A portabilidade pode ser feita, porém, inci-
dirá I.R, já que é de outra titularidade 1248 - Com relação a taxa de carregamento em
d) A portabilidade nesse caso só poderia ser um plano de previdência:
feita, se fosse em um VGBL
a) Pode ser cobrada no resgate ou na aplica-
ção
1245 - VGBL e PGBL são duas formas de planos de
b) Após um período de carência, pode ser res-
previdência privada. Uma das diferenças entre
gatada pelo investidor
esses planos é que:
c) É uma taxa que não pode ser cobrada
a) No primeiro existe a garantia de uma deter- d) Nunca pode ser reduzida a zero
minada rentabilidade mínima
b) No segundo não há a possiblidade de dedu- 1249 - Sobre a portabilidade:
ção da base de cálculo do I.R
c) No primeiro não há a possibilidade de de- a) Pode ser negada pelo banco de origem
dução da base de cálculo do I.R b) Incide taxa de portabilidade
d) No segundo existe a garantia de uma deter- c) Incide imposto de renda
minada rentabilidade mínima d) Não incide tributação
1246 - Quando acontece um investimento em 1250 - Um determinado investidor faz a declara-

previdência privada, do tipo PGBL, onde ocorre a ção do imposto de renda pelo formulário com-
escolha pelo regime tributário progressivo (completo. Já fez 12% da sua renda bruta em con-
pensável), a alíquota de 15% que é cobrada na tribuições para um PGBL e deseja fazer uma
fonte no momento do resgate: contribuição adicional em previdência. Nesse
caso, você deveria indicar:
a) É definitiva e não precisa mais ser comple-
mentada. a) Aplicação em um PGBL, pois nesse plano
b) Pode ocorrer complementação ou restitui- não existe teto de contribuição
ção da mesma na declaração anual de ajus- b) Aplicação em um VGBL, pois o mesmo já
te do I.R, chegando em uma alíquota máxi- contribuiu com o teto máximo de dedução
ma de 27,5%. para um PGBL
c) Pode ocorrer complementação ou restitui- c) Aplicação em um outro produto diferente
ção da mesma na declaração anual de ajus- de previdência, pois o mesmo já contribuiu
te do I.R, chegando em uma alíquota máxi- com o teto para esse tipo de aplicação
ma de 22,5%. d) Aplicação em um PGBL, pois o teto para de-
d) É compensável com a tributação que ocor- dução do I.R nesse tipo de contribuição é de
reu nos meses de Maio e Novembro anual- 24%
mente
GABARITO
1235-B 1236-D 1237-D 1238-A 1239-C 1240-D 1241-A 1242-B 1243-B 1244-A
1245-C 1246-B 1247-D 1248-A 1249-D 1250-B
QUESTÕES EXTRAS
QUESTÕES BASEADAS EM PROVA JUNHO 2021
ATENÇÃO:
Basta digitar o Numero da Questão dentro da Plataforma de Ensino.
ead.professorlucassilva.com.br
Compliance Legal, Ética e Análise de Perfil do Investidor - API
1. 20222013 - A legislação de Prevenção e Contro- 3. 20222020 - O Conselho de Segurança das Na-

