Faculdade de Ciências Econômicas

Departamento de Ciências Administrativas

Disciplina: Administração Financeira I – Turma: E
Prof. Antonio Dias Pereira Filho

Liquidez: análise comparativa

Os analistas de crédito de uma grande instituição financeira calcularam os indicadores a seguir especificados referentes aos relatórios
contábeis da Indústria de Calçados Franca S.A. e chegaram às seguintes conclusões:

2021 2022
Liquidez Corrente 1,86 1,74
Liquidez Seca 1,27 1,15

Conclusões: a empresa possui boa capacidade financeira de saldar seus compromissos de curto prazo, pois seu indicador de liquidez
corrente está próximo de 2. Além deste fato positivo, tendo em vista que o indicador de liquidez seca se mostra superior à unidade, pode-se
afirmar que a liquidez da empresa independe da realização dos estoques, estando, portanto, imune a quedas no volume de vendas. A evolução
desfavorável nos dois indicadores pode ser considerada desprezível e conjuntural, sendo resultado das aplicações no ativo não circulante
investimentos.

Pede-se:

a) Reclassificar o ativo e o passivo circulante da empresa segundo procedimentos do modelo dinâmico de gestão financeira;
b) Calcular o valor da necessidade de capital de giro (NCG) e do saldo de tesouraria (T);
c) Calcular o valor do capital de giro (CDG);
d) Identificar o perfil financeiro da empresa;
e) Calcular e analisar o termômetro da liquidez (T/│NCG│);
f) Comparar a liquidez da empresa (análise tradicional x análise dinâmica ou funcional). Tecer comentários.

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 Balanço Patrimonial - 31/12/2021 e 31/12/2022 - em moeda de 31/12/2022
Indústria de Calçados Franca S.A.

ATIVO 31/12/2021 31/12/2022 PASSIVO e PL 31/12/2021 31/12/2022

Circulante 19.632.247 40.099.039 Circulante 10.537.952 23.084.577
Caixa e Bancos 814.292 290.885 Fornecedores e Representantes 4.499.038 4.518.887
Aplicações Financeiras 1.186.041 3.868.293 Salários e Encargos Sociais 362.550 777.035
Clientes 10.938.209 21.783.627 Instituições Financeiras 4.685.184 9.529.792
Tributos a Recuperar 124.709 76.289 Tributos a Recolher 591.621 4.044.345
Outras Contas a Receber 160.587 8.183 Prov. p/ Férias, 13° Salário e Enc. Sociais 15.225 897.531
Adiantamentos a Terceiros - 212.927 Contas a Pagar a Associadas 89.596 3.004.721
Estoques 6.244.059 13.424.932 Provisão para Imposto de Renda 93.200 13.004
Gastos Antecipados 164.350 433.903 Outras Contas a Pagar 201.538 299.262

Patrimônio Líquido 20.086.201 44.339.190

Não Circulante 10.991.906 27.324.728 Capital Social 5.236.662 16.364.863
Realizável a Longo Prazo Reserva de Capital 14.312.071 25.042.794
Depósitos Jud. e Certificados Fundos Fiscais 145.917 326.780 Reserva de Lucros 537.468 2.931.533
Títulos a Receber de Associadas 217.608 184.558

Investimentos
Participações em Empresas Coligadas 3.871.435 13.443.986
Outros Investimentos 104.343 216.790

Imobilizado 6.652.603 13.152.614

TOTAL DO ATIVO 30.624.153 67.423.767 TOTAL DO PASSIVO e PL 30.624.153 67.423.767