le de Lavagem de Dinheiro prevê uma série de ções Unidas – CSNU em sua última reunião, emi-
operações suspeitas. Com relação à esse tipo de tiu uma ordem de bloqueio de bens para um
crime, analise as atividades abaixo: determinado cliente, que possuía contas em 4
bancos. As 4 instituições executaram da seguin-
I – Dono de uma banca de jornal faz um depósi- te forma após o comunicado do CSNU:
to de R$ 1.200 em notas de pequeno valor
II – Cliente foi depositar o valor de R$ 17.500 em Banco A: Executou imediatamente a ordem e
espécie na conta de uma joalheria, referente à depois avisou Min. Da Justiça, COAF e BACEN
compra de joia Banco B: Solicitou autorização do BACEN para
III – Cliente que tem comércio pela internet faz executar ordem do CSNU
depósito em espécie de R$ 20 mil, referente à Banco C: Executou imediatamente e depois avi-
vendas do mês anterior sou somente o Min. Da Justiça
São atividades suspeitas: Banco D: Solicitou autorização do COAF para
a) I e III cumprir a demanda
b) II e III Qual (quais) instituições agiram de forma corre-
c) I, II e III ta:
d) Apenas III a) AeC
b) BeD
2. 20222012 - Um funcionário de uma corretora c) Apenas C
de valores recebeu uma ordem de compra do seu d) Apenas A
cliente Alberto, para uma ação da empresa “Sha-
rk Company”. O funcionário da corretora, porém, 4. 20222051 - Analise as afirmações abaixo sobre
ao desligar o telefone, lembra que Alberto recém Heurísticas:
realizou uma auditoria interna na “Shark Com-
pany”. Se o funcionário da corretora também I – Mantém posições vencedoras e se desfaz ra-
comprar ações dessa empresa: pidamente de posições perdedoras: Aversão à
Perda
a) O funcionário estará cometendo o crime de
Front Running e Alberto de Insider Trading II – Compra ativos baseados em rentabilidade
b) O funcionário e Alberto estão cometendo o passada: Representatividade
crime de Insider Trading III – Compra um ativo apenas baseado no preço
c) Nenhum dos 2 está cometendo nenhum do mesmo: Ancoragem
tipo de crime
Está correto o que se afirma em:
d) O funcionário está cometendo o crime de
Insider Trading e Alberto de Front Running a) I e II
b) Apenas I
c) Apenas III
d) II e III
5. 20222048 - Uma empresa com ações na bolsa
de valores está sendo cotada a R$ 10,00 cada
ação. Em uma operação de troca de controle,
as ações são alienadas pelo preço de R$ 9,50.
Com essa movimentação, é de se esperar que o
preço das demais ações chegue em qual valor
esperado:
a) R$ 10,00
b) R$ 10,50
c) R$ 9,00
d) R$ 9,50
GABARITO
1 B 2 B 3 D 4 D 5 D
QUESTÕES BASEADAS EM PROVA JUNHO 2021
ATENÇÃO:
Basta digitar o Numero da Questão dentro da Plataforma de Ensino.
ead.professorlucassilva.com.br
Ética, Regulamentação e Análise de Perfil do Investidor - API
1. 20221014 - O Conselho de Segurança das c) Nenhum dos 2 está cometendo nenhum

Nações Unidas – CSNU em sua última reunião, tipo de crime
emitiu uma ordem de bloqueio de bens para um d) O funcionário está cometendo o crime de
determinado cliente, que possuía contas em 4 Insider Trading e Alberto de Front Running
bancos. As 4 instituições executaram da seguinte
forma após o comunicado do CSNU: 3. A legislação de Prevenção e Controle de
Lavagem de Dinheiro prevê uma série de
Banco A: Executou imediatamente a ordem e
operações suspeitas. Com relação à esse tipo de
depois avisou Min. Da Justiça, COAF e BACEN
crime, analise as atividades abaixo:
Banco B: Solicitou autorização do BACEN para
executar ordem do CSNU I – Dono de uma banca de jornal faz um depósito
Banco C: Executou imediatamente e depois de R$ 1.200 em notas de pequeno valor
avisou somente o Min. Da Justiça
II – Cliente foi depositar o valor de R$ 17.500 em
Banco D: Solicitou autorização do COAF para
espécie na conta de uma joalheria, referente à
cumprir a demanda
compra de joia
Qual (quais) instituições agiram de forma
III – Cliente que tem comércio pela internet faz
correta:
depósito em espécie de R$ 20 mil, referente à
a) AeC vendas do mês anterior
b) BeD
São atividades suspeitas:
c) Apenas C
d) Apenas A a) I e III
b) II e III
2. 20221008 - Um funcionário de uma corretora c) I, II e III
de valores recebeu uma ordem de compra do d) Apenas III
seu cliente Alberto, para uma ação da empresa
“Shark Company”. O funcionário da corretora,
porém, ao desligar o telefone, lembra que
Alberto recém realizou uma auditoria interna na
“Shark Company”. Se o funcionário da corretora
também comprar ações dessa empresa:
a) O funcionário estará cometendo o crime de

Front Running e Alberto de Insider Trading
b) O funcionário e Alberto estão cometendo o
crime de Insider Trading
GABARITO
1 D 2 B 3 B
1. 20221001 - Um investidor realizou uma 4. 20221023 - Analise as funções abaixo:

aplicação em um fundo de investimento renda
fixa referenciado no IGP-M. Logo após a sua I – Constituição e administração do fundo
aplicação, ocorre uma elevação nas projeções II – Elaboração de todos os documentos
das taxas futuras de juros e esse investidor
III – Garantir o risco de crédito dos ativos da
observa rentabilidade negativa na sua aplicação.
carteira do fundo
Você, como gerente da conta desse investidor,
explica que: São funções do Administrador Fiduciário:
a) I e II
a) Deve ter ocorrido algum erro de
b) I e III
contabilização, pois esse tipo de fundo não
c) II e III
pode apresentar perdas
d) I, II e III
b) Com a alta nas taxas de juros, os
produtos atrelados à inflação apresentam
desvalorização 5. 20221018 - Observe o gráfico abaixo que
c) Isso apenas ocorreu pois o fundo tem um demonstra a composição da carteira do Fundo
índice beta maior do que o do próprio XYZ:
mercado
d) Fundo de inflação deveria apresentar
rentabilidade positiva, nesse caso
2. 20221003 - De acordo com a instrução

ICVM555, um fundo que possui 100% da sua
carteira em ativos da união emitidos no exterior
(dívida externa) é classificado como:
a) Fundo de Ações
b) Fundo Renda Fixa Crédito Privado
c) Fundo Cambial
d) Fundo Renda Fixa Dívida Externa
3. 20221017 - Conforme o Código Anbima de Conforme a instrução CVM 555/2014, trata-se

Administração de Recursos de Terceiros, são de um fundo:
responsabilidades do Gestor: a) De Ações
b) De Ações
I – Gestão de Risco da Carteira
c) Alavancado
II – Gestão do Risco de Liquidez d) Multimercado
III – Garantir o risco de crédito
6. 20221012 - João fez aplicação no valor de R$
Está correto:
50 mil no Fundo “Fundo Shark de Inflação”,
a) I e III referenciado ao IGP-M. Porém, faz 4 meses
b) II e III seguidos que esse fundo vem apresentando
c) I e III resultados negativos. Você, gerente explica
d) I e II que:
a) Esse é um fundo de Renda Fixa e não

deveria apresentar essa oscilação
b) Essa oscilação ocorreu pois a curva de juros
futura está sinalizando uma queda
c) Essa oscilação ocorreu pois a curva de juros
futura está sinalizando uma alta
d) O gestor provavelmente correu em mais
risco do que o mesmo foi contratado
7. 20221006 - Fundos de investimentos possuem
a sistemática de antecipação do imposto de
renda devido semestralmente, que é conhecido
como “Come Cotas”. Nesse tipo de sistemática,
quem é o responsável por esse recolhimento nos
fundos de investimentos:
a) Administrador
b) Custodiante
c) Gestor
d) Distribuidor
GABARITO
1 B 2 D 3 D 4 A 5 D 6 C 7 A
Instrumentos de Renda Variável e Fixa
1. 20221026 -Analise as afirmativas abaixo, para 4. 20221015 - Nos títulos de Renda Fixa existe
investidores pessoas físicas: a incidência de Imposto de Renda. Sobre esse
tributo, para essa modalidade de investimento,
I – Debêntures incentivadas têm isenção de I.R e analise as afirmações abaixo:
também FGC
II – Fundo de Investimento em Debênture I – O fato gerador é o resgate ou o pagamento
Incentivada tem isenção de I.R e não conta com de juros periódicos (cupons)
proteção do FGC II – A base de cálculo é o valor positivo entre o
III – LCA tem isenção de Imposto de Renda e valor de venda e de compra
garantia limitada do FGC
III – O IOF é cobrado após a incidência do I.R
Está correto o que se afirma em
a) I e II
b) I e III a) I e II
c) II e III b) I e III
d) I, II e III c) II e III
d) Apenas II
2. 20221016 - Em um processo de abertura
de capital (underwriting) do tipo “Melhores 5. 20221013 - Um título prefixado com o prazo
Esforços” o risco de não colocação dos títulos é de 2 anos está sendo negociado nesse momento
do (a): com taxa de 4% ao ano. Nesse caso, o seu valor
de negociação será:
a) Instituição Financeira
b) Investidor a) Acima de R$ 1.000
c) Emissor dos Títulos b) Não é possível determinar
d) Compartilhado c) Exatamente R$ 1.000
d) Inferior a R$ 1.000
3. 20221024 - Maria da Graça possui R$
1.300.000,00 em um PGBL com tabela regressiva. 6. 20221007 - Uma empresa decide captar
Fez o aporte desse valor em 2017 e após 3 anos, recursos através de uma operação de Initial
faleceu, deixando o saldo para seu beneficiário. Public Offering – IPO. Esse tipo de operação é o que
Nesse caso, qual será o I.R desse PGBL: permite a empresa passar a ser negociada em
__________________ através do que conhece como
a) 30% ____________________________.
b) 20%
c) Isento Complete as lacunas:
d) 25% a) Bolsa de Valores | Mercado Secundário
b) Mercado Secundário | Mercado Primário
c) Bolsa de Valores | Mercado de Balcão
d) Bolsa de Valores | Mercado Primário
GABARITO
1 C 2 C 3 D 4 A 5 D 6 D
Noções de Economia e Finanças
1. 20221022 - O Comitê de Política Monetária –

COPOM é o responsável por definir a Meta da
Taxa Selic. Esse comitê, em sua última reunião,
decidiu por aumentar a Selic. Nesse cenário,
analise as afirmações abaixo sobre o que
acontecerá a partir desse evento:
I – Existe agora uma tendência de redução da

cotação do dólar
II – Existe agora uma tendência de aumento na
inflação
III – As taxas dos investimentos irão cair
a) I e II
b) I e III
c) I, II e III
d) Apenas I
GABARITO
1 D
Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL
1. 20221004 - Um determinado cliente possui um 4. 20221011 - Analise as características abaixo

PGBL com tabela progressiva e deseja realizar 2 sobre um Plano de Previdência:
alterações nesse plano:
• PGBL
1.Alterar para um VGBL • 12 Anos
2.Alterar a titularidade para a sua mãe • Tributação Compensável
Ele deseja fazer isso através de uma Em um resgate, qual será a alíquota do I.R e a
portabilidade. Você, como gerente dele explica base de cálculo:
que: a) 15%, sobre o valor do rendimento
a) Seria possível a troca de titularidade desde b) 10% sobre o valor do rendimento
que o novo plano fosse também um PGBL c) 10% sobre o valor total resgatado
b) Seria possível a troca de plano, porém não d) 15% sobre o valor total resgatado
seria possível a troca de titularidade
c) Não seria possível nenhuma das 2 5. 20221005 - Bernardo possui um plano de
alterações por meio de portabilidade previdência privada e optou pelo benefício de
d) Seria possível as 2 alterações por meio de Renda Mensal por Prazo Certo pelo período de
portabilidade 240 meses. Ele possui uma herdeira, chamada
Isabela. Após 100 meses ele acaba falecendo.
2. 20221025 - Bernardo é um piloto de Nesse caso a renda:
avião e possui renda de R$ 20 mil por mês e a) Cessará.
declara o I.R pelo modelo simplificado. Nesse b) Será repassada para Isabela, de forma
momento ele não está poupando nada desse vitalícia.
valor mensal. Porém, acabou de iniciar uma c) Será repassada para Isabela, porém,
reorganização financeira e conseguirá poupar apenas metade do valor.
R$ 20 mil anualmente. Considerando que ele d) Será repassada para Isabela pelo prazo de
tem uma realidade de 12% de dedução legal (Já 140 meses.
considerando o INSS), o que seria mais adequado
para Bernardo:
6. 20221010 - Um determinado cliente possui
a) Trocar de I.R simplificado para I.R completo R$ 100 mil investidor na “Previdência Shark
e investir em PGBL VGBL”, fundo de previdência complementar
b) Trocar de I.R simplificado para I.R completo aberto. Durante o período de diferimento, esse
e investir em VGBL investidor assumirá o risco de mercado:
c) Manter o I.R simplificado e investir em PGBL
a) Da Seguradora
d) Manter o I.R simplificado e investir em VGBL
b) Dos ativos que fazem parte do FIE
c) Do administrador da carteira
3. 20221019 - João contribui para um plano de d) Não existe risco de mercado
previdência PGBL (tabela regressiva) por 3 anos
e veio a falecer. O saldo na época da sua morte
era de R$ 10.000 e sua única herdeira é a sua
esposa Amanda. Nesse caso, quanto Amanda irá
receber:
a) R$ 10.000
b) R$ 7.000
c) R$ 7.500
d) Não receberá nada
GABARITO
1 C 2 A 3 C 4 D 5 D 6 B 7 8 9 10
11 12 13 14 15
Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado
1. 20221002 - São funções da Superintendência

de Seguros Privados – SUSEP:
I – Fiscalizar o funcionamento e operação das

Sociedades Seguradoras
II – Zelar pela liquidez e solvência das sociedades
que integram o seu mercado
III – Fixar as diretrizes e normas da política de
seguros privados
a) I e III
b) I e II
c) I, II e III
d) Apenas I
2. 20221020 - Júlio contribuiu durante 12 anos

para um plano de Previdência Aberta, do tipo
VGBL, no regime progressivo. Após esse período,
Júlio decide então resgatar todo o valor do plano
e ir viajar pelo mundo. O saldo, na data do resgate
somava R$ 1 milhão (R$ 600 mil de aportes e R$
400 mil de rentabilidade). Júlio deseja saber qual
será o Imposto de Renda na fonte no momento
do seu resgate:
a) 22,5%
b) 27,5%
c) 15%
d) 10%
3. 20221021 - Compete privativamente ao Banco

Central:
a) Fixar as diretrizes e normas da política

cambial
b) Disciplinar o crédito em todas suas
modalidades
c) Realizar operações de crédito para grandes
empresas
d) Realizar operações de redesconto bancário
GABARITO
1 C 2 C 3 D 4 A 5 D 6 D
Hora de Praticar Saia do
Cardume,
Vire
Tubarão!
Onde Você Quer Estar?
Pare de
terceirizar a
sua vida!
Dúvidas?
Onde Você Quer Estar em

Dezembro?
Você Será Lembrado
Por Aquilo Que
REALIZOU!
Dúvidas?

Apostila CPA 10

Enviado por

Dados do documento

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Apostila CPA 10

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

CPA-10

Prof . Lucas Silva

Prof. Lucas Silva

Site: www .professorlucassilva .com .br

Salve, Salve galera!!!

Sistema Financeiro Nacional - Estrutura

Conselho Monetário Nacional (CMN)

Orientar a aplicação dos recursos das

Coordenar a política monetária, de crédito,

Disciplinar o crédito em todas as suas

Fixar diretrizes o e normas da política

Banco Central do Brasil – BACEN

Banco Central (BACEN)

Banco Central (BACEN)

Assegurar a Estabilidade de Preços no País

Formular e Executar política cambial, de EXECUTOR E

Emitir papel moeda CMN

Receber depósitos compulsórios dos

Banco Central (BACEN)

Zelar pela estabilidade e eficiência do SFN,

Comissão de Valores Mobiliários – CVM

Comissão de Valores Mobiliários (CVM)

DEBÊNTURES e NOTAS PROMISSÓRIAS BACEN CVM

Autarquia vinculada ao Ministério da

Zelador do mercado de capitais

Equivalente ao BACEN no Mercado de

Comissão de Valores Mobiliários (CVM)

Estimular formação de poupança e

Regular o mercado e assegurar seu

Condenar efetivamente os responsáveis

Superintendência de Seguros Privados – SUSEP

Autarquia vinculada ao Min. Da Fazenda

Superintendência de Seguros Privados (SUSEP)

Desenvolver mercados de Prev. Aberta,

dos mercados de competência

Zelar pelo interesse os consumidores e

Cumprir normas e diretrizes do CNSP

Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e

SOCIEDADES E DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E

Representar, por meio de diálogos com

Informar preços e índices com

Educar - Certificações, Educação

Autorregular - códigos de autorregulação

Código ANBIMA de Melhores Práticas para Certificação

Estabelecer princípios e regras

Código ANBIMA de Melhores Práticas para Cerificação

Possuir código de ética e manter padrões elevados

Verificar se profissionais estão habilitados para função

Constante atualização de profissionais

PADRÕES Divulgar informações claras ao mercado

Adotar procedimentos de controle

EDUCAÇÃO Novas certificações

Manter padrões éticos e transparência com investidor

Promover o funcionamento da atividade de distribuição e a

Pessoa Física (exceto Private)

Se aplica a todos os Valores Mobiliários ou

Código ANBIMA de Distribuição de Produtos

Obrigatoriedade para todas as instituições participantes e

Estar habilitado para distribuir produtos de investimento

Prestar informações adequadas

Possuir política interna de capacitação para os envolvidos

BANCOS DE DESENVOLVIMENTO (público)

Surgiram com a intenção de racionalizar o

Deve ser uma Sociedade Anônima